Газпромбанк Инвестиции

09 Jul 2024 14:11

🌵 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 9 июля к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 17,48% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,50% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ АЛЬФАБ2Р24 (АО «АЛЬФА-БАНК») с потенциальной доходностью 17,46% и погашением 22 января 2026 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 17,55% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 17,53% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 17,18% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ГПБ001P26P (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 18,36% и датой оферты 18 октября 2026 года;
▪️ ВЭБ2P-33 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 18,39% и погашением 15 июля 2027 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 18,92% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 18,92% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ РЕСОЛиБП22 (ООО «РЕСО-Лизинг») с потенциальной доходностью 19,92% и датой оферты 12 июня 2026 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 19,25% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ Автодор5Р3 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 18,19% и погашением 12 августа 2026 года;
▪️ ГТЛК 2P-02 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 21,52% и датой оферты 1 декабря 2026 года;
▪️ РЕСОЛиБП25 (ООО «РЕСО-Лизинг») с потенциальной доходностью 18,49% и датой оферты 11 апреля 2027 года;
▪️ ВСК 1P-04R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 18,47% и погашением 28 июля 2028 года.

Газпромбанк Инвестиции

09 Jul 2024 13:16

🫦 Сбер снял сливки с бума ипотеки в июне

Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за июнь 2024 года. В июне был выдан рекордный объем кредитов на 763 млрд рублей, который придал импульс прибыли банка.

👨‍🦰 Клиенты

▪️ Количество розничных клиентов выросло на 0,5 млн с начала года, составив 109 млн человек.

▪️ Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

💼 Кредитный портфель

🔹 Розничный кредитный портфель вырос на 2,6% за июнь и на 8,1% с начала года, составив 16,8 трлн рублей. В июне был выдан рекордный объем кредитов на 763 млрд рублей. Повышенный спрос на ипотечные кредиты выступил основным драйвером объемов кредитования в июне. Так, объем выданных ипотечных кредитов составил 415 млрд рублей, что в 1,5 раза больше показателя мая. Портфель жилищных кредитов за месяц вырос на 2,9%, составив 10,7 трлн рублей, портфель потребительских кредитов вырос на 1,1%, составив 4,1 трлн рублей, а портфель кредитных карт вырос на 2,7%, составив 1,9 трлн рублей.

🔹 Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,2% за май, составив 24,3 трлн рублей. С начала года портфель вырос на 4,4%.

🔹 На конец июня 2024 года качество кредитного портфеля находится на стабильном уровне с долей просроченной задолженности на уровне 2%.

💸 Средства клиентов

Средства физических лиц продемонстрировали рост за июнь на 3,7%, составив 25,3 трлн рублей, с начала года средства физических лиц выросли на 11,9%.

Средства юридических лиц снизились в июне на 3,1%, составив 11,1 трлн рублей, по причине оптимизации стоимости привлечений пассивов в рамках процедур управления ликвидностью банка. С начала года средства юридических лиц выросли на 1,9%.

💰 Деньги

✍️ С начала года чистый процентный доход увеличился на 16,9% год к году, достигнув 1 244,1 млрд рублей, благодаря росту объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом года ранее.

✍️ Чистый комиссионный доход вырос на 9,7% год к году, достигнув 353,8 млрд рублей. При этом в июне рост составил 10% год к году преимущественно за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания и роста объема эквайринга.

✍️ Операционные расходы за шесть месяцев 2024 года увеличились на 20,2% год к году, достигнув 447 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 27% за аналогичный период. В мае данный показатель был на уровне 26,6%.

✍️ Чистая прибыль Сбербанка за шесть месяцев 2024 года выросла на 5,6% год к году, достигнув 768,7 млрд рублей, при рентабельности капитала 22,9%. В июне Сбербанк заработал 140,3 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала за этот месяц составила 24,8%.

🧐 Наше мнение

✅ Сбербанк продолжает показывать стабильный рост финансовых результатов за шесть месяцев 2024 года, улучшив при этом показатель рентабельности собственного капитала в июне.

✅ Рост чистой прибыли на 5,6% год к году за шесть месяцев 2024 года и рентабельность капитала на уровне 22,9% представляют собой хороший результат при условии давления высоких ставок на маржинальность деятельности. В июне был выдан рекордный объем кредитов по причине повышенного спроса на ипотеку.

