Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 14:05

🥇 3 инвестидеи на короткий срок

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции непрерывно исследуют рынок, чтобы определить наиболее перспективные для инвестирования компании в каждый момент времени. Среди актуальных инвестидей:

▪️ ЛУКОЙЛ с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в мае 2024 года. К инвестидее →

▪️ ЮМГ (Европейский медицинский центр) с потенциальной доходностью в 16% и горизонтом в апреле 2024 года. К инвестидее →

▪️ Черкизово с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в марте 2024 года. К инвестидее →

💡 Больше инвестидей →

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 11:59

💳 Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки

Сбербанк представил рынку показатели по РПБУ за первый месяц 2024 года, сообщив о замедлении кредитования и приросте прибыли на 4,6%.

👥 Клиенты

✅ Количество розничных клиентов выросло до 108,6 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

✅ Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось до 10,2 млн человек.

💼 Кредитный портфель

✅ Розничный кредитный портфель вырос на 0,6% с начала года, до 15,7 трлн рублей. Частным клиентам в январе было выдано 351 млрд рублей кредитов. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,4% за месяц и составил 10,2 трлн рублей.

🔻 Корпоративный кредитный портфель составил 23,1 трлн рублей и снизился на 1,1% в январе (–0,9% без учета валютной переоценки) на фоне сезонного замедления активности и роста процентных ставок. За месяц корпоративные клиенты получили кредиты на 1,2 трлн рублей.

🔻 Средства физлиц снизились на 1,9% за месяц (–1,8% без учета валютной переоценки), что соответствует сезонной динамике после значительного притока средств в декабре 2023 года, до 22,2 трлн рублей.

✅ Средства юридических лиц увеличились на 4,5% за месяц, до 11,4 трлн рублей. (+4,7% без учета валютной переоценки), на фоне значимого роста остатков на счетах до востребования.

💯 Главные цифры

☑️ Чистый процентный доход в январе вырос на 21,8%, до 211,7 млрд рублей, на фоне положительной динамики бизнеса Сбера.

☑️ Чистый комиссионный доход за январь увеличился на 6,9%, до 48,7 млрд рублей, на фоне роста объемов транзакционного бизнеса.

🎯 Стоимость риска в январе составила 1,9%. Значимое влияние на стоимость риска оказало регулярное для января ухудшение качества розничных кредитов.

🎯 Операционные расходы за январь 2024 года выросли на 20,1% г/г, до 60,3 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 22,5%.

🎯 Чистая прибыль Сбера составила 115,1 млрд рублей в январе 2024 года при рентабельности капитала в 20,7%.

🧐 Наше мнение

На фоне роста процентной ставки и охлаждения рынка кредитования происходит замедление темпов прироста всех показателей Сбера. Несмотря на это, банк работает над сдерживанием роста расходов, чтобы показать сопоставимый с прошлым годом результат.

💸 В случае сохранения эффективности бизнеса в течение всего 2024 года есть шанс на получение аналогичного объема прибыли по году и выплату более высоких дивидендов. Мы ожидаем данные за февраль 2024 года, которые будут показательными.

💡 В нашем базовом сценарии мы ждем аналогичного показателя чистой прибыли Сбера в 2024 году. Акции по-прежнему входят в наш модельный портфель и, на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательным для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #SBER

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 14:18

⛅️ Потеплело: СПБ Биржа договорилась о разморозке части активов клиентов

СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн.

📝 Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 09:51

💧 Размещение облигаций Боржоми Финанс

Дочернее предприятие холдинговой компании Rissa Investments Ltd., консолидирующей активы по выпуску бутилированной воды под брендами BORJOMI и Святой Источник, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 17,4% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
📝 Срок до оферты — 1,5 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1,4 млн рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 15 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 13:48

🌱 ФосАгро довела производство удобрений до рекорда

ФосАгро, крупнейший производитель фосфорных удобрений в России, в 2023 году нарастила производство агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн.

💯 Главные цифры

🪴 Общее производство минеральных удобрений увеличилось на 2,1% и составило в 2023 году 11 млн тонн.

