СОЛОДИН LIVE

24 Aug 2023 13:54

#макро #США

👆😂 Видимо хорошие в США кэшбэки...

👆 Балансы по кредитным картам растут самыми быстрыми темпами за последние 20 лет.

👆 Стоимость обслуживания этого долга выросла почти в 2 раза - с 13% до 21% в среднем по рынку.

👆 Вчера 👉на эфире уже показывал слайд, что просрочка по этим кредитам также начала расти.

СОЛОДИН LIVE

24 Aug 2023 12:25

#NVDA

⚡️ Nvidia стремительно растёт после публикации отчёта за 2 кв.2023

👉 Прибыль во втором квартале превзошла прогнозы аналитиков

🟢 Прибыль $2,70 на акцию при выручке в $13,51 млрд.

🟢 Продажи центров обработки данных выросли до рекордных $10,32 млрд, что намного выше ожидаемых аналитиками $7,98 млрд.

🟢 NVIDIA ожидает продаж в третьем квартале на уровне $16 млрд, плюс-минус 2%, что значительно превышает $12,5 млрд, которые ожидали аналитики.

👉 Компания объявляет обратный выкуп на сумму 25 миллиардов долларов.

🤣 Ну я пока на заборе - ну её нахрен шортить наверное сейчас - это не просто брызги восторгов от ожиданий - тут реальная выручка прёт 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 15:44

#макро #SPX #облигации

* Соотношение S&P500 к 10-летним облигациям США.

👆 Тоже очень интересная картинка: дно кризисов последних соответствовало переходу глобальной ликвидности из акций в облигации.

📍 В этот период падение акций достигало дна, в тот же момент облигации восстанавливались на снижении ставки (мягкая монетарная политика во время рецессии).

👆 При этом, перед началом кризисов мы видели пики в этом соотношении.

📍 Акции были на исторических максимумах, тогда как облигации падали на высоких ставках.

👆 Сейчас этот параметр стал ещё более "брутальным" - мы в первые преодолели отметку 100% с 90-х годов.

📍 В этот раз рост ставки был очень быстрым и очень большим, что вызвало супер-волну распродаж на рынке облигаций, при том что акции подросли почти к своим максимумам.

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 13:44

#макро #США #ставка

👆 Опять таки к предыдущему посту комментарий.

👆 Я не верю в долгосрочную высокую ставку ФРС, и уж тем более в её рост. В ожидании падения цен это просто бессмысленно 🤷‍♂️

👆 При текущих ставках стоимость обслуживания долга просто феноменальная!!!! Издержки только по оплате процентов достигают сейчас 1 трлн$ в год!

👆 Кто-то скажет - ну раньше и выше ставка была и ничего... Посмотрите на график внимательней - абсолютный размер долга имеет значение!!! В 80-е года при ставке 15% годовых выплаты по процентам составляли около 100 млрд$ в год - и это было проблемой! Сегодня при ставке 5% выплаты под трлн. 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 10:46

#макро #ЕС

☝️ В догонку к предыдущему посту.

⚡️ Банкротства в ЕС набирают обороты. Наиболее сильно пострадал сектор услуг.

👉 Этот параметр также растёт во время рецессии, что подтверждает мой тезис 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 23:44

#dks

А я вам сегодня говорил, что это не просто постановочные ролики. Проблема всё таки подтверждается! 👇

⚡️ Акции компании Dick's Sporting Goods Inc. упали на 25% после снижения прогноза прибыли на год, поскольку ритейлер сталкивается с замедлением роста и увеличением количества краж в своих магазинах.

👉 Главный исполнительный директор Лорен Хобарт заявила, что прибыль за второй квартал не оправдала ожиданий «в значительной степени из-за резкого сокращения запасов» — отраслевого термина, который относится к таким факторам, как кражи в магазинах, кражи сотрудников и порча товаров. Продажи в сопоставимых магазинах, ключевой показатель эффективности розничной торговли, также отставали от оценок аналитиков за этот период.

