Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 14:53

Банк России не удивил рынок

По итогам планового заседания совета директоров Банка России ключевая ставка осталась без изменений — 16%. Решение полностью соответствует ожиданиям рынка. При этом рынок государственных облигаций отреагировал на новости снижением. Рассказываем почему.

❓ Как Банк России принимал решение

🔹 Регулятор рассматривал вопрос поднятия ставки, но участники заседания пришли к общему решению оставить ее неизменной.

🔹 Отмечено, что инфляция снижается, однако остается повышенной и в годовом выражении ее пик, по всей видимости, придется на весну.

🔹 Банк России видит пространство для снижения ставки, и на заседании обсуждалось время, когда регулятор перейдет к ее снижению. Вероятно, это произойдет позже, чем прогнозировалось осенью.

🔹 Также повышен диапазон средней ставки в текущем году с 12,5–14,5% до 13,5–15,5%.

😏 Как отреагировал рынок

Последнее вызвало обеспокоенность у инвесторов в длинные ОФЗ. Их доходность сегодня существенно ниже ключевой ставки. Таким образом, ожидание роста тела этих бумаг может затянуться на существенно больший срок.

💼 Наше мнение

В условиях исторически высокой ключевой ставки в сочетании с наблюдаемым замедлением инфляции, но при этом остающейся существенной неопределенности мы отдаем предпочтение надежным корпоративным облигациям со средней дюрацией (1,8–3,0 лет) и чуть более коротким бумагам с умеренным кредитным риском, но с повышенной доходностью.

#ставка

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 11:31

⚡️ Банк России оставил ключевую ставку без изменений — 16%.

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 14:26

🧊 Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50%

Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний Shell опубликовала ежегодный обзор рынка сжиженного природного газа (СПГ). Делимся основными тезисами из доклада.

💡 Ключевые моменты

🔹 Общее мировое потребление газа, включая поставки по трубопроводам и СПГ, может увеличиться к 2040 году на 12,5% 一 с 4 до 4,5 трлн куб. м.

🔹 Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50% и составит 625–685 млн тонн. Напомним, в 2023 году мировая торговля СПГ достигла 404 млн тонн по сравнению с 397 млн тонн за предыдущий год.

🔹 Крупнейшими экспортерами СПГ по итогам прошлого года стали США (86 млн тонн), Австралия (81 млн тонн), Катар (80 млн тонн), Россия (32 млн тонн) и Малайзия (менее 30 млн тонн).

🔹 Более 75% дополнительного спроса на СПГ к 2040 году придется на страны Азии.

🔹 В 2023 году Европа импортировала более 120 млн тонн СПГ и, несмотря на снижение общего спроса на газ, будет по-прежнему нуждаться в спотовых поставках СПГ, которые могут составить 70 млн тонн в 2025 году.

🧐 Наше мнение

📈 Согласно данным прогноза, среднегодовые темпы роста мирового рынка СПГ до 2040 года составят 3,6%, однако основной прирост (с 404 до 600 млн тонн) ожидается до 2030 года. Мощности СПГ, необходимые для покрытия спроса до 2030 года, уже строятся, и ожидается, что рынок СПГ в этот период будет сбалансирован, что позитивно для проектов НОВАТЭК, большая часть из которых должны выйти на полную мощность до 2030 года.

👊 Для новых проектов конкуренция среди газовых компаний на рынке СПГ может начаться после 2030 года, так как ожидаемый прирост спроса после 2030 года ожидается относительно небольшим.

✅ По общему рынку газа прогноз Shell, предусматривающий рост потребления всего на 12,5% до 2040 года, на наш взгляд, выглядит немного пессимистично. Мы полагаем, что общее потребление газа может расти немного большими темпами в связи с частичной заменой угольной электрогенерации на газовую в рамках декарбонизации мировой экономики, а также использованием газовой электрогенерации в качестве страхующего демпфера при сезонном и суточном снижении выработки зеленой электроэнергетики.

#рынки #СПГ $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 18:03

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — в топе рейтинга лучших брокерских приложений Digital Investment Rank 2024!

