Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
15 Jul 2025 05:02
📢 Сводка новостей к утру вторника 15 июля
$ - 78,10 /+0,29%
€ - 91,09 /-0,02%
¥ - 10,89 /+0,16%
Нефть - 68,98 /-2,27%
Золото - 3343,7 /-0,35%
Серебро - 38,13 /-0,70%
Биткоин - 120 040 /+1,04%
Цена на газ в Европе ≈ 423,98 за т. м3 /-1,24%
🌟Суд отстранил Константина Струкова от должности президента ООО "Управляющая компания "ЮГК" — ТАСС
🌟По словам министра труда, к 2030 году в России будет не хватать 11 миллионов рабочих рук — Bloomberg
🌟Вашингтонская администрация может как наложить пошлины на поставки из стран, являющихся торговыми партнерами России, так и ввести санкции против них — министр торговли США Говард Латник
🌟Скачок инфляции в начале июля не повлияет на решение ЦБ по снижению ключевой ставки — опрошенные “Ъ FM” эксперты
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.89
🇺🇸 USD/RUB = 78.37
🇪🇺 EUR/RUB = 91.77
Предстоящие корпоративные события:
⛏ Селигдар: День инвестора Селигдар
💵 Займер: ZAYM: Операционные результаты II кв 2025 года
🏦 Ренессанс Страхование: RENI: закрытие реестра по дивидендам 6.4 руб (4,9% ДД)
🇷🇺 Славнефть-ЯНОС: JNOSP: закрытие реестра по дивидендам 0.01 руб (0,1% ДД)
Дорогие подписчики, всем отличных торгов🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
14 Jul 2025 12:29
🔴Сейчас не успеешь, потом локти кусать будешь!
Этот канал про реальный доход в крипте без скама и хайпа.
Забери бесплатный мини-курс, пока доступ открыт. Потом пожалеешь.
Мини-курс только для новых подписчиков.
🔺 /channel/+hG1N_ECt8rthNmMy
#промо
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
14 Jul 2025 05:02
📢 Сводка новостей к утру понедельника 14 июля
$ - 77,87 /+5,20%
€ - 91,11 /+5,16%
¥ - 10,87 /+5,43%
Нефть - 70,58 /+2,60%
Золото - 3355,6 /+0,95%
Серебро - 38,40 /+3,73%
Биткоин - 118 800 /+1,39%
Цена на газ в Европе ≈ 429,32 за т. м3 /+1,63%
🌟Путин был готов, что терпение Трампа может «лопнуть», и понимал, что тот может ввести новые санкции — NYT со ссылкой на источники в Кремле
🌟В ЕС обсуждают установление потолка цены на нефть из России на 15% ниже среднего значения рыночных цен за 10 недель и регулярный его пересмотр — Bloomberg
🌟Инфляция в РФ за полугодие 2025 г. составила 3,77%. Годовая инфляция в РФ в июне снизилась до 9,40% с 9,88% в мае. Инфляция в РФ в июне замедлилась до 0,2% с 0,43% в мае — Росстат
🌟Правительство РФ предлагает выделить в УК ряд преступлений, связанных с добычей и переработкой золота — Минфин
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.84
🇺🇸 USD/RUB = 77.88
🇪🇺 EUR/RUB = 91.12
Предстоящие корпоративные события:
⛏ Южуралзолото: UGLD: Мосбиржа и СПБ Биржа возобновят биржевые торги акциями компании
💻 Группа Элемент: ELMT: закрытие реестра по дивидендам 0.003535 руб (2,6% ДД)
⛽️ Башнефть: BANE/P: закрытие реестра по дивидендам 147.31 руб (8,3% обычка / 13,3% префы)
🚢 НМТП: NMTP: последний день с дивидендом 0.9573 руб (10,5% ДД)
🏦 Ренессанс Страхование: RENI: последний день с дивидендом 6.4 руб (5,3% ДД)
🇷🇺 Славнефть-ЯНОС: JNOSP: последний день с дивидендом 0.01 руб (0,1% ДД)
Дорогие подписчики, всем продуктивной недели🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
11 Jul 2025 18:04
📚Дорогие друзья!
Собрали для вас подборку лучших каналов по инвестициям, и финансовым рынкам, на которые вы обязаны подписаться:
🔸 Инвестируй или проиграешь - один из лучших каналов в России по инвестициям, автор которого успешно вкладывает свои деньги в акции и облигации на протяжении последних 15 лет и может похвастаться стабильной доходностью 20%-30% в год! Подписывайтесь и давайте зарабатывать вместе!
🔹 Наталия — автор книги «Облигации в России» в своем телеграм канале публикует аналитику абсолютно по всем акциям компаний России, а также публично делится своим дивидендным портфелем и знает, что делать с Газпромом, Магнитом, НЛМК и тд, которые отменили дивиденды. Портфель составляет ₽20 млн — подписывайтесь!
🔹 Тимофей Мартынов – личный канал владельца Смартлаба (самого крупного инвестсообщества в РФ), который за своими плечами имеет 20 лет опыта на бирже. На канале куча бесплатной аналитики и того, что может быть полезным любому трейдеру или инвестору.
🔹 Инвестор со стажем - лучший торговый канал на сегодня. Та самая аналитика, которую разбирают на статьи все крупные каналы и брокеры. Подписывайтесь на первоисточник - /channel/+-IkjNHdn6sA5MGM6
🔹 ИнвестократЪ — топовый канал для начинающих и опытных инвесторов без воды. Автор за 8 лет прошел путь с капитала в 10 тыс. руб. в 2016 году до капитала, который дивидендами приносит 50 тыс. руб. в месяц. Его стратегия, инвестиционные идеи в акциях, облигациях, недвижимости ежедневно публикуются на канале. А в закрепе вас уже ждет подборка ТОП-5 дивидендных историй на 2025 год.
🔹 Trader.MOEX - крупнейшее сообщество в Телеграме по Срочному рынку Московской биржи. Если хотите разобраться с фьючерсами, то этот канал обязательно нужно иметь в закрепе! Обязательно подпишись!
#промо
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
11 Jul 2025 05:01
📢 Сводка новостей к утру пятницы 11 июля
$ - 74,04 /-5,24%
€ - 86,61 /-5,45%
¥ - 10,31 /-5,20%
Нефть - 68,83 /-1,94%
Золото - 3323,8 /+0,31%
Серебро - 36,99 /+1,70%
Биткоин - 113 440 /+2,3%
Цена на газ в Европе ≈ 422,44 за т. м3 /+1,16%
🌟Банк России не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля и не имеет никаких целевых или плановых показателей по нему — ЦБ
🌟Еврокомиссия предложит плавающий предел цены на российскую нефть в рамках 18-го пакета санкций — Reuters
🌟Дальнейшие шаги США в отношении РФ и Украины будут продиктованы выводами Трампа о новых идеях, которыми обменялись Лавров и Рубио — Госдеп
🌟Корпоративные облигации с рейтингом «А» стали самым прибыльным инструментом за первые полгода 2025 г, обеспечив доходность +20,7%. Худшие результаты у депозитов в долларах -21,7%
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.81
🇺🇸 USD/RUB = 77.90
🇪🇺 EUR/RUB = 91.49
Предстоящие корпоративные события:
✈️ Аэрофлот: AFLT: Операционные результаты за июнь 2025
🏦 ВТБ: VTBR: закрытие реестра по дивидендам 25.58 руб (27,3% ДД)
📱 МТС Банк: MBNK: закрытие реестра по дивидендам 89.31 руб (7,4% ДД)
💻 Группа Элемент: ELMT: последний день с дивидендом 0.003535 руб (2,6% ДД)
⛽️ Башнефть: BANE: последний день с дивидендом 147.31 руб (8,3% обычка / 13% префы)
🚢 НМТП: NMTP: последний день с дивидендом 0.9573 руб (10,5% ДД)
📲 Центральный телеграф: CNTLP: закрытие реестра по дивидендам 0.224 руб (2,2% ДД)
🏪 Светофор Групп: SVET: Вопрос о созыве повторного ГОСА по дивидендам
Дорогие подписчики, всем отличной пятницы🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
10 Jul 2025 09:31
🏦 Сбербанк. Отличные 6 месяцев!
Вчера флагманский актив отечественного фондового рынка представил отчет за 6 месяцев 2025 года по РСБУ. Пробежимся по ключевым моментам:
- Чистые процентные доходы: 1437,3 (+15,5% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 348,8 млрд руб (-1,4% г/г)
- Чистая прибыль: 826,6 млрд руб (+7,5% г/г)
📈 По итогам 6М2025 чистые процентные доходы выросли на 15,5% г/г - до 1437,3 млрд руб. на фоне роста доходности и объема работающих активов. При этом чистые процентные доходы отдельно в июне показали рост на 21,8% г/г - до 252,2 млрд руб. В то же время чистая прибыль прибавила 7,5% г/г и составила 826 млрд руб.
