Газпромбанк Инвестиции

19 Feb 2024 18:00

💡 Обесценение активов снизило прибыль Юнипро

Энергогенерирующая компания Юнипро раскрыла финансовую отчетность по итогам 2023 года, превысив рекорд годичной давности как по выручке, так и по прибыли.

📊 Ключевые показатели

В 2023 году электростанции Юнипро увеличили выработку электроэнергии на 4,8%, до 56,5 млрд кВт⋅ч, на фоне роста энергопотребления. Сургутская ГРЭС-2 увеличила производство электроэнергии на 6%, до 32,2 млрд кВт⋅ч, Березовская ГРЭС сохранила объемы на прошлогоднем уровне в 10,9 млрд кВт⋅ч.

Производство тепловой энергии в 2023 году в сравнении с 2022 годом уменьшилось на 1,2% и составило 1926,0 тыс. Гкал. Снижение вызвано более теплой погодой зимой.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка Юнипро по итогам 2023 года увеличилась на 12,1%, до 118,6 млрд рублей, благодаря увеличению объема генерации электроэнергии, а также росту цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ).

🔹 Чистая прибыль прибавила только 3,6%, достигнув 22 млрд рублей. Низкий показатель вызван увеличением убытков обесценения основных средств и нематериальных активов.

🔹 Свободный денежный поток Юнипро сократился на 32%, до 19,9 млрд рублей, из-за увеличения вложений в инвестпрограмму с 5,9 млрд рублей в 2022 году до 14,2 млрд рублей в 2023 году.

🔹 По итогам года у компании полностью отсутствовали долговые обязательства. Вместо этого на счетах Юнипро сосредоточилось 52 млрд рублей денежных средств и эквивалентов, что составляет 36% от капитализации компании на 19 февраля 2024 года.

🧐 Наше мнение

Юнипро продолжает получать финансовые бенефиты от договора предоставления мощности с третьего энергоблока Березовской ГРЭС, благодаря чему показывает рекордные результаты. Несмотря на позитив, ключевым акционером компании остается немецкая Uniper, которая ранее была отстранена от контроля в связи с осуществлением мер энергобезопасности России.

До решения вопроса с контролем над компанией мы не ждем выплаты дивидендов в адрес акционеров, в связи с этим не считаем акции Юнипро инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $UPRO

Газпромбанк Инвестиции

19 Feb 2024 15:15

🛴 Whoosh: +11% за три месяца

В конце ноября 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям сервиса кикшеринга Whoosh на фоне выплаты дивидендов, анонса программы обратного выкупа акций и ожидания роста бизнеса. Тогда ценные бумаги компании стоили 238 рублей за одну акцию. В позитивном сценарии аналитики ожидали роста котировок на 9% в горизонте трех месяцев.

📆 Сегодня, 19 февраля, цена акций Whoosh достигла 264 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за три месяца составила 11% без учета комиссии.

#инвестидея $WUSH

Газпромбанк Инвестиции

18 Feb 2024 14:01

🌤 Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔔 Новое в сервисе

👀 Что можно найти в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции. Рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Подробнее →

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — в топе рейтинга лучших брокерских приложений Digital Investment Rank 2024! Подробнее →

💡 Инвестидеи

Сургутнефтегаз — привилегированные акции →

🔎 Аналитические обзоры

Россия направила в Азию более 70% своего экспорта →
Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50% →
Банк России оставил ставку на уровне 16% →
Нижнекамскнефтехим планирует увеличить производство продукции к 2028 году на 37% →

📊 Отчеты

Норникель снизил показатели в 2023 году →
Ozon: рост ускоряется →
CarMoney выдал рекордный объем займов →
Яндекс растет по выручке третий год подряд и готовится к сделке →
Черкизово увеличила прибыль в два раза на фоне роста цен на продукцию →

💫 Размещения

Облигации ИНАРКТИКА →

🔊 Эфиры

Рынок лизинга в 2024 году →
У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

17 Feb 2024 16:00

🧨 4 распространенные ошибки при составлении портфеля

Когда инвестор начинает вкладывать средства в ценные бумаги и другие активы, он формирует инвестиционный портфель. Однако некоторые решения могут заметно уменьшить потенциальную доходность инвестиций.