✅ По нашему мнению, акции Сбербанка остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $SBER

Газпромбанк Инвестиции

08 Jul 2024 20:00

💰 Кто покупает замещающие облигации

Замещающие облигации — это выпущенные в российской инфраструктуре долговые ценные бумаги, номинал и стоимость которых привязаны к валюте: евро или долларам. Выплаты по ним производятся в рублях, но цена бумаг и купоны привязаны к валюте, а расчет производится по курсу Банка России. Замещающие облигации позволяют диверсифицировать портфель: инвестировать в инструмент в валюте, но без инфраструктурных рисков. Аналитики Газпромбанк Инвестиции выяснили, кто из частных инвесторов — клиентов сервиса чаще всего держит замещающие облигации в портфеле.

👉 Найти замещающие облигации можно в приложении Газпромбанк Инвестиции → «Каталог» → «Подборки» → «Замещающие облигации».

Газпромбанк Инвестиции

08 Jul 2024 12:51

💡 Инвестидея: облигация БалтЛизП11

По итогам 2023 года Балтийский лизинг занимал седьмое место в ренкинге лизинговых компаний РФ. В последние годы лизинговый портфель компании рос на 40–50% год к году. В феврале 2024 года агентство Эксперт РА присвоило компании рейтинг ruAA- со стабильным прогнозом. По сообщениям СМИ, в капитал компании в этом году может войти Промсвязьбанк (ПСБ).

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции видят интересное соотношение риска и доходности у выпуска БалтЛизП11 эмитента Балтийский лизинг.

👀 Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

07 Jul 2024 13:01

🔬 IPO Промомеда: мне только спросить!

📆 Уже завтра, 8 июля, в 18:00 мск гостями эфира Андрея Ванина выступит топ-менеджмент компании Промомед:

▪️ Тимофей Соловьев, директор по экономике и финансам;
▪️ Кира Заславская, директор по новым продуктам.

Вы можете задать свой вопрос спикерам заранее, а ответ на него услышать во время эфира или в записи в любое удобное время.

👉 Задать вопрос Промомеду

🌡 О компании

Промомед — фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств. Компания лидирует в производстве эндокринологических препаратов, занимает вторую строчку в сегментах онкопрепаратов, антибиотиков и препаратов для борьбы с инфекциями, в том числе терапии ВИЧ и вирусных гепатитов, выпуская всего более 330 лекарственных препаратов.

🧫 Параметры IPO

Инвесторам компания готова предложить 7,5–8% капитала компании, а цена размещения находится в диапазоне 375–400 рублей за акцию. Торги акциями Промомеда на Мосбирже стартуют с 12 июля 2024 года.

👉 Задать вопрос Промомеду

Газпромбанк Инвестиции

06 Jul 2024 17:02

🧪 Промомед: как и зачем делают лекарства в России

На этой неделе на Мосбирже начнутся торги акциями Промомеда, отечественного производителя лекарств. Компания находится на верхних строчках в производстве эндокринологических препаратов, лекарств для онкотерапии, антибиотиков, препаратов для борьбы с инфекциями, в том числе терапии ВИЧ и вирусных гепатитов. Суммарно портфель насчитывает более 330 наименований. Инвесторам компания готова предложить 7,5–8% капитала компании, а цена размещения находится в диапазоне 375–400 рублей за акцию. Как устроен бизнес по выводу на рынок лекарств и сколько на этом можно заработать?

📆 В понедельник, 8 июля, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, и топ-менеджмент компании Промомед — Тимофей Соловьев, директор по экономике и финансам, и Кира Заславская, директор по новым продуктам, — обсудят:

🔹 устройство бизнеса по разработке и производству лекарств: от молекулы до готового препарата в аптеке;

🔹 фармрынок в России: что изменилось после 2022 года, как трансформировался госпитальный и розничный рынок лекарств; что стоит за программой развития фармпромышленности до 2030 года;

🔹 место Промомеда на российском рынке, перспективы и стратегию компании.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже сегодня, чтобы узнать, кто и зачем производит лекарства в России.

👉 Бонус: задать вопрос Промомеду

Газпромбанк Инвестиции

05 Jul 2024 15:28

📆 Совкомбанк, Газпром нефть и ИНАРКТИКА: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 5 июля, последний день для покупки акций Совкомбанка, Газпром нефти и ИНАРКТИКА для получения дивидендов за 2023 год и первый квартал 2024 года.

🏦 Совкомбанк
Дивиденд на акцию: 1,14 рубля
Дивдоходность к котировкам на 5 июля: 6,93%

Смотреть акции Совкомбанка в каталоге →

🛢 Газпром нефть
Дивиденд на акцию: 19,49 рубля
Дивдоходность к котировкам на 5 июля: 2,84%

Смотреть акции Газпром нефти в каталоге →

🐟 ИНАРКТИКА
Дивиденд на акцию: 10 рублей за 2023 год и 10 рублей за первый квартал 2024 года
Суммарная дивдоходность к котировкам на 5 июля: 2,4%

Смотреть акции ИНАРКТИКА в каталоге →

#дивиденды $SIBN $SVCB $AQUA

Газпромбанк Инвестиции

05 Jul 2024 08:35

💊 IPO ПРОМОМЕД: первичное публичное размещение акций

Биофармацевтическая компания ПРОМОМЕД размещает акции на бирже. Вы можете стать одним из первых акционеров новой публичной компании.

Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

04 Jul 2024 17:07

💸 Чего ждать от рубля в середине лета

После резкого укрепления рубля в середине июня 2024 года курс вновь начал слабеть. Курс китайского юаня в начале июля вплотную приблизился к 12 рублям за юань, подросли курсы доллара США и евро. Чего ждать от валютного курса в начале июля 2024 года — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 Jul 2024 12:24

📆 Соллерс, Ренессанс Страхование, Россети Московский регион: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 4 июля, последний день для покупки акций Соллерс, Ставропольэнергосбыт, Ренессанс Страхование и
Россети Московский регион для получения дивидендов за 2023 год.

🚘 Соллерс
Дивиденд на акцию: 89 рублей
Дивдоходность к котировкам на 4 июля: 9,28%

Смотреть акции Соллерс в каталоге →

💡 Ставропольэнергосбыт
Дивиденд на обыкновенную и привилегированную акцию: 0,3121725 рубля
Дивдоходность к котировкам на 4 июля: 10,2% и 10,34%

Смотреть акции Ставропольэнергосбыт в каталоге →
Смотреть акции Ставропольэнергосбыт-п. в каталоге →

💸 Ренессанс Страхование
Дивиденд на акцию: 2,3 рубля
Дивдоходность к котировкам на 4 июля: 2,36%

Смотреть акции Ренессанс Страхование в каталоге →

⚡️ Россети Московский регион
Дивиденд на акцию: 0,14282 рубля
Дивдоходность к котировкам на 4 июля: 11,40%

Смотреть акции Россети Московский регион в каталоге →

#дивиденды $SVAV $RENI $STSB $MSRS

Газпромбанк Инвестиции

03 Jul 2024 12:55

🌲 Отгрузки лесных грузов по железной дороге растут с начала года. А что Сегежа?

✅ По данным информационного центра операторов (ИЦО), в течение первых пяти месяцев текущего года суточная погрузка лесных грузов по железной дороге увеличилась на 8,4% — до 77 тыс. тонн. При этом по предварительной информации среднесуточная погрузка в июне снизилась ниже 54 тыс. тонн в сутки, что тем не менее превышает значение июня 2023 года на 4,7%. Рост погрузки обусловлен переориентацией логистических потоков из Северо-Западного федерального округа в южные и восточные регионы России.

✅ Экспортные перевозки лесных грузов в течение января — мая 2024 года, по информации ИЦО, увеличились на 40% — до 42 тыс. тонн, однако находятся ниже уровня прошлого года на 8%.

🟰 По информации РЖД, по итогам первого полугодия общий объем погрузки лесных грузов практически не изменился относительно аналогичного периода прошлого года (наблюдается снижение всего лишь на 0,1%).

📊 Структура экспорта и основные покупатели

🪵 Среди экспортируемых лесных грузов по данным прошлого года 50% пришлось на пиломатериалы, 17% — целлюлозно-бумажная продукция, 9% — круглый лес.

🪵 Основным покупателем российских пиломатериалов является Китай, доля которого в российском экспорте составляет порядка 50%. Кроме Китая, Россия экспортирует пиломатериалы в Казахстан, Таджикистан, Узбекистан, Киргизию, Иран и Азербайджан.

🪵 Основными экспортными направлениями при поставках целлюлозно-бумажной продукции являются Китай, Белоруссия, Казахстан, Азербайджан и Турция.

🚂 Сложности организации перевозок

В настоящее время наблюдаются сложности с согласованием заявок на экспортные перевозки в восточном направлении на фоне недостаточного количества согласования заявок на прямые поезда через погранпереходы Гродеково, Забайкальск и Наушки для лесопильных предприятий. Заявки на отправки через Владивосток и Санкт-Петербург также ограничены. Однако, по прогнозам ИЦО, к концу 2024 года перевозки лесных могут превысить уровень прошлого года.

💰 Показатели Сегежи и наши комментарии

📉 Как мы уже отмечали ранее, в первом квартале 2024 года Segezha Group продемонстрировала слабые финансовые результаты.