🪴 Объем производства фосфорных удобрений составил 8,4 млн тонн, увеличившись к показателю предыдущего года на 2,0%. Рост выпуска фосфорных удобрений был вызван увеличением производства фосфорной и серной кислот, а также сохранением объемов производства аммиака на достигнутых высоких уровнях.

🪴 Производство азотных удобрений увеличилось на 2,3% 一 до 2,6 млн тонн.

⚗️ Сырье

Рост производства фосфорной кислоты (+4,6%), основного сырья для выпуска фосфорных удобрений, стал возможен за счет модернизации производства и повышения эффективности оборудования. Увеличение производства серной кислоты (+2,5%) произошло благодаря вводу новой установки в Балакове в конце 2023 года и повышению эффективности мощностей в Череповце.

💼 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем опубликованные показатели компании. ФосАгро продолжает последовательно наращивать объемы производства сырья и агрохимической продукции. Компания запланировала на 2024 год рекордный объем капитальных вложений для модернизации и повышения эффективности — 73 млрд рублей.

💸 Инвестпроект по развитию мощностей Балаковского производственного комплекса получил допфинансирование, а общий бюджет проекта вырос почти вдвое, с 15,6 до 27 млрд рублей. В январе 2024 года ФосАгро заключила с Саратовской областью специальный инвестиционный контракт, который предполагает инвестиции в обмен на меры господдержки. После модернизации компания планирует нарастить объемы производства удобрений на заводе в Балакове на 1,5 млн тонн (+13,6% к уровню 2023 года), выход на проектную мощность планируется в 2026 году.

📊 Однако учитывая динамику объемов производства и цен на удобрения, а также текущее значение мультипликаторов, ценные бумаги компании, на наш взгляд, оценены справедливо и не имеют существенного апсайда. Акции ФосАгро не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 11:51

🏭 Размещение облигаций Уральской Стали — участие от 1000 ¥

Уральская Сталь — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра, размещает облигации в китайских юанях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 7,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 2 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 китайских юаней. Подать заявку можно до 13:00 мск 19 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 15:01

🤛 Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году

Сервис Газпромбанк Инвестиции провел исследование наиболее популярных инструментов, в которые вкладывали деньги частные инвесторы — клиенты сервиса в течение 2023 года и определил компании, в которые больше всего вкладывали деньги.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 13:28

Диасофт 一 российский поставщик IT-решений для финансового сектора. Компания включена в перечень системообразующих организаций, занимает почти четверть профильного рынка финрешений, а пул клиентов насчитывает более 200 организаций.

В преддверии IPO компании, которое ожидается в феврале 2024 года, Андрей Ванин встретился с акционерами 一 генеральным директором Диасофт Александром Глазковым и финансовым директором Дмитрием Поленовым.

🎥 Из видео вы узнаете:

☑️ Почему вы могли ничего не знать о Диасофт, но при этом пользоваться их решениями.

☑️ В чем заключается потенциал для роста и зачем компания выходит на IPO.

☑️ Почему дивполитика Диасофт уникальна для рынка и может быть высоко оценена инвесторами.

Узнать, как устроен бизнес Диасофт в России 👇

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 18:01

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. HENDERSON управляет 160 салонами в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. В конце года ритейлер подтвердил курс на двузначный рост бизнеса, показав увеличение выручки на 35%, до 16,8 млрд рублей, а также анонсировал выплату дивидендов по итогам года. Как HENDERSON оценивает результаты IPO и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, встретится в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», чтобы обсудить:

🔵 как себя чувствует компания после ухода западных брендов и может ли быть в России успешным бизнес по продаже одежды и обуви;

🔵 за счет чего компания показала рост выручки, LFL-продаж и торговой сети, а также какие факторы могут повлиять на ее результаты в 2024 году;

🔵 на какие дивиденды могут рассчитывать инвесторы по итогам 2023 года.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Дом моды HENDERSON привлек интерес российских инвесторов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 14:44

💡 Инвестидея: акции ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Как предстоящий отчет может отразиться на стоимости акций компании — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 14:01

