Global Invest Fund

03 Oct 2023 11:15

🧐Что-то на финансовом: IRR и WACC

Сегодня продолжим цикл обучающих постов про дисконтирование. Поговорим о двух важных терминах - WACC и IRR. Они играют ключевую роль в финансовом моделировании и оценке инвестиционных проектов.

💵WACC — Weighted Average Cost of Capital - средневзвешенная стоимость капитала. Этот показатель отражает среднюю стоимость капитала для компании, взвешенную для каждого источника финансирования (собственный капитал, долг). С другими словами, это минимальная доходность, которую компания должна получить с инвестпроекта, чтобы расплатиться с кредиторами и не разочаровать инвесторов. В качестве стоимости заемного капитала учитывается процентная ставка по кредитной линии/облигациям. Со стоимостью собственного капитала все сложнее. По сути, стоимость собственного капитала это та доходность, которую инвестор может получить самостоятельно с тем же уровнем риска.

⚪️Чем выше WACC, тем выше риск для инвесторов и тем выше требуемая доходность с инвестиций.

🏆IRR — Internal Rate of Return — внутренняя норма доходности. Это ставка дисконтирования, при которой NPV равен нулю. В простых словах, IRR оценивает эффективность инвестиций.

В каждой компании внутренняя норма доходности своя. Например, в случае АФК Системы это 25%.

Проекты, ожидаемая доходность которых ниже IRR просто не реализуются.

Кроме того, IRR должен быть больше WACC, чтобы инвестпроект покрывал затраты на привлечение капитала.

Чем больше спред между IRR и WACC, тем рентабельнее проект.

#ликбез #полезно_знать

@theglobalinvest

Global Invest Fund

02 Oct 2023 20:30

💤Итоги дня 2 октября

📈Лидеры

$IRAO Интер РАО ЕЭС +3,35%
$SNGS Сургутнефтегаз +2,98%
$TATNP Татнефть преф +2,08%
$NVTK Новатэк +1,88%
$TATN Татнефть +1,84%

📉Аутсайдеры

$FEES ФСК ЕЭС -2,73%
$HYDR РусГидро -2,52%
$SNGSP Сургутнефтегаз преф -2,13%
$RUAL РУСАЛ -1,88%
$PLZL Полюс -1,62%

🗞Новости

🟠Разработчик инфраструктурного ПО Астра выйдет на IPO в октябре.

🟠Ренессанс Капитал ждет начала смягчения политики ЦБ РФ с марта 2024г, прогноз по ключевой ставке на конец будущего года - 8%

🟠Минфин — налоговые вычеты для нефтегаза в 2024г вырастут на 19%, до 436 млрд руб., затем упадут.

🟠Акционеры Новатэка одобрили выплату дивидендов за IП2023 в размере 34.5 руб. на акцию.

🟠ЦБ РФ зарегистрировал выпуск обыкновенных акций международной компании акционерного общества Хэдхантер (Калининградская область).

Сегодня на рынке боковичок. И новости про новое IPO) Выполняем план Мосбиржи 🫡

@theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Sep 2023 10:14

🏦 Сбер выкупает свои акции?

🗣Греф: Сбербанк думает на тему возможного выкупа акций у нерезидентов.

⭐️ Что думает GIF?

На текущий момент только Магнит выкупил свои акции у инорезов. Об аналогичных планах заявлял Лукойл. Но с тех пор прошло больше месяца, а заявка все еще не удовлетворена.

К тому же Греф отметил, что никаких планов по этому поводу нет.

☝️Проблема в том, что Банк России негативно относится к таким сделкам. Они уменьшают базу для обмена замороженными активами, и при этом государство не получает прямой выгоды.

Главный вопрос — что мешало Сберу выкупить свои акции раньше, когда они стоили сильно дешевле. И что изменилось сейчас?

@theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Sep 2023 20:50

💤Итоги дня 28 сентября

📈Лидеры

$AGRO РусАгро +6,45%
$SNGSP Сургутнефтегаз преф +2,76%
$SNGS Сургутнефтегаз +2,67%
$GLTR Глобалтранс +2,66%
$IRAO Интер РАО ЕЭС +2,42%

📉Аутсайдеры

$MOEX Московская биржа -2,88%
$AFLT Аэрофлот -1,41%
$AFKS Система -0,79%
$HYDR РусГидро -0,45%
$FIVE X5 Retail -0,36%

🗞Новости

🟠Долговой рынок России начинает адаптироваться к ДКП.

🟠Объём добычи газа Газпрома снизился на 25%.

🟠Минфин разместит на ₽1 трлн меньше ОФЗ.

🟠ТМК повысил долю акций, планируемых продать на SPO с 1,5% до 1,7%.

🟠ЦБ РФ не видит пузыря на рынке ипотеки.

Индекс Мосбиржи зеленеет, инвесторы радуются. Хороший выдался денек) 🥃

@theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Sep 2023 12:44

🔋 Скучные иксы

Вчера вышел отчет объединенной ФСК-Россети за I полугодие 2023 года.

В 2022 году на базе ФСК была создана укрупненная компания — присоединили Россети, ДВЭУК-ЕНЭС, Томские и Кубанские магистральные сети.

📊Что нужно знать?

Это первые результаты по МСФО компании и новый взгляд на консолидированные показатели.

⚪️Выручка достигла 678,9 млрд руб.

⚪️Скорректированная чистая прибыль составила 114 млрд руб.

⚪️Чистый долг компании остался вблизи прежнего уровня – 429 млрд руб.

Результатов за прошлый год нет, поэтому сравнивать не с чем.

Мнение GIF🔎

Если посчитать стоимость чистых активов, то при рыночной капитализации в 266 млрд руб. оценка долей может быть в районе 500 млрд плюс сам ФСК, который за полгода заработал 68 млрд руб.

Но какой это имеет смысл, если компания не делится с акционерами?

А как раз делиться она пока не собирается. В планах все тратить на инвестпрограмму. Так что дивидендов до 2027 года не предвидится в виду поручения президента.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Sep 2023 20:40

💤Итоги дня 27 сентября

📈Лидеры

$FEES ФСК ЕЭС +8,50%
$AGRO РусАгро +4,38%
$GLTR Глобалтранс +4,28%
$OZON Ozon Holdings +2,97%
$AFLT Аэрофлот +2,46%

📉Аутсайдеры

$NLMK НЛМК -0,99%
$POLY Полиметалл -1,55%
$SHZH Сегежа Групп -0,99%
$SELG Селигдар -0,20%
$CBOM МКБ -0,11%

🗞Новости

🟠Для долгосрочной балансировки внутреннего рынка правительство предлагает корректировку демпфера, чтобы компенсировать разницу с экспортом — НОВАК — ИФ.

🟠Недельная инфляция в России разогналась до 0,28%.

🟠Цена нефти в рублевом выражении выросла в 1,5 раза и в сентябре превысила 8 тыс. руб. за баррель – Новак — ТАСС.

🟠Запрет на экспорт топлива привел к снижению биржевых цен в среднем на 20% по бензину, на 16% по дизелю, сейчас небольшая коррекция после падения — Новак — ИФ.

🟠Чистая прибыль Россетей за первое полугодие — 202 млрд руб (х6.4 г/г).

🟠Кабмин предложил ввести запрет на вывоз лома драгметаллов из РФ до 30 апреля 2024 года. Соответствующий запрет ранее действовал с 20 марта до 20 сентября — ТАСС.

Индекс Мосбиржи снова отскочил. Видимо, весь негатив рынок уже впитал. Продолжаем мониторить ситуацию 🥃

@theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Sep 2023 08:22

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$RMD ResMed +3,55%
$PODD Insulet +2,99%
$DXCM DexCom +2,97%
$CDAY Ceridian HCM +1,91%
$DLTR Dollar Tree +1,87%

📉Аутсайдеры

$DISH DISH Network -7,44%
$CTAS Cintas -5,27%
$SYK Stryker -4,81%
$ON ON Semiconductor -4,56%
$ETSY Etsy -4,40%

🗞Новости

🟠Аналитики Эксперт РА ожидают более 3 трлн руб прибыли банковского сектора по итогам 2023.

