Газпромбанк Инвестиции

26 Dec 2023 16:43

🎅 В конце года все подводят итоги, и мы не остаемся в стороне. Выбрали 4 идеи, которые принесли инвесторам больше всего дохода на минимальном горизонте. Подробнее о финалистах — в наших карточках, а больше инвестиционных идей можно найти в обновленном каталоге приложения Газпромбанк Инвестиции.

Среди актуальных открытых инвестиционных идей:

🔹 Совкомбанк с потенциальной доходностью +35% с горизонтом до 1 года. Подробнее об инвестидее →

🔹 Эталон с потенциальной доходностью +12% со сроком до 3 месяцев. Узнать больше о факторах роста →

🔹 Транснефть с потенциальной доходностью +10% и дедлайном закрытия до 2 месяцев. Больше информации по идее →

▶️▶️ Перейти в каталог ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

26 Dec 2023 10:06

🔴 Что ждет клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции в 2024 году

В 2023 году в сервисе Газпромбанк Инвестиции появились опции условных заявок, маржинальная торговля, первичные размещения прямо в приложении, а интерфейс был обновлен для комфортной торговли и быстрого доступа к ценным бумагам и аналитике. Над развитием нашего приложения продолжает работать большая команда, которая уже определилась с планами по развитию сервиса на следующий год. Что ждет нас в 2024 году?

Сегодня в 18:00 мск вместе с руководителем департамента цифровых продаж сервиса Газпромбанк Инвестиции Диной Кузьминой и директором по продукту Игорем Грабучей:

🔹 обсудим итоги развития сервиса за год — что изменилось в интерфейсе и «под капотом»;

🔹 анонсируем новые опции и акции для клиентов сервиса в 2024 году;

🔹 ответим на вопросы подписчиков телеграм-канала Газпромбанк Инвестиции.

Подключайтесь к эфиру, чтобы получить возможность узнать о развитии сервиса из первых уст.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

25 Dec 2023 11:16

🏆 Поздравляем победителей конкурса «Инвестор года»!

🥳 В этом году впервые целых два с половиной месяца наши инвесторы соревновались за право получить звание «Лучший инвестор» от Мосбиржи. Пока Московская биржа подводит результаты конкурса, мы определили победителей среди собственных клиентов. Это участники конкурса, которые торговали через сервис Газпромбанк Инвестиции и показали лучшие результаты.

📱 А также два счастливчика, которые стали обладателями смартфонов Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb и Apple iPhone 14 128Gb. Они разыгрывались случайным образом среди всех участников чемпионата от сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📝 Ищите себя в списках победителей ─ в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

24 Dec 2023 14:01

🥂 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

+35,47% с мая 2023 года. Обгоняем индекс и ключевую ставку на тарифе «Премиум». Подробнее →

👀 Сделали памятку, как общаются сотрудники сервиса Газпромбанк Инвестиции. Сохраните себе, чтобы не попасться на уловки мошенников →

📲 Подвели итоги розыгрыша смартфона Samsung Galaxy S23 среди участников чемпионата «Лучший частный инвестор». Подробнее →

💼 Инвестидеи

Совкомбанк →
Эталон →

🔎 Аналитические обзоры

Российские компании наращивают поставки азотных удобрений в Европу на фоне снижения цен →
Норникель приобрел долю в активе по производству нержавеющей стали →
Новые правила льготной ипотеки →
Поставки российской нефти в Китай продолжают расти →
Три причины в пользу возобновления дивидендов металлургами в 2024 году →
ВК развивает направление технологий для бизнеса →
Проданный Мечелом актив наращивает экспорт угля →
ВТБ обещает дивиденды, но только в 2026 году →

🔊 Эфиры

Что будет с акциями и облигациями в 2024 году →
Что будет с рублем в 2024 году →
Что будет с рынком нефти в 2024 году →

🏆 Подборки

Топ-3 акции января →
Деньги — прямо после новогодних каникул →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

23 Dec 2023 16:02

💡 5 принципов инвестирования Джона Богла

Джон Богл — американский инвестор, основавший одну из крупнейших мировых инвестиционных компаний The Vanguard Group. Уоррен Баффет отмечал, что Богл сделал для американских инвесторов больше, чем какой-либо другой человек из всех, кого он знает.

🧐 Основные принципы работы Джона Богла на фондовом рынке — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

22 Dec 2023 17:01

🧐 Как будет работать процедура выплат по замороженным активам

Национальный расчетный депозитарий (НРД) анонсировал выплату дивидендов и процентов по ценным бумагам, которые были заморожены на его счетах в европейских центральных депозитариях Euroclear и Clearstream в 2022 году. Подробнее о том, как будет работать процедура перечисления денег, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

22 Dec 2023 13:06

💸 ВТБ обещает дивиденды, но только в 2026 году

Банк ВТБ отчитался по МСФО за 11 месяцев и ноябрь 2023 года. Чистая прибыль банка с начала года составила 417,5 млрд рублей, но рассчитывать на выплату дивидендов в следующем году не стоит.

💯 Главные цифры

🔹 Чистые процентные доходы составили 699,8 млрд рублей за 11 месяцев 2023 года и 64,9 млрд рублей в ноябре 2023 года. (+1,2% к октябрю).