⛅️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔔 Новое в сервисе

Банк России ужесточает требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Успейте пройти квалификацию →

💡 Инвестидеи

ЕМС →
Облигации Газпромбанка →

🔎 Аналитические обзоры

Россия наращивает потенциал на мировом рынке продовольствия →

📊 Отчеты

Русагро установила рекорд по годовой выручке →
Positive Technologies продолжает расти высокими темпами →
Норникель снижает планку →
О’Кей: выручка гипермаркетов продолжает стагнировать →
Polymetal: слабый квартал не помешал выполнить годовой план →
Северсталь вернулась к дивидендам, но инвесторы не рады →
Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться →

🏆 Подборки

Топ-3 акции февраля →

🔊 Эфиры

Рынок недвижимости в 2024 году →

🍿 Видео

Автобиография. Как Делимобиль захватил российский рынок каршеринга →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

03 Feb 2024 16:00

💰 Как устроены фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — один из популярных инструментов, в который вкладываются инвесторы, чтобы переждать периоды волатильности на рынке или нестабильность в экономике страны. Фонды дают возможность инвестировать в консервативные активы, но одновременно обладают высокой надежностью и ликвидностью.

📝 Какие денежные фонды торгуются на Московской бирже и почему они привлекают внимание инвесторов — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 18:01

🏆🥇🏅 Сервис Газпромбанк Инвестиции отмечен тремя премиями в 2023 году

Экосистема сервиса Газпромбанк Инвестиции изначально создавалась с заботой об инвесторе: сделки можно проводить в два клика прямо в смартфоне, а узнавать о компаниях — через понятную даже новичку графику. В этом году мы серьезно обновили сервис, внедрив ряд фич: от условных заявок до маржинальной торговли. Эти изменения не остались не замеченными рынком.

🎉 В ноябре 2023 года на одном из самых масштабных событий в сфере инвестиций — форуме Investment Leaders в Москве — сервис Газпромбанк Инвестиции стал лауреатом в категории «Инфраструктура инвестирования» в номинации «Лучший онлайн-брокер».

📆 В декабре 2023 года состоялось подведение итогов премий Digital Leaders и «Время инноваций». Компания «Ньютон Инвестиции», развивающая сервис Газпромбанк Инвестиции, признана лауреатом Digital Leaders в номинации «Цифровой лидер года» и премии «Время инноваций — 2023» в номинации «Сервисное решение года».

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 13:12

🏭 Северсталь вернулась к дивидендам, но инвесторы не рады

Металлургическая компания Северсталь раскрыла ключевые производственные и финансовые показатели по итогам года, продемонстрировав рост выручки на 7%.

🏗 Производство

⚙️ Производство чугуна в 2023 году выросло на 3% 一 до 11,3 млн тонн, производство стали увеличилось на 5%, до 11,27 млн тонн, благодаря увеличению загрузки агрегатов.

⚙️ Продажи металлопродукции снизились на 2%, до 10,73 млн тонн, на фоне накопления запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт.

⚙️ Реализация горячекатаного и сортового проката снизилась на 2%, до 4,52 млн тонн, из-за снижения продаж горячекатаного проката в результате его перенаправления на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС).

⚙️ Продажи продукции с ВДС при этом выросли на 11%, до 5,27 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж составила 49%.

💰 Финансы

🔹 Выручка выросла на 7%, до 728,3 млрд руб. в связи с улучшением продуктовой структуры продаж на фоне роста доли продукции ВДС.

🔹 Чистая прибыль Северстали составила 193,9 млрд рублей, что на 79% больше результата прошлого года.

🔹 Свободный денежный поток снизился на 23%, до 119,97 млрд рублей, на фоне пополнения оборотного капитала на 9,1 млрд рублей, что связано с увеличением запасов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. Капитальные затраты в 2023 году при этом увеличились на 7% 一 до 72,6 млрд рублей.

🔹 По состоянию на конец 2023 года на счетах компании находилось 373,6 млрд рублей денежных средств. Общий долг увеличился на 61% 一 до 163,1 млрд рублей из-за переоценки части долга, номинированной в валюте. Чистая денежная позиция составила 210,5 млрд рублей.