Динамика чистой прибыли по месяцам:
- январь: 132,9 млрд руб (+15,5% г/г)
- февраль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г)
- март: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)
- апрель: 137,8 млрд руб (+5,1% г/г)
- май: 140,6 млрд руб (+5,4% г/г)
- июнь: 143,7 млрд руб (+2,4% г/г)
👆Отдельно в июне чистая прибыль существенно замедлилась, что обусловлено высокой базой прошлого года, однако само значение получилось исторически рекордным (за месяц).
📉 Под давлением высокой базы, а также низкой экономической активности продолжили оставаться чистые комиссионные доходы, которые показали снижение на 1,4% г/г - до 348,8 млрд руб. (в июне: -6,7% г/г).
- рентабельность капитала (ROE) составила 22,2%.
- операционные расходы выросли на 14,5% г/г.
- достаточность общего капитала H1.0 выросла на 1,2 пп и составила 14,1%.
- расходы на резервы и переоценку кредитов сократились на 24,1%.
–––––––––––––––––––––––––––
💼 Дивиденды
Исходя из дивидендной политики Сбера с выплатой 50% от ЧП - текущий дивиденд по РСБУ за 6М2025 составляет порядка 19 рублей на акцию:
826,6 млрд руб / 2 = 413,3 млрд руб. (дивидендная база)
413,3 млрд руб / 21586.95 млн = ~19 рублей.
Отмечу, т.к это отчетность по стандарту РСБУ, то накопленный дивиденд по МСФО может быть ещё больше.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Сбербанк продолжает уверенно шагать к новому рекорду по чистой прибыли. В непростых условиях у банка всё в полном порядке с рентабельностью, кредитным портфелем (который вырос вопреки высоким ставкам), а также достаточностью капитала, который не испытает существенного влияния от скорой выплаты дивидендов. Главный момент - чистая прибыль продолжает расти уже 18 месяцев подряд!
17 числа Сбер будет торговаться последний день с дивидендом (отсечка - 18 июля), что предполагает ещё одну хорошую возможность заработать на закрытии дивидендного гэпа. Я планирую докупить акций Сбера на гэпе, чтобы сыграть на закрытии гэпа + снижении % ставок, которые могут ускорить процесс. Далее собираюсь реинвестировать полученные дивиденды обратно в акции Сбера.
В настоящий момент Сбер вновь торгуется ниже 1 капитала (P/B = 0,98x), после вычета дивидендов за 2024 год (в районе ~0,75x). Я продолжаю держать долгосрочную позицию и постараюсь снова заработать на акциях лучшей компании российского рынка.
Ваши действия по Сберу?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#Сбербанк #SBER
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
09 Jul 2025 07:16
🏥 Сектор здравоохранения (фармацевтика). Подробный обзор. Часть 2
💊 Озон Фармацевтика
Текущая цена: 46,25₽
Целевая цена: 60₽
Потенциал роста: 29,7%
📈 Сильные стороны:
- высокие темпы роста бизнеса.
- повышение операционной эффективности.
- дивиденды (символические, но это компания роста).
- ведущий игрок в отрасли фармацевтики.
- запуск проектов в 2027 году.
📉 Слабые стороны:
- недешевая оценка по мультипликаторам.
- негативное влияние высокой ключевой ставки (рост % расходов).
- замедление темпов роста в будущем.
Резюме:
Компания роста, которая провела успешное IPO осенью 2024 года и преследует амбициозные цели. Рост выручки опережает темпы роста лекарственных препаратов в 3 раза, финансовое положение стабильно, а менеджмент сфокусирован на повышении операционной эффективности (снижают индексацию ЗП), а также реализации крупной инвестпрограммы (открытие проектов Озон Медика, Мабскейл в 2027 году).
Единственный нюанс - недешевая оценка по мультипликаторам, в т.ч. форвардным. Данный инвестиционный кейс предполагает существенный рост бизнеса, финансовых показателей и, конечно же, дивидендов. В более благоприятных условиях (с нормальным уровнем ключевой ставки), рынок может переоценить акции Озон Фармы за реализацию её планов.
–––––––––––––––––––––––––––
💊 Промомед
Текущая цена: 411,95₽
Целевая цена: 475₽
Потенциал роста: 15,3%
📈 Сильные стороны:
- высокие темпы роста бизнеса.
- выполнили таргет на 2024 год.
- реализация инвестпрограммы.
📉 Слабые стороны:
- негативное влияние ключевой ставки.
- самый большой долг в секторе.
- дорогая оценка по мультипликаторам.
Резюме:
Ещё один представитель из отрасли фармы, который демонстрирует высокие темпы роста бизнеса. Только в отличии от Озон Фармы, бизнес Промомеда куда более существенно страдает от высоких процентных ставок - у компании высокий уровень долговой нагрузки. Вдобавок к этому государство перестало выплачивать прямые субсидии и льготные займы. Вся надежда на реализацию планов 2025 года, которые предполагают рост выручки на 75% г/г и сохранение уровня рентабельности на уровне >40%.
Оценка по мультипликаторам дорогая, даже если выполнят прогноз на 2025 год. При этом рынок, вероятно, позитивно отреагирует на выполнение планов, не существенно переоценив акции.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
🩺 На мой взгляд, наиболее рациональным вариантом для диверсификации портфеля (инвестирования) является Мать и Дитя - компания без изъянов с прозрачной бизнес моделью и устойчивым финансовым положением.
🩺 Идея в акциях Европейского медицинского центра: 50/50. Если менеджмент в очередной раз примет решение отказаться от дивидендов, то это может ещё сильнее ударить по акциям, которые начнут интенсивнее распродавать (пиратская идея).
💊 💊 Что касается двух представителей из фармацевтического направления, то здесь на вкус и цвет. Лично мне больше импонирует Озон Фарма (дешевле по мультипликаторам, нет рисков с долгами, платят дивиденды, ключевая ставка давит не так сильно, как на Промомед).
Жми🔥, если в твоем портфеле есть компании из сектора здравоохранения!
#MDMG #GEMC #OZPH #PRMD
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
09 Jul 2025 05:04
📢 Сводка новостей к утру среды 9 июля
$ - 78,48 /-0,32%
€ - 92,04 /-0,10%
¥ - 10,93 /-0,24%
Нефть - 70,16 /+0,83%
Золото - 3303,66 /-0,98%
Серебро - 36,67 /-0,28%
Биткоин - 108 860 /+0,69%
Цена на газ в Европе ≈ 417,37 за т. м3 /+1,08%
🌟Трамп заявил, что он недоволен Путиным и что ему приходится иметь с ним дело. Трамп заявил, что рассматривает проведение проекта по санкциям против РФ через Конгресс
🌟Поставки российской нефти упали до самого низкого уровня с февраля, поскольку переработка растёт быстрее, чем добыча, что негативно сказывается на экспорте — Bloomberg
🌟Выдача ипотеки в июне 2025г составила 311 млрд руб (-66% по количеству и -61% по сумме г/г), за 1п 2025г выдано 340 тыс кредитов на 1,5 трлн руб — аналитики ДОМ РФ
🌟Власти Санкт-Петербурга работают над тем, чтобы обязать сервисы такси, каршеринга и кикшеринга платить налоги в городе — председатель Заксобрания города Александр Бельский
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.85
🇺🇸 USD/RUB = 78.16
🇪🇺 EUR/RUB = 91.96
Предстоящие корпоративные события:
🍏 Fix Price: FIXP: Планируемая дата начала торгов акциями ПАО "Фикс Прайс"
⛏ Сбербанк: SBER - РПБУ за 6 мес. 2025 г.
🍏 X5: X5: закрытие реестра по дивидендам 648 руб (18,8% ДД)
🔋 Россети Волга: MRKV: закрытие реестра по дивидендам 0.0074 руб (7,7% ДД)
🏦 Московская биржа: MOEX: последний день с дивидендом 26.11 руб (13,5% ДД)
💡 ОГК-2: OGKB: последний день с дивидендом 0.0598167018 руб (17,2% ДД)
💻 Группа Астра: ASTR: последний день с дивидендом 3.1475426377 руб (0,8% ДД)
🏭 Казаньоргсинтез: KZOS: последний день с дивидендом 4.15 руб обычка / 0.25 руб префы (5,4% / 1,4% ДД)
Дорогие подписчики, всем отличных торгов🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
08 Jul 2025 05:03
📢 Сводка новостей к утру вторника 8 июля
$ - 78,70 /+0,10%
€ - 92,13 /-0,67%
¥ - 10,96 /-0,20%
Нефть - 69,59 /+1,89%
Золото - 3336,44 /-0,01%
Серебро - 36,77 /-0,43%
Биткоин - 108 280 /-1,44%
Цена на газ в Европе ≈ 412,93 за т. м3 /+1,84%
🌟Дефицит бюджета в 1п 2025г достиг 1,7% ВВП, что соответствует прогнозам на весь год — Reuters. Федеральный бюджет по итогам 1п 2025г сложился с дефицитом в 3,7 трлн руб — Минфин
🌟Технологическая независимость нефтегазового машиностроения в 2025 году должна вырасти до 80%
🌟Глава Минпромторга РФ Алиханов заявил о необходимости ограничить допуск зарубежных аналогов на рынок РФ в качестве мер стимулирования спроса на новые товары — ТАСС
🌟ОПЕК, скорее всего, одобрит еще одно увеличение добычи примерно на 550 000 баррелей в сутки в сентябре на своем заседании 3 августа — Источники Reuters
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.98
🇺🇸 USD/RUB = 78.71
🇪🇺 EUR/RUB = 92.41
Предстоящие корпоративные события:
🏚 МГКЛ: MGKL: Операционные результаты за первое полугодие 2025 г.
