Газпромбанк Инвестиции

06 Apr 2024 17:00

🎓 5 вопросов для инвесторов: помогите сделать наши эфиры лучше

Специально для частных инвесторов сервис Газпромбанк Инвестиции два раза в неделю, вечером во вторник и в четверг, проводит эфиры с эмитентами рынка, аналитиками рынков акций, облигаций, недвижимости, нефти, золота, а также экспертами, которые помогают разобраться в сложных инструментах — от ИИС до структурных продуктов.

📝 Мы хотим сделать эфиры еще полезнее и привлекательнее. Мы подготовили пять вопросов, ответив на которые вы поможете нам сделать эфиры лучше и полезнее.

Газпромбанк Инвестиции

05 Apr 2024 14:51

🔗 Восстановление связи между Китаем и Европой через Россию

Железнодорожные перевозки контейнеров между Китаем и Европой через Россию восстанавливаются после кризиса 2022 года. Объясняем, кто зарабатывает на этом.

❓ Что произошло

В первом квартале объем транзита вырос на 44%, достигнув 90 тыс. TEU, что близко к докризисным показателям. Общий объем транзитных перевозок по трансроссийскому коридору остался примерно на том же уровне, поменяв структуру на товары из Беларуси и России в Китай.

🌍 Почему покупатели в Европе вернулись к маршруту через Россию

Главными причинами привлечения европейских грузополучателей к этому маршруту стали относительно короткие сроки доставки и надежность, особенно после изменений в океанских маршрутах из-за событий в Красном море. Политическая обстановка на транзитном пути через Россию оказывает незначительное влияние из-за характера перевозимых грузов, которые не попадают под внешнеторговые ограничения.

📈 В чем преимущества маршрута

Привлекательность железнодорожного транзита подчеркивается его скоростью и надежностью, что особенно важно для товаров срочного спроса. Альтернативные маршруты через Среднюю Азию и Кавказ в обход России недостаточно инфраструктурно развиты, чтобы пропускать требуемое количество грузов.

📦 Наше мнение

Рост объемов перевозок является положительным фактором для деятельности транспортных компаний ввиду роста выручки и, как следствие, роста чистой прибыли.

🚢 Главным бенефициаром роста объема контейнерных перевозок по территории России является ДВМП, оперирующее парком в 83 тыс. контейнеров и имеющее в активе порт Владивосток. Порт имеет прямой выход на Транссибирскую магистраль и позволяет обслуживать торговые потоки между Азией и Европой через незамерзающую бухту Золотой Рог.

#рынки $FESH

Газпромбанк Инвестиции

04 Apr 2024 16:06

🧐 Ждать ли дивидендный бум в 2024 году

Индекс Мосбиржи торгуется на двухлетнем максимуме, закрепившись на уровнях выше 3370 пунктов. Интерес к фондовому рынку, несмотря на высокий уровень ключевой ставки, подогревает стартовавший весенне-летний дивидендный сезон. Первые эмитенты уже закрыли реестры по выплате дивидендов, однако большинство компаний намерены провести выплаты в ближайшие месяцы. На какие секторы и компании стоит обратить внимание инвесторам, обсуждает Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Илья Купреев, старший портфельный управляющий УК Первая.

Компании, которые обсуждали в эфире:

🏦 Сбер
🔥 Газпром
⛽️ ЛУКОЙЛ
🛢 Сургутнефтегаз-прив.
🏗 НЛМК
⚙️ ММК
🧊 НОВАТЭК
🛍 Магнит и другие.

Смотреть акции в каталоге →

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

04 Apr 2024 11:24

💵 Минфин увеличивает объемы покупки валюты

В апреле 2024 года Минфин ожидает, что поступление нефтегазовых доходов превысит ожидаемый ранее объем на 128,3 млрд рублей, при этом за март отклонение фактических поступлений от прогноза составило 107 млрд рублей. В свою очередь, рост нефтегазовых доходов приводит к увеличению приобретения валюты в рамках бюджетного правила.

💰 Запланированные Минфином объемы покупки валюты

📆 В рамках бюджетного правила Минфин планирует с 5 апреля по 7 мая направить на приобретение иностранной валюты / золота 235,3 млрд рублей.

📈 Среднедневной объем операций по приобретению иностранной валюты / золота с 5 апреля по 7 мая составит 11,2 млрд рублей, что в 2,4 раза больше, чем за период с 7 марта по 4 апреля.

💸 Продажи валюты Банком России

Валютные операции регулятора на ближайшее будущее определены. Запланированный в первом полугодии 2024 года объем продаж валюты Банком России эквивалентен 11,8 млрд рублей в день, что превышает объемы денежных средств, направляемых Минфином на приобретение валюты.