💸 Дивиденды и дальнейшие планы

Совет директоров Северстали рекомендовал акционерам дивиденды в размере 191,51 рубля на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене составляет 11,6%. Однако инвесторы стали фиксировать прибыль, ожидая, вероятно, более высоких выплат за прошлые периоды.

В 2024 году компанией запланированы инвестиции в размере 119 млрд рублей, что на 64% выше прошлого года. Около 48 млрд рублей будет направлено на техническое переоснащение Череповецкого металлургического комбината. В активную фазу войдет работа над ключевым проектом — строительством комплекса по производству железорудных окатышей стоимостью 97 млрд рублей.

💼 Наше мнение

Северсталь представила результаты лучше наших ожиданий из-за более высокой цены реализации металлургической продукции за счет продажи ВДС. Мы скорректировали нашу модель на фоне вводных данных менеджмента по инвестпрограмме. Свободный денежный поток компании может оказаться под давлением, а дивиденды будут зависеть от желания руководства выплачивать накопленные за 2022 год средства.

На текущий момент акции Северстали не входят в наш модельный портфель и не являются инвестиционно привлекательными к покупке.

#отчет_компании $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 09:17

💡 Инвестидея: акции EMC

Европейский медицинский центр — одна из крупнейших сетей частных клиник в России, работающих в премиальном сегменте. В нее входят многопрофильные медицинские центры, реабилитационный и гериатрический центры, а также перинатальный и педиатрический комплексы. Недавно компания завершила редомициляцию — смену юрисдикции.

Как последние новости о компании отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 13:31

До 18% годовых в рублях

Владелец 18 крупных объектов коммерческой недвижимости в Москве размещает облигации в рублях. Срок обращения — 2 года, купонный период — 30 дней.

💵 Предусмотрена оферта

На 716 день после размещения облигаций возможно погашение по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Подробный текст оферты ожидается после регистрации выпуска.

📎 Как принять участие

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 16 февраля 2024 года прямо в приложении. Минимальная сумма для подачи поручения — 1000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,3% от суммы сделки. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 15:41

🌟 Размещение инфраструктурных облигаций с поручительством ДОМ.РФ: до +1,4% к ставке RUONIA

СОПФ «Инфраструктурные облигации», дочерняя компания Единого института развития АО «ДОМ.РФ», размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — до +1,4% к ставке RUONIA.
⏰ Срок обращения — 5 лет.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 20 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 11:39

🌟 Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало

Китай нарастил экспорт российской платины в 2023 году в 2,8 раза (до 25,1 тонны), а поставки палладия выросли в 1,7 раза (до 15,7 тонны). Объясняем, зачем Поднебесной российские металлы и кто выигрывает от роста закупок.

❓ Что произошло

🔹 Согласно данным таможенного управления КНР в 2023 году Китай увеличил общие закупки платины на 18% (до 101,7 тонны) и снизил импорт палладия на 6% (до 26,2 тонны). При этом темпы роста поставок из России в 2023 году были гораздо более существенными.

🔹 В результате роста поставок Россия существенно укрепила свои позиции в качестве поставщика и увеличила долю в импорте Китаем платины с 10 до 25%, а в импорте палладия — с 34 до 64%.

🔹 По мнению экспертов, в 2024 году поставки платины и палладия из России в Китай могут увеличиться примерно на 10%.

🛻 Зачем Китаю металлы платиновой группы

Драйвером спроса на данные металлы выступает рост автомобильного сектора в Китае: платина и палладий применяются в производстве катализаторов для двигателей внутреннего сгорания, причем при сборке популярных в Китае гибридных автомобилей используется больше палладия, чем в классических машинах.

В 2023 году продажи автомобилей в Китае увеличились на 12% и превысили 30 млн штук, а в январе 2024 года продажи выросли на 48% по сравнению с январем 2023 года 一 до 2,4 млн единиц.