📝 Каких ошибок стоит избегать при составлении портфеля — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 19:15

🎙️ Как Роделен удвоил портфель на рынке лизинга

Минувший год стал самым успешным для лизинговой компании Роделен. Портфель по итогам 2023 года вырос в 2,2 раза, до 3,778 млрд рублей, а количество сделок выросло на 78% по сравнению с годом ранее. О ситуации на рынке лизинга и перспективных нишах — в эфире с Денисом Левицким, генеральным директором ЛК Роделен.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 15:41

🏭 Нижнекамскнефтехим планирует увеличить производство продукции к 2028 году на 37%

Сегодня гендиректор Нижнекамскнефтехима Марат Фаляхов на коллегии Министерства экономики республики Татарстан раскрыл планы по развитию компании и переориентации на внутренний рынок. Пересказываем презентацию топ-менеджмента в четырех тезисах.

🔝 Главные моменты

✅ К 2028 году компания планирует увеличить переработку сырья с 3,5 до 5,5 млн тонн (+57%) и выпуск готовой продукции с 2,7 до 3,7 млн тонн (+37%).

✅ За прошлый год Нижнекамскнефтехим увеличил долю реализации продукции на внутреннем рынке и в страны Таможенного союза с 59 до 71%, а доля продаж в Европу снижена до 4%.

✅ Сотни позиций импортного сырья в виде спецхимии, которые ранее поставлялись из Европы и США, были почти полностью (на 99%) замещены на аналоги из дружественных стран.

🔻 Срок ввода в эксплуатацию установки производства гексена перенесен со второй половины 2024 года на середину 2025 года. Гексен является необходимым компонентом для производства специальных марок полиэтилена. Мощность установки составляет 50 тысяч тонн в год, общая сумма инвестиций оценивается в 23 млрд рублей.

🔎 Наше мнение

В настоящее время основной акционер Нижнекамскнефтехима 一 компания СИБУР — закупает для производства полимеров импортный гексен. Производство гексена на установке Нижнекамскнефтехима полностью покроет потребности СИБУР в данном сырье и позволит компании Нижнекамскнефтехим нарастить объемы выпуска полимеров. Согласно планам менеджмента Нижнекамскнефтехима, среднегодовые темпы роста производства продукции до 2028 года составят ориентировочно 9%. Мы продолжаем держать акции Нижнекамскнефтехима в составе нашего модельного портфеля.

#рынки $NKNC

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 12:22

🪙 Мы не ждали, но он вернулся: налог на материальную выгоду. О чем надо помнить инвесторам

В 2022 году в России инвесторы были освобождены от налога на доходы в виде материальной выгоды за 2021–2023 годы. С 1 января 2024 года льгота закончилась, а значит, налог на материальную выгоду снова будет взиматься с инвесторов.

📝 О чем важно помнить инвесторам, чтобы избежать неприятных сюрпризов, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 15:25

📊 Яндекс растет по выручке третий год кряду и готовится к сделке

IT-гигант Яндекс раскрыл финансовые и операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года. Но главной повесткой остается разделение компании на российский и иностранный бизнесы: сегодня стало известно, что управляющий орган единогласно одобрил будущую сделку по продаже российских активов консорциуму инвесторов.

💯 Ключевые показатели

💰 Выручка в четвертом квартале выросла на 53% 一 до 249,6 млрд рублей. Основой для финансовой стабильности бизнеса по-прежнему выступает сегмент «Поиск и портал», выручка которого выросла на 45% 一 до 101,1 млрд рублей. Выручка сегмента «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка» увеличилась на 51,7% 一 до 130,1 млрд рублей. Выручка сервисов объявлений, развлекательных и прочих сервисов до вычета элиминаций составила 62,5 млрд рублей, что на 86,5% больше четвертого квартала 2022 года.

🛍 Общий объем оборота товаров (GMV) Яндекса в четвертом квартале составил 595 млрд рублей, показав рост год к году на 49,8%. А количество подписчиков Яндекс Плюс выросло на 57,5% год к году 一 до 30,4 млн человек.

💸 Итоговый скорректированный показатель чистой прибыли в 2023 году увеличился в 2,5 раза 一 27,4 млрд рублей против 11,8 млрд рублей в 2022 году.

💼 Наше мнение

Акции Яндекса по-прежнему занимают существенную долю в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора. На текущий момент мы занимаем выжидательную позицию до появления ясности в разделении бизнеса Яндекса, а также информации о конвертации иностранных бумаг в российские.

#отчет_компании $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 09:18

💡 Инвестидея: Сургутнефтегаз — привилегированные акции

Сургутнефтегаз — одна из крупнейших частных нефтяных компаний России. Занимается добычей и продажей сырой нефти.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 16:20

🚘 CarMoney выдал рекордный объем займов

Финтех-сервис CarMoney объявил операционные результаты деятельности за четвертый квартал 2023 года.