⛏ Южуралзолото: UGLD: Заседание по иску о передаче РФ доли Струкова в ЮГК
🍏 X5: X5: последний день с дивидендом 648 руб (19,1% ДД)
🔋 Россети Волга: MRKV: последний день с дивидендом 0.0074 руб (7,6% ДД)
📲 Диасофт: DIAS: закрытие реестра по дивидендам 80 руб (2,9% ДД)
⛽️ Газпромнефть: SIBN: закрытие реестра по дивидендам 27.21 руб (5,1% ДД)
🏦 Совкомбанк: SVCB: закрытие реестра по дивидендам 0.35 руб (2,1% ДД)
🏪 Светофор Групп: SVETP: закрытие реестра по дивидендам 4.22 руб (18,8% ДД)
🔋 Россети МР: MSRS: закрытие реестра по дивидендам 0.15054 руб (10,9% ДД)
Дорогие подписчики, всем хорошего дня🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
07 Jul 2025 08:41
📱 ВК. Интересны ли акции после допэмиссии?
Открываем торговую неделю обзором российской технологической компании и лидера по аудиторным показателям в Рунете - VK. Напомню, что в последнее время компания ассоциировалась у инвесторов с неэффективным активом, а совсем недавно ею была проведена допэмиссия. Давайте разбираться, поможет ли это повысить инвестиционную привлекательность:
Финансовые результаты 2024
- Выручка: 147 млрд руб (+22,7% г/г)
- EBITDA: -4,9 млрд руб (против прибыли 500 млн руб г/г)
- Чистый убыток: 95,5 млрд руб (против убытка 34,3 млрд руб г/г)
На финансовых результатах за 2024 год останавливаться не будем. Можем лишь констатировать, что на конец года VK находилась в существенных убытках.
Финансовые результаты 1К2025
- Выручка: 35,5 млрд руб (+16% г/г)
- Скор. EBITDA: 5 млрд руб (рост в 4,7 раза г/г)
- Чистый убыток: по МСФО не опубликовали, по РСБУ: 2,4 млрд руб.
📈 Что касается результатов первого квартала, то здесь есть моменты, на которые стоит обратить внимание: выручка показала рост на 16% г/г - до 35,5 млрд руб. за счёт выручки от онлайн-рекламы, доходов от видеорекламы на платформах VK, а также выручки от VK Tech. При этом показатель скорректированной EBITDA увеличился в 4,7 раза г/г и составил 5 млрд руб, что обусловлено снижением операционных расходов, благодаря чему все операционные сегменты продемонстрировали положительную динамику.
- выручка от VK Tech увеличилась на 64% г/г - до 2,7 млрд руб (планируемое IPO).
- операционные расходы снизились на 10% г/г - до 30,4 млрд руб.
- рентабельность EBITDA прибавила 11 п.п. г/г и составила 14%.
❗️В то же время в своем пресс-релизе VK решили не раскрывать цифры по убыткам, процентным расходам, а также долгу. На конец 2024 года чистый убыток был в районе 95,5 млрд руб, процентные расходы составили 20,5 млрд руб, а чистый долг 174,3 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
📈 Оцениваем эффект допэмиссии
Путем проведения допэмиссии VK привлекли 112 млрд руб. посредством размещения 345,03 млн акций.
- VK снизила стоимость обслуживания долга на 60%, поскольку погасила часть, взятую под плавающую ставку.
- доля акционеров размылась в 2,44 раза.
- общий долг до допэмиссии был в районе 200 млрд руб. (после допки ~88 млрд руб).
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Допэмиссия оказала положительный эффект на финансовое положение группы VK, придав устойчивости. Однако это не решило всех проблем. В ближайшей перспективе компании следует разобраться с убыточностью на операционном уровне, а также хорошо поработать над эффективностью управления. Напомню, что ранее менеджмент баловал себя немаленькими вознаграждениями, что в совокупности с большими убытками делало картину весьма удручающей.
Я бы не стал радоваться отчету за 1К2025, поскольку хоть компания и показала высокие темпы роста по EBITDA, важно понимать, что в дальнейшем она пойдет на обслуживание имеющихся кредитов. Кроме того, темпы роста выручки +16% на фоне 10% инфляции выглядит так себе.
Из позитивного для будущих финансовых результатов VK я могу выделить окончание активной фазы инвестиций, что в перспективе поспособствует поэтапному высвобождению денежного потока. Кроме того, недавно менеджмент также заявил о целях по повышению рентабельности бизнеса, что безусловно предполагает работу над операционными расходами и прочими моментами.
Интересно ли инвестировать?
На мой взгляд, нет. Компания продолжает оставаться убыточной, в частности на операционном уровне. Даже после допки имеет большой долг и в перспективе продолжит обслуживать свои кредиты (что с этого миноритариям?). Отлично, что менеджмент заинтересован в повышении операционной эффективности, но это ещё не значит, что это произойдет, а если произойдет, то на это понадобится около пары лет.
Ещё одна история, которую я обхожу стороной. Печально, что при наличии монопольного положения на рынке VK не смогла показать должного результата. Про ставку VK на мессенджер MAX и говорить не стоит.. выглядит это максимально сомнительно.
Ваши действия по ВК?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#VK #VKCO
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
04 Jul 2025 07:31
📦 Ламбумиз. Знакомство с бизнесом и оценка перспектив
Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю знакомством с бизнесом компании Ламбумиз, которая вышла на IPO в октябре 2024 года. В этом материале мы поговорим о компании, её финансовых результатах, а также попробуем разобраться, интересны ли её акции к покупке.
ПАО «Ламбумиз» — один из крупнейших российских производителей картонной упаковки для молока и молочной продукции. Предприятие основано в 1972 году и известно производством знаменитых треугольных пакетов для молока.
Капитализация: 10,2 млрд руб.
- на текущий момент Ламбумиз занимает 35% рынка картонной упаковки для молока и молочной продукции с коротким сроком годности, при объеме рынка в 8-10 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
📈 Финансовые результаты за 2024 год и дальнейшие планы
- Выручка: 2,7 млрд руб (7,1% г/г)
- EBITDA: 509 млн руб (+15,9% г/г)
- Чистая прибыль: 269 млн руб (-10,8% г/г)
В 2024 году компания показала рост по всем ключевым финансовым показателям, исключением выступила чистая прибыль, которая показала снижение, что обусловлено ростом прочих расходов на фоне проведения IPO. Без этой статьи скорректированная чистая прибыль увеличилась на на 17,5% г/г и составила 348 млн руб.
- рентабельность EBITDA составила 18,5%.
- у компании отрицательный чистый долг и чистая денежная позиция в размере 495 млн руб.
- в ходе IPO было привлечено 802 млн руб.
Про планы на будущее:
- компания прогнозирует рост выручки в 3,5 раза к 2028 году (12,7 млрд руб).
- планирует сохранить долю в 35% на рынке для продуктов краткосрочного хранения, при этом увеличить долю на рынке долгосрочного хранения до 10%, а также долю на рынке одноразовой посуды из бумаги и картона до 0,2% (с текущей 0,04%).
- объем инвестиционной программы на 2025-2027 предполагает 1,5 млрд руб. (802 млн. с IPO + привлечение долга).
Позитивно, что буквально недавно Ламбумиз получил получил статус промышленного комплекса и право на налоговые льготы, предусмотренные законодательством Москвы. Теперь налог на недвижимое имущество для предприятия составит 50% от исчисленного, налог на землю — 20% от исчисленного, а ставка аренды земли — 0,3% от кадастровой стоимости участка.
–––––––––––––––––––––––––––
🟡Дивиденды
Дивидендная политика ПАО «Ламбумиз» направлена на повышение благосостояния акционеров и обеспечение роста капитализации компании.
По итогам 2024 года СД компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 3,5 рублей на акцию, что предполагает 0,7% дивдоходности к текущей цене.