🏭 Кому на руку рост экспорта в Китай

Российский горнодобывающий холдинг Норникель выступает крупнейшим производителем палладия в мире с долей рынка около 44%. В 2023 году у компании наблюдалась разнонаправленная динамика производства платины и палладия: производство палладия относительно предыдущего года снизилось на 4%, до 2692 тыс. тройских унций, а производство платины увеличилось на 2%, до 664 тыс. тройских унций.

Норникель увеличивает объем поставок на азиатские рынки, однако они не в состоянии полностью заместить обороты добычи. Согласно прогнозу компании в 2024 году объемы производства без учета Быстринского ГОК снизятся на 9–15% (до 2296–2451 тыс. тройских унций в случае палладия и 567–605 тыс. тройских унций для платины).

💼 Учитывая цены на производимые компанией металлы и ожидаемое снижение производства в 2024 году, мы не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#рынки #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 18:00

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», выясняют, каковы перспективы компании и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства.

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 12:30

🚀 Совкомбанк: +41% за полтора месяца

В середине декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Совкомбанка. Тогда компания провела первичное публичное размещение (IPO), а среди конкурентов эмитента отличала высокая средняя рентабельность 一 36% за последние 10 лет, что на 25% больше, чем у самого известного конкурента за последние три года. Топ-менеджмент обещал сохранить высокую рентабельность, а также выплачивать дивиденды акционерам. В середине декабря 2023 года акции торговались на Мосбирже по цене 12,8 рубля за штуку. Аналитики прогнозировали рост котировок ценных бумаг больше чем на треть на горизонте года.

📆 Сегодня, 7 февраля, через час после открытия торгов котировки акций Совкомбанка достигли 18 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за полтора составила 41% без учета комиссии.

#инвестидея $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 10:06

💻 IPO Диасофт: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций одного из лидеров в разработке ПО для финансового сектора.

Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 14:12

🏭 ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток

Металлургическая компания ММК вслед за Северсталью представила финансовые показатели за второе полугодие и весь 2023 год.

💯 Ключевые цифры

✅ Выручка Группы выросла на 9% относительно 2022 года 一 до 763,4 млрд рублей благодаря восстановлению объема продаж и высоких цен на сталь на внутреннем рынке.

✅ Чистая прибыль увеличилась на 68% 一 до 118,4 млрд рублей в результате нормализации маржинальности бизнеса относительно 2022 года.

🔻 Свободный денежный поток компании, из которого ММК выплачивает дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, снизился на 58% 一 до 30,7 млрд рублей — на фоне реализации стратегии развития до 2025 года.

☑️ Общий долг остался на прежнем уровне и составил 74 млрд рублей. Однако с учетом денежных средств и эквивалентов в размере 167 млрд рублей Группа закончила год с чистой денежной позицией в размере 98 млрд рублей. Чистый долг отрицательный.

☑️ В планах руководства компании до 2025 года продолжить реализацию инвестиционной стратегии на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции, а также реализации инвестиционных проектов в отрасли машиностроения.

🧐 Наше мнение

📈 Совет директоров ММК пока не рекомендовал дивиденды акционерам. Исходя из показателя свободного денежного потока в размере 30,7 млрд рублей, акционеры могли бы рассчитывать на 2,75 рубля дивидендов на акцию. Однако в случае выплаты накопившихся денежных средств за 2022 год дивиденды могут быть выше.

🔻 С учетом роста инвестиционной программы в 2024 и 2025 году свободный денежный поток компании может оставаться под давлением, если цены на сталь останутся на текущем уровне. В случае их снижения акционеры рискуют вовсе остаться без дивидендов.

💼 На текущий момент акции ММК не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и, на наш взгляд, не являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 09:46

🌟 Инвестировать в российский рынок со 100%-ной защитой капитала

После впечатляющего роста в 2023 году российский рынок акций старается закрепиться на достигнутых позициях. Несмотря на то что давление на котировки может продолжиться на фоне слабости нефтяных котировок и укрепления рубля, исторически индекс Московской биржи на длинном горизонте только растет.

