Global Invest Fund

01 Mar 2024 15:01

🎙В GIF Private сегодня проводим голосовой эфир в 18:00

🕯 Обсудим как обстоят дела у компаний в покрытии, поговорим о ситуации на рынке и ответим на ваши вопросы!

Подписывайтесь, чтобы успеть👈

theglobalinvest

Global Invest Fund

01 Mar 2024 10:05

💯 Зарабатываем каждый месяц!

🔼Результаты GIF за февраль:

🔹Выпустили 8 инвестиционных идей
🔹Разобрали 12 свежих отчетов
🔹Дали три спекулятивных идей с доходностью более 20% за месяц

💸 Заработали: +21,7% на Ростелекоме и +20% на Транснефти, +6% на Черкизово всего за 6 дней.

‼️ Доходность нашего портфеля уже 50%.

💬 А в закрытом чате каждый день обсуждаем самые актуальные темы:

🔹Драйверы Ренессанса
🔹Дивиденды ЕМЦ
🔹Санкции на НКЦ
🔹Перспективы ТЗА
🔹Делимся мнением по участию во всех IPO

Хочешь обгонять индекс в несколько раз? Тогда присоединяйся и зарабатывай с нами 👈

theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Feb 2024 18:42

💤 Итоги дня 29 февраля

🥃 Президент в своем послании к Федеральному Собранию сообщил, что капитализация фондового рынка РФ должна удвоиться к 2030 году и составить 66% ВВП.

🤑Индекс вечером продолжил рост +0,92%.
💲Доллар стоит на месте — 91,15 руб.

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +2,82%
• $MAGN ММК +2,46%
• $TATNP Татнефть (прив.) +2,35%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,53%
• $HHRU HeadHunter Group -0,76%
• $AGRO Русагро -0,52%

🗞Новости

🟠Полюс по итогам 2023 года увеличил общий объем производства на 14% — до 2,902 млн унций. EBITDA выросла на 51% — ИНТЕРФАКС — мнение GIF о золотодобытчике

🟠Чистая прибыль Интер РАО за 2023 год по МСФО выросла на 15,7%. Выручка группы выросла на 7,5% и составила 1,36 трлн рублей — ТАСС

🟠Чистая прибыль ТМК по МСФО за 2023 год составила 39,38 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 23,9% — ТАСС

theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Feb 2024 14:25

🥇 Полюс — когда уже найдут кучу золота?

Санкции начинают душить золотодобытчиков? Что стало с производством? Стоит ли рассчитывать на дивы? Делимся своим мнением по отчету.

🔅 Производство

🟡Добыча руды увеличилась на 31% — до 81,8 млн тонн за счет добычи на месторождениях Олимпиаде, Благодатном и Вернинском.
🟡Переработка руды осталась на уровне 2022 года — 48,9 млн тонн.
🟡Компания увеличила производство золота 14% благодаря сильному первому полугодию. Основной рост за счет месторождения Олимпиады.
🟡В 2024 году ждут сокращения добычи до 2,7-2,8 млн унций. Причина — снижение в перерабатываемом на Олимпиаде золота в руде.

⛏ Сухой Лог

В 2023 году выполнили 65,9 км бурения. В 2024 году планируют пробурить еще 40 км. Продолжают обустраивать месторождение.

💰 Финансовые показатели

🔘Выручка ожидаемо составила 470 млрд рублей против 294 млрд рублей годом ранее. Способствовали увеличение объема добычи и ценовой фактор.
🔘Операционная прибыль увеличилась в 2 раза — до 275 млрд руб.
🔘Чистый долг за счет выкупа акций летом 2023 года увеличился с 155 до 623 млрд руб. Соотношение ND/EBITDA ~ 2.

🟡 Исходя из старой дивполитики — дивиденды выходят 813 рублей на акцию. Дивдоходность — 7,3%.

⭐️ Мнение GIF

В целом результаты ожидаемо хорошие. Негативом стало снижение добычи в 2024 году и подвисший вопрос с дивидендами.

Без учета проекта Сухой Лог оценка выглядит справедливой. Если верить в завершение строительства и рост производства — потенциал существенный. Ждем уточнения параметров проекта.

theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Feb 2024 08:18

☕️ 29 февраля. Статус на утро

Сегодня в 12:00 — послание президента к Федеральному собранию. Будут поставлены задачи на ближайшие 6 лет. Многие ждут услышать про доп. субсидии отраслям и продление льготной ипотеки.