- Отсечка 7 июля.
В ближайшей перспективе компания не будет давать значимых дивидендов. Их стоит ожидать после реализации инвестиционной программы, а именно, с 2028 года.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
В октябре 2024 года Ламбумиз вышел на IPO по цене 425 рублей за акцию (+15,7% с момента размещения). Само IPO не вызвало особого ажиотажа, поскольку Ламбумиз - компания малой капитализации, которая выходила на рынок по дорогой оценке.
При этом стоит отдать должное бизнесу - с ним всё в полном порядке. У компании устойчивое финансовое положение, а в планах реализация крупной (по меркам компании) инвестпрограммы, что позволит существенно нарастить производство и улучшить результаты в будущем.
А теперь к главному - интересно ли это покупать? На этот вопрос ответят мультипликаторы:
P/E = 31,5x
P/B = 5x
Очень дорого.. Даже если компания сможет реализовать свои амбициозные планы по выручке, то оценка всё равно будет оставаться дорогой. Плюс не забываем, что это компания малой капитализации с низким уровнем ликвидности. Из негативного также бы отметил, что компания не проявляет желания к привлечению капитала через облигационные займы. Возможно в будущем ситуация измениться.
Мнение: отличный бизнес, только вот сильно переоцененный. У компании всё впереди, в дальнейшем будем посматривать за их результатами.
Прошу поддержать пост лайком, желаю всем хороших выходных🔥
#Ламбумиз #LMBZ
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
03 Jul 2025 18:00
Уважаемые подписчики!!!
Обратите внимание на канал коллеги - /channel/+8DcSrpkTyydlM2Yy !
В данном канале ведется публичный портфель с еженедельной отчётностью.
Метод торговли консервативный - среднесрочный. С декабря 2024 года заработано +14%✅.
Также в канале выдаются краткосрочные идеи с их полным описанием.
Загляните, не пожалеете!!! Отписаться то можно всегда.
Ссылка действует для первых 10 человек - /channel/+8DcSrpkTyydlM2Yy
#промо
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
03 Jul 2025 05:02
📢 Сводка новостей к утру четверга 3 июля
$ - 78,93 /+0,71%
€ - 93,08 /+0,46%
¥ - 11,01 /+0,54%
Нефть - 67,81 /+1,03%
Золото - 3357,09 /+0,55%
Серебро - 36,55 /+1,45%
Биткоин - 109 490 /+3,2%
Цена на газ в Европе ≈ 404,81 за т. м3 /-1,67%
🌟Инфляция в РФ с 24 по 30 июня составила 0,07% против 0,04% неделей ранее, годовая инфляция в РФ на 30 июня снизилась до 9,39% — Росстат
🌟Растущий спрос на сектор услуг меняет картину инфляции, рост "экономики впечатлений" является долгосрочным трендом — Набиуллина
🌟В Петербурге вступили в силу новые ограничения для курьеров на электросамокатах: при движении по пешеходным зонам вводится ограничение скорости до 10 км/ч.
🌟США частично ослабили санкции в отношении Сбербанка, ВТБ, Совкомбанка, банка Санкт-Петербург и еще 8 банков в сфере гражданских ядерных проектов
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.94
🇺🇸 USD/RUB = 78.65
🇪🇺 EUR/RUB = 92.67
Предстоящие корпоративные события:
🇷🇺 Ставропольэнергосбыт: STSBP: последний день с дивидендом 0.4703035 руб (14,7% ДД)
🌾 ФосАгро: PHOR: последний день с дивидендом 201 руб (3,3% ДД)
🔋 ТНС энерго Марий Эл: MISB: последний день с дивидендом 3.28301887 руб (6,5% обычка / 6,8% префы)
🔌 Курганская ГК: KGKCP: закрытие реестра по дивидендам 6.28976390233 руб (15,4% ДД)
💊 ОЗОН Фармацевтика: OZPH: закрытие реестра по дивидендам 0.28 руб (0,6% ДД)
🔌 Россети Ленэнерго: 0.4281 руб. обычка 25.9523 руб. префы (3,1% обычка / 10,5% префы)
Дорогие подписчики, всем отличных торгов🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
02 Jul 2025 07:00
🍗 Сектор аграрной и пищевой промышленности. Подробный обзор. Часть 2
🚚 НКХП
Текущая цена: 676₽
Акции оценены справедливо
📈 Сильные стороны:
- в 2024 году установили новый годовой рекорд по перевалке зерна на экспорт.
- дивиденды.
- отрицательный чистый долг (хорошее финансовое здоровье).
📉 Слабые стороны:
- низкая ликвидность (третий эшелон).
- результаты 2025 года могут быть существенно хуже на фоне высокой базы 2024.
Резюме:
В 2024 году компания осуществила рекордную перевалку зерна на экспорт, что в свою очередь конвертировалось в отличные финансовые результаты. На фоне этого акции продемонстрировали отличный рост, а в настоящий момент находятся у своих справедливых значений. Почему справедливых? На фоне высокой базы 2024 года НКХП рискует показать результаты на порядок слабее:
- стоимость российской пшеницы опустилась до самого низкого уровня с сентября 2024 года.
- грузооборот морских портов РФ за 5М2025 уменьшился на 4,9%.
Свое свое слово может сказать геополитика. Если дело будет идти в сторону мира, то НКХП будет выступать одним из ключевых бенефициаров от снятия санкций, поскольку на текущий момент компания увлечена стремлением к восстановлению доступа своей продукции на мировые рынки.
–––––––––––––––––––––––––––
🥂 Абрау-Дюрсо
Текущая цена: 180,8₽
Целевая цена: 220₽
Потенциал роста: 21,5%
📈 Сильные стороны:
- растущий диверсифицированный бизнес.
- рост акцизов на вино.
- потенциал экспортных поставок (Китай).
📉 Слабые стороны:
- долговая нагрузка.
- неопределенность с пошлинами на вина из стран НАТО.
- самая высокая оценка в секторе.
- низкая ликвидность.
Резюме:
Благодаря совокупности позитивных факторов Абрау-Дюрсо продемонстрировала отличные финансовые результаты за 2024 год. Тенденция может продолжится и в 2025, однако уже в этом году одним из мощных факторов поддержки может стать снижение ключевой ставки - это позволит компании быстрее решить проблему с долгом. В остальном у компании всё вполне неплохо - диверсифицированный бизнес, господдержка, а также её потенциальное увеличение (пошлины на европейские вина). Долгосрочно - идея просматривается, но для тех инвесторов, кто любит иметь дело с риском.
–––––––––––––––––––––––––––
🍷 Новабев
Текущая цена: 428,5₽
Целевая цена: 500₽
Потенциал роста: 16,6%
📈 Сильные стороны:
- самая большая дивдоходность в секторе.
- рекордный FCF.
- наличие казначейского пакета (22,6% капитала).
- IPO Winelab в среднесрочной перспективе.
📉 Слабые стороны:
- низкая рентабельность.
- ключевая ставка давит на бизнес.
Резюме:
Ключевая ставка оказывает серьезное давление на финансовое положение компании, что Новабев пришлось обратиться к заемному финансированию для развития сети ВинЛаб. Менеджмент Новабев отметил, что в среднесрочной перспективе намеревается провести IPO Winelab, что может выступать драйверов для материнской компании. За счет привлеченных средств Новабев сможет решить проблему с долгом, а параллельное снижение ключевой ставки избавит компанию от высоких процентных расходов. Главное, чтобы новое IPO не вызвало масштабный отток инвесторов из материнской в дочернюю компанию. Всё лучшее ещё впереди, сперва стоит взглянуть на эффективность действий менеджмента после IPO. Остается надеяться, что размещение дочернего актива не будет таким же, как сплит акций 2024 года..
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
На мой взгляд, самым интересным вариантом из всех вышеперечисленных выступает Инарктика. Компания идет по пути вертикальной интеграции, работает над повышением операционной эффективности и планирует масштабировать бизнес. По сути - это одна из ключевых инвестиционных идей на нашем фондовом рынке на горизонте пары лет.
Что касается других представителей, то их рост в краткосрочной/среднесрочной перспективе может быть связан исключительно с спекулятивной составляющей. На многих сильно давит ключевая ставка, а также дополнительные негативные факторы.
Жми🔥, если в твоем портфеле есть компании из сектора аграрной и пищевой промышленности!