🔹 Чистые комиссионные доходы с начала года достигли уровня 195,2 млрд рублей и 16,5 млрд рублей в ноябре 2023 года (снижение –19,5% к октябрю).

🔹 Чистая процентная маржа за январь — ноябрь сохранилась на уровне 3,1% (на уровне января — октября текущего года).

🔹 Прочие операционные доходы с начала года снизились до 132,4 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль ВТБ зафиксировалась на отметке в 417,5 млрд рублей за 11 месяцев 2023 года и 14,7 млрд рублей в ноябре текущего года (сокращение на 45,1% к октябрю).

📊 Ключевые показатели

▪️ Кредитный портфель юридических лиц достиг 14,178 трлн рублей, увеличившись на 20,6% с начала года и на 2,5% с уровня предыдущего месяца. Объем кредитов физическим лицам вырос до 6,917 трлн рублей — на 23,5% с начала года и на 1,4% с октября 2023 года.

▪️ Доля неработающих кредитов составила 3,2%, снизившись на 90 базовых пунктов с начала года и на 20 базовых пунктов с уровня предыдущего месяца.

▪️ Средства физлиц на счетах в течение текущего года увеличились на 22,1%, до 9,051 трлн рублей (+3,6% к уровню октября). Средства юрлиц на счетах также увеличились и составили 12,91 трлн рублей, что превышает показатель начала года на 15,9% и уровень предыдущего месяца на 0,5%.

▪️ Расходы на персонал и административные расходы составили 349,4 млрд рублей за 11 месяцев 2023 года и 42,3 млрд рублей в ноябре текущего года (рост к октябрю +21,9%).

🏦 Что с капиталом

Нормативы достаточности капитала Банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 ноября 2023 года норматив Н1.0 (общий) составил 9,5% (минимально допустимое значение — 8%), Н1.1 (базовый) — 6,1% (минимально допустимое значение — 4,5%), Н1.2 (основной) — 8,6% (минимально допустимое значение — 6%).

💼 Что делать инвесторам

После получения рекордного убытка в 2022 году (–612,6 млрд рублей) банк за 11 месяцев 2023 года получил прибыль (417,5 млрд рублей), превысившую показатель всего 2021 года (327,4 млрд рублей). По информации менеджмента, выплата дивидендов может произойти в 2026 году по итогам 2025 года. Акции ВТБ пока не входят в список наших инвестиционных идей и модельный портфель.

#отчет_компании $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 15:25

Что будет с акциями и облигациями в 2024 году

С августа 2023 года индекс Мосбиржи колеблется в диапазоне 3000–3200 пунктов на фоне последовательного роста ключевой ставки. В минувшую пятницу главный показатель денежно-кредитной политики вырос до 16%, однако, вопреки устоявшейся традиции, фондовый рынок ответил на повышение не очередным снижением, а ростом. Аналитики финансовых, долговых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции Андрей Стратичук и Дмитрий Бабичев обсудили, стоит ли верить в фондовый рынок при высокой ставке.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 12:01

☁️ ВК развивает направление технологий для бизнеса

Российская технологическая компания МКПАО ВК, управляющая крупнейшей по числу пользователей экосистемой VK, 20 декабря объявила о приобретении 100% группы компаний YCLIENTS, ключевой российской платформы онлайн-записи и автоматизации бизнеса в сфере услуг.

❓ Чем интересен актив

⛈ Группа компаний YCLIENTS разрабатывает облачные продукты для автоматизации бизнеса сферы услуг, с помощью YCLIENTS ведут свою деятельность более 45 тысяч представителей среднего и малого бизнеса. Продукты YCLIENTS используются в сегментах красоты, здоровья и спорта и имеют перспективы роста в других направлениях. По данным за 2022 год, выручка YCLIENTS составила 823 млн рублей, убыток — 51 млн рублей.

💅 Интеграция сервисов YCLIENTS в платформы VK позволит компаниям среднего и малого бизнеса интегрировать сервис онлайн-записи в свои сообщества в VK, подключить сервис чекаута, систему обратной связи и другие востребованные для бизнеса функции. В свою очередь пользователи VK смогут со страницы сообщества или из мессенджера записаться на услуги к специалистам, поделиться обратной связью, провести оплату услуг.

📊 Наше мнение

💸 Ключевым сегментом для ВК остаются «Социальные сети и контентные сервисы» (по итогам девяти месяцев 2023 года на него приходится 71,3 млрд рублей выручки ВК, или 79% от всего денежного потока), а также «Образовательные технологии» (11,1 млрд рублей, 12% от всего потока). Сегмент «Технологии для бизнеса» занимает только 5% в разрезе выручки компании с 4,8 млрд рублей по итогам девяти месяцев 2023 года.

📝 Приобретение YCLIENTS соответствует стратегии развития ВК и может укрепить позиции холдинга в сегменте технологий для бизнеса, увеличив выручку данного сегмента на 9–13%. При этом на сумме общей выручки ВК приобретение нового актива отразится не существенно (вероятный прирост менее 1%). Сумма сделки по приобретению YCLIENTS не раскрывается, однако новость о приобретении YCLIENTS оценивается нами как нейтрально-положительная для ВК.