💸 Ключевые операционные показатели

🔹 Объем портфеля на конец 2023 года достиг рекордного уровня в 4,9 млрд руб., увеличившись на 10,1% по сравнению с 2022 годом, что находится в рамках заявленных компанией ожиданий.

🔹 Объем выдачи займов вырос на 22,2% год к году и достиг максимального за четыре года значения в 3,8 млрд руб. Почти 2 млрд руб. приходится на выдачи во втором полугодии 2023 года — это почти на треть больше, чем год назад.

🔹 Число активных займов выросло на 79,7% год к году — до 40,8 тыс. договоров на конец года.

🔹 Доля беззалоговых займов составила 7,5% от объема портфеля, уровень конвертации из беззалоговых займов в автозаймы за год вырос почти вдвое — до 8,7%. Постепенное наращивание займов с низким чеком заметно увеличивает единую клиентскую базу и возможности кросс-продаж.

🔹 Количество уникальных клиентов накопительным итогом достигло 89 тыс. человек, увеличившись на 62% год к году. Доля новых клиентов за год выросла с 60 до 65% от их общего числа на фоне активной экспансии бизнеса.

🔹 Средневзвешенная ставка по автозаймам осталась на прежнем уровне — около 80% годовых.

🔹 Средняя стоимость залогового автомобиля составила 915 тыс. руб. (+6,9% год к году), тогда как средняя сумма автозайма выросла на 16,1% год к году — до 321 тыс. руб., что стало следствием как роста стоимости авто, так и улучшения платежеспособности заемщиков.

🧐 Наше мнение

💰 Финтех-сервис закончил год с хорошими результатами, показав ускорение в четвертом квартале. Чистая прибыль по итогам года может составить более 500 млн рублей, или 0,26 рубля на одну акцию. Потенциальная доходность ценных бумаг может составить 10,7%.

💼 На текущий момент акции CarMoney не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 16:43

💫 ЮГК: +35% за 2 месяца

В начале декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Южуралзолота на фоне завершения инвестиционного цикла и наращивания производства золота. Тогда акции компании стоили 0,556 рубля за одну ценную бумагу.

📆 13 февраля 2024 года цена акций ЮГК достигала 0,7494 рубля за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца и одну неделю составила 35% без учета комиссии.

#инвестидея $UGLD

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 13:41

⏳ Возобновление торгов на Мосбирже: ожидаем в 15:45 мск

❓ 13 февраля 2024 года на фондовом рынке Московской биржи произошла временная приостановка торгов. Операции прекратились в 13:58 мск. Как сообщает торговая площадка, причиной стала аппаратная ошибка основного сервера. По процедурам биржи в случае такой ситуации, подключается резервный сервер, при этом переход занимает чуть более одного часа.

✅ Возобновление торгов на фондовом рынке запланировано на 15:45 мск.

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:31

🐟 Размещение облигаций ИНАРКТИКА

ИНАРКТИКА, один из крупнейших производителей лосося и форели в России, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 15,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 27 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 13:01

🏭 Норникель снизил показатели в 2023 году

Норникель, один из крупнейших мировых производителей никеля, меди и металлов платиновой группы, раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

💯 Главные цифры

🔻 Выручка снизилась на 14,6%, до $14,4 млрд, вследствие снижения биржевых цен на металлы.

🔻 Чистая прибыль снизилась на 51%, до $2,9 млрд, в связи со снижением выручки и образованием в 2023 году отрицательных курсовых разниц в сумме $1,5 млрд (в 2022 году сумма курсовых разниц была положительная и составляла $0,3 млрд).

✅ Чистый долг Норникеля уменьшился на 17,7% (на $1,7 млрд) и составил $8,1 млрд. Снижение чистого долга произошло за счет уменьшения общего долга на $1,5 млрд и увеличения денежных средств на $0,3 млрд.

🔮 Прогноз рынка металлов

🔶 Никель. Руководство Норникеля ожидает в 2024 году профицит на рынке низкосортного никеля на уровне 190 тыс. тонн, в то время как рынок высокосортного никеля будет сбалансирован. Падение цен на никель привело к закрытию некоторых проектов, что может способствовать снижению производства, сокращению профицита рынка и, как следствие, окажет поддержку цене никеля.
Производство: 184–194 тыс. тонн (–7% / –12% к уровню 2023 года).