Digital Investment Rank ежегодно изучает рынок лучших брокерских приложений с наибольшим количеством активных клиентов, крупнейших брокеров и лидирующих по скачиваниям в Google Play и RuStore. В этом году всесторонняя оценка Markswebb проводилась по 607 критериям по всем задачам массового инвестора, включая развитие сервиса, уровень контента и клиентского сервиса.

🎉 Сервис Газпромбанк Инвестиции по итогам исследования Markswebb 2024 года занял шестую строчку рейтинга в России, опередив брокерские приложения ряда крупных банков и телекомов.

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 13:05

🛍 Ozon: рост ускоряется

Российский онлайн-ритейлер Ozon представил предварительные неаудированные результаты за 2023 год, показав существенный рост финансовых показателей.

💯 Главные цифры

☑️ Количество активных покупателей за год увеличилось на 31% и составило 46 млн пользователей.

☑️ Количество заказов выросло в два раза и составило более 950 млн. Увеличение числа заказов произошло за счет роста числа покупателей и увеличившейся частоты заказов на одного активного покупателя в 1,6 раза. На одного покупателя в 2023 году пришлось более 20 заказов.

☑️ Общий объем оборота товаров (GMV), включая услуги, увеличился примерно на 110% и превысил 1,7 трлн рублей. Рост бизнеса опередил ранее объявленный прогноз на уровне 90–100%.

☑️ Чистый денежный поток от операционной деятельности превысил 80 млрд рублей, при этом в 2022 году значение показателя было отрицательным и составляло –18,8 млрд рублей.

☑️ Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 31 декабря 2023 года составили 169,8 млрд рублей, прибавив за год на 87,6%.

☑️ В 2023 году компания расширила логистическую инфраструктуру на 1,2 млн квадратных метров 一 до 2,5 млн квадратных метров, а количество точек выдачи выросло почти в три раза и превысило 45 000 пунктов.

📊 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем раскрытые показатели компании. Ozon продолжает расти высокими темпами как по количеству клиентов, так и по числу заказов, приходящихся на одного активного пользователя. Особенно хотим подчеркнуть выход компании на положительный денежный поток от операционной деятельности в 2023 году (более 80 млрд рублей) после отрицательных показателей 2022 и 2021 года (–18,8 и –13,6 млрд рублей соответственно).

💸 Однако компания не опубликовала аудированную консолидированную отчетность и не раскрыла показатель полученной чистой прибыли за прошедший год, что осложняет оценку результатов ее деятельности. Акции Ozon не входят в наш список фаворитов и на данный момент не включены в наш модельный портфель.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 14:57

↪️ Россия направила в Азию более 70% своего экспорта

Начиная с 2022 года Россия перестраивала цепочки поставок. За последние 12 месяцев страны Азии стали главными партнерами страны. С кем торгует Россия сегодня и какие компании выигрывают от новых направлений — в обзоре.

🚢 Как изменились потоки импорта и экспорта

✅ Экспорт РФ в страны Азии в 2023 году увеличился на 5,6% 一 до $306,6 млрд, а доля азиатского региона в общем российском экспорте выросла с 49 до 72%.

🔻 Российский экспорт в Европу в 2023 году сократился на 68% 一 до $84,9 млрд, при этом доля европейских стран в общем российском экспорте снизилась с 45 до 20%.

🔻 Экспорт в страны Северной и Южной Америки сократился на 40% 一 до $12,2 млрд.

✅ Экспорт в Африку увеличился на 43% 一 до $21,2 млрд.

💰 Какие российские компании могут выиграть от торговли с Азией

🌾 Русагро. Один из ведущих российских агрохолдингов рассчитывает на начало поставок свинины в Китай в 2024 году. В сентябре прошлого года Китай отменил запрет на импорт российской свинины, а в декабре 2023 года главы Россельхознадзора и Главного таможенного управления КНР подписали протокол о санитарных, карантинных и инспекционных требованиях к российской свинине.

