Global Invest Fund

20 Dec 2024 17:45

theglobalinvest

Global Invest Fund

20 Dec 2024 13:53

‼️ ПИК СТАВКИ ПРОЙДЕН?

Одно из самых неоднозначных решений ЦБ — ключевая ставка осталась 21%. Всё говорило за повышение ставки: инфляция за две недели до конца года — 9,14% против таргета ЦБ — 8,5%. Инфляционные ожидания в декабре выросли с 13,4 до 13,9%.

Единственный фактор за то, чтобы оставить ставку — падение кредитной активности третий месяц подряд. Именно на него сослался зампред ЦБ Алексей Заботкин во время пресс-конференции.

❗️Самое важное — впервые за долгое время был дан намек, что мы подходим к пику ключевой ставки.

По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели.

🙅‍♂️Но намеков на снижение нет

Для возврата инфляции к таргету нам все равно потребуется длительный период жестких кредитно-денежных условий. Уровень ставки сейчас «достаточно высокий», в феврале либо убедимся, что жесткости достаточно, либо вернемся к обсуждению повышения.

⁉️Что все это значит для рынка?

Если это пик по ставке, то дно по рынку мы уже видели. Теперь инвесторы немного повернут голову в сторону акций. На данный момент на депозитах и фондах ликвидности скопилось очень много денег, и когда ставку начнут снижать, они неминуемо начнут перетекать на рынок акций — базовая идея на российском рынке.

🗣А теперь ждем 20 января. После этой даты Трамп может реально начать вести переговоры по поводу завершения СВО, что могло бы сильно ускорить снижение ставки со стороны ЦБ.

theglobalinvest

Global Invest Fund

19 Dec 2024 18:35

💤 Итоги дня 19 декабря

🥃 Завтра решение по ставке. Внимание на пресс-релиз. Рынок обрадуется, если не будет слов: «требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики».

🤑Индекс немного подрастает — 2 416 (+0,29%).
💲Доллар продолжает снижаться — 103,50 руб. (-1,12%).

📈 Растут

• $MSNG МосЭнерго +4,15%
• $NVTK НОВАТЭК +3,77%
• $HYDR РусГидро +3,70%

📉 Падают

• $OZON Озон -3,46%
• $PLZL Полюс -2,75%
• $SMLT Самолет -2,52%

🗞Новости

🟠Суд отказал в коллективном иске частных инвесторов по признанию недействительной сделки по выкупу Яндекса — ИФ

🟠Нового контракта на транзит газа в Европу через территорию Украины не будет, однако Газпром это переживет — ИФ

🟠Рынок акций РФ превысил 2450 пунктов по индексу МосБиржи по ходу Прямой линии с президентом — ИФ

theglobalinvest

Global Invest Fund

19 Dec 2024 08:05

☕️ Статус на утро. 19 декабря

🎅 📈 Ждать ли новогоднего ралли на российском рынке акций? Ралли Санта-Клауса возможно лишь в том случае, если рост ключевой ставки Банка России на последнем заседании (уже завтра) будет на уровне или ниже ожиданий рынка, считают опрошенные Ведомостями аналитики.

🤑Индекс пробует отскочить — 2 426 (+0,72%).
💲Доллар вновь пошел на снижение — 103,71 руб. (-0,92%).

📈 Растут

• $CBOM МКБ +1,59%
• $PLZL Полюс +0,65%
• $FEES Россети +0,51%

📉 Падают

• $POSI Позитив -1,14%
• $BSPB Банк Санкт-Петербург -0,63%
• $RUAL РУСАЛ -0,45%

🗞Новости

🟠По итогам 2024 года отечественный рынок информационной безопасности (ИБ) вырастет на 30% — до 593 млрд руб. Также увеличивается и доля ИБ на IT-рынке до 18% — Ъ

🟠Делимобиль за 10 месяцев увеличил выручку от каршеринга для бизнеса в 2,5 раза. Выручка от краткосрочной аренды увеличилась на 90%, от долгосрочной аренды машин бизнесом — в 3,5 раза — ТАСС

🟠Минэк запустит биржу для pre-IPO малых технологических компаний, чтобы упростить им привлечение инвестиций — РБК

theglobalinvest

Global Invest Fund

18 Dec 2024 11:04

🏦 Почему Совкомбанк объявил допку, а акции стали расти?

Обычно инвесторов при слове «допка» нервно передергивает, а акции объявившей допку компании летят вниз. Однако у Совкомбанка другой случай. Об этом сейчас и расскажем.

Вчера вечером банк объявил о внеочередном собрании акционеров. На повестке вопрос о проведении допэмисии для присоединения Хоум Кредит банка. Рынок на эту новость отреагировал падением котировок банка на 2%.

☝️Это та самая «старая» допка, которую уже пару раз пересматривали (последний раз летом с пересмотром по сделке вниз). А закрыть сделку планировалось до конца этого года. В планах банка приобрести 90% Хоум Кредит банка через допку, а 10% деньгами уже в I квартале 2025 года.

❗️ Главное в этой допке, что присоединение Хоум Кредит банка подпадает под реорганизацию!

Поэтому по закону компания должна предложить выкуп по средневзвешенной цене за последние 6 месяцев с даты объявления ВОСА. Тогда акции стоили почти 18 руб.

👉 Минутка подсчетов, и имеем средневзвешенную в размере 13,8 руб. Текущая же цена около 12,6 руб. Получаем возможный рост котировок почти на 10%!