#рынки $VKCO

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 09:35

⛽️ Что происходит на рынке нефти

Цена бочки Brent в середине декабря 2023 года вновь достигла $80 на фоне роста напряженности с транзитом танкеров в Красном море. Прогнозы аналитиков на 2024 года расходятся: с одной стороны, страны ОПЕК+ по-прежнему продолжают последовательно сокращать добычу, с другой — США за счет применения инновационных технологий при добыче сланцевой нефти сумели увеличить выработку углеводородов до рекордных 13,3 млн баррелей, замещая выпадающие поставки на мировом рынке. Что происходит на рынке нефти сейчас и какие прогнозы эксперты строят на будущий год?

Сегодня в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Евгением Ковганом, профессиональным нефтяником и экспертом рынка, заместителем начальника отдела обеспечения операционной деятельности в одной из крупнейших нефтесервисных компаний России, обсудит:

▪️ какие факторы влияют на стоимость нефти на мировом рынке в 2023 году;

▪️ как ОПЕК+ и США изменили диспозицию сил на глобальном рынке нефти;

▪️ чего ждать на рынке углеводородов в 2024 году.

Подключайтесь к эфиру, чтобы быть в курсе текущей ситуации на рынке нефти.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

20 Dec 2023 15:34

📈 Поставки российской нефти в Китай продолжают расти

Россия сохранила статус крупнейшего поставщика нефти в Китай. За январь — ноябрь 2023 года поставки черного золота в Поднебесную выросли на 22%, до 97,5 млн тонн.

🛢 Кто покупает российскую нефть

🔹 Россия является крупнейшим поставщиком нефти в Китай. Несмотря на рост более чем на пятую в натуральном количестве, поставки в стоимостном выражении с начала 2023 года составили $55 млрд, увеличившись только на 1% из-за снижения цен относительно прошлогоднего уровня.

Общий товарооборот двух стран за 11 месяцев 2023 года превысил $218 млрд, увеличившись более чем на 26% к аналогичному периоду прошлого года. При этом цель довести объем двусторонней торговли России и Китая до $200 млрд выполнена с опережением, так как изначально она была поставлена на 2024 год.

🔹 На втором и третьем месте по объему поставок с начала года расположились Саудовская Аравия (80 млн тонн) и Ирак (54,1 млн тонн) соответственно.

💰 Кто выигрывает от роста поставок нефти в Китай

Крупнейшей компанией-покупателем является китайская CNPC, а основными бенефициарами роста поставок в Китай среди российских нефтяных компаний являются Роснефть и Газпром нефть.

#рынки #нефть $ROSN $SIBN

Газпромбанк Инвестиции

20 Dec 2023 09:45

💡 Инвестидея: Эталон

Группа «Эталон» — один из ведущих застройщиков по объему строительства в России. Основная деятельность компании — строительство и реализация жилой недвижимости в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Ранее акционеры группы утвердили редомициляцию с Кипра в Россию.

Как последние новости о компании отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

19 Dec 2023 14:43

💫 +35,47% с мая 2023 года. Обгоняем индекс и ключевую ставку на тарифе «Премиум»

В минувшую пятницу Банк России повысил ключевую ставку еще на 100 б. п., до 16%. Такие ставки снижают привлекательность фондового рынка, но не для экспертов. Премиальное обслуживание в сервисе Газпромбанк Инвестиции — одна из возможностей с помощью наших аналитиков обогнать и ключевую ставку, и индекс Мосбиржи.

Например, общая доходность модельного портфеля на тарифе «Премиум» в сервисе Газпромбанк Инвестиции с мая по 18 декабря 2023 года составила 35,47% (без учета комиссий и стоимости тарифного обслуживания) и обошла по доходности индекс Мосбиржи на 19,5%.

🤝 Присоединяйтесь к тарифу «Премиум», чтобы пользоваться рекомендациями экспертов.

📱 Вы можете просто перейти на тариф в сервисе Газпромбанк Инвестиции с любым объемом активов на счетах или подключить премиальное обслуживание без абонентской платы на 60 дней при пополнении брокерского счета от 1 млн рублей.

Газпромбанк Инвестиции

19 Dec 2023 11:51

💡 Инвестидея: акции Совкомбанка

ПАО «Совкомбанк» — частный российский банк федерального масштаба. Относится к системно значимым банкам. 15 декабря 2023 года компания провела первичное публичное размещение. В посткризисные годы Совкомбанку удавалось показывать выдающиеся результаты.

Как рост бизнеса и высокая рентабельность отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

18 Dec 2023 13:11

🏔 Норникель: закрываем идею в шорт с +3%

В середине ноября 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции открыли идею в шорт по акциям Норникеля на фоне конъюнктуры рынка металлов, слабых финансовых результатов и низкой дивидендной доходности. Тогда ценные бумаги компании стоили 17 502 рубля за одну акцию.

📆 Сегодня, 18 декабря, цена акций Норникеля снизилась до 17 000 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают идею в шорт досрочно из-за вероятности реализации риска роста цен на палладий. Итоговая доходность за месяц составила 3% без учета комиссии.