🌋 Распадская и Мечел. Китай является крупнейшим в мире потребителем и импортером угля, в том числе крупнейшим покупателем российского угля. Перспективным рынком для российских угольных компаний также является Индия, где к 2026 году возможен рост годового потребления более чем на 20 млн тонн.

🧊 Газпром. Компания планирует увеличить поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в 2024 году с 22,5 до 30 млрд куб. м и до 38 млрд куб. м. с 2025 года. Помимо «Силы Сибири», также идут работы и по строительству газопровода с Дальнего Востока. Начать поставки в Китай по «дальневосточному» маршруту планируется не позднее 2027 года, контракт предусматривает поставку 10 млрд куб. м газа в год в течение 25 лет. Кроме указанных проектов, также прорабатывается возможность реализации нового газопровода «Сила Сибири — 2», но детали переговоров по данному проекту пока что не раскрываются.

#рынки $AGRO $GAZP $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 18:01

🚀 Роделен: планы на 2024 год

Минувший год стал самым успешным для лизинговой компании Роделен. Портфель по итогам 2023 года вырос в 2,2 раза, до 3,778 млрд рублей, а количество сделок выросло на 78% по сравнению с годом ранее. Новым стимулом для роста компании могут стать вложения со стороны инвесторов: компания открывает книгу заявок на новый выпуск облигаций с потенциальной купонной доходностью до 18% и ежемесячной выплатой купонов 一 и без привязки к ключевой ставке. Как компания намерена развивать бизнес и на что планируется направить привлеченные средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции и Денис Левицкий, генеральный директор лизинговой компании Роделен, обсудят:

🔹 финансовые и операционные результаты 2023 года: за счет чего период стал самым успешным за всю историю компании;

🔹 сможет ли рынок лизинга в 2024 году повторить двукратную динамику роста объемов бизнеса минувшего года;

🔹 в чем привлекательность нового выпуска облигаций для инвесторов.

Подключайтесь к эфиру во вторник в 18:00 мск, чтобы узнать об актуальных планах Роделен из первых рук.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:01

👀 Что можно найти в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции

Сервис Газпромбанк Инвестиции постоянно расширяет пул инструментов и опций, с помощью которых пользователи могут вкладывать деньги и достигать финансовых целей. В этот раз рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔖 Первичные размещения. Инвесторы могут подать заявку на первичное размещение облигаций Уральской стали в китайских юанях с потенциальным купоном в 7,25–7,5% годовых, инвестировать в долговые бумаги Газпромбанка или АФК Системы. Подать заявку можно в два клика прямо в приложении.

💼 Готовые портфели и подборки. Чтобы инвесторам было проще сформировать свою инвестиционную стратегию, наши эксперты собрали готовые подборки из тематических активов. Сделайте ставку на перспективные активы в пару кликов.

📆 Календарь инвестора. Важные даты по выплатам купонов и оферте облигаций, которые помогут спланировать уверенный и постоянный доход от инвестиций.

💰 Маржинальная торговля. Позволяет инвестировать больше, чем есть у вас на счете. В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторы могут совершать два вида сделок: с помощью лонга можно заработать на росте стоимости ценных бумаг, а сделки в шорт инвесторы могут совершить, если считают, что стоимость ценных бумаг упадет.

🧐 Аналитика. Обзор фондовых рынков за неделю и разбор ключевых игроков по секторам. На этой неделе в фокусе внимания аналитиков перспективы металлургических компаний.

🍿 Что посмотреть на выходных. Проводите время с пользой: узнайте больше о компаниях, которые торгуются на фондовом рынке, из наших видеоинтервью с топ-менеджерами и эфиров с отраслевыми экспертами. В свежей подборке — IPO сервиса каршеринга Делимобиль, первичное размещение Диасофт и разбор рынка недвижимости в 2024 году.