🟠Капитализация российского рынка акций увеличилась до 57 трлн руб. против 37 трлн руб. в 2022 г.

🟠ГД в октябре примет закон о расширении экспорта СПГ с северных месторождений.

🟠Нефть вырастет до $100, если в ответ на сокращение предложения со стороны ОПЕК+, западные компании, не нарастят бурение и добычу.

🟠Минфин предложил в 2024 г. сохранить расходы на покупку драгметаллов на уровне 2023 г.

🟠Ozon теперь продает автомобили.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Sep 2023 16:32

✂Дисконтирование для самых маленьких

В этой серии постов мы пройдемся по основным идеям доходного подхода к оценке акций и не только.

Первое и важнейшее понятие — стоимость денег во времени.

Очевидно, что между 100 рублями сейчас и через год вы выберете 100 рублей сейчас. Чтобы вы согласились на отсрочку, необходимо компенсировать все альтернативные издержки от использования этих денег в течение года. В качестве упрощенного примера возьмем банковский депозит, который дает 12%. Получается, чтобы вам было безразлично, когда получить деньги, через год вам придется заплатить не 100, а 112 рублей.

12% — наша ставка дисконтирования.

✏Дисконтирование — процесс приведения будущих платежей к сегодняшнему дню, учитывая стоимость денег во времени.

100 рублей — PV (приведенная стоимость) 112 рублей, полученных через год со ставкой дисконтирования 12%.

Приведенная стоимость это то, сколько стоят 100 рублей, полученные через год, сегодня с учетом ваших альтернативных издержек, таких, как например доходность по вкладу в банке.

📌Стоимость денег во времени — ключевая идея для понимания того, как работает оценка активов профессиональными аналитиками.

P/S мы уже писали про подходы к оценке. Возможно, стоит освежить в памяти.

#ликбез #полезно_знать

@theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Sep 2023 08:18

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$SEE Sealed Air +3,57%
$GEHC GE HealthCare +3,34%
$STLD Steel Dynamics +3,25%
$CNC Centene +2,75%
$TFC Truist Financial Corp +2,74%

📉Аутсайдеры

$WBD Warner Bros Discovery -3,96%
$NCLH Norwegian Cruise Line -3,07%
$MMM 3M -2,32%
$MKTX MarketAxesss -2,17%
$OGN Organon Co -2,08%

🗞Новости

🟠Дилеры ожидают подорожания легковых машин в России на 30% в 2023 году.

🟠Группа Московской биржи впервые на российском рынке провела сделку с участием оператора обмена цифровых финансовых активов (ЦФА).

🟠В Госдуме предлагают ввести налог на сверхприбыль для нефтегазовых компаний. Такой законопроект 26 сентября будет внесен в нижнюю палату.

🟠Поставки золота из России в Гонконг третий месяц подряд ставят рекорды за 11 лет. Поставки золота из РФ с начала года выросли почти в 12 раз г/г.

🟠С начала года новостройки подорожали в большинстве городов России - в среднем - на 7,6%.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

25 Sep 2023 15:22

‼️Кто может не заплатить дивиденды в следующем году

Правительство то и дело придумывает новые налоги. Сегодня уже добрались до маркетплейсов, которые должны подать милостыню скинуться на спасение почты России.

😱А тут еще понизили план по поступлению дивидендов в бюджет сразу на 23%.

В итоге имеем плановые 640 млрд руб. против 845,2 руб. ранее. При этом многие компании покажут рекордную прибыль. Будут опять качать кэш через налоги в обход миноритариев?!

🧮Считаем

Сбер по итогам этого года заработает 1,5 трлн чистой прибыли. Потратит из этого 50% на дивиденды, половины которых отойдет государству. Итог — 375 млрд руб.

Еще около 100 млрд руб. заплатит Транснефть. Остальное вполне закрывается поступлениями от Роснефти и кучей публичных и непубличных компаний меньшего размера.

🤔Кого то забыли ...