🤔 Я думаю, что если кражи в магазинах начали влиять на отчёты этих самых магазинов - это уже не единичные явления, а серьезный тренд. Мне кажется надо сейчас подальше держаться от ретейлеров.

❓А вы как считаете? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 18:17

#рынки

☝️ Вливания в фонды с технологическими компаниями всё ещё высокие. За последний год около 28 млрд$.

🔴 Энергетические фонды испытывают отток.

❓ Как долго хайп вокруг генеративного ИИ будет поддерживать бигтехи? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 13:48

#жизнь #капитализм

👆 Похоже в Калифорнии декриминализовали кражи товаров, стоимостью до 950$

❓ У меня вопрос к живущим в Штатах (особенно в Калифорнии): правда такая дичь с воровством, а точнее выходит уже грабежом в магазинах? Правда так спокойно все выносят и ничего им за это нет? Что, даже не останавливает никто? 👇

🤯 Если это правда - КАК МАЛОМУ БИЗНЕСУ В США ВООБЩЕ ВЕСТИ БИЗНЕС СВОЙ?!

🤣 Особенно доставляет удовольствие, что все эти кражи подаются как социалистическая борьба пролетариата с капиталистами. Поэтому и грабят именно дорогие (!) магазины. Вот мол он какой ваш коммунизм.

✍️ Если мне память не изменяет, то Ленин призывал захватить почту, телеграф и телефон, нет? Не было там ничего про магазины Prada и кроссовки Nike... 🤪

🇦🇩 У нас в Андорре за кражу из магаза до 300 евро тоже не сажают. Но! Охранники/продавцы если заметят такое, то точно просто так воришку не отпустят: и задержат, и товар заберут, и полицию вызовут. Полиция приедет, увезёт в отделение, составит протокол и депортируют нарушителя, если не местный (что в 90% случаях). Сажать - нет, не будут. Если меньше 300 евро. Но протоколы сохраняются и суммы суммируются. Серийных воришек в итоге все равно ждёт суд, штраф, ночной арест и в итоге просто тюрьма. Такой жести, как на видео, нет.

❓ Отсюда собственно и вопрос выше. Правда или постановы\очень редкие случаи? Выглядит невероятно, но я вот готов поверить, что такое возможно. Помните моё 👉видео про недвижимость в Испании? Тоже близкая к этому тема... Мир куда-то свернул не туда похоже...

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 12:40

#macro #USA #PMI

*PMI - индекс менеджеров по закупкам, который рассчитывается институтом ISM. Индикатор является опережающим, так как раньше основных экономических показателей регистрирует падение спроса на товары.

☝️ На графике видно, что PMI уходит глубоко ниже 50 в каждой из последних рецессий.

👆 Обратите внимание на голубую линию (waterline) - снижение ниже 50 бывает и в период роста экономики, но во время рецессии PMI снижается действительно глубоко - ниже этой синей линии.

👉 Также видно, что минимумы этого индикатора совпадают с минимумами рынка во время кризисного падения.

🔴 С сентября 2022 года, значение PMI ушло ниже 50 - и продолжает снижаться, при этом на рынке мы видим бычий импульс 🤷‍♂️

❓ Как вы думаете, рынок начнёт снижаться вместе с PMI? Или PMI развернётся вверх? 👇

🤔 Во втором случае не сработает устойчивый паттерн, когда минимум PMI совпадает с минимумом рынка 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 10:37

#макро #США #долг

☝️ Американские 10-летки сейчас показывают самую высокую реальную доходность за последние 14 лет!!!

👉 Обратите внимание на предыдущие пики: обычно такое значение намекает нам о скором наступлении режима "risk-off".

👉 В этом сценарии происходил драматический сброс рискованных активов в пользу безрисковой высокой доходности 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 08:34

#макро #ЕС

☝️ Экономика ЕС замедляется. Рецессия.

❓ Кто первый начнёт снижать ставки - американцы или европейцы? 👇

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 18:53

#макро #США #зарплаты

☝️ Рабочие с высшим образованием теперь ожидают 98600 долларов в год, чтобы принять новую работу.