👍 Все это в одном приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Открыть счет и скачать приложение →

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 14:01

☀️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔥 Новое в сервисе

Потеплело: СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн. Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции →

💡 Инвестидеи

ЛУКОЙЛ →

🚀 IPO

Диасофт →

📊 Отчеты

Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса →
ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток →
ФосАгро довела производство удобрений до рекорда →
Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки →

🔎 Аналитические обзоры

Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Чего ждать частным инвесторам →
Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало →

🔊 Эфиры

Почему инвесторы поверили в HENDERSON →
Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке →

📝 Подборки

Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году →
Топ-3 инвестидеи на краткосрок →

Газпромбанк Инвестиции

10 Feb 2024 12:00

🧙 Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке

Каждый из вас сталкивался с неизвестными трейдерами, обещающими +1000% за полгода в обмен, конечно, на скромный донат за менторство или подписку на закрытый телеграм-канал. Мир инвестирования нельзя назвать абсолютно безопасным, и инвестор, вкладывающий свои деньги, неизбежно сталкивается с различными рисками. Но как их минимизировать и избежать потерь? Какие скрытые угрозы могут поджидать инвестора на фондовом рынке?

🎙️ В пятом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с Маратом Сагитовым, экспертом с обширным опытом в вопросах регулирования рынка, разбирают основные риски инвестирования и дают рекомендации по их хеджированию.

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 13:31

До 18% годовых в рублях

Владелец 18 крупных объектов коммерческой недвижимости в Москве размещает облигации в рублях. Срок обращения — 2 года, купонный период — 30 дней.

💵 Предусмотрена оферта

На 716 день после размещения облигаций возможно погашение по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Подробный текст оферты ожидается после регистрации выпуска.

📎 Как принять участие

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 16 февраля 2024 года прямо в приложении. Минимальная сумма для подачи поручения — 1000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,3% от суммы сделки. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 15:41

🌟 Размещение инфраструктурных облигаций с поручительством ДОМ.РФ: до +1,4% к ставке RUONIA

СОПФ «Инфраструктурные облигации», дочерняя компания Единого института развития АО «ДОМ.РФ», размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — до +1,4% к ставке RUONIA.
⏰ Срок обращения — 5 лет.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 20 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 11:39

🌟 Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало

Китай нарастил экспорт российской платины в 2023 году в 2,8 раза (до 25,1 тонны), а поставки палладия выросли в 1,7 раза (до 15,7 тонны). Объясняем, зачем Поднебесной российские металлы и кто выигрывает от роста закупок.

❓ Что произошло

🔹 Согласно данным таможенного управления КНР в 2023 году Китай увеличил общие закупки платины на 18% (до 101,7 тонны) и снизил импорт палладия на 6% (до 26,2 тонны). При этом темпы роста поставок из России в 2023 году были гораздо более существенными.

🔹 В результате роста поставок Россия существенно укрепила свои позиции в качестве поставщика и увеличила долю в импорте Китаем платины с 10 до 25%, а в импорте палладия — с 34 до 64%.

🔹 По мнению экспертов, в 2024 году поставки платины и палладия из России в Китай могут увеличиться примерно на 10%.

🛻 Зачем Китаю металлы платиновой группы

Драйвером спроса на данные металлы выступает рост автомобильного сектора в Китае: платина и палладий применяются в производстве катализаторов для двигателей внутреннего сгорания, причем при сборке популярных в Китае гибридных автомобилей используется больше палладия, чем в классических машинах.

В 2023 году продажи автомобилей в Китае увеличились на 12% и превысили 30 млн штук, а в январе 2024 года продажи выросли на 48% по сравнению с январем 2023 года 一 до 2,4 млн единиц.

🏭 Кому на руку рост экспорта в Китай

Российский горнодобывающий холдинг Норникель выступает крупнейшим производителем палладия в мире с долей рынка около 44%. В 2023 году у компании наблюдалась разнонаправленная динамика производства платины и палладия: производство палладия относительно предыдущего года снизилось на 4%, до 2692 тыс. тройских унций, а производство платины увеличилось на 2%, до 664 тыс. тройских унций.

Норникель увеличивает объем поставок на азиатские рынки, однако они не в состоянии полностью заместить обороты добычи. Согласно прогнозу компании в 2024 году объемы производства без учета Быстринского ГОК снизятся на 9–15% (до 2296–2451 тыс. тройских унций в случае палладия и 567–605 тыс. тройских унций для платины).

