Газпромбанк Инвестиции

13 Feb 2024 13:41

⏳ Возобновление торгов на Мосбирже: ожидаем в 15:45 мск

❓ 13 февраля 2024 года на фондовом рынке Московской биржи произошла временная приостановка торгов. Операции прекратились в 13:58 мск. Как сообщает торговая площадка, причиной стала аппаратная ошибка основного сервера. По процедурам биржи в случае такой ситуации, подключается резервный сервер, при этом переход занимает чуть более одного часа.

✅ Возобновление торгов на фондовом рынке запланировано на 15:45 мск.

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:31

🐟 Размещение облигаций ИНАРКТИКА

ИНАРКТИКА, один из крупнейших производителей лосося и форели в России, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 15,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 27 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 13:01

🏭 Норникель снизил показатели в 2023 году

Норникель, один из крупнейших мировых производителей никеля, меди и металлов платиновой группы, раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

💯 Главные цифры

🔻 Выручка снизилась на 14,6%, до $14,4 млрд, вследствие снижения биржевых цен на металлы.

🔻 Чистая прибыль снизилась на 51%, до $2,9 млрд, в связи со снижением выручки и образованием в 2023 году отрицательных курсовых разниц в сумме $1,5 млрд (в 2022 году сумма курсовых разниц была положительная и составляла $0,3 млрд).

✅ Чистый долг Норникеля уменьшился на 17,7% (на $1,7 млрд) и составил $8,1 млрд. Снижение чистого долга произошло за счет уменьшения общего долга на $1,5 млрд и увеличения денежных средств на $0,3 млрд.

🔮 Прогноз рынка металлов

🔶 Никель. Руководство Норникеля ожидает в 2024 году профицит на рынке низкосортного никеля на уровне 190 тыс. тонн, в то время как рынок высокосортного никеля будет сбалансирован. Падение цен на никель привело к закрытию некоторых проектов, что может способствовать снижению производства, сокращению профицита рынка и, как следствие, окажет поддержку цене никеля.
Производство: 184–194 тыс. тонн (–7% / –12% к уровню 2023 года).

🔶 Медь. Компания ожидает, что в 2024 году рост спроса превысит прирост предложения, что приведет к незначительному дефициту (54 тыс. тонн), однако потенциальная нестабильность экономического роста Китая создает риски для прогноза.
Прогноз: 334–354 тыс. тонн (–1% / –6% к уровню 2023 года).

🔶 Палладий. Нейтральный в среднесрочной перспективе. Ожидается, что в 2024 году дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн тр. унц. на фоне восстановления вторичного производства, в то время как объемы реализации запасов металла участниками рынка снизятся.
Прогноз: 2296–2451 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

🔶 Платина. В 2024 году Норникель ожидает сохранение рынка платины в состоянии дефицита. В долгосрочной перспективе ожидается, что рынок платины также останется в дефиците, поскольку снижение спроса в автомобильной промышленности (из-за обратного замещения платины палладием) будет компенсироваться снижением производства в Южной Африке.
Прогноз: 567–605 тыс. тр. ун. (–9% / –15% к уровню 2023 года).

❓ Как чувствует себя компания

🔹 Компания постепенно перестраивается на новые рынки. Доля продаж в ЕС снизилась с 47 до 24%, доля Северной и Южной Америки — с 15 до 10%, в то время как доля Азии выросла с 31 до 54%, а поставки на внутренний рынок и рынок стран СНГ — с 7 до 12%.

🔹 Объем капитальных вложений в 2023 году снизился на 29% год к году, до $3 млрд, за счет ослабления рубля и оптимизации расчетов с подрядчиками, а также пересмотра графиков ряда инвестиционных проектов.

🧐 Наше мнение

Норникель продолжает сталкиваться с рядом трудностей, из-за которых показатели компании находятся под давлением. В 2024 году ожидается снижение производства в натуральных показателях, при этом цены на производимые компанией металлы остаются на относительно низких уровнях.