#инвестидея $GMKN

Газпромбанк Инвестиции

26 Dec 2023 12:24

🤝 Норникель создает совместное предприятие с ЛУКОЙЛом по добыче нефти и газа

ЛУКОЙЛ и Норникель создают нефтегазовый кластер, в который войдут пять участков в Красноярском крае и Ямало-Ненецком автономном округе. Ресурсная база проекта оценивается ориентировочно в 500 млрд кубометров газа и 76 млн тонн нефти и конденсата.

❓ Как будет устроен кластер

🥮 Доли владения. Кластер будет развиваться в контуре совместного предприятия ЛУКОЙЛа и Норникеля — ООО «Варейнефтегаз», которое было зарегистрировано 28 сентября 2023 года. Доли в юрлице на паритетных началах принадлежат ООО «ЛУКОЙЛ — Западная Сибирь» и ООО «Заполярьенефтегаз», бенефициаром которого выступает Норникель.

🛢 Ресурсы. ЛУКОЙЛ внес в «Варейнефтегаз» Северо-Варейский участок-1, находящийся в ЯНАО, и внесет участки Южно-Паютский и Южно-Ушаковский, находящиеся на Таймыре (Красноярский край). Норникель внес в совместное предприятие находящиеся в ЯНАО участки Северо-Варейский-2 и Северо-Варейский-3. Лицензии на указанные участки обошлись ЛУКОЙЛу в 95 млн рублей, а Норникелю — 54 млн рублей.

💰 Интересы компаний. «Варейнефтегаз» — редкий пример партнерства компаний из разных отраслей. Если Норникель заинтересован в обеспечении газом Норильского промышленного района для обеспечения своих ТЭЦ топливом, то ЛУКОЙЛ из-за истощения существующих месторождений ищет возможности увеличить свою ресурсную базу. Ресурсная база проекта на текущую дату по категориям D1+D2 оценивается ориентировочно в 500 млрд кубометров газа и 76 млн тонн нефти и конденсата.

📊 Наше мнение

Учитывая, что совместный проект принадлежит компаниям в равных долях, нефтяные ресурсы «Варейнефтегаз», приходящиеся на нефтяную компанию, составляют примерно 1,5% общих запасов ЛУКОЙЛа (доказанных, вероятных и возможных), а газовые — примерно 0,7% общих запасов.

💡 Несмотря на то что запасы месторождений, входящих в проект, небольшие относительно бизнеса ЛУКОЙЛа, мы позитивно оцениваем новость о совместном проекте и продолжаем держать акции ЛУКОЙЛа в нашем модельном портфеле. Акции Норникеля на данный момент не входят в наш модельный портфель по причине низкой, на наш взгляд, потенциальной доходности.

#рынки #GMKN $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

25 Dec 2023 13:40

💸 В январе Банк России намерен начать продажу валюты

В январе 2024 года Банк России намерен начать продажу валюты в ходе операций по использованию средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

🧮 Как будут определяться объемы продажи

Глава регулятора Эльвира Набиуллина рассказала, что объемы операций в значительной степени будут зависеть от цен на нефть. Если нефтяные котировки Brent останутся на текущем уровне, то Банк России будет нетто-продавцом валюты. Если же цена нефти увеличится до $88–90 за баррель Brent, то Банк России может стать нетто-покупателем валюты.

💵 Что с обязательной продажей валютной выручки

В апреле 2024 года истекает действие президентского указа о репатриации валютной выручки. Комментируя возможное продление действия акта, глава Банка России отметила, что подобные ограничения затрудняют международные расчеты, в том числе оплату импорта необходимого оборудования. Поэтому указ должен быть временным. При этом обязательная продажа валютной выручки экспортерами сейчас не является определяющим фактором для курса рубля, считает глава регулятора.

Вопрос о продлении срока действия указа находится в компетенции правительства, однако Эльвира Набиуллина считает, что в ближайшее время по данному вопросу будет организована дискуссия между правительством и Банком России.

💼 Наше мнение

Курс рубля в большей степени определяется торговым балансом, который зависит от котировок углеводородов и объемов импорта. Цены на нефть сохраняют высокий уровень, а вероятное сокращение объема импорта после ужесточения денежно-кредитной политики и начало продажи валюты регулятором могут частично поддержать курс рубля. Однако ожидаемые объемы продаж валюты Банком России пока неизвестны и будут объявлены в ближайшее время.

#рубль

Газпромбанк Инвестиции

25 Dec 2023 10:35

🧊 НОВАТЭК может консолидировать «Арктик СПГ 2»

Иностранные акционеры «Арктик СПГ 2» (проект компании НОВАТЭК по добыче природного газа и производству сжиженного природного газа на Гыданском полуострове) из-за ограничений со стороны США объявили о чрезвычайных обстоятельствах, которые не могли быть предусмотрены их контрактами. Из-за вероятного выхода иностранных партнеров НОВАТЭК может выкупить их доли проекта с установленным правительством дисконтом.

