Газпромбанк Инвестиции

10 Sep 2024 16:46

💽💾💿📼🎥

Рыбный день

Через 15 минут вместе заместителем генерального директора Инарктики обсуждаем, как развивается рынок аквакультуры в России и сколько на этом можно заработать.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

10 Sep 2024 14:14

🏦 Сбербанк: ухудшение условий ипотеки росту не помеха

Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за август 2024 года.

👨‍🦰 Клиенты

Количество розничных клиентов выросло на 0,9 млн с начала года, составив 109,4 млн человек.

Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

💼 Кредитный портфель

🔸 Розничный кредитный портфель вырос на 1,5% за август и на 10 % с начала года, составив 17,1 трлн рублей. В августе было выдано кредитов на 598 млрд рублей. Портфель жилищных кредитов за месяц вырос на 1,2%, составив 10,8 трлн рублей, портфель потребительских кредитов вырос на 0,8%, составив 4,2 трлн рублей, а портфель кредитных карт вырос на 3,6%, составив 2,1 трлн рублей.

🔸 Корпоративный кредитный портфель увеличился на 3,9% за август, составив 25,9 трлн рублей. С начала года портфель вырос на 10,9%.

🔸 На конец августа 2024 года качество кредитного портфеля находится на стабильном уровне с долей просроченной задолженности на уровне 2%.

📊 Средства клиентов

▪️ Средства физических лиц продемонстрировали рост за август на 0,9%, составив 25,7 трлн рублей, с начала года средства физических лиц выросли на 13,6%.

▪️ Средства юридических лиц снизились в августе на 10,7%, составив 12,1 трлн рублей. С начала года средства юридических лиц выросли на 11,4%.

💰 Деньги

🔹 С начала года чистый процентный доход увеличился на 15,5% год к году, достигнув 1 694,7 млрд рублей, благодаря росту объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом года ранее.

🔹 Чистый комиссионный доход вырос на 8,1% год к году, достигнув 485,8 млрд рублей. При этом в июне рост составил 1,8% год к году преимущественно за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания и роста объема эквайринга.

🔹 Чистая прибыль Сбербанка за восемь месяца 2024 года выросла на 5,4% год к году, достигнув 1052,6 млрд рублей, при рентабельности капитала 23,6%. В августе Сбербанк заработал 142,7 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала за этот месяц составила 26,2%.

🧐 Наше мнение

Сбербанк продолжает показывать стабильный рост финансовых результатов за восемь месяцев 2024 года, улучшив при этом показатель рентабельности собственного капитала в августе. Рост чистой прибыли на 5,4% год к году за восемь месяцев 2024 года и рентабельность капитала на уровне 23,6% представляют собой хороший результат при условии давления высоких ставок на маржинальность деятельности.

✅ По нашему мнению, акции Сбербанка остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Сбербанк $SBER

Газпромбанк Инвестиции

09 Sep 2024 16:56

✅ Чекаем статус: что с переездом Русагро в Россию

Сегодня стало известно, что 6 сентября акционеры Русагро не одобрили редомициляцию компании из Республики Кипр в специальный административный район (САР) в России. Объясняем, что это значит для компании и акционеров и почему решение вряд ли отразится на принудительной редомициляции компании в Россию — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

09 Sep 2024 11:09

📆 Северсталь: последний день для покупки бумаг под квартальные дивиденды

На Мосбирже продолжается осенний дивидендный сезон. Сегодня, 9 сентября, последний день для покупки акций Северстали для получения промежуточных дивидендов за второй квартал 2024 года.

Северсталь
Дивиденд на акцию: 31,06 рубля.
Дивдоходность к котировкам на 9 сентября: 2,5%.
Последний день покупки бумаг для получения дивидендов: 9 сентября.

#дивиденды $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

08 Sep 2024 10:00

🎓 5 вопросов для инвесторов: знаете ли вы, что сейчас происходит на фондовом рынке

Самостоятельные инвестиции на фондовом рынке требуют постоянного внимания к трендам, меняющимся условиям рынка и деталям отчетности компаний.
Проверьте себя, насколько внимательно вы следили за главными новостями фондового рынка на минувшей неделе. Включайте уведомления и заглядывайте в наш телеграм-канал чаще, чтобы ничего не пропустить в будущем.