Газпром! А вот от него щедрости ждать не стоит. Свободный денежный поток отрицательный, долг растет, рынки сбыта потеряны, цены на газ держатся на забастовках в Норвегии и Австралии.

Да и государство не сильно пострадает от потери дивидендов. Для сравнения в виде налогов в прошлом году правительство получило более 5 трлн руб., а дивидендами только 300 млрд руб.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

23 Sep 2023 09:00

⚡️Итоги недели

Что с нефтянкой?

Что такое P/S?

Корректос пошел

НУЖНО БОЛЬШЕ ЗОЛОТА

Зачем нужна EV/EBITDA

Пришло время облигаций

Топливный кризис

@theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Sep 2023 18:29

🔥 Шеф, все пропало

По новому постановлению экспорт нефтепродуктов будет ограничен.

Зачем?

Чтобы устранить дефицита дизельного топлива и бензина. Стабилизация цен на топливо = стабилизации инфляции и расходов.

Кому будет плохо?

Нефтянке: Роснефть, Лукойл, Газпром нефть, Татнефть, Башнефть, Сургутнефтегаз.

Также меньше заработают Транснефть, Новороссийский Морской Торговый Порт (20-25% перевалки в нефтепродуктах), Глобалтранс (акционер Балттранссервиса).

⭐️Мнение GIF

Мы считаем, что ограничение будет носить исключительно временный характер.

Долгосрочно внутренний спрос не переварит текущие мощности по переработки, а значит может быть профицит и сокращение производства нефтепродуктов. Значит, меньше налогов в будущем.

Ну и долгосрочно ограничение будет негативно влиять на курс доллара из-за потери экспортной выручки.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Sep 2023 12:46

📄Время инвестировать в облигации

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 13%. Скорее всего, это пик.

Текущего уровня ставки уже достаточно, чтобы снизить кредитную активность — выполняется основная цель ЦБ РФ.

Поэтому мы считаем, что сейчас хороший момент зафиксировать текущую доходность в облигациях для консервативных инвесторов.

Сделали для вас подборку облигаций, которые можно добавить в портфель.

Наиболее предпочтительным вариантом будет ОФЗ 26219, которые должны составлять большую часть портфеля.

На остальную часть можно купить корпоративные облигации.

Очень интересно выглядит КарМани 02 (RU000A1058U6) с ежемесячной выплатой купона 18% годовых. Но не стоит брать их на все. Компания имеет кредитный рейтинг BB-.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

21 Sep 2023 20:14

💤Итоги дня 21 сентября

📈Лидеры

$UPRO Юнипро +2,53%
$RUAL РУСАЛ +1,00%
$MOEX Московская Биржа +0,84%
$NLMK НЛМК +0,86%
$MTSS МТС +0,13%

📉Аутсайдеры

$HHRU Headhunter Group -3,86%
$AGRO РусАгро -3,50%
$ROSN Роснефть -3,32%
$MGNT Магнит -3,12%
$TRNF Транснефть -2,88%

🗞Новости

🟠Кабмин РФ вводит с 1 октября этого года до конца 2024 года в России гибкие экспортные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля.

🟠 Правительство РФ ввело временное ограничение на экспорт бензина и дизтоплива.

🟠Правительство РФ ожидает снижения цен на бензин и дизель после ввода ограничений на экспорт.

🟠Выкупавшие у иностранцев свои акции компании вернут часть бумаг на биржу.

🟠Сбер не видит перегрева на рынке ипотеки — глава Сбера Греф.

🟠Скорее всего ЦБ в начале 2024 года будет снижать ставку — Греф.

🟠Минфин РФ пока не ведет обсуждений о повышении ставки по ипотечным программам с государственной поддержкой.

🟠Нефть может вырасти > $120, что станет ударом по мировой экономике — JPMorgan.

Корректос продолжается, а правительство в очередной раз повышает налоги. На этот раз падаем хотя бы на новостях)) 🥃

@theglobalinvest

Global Invest Fund

21 Sep 2023 10:40

🪙 Казна пустеет, милорд

После ослабления рубля прибыль экспортеров неплохо подросла. Государство решило, что это несправедливо: негоже бизнесу получать больше денег и не делиться с бюджетом.