❓ Что произошло

✖️ Форс-мажор означает отказ акционеров СПГ-завода от обязанностей по его финансированию и выполнению контрактов на выкуп СПГ у производителя. Речь идет о французской TotalEnergies, китайских CNPC и CNOOC, а также консорциуме японских Mitsui и JOGMEC, у которых по 10% доли владения в проекте «Арктик СПГ 2». Сам НОВАТЭК владеет 60%.

📆 Общая мощность проекта — 19,6 млн тонн СПГ в год, что предполагает 12 млн тонн на долю НОВАТЭК и по 2 млн тонн на каждого иностранного партнера. Проект был запущен в середине декабря 2023 года, а первые отгрузки планировались уже в начале 2024 года.

⛴ Отгрузки СПГ

Ранее появилась информация в СМИ о форс-мажорных обстоятельствах по контрактам НОВАТЭК с китайскими компаниями Shenergy Group и Zheijang Energy, а также испанской Repsol. Компания заключала долгосрочные соглашения по своему портфелю также с Gunvor, ENN и Glencore.

После того отказа иностранных акционеров от СПГ «Арктик СПГ 2» придется продавать его на споте: около 2,6 млн тонн только с первой линии. В отличие от долгосрочных контрактов это может привести к волатильности доходов проекта на фоне изменчивости цен.

22 декабря агентство Bloomberg сообщило, что CNOOC и CNPC намерены просить власти США об освобождении контрактов из-под внешнеторговых ограничений. Poten & Partners пишет, что такой же процесс запустили и японские компании, он займет долгое время.

💸 Что с финансированием

Общая стоимость проекта «Арктик СПГ 2» выросла на 17% — до $25 млрд из-за необходимости закупки дополнительного оборудования. Разница в стоимости должна была покрываться за счет акционеров, однако TotalEnergies объявила о прекращении вложений в проекты в РФ. Теперь бремя финансирования может лечь полностью на НОВАТЭК. Вероятно, компания будет финансировать «Арктик СПГ 2» собственными силами, привлекая кредиты российских банков.

🛟 Строительство флота запаздывает

Еще одной проблемой для развития проекта «Арктик СПГ 2» остается нехватка танкеров арктического класса Arc7. Изначально планировалось, что НОВАТЭК создаст флот для «Арктик СПГ 2» из 21 танкера класса Arc7: 15 из них должны построить на судоверфи «Звезда», остальные — на южнокорейской верфи Hanwha Ocean. Последняя разорвала контракты с Совкомфлотом, который должен был управлять тремя произведенными в Корее судами, в результате чего контракт с Hanwha Ocean перевели на другого владельца без его раскрытия. В 2022 году стало известно, что российская судоверфь «Звезда» минимум на год — до марта 2024 года — задерживает сроки сдачи головного танкера Arc7.

🧐 Наше мнение

Ход проекта негативно отразился на акциях компании, которые, в отличие от прочего рынка, находятся на минимумах с лета 2023 года. НОВАТЭК предстоит решить сразу несколько задач перед тем, как проект «Арктик СПГ 2» заработает на полную мощность:

☑️ Найти клиентов для новых контрактов на поставки СПГ, что в текущих условиях может создать дисконт на сырье газовой компании.
☑️ Озадачиться вопросом остаточного финансирования проекта.
☑️ Решить вопрос с логистикой СПГ, покупая судна на вторичном рынке, что может существенно увеличить затраты НОВАТЭК.

В качестве одного из вариантов НОВАТЭК может выкупить доли иностранных компаний, не участвовавших в дальнейшем развитии проекта, с дисконтом, что, с одной стороны, потребует дополнительных денежных вливаний, а с другой — может увеличить долю отгрузок, приходящихся на российскую компанию.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

24 Dec 2023 09:00

Что будет с рынком нефти в 2024 году

Прогнозы аналитиков на 2024 год расходятся: с одной стороны, страны ОПЕК+ по-прежнему продолжают последовательно сокращать добычу, с другой — США за счет применения инновационных технологий при добыче сланцевой нефти сумели увеличить выработку углеводородов до рекордных 13,3 млн баррелей, замещая выпадающие поставки на мировом рынке. В эфире с Евгением Ковганом, профессиональным нефтяником и экспертом рынка, заместителем начальника отдела обеспечения операционной деятельности в одной из крупнейших нефтесервисных компаний России, обсуждаем перспективы рынка нефти в 2024 году.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

23 Dec 2023 09:00

🧠 Что такое циклы Кондратьева и ждет ли нас новый суперцикл на рынке сырья

🌊 Циклы, или волны, Кондратьева — это чередование периодов подъема и спада в мировой экономике длительностью примерно 40–60 лет. Каждый цикл состоит из трех фаз: расширения, стагнации и падения. Каждая из них отражает развитие экономики, производства, торговли, уровень цен на сырье и другие экономические переменные. Теория циклов была сформулирована ученым Николаем Кондратьевым в книге «Основные циклы в экономике» в 1925 году.

📆 Последний на сегодня, пятый задокументированный цикл начался в 1970-х годах благодаря появлению информационных технологий, которые стали основным драйвером экономического роста последних десятилетий. Аналитики считают, что сейчас экономика может стоять на пороге нового долгосрочного суперцикла роста, который может продлиться 15–20 лет.