😨 На фоне снижения объемов продаж бумаги (--15,5%) в первом квартале к аналогичному периоду прошлого года и увеличения объемов продаж мешков (+11,1%), пиломатериалов (+19%) и фанеры (+17,5%), лесопромышленный холдинг получил чистый убыток по итогам первого квартала 2024 года в сумме 5,2 млрд рублей, что на 37,7% больше убытка аналогичного периода прошлого года (3,8 млрд рублей). Отрицательный финансовый результат в основном обусловлен ростом процентных расходов (с 3,7 до 5,4 млрд рублей) и отрицательными курсовыми разницами в первом квартале текущего года.

❓ На наш взгляд, ключевым вопросом 2024 года для компании остается решение проблемы высокой долговой нагрузки. Ранее Владимир Евтушенков, основатель АФК Система, которая контролирует лесопромышленный холдинг, заявил, что SPO Сегежи проводиться не будет, но докапитализация может быть осуществлена за счет средств группы или каких-то других финансовых инструментов.

✖️ В связи со слабыми финансовыми показателями и неопределенностью вариантов решения проблемы долговой нагрузки мы по-прежнему не считаем акции Сегежи инвестиционно привлекательными для инвесторов.

#рынки #Сегежа $SGZH

Газпромбанк Инвестиции

02 Jul 2024 15:36

🌟 АЛРОСА приобрела у Полюса золоторудное месторождение

Мировой лидер по добыче алмазов АЛРОСА в лице дочернего предприятия АО «Алмазы Анабара» приобрела у компании Полюс Магаданское геолого-разведочное предприятие, владеющее лицензией на месторождение «Дегдекан». Разведанные запасы приобретенного месторождения оцениваются в 100 тонн золота, включая 38 тонн запасов категории С1 (разведанные) и С2 (оцененные). Сумма сделки не раскрывается.

〽️ Цели заключения сделки

💫 Для АЛРОСА приобретение золотодобывающего актива продиктовано стремлением компании к диверсификации бизнеса на фоне внешнеторговых ограничений и снижения цен на алмазы. По оценке АЛРОСА, первоначальные инвестиции в разработку месторождения могут составить 24 млрд рублей, в том числе на строительство карьера, золотоизвлекательной фабрики, хвостохранилища и прочих объектов. Ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 год с выходом на проектную мощность по производству золота в 2030 году в объеме 3,3 тонны. Период отработки месторождения — до 2046 года.

💫 Для Полюса продажа месторождения обусловлена оптимизацией геолого-разведочных активов в рамках подготовки к разработке проекта «Сухой Лог» — крупнейшего в России неосвоенного месторождения золота с объемом запасов более 1240 тонн.

🧐 Наши комментарии

🔶 Мы нейтрально оцениваем новость о сделке по продаже Магаданского геолого-разведочного предприятия для котировок акций АЛРОСА и Полюса. В текущих ценах выручка АЛРОСА от реализации 3,3 тонны золота в год может составить около 21 млрд рублей (6,5% выручки 2023 года), однако выход на проектную мощность ожидается только в 2030 году, и при этом неизвестна сумма приобретения актива и его возможная рентабельность.

🔶 На наш взгляд, акции АЛРОСА в настоящее время не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора, в то время как акции Полюса продолжают оставаться интересными для покупки на долгий срок.

#золото #алмазы $PLZL $ALRS

Газпромбанк Инвестиции

02 Jul 2024 10:32

🌾 Какой урожай ждать в 2024 году

Международный совет по зерну повысил прогноз по экспорту российской пшеницы по итогам этого сельскохозяйственного года (заканчивается и начинается в июле) до 53,1 млн тонн пшеницы. Доля России в мировом экспорте пшеницы может вырасти до рекордных 25,8%. Это станет максимальным объемом экспорта за всю современную историю и будет почти на 10% больше прошлогоднего показателя. Между тем, по прогнозу Российского зернового союза, урожай зерновых и зернобобовых культур в новом 2024 году может оказаться минимальным за пять лет. Какие факторы определяют российский и мировой рынок АПК и каких результатов ждать от отечественных производителей?

📆 Сегодня в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Роман Самойлов, руководитель проектов практики «АПК и потребительский сектор» консалтинговой компании Strategy Partners, обсудят:

🔹 российский агропромышленный комплекс: ситуацию по секторам производства, эффективность господдержки и прогнозы на урожай 2024 года;
🔹 ключевых игроков на рынке, их стратегию и перспективы;
🔹 перспективы мирового рынка продовольствия и экспортный потенциал России в нем.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы быть в курсе происходящего на долговом рынке в России.

Газпромбанк Инвестиции

01 Jul 2024 14:38

📆 Россети Ленэнерго: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 1 июля, последний день для покупки акций Россети Ленэнерго для получения дивидендов за 2023 год.