Газпромбанк Инвестиции

07 Sep 2024 09:59

🖐 5 принципов Чарли Мангера

Уоррен Баффет считал Чарли Мангера своим ближайшим деловым партнером и правой рукой. В течение сорока лет совместной работы Мангер играл значимую роль на пути превращения Berkshire Hathaway в публичную компанию с капитализацией более $650 млрд.

📝 Основные принципы работы Чарли Магнера на фондовом рынке — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 15:53

💰 Инвесторы продолжают наступление на Мосбиржу

Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам августа выросло до 33,3 млн человек. Счета за месяц открыли более полумиллиона человек. Сделки на Мосбирже заключили более 3,8 млн частных инвесторов.

📝 Подробнее о ключевых показателях торговли на фондовом рынке за август — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 10:31

📉 5 акций, потерявших больше других

К началу сентября 2024 года индекс Мосбиржи снизился относительно максимума текущего года более чем на 25%. Однако некоторые эмитенты потеряли в котировках акций больше остальных компаний. Среди таких эмитентов:

🔻 Мечел и Мечел-прив.
🔻 Сегежа
🔻 Самолет
🔻 Совкомфлот
🔻 НОВАТЭК

📝 Подробнее о причинах снижения котировок — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 13:41

🔮 Разбор рынка: что дальше?

Стартовавшая в середине мая 2024 года коррекция на российском фондовом рынке стала одной из самых затяжных за последнее время. Чего ждать от российского фондового рынка, на какое решение Банка России рассчитывать в сентябре и на какие бумаги стоит обратить внимание в преддверии старта нового делового сезона — в эфире с Алексеем Линецким, частным инвестором и автором канала про инвестиции.

Слушайте в записи ⚡️

Газпромбанк Инвестиции

04 Sep 2024 17:36

🚪 Зашли не в ту дверь: как изменится индекс Мосбиржи в сентябре

С 20 сентября 2024 года будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи, а также обновлены значения коэффициентов free-float и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты для ряда ценных бумаг. Так, в базу для расчета индекса войдут ценные бумаги Яндекса и Группы Астра, а покинут ее акции Сегежи.

📝 Подробнее об изменениях — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 19:02

💡 Обзор фондовых рынков

Каждую неделю аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции готовят подборку наиболее значимых событий фондового рынка и рейтинг привлекательных инструментов 一 акций, облигаций и первичных размещений.

В новом ревью рынка:

☑️ Макроэкономика: свежие данные по инфляции и трендам развития экономики;
☑️ Отчеты крупнейших эмитентов: Мосбиржа, ЛУКОЙЛ, Самолет, Полюс, Whoosh, Cегежа, Группа Астра и новичков: Элемент, Промомед и HENDERSON;
☑️ Разбор долгового рынка: привлекательные по доходности облигации и актуальные первичные размещения.

☝️ Узнать все о фондовом рынке за последние семь дней

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 16:29

🟢 Инвестировать в Сбербанк со 100%-ной защитой от снижения*

Один из крупнейших по объемам активов банк в России. Предлагает широкий спектр банковских и финансовых услуг, развивает экосистему технологических продуктов. Клиентская база банка насчитывает 95 миллионов частных и 2,5 миллиона корпоративных клиентов.

Поучаствовать в росте Сбербанка можно не только через покупку акций. Банк ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом и 100%-ной защитой капитала серии 004Р-11. Инструмент позволяет сделать ставку на рост Сбербанка и не потерять вложения, если цена акций снизится.

Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 11:51

🔥🍁 3 акции сентября

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, которые выглядят привлекательнее остальных эмитентов фондового рынка в начале осени. Среди эмитентов — представители нефтяной промышленности и потребсектора.