Текущая цена акций в свободном обращении около 25 млрд руб. при капитале 380 млрд руб. дает гарантии выкупа потенциально всего фри флоута.

Почему тогда бумаги не подскочили до 13,8 руб. сразу? Точная дата оферты все еще не известна. Да и еще могут и затянуть с этим. Плюс стоит сделать поправку на высокую стоимость денег — 13,8 руб. сегодня не равно 13,8 руб. через пару месяцев.

🤔 А что же будет, если выкупят только через 4 месяца?

Если дисконтировать, то получаем возможность заработать на акциях Совкомбанка 7,4%, а тот же самый LQDT за этот же период принесет 7,1%. Стоит ли взять риск в акциях за 0,3%?

⭐️Мнение GIF

С допкой мы разобрались, теперь про перспективы банка в отрыве от нее.

Повышение ставки сильно ограничивает потенциал роста из-за высокой доли корпоративных заемщиков, потенциального роста резервов в 2025 году и ухода разовых факторов прибыли.

Но эти риски уже отражены в оценке: P/B = 0,7x.

💰Private-чат|📹 globalinvestfund">YouTube|🗣Задать вопрос

$SVCB #сущфакт

theglobalinvest

Global Invest Fund

17 Dec 2024 17:43

💤 Итоги дня 17 декабря

📉⚰️🥃🥃🥃🥃🥃🥃🥃

🤑Индекс продолжается валиться — 2 377 (-1,78%).
💲Доллар под вечер подрастает — 104,1 руб. (+0,49%).

📈 Растут

• $PLZL Полюс +3,07%
• $BSPB Банк Сантк-Петербург +2,15%
• $ASTR Астра +1,83%

📉 Падают

• $LKOH ЛУКОЙЛ -7,32% — дивидендный гэп
• $CHMF Северсталь -3,60% — дивидендный гэп
• $RUAL РУСАЛ -2,50%

🗞Новости

🟠Делимобиль запустит направление по ремонту автомобилей частных владельцев и бизнеса — ИФ

🟠Яндекс зарегистрировал юрлицо для масштабирования бизнеса доставки роверами — ТАСС

🟠Госдума одобрила возможность вывода дивидендов с ИИС третьего типа — РБК

theglobalinvest

Global Invest Fund

17 Dec 2024 12:51

📄 Доходность облигаций. Что скрывается за цифрами?

💰 Доходность облигации — понятие, которое многие инвесторы, особенно неопытные, трактуют неправильно. Поэтому в этом посте расскажем об этом важном понятии.

Многие считают, что доходность облигации — это процент, который инвестор будет получать ежегодно.

☝️Но это не совсем так. Покажем на примере.

Доходность к погашению — это важный показатель, который показывает, какой процент годовых вы можете заработать, если купите облигацию и будете держать её до погашения.

📝 Пример: у нас есть облигация номиналом 1000 рублей:

Цена покупки — 850 рублей (85% от номинала).
Ежегодный купон — 100 рублей.
Срок до погашения — 3 года.

💡Важно понимать: доходность к погашению не равна купонной доходности, которая зависит только от купонов.

Доходность к погашению учитывает и цену покупки облигации, и разницу между покупной ценой и номиналом, который вам вернут при погашении. До этого тело облигации может колебаться в широких пределах.

❗️ И, например, закрыв трехлетние облигации через год, вы даже можете получить убыток в определенных условиях (резкий подъем ключевой ставки).

В нашем примере доходность к погашению составит примерно 17,2% годовых, если распределить ее равномерно на 3 года.

🔥 Итог: доходность к погашению позволяет более точно оценить, насколько выгодно вложение в облигацию, и увидеть реальную доходность, которую вы получите за весь период владения облигацией до ее погашения эмитентом.

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

16 Dec 2024 17:58

💤 Итоги дня 16 декабря

📉📉📉🥃🥃🥃🥃🥃🥃🥃

🤑Индекс уже без комментариев — 2 420 (-2,61%).
💲Доллар под вечер снова сдал позиции — 103,60 руб. (-0,86%).

📉 Вечером только падение

• $POSI Позитив -5,87%
• $SMLT Самолет -5,64%
• $MAGN ММК -5,31%
• $PIKK ПИК -4,95%
• $VKCO ВК -4,87%
• $OZON Озон -4,67%

🗞Новости

🟠МосБиржа переведет акции квазирезидентов с первого в третий эшелон листинга 3 января 2025 года. Под снижение попадают бумаги Ozon, ЦИАНа, Эталона, Русагро и Fix Price — Ведомости

🟠Банк ВТБ вышел из капитала АО Аврора Инвест, владеющей ПГК. 100% компании, которая изначально рассматривалась как инвестиционный актив, продано с хорошей прибылью для банка — ИФ

🟠Минюст зарегистрировал приказ ФАС об индексации тарифов Транснефти на 5,8% — ИФ

🟠GloraX объявил новогодний марафон с призами. Что за призы и какие правила — Пульс GloraX

theglobalinvest

Global Invest Fund

16 Dec 2024 13:00

🤔 САМЫЙ ПОЛЕЗНЫЙ РАЗБОР ОФЗ

Разбираемся в разнице между длинными и короткими, а также в какой ситуации какие лучше покупать.

Короткие — обычно под ними подразумевают облигации со сроком погашения до года. Их основное преимущество — чем короче срок, тем тело облигации меньше зависит от ставки.

Длинные — 5 лет и более (до 30 лет). Обычно достаточно волатильные. Чем дальше срок погашения, тем сильнее зависимость тела от ключевой ставки.