Дивиденд на привилегированную акцию: 22,2453 рубля
Дивдоходность к котировкам на 1 июля: 10,2%

#дивиденды #LSNG_p

Газпромбанк Инвестиции

30 Jun 2024 15:01

🎓 5 лучших материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🏖 Топ-5 акций на лето: купил и забыл
Ожидание дальнейшего роста ключевой ставки дает возможность приобрести низковолатильные консервативные долговые ценные бумаги с высокой доходностью. Однако это не означает, что акции в текущих реалиях неинтересны. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили пять эмитентов со ставкой на крупные и стабильные бизнесы, которые могут быть интересны летом 2024 года. Узнать, какие компании скрывают потенциал →

🌟 Polymetal: что предпринять инвесторам?
Золотодобывающая компания Solidcore Resources, более известная российским инвесторам как Polymetal, объявила о подаче заявки на делистинг ценных бумаг с Мосбиржи. Компания предложила площадке установить дедлайн торгов на 30 сентября 2024 года. За оставшиеся три месяца акционерам будет предложено обменять акции на бумаги, торгуемые на казахстанской бирже Международный финансовый центр «Астана» (AIX). Рассказываем, какие пути есть у инвесторов →

📉 Экспортные пошлины снизятся вслед за укреплением рубля
В начале октября 2023 года правительство ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля на широкий перечень товаров. Ставка пошлины привязана к курсу доллара США и была призвана перенаправить часть доходов от ослабления рубля в бюджет. Как изменится налоговая нагрузка для компаний-экспортеров →

🌳 Рублевые, замещающие и квазивалютные облигации недели
Две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 25 июня к дате погашения или оферты. В подборке: облигации с низким уровнем риска и облигации с умеренным уровнем риска. К облигациям →

🏃‍♂️ Pre-IPO: как быть на шаг впереди рынка
В апреле 2024 года Мосбиржа анонсировала запуск собственной платформы для pre-IPO. Предполагалось, что размещения будут проходить в диапазоне от 200 млн до 1 млрд рублей, а до конца 2024 года на платформе может состояться 10 сделок. Первоначально первое pre-IPO должно было состояться до конца июня, однако на днях стало известно о его переносе на третий квартал. Что такое pre-IPO и почему в ряде случаев оно может принести инвесторам большие прибыли, чем IPO, рассказывает Антон Утехин, CEO инвестиционной платформы Rounds. Слушать →

+ Бонус

🍰 Продолжаем начислять 15,5% годовых на ежедневный остаток в рублях новым клиентам

Если у вас еще нет брокерского счета в сервисе Газпромбанк Инвестиции, вы все еще успеваете поучаствовать в акции. Вы можете получать 15,5% годовых на остаток за то, что вы просто храните деньги на счете и ни во что не инвестируете. Узнать, как получить процент →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

09 Jul 2024 13:40

😴 Денежная подушка: топ-5 акций при росте процентных ставок

Рост процентных ставок в экономике в целом оказывает негативное воздействие на деятельность компаний через увеличение стоимости финансирования. Однако доходы компаний, накопивших значительные объемы денежных средств по различным причинам и при отсутствии долга, могут оказаться в плюсе от роста процентных ставок.

📍 Среди таких эмитентов:

▪️ HeadHunter
▪️ X5 Group
▪️ Мосбиржа
▪️ Globaltrans
▪️ Интер РАО

📝 Подробнее об эмитентах — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

09 Jul 2024 10:25

💵 Главные дивиденды недели

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. На этой неделе целый ряд крупных эмитентов закроет реестры для выплат своим акционерам за 2023 год и первый квартал 2024 года. Среди эмитентов:

🔹 Сбербанк и Сбербанк-прив.
🔹 Магнит
🔹 НМТП
🔹 Башнефть и Башнефть-прив.
🔹 ФосАгро

📝 Подробнее о размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

08 Jul 2024 19:00

🧐 «Тихие деньги»: обсуждаем инфляцию и облигации

Весь 2024 год российский рынок ждал начала цикла смягчения ставки, однако после замедления в начале года инфляция вновь начала разгоняться. Годовой показатель и вовсе достиг 9,22%. Что происходит с инфляцией в России, чего ждать от Банка России в июле и как защитить деньги от обесценивания?

📆 Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Константином Новиком, независимым экспертом в области финансов и инвестиций, автором проекта Тихие деньги, руководителем направления «Финансовая грамотность» Ассоциации владельцев облигаций, обсудит:

🔹 куда пойдет инфляция и как научиться ее прогнозировать;
🔹 работает ли стратегия Банка России по борьбе с инфляцией с помощью повышения ставок;
🔹 как искать точку входа в инструменты долгового рынка — ОФЗ, замещающие облигации и ВДО.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра!