🤑Индекс утром немного растет +0,13%
💲Доллар падает — 90,95 руб. (-0,22%)

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +1,04%
• $HHRU HeadHunter Group +0,99%
• $GMKN Норникель +0,55%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,02%
• $SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) -0,49%
• $RTKM Ростелеком -0,47%

🗞Новости

🟠МосБиржа включит в базу расчета основных индексов акции банка Санкт-Петербург и исключит Polymetal. Новые базы будут действовать с 22 марта 2024 — МосБиржа

🟠ВТБ планирует занять 25% доли рынка брокерских услуг для физлиц. Объем активов розничного брокера ВТБ за 2023 год вырос на 86% — ТАСС

🟠МТС-банк планирует провести IPO в формате cash-in. Размещение МТС-банка может пройти весной 2024 года, а объем привлеченных средств может составить от 10 млрд до 11 млрд руб. — Ведомости

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 17:58

⛏ ЮГК — санкции не проблема

GIF пообщался с компанией и публикует информацию из первых уст.

🔅 Производство

В 2023 году производство снизилось на 6.8% к 2022 году и составило 12,8 тонн. Причиной этого стало снижение содержания золота на Кочкарском месторождении и более поздний запуск проекта Высокое. Компания отмечает ускорение производства в IV квартале (+12,2% г/г).

🚀 Высокое — один из ключевых проектов

Месторождение Высокое будет давать около 3 тонн золота в год. Его уже запустили в декабре, и ожидают начала поступления золота. В марте будет новый пресс-релиз по итогам его работы.

🗓 Текущие и будущие планы

Планируют рост производства на 20-30% в 2024 году. Только Высокое даст 2,5-3 тонны. Через несколько лет планируют развивать месторождение Эльдорадо. Это может принести еще 3-4 тонны.

Сейчас 90% затрат в рублях. Общие денежные затраты (TCC) планируют сохранить на исторических уровнях в $950-$990.

Компания ориентируется на 40-45% маржинальности по EBITDA.

⁉️ Что с санкциями?

Практически вся российская отрасль работает под санкциями и успешно. ЮГК сегодня полностью в РФ и не имеет иностранных активов.

Потенциально могут быть 2 проблемы: экспорт и платежи. Но компания уже проработала варианты решения.

🟡 Будут ли дивиденды?

Дивполитика предполагает 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA не более 3х. Планируют платить дивиденды согласно плану о повышении капитализации.

📊 Долг

Планируют ND/EBITDA ниже 2х на конец 2024 года. На погашение долга сразу направили 7 млрд рублей после IPO. Стратегическая цель по показателю — 0,8х на конец 2026 года.

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 12:19

🍏 Fix Price — Откуда такой рост прибыли?

Чистая прибыль по году составила 35,7 млрд чистой прибыли — на 67% больше прошлого года. Сможет ли компания повторять такие результаты и дальше?

🔽Низкие результаты по выручке

🔘Выручка выросла на 7,8% г/г — до 82 млрд руб. в IV квартале 2023.
🔘По году вышло 292 млрд руб. против 278 млрд руб. — рост на 5%.

На выручку повлиял эффект высокой базы. По году отрицательный LFL -4,1% и -0,9% в IV квартале 2023 года.

🔼Торговая площадь прибавляет

🔘Компания нарастила торговую площадь на 13,5% — до 1,4 млн кв.м.
🔘Количество магазинов выросло на 13,2% — до 6,4 тыс. штук.

‼️У компании проблемы с трафиком, но пока растут за счет инфляции и среднего чека.

Маржинальность восстановилась в IV квартале 2023 года:
🔘По операционной прибыли до 14,2%.
🔘По чистой прибыли — до 10,5%.
🔘По EBITDA остается высокой — 19%.

📈 Деньги текут рекой?

На балансе скопилось 37,3 млрд денежных средств. Из них 8,4 млрд руб. в феврале 2024 были направлены на дивиденды.

⭐️ Мнение GIF

Снижение показателей произошло из-за сильного по выручке 2022 года и изменению логистических цепочек поставки товаров. Ждем обновления стратегии и возобновления роста в 2024 году, а пока держимся в стороне.

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 08:14

☕️ 28 февраля. Статус на утро

Банк России продолжил свою работу и отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка Гефест.