🔸 ЛУКОЙЛ
🔸 HENDERSON
🔸 Транснефть

📝 Подробнее о перспективах компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 19:05

🛢 Как устроен рынок углеводородов

В начале осени 2024 года цены на нефть Brent начали снижение относительно средних максимумов года: на котировки давит намерение стран ОПЕК+ вернуться к наращиванию добычи нефти. Предполагается, что показатель добычи может вырасти на 180 тыс. баррелей в сутки в октябре, однако страны-участники будут учитывать ценовую конъюнктуру и могут воздержаться от решения. От мировых цен на углеводороды зависит и российская экономика, включая курс рубля и доходы бюджета. Что происходит на рынке нефти и каких цен ждать в ближайшие годы?

📆 Перевернем календарь вместе — уже завтра, 3 сентября, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции, обсудят:

🔹 ситуацию на рынке углеводородов: что влияет на цены на черное золото, а что — нет;
🔹 потенциал ОПЕК+ и дальше контролировать рынок нефти;
🔹 показатели российских нефтяных компаний и перспективные идеи на рынке.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы знать, куда идут цены на нефть.

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 16:21

🍄 Проценты подрастают к осени

Начисляем 16% годовых ежедневно на свободный остаток на брокерском счете всем новым клиентам. Если вы еще не открыли у нас брокерский счет, самое время это сделать — нужно успеть до конца сентября. Далее — подробности.

☄️ Как получать 16% на остаток ежедневно

1️⃣ Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

2️⃣ Пополнить брокерский счет на сумму от 300 000 рублей в период с 5 августа по 30 сентября 2024 года и активировать промокод ПРОЦЕНТ16 в приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

3️⃣ Поддерживать минимальную сумму от 300 000 рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту.

💰 В течение 60 дней на сумму будет ежедневно начисляться процент по ставке 16% годовых.

Подробные условия — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

10 Sep 2024 16:22

🦔 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 10 сентября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 19,47% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 19,55% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 19,1% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 18,89% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ВЭБ1P-18 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 19,92% и погашением 17 ноября 2026 года;
▪️ Газпром КР6 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,45% и погашением 23 мая 2028 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 22,75% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 22,85% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ ЧеркизБ1P5 (ПАО «Группа Черкизово») с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ БелугаБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 21,75% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 23,26% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-14 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 23,82% и датой оферты 8 сентября 2026 года;
▪️ БелугаБП5 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 6 июля 2027 года;
▪️ ВСК 1P-03R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 18,98% и датой погашения 30 ноября 2027 года.

Газпромбанк Инвестиции

09 Sep 2024 19:03

🐟 Как устроен бизнес на аквакультуре

Инарктика остается одной из немногочисленных историй роста на российском фондовом рынке. Компания активно инвестирует в покупку смолтовых заводов и продолжает строительство кормового завода. В 2023 году компания показала рост выручки и чистой прибыли, однако в 2024 году столкнулась с сокращением биологических ресурсов. Что происходит в индустрии аквакультуры сегодня и есть ли задел для дальнейшего роста?

📆 10 сентября в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Андреем Барановым, заместителем генерального директора Инарктики, обсудят:

🔹 как устроен российский рынок аквакультуры и как он связан с мировым рынком;
🔹 как Инарктика справляется с переоценкой биологических ресурсов в 2024 году;
🔹 каковы перспективы дальнейшего развития компании и выплаты дивидендов.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы быть в курсе ситуации вокруг Инарктики.

Газпромбанк Инвестиции

09 Sep 2024 16:11

🏭 Металлурги инициировали антидемпинговое расследование в отношении проката из Китая

Крупнейшие российские металлургические компании — Северсталь, НЛМК и ММК — инициировали повторное антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из Китая.

📝 Рассказываем о ключевых моментах — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

08 Sep 2024 14:59

🎓 5 аналитических материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🛢 Как устроен рынок углеводородов
От мировых цен на углеводороды зависит и российская экономика, включая курс рубля и доходы бюджета. Что происходит на рынке нефти и каких цен ждать в ближайшие годы — в эфире с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции. Слушать →

🚢 Россия наращивает экспортные поставки СПГ
Согласно последним данным, в январе — августе 2024 года экспорт российского сжиженного природного газа увеличился к аналогичному периоду прошлого года на 5,7% и составил 21,76 млн тонн, а в августе поставки выросли год к году на 33% и составили 2,94 млн тонн. Наше мнение →