📊 Наше мнение

С учетом операций Минфина объем чистых продаж валюты регулятором с 5 апреля по 7 мая будет равен эквиваленту 600 млн рублей в день. Однако чистые продажи за предыдущий период (с 7 марта по 4 апреля) были эквивалентны 7,1 млрд рублей в день. Таким образом, с 5 апреля по 7 мая чистые продажи валюты Банком России с учетом операций Минфина снизятся почти в 12 раз, что уменьшит поддержку курса рубля. В связи с этим мы не исключаем, что со следующей недели рубль будет находиться под давлением.

#рынки #рубль

Газпромбанк Инвестиции

03 Apr 2024 14:56

🚘 CarMoney: формирование базы для дальнейшего роста прибыли

ПАО «СТГ», материнская компания финтех-сервиса CarMoney, выдающего займы под залог автомобилей, отчиталось по МСФО за 2023 год.

💯 Ключевые показатели

🚗 Портфель займов вырос до 4,9 млрд рублей, прибавив 10,1% за 2023 год. Объем выдач (продаж) увеличился на 22,2%, до 3,7 млрд рублей.

🚗 Выручка прибавила 18%, достигнув 3,2 млрд рублей в 2023 году. Рост динамики выручки к концу года за счет роста портфеля займов при сохранении средней ставки по займам оказался на уровне 80+.

🚗 Рост чистой прибыли составил 42%, достигнув 554 млн руб. Рентабельность чистой прибыли составила 17,5% в 2023 году против 14,5% годом ранее.

🚗 Рентабельность собственного капитала и рентабельность активов составили 18,7% и 9,4% соответственно. Рентабельность собственного капитала снизилась на 1 п. п. по сравнению с предыдущим периодом из-за наличия разовых расходов.

🚗 Объем привлеченных средств составил 2,3 млрд рублей, снизившись на 19% за год, что привело к росту собственного капитала в структуре баланса на 17,7 п. п., до доли в 58,5%. Рост величины собственных средств оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость, а снижение привлеченных ресурсов способствует снижению процентных расходов.

🚗 Чистый долг составил 1,9 млрд рублей, снизившись на 26%.

🧐 Наше мнение

☑️ Макроэкономическая среда высоких процентных ставок положительно влияет на результаты деятельности CarMoney, что позволяет демонстрировать рост финансовых показателей.

☑️ Дополнительное привлечение собственного капитала и замещение им заемного финансирования позволило повысить финансовую устойчивость бизнеса и потенциально снизить финансовые расходы, что должно оказать положительное влияние на прибыльность в будущих периодах.

✖️ В данный момент акции CarMoney не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

03 Apr 2024 10:31

🏆 Топ-5 компаний по росту акций за квартал

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали индекс Мосбиржи и выделили пять компаний, акции которых выросли сильнее других за последние три месяца. Среди них оказались:

▪️ IT-компания Яндекс;
▪️ телекоммуникационный оператор Ростелеком;
▪️ холдинговая компания АФК Система;
▪️ авиакомпания Аэрофлот;
▪️ маркетплейс Ozon.

Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Apr 2024 15:25

⛵️ X5 Group: пауза в торгах и возвращение домой

Минпромторг России подал иск о приостановке корпоративных прав голландской компании X5 Retail Group N.V. в отношении ее российской дочерней компании, которая управляет сетями магазинов Пятерочка, Перекресток и Чижик. В случае положительного решения суда корпоративные права X5 в отношении российской компании будут приостановлены. Мосбиржа уже анонсировала приостановку торгов расписками X5 Group с 4 апреля 2024 года. Объясняем, что это значит для инвесторов.

❓ Что произошло

Заявление о приостановке корпоративных прав X5 Retail Group N.V. в ООО «Корпоративный центр ИКС 5», поданное Министерством промышленности и торговли Российской Федерации, принято к рассмотрению Арбитражным судом Московской области. Судебное заседание запланировано на 23 апреля 2024 года.

✋ Почему торги встают на паузу

В результате данного иска ПАО Московская Биржа, в соответствии с правилами листинга, приняло решение приостановить торги ценными бумагами X5. Последний торговый день установлен на 3 апреля с целью проведения заключительных расчетов (T+1) 4 апреля.

⚖️ Зачем нужен суд

Судебное разбирательство стало возможным благодаря включению X5 Group в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В качестве ЭЗО признаются компании, имеющие важное значение для обеспечения суверенитета и экономической безопасности России. Компаниям из данного списка упрощена процедура перехода в российскую юрисдикцию, включая возможность получения собственниками долей напрямую посредством разрешения через суд, минуя тем самым цепочки через компании из недружественных стран.