👉 Для сравнения, средний доход домохозяйства в США в 2021 году составил 70 784 доллара на человека.

❓ Рынок труда всё сильнее и сильнее. Выдержит ли бизнес такие запросы? 👇

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 14:28

#Германия #недвижимость

☝️ Начали цены сдуваться на недвижимость в Германии.

👉 Я думаю, что сильного провала не будет, так как жилья в Германии строят меньше, чем есть спрос.

👉 В США такая же ситуация.

😡 "Великолепный" капитализм, он даёт нам нужные товары, если есть спрос...

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 13:10

#макро #долг #США

⚡️В США, на мой взгляд, назревает проблема с долгами — причём это мягко сказано...

🚩Текущие уровни долга:

1. Долг домохозяйств: 17,1 трлн долларов.
2. Ипотечный долг: $12,0 трлн.
3. Автокредиты: 1,6 триллиона долларов.
4. Долг по кредитной карте: $1,0 трлн.

🔴 Все эти балансы находятся на РЕКОРДНО высоком уровне!

🚩 Текущие процентные ставки:

1. Долги по кредитной карте: 25%
2. Кредиты на новый автомобиль: 14%
3. Кредиты на подержанные автомобили: 9%
4. 30-летняя ипотека: 7,5%

🚩 Чего ждать ещё?

Выплаты по студенческому кредиту должны возобновиться через месяц.

🔴 Общий долг по студенческим кредитам только что достиг 1,6 триллиона долларов.

❓ Смогут ли потребители вдобавок ко всему этому обрабатывать платежи по студенческим кредитам? 👇

СОЛОДИН LIVE

20 Aug 2023 21:49

#жизнь

Традиционная рубрика. Чем занимались на выходных? 👇

Я с семьёй ходил в поход - в долину эльфов. Интересный маршрут семейный на 2 часа примерно - с квестами, прикольными декорациями - нам понравилось.

Дистанция примерно 4 км, разница по высоте на маршруте небольшая - всего 125 метров.

СОЛОДИН LIVE

24 Aug 2023 13:42

#ФРС #макро

⚡️ Глобальные инвесторы с нетерпением ждут комментариев председателя Джерома Пауэлла о перспективах экономики.

👉 Чиновники Федеральной резервной системы возвращаются в национальный парк Гранд-Титон в четверг на свой ежегодный экономический симпозиум.

👉 Глава ФРС выступит в пятницу в 10:05 по восточному времени по экономическим перспективам. Инвесторы, вероятно, будут анализировать каждое его слово в поисках подсказок о том, куда направляются процентные ставки в США.

👉 В прошлом месяце чиновники подняли учётную ставку на четверть пункта до диапазона от 5,25% до 5,5%. В июне большинство из них ожидали повышения ставки до диапазона от 5,5% до 5,75% в этом году. Некоторые говорят, что недавние показатели инфляции, которые оказались лучше ожиданий, могут сделать ненужным ещё одно повышение.

🗣 «Тема, которую я хотел бы подчеркнуть, — это попытка отговорить людей от бинарного представления о том, что как только инфляция начнёт снижаться, миссия выполнена», — сказал бывший вице-председатель ФРС Ричард Кларида, который работал с Пауэллом с 2018 года до начала 2022 года.

🗣 «Ещё слишком рано объявлять о победе. Слишком рано исключать возможность нового повышения ставок в будущем», — сказала Эллен Мид, экономист из Университета Дьюка и бывший старший советник ФРС.

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 18:04

#ПрямойЭфир #СолодинLIVE

Сегодня в основном макро и рассуждения по поводу рецессии - всё что Вы любите 😂

Начало в 19-30 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 15:00

#NVDA

⚡️ Напоминаю, что компания NVIDIA сегодня отчитывается после закрытия рынка.

👆 Инсайдеры активно продавали акции в конце июня - и это уже было позже майского подскока на прогнозе о супер росте выручки в ближайшей перспективе в сегменте AI hardware (Data Center).