💼 Учитывая цены на производимые компанией металлы и ожидаемое снижение производства в 2024 году, мы не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#рынки #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 18:00

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», выясняют, каковы перспективы компании и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства.

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 12:30

🚀 Совкомбанк: +41% за полтора месяца

В середине декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Совкомбанка. Тогда компания провела первичное публичное размещение (IPO), а среди конкурентов эмитента отличала высокая средняя рентабельность 一 36% за последние 10 лет, что на 25% больше, чем у самого известного конкурента за последние три года. Топ-менеджмент обещал сохранить высокую рентабельность, а также выплачивать дивиденды акционерам. В середине декабря 2023 года акции торговались на Мосбирже по цене 12,8 рубля за штуку. Аналитики прогнозировали рост котировок ценных бумаг больше чем на треть на горизонте года.

📆 Сегодня, 7 февраля, через час после открытия торгов котировки акций Совкомбанка достигли 18 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за полтора составила 41% без учета комиссии.

#инвестидея $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 12:22

🪙 Мы не ждали, но он вернулся: налог на материальную выгоду. О чем надо помнить инвесторам

В 2022 году в России инвесторы были освобождены от налога на доходы в виде материальной выгоды за 2021–2023 годы. С 1 января 2024 года льгота закончилась, а значит, налог на материальную выгоду снова будет взиматься с инвесторов.

📝 О чем важно помнить инвесторам, чтобы избежать неприятных сюрпризов, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 15:25

📊 Яндекс растет по выручке третий год кряду и готовится к сделке

IT-гигант Яндекс раскрыл финансовые и операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года. Но главной повесткой остается разделение компании на российский и иностранный бизнесы: сегодня стало известно, что управляющий орган единогласно одобрил будущую сделку по продаже российских активов консорциуму инвесторов.

💯 Ключевые показатели

💰 Выручка в четвертом квартале выросла на 53% 一 до 249,6 млрд рублей. Основой для финансовой стабильности бизнеса по-прежнему выступает сегмент «Поиск и портал», выручка которого выросла на 45% 一 до 101,1 млрд рублей. Выручка сегмента «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка» увеличилась на 51,7% 一 до 130,1 млрд рублей. Выручка сервисов объявлений, развлекательных и прочих сервисов до вычета элиминаций составила 62,5 млрд рублей, что на 86,5% больше четвертого квартала 2022 года.

🛍 Общий объем оборота товаров (GMV) Яндекса в четвертом квартале составил 595 млрд рублей, показав рост год к году на 49,8%. А количество подписчиков Яндекс Плюс выросло на 57,5% год к году 一 до 30,4 млн человек.

💸 Итоговый скорректированный показатель чистой прибыли в 2023 году увеличился в 2,5 раза 一 27,4 млрд рублей против 11,8 млрд рублей в 2022 году.

💼 Наше мнение

Акции Яндекса по-прежнему занимают существенную долю в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора. На текущий момент мы занимаем выжидательную позицию до появления ясности в разделении бизнеса Яндекса, а также информации о конвертации иностранных бумаг в российские.

#отчет_компании $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 09:18

💡 Инвестидея: Сургутнефтегаз — привилегированные акции

Сургутнефтегаз — одна из крупнейших частных нефтяных компаний России. Занимается добычей и продажей сырой нефти.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 16:20

🚘 CarMoney выдал рекордный объем займов

Финтех-сервис CarMoney объявил операционные результаты деятельности за четвертый квартал 2023 года.

💸 Ключевые операционные показатели

🔹 Объем портфеля на конец 2023 года достиг рекордного уровня в 4,9 млрд руб., увеличившись на 10,1% по сравнению с 2022 годом, что находится в рамках заявленных компанией ожиданий.

🔹 Объем выдачи займов вырос на 22,2% год к году и достиг максимального за четыре года значения в 3,8 млрд руб. Почти 2 млрд руб. приходится на выдачи во втором полугодии 2023 года — это почти на треть больше, чем год назад.

🔹 Число активных займов выросло на 79,7% год к году — до 40,8 тыс. договоров на конец года.