🤑Индекс утром растет +0,40%
💲Доллар тоже — 92,14 руб. (+0,10%)

📈 Растут

• $PIKK Группа Компаний ПИК +3,15%
• $MGNT Магнит +1,05%
• $HYDR РусГидро +0,93%

📉 Падают

• $NVTK НОВАТЭК -0,55%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,29%
• $CBOM МКБ -0,26%

🗞Новости

🟠Сбербанк заработал рекордную чистую прибыль в 1,5 трлн руб. Рентабельность капитала на уровне 25,3% — Компания

🟠Чистая прибыль ретейлера Fix Price по МСФО в 2023 году увеличилась на 66,8% — до 35,707 млрд руб. — ТАСС

🟠У НОВАТЭКа нет флота для коммерческих отгрузок с Арктик СПГ-2, несмотря на запуск первой линии проекта — Ъ

theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Feb 2024 16:56

‼️ДОПУСТИТЬ ЭТИ ОШИБКИ = ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ

Чтобы не допускать убытков, нужно знать главных врагов всех инвесторов — когнитивные искажения. Продолжаем рассказывать о самых опасных из них:

1️⃣ Ошибка игрока

Инвестор может необоснованно завышать вероятность случайных событий. Если цена акции дважды падала — не факт, что упадет в третий раз. Вероятность желаемого исхода не зависит от предыдущих вариантов событий.

2️⃣ Иллюзия контроля

Вера в убеждение, что инвестор сам контролирует происходящие на рынке события. На самом деле они происходят независимо от нас или зависят в гораздо меньшей мере, чем предполагает инвестор.

3️⃣ Предпочтение нулевого риска

Инвестор со своей стороны считает, что он полностью избавляется от риска, в то время как со стороны статистики это снижение лишь одного, не самого большого риска до нуля. Явный пример — перенос позиции через день с выставлением стопа.

4️⃣ Ошибка меткого стрелка из Техаса

Подгон результатов под стратегию. Оптимизация торговых алгоритмов на истории часто приносит убытки. События прошлого не гарантируют будущего.

5️⃣ Недооценка бездействия

В условиях неопределенности лучше действие — бездействие. Однако инвестор будет бояться не заработать. Поэтому начнет предпринимать попытки получит профит даже на тех бумагах, где такой возможности нет.

‼️ Страшнее всех из когнитивных искажений — излишняя уверенность на рынке. Она точно приводит к большим убыткам.

Самый лучший способ борьбы с когнитивными искажениями — узнавать о них как можно больше. Умение осознавать, что мозг начинает вас обманывать — убережет ваш депозит от потерь денег.

#ликбез #полезно_знать

theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Feb 2024 10:35

‼️ИНВЕСТИЦИЯ С ДОХОДНОСТЬЮ В 140% ГОДОВЫХ

📱Вчера закрыли идею в Ростелекоме. Доходность менее чем за 3 месяца составила 21,7%.

📈Мы были уверены в росте. При анализе бумаги выделяли два драйвера:

🟣Принятие новой дивидендной политики.
🟣Вывод одного из сегментов бизнеса на IPO.

❗️Правильный анализ позволяет нам получать профит.

Профессиональную аналитику компаний и новые инвестиционные идеи публикуем в GIF Private Chat 👈

Global Invest Fund

27 Feb 2024 08:16

☕️ 27 февраля. Статус на утро

Сегодня расписки TCS Group заменяются на обыкновенные акции ТКС Холдинг на МосБирже. О начале торгов сообщат позже.

🤑Индекс стоит на уровне — 3 213.
💲Доллар падает — 92 руб. (-0,40%)

📈 Растут

• $MGNT Магнит +0,80%
• $HHRU HeadHunter Group +0,69%
• $VKCO VK +0,49%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -0,46%
• $RTKM Ростелеком -0,44%
• $CBOM МКБ -0,34%

🗞Новости

🟠Девелопер Самолет приобрел небольшой банк — КБ Система, входящий в третью сотню российских банков по размеру активов — ИНТЕРФАКС

🟠Qiwi может сократить или отложить обратный выкуп своих акций в случае невыполнения покупателем российских активов обязательств по их оплате на фоне отзыва лицензии у Киви банка — ИНТЕРФАКС

🟠МосБиржа стала бенефициаром притока физических лиц на фондовый рынок. Дивдоходность акций за 2023 год может превысить 10% — Ведомости — Будет ли такая доходность?

theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Feb 2024 17:08

🤑 Инвесторы-лудоманы возвращаются!

🟢На чем можно сделать три икса на рынке?

🟢Какие идеи все еще могут принести профит?

🟢Какие позиции нужно срочно закрывать?

🟢Яндекс, ЮГК, Самолет — что ждать от этих бумаг?