✊ Говорят, что короткие ОФЗ подходят тем, кто хочет придержать деньги на небольшой срок (2–3 месяца). Благодаря НКД инвестор каждый день будет получать свой процент. Однако с этим сейчас могут прекрасно справиться и накопительные счета при такой-то ставке. И это мы не говорим уже про фонды ликвидности, где даже нет комиссии при покупке/продаже (Ликвидность для ВТБ и Сберегательный для Сбера).

❗️ Поэтому куда интереснее поговорить о длинных ОФЗ. Могут ли они порадовать инвестора?

Как мы уже упомянули, доходность от инвестирования в длинные ОФЗ намного сильнее зависит от ключевой ставки. Если, конечно, вы не собираетесь держать длинные до погашения — более 10 лет 😏

📉 Основная (и, наверное, единственная) причина, по которой стоит покупать длинные ОФЗ — переоценка тела на снижении ключа!

Сейчас эти бонды продаются с дисконтом практически в 50% от тела. Как только ставку начнут снижать, эти бумаги смогут показать приличный рост. Их доходность к погашению начнет снижаться как раз за счет роста самого тела.

☝️ Однако покупать их сейчас стоит лишь в том случае, если вы уверены, что пик ставки пройден или очень близок. В противном случае есть риск пропустить хук справа от рынка.

😭 До сих пор слышны крики отчаяния тех, кто активно закупал длинные ОФЗ в начале года и оптимистично был настроен на скорейшее снижение ключевой ставки.

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

14 Dec 2024 10:32

📌 Итоги недели от GIF

— Первый в истории Диасофта Strategy Day

— Как замедление темпов кредитования повлияло на Сбер?

— Полюс открылся инвесторам и рассказал, как сможет удвоить свое золото

— Одна из основных причин ослабления рубля

— Зачем нужны облигации, если есть вклад?

— Почему нельзя просто так взять и купить облигации с самой большой доходностью?

— Можно ли доверять рейтингам облигаций?

— Помогут ли флоатеры накопить на квартиру?

theglobalinvest

Global Invest Fund

13 Dec 2024 14:09

⁉️ Помогут ли флоатеры накопить на квартиру?

Кто не хочет накопить на собственную квартиру? Но как это сделать, когда инфляция и нестабильность рынков угрожают сбережениям? В этом нам могут помочь флоатеры.

Эти бонды способны принести высокую доходность и быстрее накопить деньги. Хотите узнать, как они работают и смогут ли помочь вам воплотить мечту о собственной квартире в реальность? Читайте дальше!

📄 Что такое флоатеры?

Флоатеры — это облигации с плавающей процентной ставкой. Размер купона пересчитывается каждые полгода или год по формуле: Плавающий купон = Базовая ставка (ключевая или RUONIA) + Спред (премия за кредитный риск эмитента).

Например: Европлан с рейтингом АА в текущих условиях вынужден занимать под КС+4%. Получаем: 21% + 4% = 25%.

‼️ ОСНОВНОЙ РИСК — ИЗМЕНЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

Рост ставок увеличивает купонные выплаты. А вот падение — уменьшает. Если процентные ставки начнут падать, то и ваш купонный доход снизится. Вдобавок точно предсказать будущий доход бывает сложно из-за изменения процентных ставок.

Есть риск, что при снижении ставки инвесторы начнут прощаться с этими бондами и уходить в дальние ОФЗ. Желаем вам успеть сделать это первыми.

⚠️ Второй риск — кредитный!

Этот риск связан с возможностью невыполнения обязательств компанией-эмитентом. Об этом мы писали в предыдущем посте.

Сейчас эти бонды упали из-за аномального роста ставок (произошла переоценка кредитного риска по всему рынку) и нормативов банков. Это привело к расширению спредов на кредиты. Еще летом эмитенты предлагали свои флоатеры с купоном КС+2%. Сейчас же спред вырос до 4%. Это привело к падению бумаг.

Не маловажное значение имеет и низкая ликвидность. Особенно если они выпущены небольшими или малоизвестными компаниями.

🤔 Почему же флоатеры могут помочь в накоплениях?

Эти облигации помогают получить максимальную реальную доходность от текущей макроэкономической ситуации. Поэтому доходность флоатеров может значительно превышать текущую доходность традиционных облигаций, которые могли бы дать больше только при погашении через 10–15 лет.

🏠 Так помогут ли флоатеры накопить на квартиру?

Эти бонды предлагают защиту от инфляции и потенциал высокой доходности. Но каждый тип облигаций хорош в свое время. Время флоатеров — когда ЦБ начинает поднимать ставку. Когда этот процесс будет завершен, то лучше сдать их. А что купить на кэш? Поговорим об этом в следующем посте.

Вступайте в GIF Private и забирайте лучшую подборку флоатеров 👈

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

13 Dec 2024 08:05

☕️ Статус на утро. 13 декабря

Трамп заявил, что он против ударов ВСУ по России американскими дальнобойными ракетами. Это приводит к еще большей эскалации конфликта. Трамп заявил, что самая опасная ситуация на данный момент — «глупое» решение Зеленского наносить ракетные удары по России.

🤑Индекс снова в печали — 2 474 (-0,70%).
💲Доллар утром — 105 руб.