Поэтому правительство решило обложить пошлинами весь экспорт.

🔘 Что нужно знать?

Пошлину планируют привязать к курсу рубля.
При рубле 80–85 руб. пошлина составит 4%,
85–90 руб.— 4,5%,
90–95 руб.— 5,5%,
выше 95 руб.— 7%.

Видимо, чтобы экспортеры грустили по поводу ослабления рубля вместе с остальными😅

Сильнее всего пострадают металлурги, угольщики и производители удобрений.
У них пошлина заберет до трети маржи от экспорта.

⭐️Что делает GIF?

Ждет более низких цен на акции.

Высокая ставка, потенциальное укрепление рубля и новые налоги говорят нам о том, что акции могут стоить ниже, чем в первой половине августа.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

03 Oct 2023 08:19

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$DFS Discover +4,85%
$PUDD Insulet +3,48%
$NVDA NVIDIA +2,95%
$GOOGL Alphabet A +2,53%
$GOOG Alphabet C +2,52%

📉Аутсайдеры

$NEE Nextera Energy -8,97%
$AES The AES -6,84%
$VFC VF -6,11%
$NI NiSource -6,08%
$K Kellanova -5,98%

🗞Новости

🟠Газпромбанк 4 октября планирует собрать заявки на 55-летние суборды объемом 150 млрд рублей - ИНТЕРФАКС.

🟠Прогноз Минфина: доходы ФНБ от дивидендов «Сбера» могут достичь ₽375 млрд - РБК.

🟠В Думу внесут законопроект о введении прогрессивной шкалы налогооблажения на доходы физлиц. Ставка от 0% до 35%.

🟠Путин может объявить о выдвижении на новый срок в ноябре на форуме Россия.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

02 Oct 2023 14:39

⚖️Рыночное равновесие

Индекс МосБиржи продолжил отскок, который начался на прошлой неделе. Драйвером остается курс доллара, приближающийся к 100 рублям, и цена на российскую нефть в рублях, достигшая 8037 рублей за баррель по итогам сентября.

В то же время на рынке облигаций ничего нового — новый день — новый лой. Инвесторы распродают их в ожидании того, что ЦБ продолжит повышать ставку до конца года.

⭐️Что думает GIF?

Эти два фактора уравновешивают друг друга, поэтому базовый сценарий — боковик, пока не будет новых вводных.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

29 Sep 2023 08:44

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$TRMB Trimbl + 6,50%
$ALB Albemarle + 6,01%
$ZBRA Zebra + 4,85%
$AMD AMD + 4,78%
$NCLH Norwegian Cruise + 4,85%

📉Аутсайдеры

$KMX CarMax -13,40%
$AES The AES -6,59%
$NEE The NextEra Energy -4,8%
$MU Micron -4,41%
$ACN Accenture -4,33%

🗞Новости

🟠Газпром в первой половине 2023 года снизил добычу газа на 24,7%, до 179,45 млрд куб. м.

🟠Нефть сегодня падает — инвесторы опасаются, что переговоры, направленные на геополитическое соглашение, между США, Саудовской Аравией и Израилем, потенциально также включать условие по снижению цен на нефть.

🟠Согласно основным направлением ДКП от ЦБ, снижение инфляции к цели в 2024 году потребует проведения жесткой ДКП продолжительное время.

🟠Нынешний рост цен на нефть стал результатом сокращения предложения на рынке и неожиданно высокого спроса в Китае.

🟠Мосбиржа планирует запустить индексы цен на бриллианты до конца осени.

🟠Банк России продлил еще на шесть месяцев ограничения на перевод долларов за рубеж.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Sep 2023 15:18

💡Что такое NPV?

Для того, чтобы понять эту тему рекомендуем ознакомиться с предыдущим постом про дисконтирование.

✅Net present value переводится, как чистая приведенная стоимость.

При расчете NPV суммируются все дисконтированные денежные потоки от инвестпроекта.