Такая ситуация на рынке может стать удачной для долгосрочных инвесторов. Например, через облигации со структурным доходом со 100%-ной защитой капитала. Банк ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом серии 004Р-03. Инструмент позволяет поучаствовать в росте индекса Мосбиржи и не потерять вложения, если его значение снизится.

📝 Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 15:31

❤️ Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Что ждать частным инвесторам

Нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса консорциуму частных инвесторов, сообщила пресс-служба IT-гиганта. Разбираемся, как эта новость может отразиться на российских акционерах — частных инвесторах.

💸 Ключевые моменты

💰 Сумма. Многих удивила общая сумма сделки — 475 млрд руб., которые будут выплачены в виде денежных средств (не менее 50% от суммы вознаграждения) и акций Yandex N.V. класса A. Но важно помнить, что при расчете суммы сделки учтен дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости активов в соответствии с требованиями подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

📝 Новый эмитент. Новой головной компанией Яндекса станет МКАО «Яндекс» — частная компания, акции которой будут торговаться на Московской бирже.

✂️ Раздел бизнеса. Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии. Яндекс продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления.

🎩 Новые владельцы. Основным владельцем МКАО «Яндекс» станет ЗПИФ «Консорциум.Первый», а пайщиками ЗПИФ — менеджеры Яндекса, структура Александра Чачава (предприниматель и основатель венчурного фонда LETA Capital), структура Павла Прасса (генеральный директор одного из крупнейших специализированных депозитариев «ИНФИНИТУМ»), структура группы ЛУКОЙЛ, структура инвестора и предпринимателя Александра Рязанова. Ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли.

🤵 Руководство. Генеральным директором Яндекса останется Артём Савиновский. Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений.

👍 Утверждение параметров сделки. После одобрения собрания акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса А различные опции по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу.

🧐 Наше мнение

❓ Ключевой вопрос для российского миноритарного акционера — что будет дальше с его ценными бумагами. Мы видим два варианта: выкуп акций Yandex N.V. или обмен на акции МКАО «Яндекс».

🪧 Риски. В случае конвертации неизвестен коэффициент, по которому владельцы акций Yandex N.V. смогут обменять их на акции МКАО «Яндекс». В случае выкупа неизвестно, по какой цене может быть получено соответствующее предложение.

💼 На наш взгляд, в акциях Яндекса сохраняется неопределенность, принятие которой зависит от склонности к риску каждого миноритарного акционера.

#рынки $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 13:41

🏥 Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, представила операционные данные за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

💉 Операционные показатели

✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3%, до 9891, при росте среднего чека на 0,9% год к году, до 487,2 тыс. руб., и на 11,5% год к году, до 201,9 тыс. руб., в Москве и регионах соответственно.

✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19 326 при увеличении среднего чека на 6,0%, до 290,4 тыс. руб., в Москве и 10,1% год к году, до 270,0 тыс. руб., в регионах.

🔻 Количество койко-дней по итогам 2023 года снизилось на 2,5%, до 146 342, в связи с ослаблением пандемии COVID-19 при одновременном снижении среднего чека на 1,8%, до 89,1 тыс. руб., в Москве и росте на 14,7% год к году, до 39,8 тыс. руб., в регионах.

✅ Количество амбулаторных посещений увеличилось на 11,4%, до 2 123 216, при одновременном увеличении среднего чека на 4,0%, до 5,5 тыс. руб., в Москве и 2,8% год к году, до 2,2 тыс. руб., в регионах.

💯 Главные цифры

🔹 Общие доходы Группы по итогам года увеличились на 9,6%, до 27,6 млрд рублей, благодаря росту выручки по всем направлениям.

🔹 Сопоставимая выручка компании увеличилась на 8,5% год к году.

🔹 В январе 2024 года компания открыла новую многопрофильную клинику семейного формата «MD Group Зиларт», что может придать ускорение доходам компании.

🔹 Финансовые обязательства Группы на 31 декабря 2023 года состояли в основном из аренды и лизинга в размере 876 млн руб., в то время как объем денежных средств вырос до 9,9 млрд рублей. Чистая денежная позиция составила 9 млрд рублей.