🔶 Медь. Компания ожидает, что в 2024 году рост спроса превысит прирост предложения, что приведет к незначительному дефициту (54 тыс. тонн), однако потенциальная нестабильность экономического роста Китая создает риски для прогноза.
Прогноз: 334–354 тыс. тонн (–1% / –6% к уровню 2023 года).

🔶 Палладий. Нейтральный в среднесрочной перспективе. Ожидается, что в 2024 году дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн тр. унц. на фоне восстановления вторичного производства, в то время как объемы реализации запасов металла участниками рынка снизятся.
Прогноз: 2296–2451 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

🔶 Платина. В 2024 году Норникель ожидает сохранение рынка платины в состоянии дефицита. В долгосрочной перспективе ожидается, что рынок платины также останется в дефиците, поскольку снижение спроса в автомобильной промышленности (из-за обратного замещения платины палладием) будет компенсироваться снижением производства в Южной Африке.
Прогноз: 567–605 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

❓ Как чувствует себя компания

🔹 Компания постепенно перестраивается на новые рынки. Доля продаж в ЕС снизилась с 47 до 24%, доля Северной и Южной Америки — с 15 до 10%, в то время как доля Азии выросла с 31 до 54%, а поставки на внутренний рынок и рынок стран СНГ — с 7 до 12%.

🔹 Объем капитальных вложений в 2023 году снизился на 29% год к году, до $3 млрд, за счет ослабления рубля и оптимизации расчетов с подрядчиками, а также пересмотра графиков ряда инвестиционных проектов.

🧐 Наше мнение

Норникель продолжает сталкиваться с рядом трудностей, из-за которых показатели компании находятся под давлением. В 2024 году ожидается снижение производства в натуральных показателях, при этом цены на производимые компанией металлы остаются на относительно низких уровнях.

Мы по-прежнему не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#отчет_компании #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 09:01

✌️ Как удача определяет экономику

В 2016 году специалист по поведенческой экономике Роберт Фрэнк выпустил книгу «Успех и удача. Фактор везения и миф меритократии». Опираясь на социологические исследования и методы статистики, он анализирует влияние случайных факторов на успех. Мы прочитали книгу и делимся ключевыми моментами с подписчиками сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📝 Какую роль в жизни людей играет удача и почему она важна для финансового рынка — в карточках и подробной статье в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

19 Feb 2024 16:13

🎙️ Чем полезны структурные продукты

Структурные продукты 一 инвестиционное решение, собранное, как конструктор, из нескольких активов, с прописанным заранее известным сроком, риском и условиями доходности. Потенциальная доходность структурных продуктов может опережать классические депозиты, облигации, а в некоторых случаях 一 и в акции. Но из-за кажущейся сложности и рисков в структурные продукты зачастую инвестируют только продвинутые инвесторы, несмотря на то, что они доступны и новичкам. Как устроены структурные продукты, где их подводные камни и чем они могут быть интересны частным инвесторам?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции в эфире с Сергеем Сметаниным, вице-президентом отдела инвестиционных структурных продуктов Альфа-банка, обсудят:

🔹 как устроены структурные продукты и в чем их преимущества по сравнению с классическими облигациями, акциями или фондами;

🔹 на какие риски структурных продуктов стоит обратить внимание;

🔹 какие структурные бумаги могут быть привлекательны для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

Подключайтесь к эфиру, чтобы вместе с экспертом освоить новой инструмент фондового рынка и задать ему свои вопросы.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

19 Feb 2024 13:40

💫 Polymetal продает российские активы

Золотодобывающая компания Polymetal объявила о продаже российской части бизнеса путем продажи 100% акций АО «Полиметалл». Покупателем выступает АО «Мангазея Плюс», входящая в группу «Мангазея» Сергея Янчукова.

📝 Ключевые параметры сделки

🌟 Оценка АО «Полиметалл» составила $3,69 млрд, включая внешний и внутригрупповой долг.

🌟 В результате сделки Polymetal получит дивиденды от АО «Полиметалл» в сумме $1,43 млрд (до вычета налогов), из которых $1,15 млрд будут направлены на погашение внутригрупповой задолженности и $0,28 млрд на общекорпоративные цели Группы.

🌟 В момент закрытия сделки покупатель выплатит компании Polymetal денежное вознаграждение в сумме $50 млн.

🌟 Чистый долг в сумме $2,21 млрд останется на балансе АО «Полиметалл», в связи с чем после сделки чистая денежная позиция Polymetal составит примерно $130 млн в сравнении с чистым долгом Группы $2,4 млрд на 31 декабря 2023 года.