📈 Растут

• $GAZP Газпром +0,52%
• $FEES Россети +0,48%
• $PHOR ФосАгро +0,35%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -7,73% — дивидендный гэп
• $LEAS Европлан -6,29% — дивидендный гэп
• $MAGN ММК -0,66%

🗞Новости

🟠На фоне ужесточения ДКП доходность облигаций строительных компаний закрепилась выше уровня 40% годовых. Это более чем вдвое больше показателей начала текущего года — Ъ

🟠Финам хочет в 2025 году провести IPO одной из своих портфельных IT-компаний — ИФ

🟠Аэрофлот планирует присоединиться к объединению технологических компании для ускоренного внедрения ИИ в свою деятельность — ТАСС

theglobalinvest

Global Invest Fund

12 Dec 2024 16:17

‼️ Почему нельзя просто так взять и купить облигации с самой большой доходностью?

☝️Главное правило рынка — чем выше риск, тем больше доходность!

Поэтому купить облигации с самой высокой доходностью не всегда хорошая идея, иногда даже фатальная.

В этом посте разберемся, какие облигации самые безрисковые, а какие стоит покупать только матерым профессионалам.

❇️ Облигации федерального займа (ОФЗ)

Облигации в рублях, обеспеченные государством. Риск дефолта нулевой, так как государство всегда может эмитировать рубли, чтобы погасить свои обязательства в национальной валюте. Как вы, наверное, уже поняли, единственный риск — не дефолт, а девальвация.

🏙 Муниципальные облигации

Доходность выше, чем у ОФЗ, иногда существенно. Риск дефолта околонулевой — регион-банкрот никому не нужен. Однако они имеют низкую ликвидность. Например, однажды купив их, придется сидеть до погашения или продать с существенным дисконтом, особенно если вложена крупная сумма.

🏭 Корпоративные облигации

Тут выбор огромный. От облигаций Сбера с доходностью, близкой к ОФЗ, до убыточного стартапа. Корпораты небольших компаний могут предлагать невероятную доходность (сейчас есть варианты с 40-60% годовых). Однако риск дефолта тут более чем реален, даже рейтинг «А» не гарантирует платежеспособность эмитента в будущем.

⭐️Небольшой совет от GIF

Выбор облигаций зависит от вашего аппетита к риску и финансовых целей. Начинающим инвесторам рекомендуем начинать с ОФЗ и постепенно приобретать опыт на долговом рынке. Ну и конечно, никогда не стоит заносить все деньги в облигации одной компании.

P.S. В следующем выпуске расскажем про корпораты подробнее. Может вас интересует какой-т конкретный выпуск? Пишите его в комменты 👇

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

12 Dec 2024 08:06

☕️ Статус на утро. 12 декабря

Свежие данные Банка России в преддверии очередного совета директоров и новых решений ДКП фиксируют смягчение риторики регулятора, исследования же — рост отклонения консенсуса о размерах ключевой ставки и инфляции от прогнозов до 2027 года.

🟡Сегодня последний день с дивидендами: Fix Price, Европлан и Полюс.

🤑Индекс сегодня на открытии пошел вверх — 2 530 (+0,73%).
💲Доллар утром — 105,49 руб.

📈 Растут

• $PLZL Полюс +0,48%
• $MTLRP Мечел прив. +0,47%
• $SNGSP Сургутнефтегаз прив. +0,47%

📉 Падают

• $OZON Озон -1,38%
• $LEAS Европлан -0,77%
• $VKCO ВК -0,62%

🗞Новости

🟠Правительство РФ снизило действующую до конца 2024 года пошлину на экспорт минеральных удобрений, ограничив ставку 7% — ИФ

🟠С 2025 года бумаги еще не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалам. В третий эшелон могут уйти Ozon и ЦИАН — РБК

🟠Девелоперские компании из-за непростой ситуации в строительной отрасли начали продавать свои активы во многих регионах России — ИЗ

theglobalinvest

Global Invest Fund

11 Dec 2024 11:58

📉💸Одна из основных причин ослабления рубля — экспортеры сократили приток валюты

На этой неделе вышли новые данные Банка России. Они показывают, что объем продаж валюты экспортерами заметно снизился в ноябре — с 10,3 млрд долл. в октябре до 8 млрд долл. в ноябре.

👉 Основная причина — санкции, усложнившие процесс возврата валютной выручки. ЦБ также отмечает, что экспортеры вынуждены погашать валютные кредиты российским банкам. А это дополнительно снижает объемы продаж.

🔽 8 млрд долл. — самый низкий показатель за весь год. Такой объем явно недостаточен для стабилизации курса рубля.

После обеления рубля в сентябре стабильность нащупали только в октябре, где продажи вернулись выше 10 млрд долл. Поэтому можно сделать вывод, что для нормализации ситуации с российской валютой нужно продавать минимум 10 млрд долл. ежемесячно!

Центральный банк предполагает, что влияние санкций носит временный характер, и ожидает улучшения ситуации в будущем. У регулятора также остаются инструменты для повышения обязательной продажи валютной выручки экспортерами, хотя официально эта мера пока не рассматривается. Для достижения целей по инфляции курс рубля должен удерживаться на уровне около 100 руб. за доллар или 13,5 руб. за юань.

📊 Данные по продаже валютной выручки

В ноябре точные цифры еще неизвестны. Однако в октябре крупнейшие экспортеры продали 76% своей выручки, а в сентябре — 60%. Исходя из этих показателей, можно ожидать, что в ноябре доля проданной выручки находилась примерно на уровне 60%. До сентября этот показатель стабильно превышал 80%, а в июне достиг рекордных 115%.