Мы по-прежнему не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#отчет_компании #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 09:01

✌️ Как удача определяет экономику

В 2016 году специалист по поведенческой экономике Роберт Фрэнк выпустил книгу «Успех и удача. Фактор везения и миф меритократии». Опираясь на социологические исследования и методы статистики, он анализирует влияние случайных факторов на успех. Мы прочитали книгу и делимся ключевыми моментами с подписчиками сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📝 Какую роль в жизни людей играет удача и почему она важна для финансового рынка — в карточках и подробной статье в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 14:05

🥇 3 инвестидеи на короткий срок

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции непрерывно исследуют рынок, чтобы определить наиболее перспективные для инвестирования компании в каждый момент времени. Среди актуальных инвестидей:

▪️ ЛУКОЙЛ с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в мае 2024 года. К инвестидее →

▪️ ЮМГ (Европейский медицинский центр) с потенциальной доходностью в 16% и горизонтом в апреле 2024 года. К инвестидее →

▪️ Черкизово с потенциальной доходностью в 10% и горизонтом в марте 2024 года. К инвестидее →

💡 Больше инвестидей →

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 11:59

💳 Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки

Сбербанк представил рынку показатели по РПБУ за первый месяц 2024 года, сообщив о замедлении кредитования и приросте прибыли на 4,6%.

👥 Клиенты

✅ Количество розничных клиентов выросло до 108,6 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

✅ Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось до 10,2 млн человек.

💼 Кредитный портфель

✅ Розничный кредитный портфель вырос на 0,6% с начала года, до 15,7 трлн рублей. Частным клиентам в январе было выдано 351 млрд рублей кредитов. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,4% за месяц и составил 10,2 трлн рублей.

🔻 Корпоративный кредитный портфель составил 23,1 трлн рублей и снизился на 1,1% в январе (–0,9% без учета валютной переоценки) на фоне сезонного замедления активности и роста процентных ставок. За месяц корпоративные клиенты получили кредиты на 1,2 трлн рублей.

🔻 Средства физлиц снизились на 1,9% за месяц (–1,8% без учета валютной переоценки), что соответствует сезонной динамике после значительного притока средств в декабре 2023 года, до 22,2 трлн рублей.

✅ Средства юридических лиц увеличились на 4,5% за месяц, до 11,4 трлн рублей. (+4,7% без учета валютной переоценки), на фоне значимого роста остатков на счетах до востребования.

💯 Главные цифры

☑️ Чистый процентный доход в январе вырос на 21,8%, до 211,7 млрд рублей, на фоне положительной динамики бизнеса Сбера.

☑️ Чистый комиссионный доход за январь увеличился на 6,9%, до 48,7 млрд рублей, на фоне роста объемов транзакционного бизнеса.

🎯 Стоимость риска в январе составила 1,9%. Значимое влияние на стоимость риска оказало регулярное для января ухудшение качества розничных кредитов.

🎯 Операционные расходы за январь 2024 года выросли на 20,1% г/г, до 60,3 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 22,5%.

🎯 Чистая прибыль Сбера составила 115,1 млрд рублей в январе 2024 года при рентабельности капитала в 20,7%.

🧐 Наше мнение

На фоне роста процентной ставки и охлаждения рынка кредитования происходит замедление темпов прироста всех показателей Сбера. Несмотря на это, банк работает над сдерживанием роста расходов, чтобы показать сопоставимый с прошлым годом результат.

💸 В случае сохранения эффективности бизнеса в течение всего 2024 года есть шанс на получение аналогичного объема прибыли по году и выплату более высоких дивидендов. Мы ожидаем данные за февраль 2024 года, которые будут показательными.

💡 В нашем базовом сценарии мы ждем аналогичного показателя чистой прибыли Сбера в 2024 году. Акции по-прежнему входят в наш модельный портфель и, на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательным для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #SBER

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 14:18

⛅️ Потеплело: СПБ Биржа договорилась о разморозке части активов клиентов

СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн.

📝 Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 09:51

💧 Размещение облигаций Боржоми Финанс

Дочернее предприятие холдинговой компании Rissa Investments Ltd., консолидирующей активы по выпуску бутилированной воды под брендами BORJOMI и Святой Источник, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 17,4% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
📝 Срок до оферты — 1,5 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1,4 млн рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 15 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 13:48

🌱 ФосАгро довела производство удобрений до рекорда

ФосАгро, крупнейший производитель фосфорных удобрений в России, в 2023 году нарастила производство агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн.