🏆Кто первый пройдет путь от 100 тысяч на счету до 1 миллиона — тот и победил!

😉 Смотреть ШОУ

theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Feb 2024 08:20

☕️ 26 февраля. Статус на утро

Новый санкционный пакет ЕС нацелен в основном против финсектора, ОПК и борьбы против обхода прежних ограничительных мер.

🤑Индекс утром заметно подрос +1,64%
💲Доллар после выходных — 92,77 руб.

📈 Растут

• $MOEX МосБиржа +3,59% — МосБиржа объявила финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.

• $AGRO Русагро +3,05%
• $GLTR ГлобалТранс +3,01%
• $FIVE X5 +2,79%
• $VKCO VK +2,72%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,18%

🗞Новости

🟠США ввели блокирующие санкции против Совкомфлота и 14 танкеров. Ограничения распространены на СУЭК, Мечел и ТМК — ИНТЕРФАКС

🟠Возгорание произошло в одном из цехов НЛМК. По неподтвержденной информации причина пожара — падение летательного аппарата — ТАСС

🟠Холдинговая компания TCS Group редомилицирована в Россию — ИНТЕРФАКС

theglobalinvest

Global Invest Fund

23 Feb 2024 09:45

‼️ Как заработать 28% на страховании?

Публикуем для вас прекрасную возможность сделать ПРОФИТ!

🏦 Ренессанс Страхование — явная недооценка в акциях

🟣Компания вернулась к выплате дивов. Потенциальные дивиденды за 2024 год могут составить 15,9 рублей на акцию.

🟣Ренессанс может получит прибыль от инвестиционной деятельности 23,8 млрд руб. за 2024 год — 44% от капитализации компании.

🟣За пять лет объем инвестиционных активов вырос более чем в 2,3 раза — с 78 млрд до 178 млрд руб. CAGR — 26,4%.

📈 Ожидаем потенциальную переоценку акций из-за дивидендного фактора и держим акции в идейный портфель с целевой ценой 125 рублей.

🎉 С праздником! Желаем вам только успешных инвестиций!

theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Feb 2024 15:26

🚫 Санкции против НКЦ. Что будет с нашими деньгами?

НКЦ — часть биржевой инфраструктуры биржи. НКЦ выполняет следующие функции:

🔹Клиринг. Следит за операциями и контролирует расчеты.
🔹Центральный контрагент. Главный посредник и гарант на Мосбирже.
🔹Учет валюты.

НКЦ работает с фондовым, срочным, валютным, товарным, СПФИ, драг.металлов и валютным рынками.

❗️Ключевой риск санкций на НКЦ — заморозка биржевых торгов определенной валютой, а также денежных средств и расчетов внутри НКЦ.

Это означает, что валюта на брокерском счете будет заблокирована. Скорее всего ее можно будет конвертировать в будущем на внебиржевом рынке, но с более высокими издержками.

🏦 Брокер

Любая транзакция в долларах проходит через крупный американский банк и контролируется им.

Брокер может проводить валютные расчеты не только через НКЦ. Например, через сегрегированные банковские счета.

В таком случае, если брокер хранит валюту за пределами контура НКЦ, то и заморозки валюты может не быть.

📄Ценные бумаги

За рублевые инструменты можно не беспокоиться. Все ценные бумаги, номинированные в валюте — имущество.

Ценные бумаги хранятся в депозитарии. Поэтому блокировки по ним не будет.

💼 Фьючерс

Фьючерс на доллар расчетный, а не поставочный. Поэтому потенциальная блокировка НКЦ не влияет на него.

Курс расчетов при остановке биржевых торгов будет определяться по сделкам на межбанковском валютном рынке и данным внебиржевых торгов.

💸Юань

Если НКЦ попадет под санкции — биржевая торговля юанем может прекратится.

💵Что будет с торговлей долларом?

Вероятно — не остановится. Во всяком случае у нас есть внебиржевой рынок.

theglobalinvest

Global Invest Fund

01 Mar 2024 12:04

🏦 ВТБ — обещанного дивиденда два года ждут

Неужели обещания выплаты дивидендов сбудутся?

📈 ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО в 2025 году до 520 млрд рублей. Прибыль ВТБ к 2026 году должна вырасти до 650 млрд рублей.

💸 Что с дивидендами?

В базовом сценарии ВТБ возобновит выплату дивидендов по итогам 2025 года только в 2026 году. Костин отметил, что если результат будет лучше бизнес-плана — дивиденды могут выплатить и раньше.