🚪 Зашли не в ту дверь: как изменится индекс Мосбиржи в сентябре
С 20 сентября 2024 года будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи, а также обновлены значения коэффициентов free-float и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты для ряда ценных бумаг. Так, в базу для расчета индекса войдут ценные бумаги Яндекса и Группы Астра, а покинут ее акции Сегежи. Подробнее об изменениях — в карточках →

🏃 ВТБ наращивает активность
После прошедшего в июле 2024 года обратного сплита акций ВТБ остается в центре внимания инвесторов. В ходе Восточного экономического форума топ-менеджмент банка сделал ряд громких заявлений. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрали ключевые посылы стратегии ВТБ. Подробнее — в карточках →

⏱ Страны ОПЕК+ решили отложить увеличение добычи нефти
5 сентября на онлайн-встрече ОПЕК+ было принято решение об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца. Снижение цены нефти, произошедшее в последние недели, было в том числе обусловлено ожиданиями участников рынка по увеличению добычи ОПЕК+ в октябре. Наши ожидания и фавориты среди российских экспортеров →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

07 Sep 2024 17:01

🛢 Как устроен рынок углеводородов

От мировых цен на углеводороды зависит и российская экономика, включая курс рубля и доходы бюджета. Что происходит на рынке нефти и каких цен ждать в ближайшие годы — в эфире с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 16:48

🍁 Мать и Дитя: первые (скромные) дивиденды осени!

На Мосбирже начинается осенний дивидендный сезон. Сегодня, 6 сентября, последний день для покупки акций Мать и Дитя для получения промежуточных дивидендов за первую половину 2024 года.

Мать и Дитя
Дивиденд на акцию: 22 рубля
Дивдоходность к котировкам на 6 сентября: 2,63%

💉 Смотреть акции Мать и Дитя в каталоге →

#дивиденды #МатьиДитя $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 12:10

⏱ Страны ОПЕК+ решили отложить увеличение добычи нефти

5 сентября на онлайн-встрече ОПЕК+ было принято решение об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца.

🛢 Ключевые параметры решения

В первом квартале 2024 года восемь стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, добровольно согласились снизить производство нефти на 2,2 млн баррелей в сутки. Постепенное восстановление добычи планировалось начать с октября 2024 года, однако в связи со снижением мировых цен на нефть, произошедшим в последние недели, начало смягчения ограничений перенесено на декабрь 2024 года.

Также в сообщении ОПЕК+ было отмечено, что Ирак и Казахстан подтвердили свои обязательства и намерения по компенсации перепроизводства нефти, наблюдавшейся в этих странах с начала 2024 года.

💰 Дефицит бюджета сократился на фоне роста нефтегазовых доходов

По предварительным данным Минфина, за восемь месяцев 2024 года темпы роста доходов федерального бюджета заметно превысили темпы роста расходов, в связи с чем наблюдалось сокращение бюджетного дефицита:

▪️ доходы +35,5% (рост с 17,0 до 23,0 трлн рублей);
▪️ нефтегазовые доходы +56,2% (рост с 4,8 до 7,6 трлн рублей);
▪️ ненефтегазовые доходы +27,3% (рост с 12,2 до 15,5 трлн рублей);
▪️ расходы +22,2% (рост с 19,1 до 23,4 трлн рублей);
▪️ дефицит бюджета снизился с –2,2 до –0,3 трлн рублей (с –1,2 до –0,2% ВВП).

🧠 Наше мнение

👀 Снижение цены нефти, произошедшее в последние недели, было в том числе обусловлено ожиданиями участников рынка по увеличению добычи ОПЕК+ в октябре, а также ожиданиями улучшения ситуации в Ливии, в которой пока что приостановлены отгрузки нефти из портов.

☑️ Однако страны ОПЕК+ продемонстрировали готовность по проведению мер, стабилизирующих ситуацию на нефтяном рынке, путем смещения срока восстановления добычи нефти на два месяца, и мы не исключаем возможности, что при необходимости ОПЕК+ может принять аналогичное решение в будущем.