Можно ожидать, что рубль стабилизируется вблизи отметки 13,5 руб. за юань. Тем не менее, низкая ликвидность валютного рынка может привести к повышенной волатильности.

🛢 Следим за ценами на нефть. Их снижение — фундаментальная угроза для рубля

Однако опыт текущего года показывает, что правительство готово корректировать дефицит бюджета в пределах 0,5–1% от ВВП, чтобы поддержать стабильность курса при незначительных колебаниях нефтяных цен.

theglobalinvest

Global Invest Fund

20 Dec 2024 17:17

🔮Прогнозы на год: ожидания vs реальность

А пока анекдот вам для затравки: аналитики в конце года дают прогнозы на предстоящий год. И что же объединяет все эти прогнозы? — Они не сбудутся.

Конец года — время увлекательной игры — дай прогноз на следующий год. Каждый инвестдом считает своим долгом рассказать, каким будет рынок в следующем году. Но мы предлагаем более увлекательную игру — посмотрим прогнозы годовой давности:

В конце прошлого года индекс МосБиржи, в среднем, прогнозировали на уровне 3684 пункта. Однако рынок «порадовал» нас 2500 пунктами. «Немного» не угадали, бывает …

Ключевую ставку: ожидания — 12%, реальность — 21%.

🤦‍♂️Надо признать, что в прошлом году мы тоже опрометчиво решили дать свой прогноз. Как показала практика — напрасно...

И такая ситуация повторяется из года в год. Хотя кто-то иногда угадывает.

⁉️ Почему так?

Все просто — никто не может предсказать войну, кризис или новые налоги на годовом горизонте.

📊Вывод

Прогнозы на год вперед — это как гороскопы для инвесторов. Интересно читать, но не стоит принимать всерьез.

☝️На рынке выживает не тот, кто угадывает будущее, а тот, кто умеет адаптироваться к реальности.

theglobalinvest

Global Invest Fund

20 Dec 2024 08:05

☕️ Статус на утро. 20 декабря

Российские брокеры расширяют возможности своих клиентов по внебиржевой торговле иностранными ценными бумагами, заблокированными вследствие санкций. Ликвидность бумаг ограничена: торговать ими на широком рынке сейчас невозможно. Поэтому акции продаются с существенным дисконтом.

🤑Индекс пробует расти — 2 429 (+0,54%).
💲Доллар продолжает путь вниз — 102,51 руб. (-0,95%).

📈 Растут

• $HYDR РусГидро +0,95%
• $CBOM МКБ +0,66%
• $PLZL Полюс +0,56%

📉 Падают

• $PHOR ФосАгро -1,28%
• $FLOT Совкомфлот -0,46%
• $PIKK ПИК -0,43%

🗞Новости

🟠МТС объявляет о преобразовании в холдинговую компанию, а ее бизнесы выделяются в отдельные юридические лица — Компания

🟠Роснефть обошла Сбербанк по капитализации на МосБирже и стала самой дорогой компанией России — РБК

🟠Сокращение профицита кобальта в 2025 году должно поддержать цены. Это может позитивно сказаться и на единственном производителе этого металла в РФ Норникеле — Ъ

theglobalinvest

Global Invest Fund

19 Dec 2024 17:28

🛴 Как дела у Whoosh спустя год после IPO?

Начинаем небольшую рубрику про "жизнь после IPO". Оценим, как себя чувствуют молодые публичные компании и есть у них перспективы при ставке более 20%. И первый в нашем списке Whoosh.

С момента IPO компания столкнулась с существенным снижением котировок. Цена акций упала на 30% от цены первичного размещения, а от исторического максимума в 350 руб. текущее падение превысило уже 60%. Все ли так плохо с бизнесом?

📈 Операционные результаты демонстрируют стабильный рост. По итогам 9 месяцев 2024 года парк самокатов компании увеличился до 213 тысяч единиц — более чем в 2,5 раза с момента IPO. Это подтверждает лидерство компании на рынке.

При этом бизнес остается супермаржинальным — рентабельность по EBITDA за 9 месяцев составила 52%.

🤔 Менеджмент считает, что высокая ставка не проблема для их бизнеса. Но так ли это?

Больше всего высокая ставка бьет по компаниям с большими долгами. У Whoosh текущая долговая на остается умеренной (ND/EBITDA = 1,54х), а процентные расходы занимают 16% операционного денежного потока. Это пока не создает значительных рисков для компании. Однако для роста компании все же придется наращивать долг под "не самый приятный" процент.

❓ А что если не увеличивать парк СИМов и, собственно, не набирать долгов? Тогда Whoosh рискует потерять лидерство российского рынка (доля рынка —50%) и уступить МТС (Юрент — 30%), и Яндекс (20%) обладают бОльшим финансовым ресурсом.

🌐 Однако не забудем про самое главное конкретное преимущество — Whoosh активно осваивает зарубежные рынки.

В Латинской Америке компания работает в Рио-де-Жанейро (парк самокатов уже 12 тыс.), а потенциал рынка Латинской Америки оценивается в 800 тыс. самокатов. Следующей целью компании может стать выход в Сан-Паулу, рынок которого сравним с Москвой.

Уже сейчас доля выручки от международных операций уже составляет около 10%. Неплохой результат. Однако этого еще мало, чтобы забыть про сезонность бизнеса на Родине.

⭐️Подведем итог: оценка по EV/EBITDA на уровне 4х. Нельзя не сказать, что это выглядит привлекательно на фоне стабильного роста бизнеса, выхода в новый регион и высокой окупаемости самокатов.