🌟 После завершения сделки Polymetal планирует инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии. Ожидается, что в течение следующих пяти лет Polymetal вложит более $1 млрд в проекты в Казахстане, в первую очередь в Иртышский ГМК, запуск которого обеспечит для Polymetal независимое от расположенного в России Амурского ГМК производство.

📆 Когда сделка будет закрыта

Общее собрание акционеров для одобрения сделки запланировано на 7 марта 2024 года. Последняя дата для выполнения всех условий и завершения сделки - 30 апреля 2024 года.

💼 Наше мнение

📈 По мнению совета директоров Polymetal, сделка по продаже российских активов позволит Группе восстановить акционерную стоимость за счет снижения рисков различного характера (политических, юридических, финансовых и операционных рисков).

🔄 В начале декабря 2023 года на общем собрании акционеров Polymetal было принято решение об обмене акций. Данный обмен позволит акционерам, чьи права были нарушены ограничениями против НРД обменять свои акции на новые, выпущенные на Астанинской бирже AIX, в коэффициенте 1 к 1. Акционеры, которые успешно пройдут процедуру обмена, смогут восстановить свои права, включая возможность получения дивидендов.

Учитывая объявленные параметры сделки по продаже российских активов и возможность принятия решения компанией о делистинге с Мосбиржи после завершения процедуры обмена акций, нашими фаворитами в отрасли остаются акции Полюс и Южуралзолото.

#сделка $POLY

Газпромбанк Инвестиции

18 Feb 2024 09:00

🪙 У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится

😱 Сегодня идем на двести? Нет, летим на семьдесят! Колебания курса рубля — тема, которая каждый день будоражит умы наших соотечественников, рождая прогнозы, мало применимые к реальности. Какие факторы сегодня в реальности влияют на динамику национальной валюты? Стоит ли перекладывать часть своего дохода в иностранную валюту?

🎙️ В новом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова, Федор Карнаков, а также Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, разбираются в экономических процессах, которые влияют на курс рубля.

Слушать на всех платформах 👇

Газпромбанк Инвестиции

17 Feb 2024 09:00

🎓 5 вопросов для инвестора

Вне зависимости от того, являетесь ли вы опытным инвестором или только начинаете свое путешествие в мире финансов, эта викторина позволит проверить знания и узнать что-то новое.

Мы подготовили для вас пять вопросов, каждый из которых содержит три варианта ответа. Только один из них правильный. Получится ли у вас ответить правильно на все?

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 16:47

🥩 Черкизово увеличила прибыль в два раза на фоне роста цен на продукцию

Группа Черкизово раскрыла финансовую отчетность по итогам 2023 года, сообщив о росте доходов на 23%.

💸 Ключевые финансовые показатели

▪️ Выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей, на фоне роста объемов продаж в натуральном выражении, увеличения экспорта продукции и роста цен на мясо птицы.

▪️ Выручка сегментов:
🐔 куриного мяса увеличилась до 142,2 млрд рублей со 109,6 млрд рублей год назад;
🐷 свиноводства — выросла до 43 млрд рублей с 35,4 млрд рублей;
🍖 мясопереработки — прибавила до 43 млрд рублей с 36,6 млрд рублей;
🌾 растениеводства — достигла 15,5 млрд рублей с 11,5 млрд рублей.

▪️ Чистая прибыль выросла в 2,2 раза — до 33 млрд рублей. Компании удалось сдержать рост себестоимости продаж и прочих расходов, за счет чего маржинальность по операционной прибыли выросла в 2 раза — до 18%. На итоговый результат также повлияло изменение стоимости биологических активов и курсовых разниц в сторону увеличения. Без учета разовых статей скорректированная чистая прибыль могла бы составить 26 млрд рублей.

▪️ Компания продолжает амбициозную инвестиционную программу по увеличению мощностей по производству мяса курицы до 1 млн тонн в год, свинины — до 500 тыс. тонн в год, мяса индейки — до 75 тыс. тонн в год.

▪️ Как результат, чистый долг группы вырос на 5,8 млрд рублей — до 107,9 млрд рублей.

🧐 Наше мнение

Группа Черкизово — одна из немногих компаний российского рынка, которая сочетает в себе эффективность бизнеса, рост производства и выплату дивидендов. На наш взгляд, потенциальные дивиденды в следующие 12 месяцев могут составить более 300 рублей на акцию.