При расчете чистой приведенной стоимости ларька с шаурмой вам придется вычесть первоначальные инвестиции и прибавить к ним все дисконтированные чистые денежные потоки за несколько следующих лет. Если получившееся число больше нуля — поздравляю, проект может принести доход.

#ликбез #полезно_знать

@theglobalinvest

Global Invest Fund

28 Sep 2023 08:09

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$HCLH Norwegian Cruise Line +5,85%
$GNRC Generac +5,49%
$CARR Carrier Global +4,48%
$MRO Marathon Oil +4,18%
$DVN Devon Energy +4,03%

📉Аутсайдеры

$NEE NextEra Energy -8,23%
$NEM Newmont Goldcorp -5,38%
$OGN Organon -3,77%
$SYF Synchrony Financial -2,93%
$BF Brown Forman -2,83%

🗞Новости

🟠Экспорт пиломатериалов начал восстанавливаться. Пора покупать Сегежу?)

🟠Цена нефти Brent превысила $97 впервые за десять месяцев.

🟠Рубль стал основной валютой расчетов России по экспорту, даже с недружественными странами.

🟠Белуга и Черкизово сегодня последний день торгуются с дивидендом.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

27 Sep 2023 14:03

👀 Что с рынком?

Российский рынок за последние 7 дней трижды отбился от своей поддержки, несмотря на негативные новости по налогам.

Без негативных новостей индекс МосБиржи может вновь протестировать 3180 пунктов — верхнюю границу боковика.

Из позитивных факторов — выплата промежуточных дивидендов. Российские компании могут заплатить 1 трлн рублей.

Из них порядка 100 млрд рублей приходятся на акции в свободном обращении.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Sep 2023 20:35

💤Итоги дня 26 сентября

📈Лидеры

$FIVE X5 Retail +5,20%
$CHMF Северсталь +3,42%
$NLMK НЛМК +3,19%
$MAGN ММК +2,50%
$OZON Ozon Holdings +2,20%

📉Аутсайдеры

$TRNF Транснефть -0,88%
$FEES ФСК ЕЭС -0,92%
$HYDR Русгидро -0,75%
$LKOH Лукойл -0,67%
$HHRU Headhunter Group -0,36%

🗞Новости

🟠Министр обороны Шойгу заявил, что планируется закончить СВО до 2025 года.

🟠Минфин 27 сентября проведет аукционы по размещению ОФЗ.

🟠Минэкономразвития ждет пик укрепления рубля к июню 2024г до 87,5 руб./$ с дальнейшим постепенным ослаблением.

🟠Обвал на рынке американских гособлигаций увеличил спрос на доллар США.

🟠Цена нефти в $90 за баррель вряд ли подорвет экономику США - Goldman Sachs.

🟠VK завершила «переезд» с Британских Виргинских островов в Россию.

🟠Прибыль БСПБ в августе снизилась до 2 млрд.

🥃 Рыночек чуть-чуть отскочил. Ставка и налоги все еще давят на рынок, но, кто знает, может быть пора увидеть свет в конце тоннеля?

@theglobalinvest

Global Invest Fund

26 Sep 2023 12:52

🧊Можно ли сделать иксы на заморозке

Тинькофф инвестиции запустили внебиржевые торги самыми крупными и популярными фондами Finex. Дисконт к справедливой цене доходит до 80%.

В чем подвох?

🏦Торги идут только между клиентами Тинькофф инвестиции. На других платформах их продать нельзя.

⛔️Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx. Поэтому продать их по справедливой цене можно будет только после их снятия.

⏳Сроки разблокировки предсказать сложно. Есть шанс, что паи не разблокируют никогда.

🤌Комиссия за сделку составляет 1,5%.

Учитывая размер комиссии, кажется, что брокер просто решил заработать на отчаявшихся клиентах и тех, кто готов взять на себя повышенный риск. Основная проблема — оценить срок разблокировки активов.