📉 Как реагирует рынок

По итогам торгов за 1 апреля 2024 года цена ГДР X5 снизилась на 9,76%, до значения 2832,5 рубля за одну ценную бумагу. Сегодня, 2 апреля, снижение котировок продолжилось.

💸 Дивиденды

❌ Ранее руководством компании было принято решение не объявлять выплату дивидендов за 2023 год из-за ограничений, не позволяющих X5 Group направлять средства из российских дочерних компаний в материнскую компанию, расположенную в Нидерландах.

📆 Последний раз компания платила дивиденды за третий квартал 2021 года. По данным последней консолидированной отчетности, прибыль на одну акцию (одна акция эквивалентна четырем ГДР) составила 289,4 рубля, увеличившись на 74% за год.

💰 Накопленных денежных средств и краткосрочных финансовых активов достаточно для выплаты дивидендов в размере 116 млрд рублей, или 430 рублей на акцию.

🧐 Наше мнение

✅ Начало процесса судопроизводства является положительным моментом, который должен способствовать переезду компании в российскую юрисдикцию и разморозить накопившиеся денежные средства для выплаты дивидендов собственникам. Однако на время урегулирования юридических вопросов повышается риск низкой ликвидности ценных бумаг в связи с приостановкой торгов.

✅ С нашей точки зрения, акции X5 Group сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора. Ценные бумаги X5 Group продолжают находиться в нашем модельном портфеле.

#переезд $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

02 Apr 2024 12:51

📝 Совкомбанк получил разрешение на покупку Хоум Банк

Накануне Совкомбанк сообщил о получении одобрения со стороны Банка России и Федеральной антимонопольной службы на сделку по приобретению ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»

❓ Как будет проводится сделка

1️⃣ На первом этапе Совкомбанк проведет дополнительную эмиссию 1 млрд акций, что составляет 4,9% уставного капитала, после чего, используя в качестве оплаты свои новые акции, приобретет 51% акций Хоум Банка.

2️⃣ Решение о проведении допэмиссии планируется утвердить на общем собрании акционеров Совкомбанк 2 мая 2024 года.

3️⃣ На втором этапе Совкомбанк выкупит оставшиеся 49% акций Хоум Банка в рассрочку в течение 2024–2025 годов.

💪 Эффект сделки для бизнеса Совкомбанка

За счет синергии двух банков Совкомбанк планирует увеличить клиентскую базу на 50%, розничный кредитный портфель на 25% и портфель депозитов физических лиц на 20%.

Хоум Банк будет консолидирован в отчетности МСФО Совкомбанка за первый квартал 2024 года, которую Банк планирует опубликовать в мае 2024 года. При этом технически сделка будет закрыта после регистрации дополнительной эмиссии для оплаты покупки Хоум Банка.

💬 Наше мнение

Мы позитивно относимся к возможности проведения сделки, так как приобретение Хоум Банк позволит нарастить клиентскую базу и увеличить финансовые показатели Совкомбанка. При этом Хоум Банк оценен с дисконтом более 10 млрд руб. к размеру собственного капитала, который вольется в объединенный банк.

💼 Мы продолжаем держать акции Совкомбанка в нашем модельном портфеле.

#сделка $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 19:01

💼 Дивидендный сезон на Мосбирже

Индекс Мосбиржи 1 апреля 2024 года обновил двухлетний максимум, закрепившись на уровнях выше 3360 пунктов. Интерес к фондовому рынку, несмотря на высокий уровень ключевой ставки, подогревает стартовавший весенне-летний дивидендный сезон. Первые эмитенты уже закрыли реестры по выплате дивидендов, однако большинство компаний намерены провести выплаты в ближайшие месяцы. На какие секторы и компании стоит обратить внимание инвесторам?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Илья Купреев, старший портфельный управляющий УК Первая, в прямом эфире обсудят:

▪️ как прошел дивидендный сезон 2023 года;

▪️ какую роль играют дивиденды для инвесторов в России, на какую дивидендную доходность стоит ориентироваться сегодня частному инвестору и почему;

▪️ каковы наиболее привлекательные компании с точки зрения дивдоходности в ключевых секторах — нефтегазовом, ритейле, финансовой сфере, энергетике, транспорте, логистике, металлургическом, золотодобывающем и других.

Подключайтесь к эфиру, чтобы быть в курсе, какие компании намерены выплатить наиболее щедрые дивиденды в 2024 году.

🎙 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 16:00

🥂 НоваБев: +9% за полгода

В октябре 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам российской алкогольной компании НоваБев (бывшая Белуга) на фоне выплаты дивидендов и закрытия дивидендного гэпа. Тогда акции компании стоили 5536 рублей за одну ценную бумагу.