✅ Что касается акций нефтегазового сектора, то среди российских эмитентов мы выделяем акции ЛУКОЙЛ и Роснефти, которые, на наш взгляд, сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора.

#рынки #нефть $ROSN $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 16:00

🚀 Лидеры роста с начала года

С начала года российский фондовый рынок видел как взлеты, так и падения. С первого торгового дня до 17 мая индекс Мосбиржи вырос на 13%, однако с 20 мая на рынке началась коррекция. Несмотря на снижение рынка, целый ряд акций смог показать мощный рост котировок. Среди эмитентов:

🔹 Банк Санкт-Петербург
🔹 Яндекс
🔹 Аэрофлот
🔹 Positive Technologies
🔹 Полюс

📝 Подробнее о потенциале компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 12:59

🏃 ВТБ наращивает активность

После прошедшего в июле 2024 года обратного сплита акций ВТБ остается в центре внимания инвесторов. В ходе Восточного экономического форума топ-менеджмент банка сделал ряд громких заявлений. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрали ключевые посылы стратегии ВТБ.

📝 Подробнее о планах банка — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 Sep 2024 14:10

🚢 Россия наращивает экспортные поставки СПГ

Согласно последним данным, в январе — августе 2024 года экспорт российского сжиженного природного газа увеличился к аналогичному периоду прошлого года на 5,7% и составил 21,76 млн тонн, а в августе поставки выросли год к году на 33% и составили 2,94 млн тонн.

🧊 Ключевые СПГ-заводы в России

🔹 контролируемые НОВАТЭК крупнотоннажные Ямал СПГ и Арктик СПГ-2, а также среднетоннажный Криогаз-Высоцк;

🔹 контролируемые Газпромом крупнотоннажный Сахалин-2 и среднетоннажный Портовая СПГ.

📈 Как растут поставки газа

Ямал СПГ за восемь месяцев 2024 года увеличил отгрузки на 9,3% (до 14 млн тонн), при этом в августе рост экспорта год к году составил 41% (до 1,75 млн тонн), а треть отгрузок августа пришлась на Китай.

В отношении Арктик СПГ-2 в конце прошлого года были введены внешнеторговые ограничения, и оценить объемы поставок газа с данного завода в настоящее время затруднительно.

Экспорт Сахалина-2 за восемь месяцев 2024 года снизился на 4% (до 6,129 млн тонн), однако в августе рост поставок составил 21% год к году (0,89 млн тонн).

Наши комментарии

☑️ Рост экспорта российского СПГ связан с увеличением спроса странами Азиатско-Тихоокеанского региона на фоне высоких температур в регионе и сниженным объемом производства в прошлом году из-за проведения планового технического обслуживания СПГ-заводов.

☑️ Что касается поставок трубопроводного газа, то ранее мы также писали об увеличении поставок трубопроводного газа в Европу по газопроводу Турецкий поток.

❓ Также появляется информация, касающаяся возможных поставок газа в Китай. 3 сентября стало известно, что готова проектная документация газопровода Союз Восток, который может пройти по территории Монголии. Сейчас ведется госэкспертиза проекта и оценка воздействия на окружающую среду. В свою очередь, строительство газопровода Союз Восток необходимо для реализации проекта Сила Сибири-2, предусматривающего поставки газа из России в Китай через территорию Монголии в объеме до 50 млрд куб. м газа в год. В настоящее время контракты на строительство газопроводов Сила Сибири-2 и Союз Восток не подписаны.

👀 Мы продолжаем следить за развитием ситуации и перспективами адаптации газовых компаний к новым условиям рынка.