Ставьте 👍 за новую рубрику и пишите в комментариях, чью жизнь после IPO разобрать следующей.

💰Private-чат|📹 globalinvestfund">YouTube|🗣Задать вопрос

$WUSH #наднеIPO

theglobalinvest

Global Invest Fund

18 Dec 2024 18:06

💤 Итоги дня 18 декабря

🤑Индекс смог перевалить за 2 400 — 2 409 (+1,35%).
💲Доллар под вечер закрепил позиции — 104,67 руб. (+0,08%).

📈 Растут

• $VKCO ВК +3,95%
• $CHMF Северсталь +3,48%
• $CBOM МКБ +3,28%
• $MTLR Мечел +3,26%

📉 Падают

• $POSI Позитив -0,69%
• $RUAL РУСАЛ -0,03%

🗞Новости

🟠Алроса в 2024 году полностью выполнит производственный план. Объем добычи составит 33 млн карат алмазов. Однако это на 4,6% меньше результата годом ранее — ТАСС

🟠Чистая прибыль Т-Банка по РСБУ за 11 месяцев выросла на 41%. Она составила 58 млрд руб. — ТАСС

🟠Россети ожидают выручку группы по итогам 2024 года выше 1,5 трлн руб. — ИФ

theglobalinvest

Global Invest Fund

18 Dec 2024 08:04

☕️ Статус на утро. 18 декабря

Экспортерам могут разрешать не репатриировать валюту в размере, необходимом для исполнения обязательств.

🤑Индекс пока пробует отрасти — 2 399 (+0,95%).
💲Доллар пошел на снижение — 103,51 руб. (-1,04%).

📈 Растут

• $ENPG ЭН+ ГРУП +0,76%
• $TRNFP Транснефть прив. +0,72%
• $MTLR Мечел +0,70%

📉 Падают

• $SNGSP Сургутнефтегаз прив. -0,42%
• $OZON Озон -0,37%
• $HYDR РусГидро -0,23%

🗞Новости

🟠Акционеры Совкомбанка 28 января рассмотрят допэмиссию в рамках присоединения ХКФ банка — ИФ

🟠МТС проводит реструктуризацию собственных активов. В перспективе МТС может провести IPO IT-структуры. Это позволит компании привлечь инвестиции и снизить долговую нагрузку — Ъ

🟠Стоимость акций Газпрома опустилась до минимума с января 2009 года. На котировки давят общее депрессивное состояние рынка, рост геополитической напряженности, а также возможный отказ от выплат дивидендов — Ъ

theglobalinvest

Global Invest Fund

17 Dec 2024 14:31

🙄 Есть еще какая то дюрация...

Дюрация показывает, сколько времени потребуется, чтобы вернуть вложенные в облигации средства через купонные выплаты и погашение самой облигации. Проще говоря, это средний срок возврата ваших денег.

⚠️ Почему это важно?

Дюрация помогает оценить риск изменения стоимости облигации при изменении процентных ставок. Чем выше дюрация, тем сильнее стоимость облигации реагирует на изменение ставок. Например, если ставки растут, цена облигаций падает, и наоборот.

Пример с двумя облигациями с разными дюрациями: одна на 5 лет, другая на 10 лет. При росте процентных ставок первая потеряет в цене меньше, поскольку вторая дольше удерживает деньги, и инвесторы предпочтут продавать её ради более выгодных вложений.

👉 При изменении доходности этих же облигаций на 2% увидим падение: Бонд с дюрацией 5 лет упадет на 10%, а десятилетка свалиться уже на 20%.

Еще немного расчетов:

Цена покупки — 850 рублей (85% от номинала).
Ежегодный купон — 100 руб.
Дюрация — 2,68 лет.

Если же купон станет ежеквартальным (по 25 руб.), то дюрация снизится до 2,54 лет. Инвесторы «условно раньше» получать свои деньги и смогут отправить их в новые инвестиции, а не ждать одну выплату в год.

‼️ Какой вывод нужно сделать из этого поста?

Если вы ожидаете роста процентных ставок, лучше выбрать облигации с меньшей дюрацией. Они будут менее подвержены колебаниям цен. Если же ставку начнут снижать — длинные облигации принесут больший доход.

💬 Все самое важное про облигации мы уже рассказали. Верим, что информация была для вас полезна. А что бы вы еще хотели узнать? Пишите в комментариях.

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

17 Dec 2024 08:05

☕️ Статус на утро. 17 декабря

Индекс МосБиржи откатился до минимума с марта 2023 года. Инвесторы ожидают дальнейшего роста ключевой ставки на фоне высокой инфляции, а также сохранения высоких геополитических рисков. Если индекс не удержится выше 2400 пунктов, его ждет снижение еще на несколько процентов.

🤑Индекс направился "не в ту сторону" — 2 400 (-0,80%).
💲Доллар утром — 103,61 руб.

📈 Растут

• $ENPG ЭН+ ГРУП +1,54%
• $T Т-Технологии +1,03%
• $PLZL Полюс +1,01%

📉 Падают

• $LKOH ЛУКОЙЛ -6,26% — дивидендный гэп
• $CHMF Северсталь -3,81% — дивидендный гэп
• $LEAS Европлан -0,37%

🗞Новости

🟠Акции Газпрома на торгах в понедельник на минимуме дня падали на 4,2%. Это минимум с 2013 года — РБК

🟠Совет директоров СИБУРа принял решение обратиться с заявлением о листинге на "Восточной бирже" — ИФ

🟠Совет директоров золотодобытчика Полюс 23 декабря рассмотрит вопрос о дроблении акций — РБК

theglobalinvest

Global Invest Fund

16 Dec 2024 15:05

Актуальная и профессиональная информация о инвестициях и финансовых рынках.
Советую обратить внимание на предоставленные ресурсы.