📆 1 апреля 2024 года цена акций компании достигала 5913 рублей за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за шесть месяцев составила 9% без учета комиссии.

#инвестидея $BELU

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 13:20

📆 Норникель: последний день перед дроблением акций

Сегодня, 1 апреля, последний день торговли акциям Норникеля перед приостановкой торгов для дробления ценных бумаг в соотношении 1:100.

✂️ В ходе сплита одна акция будет конвертирована в 100 ценных бумаг. Дробление, или сплит акций, повышает ликвидность ценных бумаг, а также снижает планку входа в акции для розничных инвесторов.

🌋 Норникель — крупнейший в мире производитель палладия, один из крупнейших производителей никеля, платины и меди.

До дробления: 1 акция за 15 150 рублей
После дробления: 100 акций по 151,5 рубля*

* По состоянию на 12:00 мск 1 апреля 2024 года

#сплит $GMKN

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 11:55

🦉 Замещающие облигации теперь доступны до 23:50 мск

☑️ С сегодняшнего дня Московская биржа расширяет список активов, доступных к торгам в вечернюю сессию, — площадка добавит 50 замещающих облигаций от 16 эмитентов, среди которых долговые бумаги Газпром Капитал, ЛУКОЙЛ, Норникель, ТМК и других компаний.

☑️ Помимо основной сессии днем, торговля замещающими облигациями на Мосбирже будет доступна с 19:00 до 23:50 мск в будние дни.

☑️ Всего на вечерней сессии теперь можно торговать 237 инструментами фондового рынка. Полный список доступен на сайте Московской биржи.

Газпромбанк Инвестиции

31 Mar 2024 11:01

🥊 Структурные продукты: за и против

Одни инвесторы считают структурные продукты инструментом, который снижает прибыль от вложения в активы, другие — возможностью инвестировать в волатильные активы, хеджируя риски защитой капитала, которая невозможна при инвестициях напрямую. Как устроены структурные продукты и чем они могут быть интересны частным инвесторам, обсуждают Игорь Ахмедов, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Тимур Рахимов, руководитель департамента дирекции по бизнесу структурных продуктов БКС Капитал.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

30 Mar 2024 09:01

👋 5 принципов инвестирования Питера Линча

Американский финансист и инвестор Питер Линч на протяжении 13 лет управления Magellan Fund в Fidelity Investments в среднем получал 29,2% годового дохода, что вдвое превышало индекс S&P 500. Благодаря гениальности Линча Magellan Fund стал лучшим инвестфондом в мире. Финансист увеличил активы почти в тысячу раз — с $18 млн до $14 млрд. Помимо денег, Линч сделал большой вклад в популяризацию инвестиций. Он написал несколько книг о стратегии инвестирования и неоднократно заявлял: у любого желающего достаточно ума, чтобы стать успешным инвестором, но у большинства для этого не хватает терпения.

📝 О принципах инвестирования Питера Линча — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

29 Mar 2024 14:56

📈 Индекс Мосбиржи: чего ждать к концу 2024 года

29 марта индекс Московской биржи обновил максимум с февраля 2022 года и достиг 3312,77 рубля. Основным фактором роста, по мнению аналитиков, стало ожидание инвесторами начала дивидендного сезона.

С нашей точки зрения, фаворитами индекса являются акции следующих компаний:

🔹 Полюс и Южуралзолото — в связи с ожидаемой переоценкой на фоне роста золота;
🔹 Русагро, Черкизово и ИНАРКТИКА — в связи с ростом их бизнеса;
🔹 Globaltrans, который в 2024 году закончит процедуру переезда в дружественную юрисдикцию и может вернуться к выплате дивидендов.

📝 Какую динамику от индекса ждут аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в карточках. 👇

Газпромбанк Инвестиции

06 Apr 2024 10:00

🎁 Конкурс: билеты на ProfitConf и промокоды на покупку акций без комиссии!

📆 13 апреля в Москве состоится одна из крупнейших офлайн-конференций в сфере инвестиций ProfitConf, на которой инвесторы смогут пообщаться с эмитентами и экспертами.

🤵🏻 Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, выступит в качестве одного из спикеров.

🎉 У подписчиков телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции есть шанс попасть на конференцию бесплатно. Вместе с Profit разыгрываем 10 билетов на ProfitConf.