Газпромбанк Инвестиции

07 Jul 2024 16:01

🎓 5 лучших материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💸 Чего ждать от рубля в середине лета
После резкого укрепления рубля в середине июня 2024 года курс вновь начал слабеть. Курс китайского юаня в начале июля вплотную приблизился к 12 рублям за юань, подросли курсы доллара США и евро. Чего ждать от валютного курса в начале июля 2024 года — в карточках →

🏠 Льготная ипотека завершается: что будет с банками и девелоперами?
В России действует семь федеральных программ льготной ипотеки, часть из которых завершается в текущем году. С 1 июля завершается программа «Господдержка», а «Семейная ипотека» претерпит существенные изменения условий. Как новые условия отразятся на банках и девелоперах →

🐄 Рынок АПК: и животноводство!
Как изменился российский агросектор с 2022 года и где кроются подводные камни для российских производителей — в эфире с Романом Самойловым, руководителем проектов практики «АПК и потребительский сектор» консалтинговой компании Strategy Partners. Слушать →

☄️ Российская экономика живет скоростями
По данным Минэкономразвития, российская экономика продолжает расти высокими темпами. После роста ВВП России на 4,4% в апреле темпы роста в мае ускорились до 4,5% в годовом выражении, а за первые пять месяцев текущего года экономика выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Подробнее о драйверах и прогнозах →

🚗 Лизинг под прессом высоких ставок. Кто фаворит в секторе?
Высокие процентные ставки и рост конкуренции за качественного заемщика вызвали снижение маржинальности лизингового бизнеса. Как лизинговые компании справляются с внешними условиями и кто выглядит фаворитом в секторе? К разбору →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

07 Jul 2024 10:01

🌱 Вертикальные фермы, альтернативные протеины: рынок продовольствия в России и мире

Население мира стремительно растет, балансируя у отметки в 8 млрд человек, в то время как резервы экстенсивного подхода к развитию сельского хозяйства все больше истощаются. Чем будут питаться жители планеты через 20 лет? Сможет ли Россия сама обеспечить себя продовольствием? Как изменился российский агросектор с 2022 года и где кроются подводные камни для российских производителей и экспортеров мяса, рыбы, пшеницы, сахара и масла — в эфире с Романом Самойловым, руководитель проектов практики «АПК и потребительский сектор» консалтинговой компании Strategy Partners.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

06 Jul 2024 10:00

🎲 Как отличить хорошую инвестидею от манипуляции рынком

Инвестиционные консультации в соцсетях становятся все более популярными: они обещают доходность в сотни процентов в год, завлекая в свои стратегии не разбирающихся в устройстве рынка инвесторов.

📝 Мы подготовили пять советов, которые помогут вам отличить квалифицированного инвестиционного консультанта от инфобизнесмена, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

05 Jul 2024 14:35

🚗 Лизинг под прессом высоких ставок. Кто фаворит в секторе?

Высокие процентные ставки и рост конкуренции за качественного заемщика вызвали снижение маржинальности лизингового бизнеса. Как лизинговые компании справляются с внешними условиями и кто выглядит фаворитом в секторе?

❓ Что произошло

▪️ Старение основных средств и инфляционный рост их стоимости повысили актуальность для бизнеса оптимизации расходов, связанных с обновлением и расширением парка транспортных средств, посредством смены фокуса с владения (приобретение) на аренду (лизинг). Это придало положительный импульс сектору, однако его развитие сдерживают высокие ставки.

▪️ Длительное сохранение высоких процентных ставок с возможностью их дальнейшего роста ограничивает возможности развития лизингового бизнеса из-за снижения спроса и роста конкуренции за качественного клиента. В настоящее время процентная ставка по лизинговым договорам находится в диапазоне 20–26%, что способствует более низкому уровню спроса и росту рисков дефолта лизингополучателей, а также отрицательно сказывается на рентабельности бизнеса.

💰 Где лизинговые компании ищут маржинальность

С целью повышения рентабельности компании развивают линейки дополнительных продуктов и услуг. Однако особенностью данных продуктов является то, что они раскрывают свой экономический потенциал в период низкой инфляционной среды. Эти дополнительные продукты позволяют клиентам оптимизировать расходы на предмет лизинга. Политика Банка России по охлаждению экономики пока не привела к снижению деловой активности в производственном секторе, так как значение индекса производственной активности PMI в июне составило 54,9, что является максимальным за последние 10 лет.