❗️ВТБ будет придерживаться принципа равной доходности на все типы акций. Дивдоходность к 2026 году может составить 22,2%.

⭐️Мнение GIF по банку остается прежним.

theglobalinvest

Global Invest Fund

01 Mar 2024 08:14

☕️ 1 марта. Статус на утро

ЦБ сообщил о налоговых послаблениях для выходящих на IPO компаний. Речь идет о льготах по налогу на прибыль компаний, а также по уплате НДФЛ для физлиц. Еще одна новость — Россия возвращает экспортные курсовые пошлины на уголь.

🤑Индекс утром немного растет +0,19%
💲Доллар тоже растет — 91,46 руб. (+0,34%)

📈 Растут

• $VKCO VK +1,56%
• $CBOM МКБ +1,43%
• $RTKM Ростелеком +0,90%

📉 Падают

• $GLTR ГлобалТранс -0,64%
• $HHRU HeadHunter -0,29%
• $PHOR ФосАгро -0,12%

🗞Новости

🟠VK вернулась к планам вывести свой образовательный проект Skillbox на IPO — РБК

🟠Вступил в силу запрет США на импорт российских алмазов от 1 карата. Алроса с начала ввода первых санкций прекратила публиковать информацию о российских алмазах — РБК

🟠Сегодня совет директоров ЮМГ рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политики — Центр

theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Feb 2024 16:40

🎙Общаемся с подписчиками!

В эту пятницу в 18:00 проведем голосовой в Private-чате с нашими аналитиками.

🎤🎤🎤🎤🎤🎤

🟢Наши цели по открытым идеям и мнение ГИФа по 60+ компаниям

🟢И, конечно, ответим на ваши вопросы

👉Не пропустите трансляцию и подписывайтесь на GIF Private!

@theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Feb 2024 13:04

‼️РЫНОК БУДЕТ РАСТИ

🇷🇺 Капитализация фондового рынка РФ должна удвоиться к 2030 году и составить 66% ВВП.

Президент поручил ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях.

❇️ Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 года.

Российские семьи с детьми могут получить кредит на покупку жилья по ставке до 6% на срок до 30 лет. Первоначальный взнос должен составлять не менее 20% от стоимости квартиры.

🏦 Клиенты Сбера смогут получить семейную ипотеку на приобретение квартир в новостройках с увеличенной в 2,5 раза максимальной суммой кредита.

Сумма ипотеки — до 30 млн рублей в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. И до 15 млн рублей — в остальных регионах.

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 18:33

💤 Итоги дня 28 февраля

🤑Индекс вечером продолжил рост +0,58%.
💲Доллар падает — 91,15 руб. (-0,98%).

📈 Растут

• $PIKK Группа Компаний ПИК +6,10% — прослеживается чрезмерных оптимизм в акциях застройщиков

• $GLTR ГлобалТранс +2,61%
• $FIVE X5 +2,44%

📉 Падают

• $ALRS АЛРОСА -2,10%
• $NVTK НОВАТЭК -1,89%
• $UPRO Юнипро -1,59%

🗞Новости

🟠АЛРОСА в 2023 году увеличила выручку на 9% — до 322,6 млрд рублей. Чистая прибыль компании за год упала на 15% — до 85,18 млрд рублей — ИНТЕРФАКС — есть ли смысл ждать дивы?

🟠ЮГК снизила производство золота в 2023 году на 6,8% — 12,8 тонны. Выручка выросла на 19% — до 68 млрд рублей — ТАСС — GIF пообщался с компанией

🟠Право на экспорт свинины предоставлено АПХ Мираторг, Русагро и Великолукскому мясокомбинату. РФ в 2024 году может поставить 15-25 тыс. т, перспектива — до 200 тыс. т — ИНТЕРФАКС

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 16:38

💎 Алроса — есть смысл ждать дивиденды?

💎 Финансовые результаты

🔘Выручка выросла на 9,5% — до 323 млрд руб. Рост даже при отсутствии продаж в Индию в IV квартале.
🔘Возросла себестоимость за счет роста НДПИ в 1,7 раза и амортизации.
🔘Чистая прибыль второго полугодия составила всего лишь 30 млрд руб. Ощущается снижение цен и остановка продаж в Индию.

🔖Как дела с долгами?

Общий долг практически не изменился — 139 млрд руб. Не несет серьезной нагрузки. Выплаты процентов тридцатикратно покрывает операционная прибыль.