✍️ Чтобы принять участие в конкурсе

1️⃣ Подписаться на канал сервиса Газпромбанк Инвестиции и канал Profit
2️⃣ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом
3️⃣ Дождаться 9 апреля

🎁 Десять счастливчиков, выполнивших условия, определит @RandomGodBot. Каждому из них мы дополнительно подарим промокод на покупку ценных бумаг на Мосбирже без комиссии на целый месяц для новых клиентов. Условия тарифа «Промо» →

Газпромбанк Инвестиции

05 Apr 2024 14:06

💫 НДПИ на золото вырастет. Как это отразится на золотодобытчиках

Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании в пятницу одобрил поправку в Налоговый кодекс, согласно которой вводится дополнительный коэффициент к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на золото.

🌟 Объясняем, как это может отразиться на ценных бумагах отечественных золотодобытчиков 一 Селигдара, Полюса и Южуралзолота 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 Apr 2024 13:26

🛻 Делимобиль: формируя культуру аренды

ПАО «Каршеринг Руссия», владеющая брендом Делимобиль, раскрыло аудированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

📝 Ключевые показатели

🛞 Размер автопарка Делимобиля вырос на 34%, достигнув 26,6 тыс. автомобилей в 2023 году.

🛞 Количество зарегистрированных пользователей пробило планку в 9,6 млн, прибавив 14% за год.

💯 Главные цифры

🔹 Рост выручки Делимобиля составил 33%, достигнув уровня 20,9 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 49% за год, составив 7,4 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 35,7% в 2023 году против 31,9% годом ранее за счет эффекта масштаба, роста эффективности ключевых бизнес-процессов, системного технологического развития и внедрения аналитики данных.

🔹 Чистая прибыль выросла в 2,4 раза, до 1,9 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 9,2%, увеличившись на 4,1 п. п.

🔹 Произошло снижение долговой нагрузки за счет снижения чистого долга.

📆 Важные события

💸 IPO в начале 2024 года позволило привлечь более 4,2 млрд рублей с целью дальнейшего развития бизнеса и снижение долговой нагрузки. Делимобиль стал первым публичным оператором каршеринга в России. Акции компании входят во второй уровень листинга Московской биржи.

🌴 В апреле 2024 года компания начала работать в Сочи, расширив тем самым количество городов присутствия до 11.

🔧 Развивается собственная инфраструктура обслуживания автопарка. В декабре 2023 года открыта СТО в Нижнем Новгороде.

💰 Дивиденды

Периодичность выплаты дивидендов составляет два раза в год, при этом на выплаты акционерам направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО при комфортном соотношении чистого долга к прибыли без учета налогов и амортизации на уровне 3,0x. На данный момент нет информации о дивидендах за 2023 год, притом что соотношение было выше планки — 3,3x.

🧐 Наше мнение

☑️ Рост стоимости автомобилей и устаревание парка стимулирует людей чаще использовать услуги каршеринга, что способствует постепенной смене отношения к собственности от владения к аренде, формируя тем самым положительную среду для роста рынка каршеринга, на котором Делимобиль занимает ведущие позиции.

☑️ Делимобиль находится в стадии активного развития, о чем свидетельствует рост операционных и финансовых показателей вкупе с повышением эффективности деятельности.

☑️ Заявленное направление использования привлеченных денежных средств за счет IPO на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки должно придать дополнительные импульсы для роста, а также открыть путь для выплаты дивидендов.

В данный момент акции Делимобиля не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $DELI

Газпромбанк Инвестиции

03 Apr 2024 16:30

⚙️ Рынок оборудования для промышленности

За последние два года российский рынок промышленного оборудования совершил серьезную трансформацию. Внешние ограничения дали импульс к развитию отечественных игроков, а каналы закупок оборудования переориентировались на Восток. Между тем именно высокотехнологичное оборудование позволяет большинству крупных промышленных эмитентов — от нефтегазовых компаний до металлургов — продолжать эффективно работать. В этот четверг вместе с Группой ГМС, независимым машиностроительным холдингом, в состав которого входят производители промышленных насосов, компрессоров и линейки нефтегазового оборудования, выясним, как изменился рынок промышленного оборудования в России и какие перспективы для инвестиций он открывает.

📆 Завтра, 4 апреля, в 19:00 мск в прямом эфире в телеграм-канале Дмитрий Бабичев, аналитик долгового рынка сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Александром Рыбиным, директором по корпоративным финансам Группы ГМС, обсудит:

▪️ как уход иностранных игроков сказался на рынке промышленного оборудования в России;

▪️ как устроен бизнес Группы ГМС, для каких клиентов и сегментов экономики поставляет оборудование компания;

▪️ как инвестировать в отечественных производителей оборудования.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как устроен рынок промышленного оборудования, из первых рук.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

03 Apr 2024 11:11

📊 Облигации Газпромбанка

Газпромбанк, один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, размещает облигации с ориентиром по доходности 14,63% годовых в рублях.