#рынки #СПГ $GAZP $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 16:46

💽💾💿📼🎥

Тонны нефти

Через 15 минут вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции, обсуждаем рынок углеводородов, разбираем отчетность компаний и ищем идеи в компаниях-экспортерах.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 14:04

🍂 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 3 сентября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 19,64% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,83% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 19,44% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 18,87% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 18,45% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ВЭБ1P-18 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 19,31% и погашением 17 ноября 2026 года;
▪️ Газпром КР6 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,54% и погашением 23 мая 2028 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 20,8% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ ЧеркизБ1P5 (ПАО «Группа Черкизово») с потенциальной доходностью 20,27% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ БелугаБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 21,27% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 21,53% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-14 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 21,73% и датой оферты 8 сентября 2026 года;
▪️ БелугаБП5 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 20,25% и погашением 6 июля 2027 года;
▪️ ВСК 1P-03R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 18,96% и датой погашения 30 ноября 2027 года.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 11:11

🛍 Магнит не притягивает прибыль

Магнит представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

💯 Ключевые показатели

🛒 Выручка компании за первое полугодие 2024 года выросла на 18,8%, достигнув 1,5 трлн рублей. Росту выручки способствовало открытие новых магазинов в количестве 944 штук и рост торговых площадей на 6,4%.

🛒 Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 10,7% на фоне роста LFL среднего чека на 9,9% и роста LFL трафика на 0,7%.

🛒 Валовая прибыль выросла на 17,1% до уровня 3,3 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 22,5% против 22,8% годом ранее. Снижение валовой рентабельности вызвано опережающим ростом себестоимости над выручкой.

🛒 Операционная прибыль снизилась на 1% и составила 6,6 млрд рублей. Операционная рентабельность составила 4,6% против 5,5% годом ранее. Основным фактором падения стал опережающий рост затрат на оплату труда.

🛒 Чистая прибыль составила 17,5 млрд рублей, снизившись на 49% к уровню прошлого года. Скорректированная чистая прибыль на величину курсовых разниц составила 22,4 млрд рублей, что на 19,6% ниже прошлого года.

🛒 Денежный поток от операционной деятельности до изменений в рабочем капитале составил чуть выше уровня прошлого года. При этом чистый денежный поток от операционной деятельности вырос до порядка 85%. Главным образом — за счет более низкого снижения кредиторской задолженности в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года.

🛒 Капитальные затраты составили 61 млрд рублей, продемонстрировав рост на 128,3% к аналогичному периоду прошлого года. Компания погасила 113,8 млрд рублей займов и привлекла взамен 45 млрд рублей.

💬 Наше мнение

Магнит продемонстрировал опережающий рост расходов над доходами, что оказало негативное влияние на операционную эффективность и чистую прибыль. Компания направила часть денежных средств на погашение кредитов и займов и увеличила капитальные затраты, что может снизить потенциальный объем денежных средств для выплат дивидендов.

🔘 Мы считаем, что рынок справедливо оценивает акции Магнита.

#отчет_компании #Магнит $MGN

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 17:47

🛤 Globaltrans: рост выручки и отмена дивидендной политики

Железнодорожный оператор полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans отчитался по МСФО за шесть месяцев 2024 года и отменил действовавшую дивидендную политику.

🚋 Ключевые показатели

▪️ Грузооборот и погрузка (включая привлеченный парк) за шесть месяцев 2024 года снизились на 11 и 9% г/г соответственно по причине сокращения количества груженых отправок на вагон из-за сохраняющихся операционных сложностей на сети.

▪️ Общий парк снизился на 2% по сравнению с концом прошлого года, до 64 536 единиц, из-за снижения количества арендованных полувагонов.

▪️ Коэффициент порожнего пробега по полувагонам в первом полугодии 2024 года улучшился до 32% по сравнению с 39% в аналогичном периоде прошлого года, а коэффициент порожнего пробега по всему парку улучшился с 48% до 43%.

💸 Главные цифры за полгода

♦️ Выручка за январь — июнь 2024 года выросла на 5,9% г/г, до 55,0 млрд рублей, благодаря высоким ставкам аренды подвижного состава.

♦️ Чистая прибыль за первую половину года снизилась на 3,8% г/г, до 20,1 млрд рублей, вследствие роста уплаченного налога на прибыль.

♦️ Чистый долг с учетом аренды отрицательный и составил −48,4 млрд рублей (положительная чистая денежная позиция) на фоне снижения с начала года общего долга на 34,9% (до 12,0 млрд рублей) и увеличения суммы денежных средств на 41,4% (до 60,5 млрд рублей).