📉 Свободный денежный поток

FCF во втором полугодии отрицательный — минус 17,2 млрд руб. По году FCF около 2 млрд руб.

❗️Летние дивиденды 2024 года остаются под вопросом.

При выплате 50% от чистой прибыли: дивиденд — 2,08 рубля на акцию. Дивдоходность — 2,9%.

⭐️ Мнение GIF

Акционеры расстроены, акции падают на 2%. Отчет в рамках ожиданий. Текущий год будет сложней за счет курсовой экспортной пошлины. Пока акции нам не интересны.

theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Feb 2024 10:07

🏦 Сбер — рост никогда не прекратится?

Сбер показал рекордные результаты за всю свою историю. Пора закрывать депозиты в Сбере и начинать покупать его акции?

💸Финансовые показатели

🟢Чистые процентные доходы прибавили 36,8%. Чистые комиссионные доходы — 9,4%.
🟢Операционный доход до резервов превысил 3 трлн рублей и увеличился г/г на 66,3%. Операционные расходы увеличились на 27,2% из-за роста бизнеса и роста з/п с июля.
🟢Чистая прибыль за счет эффекта низкой базы выросла более, чем в 5 раз к прошлому году. Она составила 1,5 трлн рублей.

🟡 Расчетный дивиденд — 33,4 рубля на акцию. Дивдоходность — на уровне 11,4%. Балансовая стоимость на акцию — 291,5 рублей.

📉 Клиенты банка

Количество клиентов физических лиц выросло на 2% — до 108,5 млн. Количество корпоративных клиентов увеличилось на 6,6% — до 3,2 млн.

📈 Кредитный портфель

За год вырос на 26,9%. На конец 2023 года составлял 39,38 трлн руб. Отношение чистых кредитов к депозитам — 102,4%.

Ипотечный портфель — 10,2 трлн рублей. Доля Сбера на рынке ипотеки — 55,9%.

📊 Коэффициенты банка

🟢Сбер закончил год с высоким ROE = 25,3% и ROA = 3,2%. В IV квартале ожидаемое снижение — ROE = 22,9% и ROA = 2,8%.
🟢Стоимость риска (CoR) в 2023 году = 0,8%, а в IV квартале = 0,3%.
🟢Отношение операционных расходов к операционным доходам (CIR) = 29,2% по году. В IV квартале ускорение до 36,2% из-за сезонных повышенных расходов в декабре.

⭐️ Мнение GIF

Ранее уже выходил более свежий отчет банка по РПБУ за январь. Тогда мы отмечали замедление кредитования на фоне высоких ставок. Но при этом сохранение ROE на высоком уровне (20,7%), достаточность капитала и прибыль в 115 млрд руб.

Продолжаем следить за ежемесячными отчетами. Сбер при сохранении эффективности способен превысить сильный результат 2023 года. Ждем роста акций выше уровня в 300 рублей.

theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Feb 2024 18:15

💤 Итоги дня 27 февраля

🥃 Пока ничего нового. Все спокойно.

🤑Индекс вечером немного сбавил -0,11%.
💲Доллар тоже немного падает — 92,05 руб. (-0,35%).

📈 Растут

• $RTKM Ростелеком +2,18%
• $NVTK НОВАТЭК +1,60%
• $ALRS АЛРОСА +1,35%

📉 Падают

• $GMKN Норникель -1,67%
• $GLTR ГлобалТранс -1,51%
• $ROSN Роснефть -1,35%

🗞Новости

🟠Лизинговая компания Европлан обсуждает проведение IPO во второй половине марта. Объем размещения ожидается в диапазоне 10–15 млрд руб. — Ъ

🟠Henderson заявил о росте выручки на 32% по итогам января 2024 года по сравнению с январем 2023 года. Выручка составила 1,39 млрд руб. — Ведомости

🟠Ростелеком планирует во II полугодии 2024 года IPO своей дочки — ИНТЕРФАКС — Какие еще цели ставить компания?

theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Feb 2024 13:37

📱 Все, что нужно знать о целях Ростелекома на 2024 год

Собрали для вас ключевые моменты с вэбкаста Ростелекома.

🖥 Сегмент дата-центров

Дата-центры продолжать активно расти. Выручка IaSS выросла на 36%. Рост на 21% от размещения оборудования.

Лидирующие позиции на рынке. Доля ЦОД — 30%. IaaS — 27%.

💻 Прочие сегменты

Wink планируют развивать в дружественных странах.
Сезонность в кибербезопасности сохранится из-за специфики государственных бюджетных циклов.