#AQUA #AGRO #GCHE #NKHP #ABRD #BELU
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
02 Jul 2025 05:02
📢 Сводка новостей к утру среды 2 июля
$ - 78,49 /+0,41%
€ - 92,62 /+0,54%
¥ - 10,95 /+0,37%
Нефть - 67,20 /+0,01%
Золото - 3338,7 /+1,08%
Серебро - 36,03 /-0,22%
Биткоин - 106 050 /-1,47%
Цена на газ в Европе ≈ 411,67 за т. м3 /+2,60%
🌟Цена нефти Urals для определения НДПИ в июне может составить $59,84 за баррель (в мае - $52,08/баррель) — Интерфакс
🌟Банки позволили Мечелу оптимизировать платежи на 2025-2026гг по кредитам, погашать "тело" долга компания сможет с 2027 года — Интерфакс
🌟Мишустин подписал распоряжение правительства о передаче «префов» ВТБ из АСВ в казну — Интерфакс
🌟Уровень бедности в России должен опуститься ниже 7% к 2030 году, а МРОТ - составить 35 тыс рублей — Михаил Мишустин
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.93
🇺🇸 USD/RUB = 78.41
🇪🇺 EUR/RUB = 92.74
Предстоящие корпоративные события:
🥃 КЛВЗ Кристалл: KLVZ: закрытие реестра по дивидендам 0.05 руб (1,4% ДД)
💡 Курганская ГК: KGKC: последний день с дивидендом 1.3023 руб (3,2% ДД)
💊 ОЗОН Фармацевтика: OZPH: последний день с дивидендом 0.28 руб (0,6% ДД)
🔌 Россети Ленэнерго: LSNG: последний день с дивидендом 0.4281 руб. обычка 25.9523 руб. префы (3,1% обычка/10,9% ДД префы).
Дорогие подписчики, всем продуктивного дня🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
14 Jul 2025 17:34
Новых санкций не будет, как минимум, 50 дней. Всем хорошего вечера 🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
14 Jul 2025 07:01
🇷🇺 Лучшие активы под реализацию санкционных рисков
Друзья, увидел Вашу активность на прошлой публикации. Как и обещал - публикую список наиболее интересных активов фондового рынка, через которые можно хеджировать риски "новых" вторичных санкций в отношении российского экспорта энергоресурсов.
❗️Подчеркну, что ключевым принципом подбора активов является опережающие темпы роста выручки над инфляцией, поскольку новые санкции 100% повлекут за собой её ускорение.
А теперь переходим непосредственно к списку:
🏦 Сбербанк. Самый крепкий актив рынка, который вскоре, на отсечке, можно будет приобрести по 275 рублей. Банк уже давно адаптировался к санкциям, платит стабильные дивиденды и дает возможность получать хорошую ежегодную доходность.
🩺 Мать и Дитя. Компания защитного сектора, демонстрирует высокие темпы роста бизнеса, в т.ч за счёт активности на рынке M&A. Ключевое преимущество - налоговые льготы, стабильные дивиденды, а также эффективное перекладывание инфляции на потребителя.
🔌 Россети Ленэнерго (префы) + Россети Центр и Приволжье. Стабильные бизнесы, которые способны переваривать инфляцию благодаря индексации тарифов. Обе дочки платят неплохие дивиденды, которые по мере снижения процентных ставок будут увеличиваться.
🔌 Интер РАО. Повышение тарифов с 1 июня этого года (в среднем по стране - 11,9%) поспособствует росту прибыли компании. Надежный актив с стабильной дивдоходностью по году в районе 9-10% при сохранении текущей дивидендной политики (25% от ЧП).
⛏ Полюс Золото. Самый эффективный золотодобытчик в мире, который успешно конвертирует рост цен на золото в сильные финансовые результаты. Интересный актив, особенно когда, что-то происходит с нефтью.
🍏 Лента. Эффективный и быстрорастущий бизнес, который перекладывает инфляцию на потребителя. Компания уже заявила, что по итогам 2025 года не рассматривает сценарий начала дивидендных выплат, а значит, за счёт роста бизнеса мы можем получить хорошую доходность даже без дивидендов.
🏦 Ренессанс Страхование. Универсальный актив, как при высоких % ставках, так и при их снижении. Если ставка продолжит снижаться к концу 2025 года - это способствует переоценке инвестиционного портфеля группы, что в свою очередь положительно скажется на итоговых дивидендах. По году можно будет иметь свои 20-30% доходности с учетом дивидендов.
–––––––––––––––––––––––––––
Вышеперечисленные активы отлично подойдут для защиты от рисков, связанных с потенциальными вторичными санкциями - они должны чувствовать себя лучше рынка. Здесь же отмечу, что введение санкций всё ещё не имеет 100% вероятности, а в пятницу рынок могли пролить эмоциональные физики. Если сценарий с санкциями не реализуется в ближайшее время, то антибенефициары: НМТП, Транснефть + компании нефтегаза, металлургии, смогут спать спокойно и продолжат находится в портфелях инвесторов, давая стабильно хорошую доходность.
P.S. Буквально вчера в сети появилась информация, что Трамп может выделить Украине дополнительную военную помощь в размере $3,85 млрд, оставшихся от администрации Байдена, а также около $5 млрд, конфисковав их из замороженных российских активов.
Возможно, именно это и стало причиной падения рынка на прошлой неделе. Ждём, смотрим..
Жми🔥, если понравился пост. Надеюсь, этот материал будет Вам полезен!
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
12 Jul 2025 08:43
📉 «Трамп дал - Трамп взял». Или о том, почему российский рынок падает
Сперва стоит начать с того, а каким был индекс МосБиржи в момент победы Трампа на выборах, его вступления в должность, а также на текущий момент. Итак:
1. 5 ноября 2024 (выборы в США). О Победе Трампа станет известно уже через пару дней, исходя из подсчета голосов: Индекс МосБиржи = ~2600 пунктов.
Сразу же после этого на российском рынке начинается трампаралли, которое завершается на пике в 3326 пунктов по Индексу - 25 февраля 2025 года.
2. 20 января 2025 года (Трамп вступает в должность президента США). Параллельно на рынке происходит вышеупомянутое трампаралли: Индекс МосБиржи = ~2929 пунктов.
3. Дальнейший период можно обозначить, как эмоциональные качели на рынке акций. Индекс то падал, то отрастал, и, в конце концов, очутился на текущем уровне в 2642 пунктов.
🗣 При Трампе (во время выборов, после выборов) рынок рос на ожиданиях:
- мирных переговоров;
- снятия санкций;
- лестных слов Трампа к Путину, и наоборот.
❌ В итоге рынок получил не то, что закладывал: по факту мы имеем кратный рост эскалации, изменение риторики со стороны США и потенциальное введение новых санкций уже в этот понедельник. Накануне Трамп говорил о том, что собирается преподнести РФ некий "сюрприз". Рынок воспринял это достаточно эмоционально, не забываем: доля физ.лиц в объеме торгов акциями составляет около 70%.
❗️Какой негатив скрывается за новыми санкциями и кто в зоне риска:
Новые ограничения могут представлять собой ограничения на экспорт российской нефти и нефтепродуктов (это видно по тому, как в последние пару дней хорошо проливали акции экспортеров). Санкции повлекут за собой падение экспортной выручки, девальвацию рубля, что в итоге выльется в дальнейший рост дефицита бюджета. В таком случае, секторы, которые попадают в зону риска при новых санкциях:
- нефтегаз.
- транспортный сектор (в части нефти: Транснефть, НМТП).
- металлурги.
В совокупности с тем, что от нефтянки ждут плохих отчетов из-за дешевеющей нефти, ситуация рисуется не очень благоприятная. В заключении подчеркну, что ситуация с Ираном открыла геополитический Ящик Пандоры. Новая администрация США может, и, скорее всего, будет вести себя непредсказуемо, что безусловно представляет большие риски для нашего рынка.
Не исключаю, что наш рынок может сходить до 2400 и ниже - это будет хорошая возможность для совершения крупных покупок. На примете есть несколько активов, которые будут защищены от санкций и прочей турбулентности.
Жмите🔥, если хотите подборку защитных активов под текущее развитие событий. Всем терпения!
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
11 Jul 2025 08:46
🏦 ВТБ. Интересно ли брать под закрытие гэпа?
Друзья, завершаем торговую неделю обзором ВТБ, по акциям которого сегодня произойдет дивидендная отсечка. Сперва предлагаю взглянуть на результаты банка по итогам 5 месяцев, а затем разобраться, интересно ли ввязываться в историю с закрытием дивгэпа:
- Чистые процентные доходы: 110,1 млрд руб (-54,9% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 119,8 млрд руб (+34% г/г)
- Чистая прибыль: 233,6 млрд руб (+0,1% г/г)
📈 По итогам 5М2025 ВТБ показал хорошие темпы роста чистых комиссионных доходов, которые увеличились на 34% г/г - до 119,8 млрд руб, за счёт форексных транзакций и транзакционных комиссий. В то же время прочие операционные доходы выросли в 3 раза и составили 285,3 млрд руб.
📉 При этом чистые процентные доходы показали снижение на 54,9% г/г - до 110,1 млрд руб, что обусловлено давлением жесткой ДКП на чистую процентную маржу.
- чистая процентная маржа составила 0,8% (против 2,1% г/г).