📉 Ключевой риск

Макроэкономическим риском для роста рынка лизинга является неспособность Банка России снизить уровень инфляции, что побуждает его ужесточать денежно-кредитную политику. Ужесточение денежно-кредитной политики должно привести к снижению уровня деловой активности из-за удорожания кредитных ресурсов и снижению спроса на лизинговые активы.

🧐 Наше мнение

✅ На данный момент Европлан является единственной публичной компанией, которая позволяет инвесторам диверсифицировать свой портфель за счет лизингового бизнеса.

✅ По нашему мнению, реализуемая компанией бизнес-модель на основе финансового лизинга позволяет сохранять уверенность в качестве уже заключенных договоров. Кроме того, компания активно развивает сегмент дополнительных услуг, доля прибыли от которых составляет 36%. Опасения вызывает будущий рост лизингового бизнеса в связи с политикой Банка России по охлаждению экономики.

✅ Однако мы по-прежнему считаем акции Европлана интересными для долгосрочного инвестора.

#рынки $LEAS

Газпромбанк Инвестиции

04 Jul 2024 17:45

🏖 Летняя жара на рынке IPO

Традиционно летний период не пользуется популярностью на отечественном рынке IPO. В прошлом году на IPO в летний период вышла CarMoney, а в 2021 году стартовали торги расписками United Medical Group при общем количестве IPO за 2021 год на уровне девяти.

💰 В условиях текущей высокой стоимости заемного капитала вследствие жесткой монетарной политики, проводимой Банком России, компании выходят на фондовый рынок с целью привлечения собственного капитала. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отобрали компании, которые планируют провести первичное размещение акций на бирже в оставшийся летний период (за исключением компании ВсеИнструменты.ру, торги акциями которой на Мосбирже стартуют уже 5 июля).

📝 Подробнее об эмитентах, планирующих размещения в июле, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 Jul 2024 13:10

☄️ Российская экономика живет скоростями

По данным Минэкономразвития, российская экономика продолжает расти высокими темпами. После роста ВВП России на 4,4% в апреле темпы роста в мае ускорились до 4,5% в годовом выражении, а за первые пять месяцев текущего года экономика выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

🚀 Основные драйверы

По оценке Минэкономразвития, основными драйверами роста стали обрабатывающая отрасль и строительство. Производство компьютеров, электроники и оптики за пять месяцев текущего года увеличилось почти на 40%, химическая и пищевая промышленность также демонстрируют положительную динамику.

🔮 Прогнозы по дальнейшему росту экономики

☑️ По самым консервативным оценкам рост ВВП по итогам года составит 2,5%.
В апреле Банк России улучшил свой предыдущий прогноз роста ВВП в 2024 году до 2,5–3,5%, в 2025 году ожидаемые темпы роста составляют 1–2%, в 2026 году — 1,5–2,5%.

☑️ По прогнозам Минэкономразвития, рост экономики в 2024 году составит 2,8%, в 2025 и в 2026 годах — 2,3%. При этом важнейшим условием сохранения высоких темпов экономического роста станет поддержка инвестиционной активности и прежде всего частных вложений для формирования экономики предложения.

📊 Инфляция

По данным Росстата, годовая инфляция на 1 июля ускорилась до 9,22% по сравнению с 8,61% неделей ранее. При этом согласно заявлению зампреда Банка России Алексея Заботкина значение годовой инфляции, вероятно, достигнет пика в июле, а в августе — сентябре начнет снижаться. Июльский же инфляционный пик обусловлен в том числе таким разовым фактором, как повышение тарифов ЖКХ.

💬 Наше мнение

💪 Несмотря на множество внешнеторговых ограничений, российская экономика демонстрирует значительные темпы роста и высокую устойчивость.

📈 В июльском заседании по ключевой ставке Банк России может рассмотреть варианты повышения ставки на 1–2 процентного пункта, однако необходимость повышения будет зависеть от поступающих данных по состоянию экономики. Также, на наш взгляд, будет учтен разовый характер повышения тарифов ЖКХ и возможное снижение ценового давления, связанное с отменой льготной программы ипотеки.

💼 Таким образом, в настоящее время для инвесторов весьма актуально отслеживание текущей статистики по инфляции на еженедельной основе для оценки возможного решения Банка России по величине ключевой ставки (ближайшее заседание пройдет 26 июля). В случае повышения ключевой ставки, и акции, и облигации с фиксированным купоном могут находиться под давлением, в связи с чем облигации с плавающим купоном остаются актуальными в текущих условиях.

#рынки #инфляция #облигации

Газпромбанк Инвестиции

03 Jul 2024 14:22

📆 Россети Центр и Россети Волга: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 3 июля, последний день для покупки акций Россети Центр и Россети Волга для получения дивидендов за 2023 год.