Мы не отговариваем, но вкладывать можно только те средства, про которые вы готовы забыть на несколько лет.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

25 Sep 2023 20:21

💤Итоги дня 25 сентября

📈Лидеры

$HHRU Headhunter Group +5,21%
$HYDR Русгидро +2,87%
$RTKM Ростелеком +1,58%
$ROSN Роснефть +1,44%
$SNGS Сургутнефтегаз +1,24%

📉Аутсайдеры

$NLMK НЛМК -2,45%
$AFLT Аэрофлот -1,61%
$OZON Ozon Holdings -1,57%
$AGRO РусАгро -1,47%
$RUAL РУСАЛ -1,29%

🗞Новости

🟠Решетников — чрезмерное ужесточение ДКП может помешать привлечению инвестиций и насыщению внутреннего рынка продукцией.

🟠Ограничения на движение капитала уместны только как краткосрочные меры реагирования при значительных рисках финстабильности — ЦБ РФ.

🟠Сегментация валютного рынка, в том числе через мембраны, чревата множественностью курсов, негативными последствиями для финрынка в целом — ЦБ РФ.

🟠Минэкономразвития готово обсуждать вопрос поддержки спроса в автопроме после насыщения рынка отечественной продукцией.

🟠Решетников — инфраструктурный платеж маркетплейсов в пользу Почты России — реализуемый сценарий, но нужны расчеты.

🟠Правительство понизило план по поступлению дивидендов в бюджет.

🟠Лавров — Россия и Египет быстрыми темпами наращивают торговые связи, товарооборот достиг $6 млрд.

Очередной скучный день на бирже. Ну хоть не обвал)

@theglobalinvest

Global Invest Fund

25 Sep 2023 08:18

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$UNH Unitedhealth +0,99%
$CVX Chevron +0,66%
$AAPL Apple +0,49%
$CSCO Cisco +0,43%
$CAT Caterpillar +0,38%

📉Аутсайдеры

$DIS Walt Disney -1,79%
$WBA Walgreens Boots -1,54%
$DOW Dow -1,47%
$INTC Intel -1,36%
$BA Boeing -1,12%

🗞Новости

🟠Решетников — годовая инфляция в РФ будет оставаться на высоком уровне практически весь следующий год, среднегодовая в 2024г ожидается на уровне 7,2%.

🟠Скорректированная чистая прибыль polymetal по мсфо в i полугодии 2023 года выросла на 28%, до $261 млн.

🟠Заблокированные активы впервые удалось освободить для группы инвесторов.

🟠Ажиотажный спрос на вторичную недвижимость, вызванный опасениями потребителей из-за ослабления рубля и ужесточения условий ипотечного кредитования, постепенно сходит на нет.

🟠Евросоюз будет вынужден покупать СПГ у США в течение нескольких десятилетий для удовлетворения своих потребностей в энергетике после сокращения закупок российского газа.

🟠Большая часть российского экспорта нефти избежала влияния потолка цен, так как при перевозке не использовалась западная страховка.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Sep 2023 20:49

💤Итоги дня 22 сентября

📈Лидеры

$MOEX Московская Биржа +4,97%
$CHMF Северсталь +4,60%
$FEES ФСК ЕЭС +4,44%
$GLTR Глобалтранс +3,54%
$ALRS АЛРОСА +3,55%

📉Аутсайдеры

$RUAL РУСАЛ -1,88%
$POSI Позитив -1,30%
$FIVE X5 Retail -0,33%
$GMKN Норникель -0,09%
$PLZL Полюс -0,17%

🗞Новости

🟠Расходы бюджета РФ ожидаются на уровне 36.6 трлн рублей в 2024 году, 34.4 трлн рублей в 2025, 35.6 трлн рублей в 2026.

🟠Минэкономразвития видит новое равновесие на валютном рынке в 2024-26гг на уровне 90-92 руб./$ — министр экономического развития Решетников.

🟠Мишустин — ненефтегазовые доходы бюджета РФ в 2024 году должны вдвое превысить нефтегазовые.

🟠Пополнение ФНБ на конец 2024 составит 6.7 трлн руб.

🟠27 сентября СД Мосбиржи рассмотрит новую дивидендную политику.

🟠Нерезиденты в августе снизили вложения в ОФЗ на 34 млрд руб., их доля уменьшилась до 7,8% — ЦБ.