💭 Наше мнение

🇷🇺 В ноябре 2023 года Мать и дитя получила первичный листинг депозитарных расписок на Московской бирже. А к концу первого — началу второго квартала 2024 года Группа планирует завершить процесс редомициляции в Российскую Федерацию.

📆 В декабре советом директоров компании была утверждена дивидендная политика, предполагающая выплаты дивидендов в размере до 100% чистой прибыли по итогам года либо накопленной чистой прибыли за предыдущие периоды.

💰 На наш взгляд, по итогам 2023 года компания может заработать около 7,3 млрд рублей чистой прибыли. Вдобавок Мать и дитя не выплачивала дивиденды по итогам второго полугодия 2021 и 2022 годов. В случае выплаты 100% чистой прибыли за все пропущенные периоды акционеры могут ожидать около 190 рублей дивидендов на акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить более 21%.

В планах Группы завершить к 2025 году строительство ядерного центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово, в результате чего, вероятно, компания нарастит капитальные затраты и снизит свободный денежный поток. Существенного прироста как прибыли, так и дивидендов, на наш взгляд, стоит ожидать после завершения этих ключевых проектов.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 09:01

📊 Кто может выйти на IPO на Мосбирже в ближайшее время

Мосбиржа ожидает более 20 первичных и вторичных размещений акций на фондовом рынке в 2024 году, рассказал управляющий директор биржи Владимир Крекотень. По его словам, итоговое количество IPO и SPO будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Первой ласточкой 2024 года стал сервис каршеринга Делимобиль. Какие еще компании могут стать публичными — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 Feb 2024 09:00

🗝 Как работает ставка ФРС

Регулятор в США 31 января оставил ставку без изменений, сохранив ее на уровне 5,25–5,5%. Что это за ставка, почему она так важна для мировой экономики и как она может повлиять на инвесторов в России — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 13:55

🏙 Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться

Девелопер Самолет раскрыл операционные результаты и ключевые финансовые показатели по итогам четвертого квартала и 2023 года. Выручка компании выросла более чем наполовину, а объем продаж — на 47% на фоне роста спроса на недвижимость и увеличения цен на квадратный метр.

💯 Главные цифры

🏚 Объем продаж недвижимости вырос в четвертом квартале на 125% — до 110,8 млрд руб. (586,5 тыс. кв. м), а по итогам 12 месяцев 2023 года — на 47%, до 287,4 млрд руб. (1 574,7 тыс. кв. м) благодаря сдаче новых проектов, расширению географии присутствия, покупке девелопера ГК МИЦ, а также увеличению спроса на недвижимость на фоне роста ключевой ставки Банка России и ослабления рубля.

🏚 Средняя цена за квадратный метр выросла в четвертом квартале 2023 года до 196,8 тыс. рублей (+13%), при этом за 12 месяцев 2023 года средняя цена за квадратный метр составила 187,3 тыс. рублей (+9%).

🏚 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89%.

🏚 Совокупность оборота платформы «Самолет Плюс» за четвертый квартал 2023 года достигла 289,3 млрд рублей, за 12 месяцев 2023 года — 745,1 млрд рублей.

💰 Деньги

🔹 Выручка компании выросла на 53% и составила 297,4 млрд рублей. Увеличение выручки вызвано ростом объемов проданного жилья на 47% и увеличением средней стоимости квадратного метра.

🔹 Чистая прибыль выросла на 23% — до 34,3 млрд рублей.

🔹 В 2023 году Самолет стал крупнейшим девелопером в России по объему текущего строительства, а агентство недвижимости «Самолет Плюс» вышло на первое место по объему сделок среди агентств недвижимости.

🛫 Планы на 2024 год

Компания планирует по итогам 2024 года увеличить объемы продаж на 71% — до 2,7 млн кв. метров, выручку — на 68%, до 500 млрд рублей. Менеджмент девелопера считает, что намеченные цели возможно достичь за счет расширения бизнеса (в том числе приобретения ГК МИЦ), позиционирования компании в массовом сегменте, а также конкурентоспособной цены объектов.