💼 Ценные бумаги Черкизово продолжают входить в наш модельный портфель и, на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 14:53

Банк России не удивил рынок

По итогам планового заседания совета директоров Банка России ключевая ставка осталась без изменений — 16%. Решение полностью соответствует ожиданиям рынка. При этом рынок государственных облигаций отреагировал на новости снижением. Рассказываем почему.

❓ Как Банк России принимал решение

🔹 Регулятор рассматривал вопрос поднятия ставки, но участники заседания пришли к общему решению оставить ее неизменной.

🔹 Отмечено, что инфляция снижается, однако остается повышенной и в годовом выражении ее пик, по всей видимости, придется на весну.

🔹 Банк России видит пространство для снижения ставки, и на заседании обсуждалось время, когда регулятор перейдет к ее снижению. Вероятно, это произойдет позже, чем прогнозировалось осенью.

🔹 Также повышен диапазон средней ставки в текущем году с 12,5–14,5% до 13,5–15,5%.

😏 Как отреагировал рынок

Последнее вызвало обеспокоенность у инвесторов в длинные ОФЗ. Их доходность сегодня существенно ниже ключевой ставки. Таким образом, ожидание роста тела этих бумаг может затянуться на существенно больший срок.

💼 Наше мнение

В условиях исторически высокой ключевой ставки в сочетании с наблюдаемым замедлением инфляции, но при этом остающейся существенной неопределенности мы отдаем предпочтение надежным корпоративным облигациям со средней дюрацией (1,8–3,0 лет) и чуть более коротким бумагам с умеренным кредитным риском, но с повышенной доходностью.

#ставка

Газпромбанк Инвестиции

16 Feb 2024 11:31

⚡️ Банк России оставил ключевую ставку без изменений — 16%.

Газпромбанк Инвестиции

15 Feb 2024 14:26

🧊 Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50%

Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний Shell опубликовала ежегодный обзор рынка сжиженного природного газа (СПГ). Делимся основными тезисами из доклада.

💡 Ключевые моменты

🔹 Общее мировое потребление газа, включая поставки по трубопроводам и СПГ, может увеличиться к 2040 году на 12,5% 一 с 4 до 4,5 трлн куб. м.

🔹 Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50% и составит 625–685 млн тонн. Напомним, в 2023 году мировая торговля СПГ достигла 404 млн тонн по сравнению с 397 млн тонн за предыдущий год.

🔹 Крупнейшими экспортерами СПГ по итогам прошлого года стали США (86 млн тонн), Австралия (81 млн тонн), Катар (80 млн тонн), Россия (32 млн тонн) и Малайзия (менее 30 млн тонн).

🔹 Более 75% дополнительного спроса на СПГ к 2040 году придется на страны Азии.

🔹 В 2023 году Европа импортировала более 120 млн тонн СПГ и, несмотря на снижение общего спроса на газ, будет по-прежнему нуждаться в спотовых поставках СПГ, которые могут составить 70 млн тонн в 2025 году.

🧐 Наше мнение

📈 Согласно данным прогноза, среднегодовые темпы роста мирового рынка СПГ до 2040 года составят 3,6%, однако основной прирост (с 404 до 600 млн тонн) ожидается до 2030 года. Мощности СПГ, необходимые для покрытия спроса до 2030 года, уже строятся, и ожидается, что рынок СПГ в этот период будет сбалансирован, что позитивно для проектов НОВАТЭК, большая часть из которых должны выйти на полную мощность до 2030 года.

👊 Для новых проектов конкуренция среди газовых компаний на рынке СПГ может начаться после 2030 года, так как ожидаемый прирост спроса после 2030 года ожидается относительно небольшим.

✅ По общему рынку газа прогноз Shell, предусматривающий рост потребления всего на 12,5% до 2040 года, на наш взгляд, выглядит немного пессимистично. Мы полагаем, что общее потребление газа может расти немного большими темпами в связи с частичной заменой угольной электрогенерации на газовую в рамках декарбонизации мировой экономики, а также использованием газовой электрогенерации в качестве страхующего демпфера при сезонном и суточном снижении выработки зеленой электроэнергетики.

#рынки #СПГ $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 18:03

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — в топе рейтинга лучших брокерских приложений Digital Investment Rank 2024!

Digital Investment Rank ежегодно изучает рынок лучших брокерских приложений с наибольшим количеством активных клиентов, крупнейших брокеров и лидирующих по скачиваниям в Google Play и RuStore. В этом году всесторонняя оценка Markswebb проводилась по 607 критериям по всем задачам массового инвестора, включая развитие сервиса, уровень контента и клиентского сервиса.