🔹 Доля беззалоговых займов составила 7,5% от объема портфеля, уровень конвертации из беззалоговых займов в автозаймы за год вырос почти вдвое — до 8,7%. Постепенное наращивание займов с низким чеком заметно увеличивает единую клиентскую базу и возможности кросс-продаж.

🔹 Количество уникальных клиентов накопительным итогом достигло 89 тыс. человек, увеличившись на 62% год к году. Доля новых клиентов за год выросла с 60 до 65% от их общего числа на фоне активной экспансии бизнеса.

🔹 Средневзвешенная ставка по автозаймам осталась на прежнем уровне — около 80% годовых.

🔹 Средняя стоимость залогового автомобиля составила 915 тыс. руб. (+6,9% год к году), тогда как средняя сумма автозайма выросла на 16,1% год к году — до 321 тыс. руб., что стало следствием как роста стоимости авто, так и улучшения платежеспособности заемщиков.

🧐 Наше мнение

💰 Финтех-сервис закончил год с хорошими результатами, показав ускорение в четвертом квартале. Чистая прибыль по итогам года может составить более 500 млн рублей, или 0,26 рубля на одну акцию. Потенциальная доходность ценных бумаг может составить 10,7%.

💼 На текущий момент акции CarMoney не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 16:43

💫 ЮГК: +35% за 2 месяца

В начале декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Южуралзолота на фоне завершения инвестиционного цикла и наращивания производства золота. Тогда акции компании стоили 0,556 рубля за одну ценную бумагу.

📆 13 февраля 2024 года цена акций ЮГК достигала 0,7494 рубля за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца и одну неделю составила 35% без учета комиссии.

#инвестидея $UGLD

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 13:41

⏳ Возобновление торгов на Мосбирже: ожидаем в 15:45 мск

❓ 13 февраля 2024 года на фондовом рынке Московской биржи произошла временная приостановка торгов. Операции прекратились в 13:58 мск. Как сообщает торговая площадка, причиной стала аппаратная ошибка основного сервера. По процедурам биржи в случае такой ситуации, подключается резервный сервер, при этом переход занимает чуть более одного часа.

✅ Возобновление торгов на фондовом рынке запланировано на 15:45 мск.

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:31

🐟 Размещение облигаций ИНАРКТИКА

ИНАРКТИКА, один из крупнейших производителей лосося и форели в России, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 15,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 27 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 13:01

🏭 Норникель снизил показатели в 2023 году

Норникель, один из крупнейших мировых производителей никеля, меди и металлов платиновой группы, раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

💯 Главные цифры

🔻 Выручка снизилась на 14,6%, до $14,4 млрд, вследствие снижения биржевых цен на металлы.

🔻 Чистая прибыль снизилась на 51%, до $2,9 млрд, в связи со снижением выручки и образованием в 2023 году отрицательных курсовых разниц в сумме $1,5 млрд (в 2022 году сумма курсовых разниц была положительная и составляла $0,3 млрд).

✅ Чистый долг Норникеля уменьшился на 17,7% (на $1,7 млрд) и составил $8,1 млрд. Снижение чистого долга произошло за счет уменьшения общего долга на $1,5 млрд и увеличения денежных средств на $0,3 млрд.

🔮 Прогноз рынка металлов

🔶 Никель. Руководство Норникеля ожидает в 2024 году профицит на рынке низкосортного никеля на уровне 190 тыс. тонн, в то время как рынок высокосортного никеля будет сбалансирован. Падение цен на никель привело к закрытию некоторых проектов, что может способствовать снижению производства, сокращению профицита рынка и, как следствие, окажет поддержку цене никеля.
Производство: 184–194 тыс. тонн (–7% / –12% к уровню 2023 года).

🔶 Медь. Компания ожидает, что в 2024 году рост спроса превысит прирост предложения, что приведет к незначительному дефициту (54 тыс. тонн), однако потенциальная нестабильность экономического роста Китая создает риски для прогноза.
Прогноз: 334–354 тыс. тонн (–1% / –6% к уровню 2023 года).