- рентабельность капитала (ROE) снизилась на 4,4 п.п. - до 20,3%.
- расходы на создание резервов выросли на 91,2% г/г - до 100,2 млрд руб.
- стоимость риска выросла на 30 б.п. г/г и составила 0,9%.
❗️За 5М2025 динамика чистой прибыли составила 0,1%. Весомый негативный эффект внесли расходы на создание резервов, которые оставили ВТБ без прибыли. Если же убрать разовые факторы (прочие доходы), то в отчете банк и вовсе бы отразил убытки.
–––––––––––––––––––––––––––
💼 Дивиденды
Радует, что ВТБ никого не кинул с дивидендами (вопреки ожиданиям) и утвердил дивиденды в размере 25,58 рублей на акцию (АО), что предполагает 27,3% дивдоходности к текущей цене.
- выплаты по акциям (АО) пойдут физическим лицам.
- выплаты по привилегированным акциям пойдут в пользу государства.
Что касается будущих дивидендов - их дальнейшая регулярность имеет высокую вероятность, поскольку президент подписал указ о финансировании ОСК (дивиденды ВТБ за 2024-2028 гг. пойдут на финансирование ОСК).
- Предполагаемый дивиденд за 2025 год может составить около 20 рублей на акцию.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
По итогам 5М2025 отлично видно, что ВТБ фундаментально слабее своих конкурентов в отрасли (Сбер, Т-Технологии и.т.д). Всё дело в неэффективности основного бизнеса и нестабильности по чистой прибыли, которая как за 5М2025, так и за весь 2024 год выросла за счёт разовых факторов (без них были бы убытки). Вдобавок к этому не будем забывать, что впереди ВТБ должны провести очередную допэмиссию, а это предполагает дальнейшее размытие доли акционеров..
А теперь к вопросу о том, стоит ли брать акции под закрытие гэпа?
Если мы верим, что сценарий будет положительным, то идею здесь можно нащупать за счёт следующих факторов:
- снижение % ставок положительно повлияет на ВТБ.
- ВТБ сможет закрыть гэп до нового года.
- в будущем банк покажет хорошие финансовые результаты (в т.ч. полный порядок по нормативам).
В таком случае можно будет заработать в районе 50-60% на горизонте следующих 12 месяцев.
Что может пойти не так:
- ставка останется на прежних уровнях (или её опять повысят).
- допка однозначно добавит негатива (вероятно, замедлит закрытие гэпа).
- покажут слабые результаты по 2025 году - не смогут заработать на дивиденды.
- начнутся проблемы с нормативами (как это уже было ранее).
Лично я сомневаюсь в реализации положительного сценария. Всё же рисков слишком много, в т.ч. на которые ВТБ повлиять не может (геополитика, санкции, ставка и прочее). + опять таки, если смотреть на цифры, то у ВТБ ситуация довольно шаткая и формирование прибыли зависит от многих переменных, которые нельзя предугадать.
Долгосрочно - много рисков. Буду наблюдать за развитием этой истории со стороны. Сперва посмотрим на скорость закрытия гэпа и дальнейшие результаты банка. А из альтернатив в секторе - лучше выбрать тот же Сбер, по которому скоро так же будет открытие гэпа.
Ваши действия по ВТБ?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#ВТБ #VTBR
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
10 Jul 2025 18:00
Это не рекламный пост, а дружеский пост про канал моего коллеги, инвестора и аналитика Станислава Станишевского. Мы решили нашим подписчикам рассказать о наших каналах друг у друга.
У Станислава на канале публикуются фундаментальные разборы компаний, инвест.идеи и ведётся публичный портфель. Станислав на бирже с 2009 г. Является квал. инвестором с аттестатом цб. В реестре фин.аналитиков нфа. Публично делится результатами с 2013 года.
👉Заходите, читайте, подписывайтесь. Ссылка на канал — /channel/trader_nt
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
10 Jul 2025 05:03
📢 Сводка новостей к утру четверга 10 июля
$ - 78,14 /-0,45%
€ - 91,57 /-0,44%
¥ - 10,88 /-0,50%
Нефть - 70,15 /+0,00%
Золото - 3313,1 /+0,34%
Серебро - 36,34 /-1,14%
Биткоин - 111 380 /+2,33%
Цена на газ в Европе ≈ 417,58 за т. м3 /+0,05%
🌟Инфляция в РФ в «тарифную неделю» с 1 по 7 июля ускорилась до 0,79% на фоне индексации услуг ЖКХ. Годовая инфляция в РФ на 7 июля ускорилась до 9,45% с 9,39% на 30 июня — Росстат
🌟Россия остается основным поставщиком нефти в Индию, занимая более трети нефтяного рынка страны — министр нефти Индии
🌟Словакия на уровне послов стран ЕС снова заблокировала принятие 18-го пакета санкций против РФ — СМИ
🌟Мосбиржа планирует запустить вечный фьючерс на индекс гособлигаций RGBI — РБК Инвестиции
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.84
🇺🇸 USD/RUB = 78.17
🇪🇺 EUR/RUB = 91.41
Предстоящие корпоративные события:
⛏ Южуралзолото: UGLD: Рассмотрение по существу иска о передаче РФ доли Струкова в ЮГК
🏦 Московская биржа: MOEX: закрытие реестра по дивидендам 26.11 руб (13,5% ДД)
🏦 ВТБ: VTBR: последний день с дивидендом 25.58 руб (27,1% ДД)
📱 МТС Банк: MBNK: последний день с дивидендом 89.31 руб (7,4% ДД)
💻 Группа Астра: ASTR: закрытие реестра по дивидендам 3.1475426377 руб (0,8% ДД)
🏭 Казаньоргсинтез: KZOS: закрытие реестра по дивидендам 4.15 руб обычка / 0.25 руб префы (5,4% / 1,4% ДД)
📲 Центральный телеграф: CNTLP: последний день с дивидендом 0.224 руб (2,2% ДД)
🥇 Лензолото: LNZL: СД Лензолота может вынести на ГОСА вопрос о ликвидации компании
Дорогие подписчики, всем продуктивного дня🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
09 Jul 2025 07:01
🏥 Сектор здравоохранения (предоставление медицинских услуг). Подробный обзор. Часть 1
🩺 Мать и Дитя
Текущая цена: 1050,8₽
Целевая цена: 1200₽
Потенциал роста: 14,1%
📈 Сильные стороны:
- стабильное финансовое положение.
- регулярные дивиденды.
- лидирующие позиции на рынке.
- рост бизнеса: M&A сделки + открытие новых клиник.
📉 Слабые стороны:
- снижение потока клиентов.
- снижение рождаемости.
- рост расходов на персонал.
Резюме:
Самый понятный и предсказуемый представитель сектора здравоохранения. Как я уже неоднократно упоминал, Мать и Дитя - отличный долгосрочный актив, на котором можно заработать. В прошлом году компания завершила редомициляцию и порадовала инвесторов щедрыми дивидендами (самые большие в секторе). В настоящий момент менеджмент сосредоточен на реализации M&A стратегии (в мае Мать и Дитя приобрела сеть клиник ГК "Эксперт"), а также на масштабировании бизнеса путем открытий новых клиник/госпиталей.
Кроме того, в июне менеджмент дал прогноз на 2025 год, который предполагает рост выручки на 28% г/г - до 42-43 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
🩺 Европейский медицинский центр
Текущая цена: 702,4₽
Целевая цена: 850₽
Потенциал роста: 21%
📈 Сильные стороны:
- самая высокая рентабельность в секторе.
- устойчивое финансовое положение.
- наличие крупной денежной кубышки (48,8 млн евро).
- начало дивидендных выплат.
📉 Слабые стороны:
- отказ от дивидендов после переезда в РФ.
- стагнация на операционном уровне.
Резюме:
Альтернатива для Мать и Дитя, но с куда большими рисками. У компании тоже всё в порядке с финансовым здоровьем, но в отличии от Мать и Дитя, после переезда в РФ, ЕМЦ решили повременить с дивидендами, чем сильно разочаровали инвесторов. Негатива также добавляет продолжающаяся стагнация на операционном уровне (снижение визитов, госпитализаций), при всём этом компания старается поддерживать высокий уровень рентабельности - пока выходит.
В контексте данного эмитента рынок вновь замер в ожидании рекомендации по дивидендам. Шансы на выплату есть - на счетах у компании скопилась много кэша, который можно направить на дивиденды.
Прошу поддержать пост лайком🔥
#MDMG #GEMC #OZPH #PRMD
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
08 Jul 2025 09:24
🔌 Россети Центр и Приволжье. Хороший долгосрочный актив
Сегодня в нашем фокусе Россети Центр и Приволжье - крупная энергетическая компания, а также основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к сетям в ряде регионов Центральной России. В данном материале мы разберем финансовые результаты компании за 1К2025, а также оценим инвестиционную привлекательность этого кейса:
- Выручка: 40,7 млрд руб (+11,2% г/г)
- EBITDA: 14,7 млрд руб (+21,8% г/г)
- Чистая прибыль: 7 млрд руб (+14,5% г/г)
📈 По итогам 1К2025 выручка выросла на 11,2% г/г - до 40,7 млрд руб, в основном за счёт увеличения объема оказанных услуг, а также индексации тарифов. В то же время за счёт оптимизации расходов EBITDA продемонстрировала опережающие темпы роста, прибавив 21,8% г/г - до 14,7 млрд руб. В результате этого чистая прибыль увеличилась на 14,5% г/г и составила 7 млрд руб.
- финансовые расходы в 1К2025 снизились на 58,6% г/г.
- операционные расходы выросли на 6,7% г/г - до 31,5 млрд руб.
- индексация тарифов с 1 июля 2024 года составила 9,1%. С 1 июля 2025 года - 11,5%.
- рентабельность EBITDA составила 36,2%.
✅ У компании устойчивое финансовое положение: на конец 1К2025 чистый долг составил 2,98 млрд руб (против 10,5 млрд руб. в 4К2024), при ND/EBITDA = 0,07x.
- свободный денежный поток (FCF) составляет 7,3 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
🟡 Дивиденды
По итогам 2024 года Россети ЦиП выплатили дивиденды в размере 0,050215 рублей на акцию, что на момент отсечки составило 10,75% дивдоходности.
- Форвардная дивдоходность за 2025 год составляет около 16% (за счёт снижения ключевой ставки, роста прибыли, высвобождения свободного денежного потока).
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Россети ЦиП является хорошим долгосрочным активом по нескольким причинам:
- отличное финансовое здоровье.
- регулярные дивиденды.
- стабильный рост ключевых показателей за счёт индексации тарифов на передачу электроэнергии.
К этому списку также стоит добавить потенциальное снижение ключевой ставки на горизонте 12 месяцев, а также пройденный пик по инвестициям, что позволит компании в будущем высвободить больше свободного денежного потока. Это в свою очередь положительно скажется на дивидендах будущих периодов.
Отличный актив из тихой гавани, нюанс лишь заключается в том, что на реализацию потенциальной идеи требуется время. В данном случае 1 и 2 года до будущих дивсезонов. Недавно по акциям компании начался дивидендный гэп, что, как правило, всегда было хорошим моментом для покупок.
Сейчас акции Россети ЦиП торгуются по P/E = 2,7x и EV/EBITDA = 1,1x - оценка недорогая. Консервативный таргет по компании на горизонте 12+ месяцев держу в районе 50 копеек за акцию (0,5р), что предполагает около 36% апсайда с учетом дивидендов.
Ваши действия по Россети Центр и Приволжье?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#РоссетиЦиП #MRKP
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
07 Jul 2025 05:04
📢 Сводка новостей к утру понедельника 7 июля
$ - 78,62 /+0,00%
€ - 92,77 /+0,02%
¥ - 10,98 /-0,04%
Нефть - 68,30 /-0,73%
Золото - 3336,61 /+0,32%
Серебро - 36,93 /+0,24%
Биткоин - 108 880 /+0,58%
Цена на газ в Европе ≈ 405,46 за т. м3 /-0,84%
🌟Силуанов: Рост российской экономики в 2025 году ожидается на уровне 1,5-2% ВВП — РИА Новости
🌟Россия смогла не только справиться с беспрецедентным санкционным давлением, но и провести глубокую трансформацию своей экономики — замруководителя администрации президента РФ Орешкин
🌟У Мошковича арестовали 315 млн рублей и доли компаний, включая Русагро — ТАСС
🌟ОПЕК+ согласилась увеличить добычу на 548 000 баррелей в сутки в августе — Reuters
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.99
🇺🇸 USD/RUB = 78.83
🇪🇺 EUR/RUB = 93.01
Предстоящие корпоративные события:
📱 МТС: MTSS: закрытие реестра по дивидендам 35 руб (16% ДД)
🇷🇺 ЧКПЗ: CHKZ: закрытие реестра по дивидендам 720 руб (4,1% ДД)
📦 Ламбумиз: LMBZ: закрытие реестра по дивидендам 3.5 руб (0,7% ДД)
💡 ТГК-1: TGKA: последний день с дивидендом 0.000828802 руб (13% ДД)
🐟 Инарктика: AQUA: закрытие реестра по дивидендам 10 руб (1,6% ДД)
🏚 Диасофт: DIAS: последний день с дивидендом 80 руб (2,9% ДД)
🏚 МГКЛ: MGKL: закрытие реестра по дивидендам 0.15 руб (6,3% ДД)
⛽️ Газпромнефть: SIBN: последний день с дивидендом 27.21 руб (5,1% ДД)
🏦 Совкомбанк: SVCB: последний день с дивидендом 0.35 руб (2,1% ДД)
🏪 Светофор Групп: SVET: последний день с дивидендом 0,1 руб и 4,22 руб преф (0,8% ДД обычка / 18,8% преф)
💡 Мосэнерго: MSNG: последний день с дивидендом 0.22606373615 руб (10,7% ДД)
🔋 Россети Урал: MRKU: закрытие реестра по дивидендам 0.03741 руб (10,3% ДД)
🔋 Россети МР: MSRS: последний день с дивидендом 0.15054 руб (11% ДД)
🥂 Абрау-Дюрсо: ABRD: закрытие реестра по дивидендам 5.01 руб (2,8% ДД)
Дорогие подписчики, всем продуктивной недели🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
04 Jul 2025 05:03
📢 Сводка новостей к утру пятницы 4 июля
$ - 79,07 /+0,21%
€ - 92,89 /-0,20%
¥ - 11,02 /+0,16%
Нефть - 67,91 /+0,47%
Золото - 3328,20 /-0,86%
Серебро - 36,84 /+0,79%
Биткоин - 110 020 /+0,36%
Цена на газ в Европе ≈ 408,89 за т. м3 /+1,01%
🌟Путин в беседе с Трампом отметил готовность России продолжить переговорный процесс с Украиной — Ушаков
🌟ЦБ РФ в июле будет рассматривать шаг снижения ставки в 100 б.п. и более — советник председателя Банка России Кирилл Тремасов
🌟Экономика России находится на грани рецессии, но я уверен, что во второй половине года она начнет подниматься — главный экономист ВЭБ. РФ Андрей Клепач
🌟ЦБ не видит "суперспроса" на круглосуточные торги, но если спрос появится то регулятор будет стараться обеспечить защиту от рисков — зампред ЦБ Филипп Габуния
Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳 CNY/RUB = 10.98
🇺🇸 USD/RUB = 78.78
🇪🇺 EUR/RUB = 93.12
Предстоящие корпоративные события:
🔋 ТНС энерго Марий Эл: MISB: закрытие реестра по дивидендам 3.28301887 руб (6,4% обычка / 6,5% префы)
📱 МТС: MTSS: последний день с дивидендом 35 руб (15,3% ДД)
🇷🇺 ЧКПЗ: CHKZ: последний день с дивидендом 720 руб (4,2% ДД)
📦 Ламбумиз: LMBZ: последний день с дивидендом 3.5 руб (0,7% ДД)
🐟 Инарктика: AQUA: последний день с дивидендом 10 руб (1,6% ДД)
🏚 МГКЛ: MGKL: последний день с дивидендом 0.15 руб (6,1% ДД)
🔋 Россети Урал: MRKU: последний день с дивидендом 0.03741 руб (9,8% ДД)
🥂 Абрау-Дюрсо: ABRD: последний день с дивидендом 5.01 руб (2,8% ДД)
Дорогие подписчики, всем отличной пятницы🔥
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
03 Jul 2025 08:02
🖥 Аренадата. Интересны ли акции к покупке по текущим?
В сегодняшнем материале поговорим о ведущем российском разработчике ПО на рынке систем управления и обработки данных - Аренадате. Сперва взглянем на финансовые результаты 2024 года, а затем разберемся, интересны ли акции к покупке по текущим ценам. Напомню, что ранее мы уже успели разобрать операционные результаты компании.
- Выручка: 6 млрд руб (+52% г/г)
- OIBDAC: 2,2 млрд руб (+40% г/г)
- Чистая прибыль: 1,9 млрд руб (+34% г/г)
📈 По итогам 2024 года выручка показала рост на 52% г/г - до 6 млрд руб. благодаря росту реализации лицензий, услугам техподдержки и консалтинга. При этом скорректированная на неденежные расходы на программу мотивации OIBDAC выросла на 40% г/г и составила 2,1 млрд руб. В результате чистая прибыль увеличилась на 34% г/г - до 1,9 млрд руб. Если бы не программа мотивации и прочие расходы, то результат вышел бы лучше.