👉 Видимо те, кто там работают, считают текущую оценку компании очень завышенной 🤷‍♂️

👉 В тоже время HSBC повышает рейтинг компании и таргеты - теперь цель роста $780.00 😂

😂 Ну видимо ребята-банкиры лучше понимают этот бизнес, чем инсайдеры компании...

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 11:05

#макро #США #инфляция

☝️ По поводу опасений инфляции в США.

🤓 Мне кажется, дезинфляционный импульс продолжится, и, возможно, мы даже придём к отрицательным темпам инфляции - дефляции 🤷‍♂️

👉 Это свойственно для периода рецессии, так как спрос ослабевает и для того, чтобы бизнесу распродать свои запасы на складах - им нужно предлагать скидки, что снижает цены.

☝️ Посмотрите на график:

👉 Масса денег (М2) вполне убедительно коррелирует с ценовым индексом (CPI).

👉 Обычно эффект от изменения М2 появляется с временным лагом. На графике М2 смещён на 17 месяцев.

⚡️ В итоге мы получаем прогноз снижения цен к 2024 году почти к нулю или ниже нуля 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

23 Aug 2023 10:35

#макро #ЕС

☝️ PMI ниже 50 по двум основным экономикам ЕС.

👉 Это очевидно рецессия, так как одновременно с этим падает пром производство, два квартала подряд останавливается ВВП. Скоро мы увидим ухудшение рынка труда...

❓ Признают ли это власти? Когда регулятор перейдёт к стимулированию? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 20:25

#рынки #Индия #Китай

☝️ Интересная петрушка - акции Индии и Китая ходят разнонаправлено - причём не первый год!

❓ В чём может быть причина? Кто нибудь в курсе? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 15:56

#macro #USA

👆 Исследование Федерального резервного банка Филадельфии намекает на стагфляцию – заказы падают по мере роста цен!

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 12:57

#AAPL

👆 Текущий импульс вниз был сильным и похоже нужно цене немного восстановиться.

👆 Также сверху остался гэп незакрытый.

❓ Закроем гэп до конца августа? Или уже позже будем на росте закрывать? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 10:46

#макро #США #SPX

☝️ Ну и следом график, вытекающий из предыдущего. Премия за риск для рынка S&P500 сейчас самая низкая с 2004 года!!!

🤓 Что такое премия за риск?

По сути это показатель "сколько можно получить дохода сверх безрисковой ставки". Типа есть ли смысл рисковать?

Если премия высокая - риск оправдан. Если слишком маленькая - лучше сидеть в безрисковых активах.

👉 Рассчитывается как ожидаемая доходность компаний из индекса S&P500 минус доходность по 10-летним облигациям США.

🚩 Сейчас эта разница почти равна нулю 🤷‍♂️

❓ Есть ли смысл инвестировать в индекс при таком раскладе? 👇

СОЛОДИН LIVE

22 Aug 2023 09:33

#макро #США #сбережения

☝️ Важный момент произошел на графике личных сбережений в США.

👉 Обратите внимание на светло-голубую гистограмму - это так называемые излишние сбережения, которые на пике достигали 2,1 трлн$. Теперь это значение -91 млрд$

👉 Это создаёт дополнительное давление на потребителя, так как хоть инфляция и упала, цены всё равно остались очень высокими, а заначки все закончилось 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 20:28

#макро #США

☝️ Интересная ситуация: ставка растёт, а выплаты по бизнес кредитам нет.

👉 Кто-то скажет: ну вот, бизнес в порядке! Взяли значит кредит с фиксированной ставкой ранее, когда была низкая ставка, и сейчас не парятся 👍

Так то оно так, но есть нюансы:

1️⃣ Кредиты могут заканчиваться и потребуют рефинансирования, а это уже придётся делать по более высоким ставкам.

2️⃣ Новые кредиты получаются менее доступны.

3️⃣ И главное: ЭТО ОГРОМНАЯ ПРОБЛЕМА ДЛЯ БАНКОВ!

Они отдали деньги дёшево, а при нынешних ставках они просто не могут зарабатывать на выданных кредитах. Скорее даже по ним убытки, так как сейчас для него деньги обходятся дороже.