📝 Так ли это и кто может на этом заработать — в обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

22 Dec 2023 16:29

🎉 Подвели итоги розыгрыша смартфона среди участников конкурса «Лучший частный инвестор — 2023»!

Участники конкурса «Лучший частный инвестор — 2023» 一 клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции 一 два с половиной месяца соревновались, чтобы показать лучшие результаты. На прошлой неделе мы определили победителей, показавших наибольший рост портфеля. А сегодня среди всех участников конкурса с помощью рандомайзера разыграли смартфон Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb!

🎉 Счастливым обладателем смартфона стал инвестор с ником ElenaV.

Поздравляем победителей и благодарим всех участников чемпионата за участие!

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 18:02

💬 Как общаются сотрудники сервиса Газпромбанк Инвестиции

Сотрудники сервиса Газпромбанк Инвестиции общаются с пользователями сервиса:

✅ по электронной почте, указанной клиентом при регистрации в сервисе и открытии брокерского счета

✅ в чате в личном кабинете сервиса Газпромбанк Инвестиции

✅ по телефону, если вы давали свой номер персональному менеджеру или инвестиционному советнику. Обычно мы просим сохранить номер менеджера, чтобы исключить риски мошенничества

✅ по телефону, если пользователь позвонил за помощью в службу клиентской поддержки

Сотрудники сервиса Газпромбанк Инвестиции:

❌ никогда не пишут в мессенджерах клиентам

Если вы не уверены в том, что вам пишет или звонит сотрудник нашей компании, прервите общение и обратитесь в службу клиентской поддержки:

🔹 через чат в приложении
🔹 по телефону: +7 495 120-79-97
🔹 или электронной почте: help@newton.investments и help@gazprombank.investments

Будьте внимательны!

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 13:03

🪨 Проданный Мечелом актив наращивает экспорт угля

Экспорт металлургического угля из России, отправляемый морским путем, с января по ноябрь 2023 года увеличился на 21% — до 40 млн тонн. В прошлом году морской экспорт металлургических углей за весь год составлял 36 млн тонн. В то же время морской экспорт энергетического угля за тот же период, наоборот, снизился на 8,5% год к году — до 96,4 млн тонн.

🏮 Индия и Китай — наше все

🔹 С момента вступления в силу эмбарго на закупку российского угля ЕС, которое произошло в августе 2022 года, российские компании начали перенаправлять поставки на другие рынки. По данным таможни, Индия в январе — октябре увеличила закупки российского коксующегося угля в 2,2 раза — до 5,2 млн тонн. Китай продолжает оставаться основным экспортным рынком, куда поставки за 10 месяцев 2023 года выросли на 22% — до 23,6 млн тонн.

🔹 По данным Международного энергетического агентства, потребление металлургического угля в регионе АТР в 2023 году увеличится на 2,6% — до 923 млн тонн, а к 2026 году достигнет 939 млн тонн. Наиболее перспективным рынком является Индия, где потребление в 2023 году увеличится на 12% — до 81 млн тонн, а в 2026 году эта страна будет потреблять 104 млн тонн. Китай увеличит в 2023 году потребление на 2,7% — до 738 млн тонн, но к 2026 году сократит его на 1%.

🚂 Главный экспортер — Эльгинское месторождение

Основным источником роста экспорта коксующегося угля стало Эльгинское месторождение (актив был продан «Мечелом» в 2020 году), добыча на котором, по прогнозам властей Якутии, в этом году вырастет до 23 млн тонн с 20,1 млн тонн в 2022 году. В ноябре «Эльгауголь» получил разрешение на ввод в эксплуатацию второй очереди месторождения мощностью 45 млн тонн в год.

Пока что возможности компании по экспорту угля ограничены приемной способностью Восточного полигона, но в 2025 году «Эльгауголь» планирует достроить собственную железную дорогу от месторождения до Охотского моря и порт в поселке Чумикан Хабаровского края. Пропускная способность этой инфраструктуры предполагалась в 30 млн тонн в год, но компания уже объявила о намерении расширить ее до 50 млн тонн.

🧐 А что с Мечелом и Распадской?

📈 Добыча коксующегося угля в Кузбассе растет более медленными темпами: производство коксующихся марок выросло в январе — ноябре на 2,4% — до 62,1 млн тонн. При этом Мечел сократил добычу в январе — сентябре на 16% — до 8,7 млн тонн, хотя в третьем квартале добыча компании начала восстанавливаться. Распадская намерена сохранить уровень добычи на уровне прошлого года в 22 млн тонн.

💰 Цены на коксующийся уголь остаются на высоком уровне. Премиальный австралийский уголь на базисе FOB торгуется за $320 за тонну, при этом еще во втором квартале цена была на треть ниже — $220–230 за тонну. Основные причины — рост спроса на металлургический уголь в Индии на фоне увеличения производства стали, пополнение запасов со стороны китайских потребителей и ограничение предложения со стороны Австралии из-за климатических условий.