🔶 Палладий. Нейтральный в среднесрочной перспективе. Ожидается, что в 2024 году дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн тр. унц. на фоне восстановления вторичного производства, в то время как объемы реализации запасов металла участниками рынка снизятся.
Прогноз: 2296–2451 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

🔶 Платина. В 2024 году Норникель ожидает сохранение рынка платины в состоянии дефицита. В долгосрочной перспективе ожидается, что рынок платины также останется в дефиците, поскольку снижение спроса в автомобильной промышленности (из-за обратного замещения платины палладием) будет компенсироваться снижением производства в Южной Африке.
Прогноз: 567–605 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

❓ Как чувствует себя компания

🔹 Компания постепенно перестраивается на новые рынки. Доля продаж в ЕС снизилась с 47 до 24%, доля Северной и Южной Америки — с 15 до 10%, в то время как доля Азии выросла с 31 до 54%, а поставки на внутренний рынок и рынок стран СНГ — с 7 до 12%.

🔹 Объем капитальных вложений в 2023 году снизился на 29% год к году, до $3 млрд, за счет ослабления рубля и оптимизации расчетов с подрядчиками, а также пересмотра графиков ряда инвестиционных проектов.

🧐 Наше мнение

Норникель продолжает сталкиваться с рядом трудностей, из-за которых показатели компании находятся под давлением. В 2024 году ожидается снижение производства в натуральных показателях, при этом цены на производимые компанией металлы остаются на относительно низких уровнях.

Мы по-прежнему не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#отчет_компании #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 09:01

✌️ Как удача определяет экономику

В 2016 году специалист по поведенческой экономике Роберт Фрэнк выпустил книгу «Успех и удача. Фактор везения и миф меритократии». Опираясь на социологические исследования и методы статистики, он анализирует влияние случайных факторов на успех. Мы прочитали книгу и делимся ключевыми моментами с подписчиками сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📝 Какую роль в жизни людей играет удача и почему она важна для финансового рынка — в карточках и подробной статье в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 14:05

🥇 3 инвестидеи на короткий срок

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции непрерывно исследуют рынок, чтобы определить наиболее перспективные для инвестирования компании в каждый момент времени. Среди актуальных инвестидей:

▪️ ЛУКОЙЛ с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в мае 2024 года. К инвестидее →

▪️ ЮМГ (Европейский медицинский центр) с потенциальной доходностью в 16% и горизонтом в апреле 2024 года. К инвестидее →

▪️ Черкизово с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в марте 2024 года. К инвестидее →

💡 Больше инвестидей →

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 11:59

💳 Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки

Сбербанк представил рынку показатели по РПБУ за первый месяц 2024 года, сообщив о замедлении кредитования и приросте прибыли на 4,6%.

👥 Клиенты

✅ Количество розничных клиентов выросло до 108,6 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

✅ Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось до 10,2 млн человек.

💼 Кредитный портфель

✅ Розничный кредитный портфель вырос на 0,6% с начала года, до 15,7 трлн рублей. Частным клиентам в январе было выдано 351 млрд рублей кредитов. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,4% за месяц и составил 10,2 трлн рублей.

🔻 Корпоративный кредитный портфель составил 23,1 трлн рублей и снизился на 1,1% в январе (–0,9% без учета валютной переоценки) на фоне сезонного замедления активности и роста процентных ставок. За месяц корпоративные клиенты получили кредиты на 1,2 трлн рублей.

🔻 Средства физлиц снизились на 1,9% за месяц (–1,8% без учета валютной переоценки), что соответствует сезонной динамике после значительного притока средств в декабре 2023 года, до 22,2 трлн рублей.

✅ Средства юридических лиц увеличились на 4,5% за месяц, до 11,4 трлн рублей. (+4,7% без учета валютной переоценки), на фоне значимого роста остатков на счетах до востребования.

💯 Главные цифры

☑️ Чистый процентный доход в январе вырос на 21,8%, до 211,7 млрд рублей, на фоне положительной динамики бизнеса Сбера.