Участвовать в размещении можно с суммой от 1000 рублей, а подать поручение — прямо в приложении.

Газпромбанк Инвестиции

02 Apr 2024 16:45

💽💾💿📼🎥

Кто выплатит самые щедрые дивиденды

Через 15 минут со старшим портфельным управляющим УК Первая обсуждаем потенциальную дивдоходность российских публичных компаний в 2024 году и ищем перспективные компании в ключевых секторах.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

02 Apr 2024 13:31

💾 Астра: рост на фоне экспансии и расширения ассортимента

Группа Астра, отечественный разработчик инфраструктурного программного обеспечения (ПО), представил аудированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

💯 Ключевые показатели

📀 Объем отгрузок увеличился на 75% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 11,2 млрд рублей, благодаря активной экспансии бизнеса и расширению ассортимента продукции.

📀 Выручка выросла на 77% по сравнению с предыдущим годом и составила 9,5 млрд рублей, что превысило темпы роста рынка. Рост вызван увеличением продаж флагманского продукта ОС Astra Linux на 51%, увеличением доходов от продуктов экосистемы на 142% и удвоением выручки от сопровождения продуктов по сравнению с 2022 годом.

📀 Доля продуктов экосистемы в общей выручке Астры достигла 18,3%, в то время как доля выручки от сопровождения продуктов увеличилась до 14,7%.

📀 Чистая прибыль увеличилась на 18% и достигла 3,6 млрд рублей, а рентабельность по чистой прибыли составила 38,1%, что обеспечивает стабильную основу для инвестиций в развитие продуктовой экосистемы компании.

📀 Скорректированная чистая прибыль (исключая налог на сверхприбыль, расходы на IPO, а также капитализированные расходы и их амортизацию) выросла на 26% и достигла 3,3 млрд рублей.

🛍 Сделки M&A в 2023 году

🛒 Астра приобрела контрольный пакет акций компании «РеСолют», которая является создателем сервиса GitFlic, представляющего собой ключевой инструмент для разработки IT-продуктов.

🛒 В состав Группы вошел разработчик платформы Knomary для корпоративного обучения, который является одним из лидеров на рынке Learning & Development Tech в России.

🧐 Наше мнение

☑️ Тренды по импортозамещению, стремлению к цифровому суверенитету, уменьшению присутствия иностранных поставщиков и растущая потребность в обеспечении информационной безопасности, а также поддержка государства, включая принятие закона, обязывающего большинство российских государственных и крупных корпоративных заказчиков использовать отечественное программное обеспечение с 2025 года, создали уникальные возможности для развития бизнеса.

☑️ Астра стремится воспользоваться этими возможностями, чтобы реализовать себя в качестве ведущего производителя на рынке инфраструктурного программного обеспечения. Компания демонстрирует уверенный рост финансовых показателей благодаря активной экспансии бизнеса и расширению ассортимента продукции, включающего рост продаж флагманского продукта ОС Astra Linux, призванного заменить популярную в России ОС Windows от Microsoft.

💼 На данный момент акции Группы Астра находятся на рассмотрении включения в наш модельный портфель.

#отчет_компании $ASTR

Газпромбанк Инвестиции

02 Apr 2024 11:31

🌐 Крупная телекоммуникационная компания размещает облигации Эр-Телеком

▪️ Ориентир по доходности — до 17,4%.
▪️ Срок обращения — 5 лет года.
▪️ Срок до оферты — 2 года.
▪️ Купонный период — 30 дней.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 4 апреля 2024 года прямо в приложении.

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 16:51

💉 Мать и дитя: устойчивый бизнес с растущей прибылью

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла финансовые результаты за 12 месяцев 2023 года. Рассказываем о главных моментах отчета.

🍼 Ключевые показатели

✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3% — до 9,891 тысячи.

✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19,3 тысячи.

🔻 Количество койко-дней в 2023 году снизилось на 2,5% — до 146,3 тысячи.

✅ Количество амбулаторных посещений относительно предыдущего года прибавило 11,4%, достигнув 2,123 млн.

💰 Главные цифры

🔹 Выручка Группы увеличилась на 9,6% в связи с ростом операционных показателей и составила 27,6 млрд руб.

🔹 Выручка московских госпиталей увеличилась на 3,1% (до 13,4 млрд руб.) в основном благодаря росту количества циклов ЭКО и посещаемости по таким направлениям, как акушерство и гинекология, педиатрия, диагностика, телемедицина.