#рынки $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

21 Dec 2023 11:10

🏭 Три причины в пользу возобновления дивидендов металлургами в 2024 году

Рост ВВП по итогам года может составить не менее 3,5%, причем в основе динамики лежит подъем промышленного производства и обработки, что положительно отражается на металлургах. Несмотря на возможный спад спроса на сталь в строительном секторе из-за снижения темпов строительства жилья, наш базовый прогноз по сектору черной металлургии предполагает стабилизацию операционных результатов на уровне 2023 года. В связи с этим мы ожидаем, что металлурги в наступающем году возобновят выплату дивидендов.

💰 Три фактора в пользу выплат дивидендов

☑️ Рост бюджетных заказов благодаря значительному увеличению бюджетных расходов, которые в 2024 году увеличатся до 36,7 трлн рублей по сравнению с 32,5 трлн рублей в 2023 году, реализации набранного портфеля промышленных заказов и освоению уже начатых инвестиций в основной капитал динамика компаний может превысить средние показатели по рынку.

☑️ Завершение адаптации к новым условиям. Ключевые представители сектора адаптировались к новым условиям, перестроили свои каналы сбыта и уже давно могут вернуться к выплате дивидендов.

☑️ Наличие денег на счетах. С 2022 года все металлургические компании накопили значительный объем наличности.

💼 Наше мнение

💸 С нашей точки зрения, металлургические компании сформируют дивиденды на уровне средней доходности рынка — 12–15%.

✂️ При этом не исключена вероятность пересмотра прежней практики выплаты всего свободного денежного потока в пользу более сбалансированного распределения денег между доходностью акционеров и развитием бизнеса. Например, снижение коэффициента выплаты дивидендов до 70% от свободного денежного потока вместо прежних 100% и более. Доходность такого дивиденда по итогам 2024 года может составить около 10% с ростом в последующие периоды.

🚀 Мы предполагаем, что НЛМК, Северсталь и ММК могут выплатить акционерам повышенный дивиденд в 2024 году, который будет включать свободный денежный поток как по итогам 2023 года, так и за предыдущее время «дивидендной паузы».

#дивиденды $CHMF $MAGN $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

20 Dec 2023 16:25

🎄 Деньги — прямо после новогодних каникул

В конце декабря и начале января следующего, 2024 года девять компаний с Мосбиржи закроют реестры акционеров для выплаты промежуточных дивидендов. Как правило, выплаты происходят в течение 10 рабочих дней после дивотсечки, а значит, первые дивиденды придут во время или сразу после новогодних каникул. В какие еще компании инвестировать, чтобы получить выплаты в начале января — в таблице.

📝 Среди эмитентов:

▪️ Газпром нефть
▪️ Гемабанк (ММБЦ)
▪️ ФосАгро
▪️ Норникель
▪️ НоваБев Групп (Белуга)
▪️ Совкомфлот
▪️ НКХП
▪️ Татнефть
▪️ Татнефть-п.
▪️ Роснефть
▪️ Магнит

Газпромбанк Инвестиции

20 Dec 2023 10:37

🌃 Новые правила льготной ипотеки

Теперь заемщик может взять только один льготный кредит и только по одной льготной программе.

💰 Изменения по взносу

🔹 Взнос по программе льготной ипотеки под 8% годовых был повышен с 20 до 30%.

🔹 Максимальный размер кредита для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей был снижен вдвое — с 12 до 6 млн рублей.

🔹 Скорректированы параметры Дальневосточной и Арктической ипотеки: предельный размер кредита в рамках этой программы увеличен с 6 до 9 млн рублей.

🔹 Помимо этого, документ сокращает еще на 0,5 п. п. предельную величину субсидий, получаемых банками, которые кредитуют в рамках льготных ипотечных программ. В сентябре этот показатель уже снижался на те же 0,5 п. п.

🙌 Один кредит в одни руки

Правительство ограничило возможность получения заемщиком нескольких льготных ипотечных кредитов: теперь клиент сможет взять только один льготный кредит и только по одной льготной ипотечной программе.

Исключение сделано для программы семейной ипотеки: заемщик сможет оформить второй кредит при условии, что первый полностью погашен, родился еще один ребенок и приобретается жилье большей площади, чем предыдущая квартира.

🏦 Банки затронуло по касательной

Из постановления также следует, что теперь банки не смогут сочетать льготную ипотеку, выдаваемую по ставке 8%, с рыночной. Правительство предоставило возможность оформлять комбинированную ипотеку весной 2022 года. Клиенты могли сочетать сумму льготного кредита с дополнительной суммой, взятой по рыночной ставке, что позволяло им купить квартиру большей стоимости или площади.

❓ На кого повлияет

📉 Изменения вступают в силу с 23 декабря. Новые меры созданы для охлаждения рынка жилой недвижимости, который существенно прибавил после введения льготных ипотечных кредитов для населения. Это может привести к снижению темпов ипотечного кредитования, сдуванию пузыря цен на рынке первичного жилья, а также к снижению доходов девелоперов и банков.

💼 Однако, на наш взгляд, ключевым бенефициаром данных изменений может стать Группа Самолет. Средний чек проданной недвижимости компании остается в диапазоне до 6 млн рублей, что укладывается в рамки новых изменений максимального размера льготного ипотечного кредита.