🛒 В конце декабря минувшего года компания анонсировала новую программу обратного выкупа акций со сроком действия до 31 декабря 2024 года. Максимальная стоимость акций не должна превышать 10 млрд рублей, приобретенные акции будут использованы в общекорпоративных целях.

🧐 Наше мнение

Компания раскрыла ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Однако стоит учесть, что во втором полугодии 2024 года на продажах всех девелоперов может негативно отразиться ожидаемая отмена программы льготной ипотеки по 8% (что частично может быть компенсировано увеличением выдач по прочим льготным программам) и более высокий уровень первоначального взноса по льготной ипотеке относительно 2023 года.

💸 Учитывая текущие темпы роста компании и целевые показатели, которые менеджмент планирует достичь в 2024 году, мы считаем, что в акциях Самолета есть небольшой потенциальный апсайд. Но, учитывая указанные нами риски, связанные со льготной ипотекой, мы не добавляем акции Самолета в наш модельный портфель и продолжаем следить за развитием отрасли и компании.

#отчет_компании $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 10:49

🚙 Делимобиль: участие в IPO — от 30 000 рублей

Каршеринг — удобный сервис, который позволяет арендовать автомобиль на короткое время, а Делимобиль — один из лидеров этого рынка в России. Сейчас у вас есть возможность стать частью этой компании через участие в IPO — первичном публичном размещении акций на бирже.

❓Почему это может быть интересно

▪️ Делимобиль — один из лидеров каршеринга в Москве, и он присутствует еще в девяти крупных городах России. Автопарк насчитывает более 24 тысяч машин.

▪️ Финансовые показатели компании говорят сами за себя: за 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 30,6%, валовая прибыль — на 57,1%, а чистая прибыль — на целых 1441,8% по сравнению с 9 месяцами 2022 года.

▪️ Дивидендная политика компании предписывает выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли. Это создает отличные возможности для получения дополнительного дохода.

📄 Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

▶️▶️ Узнать больше ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

01 Feb 2024 14:29

🌱 Россия наращивает потенциал на мировом рынке продовольствия

В 2023 году Россия увеличила агропродовольственный экспорт по стоимости почти на 8,5% — до $45 млрд. В 2024 году эксперты ожидают продолжения роста стоимости экспорта на 4,5% — до $47 млрд.

📆 Прогнозы на 2024 год

🌾 В этом году планируют собрать второй по объему в истории России урожай зерна — около 147 млн тонн, включая 93 млн тонн пшеницы.

🌽 Урожаи кукурузы, подсолнечника и сахарной свеклы вырастут на 4–11%. Производство сахара увеличится примерно на 5%, а подсолнечного масла — на 15%. Несмотря на трудности, в 2023–2024 годах ожидается рост производства свинины, мяса птицы, говядины и баранины в России.

❓ Есть ли риски

Успех в реализации большего продовольственного объема будет во многом зависеть от решения проблем с транспортом и логистикой, валютными курсами и взаиморасчетами с зарубежными партнерами, а также повышения предсказуемости и стабильности национального таможенного и нетаможенного регулирования внешнеэкономических связей.

💰 Основные бенефициары

С учетом роста урожайности и потенциала увеличения экспортных отгрузок нашими фаворитами в секторе сельского хозяйства остаются:

🌾 Группа Русагро, на фоне активности в сделках M&A, роста производства и цен на сахар, подсолнечное масло и свинину.

🥩 Черкизово, благодаря амбициозной программе по увеличению производства мяса курицы на 25% и свинины на 50% в течение следующих трех лет.

🐟 ИНАРКТИКА, из-за увеличения производства лососевых в 2 раза на горизонте 5–7 лет и высоких цен на продукцию.

🐮 Агрохолдинг Степь, который продолжает увеличивать земельный банк и урожай зерновых, а также объем производства молока. Компания входит в инвестиционный холдинг АФК Система с потенциалом первичного размещения акций на бирже в ближайшие два года.

#рынки $AGRO $AQUA $GCHE