🔹 Рост выручки региональных госпиталей на 15,5% (до 7,5 млрд руб.) обеспечен значительным ростом загрузки родовых мощностей госпиталей в Санкт-Петербурге, Самаре и Тюмени и ростом загрузки коечного фонда госпиталей в Новосибирске, Самаре и Лахте с одновременным увеличением среднего чека по всем направлениям госпиталей регионов.

🚀 Чистая прибыль выросла относительно 2022 года на 65,8% — до 7,8 млрд руб. Рост вызван увеличением выручки и низкой базой на фоне полученного в 2022 году убытка от обесценения незавершенного строительства и основных средств на 1,3 млрд руб. Динамика чистой прибыли 2023 года по отношению к показателю 2022 года без учета обесценения активов составила +30,3%.

🚀 Рентабельность чистой прибыли достигла максимального значения за последние пять лет в 28,3%.

🚀 Чистый долг на конец 2023 года отрицательный 一 –9,0 млрд руб., при этом в течение года денежные средства увеличились с 4,5 млрд руб. до 9,9 млрд руб., а общий долг — с 0,6 млрд руб. до 0,9 млрд руб.

🏥 Открытие новых клиник и госпиталей

В ноябре 2023 года открылся новый госпиталь «Мичуринский» площадью 8755 кв. м. Общая сумма инвестиций в проект составила 2,8 млрд рублей. В январе 2024 года двери распахнул многопрофильный медицинский центр «MD Group Зиларт» площадью 452 кв. м., позволяющий проводить более 50 тыс. приемов специалистов в год. Общий объем инвестиций в проект оценивается в более чем 81 млн рублей.

💼 Дивидендная политика

В декабре 2023 года советом директоров Мать и Дитя была утверждена дивидендная политика компании, которая предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной за прошедшие периоды.

🚃 Завершение переезда в Россию

В начале февраля 2024 года компания сообщила, что головное юрлицо сети клиники находится на завершающем этапе процесса переезда в Россию и рассчитывает завершить этот процесс в апреле-мае 2024 года, что позволит возобновить выплату дивидендов, согласно новой дивидендной политике.

🧐 Наше мнение

☑️ В планах Группы завершить строительство и открыть в 2025–2026 годах медицинский центр «Лапино-3» и клинический госпиталь в Домодедово.

☑️ Компания может нарастить капитальные затраты и снизить свободный денежный поток, в связи с чем мы ожидаем, что Мать и дитя распределит на дивиденды 50% чистой прибыли за 2023 год и прошедшие периоды (второе полугодие 2021 года и второе полугодие 2022 года).

☑️ Объем выплат может составить 96,8 рубля на одну акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить 9,7%.

✖️ Мы позитивно оцениваем финансовые показатели компании за 2023 год, но, учитывая текущую стоимость акций, считаем, что котировки не имеют существенного апсайда, и не включаем акции Мать и Дитя в наш модельный портфель.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 15:01

📲 Софтлайн: трансформация бизнеса с опорой на собственные решения

ПАО «Софтлайн», поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, представило аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

💯 Главные цифры

🔹 Оборот от продаж увеличился на 29%, достигнув рекордного значения в 91,5 млрд рублей. В 2023 году компания переориентировала бизнес на российских поставщиков и расширила линейку продуктов собственного производства, тем самым нивелировав отрицательный эффект от ухода с российского рынка значительной части иностранных производителей.

🔹 В структуре оборота собственные высокорентабельные решения составили 23%, увеличившись в три раза за отчетный год. Оборот от продажи сторонних решений прибавил только 9%.

🔹 Валовая прибыль увеличилась на 92%, достигнув 23,6 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 25,8%, прибавив 8,4%. Наиболее маржинальными остаются собственные решения компании, по которым рентабельность составила 66,5% против 13% от продаж сторонних решений.

🔹 Чистая прибыль составила 3,1 млрд рублей за 2023 год по сравнению с 6,5 млрд рублей в 2022 году. Снижение чистой прибыли в 2023 году на 3,4 млрд рублей связано с высокой базой прошлого года по причине наличия единоразовых доходов от переоценки справедливой стоимости финансовых инструментов. Также на чистую прибыль в 2023 году повлияли нетипичные и разовые расходы, связанные с многочисленными сделками M&A, проведение IPO и SPO на Московской бирже и СПБ Бирже, обмен ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн», а также размещение облигационного выпуска компании.

🔹 Чистый долг Софтлайна составил 8,1 млрд рублей. Однако с учетом наличия краткосрочных финансовых вложений на балансе в объеме 8,9 млрд рублей фактически чистый долг принимает отрицательное значение.