🎉 Сервис Газпромбанк Инвестиции по итогам исследования Markswebb 2024 года занял шестую строчку рейтинга в России, опередив брокерские приложения ряда крупных банков и телекомов.

Газпромбанк Инвестиции

14 Feb 2024 13:05

🛍 Ozon: рост ускоряется

Российский онлайн-ритейлер Ozon представил предварительные неаудированные результаты за 2023 год, показав существенный рост финансовых показателей.

💯 Главные цифры

☑️ Количество активных покупателей за год увеличилось на 31% и составило 46 млн пользователей.

☑️ Количество заказов выросло в два раза и составило более 950 млн. Увеличение числа заказов произошло за счет роста числа покупателей и увеличившейся частоты заказов на одного активного покупателя в 1,6 раза. На одного покупателя в 2023 году пришлось более 20 заказов.

☑️ Общий объем оборота товаров (GMV), включая услуги, увеличился примерно на 110% и превысил 1,7 трлн рублей. Рост бизнеса опередил ранее объявленный прогноз на уровне 90–100%.

☑️ Чистый денежный поток от операционной деятельности превысил 80 млрд рублей, при этом в 2022 году значение показателя было отрицательным и составляло –18,8 млрд рублей.

☑️ Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 31 декабря 2023 года составили 169,8 млрд рублей, прибавив за год на 87,6%.

☑️ В 2023 году компания расширила логистическую инфраструктуру на 1,2 млн квадратных метров 一 до 2,5 млн квадратных метров, а количество точек выдачи выросло почти в три раза и превысило 45 000 пунктов.

📊 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем раскрытые показатели компании. Ozon продолжает расти высокими темпами как по количеству клиентов, так и по числу заказов, приходящихся на одного активного пользователя. Особенно хотим подчеркнуть выход компании на положительный денежный поток от операционной деятельности в 2023 году (более 80 млрд рублей) после отрицательных показателей 2022 и 2021 года (–18,8 и –13,6 млрд рублей соответственно).

💸 Однако компания не опубликовала аудированную консолидированную отчетность и не раскрыла показатель полученной чистой прибыли за прошедший год, что осложняет оценку результатов ее деятельности. Акции Ozon не входят в наш список фаворитов и на данный момент не включены в наш модельный портфель.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 14:57

↪️ Россия направила в Азию более 70% своего экспорта

Начиная с 2022 года Россия перестраивала цепочки поставок. За последние 12 месяцев страны Азии стали главными партнерами страны. С кем торгует Россия сегодня и какие компании выигрывают от новых направлений — в обзоре.

🚢 Как изменились потоки импорта и экспорта

✅ Экспорт РФ в страны Азии в 2023 году увеличился на 5,6% 一 до $306,6 млрд, а доля азиатского региона в общем российском экспорте выросла с 49 до 72%.

🔻 Российский экспорт в Европу в 2023 году сократился на 68% 一 до $84,9 млрд, при этом доля европейских стран в общем российском экспорте снизилась с 45 до 20%.

🔻 Экспорт в страны Северной и Южной Америки сократился на 40% 一 до $12,2 млрд.

✅ Экспорт в Африку увеличился на 43% 一 до $21,2 млрд.

💰 Какие российские компании могут выиграть от торговли с Азией

🌾 Русагро. Один из ведущих российских агрохолдингов рассчитывает на начало поставок свинины в Китай в 2024 году. В сентябре прошлого года Китай отменил запрет на импорт российской свинины, а в декабре 2023 года главы Россельхознадзора и Главного таможенного управления КНР подписали протокол о санитарных, карантинных и инспекционных требованиях к российской свинине.

🌋 Распадская и Мечел. Китай является крупнейшим в мире потребителем и импортером угля, в том числе крупнейшим покупателем российского угля. Перспективным рынком для российских угольных компаний также является Индия, где к 2026 году возможен рост годового потребления более чем на 20 млн тонн.

🧊 Газпром. Компания планирует увеличить поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в 2024 году с 22,5 до 30 млрд куб. м и до 38 млрд куб. м. с 2025 года. Помимо «Силы Сибири», также идут работы и по строительству газопровода с Дальнего Востока. Начать поставки в Китай по «дальневосточному» маршруту планируется не позднее 2027 года, контракт предусматривает поставку 10 млрд куб. м газа в год в течение 25 лет. Кроме указанных проектов, также прорабатывается возможность реализации нового газопровода «Сила Сибири — 2», но детали переговоров по данному проекту пока что не раскрываются.