📄Планы и стратегия

Раскрыли ориентир по Выручке в 1 трлн рублей (без временного таргета).

По OIBDA планируют заработать в 2024 году более 300 млрд руб. При сохранении рентабельности в 40% — это 750 млрд руб. выручки.

Планы по текущей стратегии выполнены, новую представят во второй половине 2024 года.

💰 Дивиденды

Пока сохраняют текущую дивполитику. Конкретики нет. Окончательное решение будут принимать весной. Планируют сохранить подход с ростом дивидендных выплат.

🖨 IPO

Во второй половине 2024 года планируют вывести только одну компанию на IPO. Однако видят потенциал для вывода в нескольких дочках.

🪨 Долговая нагрузка

Текущий уровень приемлемый. Долг в рублях. Из общей суммы 55% — под фиксированным процентом. В конце 2023 года увеличили долю инструментов с плавающей ставкой — ожидают снижение ключа.

🛠 CAPEX

Скачок в IV квартале сезонный (обычно 30 - 40% бюджета, но сейчас 47%). Дополнительный прирост дало авансирование. Инвестиционную программу продолжат наращивать. Видят потенциал роста.

📰 Ждем новостей про IPO и финансовые результаты за I квартал в мае.

theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Feb 2024 08:30

📱 Ростелеком — пора фиксировать прибыль?

Идея с сильными драйверами и минимальными рисками. Посмотрим отчет по МСФО, чтобы понять — держать или продавать бумаги.

📈 Ключевые результаты 2023 года

🟣Выручка выросла на 13% и составила 707,8 млрд руб. Хороший рост в мобильной связи на 12,8% и цифровых сервисах — 27,5%. Рост дата центров на 44,5% — до 63,5 млрд руб.

🟣OIBDA выросла на 13% и составила 283 млрд руб. Маржинальность на уровне 40%. Мобильный сегмент показал сильный рост на 18,9%. Дата центры приросли по OIBDA на 30%.

🟣Операционная прибыль прибавила 24% и составила 119,3 млрд руб. Маржинальность — 16,9%.

🟣CAPEX вырос на 26% и уже равен 147,2 млрд руб. При этом его рост продолжается. CAPEX последнего квартала — почти половина годового.

🟣На конец года у Ростелеком уже 21 тыс. шт. стоек ЦОД.

💸 Свободный денежный поток - 54,1 млрд руб.
Дивиденды по действующей див.политике составляют 5,7 рублей на акцию.

⭐️ Мнение GIF

Ростелеком завершил 2023 год в рамках наших ожиданий. Компания продолжает активно инвестировать: растет мобильный и цифровой сегменты.

Оценка сегмента ЦОД на IPO в пересчете через стоимость 1 стойки может составить от 120 млрд руб.

В фокусе — вебкаст с менеджментом и ориентиры по IPO. Сохраняем позитивное мнение по компании.

Фиксировать или держать дальше? Уже дали ответ в нашем GIF Private Chat 👈

theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Feb 2024 18:08

💤 Итоги дня 26 февраля

🥃 Новые санкции чуть не испугали рынок. Однако компании сообщают, что их влияние преодолимо.

🤑Индекс вечером растет +2,16%.
💲Доллар, наоборот, падает — 92,37 руб. (-0,52%).

📈 Вечером только рост

• $FIVE X5 +5,30%
• $AGRO Русагро +4,85%
• $YNDX Яндекс +4,83%
• $CBOM МКБ +3,87%
• $GLTR ГлобалТранс +3,03%
• $RTKM Ростелеком +2,93%

🗞Новости

🟠Выручка Ростелекома в IV кв. по МСФО выросла на 9% — до 209,3 млрд рублей — ИНТЕРФАКС

🟠МосБиржа увеличила годовую чистую прибыль по МСФО на 67,5% — до 60,8 млрд рублей — ИНТЕРФАКС — Мнение GIF о бирже

🟠Организаторы IPO Европлана оценили лизинговую компанию в 140 млрд руб. P/E на уровне 8-10 — РБК

theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Feb 2024 14:08

🏛 МосБиржа — хороших дивидендов больше не будет?!

Биржа опубликовала сильные результаты по МСФО за 2023 год. Высокая ставка позволила много заработать, только дивдоходность совсем не радует. Нужны ли такие акции в портфеле?

🔼Комиссионные доходы

Выросли 39,4% — до 52,2 млрд рублей благодаря росту объема торгов и увеличению комиссий самой биржи.