💡 Россети Центр
Дивиденд на привилегированную акцию: 0,06621 рубля
Дивдоходность к котировкам на 3 июля: 11,25%

🔦 Россети Волга
Дивиденд на привилегированную акцию: 0,0062 рубля
Дивдоходность к котировкам на 3 июля: 9,04%

#дивиденды $MRKV $MRKC

Газпромбанк Инвестиции

03 Jul 2024 11:43

💡 Парная идея: лонг ЮГК, шорт АЛРОСА

ПАО «ЮГК» — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам. Компания ведет производственную деятельность на Урале и в Сибири.

АЛРОСА — одна из крупнейших в мире алмазодобывающих компаний. Ей принадлежит треть всех разведанных мировых запасов, которых хватит на 30 лет бесперебойной добычи при текущих объемах производства. Вклад компании в мировую добычу оценивается примерно в 28%.

👨‍💻 Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций ЮГК и негативную динамику акций АЛРОСА на горизонте трех месяцев. Как последние новости повлияют на стоимость акций компаний — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

02 Jul 2024 14:33

🌴 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 2 июля к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 17,83% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,39% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 17,7% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 16,99% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 17,26% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ВЭБ2P-33 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 18,36% и погашением 15 июля 2027 года;
▪️ ГазпромКP6 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 17,47% и погашением 23 мая 2028 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ ЕвропланБ5 (ПАО «ЛК „Европлан“») с потенциальной доходностью 19,24% и датой оферты 19 февраля 2025 года;
▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 20,21% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 18,72% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ ЧеркизБ1P5 (ПАО «Группа Черкизово») с потенциальной доходностью 18,62% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ БелугаБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 19,28% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 20,07% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-14 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 20,74% и датой оферты 8 сентября 2026 года;
▪️ ВСК 1P-04R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 18,67% и погашением 28 июля 2028 года.

Газпромбанк Инвестиции

01 Jul 2024 17:45

🏠 Льготная ипотека завершается: что будет с банками и девелоперами?

В России действует семь федеральных программ льготной ипотеки, часть из которых завершается в текущем году. С 1 июля завершается программа «Господдержка», а «Семейная ипотека» претерпит существенные изменения условий.

👉 Ключевой причиной свертывания ипотечных программ является денежно-кредитная политика Банка России, направленная на охлаждение экономики с целью борьбы с инфляцией: создается разрыв цен на первичном и вторичном рынках жилья.

📉 Снижение доступности данных программ для потребителя может оказать негативное влияние как на строительные компании, так и на банки по причине снижения спроса.

📈 Однако мы полагаем, что строительная и банковская отрасли смогут эффективно адаптироваться к новым условиям. Так, крупный девелопер Самолет активно прорабатывает с банками текущую ситуацию, чтобы предложить потребителям альтернативные финансовые продукты, которые бы позволили поддержать спрос на недвижимость.

📝 Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 Jul 2024 13:27

🚀 Инвестировать в российский рынок со 100%-ной защитой капитала

Индекс Мосбиржи рассчитывается на Московской бирже с 1997 года. Он показывает, как изменяются цены рынка акций крупнейших российских компаний из разных отраслей экономики. Индекс включает в себя наиболее ликвидные акции крупных компаний, среди которых Газпром, Норильский никель, Полюс и другие.

Один из способов сделать ставку на рост индекса Мосбиржи — инвестиции в облигации со структурным доходом серии 004Р-09 со 100%-ной защитой капитала*, которые размещает Банк ГПБ (АО) — Газпромбанк.

Если индекс вырастет, инвестор получит доход по облигации, а если роста не случится — не потеряет вложения.

💡 Почему индекс Мосбиржи?

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции положительно оценивают перспективы индекса Мосбиржи на горизонте двух лет. Несмотря на трансформацию налоговой системы и рост процентных ставок. Потенциальная выручка бизнеса возросла, и бизнес проходит стадию оптимизации затрат, что может положительно сказаться на финансовых результатах. А будущее ослабление денежно-кредитной политики Банка России может повысить интерес к акциям и приведет к перетоку средств на фондовый рынок.

📎 Переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

▶️ Подробнее ◀️

Газпромбанк Инвестиции

30 Jun 2024 10:01

🐂 Кто такие «быки» и «медведи»

Инвесторов делят на «быков» и «медведей» по их стратегии торговли. Первые верят в рост, а вторые — в падение, и, исходя из этого, они совершают сделки.

📝 Подробнее о прошлом и настоящем терминов — в карточках.