#рынки $AGRO $GAZP $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 18:01

🚀 Роделен: планы на 2024 год

Минувший год стал самым успешным для лизинговой компании Роделен. Портфель по итогам 2023 года вырос в 2,2 раза, до 3,778 млрд рублей, а количество сделок выросло на 78% по сравнению с годом ранее. Новым стимулом для роста компании могут стать вложения со стороны инвесторов: компания открывает книгу заявок на новый выпуск облигаций с потенциальной купонной доходностью до 18% и ежемесячной выплатой купонов 一 и без привязки к ключевой ставке. Как компания намерена развивать бизнес и на что планируется направить привлеченные средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции и Денис Левицкий, генеральный директор лизинговой компании Роделен, обсудят:

🔹 финансовые и операционные результаты 2023 года: за счет чего период стал самым успешным за всю историю компании;

🔹 сможет ли рынок лизинга в 2024 году повторить двукратную динамику роста объемов бизнеса минувшего года;

🔹 в чем привлекательность нового выпуска облигаций для инвесторов.

Подключайтесь к эфиру во вторник в 18:00 мск, чтобы узнать об актуальных планах Роделен из первых рук.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:01

👀 Что можно найти в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции

Сервис Газпромбанк Инвестиции постоянно расширяет пул инструментов и опций, с помощью которых пользователи могут вкладывать деньги и достигать финансовых целей. В этот раз рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔖 Первичные размещения. Инвесторы могут подать заявку на первичное размещение облигаций Уральской стали в китайских юанях с потенциальным купоном в 7,25–7,5% годовых, инвестировать в долговые бумаги Газпромбанка или АФК Системы. Подать заявку можно в два клика прямо в приложении.

💼 Готовые портфели и подборки. Чтобы инвесторам было проще сформировать свою инвестиционную стратегию, наши эксперты собрали готовые подборки из тематических активов. Сделайте ставку на перспективные активы в пару кликов.

📆 Календарь инвестора. Важные даты по выплатам купонов и оферте облигаций, которые помогут спланировать уверенный и постоянный доход от инвестиций.

💰 Маржинальная торговля. Позволяет инвестировать больше, чем есть у вас на счете. В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторы могут совершать два вида сделок: с помощью лонга можно заработать на росте стоимости ценных бумаг, а сделки в шорт инвесторы могут совершить, если считают, что стоимость ценных бумаг упадет.

🧐 Аналитика. Обзор фондовых рынков за неделю и разбор ключевых игроков по секторам. На этой неделе в фокусе внимания аналитиков перспективы металлургических компаний.

🍿 Что посмотреть на выходных. Проводите время с пользой: узнайте больше о компаниях, которые торгуются на фондовом рынке, из наших видеоинтервью с топ-менеджерами и эфиров с отраслевыми экспертами. В свежей подборке — IPO сервиса каршеринга Делимобиль, первичное размещение Диасофт и разбор рынка недвижимости в 2024 году.

👍 Все это в одном приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Открыть счет и скачать приложение →

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 14:01

☀️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔥 Новое в сервисе

Потеплело: СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн. Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции →

💡 Инвестидеи

ЛУКОЙЛ →

🚀 IPO

Диасофт →

📊 Отчеты

Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса →
ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток →
ФосАгро довела производство удобрений до рекорда →
Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки →

🔎 Аналитические обзоры

Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Чего ждать частным инвесторам →
Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало →

🔊 Эфиры

Почему инвесторы поверили в HENDERSON →
Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке →

📝 Подборки

Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году →
Топ-3 инвестидеи на краткосрок →

Газпромбанк Инвестиции

10 Feb 2024 12:00

🧙 Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке

Каждый из вас сталкивался с неизвестными трейдерами, обещающими +1000% за полгода в обмен, конечно, на скромный донат за менторство или подписку на закрытый телеграм-канал. Мир инвестирования нельзя назвать абсолютно безопасным, и инвестор, вкладывающий свои деньги, неизбежно сталкивается с различными рисками. Но как их минимизировать и избежать потерь? Какие скрытые угрозы могут поджидать инвестора на фондовом рынке?

🎙️ В пятом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с Маратом Сагитовым, экспертом с обширным опытом в вопросах регулирования рынка, разбирают основные риски инвестирования и дают рекомендации по их хеджированию.