#рынки $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

19 Dec 2023 15:15

☃️ Топ-3 акции января

В первые недели после Нового года и каникул происходит спад деловой активности, однако на фондовом рынке после коротких праздников продолжается активность. Начало года — время для традиционного ралли. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали подборку из акций трех эмитентов, которые могут быть привлекательнее других в начале 2024 года. Среди эмитентов:

▪️ ЛУКОЙЛ
▪️ Whoosh
▪️ Сбербанк

Газпромбанк Инвестиции

19 Dec 2023 12:43

🚰 Норникель приобрел долю в активе по производству нержавеющей стали

Российский горнодобывающий гигант Норникель приобрел 50% в ООО «РНК-Холдинг», структуре Русской нержавеющей компании, которая реализует проект по производству плоского проката из нержавеющей стали.

💸 В чем привлекательность актива

РНК строит в городе Волжском Волгоградской области производственный комплекс для выпуска высококачественного горячекатаного и холоднокатаного плоского проката из нержавеющих марок стали и коррозионно-стойких, жаростойких и жаропрочных сплавов. Мощность нового завода составит до 500 тысяч тонн готовой продукции в год. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки — год спустя, а электросталеплавильный цех — через два года. При этом оставшаяся половина «РНК-Холдинг» принадлежат Волжскому трубному заводу, который входит в ТМК.

🏭 Как сделка может отразиться на рынке

Рынок плоского проката из нержавеющей стали отличается диверсифицированной структурой потребления и, по прогнозам экспертов, может продолжиться стабильный рост. В 2022 году его потребление составило около 340 тысяч тонн, прогноз на 2030 год — более 450 тысяч тонн. При этом имеющиеся в стране мощности не способны удовлетворить растущий спрос, поэтому до 90% продукции закупается на внешних рынках.

🧐 Наше мнение

Для Норникеля участие в новом проекте — часть последовательной реализации стратегии по расширению рынков сбыта никеля, а также инвестиции в развитие перерабатывающих мощностей в России. При этом стоимость всего проекта в 2021 году оценивалась в 100 млрд рублей. Учитывая, что свободный денежный поток Норникеля в первой половине 2023 года составил 108 млрд рублей, приобретение 50% доли в проекте может оказать давление на размер потенциальных дивидендов компании в 2024 году.

#рынки #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

19 Dec 2023 10:26

📶 Ставка выросла. Верить ли и дальше в фондовый рынок?

С августа 2023 года индекс Мосбиржи колеблется в диапазоне 3000–3200 пунктов на фоне последовательного роста ключевой ставки. В минувшую пятницу главный показатель денежно-кредитной политики вырос до 16%, однако, вопреки устоявшейся традиции, фондовый рынок ответил на повышение не очередным снижением, а ростом. Ждать ли ралли на Мосбирже?

Сегодня в 18:00 мск Андрей Стратичук и Дмитрий Бабичев, аналитики финансовых, долговых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, встретятся в эфире, чтобы обсудить:

🔹 какие инструменты выглядят привлекательными при высокой ставке;

🔹 какие существуют перспективы рынка акций и облигаций на фоне возможного разворота в ДКП;

🔹 ждать ли новогоднего ралли на Мосбирже.

Подключайтесь к эфиру, чтобы быть в курсе происходящего на фондовом рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

18 Dec 2023 12:01

🌱 Российские компании наращивают поставки азотных удобрений в Европу на фоне снижения цен

По данным Eurostat, за девять месяцев 2023 года российские компании увеличили поставки азотных удобрений в Евросоюз на 7,6%, до 1,8 млн тонн. Однако из-за падения рыночных цен экспорт в денежном выражении снизился в 1,8 раза к аналогичному периоду прошлого года, до 991,3 млн евро.

🌍 Кто приобретает российские удобрения

☑️ Больше других закупки нарастили Германия — в 3,2 раза (до 426 тыс. тонн), Польша — в 1,8 раза (до 257,7 тыс. тонн), Франция — на 18,1% (до 362,4 тыс. тонн) и Нидерланды — на 17,7% (до 163,1 тыс. тонн).

☑️ На перечисленные страны пришлось две трети всего российского экспорта азотных удобрений в ЕС, из них на Германию — 23,9%.

📈 Почему закупки растут

Рост поставок в основном вызван увеличением себестоимости производства азотных удобрений в ЕС, вызванной высокой ценой на газ и нарушением поставок аммиака из России. Из-за высоких цен на газ в 2022 году некоторые европейские производители были вынуждены приостановить производство, в то время как поставки российских азотных удобрений в Европу в 2022 году выросли на 25%, до 2,47 млн тонн. В 2023 году цены на газ снизились, но все еще находятся на высоком уровне, поэтому европейские страны продолжают наращивать импорт удобрений.

🌾 Что дальше

Эксперты полагают, что в 2024 году европейские заводы по выпуску азотных удобрений не выйдут на полную мощность, поэтому в следующем году тенденция на увеличение поставок из России может сохраниться. От этого дополнительную выручку могут получить все ключевые игроки, акции которых торгуются на Мосбирже: ФосАгро, Акрон и КуйбышевАзот.

#рынки $PHOR $KAZT $AKRN