Объемы торгов практически восстановились после кризисного 2022 года.

🔼Процентные доходы

Увеличились на 14,4% — до 52,2 млрд рублей благодаря росту инвестиционного портфеля и высокой ключевой ставке ЦБ РФ.

Инвестиционный портфель по итогам года составил 2,41 трлн руб.

📈 Чистая прибыль

Итоговая чистая прибыль побила прежние рекорды и выросла на 67,5% — до 60,8 млрд рублей.

📊 Сколько в стране инвесторов?

По итогам года на МосБирже открыто 29,7 млн уникальных счетов. В 2022 показатель был на уровне 23,4 млн.

Количество физиков составило 30,2 млн человек.

Около 19,3 млн счетов — пустые. Только 3,7 млн счетов имеют инвестиции в размером более 10 тыс. рублей.

🟡 Что с дивидендами?

Новая дивидендная политика предполагает направлять 50% от чистой прибыли на дивиденды. Дивы могут составить 13,39 рублей или 6,8% дивдоходности.

⭐️ Мнение GIF

Одним из ключевых вопросов остается размер выплат. До 2022 года биржа направляла 90% от чистой прибыли на дивиденды.

При этой практике дивиденд мог составить более 24 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 12,2%. Это могло бы быть привлекательно.

При других вариантах акции МосБиржи не интересны.

theglobalinvest

Global Invest Fund

25 Feb 2024 16:51

📌 Итоги недели от GIF

🔴Санкций на НКЦ не будет?

🔴Инвестиции в валюту приведут к страданиям

🔴Прощаемся с российским Полиметаллом

🔴Дивы Башнефти и Роснефти не обрадовали спекулянтов

🔴Ожидаемое снижение прибыли Мечела

🔴Интересна ли Транснефть после сплита?

🔴Акции ВТБ вырастут в 5000 раз!

😉 Смотреть ролик

theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Feb 2024 18:48

💤 Итоги дня 22 февраля

🥃 Продолжаем бояться НКЦ, изъятия вкладов, независимости Приднестровье — что угодно на ваш вкус )))

🤑Индекс вечером немного подрос +0,18%.
💲Доллар тоже растет — 92,85 руб. (+0,33%).

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +2,69%
• $NLMK НЛМК +1,70%
• $HHRU HeadHunter Group +1,40%

📉 Падают

• $NVTK НОВАТЭК -1,74%
• $RTKM Ростелеком -1,60%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,89%

🗞Новости

🟠Акции Кристалла подешевели почти на 20% после старта торгов — Ведомости

🟠Крупнейший акционер ЕМС продал контрольный пакет компании команде менеджмента — Компания

🟠МосБиржа исключает расписки QIWI из индексов акций — ИНТЕРФАКС

theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Feb 2024 12:45

‼️ЭТО ПОЗВОЛИТ ТЕБЕ ИЗБЕЖАТЬ УБЫТКОВ

Продолжаем разговор о главных врагах всех инвесторов — когнитивных искажениях. Самые опасные из них:

🔹 Эффект привязки или якорный эффект

Инвестор делает ошибку, когда считает цену акций завышенной или заниженной по сравнению с прошлыми ценами. Результаты ушедшего года далеко не всегда отражают действительность.

🔹 Ложная память о своих сделках

Часто возникают ложные воспоминания о результат торговли. Инвестор может придумать, что у него получилось заработать на бумаге в прошлом. Однако в действительности все было наоборот. Это искажение перекладывается на текущую торговлю. Как результат — очередной убыток.

🔹 Склонность к подтверждению своей позиции

Инвестор в новостном фоне выбирает только те новости, которые подтверждают его правоту во владении позицией.

🔹 Стадное поведение или подчинение авторитету

В периоды нестабильности на рынке инвестор склонен поступить так, как делает большинство. Ошибочная попытка разделить ответственность с толпой или с авторитетом в этой области совершенно не приводит к прибыли.

🔹 Эффект знания задним числом — Я так и знал

Склонность воспринимать прошлые события предсказуемыми. В следствие чего может возникнуть ложная уверенность в своих аналитических способностях. А такая аналитика точно приведет к минусу на счете.

‼️ Чтобы не давать возможности мозгу вас обмануть инвестору точно не стоит полагаться на интуицию и свою память.

Лучшим лекарством будет разработка стратегии инвестирования с учетом записи всех сделок. А также анализ этих сделок и внутреннего эмоционального состояния.

#ликбез #полезно_знать

theglobalinvest