✅ TAUREN ИНВЕСТИЦИИ - настоятельно рекомендуем подписаться. Это лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора, проверенный временем и доходностью. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. >ПОДПИСАТЬСЯ<

ПУБЛИЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ - Доходность от 40% годовых на портфеле в 500к от профессионала. Публичные сделки со скринами и описанием.

Осторожный инвестор – недавно придумал стратегию с низким риском на следующий год, чтобы заработать 25-35% в руб или 20% в $. Подпишитесь, если не любите нервотрепку и дергающийся глаз.

Павел Шумилов — разборы компаний России. По каждой компании комплексный обзор с выводами: брать или нет. Разобраны более 120 компаний России. Живое, мужское сообщество, интересные темы. Не скучный и полезный канал, не забудьте подписаться!

Ирина Ахмадуллина, кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу 🎙«Деньги не спят». Проводит интервью с компаниями, которые идут на IPO, и дает незавимую оценку.
Подписывайся!

HODLer - приватный канал с точками входа и выхода. Понятным языком объясняет сложные вещи. Его портфель в плюсе как на растущем так и на падающем рынке.

Global Invest Fund

16 Dec 2024 08:04

☕️ Статус на утро. 16 декабря

На заседании в декабре ЦБ в четвертый раз подряд поднимет ключевую ставку, считают участники консенсус-прогноза РБК. Основной сценарий — рост до 23%.

🟡 Сегодня последний день для покупки с дивами: Лукойл, Хэдхантер и Северсталь.

🤑Индекс в понедельник снова вниз — 2 471 (-0,55%).
💲Доллар утром — 104,49 руб.

📈 Растут

• $SNGSP Сургутнефтегаз прив. +0,34%
• $ENPG ЭН+ ГРУП +0,23%
• $CBOM МКБ +0,13%

📉 Падают

• $GMKN Норникель -1,18%
• $PIKK ПИК -1,06%
• $LEAS Европлан -0,99%

🗞Новости

🟠Решения правительства РФ о дивидендах Русгидро пока нет. Вопрос еще рассматривается — ТАСС

🟠Норникель в следующем году рассчитывает перейти к положительному FCF. До этого компания распределять дивиденды не будет — ИФ

🟠Украина не провела последний возможный в этом году аукцион долгосрочного бронирования своей газотранспортной системы. Контракт Газпрома и Украины на транзит истекает 31 декабря — РБК

theglobalinvest

Global Invest Fund

13 Dec 2024 17:27

💤 Итоги дня 13 декабря

🥃 Подготовили для вас серию постов про бонды (первая, вторая, третья и четвертая часть). Читайте и задавайте вопросы — разберем их в следующих постах. А пока всем хороших выходных!

🤑Индекс немного снижается — 2 485 (-0,30%).
💲Доллар под вечер снова сдал позиции — 103,99 руб. (-0,94%).

📈 Растут

• $PHOR ФосАгро +3,27%
• $CBOM МКБ +2,51%
• $TATN Танефть +2,38%

📉 Падают

• $LEAS Европлан -9,41% — дивидендный гэп
• $PLZL Полюс -7,51% — дивидендный гэп
• $ALRS АЛРОСА -1,63%

🗞Новости

🟠Норникель запланировал на 2025 год инвестиции в размере 215 млрд руб. Компания снижает CAPEX в 1,5 раза — ИФ

🟠Т-Технологии увеличит долю в AnyQuery, развивающей технологии для интернет-ритейла, с 33% до 51% — ИФ

🟠Газпром нефть в 2025 году увеличит инвестиции и рассчитывает нарастить нефтепереработку — ИФ

theglobalinvest

Global Invest Fund

13 Dec 2024 10:48

📊 Можно ли доверять рейтингам облигаций?

Рейтинги играют важную роль в оценке надежности компаний и их долговых обязательств. Но знаете ли вы, что даже облигации с высокими рейтингами могут оказаться мусорными? И вместо прибыли будут лишь одни убытки.

🤔 Что вообще за рейтинг облигаций?

Рейтинговые агентства используют буквенную систему для оценки надежности облигаций:

— AAA (Высший уровень) — Минимальный риск дефолта.
— AA (Очень высокая степень надёжности) — Низкий риск дефолта.
— A (Высокая степень надёжности) — Умеренный риск, хорошая финансовая устойчивость.
— BBB (Средняя степень надёжности) — Первые признаки риска.
— BB (Некоторая вероятность дефолта) — Значительно повышенный риск (мусорные облигации).
— B (Высокий риск) — Высокая вероятность дефолта.
— CCC (Очень высокий риск) — Почти гарантированный дефолт.
— D (Дефолт) — Компания уже объявила дефолт.

‼️ ОДНАКО НЕ СТОИТ СЛЕПО ВЕРИТЬ РЕЙТИНГУ!

На российском рынке мы уже наблюдали огромное количество примеров, когда облигации имеют рейтинг А, а по факту — мусорные. Американский рынок тоже полниться примерами: многие бонды в 2008 году имели рейтинг ААА, только вот они объявили дефолт во время кризиса.

⚠️ Почему рейтинги могут вводить в заблуждение?