🟠Проект бюджета на 2024-2026 гг. сверстан с дефицитом, он может составить от 0,9 до 1,6 трлн в разные годы — Мишустин.

🟠ВВП РФ за январь — июль увеличился на 2%, экономика перешла к устойчивому росту — Мишустин.

Жесткая выдалась неделька) Посмотрим, что будет дальше. Всем хороших выходных! 🥃

@theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Sep 2023 16:10

📌 Итоги недели от GIF

🔴Новые экспортные пошлины

🔴Алроса под санкциями

🔴Топливный кризис в России

🔴Мечел идет на мировую с ГПБ

😉 Смотреть ролик

@theglobalinvest

Global Invest Fund

22 Sep 2023 08:22

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$UNH Unitedhealth +1,83%
$DIS Walt Disney +0,21%
$INTC Intel -0,12%
$TRV The Travelers -0,20%
$MSFT Microsoft -0,39%

📉Аутсайдеры

$CSCO Cisco -3,89%
$DOW Dow -2,78%
$NKE Nike -2,61%
$CAT Caterpillar -2,36%
$V Visa -2,17%

🗞Новости

🟠Банки РФ за январь-август заработали 2.4 триллиона рублей.

🟠Начинают действовать новые базы расчета индексов Московской Биржи.

🟠Сбер повысил минимальную ставку по базовым ипотечным программам до 14,2%.

🟠ВТБ повысил ставки по своим рыночным ипотечным программам на 0,5 п. п.

🟠Минфин подготовил проект о снижении налоговой нагрузки на добытчиков платины.

🟠Ипотека подстроилась под ЦБ. Кредиты становятся дороже и недоступнее.

🟠Запрет экспорта топлива из РФ введен бессрочно. Срок действия запрета зависит от насыщения внутреннего рынка.

@theglobalinvest

Global Invest Fund

21 Sep 2023 15:06

💻Самый хайповый мультипликатор

Практически в любой аналитике, будь то разбор от брокера или от блогера, вы можете увидеть оценку компании по EV/EBITDA.

Разберемся, что это такое и зачем он нужен, в рамках нашей традиционной обучающей рубрики!

😶Как считать?

EV/EBITDA состоит из двух частей.

Про EBITDA мы уже неоднократно рассказывали, а вот что такое EV стоит пояснить.

EV это enterprise value, другими словами, полная стоимость компании при покупке. EV = рыночная капитализация + долг компании - денежные средства и эквиваленты.

EV условно показывает, сколько денег вам потребуется на то, чтобы купить компанию и погасить её чистый долг.

Чем EV лучше капитализации? Он позволяет учесть компании с экстремальным уровнем долговой нагрузки или с огромным количеством денег на счетах.

❓Зачем нужен EV/EBITDA?

В отличие от традиционного P/E, этот показатель позволяет сравнивать компании с разной бизнес моделью, из разных стран и секторов. EV учитывает долг и кеш позицию, а EBITDA позволяет оценить операционную часть бизнеса, без влияния амортизации, налогов и процентов.

Поделитесь в комментариях, про что еще вы хотите обучающий пост 👇

#ликбез #полезно_знать

@theglobalinvest

Global Invest Fund

21 Sep 2023 08:20

☕️Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$AMGN Amgen +2,71%
$UNH Unitedhealth +3,39%
$IBM IBM +2,26%
$TRV The Travelers +1,05%
$DIS Walt Disney +0,76%

📉Аутсайдеры

$INTC Intel -4,54%
$MSFT Microsoft -2,40%
$AAPL Apple -2,00%
$GS Goldman Sachs -1,52%
$AXP American Express -1,33%

🗞Новости

🟠Гонконг - ставка ЦБ = 5.75% (ранее 5.75%).

🟠Принц Саудовской Аравии исключил связь снижения добычи нефти с поддержкой России.

🟠Минпромторг предложил металлургам подумать над снижением стоимости арматуры для государственных и региональных строек.

🟠Займы поскользнулись на ставке. ЦБ ожидает замедления кредитования.

🟠Несмотря на завершение квартала, Минфин не стал активизировать привлечения на долговом рынке.

@theglobalinvest