♦️ Капитальные затраты с учетом M&A, в связи с консервативным подходом к инвестициям в ситуации высоких цен на новые вагоны, снизились на 34% г/г и за шесть месяцев 2024 года составили 4 млрд рублей. Globaltrans продолжает воздерживаться от инвестиций в подвижной состав по причине значительного роста стоимости новых вагонов и усиливающейся неопределенности на рынке грузовых ж/д перевозок. В период с 2025 по 2029 год компании могут потребоваться существенные инвестиции в поддержание собственного парка вагонов, так как в указанный период в среднем ожидаются списания на уровне около 3,5 тысяч вагонов в год.

♦️ Свободный денежный поток увеличился на 57,4%, до 18,7 млрд рублей, на фоне роста чистого операционного денежного потока и снижения капитальных затрат.

❌ Отмена дивидендной политики

Согласно сообщению Globaltrans компания на протяжении длительного периода предпринимала различные усилия по поиску решений для возобновления дивидендных выплат. Однако 30 августа стало известно, что совет директоров Globaltrans принял решение об отмене дивидендной политики, так как ввиду сохраняющихся технических сложностей и различных ограничений на финансовую инфраструктуру компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты в адрес всех акционеров во всех юрисдикциях в обозримом будущем.

🧐 Наше мнение

📉 Отмена дивидендной политики компании стала ключевой новостью для многих инвесторов, в связи с чем котировки Globaltrans находились под сильным давлением.

❓ При этом финансовые показатели компании продемонстрировали хорошую динамику, и несмотря на снижение грузооборота и погрузки, Globaltrans добился роста выручки и свободного денежного потока, а также значительно увеличил имеющуюся чистую денежную позицию с начала года.

🟰 Однако, учитывая, что компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты и возможный рост капитальных затрат с 2025 года на обновление парка вагонов, мы в настоящее время нейтрально смотрим на расписки Globaltrans.

👉 Смотреть расписки Globaltrans в каталоге

#отчет_компании $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 12:05

🛠 ВсеИнструменты: первые финансовые результаты после IPO

ВсеИнструменты.ру представили финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

💯 Главные цифры

🔌 Выручка за январь — июнь 2024 года выросла на 35,3%, достигнув 76,1 млрд рублей. Ключевыми факторами роста выручки стали увеличение числа клиентов, количества заказов, а также роста среднего чека. Также увеличилась доля B2B клиентов: она достигла 67% в структуре выручки против 61% годом ранее.

🔌 Валовая прибыль выросла на 40,1%, составив 22,1 млрд рублей. При этом валовая рентабельность составила 29% против 28% годом ранее в результате опережающего темпа роста выручки над себестоимостью.

🔌 Операционная прибыль выросла на 20,9%, достигнув 2,7 млрд рублей. При этом операционная рентабельность составила 3,5% против 4% годом ранее. Снижение обусловлено наличием в первом полугодии 2024 года расходов на основе акций, которые отсутствовали годом ранее. При отсутствии данных расходов операционная рентабельность составила 4,9%.

🔌 Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года составила 0,3 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Негативное влияние на чистую прибыль компании оказали финансовые расходы, составившие 2,1 млрд рублей.

💬 Наше мнение

⚠️ ВсеИнструменты.ру продемонстрировали динамичный рост бизнеса в первом полугодии 2024 года, а также рост эффективности операционной деятельности (показатель операционной рентабельности без учета расходов на основе акций). Однако с целью своего развития компания прибегает к использованию заемных средств и аренды, что в условиях высоких процентных ставок оказывает существенное давление на чистую прибыль, которое может усугубиться при замедлении темпов роста доходов компании.

⚠️ Потенциальному инвестору необходимо учитывать, что ВсеИнструменты.ру являются компанией роста, замедление которого может оказать существенное негативное влияние на котировки акций, в условиях реализации текущей жесткой денежно-кредитной политики Банка России, направленной на охлаждение экономики.

✅ Исходя из текущих котировок, мы считаем, что рынок справедливо оценивает акции ВсеИнструменты.ру.

#отчет_компании #ВсеИнструментыРу $VSEH