Не всегда рейтинг отражает актуальное состояние компании. Плюс изменения в законодательстве или экономике могут повлиять на компанию. А еще некоторые (скрытые) риски трудно предугадать заранее, особенно внутренние проблемы компании.

К тому же рейтинговые агентства часто ангажированы и могут присваивать наивысший рейтинг по мотивам, которые никак не связаны с финансовым состоянием компании.

☝️ Рейтинг — это полезный инструмент. Однако он не заменит глубокого анализа и профессиональной экспертизы.

Важно проводить тщательный анализ корпоративных облигаций перед покупкой. Этим и занимается наши аналитики перед тем, как рекомендовать какой-либо бонд в GIF Private 👈

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

12 Dec 2024 17:49

💤 Итоги дня 12 декабря

🤑Индекс вновь пошел на снижение — 2 492 (-0,79%).
💲Доллар снова идет вниз — 104,49 руб. (-0,96%).

📈 Пытается расти

• $MTSS МТС +0,09%

📉 Падают

• $OZON Озон -4,93%
• $GMKN Норникель -3,15%
• $RUAL РУСАЛ -3,09%
• $ENPG ЭН+ ГРУП -3,06%
• $MAGN ММК -2,87%

🗞Новости

🟠Рост капитализации рынка РФ до 66% ВВП требует IPO еще 30 Сбербанков — ТАСС

🟠Роснефть заключила 10-летнее соглашение с индийским нефтеперерабатывающим заводом Reliance на поставку около 500 тыс. б/с — Ъ

🟠Самолет планирует запуск в РФ более 20 проектов в 2025 году. По итогам 11 месяцев 2024 года денежные поступления девелопера достигли 251,2 млрд руб. — ТАСС

theglobalinvest

Global Invest Fund

12 Dec 2024 15:13

⁉️ Зачем нужны облигации, если есть вклад?

Если речь идет о краткосрочных ОФЗ со сроком погашения через несколько месяцев, то разница действительно несущественная. Хотя у облигаций есть и неоспоримое преимущество — НКД (накопленный купонный доход), за счет чего вы можете в любой момент забрать свои деньги, не потеряв проценты, но накопительные счета с высокой ставкой и фонды ликвидности тоже имеют эти преимущества и даже предлагают большую доходность, чем краткосрочные ОФЗ.

❗️ Однако рынок облигаций не ограничивается только ОФЗ. На рынке есть:

Длинные, короткие, региональные, корпоративные, с плавающей ставкой (флоатеры), замещайки, вечные, субординированные…

🙈 Зачем столько много и как разобраться в этом инвестору или все же проще ограничиться фондами ликвидности?

👉 Именно поэтому мы запускаем ежедневную серию постов про облигации, где расскажем, какие подойдут, чтобы просто сохранить накопления, отложенные на квартиру, а какие, чтобы заработать ничуть не хуже, чем в акциях!

Интересно?! Тогда ждем ваших реакций под этим постом👇

#облигации

theglobalinvest

Global Invest Fund

11 Dec 2024 18:07

💤 Итоги дня 11 декабря

🥃 Инфляция вышла все такая же удручающая. Однако рынок вырабатывает толерантность к одним и тем же новостям. Реакции особой нет.

🤑Индекс сегодня пошел на снижение — 2 512 (-0,40%).
💲Доллар снова взлетел — 107 руб. (+3,86%).

📈 Растут

• $SELG Селигдар +2,12%
• $POSI Позитив +1,83%
• $SMLT Самолет +1,63%

📉 Падают

• $FLOT Совкомфлот -3,51%
• $LEAS Европлан -1,67%
• $RTKM Ростелеком -1,61%

🗞Новости

🟠Образовательный холдинг Ultimate Education провел первое на рынке онлайн-образования pre-IPO. В рамках сделки компании удалось привлечь 565 млн руб. — РБК

🟠Глава Ростелекома заявил о полном импортозамещении серверов в РФ. Страна чувствует себя достаточно уверенно, отметил Михаил Осеевский — ТАСС

🟠Сбер видит рост числа институциональных инвесторов, участвующих в российских IPO, и ждет активного участия в сделках от НПФ — Прайм

theglobalinvest

Global Invest Fund

11 Dec 2024 08:04

☕️ Статус на утро. 11 декабря

Повышенная инфляция в РФ — результат действия монетарных факторов. Поскольку через кредитный и бюджетный каналы в экономику поступает гораздо больше денег, чем она может «переварить», считают аналитики Банка России.

🤑Индекс снова пошел на снижение — 2 511 (-0,45%).
💲Доллар утром укрепил позицию — 103,05 руб.

📈 Растут

• $CBOM МКБ +0,36%
• $SELG Селигдар +0,35%
• $TATNP Татнефть прив. +0,02%

📉 Падают

• $SMLT Самолет -1,68%
• $FLOT Совкомфлот -0,88%
• $PIKK ПИК -0,88%

🗞Новости

🟠Полюс планирует вложить до 7,8 млрд долл. в запуск трех проектов с общей мощностью до 3,5 млн унций золота в год. В результате компания может занять второе место среди мировых золотодобытчиков — Ъ

🟠Доходы девелоперов жилья сокращаются вслед за спросом на новостройки. Причина — снижение спроса на 16–21% после отмены льготной ипотеки — Ъ

🟠ВТБ консолидирует Почта Банк. Сделка закроется в ближайшее время. Сумма — 36 млрд руб. Расчеты ожидаются 23 декабря — Прайм

theglobalinvest