☑️ Чистый комиссионный доход за январь увеличился на 6,9%, до 48,7 млрд рублей, на фоне роста объемов транзакционного бизнеса.

🎯 Стоимость риска в январе составила 1,9%. Значимое влияние на стоимость риска оказало регулярное для января ухудшение качества розничных кредитов.

🎯 Операционные расходы за январь 2024 года выросли на 20,1% г/г, до 60,3 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 22,5%.

🎯 Чистая прибыль Сбера составила 115,1 млрд рублей в январе 2024 года при рентабельности капитала в 20,7%.

🧐 Наше мнение

На фоне роста процентной ставки и охлаждения рынка кредитования происходит замедление темпов прироста всех показателей Сбера. Несмотря на это, банк работает над сдерживанием роста расходов, чтобы показать сопоставимый с прошлым годом результат.

💸 В случае сохранения эффективности бизнеса в течение всего 2024 года есть шанс на получение аналогичного объема прибыли по году и выплату более высоких дивидендов. Мы ожидаем данные за февраль 2024 года, которые будут показательными.

💡 В нашем базовом сценарии мы ждем аналогичного показателя чистой прибыли Сбера в 2024 году. Акции по-прежнему входят в наш модельный портфель и, на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательным для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #SBER

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 14:18

⛅️ Потеплело: СПБ Биржа договорилась о разморозке части активов клиентов

СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн.

📝 Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 09:51

💧 Размещение облигаций Боржоми Финанс

Дочернее предприятие холдинговой компании Rissa Investments Ltd., консолидирующей активы по выпуску бутилированной воды под брендами BORJOMI и Святой Источник, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 17,4% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
📝 Срок до оферты — 1,5 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1,4 млн рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 15 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 13:48

🌱 ФосАгро довела производство удобрений до рекорда

ФосАгро, крупнейший производитель фосфорных удобрений в России, в 2023 году нарастила производство агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн.

💯 Главные цифры

🪴 Общее производство минеральных удобрений увеличилось на 2,1% и составило в 2023 году 11 млн тонн.

🪴 Объем производства фосфорных удобрений составил 8,4 млн тонн, увеличившись к показателю предыдущего года на 2,0%. Рост выпуска фосфорных удобрений был вызван увеличением производства фосфорной и серной кислот, а также сохранением объемов производства аммиака на достигнутых высоких уровнях.

🪴 Производство азотных удобрений увеличилось на 2,3% 一 до 2,6 млн тонн.

⚗️ Сырье

Рост производства фосфорной кислоты (+4,6%), основного сырья для выпуска фосфорных удобрений, стал возможен за счет модернизации производства и повышения эффективности оборудования. Увеличение производства серной кислоты (+2,5%) произошло благодаря вводу новой установки в Балакове в конце 2023 года и повышению эффективности мощностей в Череповце.

💼 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем опубликованные показатели компании. ФосАгро продолжает последовательно наращивать объемы производства сырья и агрохимической продукции. Компания запланировала на 2024 год рекордный объем капитальных вложений для модернизации и повышения эффективности — 73 млрд рублей.

💸 Инвестпроект по развитию мощностей Балаковского производственного комплекса получил допфинансирование, а общий бюджет проекта вырос почти вдвое, с 15,6 до 27 млрд рублей. В январе 2024 года ФосАгро заключила с Саратовской областью специальный инвестиционный контракт, который предполагает инвестиции в обмен на меры господдержки. После модернизации компания планирует нарастить объемы производства удобрений на заводе в Балакове на 1,5 млн тонн (+13,6% к уровню 2023 года), выход на проектную мощность планируется в 2026 году.

📊 Однако учитывая динамику объемов производства и цен на удобрения, а также текущее значение мультипликаторов, ценные бумаги компании, на наш взгляд, оценены справедливо и не имеют существенного апсайда. Акции ФосАгро не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 11:51

🏭 Размещение облигаций Уральской Стали — участие от 1000 ¥

Уральская Сталь — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра, размещает облигации в китайских юанях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 7,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 2 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 китайских юаней. Подать заявку можно до 13:00 мск 19 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →