Газпромбанк Инвестиции

19 Jul 2024 13:31

🚗 Делимобиль: рост на волне популярности каршеринга

Сервис каршеринга Делимобиль представил данные о количестве зарегистрированных пользователей за первое полугодие 2024 года.

💯 Главные цифры

🚗 Количество зарегистрированных пользователей увеличилось на 700 тыс. новых водителей, составив 10,4 млн человек за первое полугодие 2024 года.

💅 Наибольшими темпами растет доля водителей-женщин. Доля женщин среди активных пользователей за год достигла 19%, а их количество увеличилось на 22%. Наибольшее количество приходится на Сочи, Санкт-Петербург и Москву.

👨‍👩‍👧‍👧 Наибольшая доля пользователей (56%) приходится на возрастную группу 26–40 лет. Вторая по объему группа (26%) представлена молодыми водителями в возрасте 18–25 лет, которые больше всех предпочитают машины категории «Эконом» и «Бизнес». Годовой рост пользователей в возрасте 41–55 лет составил 32%, а старше 55 лет — 38%. В этих группах наибольшее предпочтение отдается автомобилям категории «Комфорт».

📆 Планы на 2024 год

🔩 Сервис. Делимобиль занимается активным масштабированием собственной сети сервисного обслуживания автомобилей. Компания запускает крупнейшую станцию технического обслуживания полного цикла площадью более 4000 кв. м, мощности которой позволяют как работать с собственным автопарком, так и в перспективе предоставлять сервисные услуги сторонним компаниям. Активное развитие собственных сервисов по обслуживанию и ремонту автомобилей позволяет компании полностью контролировать качество, сроки и эффективность этих работ.

💾 ИТ-решения. Компания запускает технологический проект Operation Tech, объединяющий все инициативы компании по совершенствованию ИТ-решений, осуществляющих сервисную поддержку автопарка.

📊 Прогноз по рынку

Согласно прогнозам компании Б1, ожидается рост рынка услуг каршеринга в России со среднегодовыми темпами роста на уровне 40% к 2028 году до уровня 234 млрд рублей.

📝 Наше мнение

☑️ Рост стоимости автомобилей и устаревание парка стимулируют людей чаще использовать услуги каршеринга, что способствует постепенной смене отношения к собственности от владения к аренде, формируя тем самым положительную среду для роста рынка каршеринга, на котором Делимобиль занимает ведущие позиции.

☑️ Компания демонстрирует рост числа активных пользователей и хороший уровень дифференциации клиентов по всем возрастным группам.

☑️ Компания активно занимается развитием своей сети сервисного обслуживания автомобилей и ИТ-решений для сервисной поддержки, что должно способствовать снижению расходов и увеличению эффективности всех процессов обслуживания машин, повышая рентабельность компании в целом.

💼 Исходя из текущих рыночных котировок, мы полагаем, что акции Делимобиль справедливо оценены рынком.

#отчет_компании #Делимобиль $DELI

Газпромбанк Инвестиции

18 Jul 2024 15:20

📆 Совкомфлот: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 18 июля, последний день для покупки акций Совкомфлота для получения дивидендов за 2023 год.

Совкомфлот
Дивиденд на акцию: 11,27 рубля
Дивдоходность к котировкам на 18 июля: 10,15%

#дивиденды $FLOT

Газпромбанк Инвестиции

18 Jul 2024 13:40

🌇 Pre-IPO Самолет Плюс: разобрали бизнес и выносим свой вердикт

Рынок аренды и продажи недвижимости в России остается одной из самых консервативных отраслей, где финтех и IT начали внедряться относительно недавно.

✈️ Одним из знаковых событий стало появление на рынке платформы Самолет Плюс — сервиса, который позволяет подобрать квартиру или офис для покупки или аренды, заказать и выбрать отделку и меблировку онлайн.

📈 Компания не собирается останавливаться на достигнутом: для экспансии бизнеса сервис выходит на pre-IPO, где намерен привлечь 0,8 млрд рублей с прицелом на дальнейшее публичное размещение.

🧠 Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрались, как устроен бизнес Самолет Плюс.

Газпромбанк Инвестиции

17 Jul 2024 17:17

🍹 Топ-4 акции августа

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили четыре компании, бизнес которых может получить дополнительный импульс за счет горячего летнего спроса летом 2024 года. Среди эмитентов — представители потребсектора и туристических услуг.

🔹 Аэрофлот
🔹 Черкизово
🔹 Абрау-Дюрсо
🔹 НоваБев

📝 Подробнее о перспективах компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

17 Jul 2024 13:49

📆 Сургутнефтегаз и Транснефть: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 17 июля, последний день для покупки обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза и Транснефти для получения дивидендов за 2023 год.

Сургутнефтегаз
Дивиденд на обыкновенную и привилегированную акцию: 0,85 рубля и 12,29 рубля
Дивдоходность к котировкам на 17 июля: 3,1 и 19,85%

Смотреть акции Сургутнефтегаз в каталоге →
Смотреть акции Сургутнефтегаз-прив. в каталоге →

Транснефть
Дивиденд на акцию: 177,2 рубля
Дивдоходность к котировкам на 17 июля: 12,4%

Смотреть акции Транснефти в каталоге →

#дивиденды $SNGS $TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

16 Jul 2024 16:45

💽💾💿📼🎥

Как устроен рынок лизинга

Через 15 минут с финансовым директором ЛК «Европлан» обсуждаем, как живет рынок лизинга в условиях высоких ставок и почему IPO компании оказалось успешным даже на фоне других титулованных эмитентов.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

Подключайтесь к эфиру ✅

Газпромбанк Инвестиции

16 Jul 2024 14:39

🏦 ТКС Холдинг: рост кредитного бизнеса обгоняет рост капитала

Т-Банк (ТКС Холдинг, бывший Тинькофф) демонстрирует снижение нормативов достаточности капитала с осени 2023 года. Темпы роста капитала не успевают за активным расширением бизнеса. К чему это может привести — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

15 Jul 2024 17:04

🚚 Европлан: в чем секрет успешного IPO

В условиях высокой ключевой ставки, когда компаниям сложно привлекать заемные средства для закупки транспорта, оборудования, — лизинг остается перспективным способом обновления материальной базы, как в крупном сегменте, так и в среднем и малом бизнесе. Отрасль стремительно развивается: в 2023 году общее число договоров лизинга выросло до исторических 488 тысяч договоров (316 тысяч в 2022 году), а первый квартал 2024 года держит ранее взятую динамику роста рынка. Что происходит на рынке лизинга и почему одним из самых успешных IPO 2024 года стала лизинговая компания Европлан?

📆 Завтра в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Анатолием Аминовым, финансовым директором ЛК «Европлан», обсудит:

🔹 что происходит на рынке лизинга в России и на чем зарабатывают Европлан;

🔹 как работают лизинговые компании в условиях высокой ключевой ставки;

🔹 стратегия компании по экспансии рынка: какие таргеты установлены по финансовым показателям и ждать ли дивиденды.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы быть в курсе, что происходит на рынке лизинга в России.

Газпромбанк Инвестиции

15 Jul 2024 15:39

⛳️ Начните собственный чемпионат в мире инвестиций!

Чемпионат Европы по футболу закончился блистательной победой Испании, а ваш личный финансовый чемпионат может только начаться! Сделайте первый шаг: откройте брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, а мы обеспечим легкий старт — 0% комиссии на покупку ценных бумаг в течение 30 дней.

👉 Как получить 0% комиссии на покупку ценных бумаг

⚽️ Зарегистрируйтесь по ссылке и откройте счет в приложении или мобильной версии сервиса Газпромбанк Инвестиции.

⚽️ Активируйте промокод start в разделе «Другое» → «Специальные предложения» мобильного приложения сервиса Газпромбанк Инвестиции. В течение 30 дней вы сможете покупать ценные бумаги с нулевой комиссией.

Акция проходит до 31 декабря 2024 года только для новых клиентов. Покупка без комиссии распространяется не на все ценные бумаги. С условиями и ограничениями можно ознакомиться на сайте →

Начните свой инвестиционный путь с нами и играйте по своим правилам!

Газпромбанк Инвестиции

14 Jul 2024 10:00

🧞‍♂️ 5 самых странных инвестиций в истории

Человечество накопило немало примеров вложений в экстравагантные активы, которые сулили грандиозную доходность. В отличие от фондового рынка, где стоимость акций и облигаций определяется бизнесом эмитента, инвестиции в ничем не обеспеченные товары или объекты чаще всего приводили инвесторов к неудачам, а баснословные прибыли получали разве что удачливые спекулянты.

📝 О самых странных инвестициях в истории — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

13 Jul 2024 10:00

🙀 5 советов, как справиться с эмоциями в инвестициях

Психологический аспект инвестирования крайне важен. На падающем рынке легко поддаться панике и продать активы с убытком. Однако истории фондовых рынков показывают, что после падений обычно следуют восстановительные фазы. Придерживайтесь своей долгосрочной стратегии, избегая импульсивных решений, а снижения рынка можно рассматривать как повод скорректировать стратегию, сбалансировать портфель или приобрести качественные активы со скидкой.

📝 Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

12 Jul 2024 14:30

⛰️ АФК Система наращивает выручку и долги

АФК Система представила финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года:

🔹 Консолидированная выручка продемонстрировала рост на 24,7% г/г, достигнув 272,9 млрд рублей. Все активы группы продемонстрировали рост выручки год к году.

🔹 Чистая прибыль составила 1,5 млрд рублей. По итогам первого квартала 2023 года чистая прибыль в доле АФК Система составляла 16,5 млрд рублей.

🔹 Капитальные затраты группы за первый квартал 2024 года составили 39 млрд рублей, продемонстрировав рост на 51,7% к значению прошлого года.

🔹 Чистый долг корпоративного центра вырос на 4,1% г/г, составив 268,6 млрд рублей. При этом доля рублевого финансирования составляет 100% финансовых обязательств.

🔹 Чистые консолидированные финансовые обязательства составили 1137,8 млрд рублей, что на 17,4% выше значения аналогичного периода прошлого года.

📢 Наше мнение

В целом, все активы в рамках портфеля АФК Система продемонстрировали рост выручки. Положительным моментом является то, что компания активно проводит IPO активов из своего непубличного портфеля, что позволяет получить их публичную оценку. Однако группа имеет существенный объем долгового финансирования, который в условиях роста процентной ставки в экономике оказывает существенное влияние на итоговые финансовые результаты. На данный момент мы не считаем акции АФК Система инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании #AFKS

Газпромбанк Инвестиции

11 Jul 2024 17:20

🍳 МТС: прибыль удвоилась, но есть нюанс

Телеком-гигант МТС представил финансовые и операционные данные за первый квартал 2024 года.

💯 Главные цифры

♦️ Рост выручки в первом квартале 2024 года составил 17,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, что позволило достичь выручки на уровне 161,3 млрд рублей. Увеличению выручки способствовал рост всех сегментов группы.

♦️ Выручка от услуг связи прибавила 9,15% год к году, достигнув 93,8 млрд рублей за счет увеличения доходов базовых и цифровых услуг в B2C-сегменте на 7,2% и в B2B-сегменте на 16,2%.

♦️ Рост доходов рекламного бизнеса AdTech составил 52,9% год к году. Показатель поднялся до уровня 11,2 млрд рублей.

♦️ Доходы от банковских услуг составили 29,6 млрд рублей, продемонстрировав рост на 57,29% год к году посредством роста кредитного портфеля и увеличения комиссионных доходов.

♦️ Продажи телефонов и аксессуаров в первом квартале 2024 года составили 13,3 млрд рублей с ростом 25,8% год к году.

💰 Деньги

▪️ Чистая прибыль в первом квартале 2024 года составила 39,5 млрд рублей, продемонстрировав рост год к году на 210,9%, чему способствовало улучшение финансовых результатов деятельности, прибыль от продажи бизнеса компании в Армении, а также положительная переоценка ценных бумаг и валюты. Чистая рентабельность за первый квартал 2024 года составила 24,5%, продемонстрировав рост на 15,3 п. п. к аналогичному периоду предыдущего года.

▪️ Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании от продолжающейся деятельности, составила 19,8 млрд рублей, продемонстрировав рост на 61,2% год к году. Чистая рентабельность составила 12,2%, продемонстрировав рост на 3,3 п. п. к аналогичному периоду предыдущего года.

▪️ Капитальные затраты увеличились на 68,9% год к году, составив 29,4 млрд рублей. Данные затраты были направлены на развитие телекоммуникационной инфраструктуры и новые направления бизнеса, а также на приобретение дочерних компаний.

💼 Дивиденды

💸 В апреле была утверждена новая дивидендная политика на 2024–2026 годы, в соответствии с которой установлен целевой показатель дивидендной доходности на уровне не менее 35 рублей на одну обыкновенную акцию.

☑️ Компания объявила дивиденды за 2023 год на уровне 68,6 млрд рублей, или 35 рублей на акцию, с датой закрытия реестра 16 июля 2024 года.

Наше мнение

📈 МТС демонстрирует рост финансовых показателей. Однако существенный рост чистой прибыли в первом квартале 2024 года был достигнут путем продажи части бизнеса.

📊 Рост чистой прибыли от продолжающейся деятельности хоть и выглядит внушительно (+61,2% год к году), но величина чистой рентабельности на уровне 12,2% не представляет собой особо яркое значение, а является скорее нормальной.

😐 На текущий момент, по нашему мнению, акции МТС справедливо оценены рынком.

#отчет_компании #МТС $MTSS

Газпромбанк Инвестиции

11 Jul 2024 12:55

🌇 Эталон: стремительный рост, но внешние условия ухудшаются

Девелоперская группа Эталон представила операционные результаты за первое полугодие и второй квартал 2024 года.

💯 Главные цифры

✅ За первое полугодие 2024 года объем продаж недвижимости увеличился в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 384,6 тыс. кв. м. Продажи недвижимости во втором квартале составили 195,6 тыс. кв. м.

✅ Стоимость заключенных договоров достигла 76,8 млрд рублей, продемонстрировав рост за шесть месяцев год к году в 2,3 раза. В то же время стоимость региональных контрактов выросла в 2,5 раза, до 17,3 млрд рублей.

✅ Денежные поступления составили 47,9 млрд рублей, продемонстрировав рост год к году за шесть месяцев на 70%. Денежные поступления за второй квартал составили 26,5 млрд рублей.

✅ Средняя цена квадратного метра за шесть месяцев 2024 года составила 204 тыс. рублей, продемонстрировав рост на 11% г/г, при этом средняя цена квадратного метра жилой недвижимости составила 270 тыс. рублей с ростом на 22% г/г. Средняя цена за квадратный метр во втором квартале составила 192 тыс. рублей, а в жилой недвижимости — 257 тыс. рублей.

💬 Наше мнение

📈 Эталон демонстрирует стремительный рост операционных показателей. По итогам полугодия менеджмент компании ожидает двузначный прирост выручки и ускорения динамики финансовых показателей в 2025–2026 годах.

👉 Реализация собственных программ платных рассрочек должна обеспечить дальнейший рост продаж Эталона, смягчив риски от сворачивания программ льготной ипотеки, а также снизить негативные эффекты от продолжения жесткой монетарной политики Банка России.

📊 Мы сейчас пристально следим за ситуацией на рынке недвижимости в связи с ожидаемым ростом ключевой ставки и сворачиванием программ льготной ипотеки. В то же время с учетом ожиданий компании о будущем росте объемов продаж акции Эталон находятся на пересмотре.

#отчет_компании #Эталон $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

10 Jul 2024 19:00

✅ Сбербанк: +11% за 4,5 месяца

В середине февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по обыкновенным акциям Сбербанка на фоне опережающего роста показателей компании и ожидании рекомендации выплат рекордных дивидендов. Тогда акции компании стоили 283 рубля за одну ценную бумагу.

📆 10 июля 2024 года цена акций Сбербанка находилась на уровне 315 рублей за одну бумагу — в последний день торговли бумаги с дивидендами. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции в преддверии дивгэпа закрывают инвестидею в связи с замедлением темпа роста прибыли и ужесточением риторики Банка России в отношении ключевой ставки. Итоговая доходность за четыре с половиной месяца составила 11% без учета комиссии.

👉 Смотреть акции Сбербанк в каталоге →

#инвестидея $SBER

Газпромбанк Инвестиции

19 Jul 2024 11:05

🚛 Размещение облигаций Элемент Лизинг

Одна из крупнейших лизинговых компаний по количеству клиентов и числу сделок размещает облигации в рублях.

▪️ Ориентир по ставке купона — до 19% годовых.
▪️ Срок обращения — 3 года.
▪️ Купонный период — 30 дней.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 22 июля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

18 Jul 2024 14:51

🏭 ММК: функционирование в условиях изменчивой макроэкономической среды

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат», один из крупнейших российских производителей стали, раскрыло операционные результаты за первое полугодие 2024 года. Продажи премиальной продукции выросли на треть, однако полугодовые показатели пока остаются на уровне минувшего года. Рассказываем о ключевых моментах отчета.

💯 Главные цифры

🪝 Производство стали за второй квартал выросло на 13,7% по сравнению с показателями первого квартала, составив 3,38 млн тонн, что связано с ростом количества заказов на фоне сезонного оживления деловой активности. За первое полугодие 2024 года производство стали уменьшилось на 2,6% год к году до уровня 6,35 млн тонн из-за снижения потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе.

🪝 Завершение капитального ремонта доменной печи №8 во втором квартале 2024 года позволило увеличить выплавку чугуна на 13,1%, до 2,65 млн тонн. По результатам первого полугодия 2024 года выплавка чугуна составила 5 млн тонн, продемонстрировав рост на 1,7% год к году.

🪝 Продажи металлопродукции выросли на 11,6% за второй квартал, достигнув 3,05 млн тонн, благодаря позитивной динамике металлопотребления и завершению капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию.

🪝 Продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8%, составив 1,4 млн тонн. Основным драйвером был рост продаж холоднокатаного проката и проката с покрытиями на фоне высокого спроса в автомобильной отрасли и строительном секторе.

🪝 За первое полугодие 2024 года продажи металлопродукции снизились на 0,8% год к году, составив 5,78 млн тонн, из-за проведения капитальных ремонтов прокатного оборудования на фоне позитивных показателей промышленного производства и деловой активности. Продажи премиальной продукции снизились на 2,3% год к году, до 2,45 млн тонн.

🔮 Ожидания компании на третий квартал

✅ Планируется стабилизация спроса на металлопотребление в третьем квартале на уровне среднемесячных значений первого полугодия после высоких показателей металлопотребления во втором квартале.

🔻 Драйверами сдерживания спроса могут выступить охлаждение инвестиционной активности вследствие повышения процентных ставок и завершение действия программы льготной ипотеки с 1 июля 2024 года.

✅ Положительным драйвером выступает продолжающийся тренд металлопотребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности.

✅ Компания продолжит в третьем квартале увеличивать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.

🧐 Наше мнение

📈 ММК в целом повысил объемы производства и продажи продукции во втором квартале благодаря высокому уровню деловой активности в экономике, несмотря на проведение ремонтных работ оборудования, которые привели к снижению потенциального объема продукции компании.

📊 Реализуемая Банком России жесткая денежно-кредитная политика с целью охлаждения экономики может способствовать снижению деловой активности в третьем квартале при планируемом росте объемов выпуска премиальной продукции компании.

📝 Исходя из текущих условий, мы оцениваем, что акции ММК справедливо оценены рынком.

#отчет_компании #ММК $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

17 Jul 2024 17:33

🏙 Рынок ипотеки и девелоперы: ставки и прогнозы

В июле средние ставки, предлагаемые банками по ипотеке, не входящей в категорию льготной, приблизились к 20%. Ожидается, что данный рост продолжится, к осени ставка по ипотеке может достигнуть 24%, а объемы выдачи — резко просесть.

📝 Подробнее о том, как это может отразиться на рынке ипотеки и почему группа Самолет выглядит лучше рынка, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

17 Jul 2024 15:40

💎 🌟 Лонг Южуралзолото и шорт АЛРОСА: +16% за две недели

В начале июля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили парную инвестидею по акциям Южуралзолота — в лонг и АЛРОСА — в шорт на фоне роста цен на золото и его добычи ЮГК, а также снижения цена на алмазы. Тогда акции компаний стоили 0,866 рубля и 71,73 рубля за одну ценную бумагу соответственно.

📆 17 июля 2024 года цена акций Южуралзолота выросла до 0,8827 рубля за одну бумагу, а ценные бумаги АЛРОСА снизились до 61,33 рубля за акцию. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают парную инвестидею. Итоговая доходность за две недели составила 2% по бумагам ЮГК и 14% по АЛРОСА — суммарно 16% без учета комиссии.

#инвестидея $ALRS $UGLD

Газпромбанк Инвестиции

16 Jul 2024 19:02

🔭 Меняем тягу к знаниям на промокоды на покупку ценных бумаг!

Сервис Газпромбанк Инвестиции продолжает бесплатное обучение основам и тонкостям фондового рынка. Сейчас на нашем портале доступны шесть курсов как для новичков, так и для тех, кто хочет углубить свои знания в сложных продуктах.

📮 Три причины прокачать свои знания

☑️ Начать и завершить обучение можно в любой момент.
☑️ Эксперты — аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции помогут вам пройти обучение.
☑️ За прохождение курсов мы раздаем промокоды для доступа к специальным тарифам.

📝 Курсы на любой вкус и уровень подготовки

🔹 Базовый курс «Инвестиции: просто о сложном».
🔹 Курс по акциям: все об основном инструменте инвестирования.
🔹 Курс по облигациям. Все про популярную альтернативу акциям.
🔹 Курс по паевым инвестиционным фондам.
🔹 Всем по плечу: как использовать маржинальную торговлю.
🔹 Как по нотам. Объясняем все про структурные продукты.

Газпромбанк Инвестиции

16 Jul 2024 16:33

🛍 X5 Group: рост выручки на четверть в ожидании возвращения к торгам

X5 Group представила операционные результаты за второй квартал 2024 года.

💯 Главные цифры

▪️ Выручка за второй квартал 2024 года выросла на 25,1% год к году, достигнув 964 млрд рублей. За первое полугодие выручка составила 1846 млрд рублей, продемонстрировав рост на 25,9% год к году благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж и увеличению торговых площадей.

▪️ За второй квартал прирост торговых площадей составил 203 тыс. кв. м, а количество новых магазинов увеличилось на 582 шт. За первое полугодие прирост магазинов составил 994, а прирост объемов торговых площадей составил 333 тыс. кв. м.

▪️ Наибольший прирост в торговых площадях продемонстрировал формат жестких дискаунтеров Чижик, увеличившийся за первое полугодие на 119,3% год к году, достигнув 525 тыс. кв. м. Пятерочка и Перекресток также продемонстрировали увеличение торговых площадей на 8,7 и 2,5%, что по итогам шести месяцев 2024 года составило 8585 тыс. кв. м и 1094 тыс. кв. м соответственно.
Сопоставимые (LFL) продажи увеличились на 14,9% год к году за первое полугодие 2024 года за счет роста трафика на 2,9% и среднего чека на 11,6% на фоне ускорившегося роста инфляции.

▪️ X5 Group продолжает активно развивать направление цифрового бизнеса. Так, совокупное количество заказов за первое полугодие 2024 года по X5 Digital, 5Post и Много лосося увеличилось на 78% год к году и составило 78 159 тыс. GMV, относящихся к X5 Digital и Много лосося за первое полугодие 2024 года, составили 100,509 млрд руб. и 4,5 млрд руб. с темпом роста год к году 73,5 и 40,7% соответственно.

▪️ Компания продолжает расширяться за счет M&A-сделок. В апреле 2024 года X5 Group приобрела бизнес по производству готовой еды Найс Айс в Ленинградской области. По результатам сделки X5 получила права собственности на фабрику по производству готовой еды площадью 4,2 тыс. кв. м во Всеволожском районе.

💰 Текущая ситуация с акциями

В связи с началом судебного процесса касательно приостановки корпоративных прав голландской компании X5 Retail Group N.V. Мосбиржа приостановила торги расписками X5 Group в соответствии с правилами листинга. Возврат акций компании на Московскую биржу ожидается не раньше сентября 2024 года.

🧐 Наше мнение

Компания продолжает наращивать операционные результаты благодаря открытию новых магазинов, а также реализации M&A-сделок. Положительное разрешение судебного разбирательства позволит компании возобновить листинг на Мосбирже, а также начать выплату дивидендов, что повысит инвестиционную привлекательность акций X5 Group. Однако остается неопределенность касательно времени рассмотрения судебного дела и возврата на биржу.

💼 Мы положительно оцениваем потенциал ценных бумаг X5 Group, а сама компания рассматривается нами как фаворит в секторе розничной торговли.

#отчет_компании $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

16 Jul 2024 12:40

🌸 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 16 июля к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ МТС 1P-10 (ПАО «МТС») с потенциальной доходностью 17,50% и погашением 25 июня 2025 года;
▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 17,97% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,04% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ РусГидрБП9 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 18,71% и погашением 28 января 2026 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 18,3% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ НОВАТЭК1Р1 (ПАО «НОВАТЭК») с потенциальной доходностью 17,7% и погашением 19 мая 2026 года;
▪️ Сбер Sb27R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 17,84% и погашением 15 июня 2026 года;
▪️ ГПБ001P26P (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 19,37% и датой оферты 18 октября 2026 года;
▪️ ВЭБ1P-18 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 18,19% и погашением 17 ноября 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-20R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 17,13% и погашением 15 марта 2027 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 19,08% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 19,11% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 20,04% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ РЕСОЛиБП22 (ООО «РЕСО-Лизинг») с потенциальной доходностью 20,46% и датой оферты 12 июня 2026 года;
▪️ Автодор5Р3 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 18,36% и погашением 12 августа 2026 года;
▪️ ГТЛК 2P-02 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 21,51% и датой оферты 1 декабря 2026 года;
▪️ РЕСОЛиБП25 (ООО «РЕСО-Лизинг») с потенциальной доходностью 19,38% и датой оферты 11 апреля 2027 года;
▪️ ВСК 1P-04R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 19,08% и погашением 28 июля 2028 года.

Газпромбанк Инвестиции

15 Jul 2024 16:05

💵 Главные дивиденды недели

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. На этой неделе целый ряд крупных эмитентов закроет реестры для выплат своим акционерам за 2023 год. Среди эмитентов:

🔹 МТС
🔹 Сургутнефтегаз и Сургутнефтегаз-прив.
🔹 Транснефть
🔹 Совкомфлот

📝 Подробнее о размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

15 Jul 2024 12:51

⭐️ Селигдар: результаты растут, котировки пока нет

Российский золотодобытчик Селигдар отчитался о результатах за первую половину 2024 года, показав фронтальный рост выручки на фоне роста цен на золото и наращивания производства. Рассказываем о ключевых моментах из отчетности компании.

💫 Золото

🔸 Производство лигатурного золота увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2894 кг. Рост производства вызван проведенной модернизацией линий подготовки руды и заводов кучного выщелачивания производственных комплексов Рябиновый и Нижнеякокитский.

🔸 Объем реализации золота вырос на 18% и достиг 2738 кг по сравнению с 2328 кг в первом полугодии 2023 года.

🥄 Олово

🔸 Объем добычи руды Селигдаром за 6 месяцев 2024 года составил 491 тыс. т, продемонстрировав рост на 9% к значению аналогичного периода прошлого года. Переработка руды достигла 423 тыс. т, снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

🔸 Производство олова в концентрате за первые шесть месяцев 2024 года составило 1223 т, сократившись на 14% год к году, в то время как производство меди увеличилось на 67% и достигло 949 т. Производство вольфрама составило 26 т по сравнению с 57 т годом ранее. Производство попутного серебра в составе медных концентратов составило 618 кг, увеличившись на 46% по сравнению со значением аналогичного периода годом ранее.

🔸 Разнонаправленное изменение объемов производства металлов связано с изменением пропорций содержания полезных компонентов олова, меди, серебра и вольфрама в отрабатываемой руде. Суммарная стоимость продукции, получаемой из одной тонны руды, осталась на прежнем уровне.

✨ Продажи

🚀 Выручка от реализации произведенного золота за 6 месяцев 2024 года составила 17,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 51% г/г (без учета единоразовых операций в 2023 году по реализации золота третьих лиц на сумму 6,2 млрд рублей). Фактор цены способствовал росту выручки на 31%, фактор объема продаж произведенного золота способствовал росту выручки на 18%.

🚀 Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентратов за первые 6 месяцев 2024 года достигла 3,5 млрд рублей по сравнению с 2,5 млрд рублей годом ранее, увеличившись на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

🚀 За вычетом концентратов третьих лиц выручка составила 3,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 29% г/г по причине роста объемов реализации.

🚀 Суммарная выручка Селигдара от продаж золота и концентратов металлов за 6 месяцев 2024 года составила 20,6 млрд рублей, что без учета единоразовых операций по реализации золота и концентратов третьих лиц превышает показатель прошлого года на 47%.

🧐 Наше мнение

📊 Котировки акций Селигдара находятся в стадии снижения: с 12 апреля по 12 июля цена акций снизилась на 35%. В то же время компания демонстрирует уверенный рост операционных показателей, что окажет положительное влияние на финансовые результаты.

💰 Компания имеет высокий уровень долговой нагрузки, который оказывает негативное влияние на прибыль в условиях высоких процентных ставок, а также участвует в проекте освоения золоторудного месторождения Кючус, успешная реализация которого в текущих макроэкономических условиях требует получения государственной поддержки.

💼 По нашему мнению, акции Селигдара являются инвестиционно привлекательными для инвесторов по текущим ценам, однако присутствуют риски высокой долговой нагрузки.

#отчет_компании #Селигдар $SELG

Газпромбанк Инвестиции

13 Jul 2024 17:00

🧐 «Тихие деньги»: обсуждаем инфляцию и облигации

Весь 2024 год российский рынок ждал начала цикла смягчения ставки, однако после замедления в начале года инфляция вновь начала разгоняться. Годовой показатель и вовсе достиг 9,22%. Что происходит с инфляцией в России, чего ждать от Банка России в июле и как защитить деньги от обесценивания, обсуждаем с Константином Новиком, независимым экспертом в области финансов и инвестиций, автором проекта Тихие деньги, руководителем направления «Финансовая грамотность» Ассоциации владельцев облигаций.

Слушайте в записи на всех платформах ⚡️

Газпромбанк Инвестиции

12 Jul 2024 16:59

🌃 Pre-IPO Самолет Плюс может стать драйвером роста для акций Самолета

ГК Самолет, владеющая 93% доли в компании Самолет Плюс, инициировала процедуру pre-IPO своей дочерней компании. Целью стадии pre-IPO Самолет Плюс выступает привлечение дополнительного финансирования в объеме 0,8 млн рублей для масштабирования бизнеса, развития технологической платформы и ускорения темпов роста. Также это должно позволить получить положительную оценку бизнеса Самолет Плюс, что непосредственно положительно отразится на котировках акций ГК Самолет.

💡 Что такое Самолет Плюс

Самолет Плюс — единая платформа, которая оказывает полный цикл девелоперских услуг: от помощи в выборе объекта недвижимости и вопросов финансирования до вопросов обустройства жилья. Самолет Плюс открывает офисы в популярном сегодня формате «у дома».

По данным за 2023 год, потенциальный рынок, на котором функционирует компания, оценивается в 29 трлн рублей. В предстоящих периодах ожидается стремительный рост выручки с 1,5 млрд рублей в 2023 году до 31,8 млрд рублей в 2026 году. GMV (оборот) Самолет Плюс за 2023 год составил 473 млрд рублей. В дальнейшем ожидается рост данного показателя до 937 млрд рублей по итогам 2024 года и до 2250 млрд рублей за 2026 год.

✍️ Наше мнение

По нашему мнению, данное размещение в рамках pre-IPO может быть инвестиционно привлекательным для долгосрочного инвестора ввиду низкой оценки бизнеса относительно потенциальных прибылей Самолет Плюс. Мы ожидаем, что последующий выход Самолет Плюс на IPO позволит раскрыть ее внутреннюю стоимость, что может положительно отразиться на капитализации материнской ГК Самолет.

#аналитика #SMLT

Газпромбанк Инвестиции

12 Jul 2024 12:47

🛒 Облигации Магнита с премией к ключевой ставке Банка России

Магнит — розничная сеть по торговле продуктами питания и товарами широкого потребления, производит товары под собственной торговой маркой. Один из лидеров сектора розничной торговли.

📣 Ориентир по ставке купона — ключевая ставка + до 1,2%.

🌟 Срок обращения — 2 года.

🗓 Купонный период — 30 дней.

Почему это может быть интересно

▪️ Премия к ключевой ставке. Даже если Банк России на ближайшем заседании повысит ставку, купон по облигациям все равно будет выше на 1,2%.

▪️ Ежемесячный купон. Купонный период выпуска — 30 дней. Такая регулярность позволяет использовать силу сложного процента и увеличивать потенциальную доходность к погашению.

▪️ Комфортный срок инвестирования. Облигации размещаются сроком на 2 года. Благодаря этому можно более гибко управлять своим портфелем и планировать стратегию на относительно короткий срок.

Прочитать подробнее о выпуске можно на нашем сайте. Заявки на участие в размещении принимаются до 13:00 мск 15 июля 2024 года прямо в приложении.

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

11 Jul 2024 13:35

📊 Русагро: +3% за 4 месяца

В марте 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по депозитарным распискам Русагро на фоне подготовки к переезду компании, высокой дивдоходности и потенциальной выплате дивидендов после паузы в два года. Тогда акции компании стоили 1390 рублей за одну ценную бумагу, горизонт идеи был намечен на март 2025 года.

📆 11 июля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции досрочно закрывают инвестидею в связи с пересмотром модели в части рентабельности сахарного сегмента, а также роста себестоимости и расходов. На фоне ужесточения риторики Банка России в отношении ключевой ставки оценка бизнеса компании становится менее привлекательной. Ценные бумаги компании не упали в ходе коррекции и по состоянию на 11 июля торговались на уровне 1425 рублей за бумагу. Итоговая доходность за четыре месяца составила 3% без учета комиссии.

#инвестидея $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

11 Jul 2024 11:24

🥷 Как будет работать индекс инсайдерской торговли

Московская биржа разработала и готовит к запуску индекс инсайдерской торговли. Введение данного инструмента должно позволить повысить прозрачность рынка.

📝 Подробнее, что это такое, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

10 Jul 2024 13:56

✈️ Группа Самолет: уверенно держит эшелон

Девелоперская группа Самолет представила операционные результаты за второй квартал и шесть месяцев 2024 года.

💯 Главные цифры

🏙 Рост объема продаж первичной недвижимости за шесть месяцев 2024 года составил 75% год к году, достигнув 170,2 млрд рублей. В квадратных метрах объем продаж составил 780,4 тыс. кв. м, продемонстрировав рост на 41,8% г/г.

🏙 Во втором квартале 2024 года объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95 млрд рублей. Во втором квартале было реализовано 431,6 тыс. кв. м, что выше значения аналогичного периода 2023 года на 39,9%.

🏙 Рост средней цены за кв. м составил 23% г/г, достигнув 218,1 тыс. рублей по итогам шести месяцев 2023 года. Рост средней цены за второй квартал составил 25% г/г, составив 220,1 тыс. рублей.

🏙 Общее количество заключенных контрактов достигло 22,6 тыс., продемонстрировав рост на 45% по сравнению с шестью месяцами 2023 года. За второй квартал общее количество заключенных контрактов выросло на 46%, составив 12,5 тыс.

🏙 Доля контрактов с использованием ипотечных средств составила 79% за шесть месяцев и 84% за второй квартал 2024 года.

🛫 Равнение на регионы

В рамках прошедшего с 5 по 8 июня 2024 года ПМЭФ был заключен ряд соглашений, направленных на региональное развитие компании. Заключено пять соглашений на проекты комплексного развития территории с администрацией Томской области, Ростова-на-Дону, Перми, правительством Мурманска и Нижнего Новгорода, а также три соглашения на развитие и реализацию инвестиционных проектов в Забайкалье, Астраханской области и Ханты-Мансийском автономном округе. Самолет также подписал соглашение о сотрудничестве с правительством Калининградского региона в целях успешной реализации инвестпроектов Компании.

🧐 Наше мнение

✅ Бизнес компании продолжает расти в условиях высоких процентных ставок и наличия отложенного спроса в рамках реализации у населения сберегательной модели. Рост объема продаж недвижимости и рост средней цены за кв. м оказывают положительное влияние на рост выручки и итоговые финансовые результаты компании.

🔻 Политика Банка России, направленная на охлаждение экономики и сокращение льготных программ ипотеки, может оказать давление на деятельность девелоперов. Однако Самолет уже разработал с банками пять программ, направленных на поддержание спроса посредством сохранения условий размера ежемесячного платежа и улучшения условий касательно требований к минимальному первоначальному взносу и лимиту ипотечного кредита.

✅ Менеджмент компании уделяет внимание росту операционной эффективности компании, в рамках которой реализуются мероприятия по оптимизации земельного банка с целью роста доходности портфеля проектов и приобретения качественных земельных участков без роста долговой нагрузки. Компания также активно реализует региональную экспансию, что позволяет диверсифицировать портфель и нарастить выручку вне Московского региона.

👉 В данный момент акции Самолет находятся на пересмотре по причине ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и сокращения программ льготной ипотеки.

#отчет_компании #Самолет $SMLT