🔹 Подтвержден кредитный рейтинг от Эксперт РА в январе 2024 года на уровне ruBBB+ с повышением прогноза до уровня «Стабильный» в связи с наличием комфортной долговой нагрузки, приемлемой оценкой риск-профиля отрасли, а также высокой оценкой ликвидности, низким уровнем корпоративного риска и другими факторами.

🔮 Прогноз на 2024 год

Софтлайн ожидает увеличение оборота минимум до 110 млрд рублей, что соответствует более чем 20% роста к уровню 2023 года. Рост валовой прибыли составит более 27%, что позволит достичь значения в 30 млрд рублей.

🧐 Наше мнение

Компания демонстрирует уверенный рост финансовых показателей благодаря фокусу на собственные высокорентабельные решения и продукты. Также удалось успешно переориентировать бизнес компании на отечественных поставщиков и расширить собственную продуктовую линию, что позволило нивелировать отрицательный эффект от ухода с российского рынка значительной части иностранных производителей программного обеспечения и оборудования. На основе прогноза компании менеджмент ожидает продолжение данных тенденций в 2024 году.

На данный момент акции Софтлайна не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $SOFL

Газпромбанк Инвестиции

01 Apr 2024 12:35

🚀 ЕМС: +9% за два месяца

В начале февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам МКПАО ЮМГ, управляющей сетью частных многопрофильных клиник «Европейский медицинский центр» (ЕМС) на фоне переезда компании и ожидания выплат дивидендов, в том числе за пропущенные периоды. Тогда акции компании стоили 859 рублей за одну ценную бумагу. Однако спустя месяц стало известно о выходе собственников ЕМС из активов и продаже сети клиник топ-менеджменту компании, что может повлиять на размер ожидаемых дивидендов.

📆 1 апреля 2024 года цена акций компании достигла 937 рублей за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца составила 9% без учета комиссии.

#инвестидея $GEMC

Газпромбанк Инвестиции

31 Mar 2024 15:02

⛅️ Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🌜 Новое в приложении

🔐 Как подать поручение на продажу заблокированных ценных бумаг. Пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции, у которых в портфеле есть заблокированные иностранные ценные бумаги, могут подать заявку на их продажу. Узнать подробнее →

💼 Инвестидеи

Роснефть →

🔎 Аналитические обзоры

Лесопромышленные компании инвестируют в мебель и бумагу →
Почему растут акции Магнита →
Что происходит на рынке угля →
Гохран купил алмазы у АЛРОСА →
Разбор рынка IT-компаний на Мосбирже →

🔊 Эфиры

Разбор рынка страхования в 2024 году →
Структурные продукты: за и против →

💵 Отчеты компаний

Эталон: региональная экспансия в сложных условиях →
HENDERSON: успешная реализация выбранной стратегии роста →
Whoosh катит в гору →
Магнит может выплатить рекордные дивиденды за 2023 год →

🏆 Подборки

Топ-5 перспективных акций Мосбиржи в 2024 году →

🛒 Размещения

Облигации «Новые технологии» →
Облигации РУСАЛ в юанях →
Облигации Легенды →
Облигации Ростелекома →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

30 Mar 2024 16:00

🤓 Как подать заявление на налоговый вычет по ИИС

Инвесторы, которые открыли и пополнили индивидуальный инвестиционный счет до начала 2024 года, могут подавать заявление на налоговый вычет за прошлый год или пропущенные периоды, если не получали его раньше. В статье рассказываем, как получить налоговый вычет на ИИС-1 и ИИС-2 по упрощенной процедуре за минувший год и по стандартной за предыдущие периоды, если вы не подавали на вычет в 2022 и 2023 годах.

Газпромбанк Инвестиции

29 Mar 2024 16:08

🔥 Глобальная энергетическая компания Газпром размещает облигации в рублях

📊 Ориентир по ставке купона — RUONIA + до 1,4%.
🗓 Срок обращения — 5 лет
⏰ Купонный период — 30 дней.

🔹 Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей.
🔹 Подать заявку можно до 13:00 мск 2 апреля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

👉 Участвовать 👈

Газпромбанк Инвестиции

29 Mar 2024 12:41

⚙️ Размещение облигаций «Новые технологии» со ставкой купона до 15,85% годовых

📊 Ориентир по ставке купона — до 15,85% годовых.
🗓 Срок обращения — 3 года.
⏰ Купонный период — 30 дней.

Компания «Новые технологии» производит нефтесервисное оборудование на продажу и в аренду. Такое оборудование — одна из важнейших составляющих российского сырьевого рынка. Среди клиентов компании — Газпром нефть, Татнефть и многие другие.

🔹 Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей.
🔹Подать заявку можно до 13:00 мск 12 апреля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

👉 Участвовать 👈