- темпы роста выручки обогнали темпы роста рынка СУБД (52% против 42% г/г).
- расходы на программу долгосрочной мотивации составили 258,3 млн руб.
- административные расходы выросли на 56,6% г/г - до 90,1 млн руб.
- рентабельность EBITDA снизилась с 42,1% до 36,5% на фоне роста расходов.
✅ На конец 2024 года у компании отрицательный чистый долг. Чистая денежная позиция составляет около 1,2 млрд руб, при ND/EBITDA = -0,6x. Результат в том числе обусловлен мерами по повышению операционной эффективности:
- управленческая чистая прибыль (NIC) выросла на 62% г/г и составила 2,2 млрд руб.
- CAPEX снизился более чем в два раза и составил 66 млн руб.
- FCF на уровне 1,6 млрд руб.
❗️В отчете насторожил момент с ростом дебиторской задолженности до 2,6 млрд руб. (+53% г/г). При этом отмечу, что уже в 1К2025 показатель снизился до 1,1 млрд руб. Сама компания отмечает, что средний срок оплаты по ДЗ составляет 20-30 дней и списаний не было.
–––––––––––––––––––––––––––
🟡 Дивиденды
Акционеры Аренадаты утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,86 рублей на акцию, а также за 1 квартал 2025 года в размере 2,57 рублей на акцию.
- общая дивдоходность составила 2,7%
Пока дивиденды выглядят скромно, однако в будущем будут активно расти.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Аренадата представила хороший отчет по итогам 2024 года - все ключевые финансовые показатели продемонстрировали неплохие темпы роста. Отмечу, что с момента выхода Аренадаты на IPO акции компании показывают рост на 28% (в моменте было ещё выше), а само размещение можно назвать одним из самых успешных в 2024 году.
А теперь к главному вопросу - интересны ли акции к покупке по текущим? На мой взгляд, акции Аренадаты обладают инвестиционной привлекательностью, но с некоторыми нюансами:
1. Чтобы покупать по текущим, нужно верить в то, что компания наверстает сезонное слабое 1П2025. Руководство отметило, что на 2П2025 придется порядка 70% выручки. (Темпы выручки в 1К2025 составили всего 22%).
2. Также нужно рассчитывать на то, что ключевую ставку всё таки будут снижать, что окажет на бизнес Аренадаты положительный эффект (заказы активизируются).
Говоря про оценку, сейчас Аренадата торгуется по P/E = 14,5x и EV/EBITDA = 12,3x - недешево, но приемлемо относительно будущих высоких темпов роста, а также финансового положения компании.
Если всё пойдет по положительному сценарию, на который рассчитывает руководство, то таргет по акциям Аренадаты на горизонте 12-18 месяцев находится в районе 180 рублей на акцию, что предполагает около 48% апсайда от текущих. На среднесрочном горизонте - порядка 15-20%. В противном случае может получится также, как с другими представителями IT-шки.
Ваши действия по Аренадате?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#Arenadata #DATA
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
02 Jul 2025 12:28
⛏ ЮГК. Опять приплыли..
❗️Новость: ТАСС: в компании Южуралзолото прошли обыски
«Сегодня сотрудниками региональных управлений ФСБ и СК в рамках ранее возбужденных уголовных дел проведены обысковые мероприятия в офисах ПАО „Южуралзолото группа компаний“ и аффилированных с ним организациях. Силовиками выявлены нарушения правил охраны окружающей среды, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов на земельных участках, расположенных в Пластовском и Еткульском районах региона, что привело к загрязнению водоохраной зоны и ухудшению экологической обстановки», — сказал собеседник агентства.
В правоохранительных органах добавили, что в отношении группы компаний ранее проходили судебные процессы. В частности, предприятие судилось с Ростехнадзором, пытаясь оспорить штраф, который компании выставили за нарушения требований безопасности.
В пресс-службе управления ФСБ России по Челябинской области подтвердили факт участия сотрудников ФСБ в проведении следственно-оперативных действий.
–––––––––––––––––––––––––––
На фоне этих событий акции ЮГК потеряли более 11%, искренне жаль инвесторов, которые держат бумагу в своем портфеле.. Особенно примечательно, что ранее компания уже имела дело с судебными разбирательствами, правда, успешно их разрешила.
У меня по этому поводу есть пару мыслей:
- либо кто-то решился по крупному закупится акциями и далее мы увидим позитивную новость (акции полетят вверх = легкие +10-12%).
- либо истинная сущность эмитента постепенно вскрывается, что весьма печально.
Интересно, что в связи с этим думает крупный акционер из структур Газпромбанка😄
Я продолжаю наблюдать за данной историей со стороны, считаю, что если уж и диверсифицировать портфель этим сектором, то делать это можно через Полюс.
Ваши действия по ЮГК?
Держу — 🐳
Покупаю — 🔥
Продаю — ❤️
Не интересно — 🤷♂️
Думаю — 🤔
#Южуралзолото #UGLD
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
02 Jul 2025 06:59
🍗 Сектор аграрной и пищевой промышленности. Подробный обзор. Часть 1
🐟 Инарктика
Текущая цена: 605₽
Целевая цена: 850₽
Потенциал роста: 40,4%
📈 Сильные стороны:
- восстановление биомассы в воде к концу 2025 года.
- удвоение производственных мощностей к 2027-2028 году.
- в 1П2025 средние цены реализации продукции выше, чем в 1П2024.
- дивиденды.
📉 Слабые стороны:
- биологические риски (мор рыбы).
- высокая ключевая ставка.
Резюме:
На мой взгляд, Инарктику можно справедливо считать лидером сектора. У компании отличное финансовое положение, стабильные дивиденды и интересный бизнес, плановое удвоение которого до 2027-2028 года, в будущем конвертируется в сильные финансовые результаты. В 2024 году бизнес сильно пострадал от реализации биологического риска (мор рыбы), однако уже к концу 2025 года менеджмент рассчитывает на восстановление биомассы в воде к 30 тыс. тонн. Если рыба снова не пропадет в промышленных масштабах, то Инарктика выглядит интересной долгосрочной идеей (1-2 года) с внушительным апсайдом.
–––––––––––––––––––––––––––
🍅 Русагро
Текущая цена: 110,1₽
Целевая цена: 120₽
Потенциал роста: 9%
📈 Сильные стороны:
- рост производственных мощностей посредством M&A сделок.
- сильный масложировой сегмент (генерирует более 50% выручки).
- устойчивый бизнес.
- цены на ключевую продукцию находятся на комфортном ровне.
📉 Слабые стороны:
- арест владельца компании.
- риск потери ключевого сегмента бизнеса.
- низкая рентабельность.
Резюме:
Неплохой актив с устойчивым бизнесом и хорошими перспективами, если бы не одно но. Владельца компании арестовали по подозрению в мошенничестве при покупке "масложирового бизнеса" и если дело пойдет по негативному сценарию, то Русагро рискует лишиться ключевого бизнес направления, что может поставить крест на любой потенциальной инвестиционной истории. Таргет в 120 рублей - консервативный. Если компания получится избежать жестких санкций, то на позитивном фоне акции могут заракетить. Данный кейс находится в подвешенном состоянии до 25 августа (срок продленного ареста).
–––––––––––––––––––––––––––
🍗 Черкизово
Текущая цена: 3472₽
Акции оценены справедливо
📈 Сильные стороны:
- дивиденды.
- до 2025 года компания активно проводили M&A сделки и расширяли бизнес.
📉 Слабые стороны:
- слабые финансовые результаты.
- низкий free-float
- самая высокая долговая нагрузка в секторе.
Резюме:
Ранее компания демонстрировала хорошие финансовые результаты, стабильно платила дивиденды и находила свое место в портфелях инвесторов, но всё изменилось. Сейчас Черкизово сталкивается с удорожанием сырья, ростом расходов по логистике, а также заработной плате. На фоне высокой ключевой ставки потребительский спрос снижается, а цены на продукцию растут - компания в свою очередь не способна перекладывать рост цен на потребителя. На текущий момент акции компании оценены справедливо, а пациенту как можно скорее требуется снижение % ставок, дабы нормализовать свое финансовое здоровье.
Прошу поддержать пост лайком🔥
#AQUA #AGRO #GCHE #NKHP #ABRD #BELU
Читать полностью…
Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
01 Jul 2025 18:03
«ГДЕ БРАТЬ СИГНАЛЫ ИЗ ПЛАТНЫХ КАНАЛОВ?»
Только вдумайтесь. Парень купил подписки на все платные VIP каналы, закрытые клубы по фондовому рынку за десятки тысяч рублей и бесплатно выкладывает у себя всю информацию из них!
/channel/+pRzPtLJpHmRkMDFi
⚠️ Если вы активно торгуете на Мосбирже, то для вас это один из лучших инструментов.
#промо
Читать полностью…
45213