❓ А что Вы думаете по этому поводу? 👇

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 17:39

#covid #pfizer #moderna #biontech #PFE #MRNA #BNTX

⚡️ Администрация Байдена планирует призвать всех американцев сделать этой осенью повторную прививку от коронавируса, чтобы противостоять новой волне инфекций, заявил в воскресенье представитель Белого дома.

👉 В четверг Moderna заявила, что первоначальные данные показали, что ее обновленная вакцина против COVID-19 эффективна против новых подвариантов «Eris» и «Fornax».

👉 Moderna и другие производители вакцин против COVID-19 Novavax, Pfizer и немецкий партнер BioNTech SE создали версии своих прививок, нацеленных на подвариант XBB.1.5.

👉 В ожидании одобрения регуляторов здравоохранения в США и Европе компании ожидают, что обновленные прививки будут доступны в ближайшие недели для осеннего сезона вакцинации.

📢 «Мы будем поощрять всех американцев получать эти бустеры в дополнение к прививкам от гриппа и прививкам от RSV», — сказал чиновник, имея в виду респираторно-синцитиальный вирус.

🤔 Даже у нас, в Андорре правительство планирует опять знатно закупиться вакцинами. Чтоб если что, их народ не распял, что не готовы были. Думаю, большинство стран поступят также.

🤓 Лично я за эти три акции: Moderna, Pfizer, Biontech спокоен. Они свое в сезоне осень-зима 2023 точно заработают. Держу. А вы взяли? Собираетесь? Что думаете?👇

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 14:00

#trading

👆 Статистика по "незакрытым" гэпам быков (когда цена стартует сессию выше предыдущего закрытия)

*На первом графике данные о ценах на акции 30 компонентов Dow Jones Industry (^DJI) от Yahoo за период с 27.10.1989 по 11.10.2013. На втором - сравнение распределения результатов с компонентами индекса NASDAQ.

**Поскольку все акции Dow являются надёжными компаниями, а их цены в целом имеют долгосрочный восходящий тренд, большинство «нисходящих» гэпов должны были быть закрыты. Поэтому, изучались только гэпы «вверх».

***Гэп вверх регистрируется, когда «минимум» дня выше, чем «максимум» предыдущего дня.

**** Исследование сосредоточено на индексных акциях, которые имеют долгосрочные восходящие тренды. Таким образом, обанкротившиеся акции, исключённые из листинга, не учитываются. Для этих акций восходящие гэпы заполняются в 100% случаях, поскольку цена в конечном итоге достигает 0.

ВЫВОДЫ:

👉 Средний коэффициент незакрытых гэпов: 0,1 (примерно 8,8% от всех гэпов)

Это значит, что даже на растущем в целом рынке в 90% случаев разрывы цен вверх закрываются.

👉 Стандартное отклонение: 3,4%

Плотность результатов достаточная, чтобы делать выводы на основе широкой выборки.

❓ Ну что, может сделать эфир с самыми "сладкими" незакрытыми гэпами? 😂👇

СОЛОДИН LIVE

21 Aug 2023 09:55

#bigshort

Майкл Бьюрри - тот самый счастливчик, который заработал приличное состояние на кризисе 2008 года - занял агрессивный шорт. Ну по крайней мере так говорят 🤷‍♂️

☝️ Тут попалась картинка интересная с его предсказаниями - ну точность попадания не такая страшная для быков, правда? 😁👇

СОЛОДИН LIVE

20 Aug 2023 19:40

#macro #ИИ

В этой статье речь пойдёт про искусственный интеллект, который с одной стороны может существенно улучшить доходность в некоторых отраслях, но с другой стороны - существенно повредить рынок труда!

Такое уже было ранее и закончилось это катастрофой 1929 года...

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

❓ После прочтения возвращайтесь в комментарии и давайте обсудим одну идею - а не получится ли так, что рынок труда будет ухудшаться из-за ИИ и без рецессии, при этом параллельно будет улучшаться доходность корпораций? 🤔👇