💯 Главные цифры

🪴 Общее производство минеральных удобрений увеличилось на 2,1% и составило в 2023 году 11 млн тонн.

🪴 Объем производства фосфорных удобрений составил 8,4 млн тонн, увеличившись к показателю предыдущего года на 2,0%. Рост выпуска фосфорных удобрений был вызван увеличением производства фосфорной и серной кислот, а также сохранением объемов производства аммиака на достигнутых высоких уровнях.

🪴 Производство азотных удобрений увеличилось на 2,3% 一 до 2,6 млн тонн.

⚗️ Сырье

Рост производства фосфорной кислоты (+4,6%), основного сырья для выпуска фосфорных удобрений, стал возможен за счет модернизации производства и повышения эффективности оборудования. Увеличение производства серной кислоты (+2,5%) произошло благодаря вводу новой установки в Балакове в конце 2023 года и повышению эффективности мощностей в Череповце.

💼 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем опубликованные показатели компании. ФосАгро продолжает последовательно наращивать объемы производства сырья и агрохимической продукции. Компания запланировала на 2024 год рекордный объем капитальных вложений для модернизации и повышения эффективности — 73 млрд рублей.

💸 Инвестпроект по развитию мощностей Балаковского производственного комплекса получил допфинансирование, а общий бюджет проекта вырос почти вдвое, с 15,6 до 27 млрд рублей. В январе 2024 года ФосАгро заключила с Саратовской областью специальный инвестиционный контракт, который предполагает инвестиции в обмен на меры господдержки. После модернизации компания планирует нарастить объемы производства удобрений на заводе в Балакове на 1,5 млн тонн (+13,6% к уровню 2023 года), выход на проектную мощность планируется в 2026 году.

📊 Однако учитывая динамику объемов производства и цен на удобрения, а также текущее значение мультипликаторов, ценные бумаги компании, на наш взгляд, оценены справедливо и не имеют существенного апсайда. Акции ФосАгро не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 11:51

🏭 Размещение облигаций Уральской Стали — участие от 1000 ¥

Уральская Сталь — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра, размещает облигации в китайских юанях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 7,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 2 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 китайских юаней. Подать заявку можно до 13:00 мск 19 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 15:01

🤛 Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году

Сервис Газпромбанк Инвестиции провел исследование наиболее популярных инструментов, в которые вкладывали деньги частные инвесторы — клиенты сервиса в течение 2023 года и определил компании, в которые больше всего вкладывали деньги.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 13:28

Диасофт 一 российский поставщик IT-решений для финансового сектора. Компания включена в перечень системообразующих организаций, занимает почти четверть профильного рынка финрешений, а пул клиентов насчитывает более 200 организаций.

В преддверии IPO компании, которое ожидается в феврале 2024 года, Андрей Ванин встретился с акционерами 一 генеральным директором Диасофт Александром Глазковым и финансовым директором Дмитрием Поленовым.

🎥 Из видео вы узнаете:

☑️ Почему вы могли ничего не знать о Диасофт, но при этом пользоваться их решениями.

☑️ В чем заключается потенциал для роста и зачем компания выходит на IPO.

☑️ Почему дивполитика Диасофт уникальна для рынка и может быть высоко оценена инвесторами.

Узнать, как устроен бизнес Диасофт в России 👇

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 18:01

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. HENDERSON управляет 160 салонами в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. В конце года ритейлер подтвердил курс на двузначный рост бизнеса, показав увеличение выручки на 35%, до 16,8 млрд рублей, а также анонсировал выплату дивидендов по итогам года. Как HENDERSON оценивает результаты IPO и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, встретится в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», чтобы обсудить:

🔵 как себя чувствует компания после ухода западных брендов и может ли быть в России успешным бизнес по продаже одежды и обуви;

🔵 за счет чего компания показала рост выручки, LFL-продаж и торговой сети, а также какие факторы могут повлиять на ее результаты в 2024 году;

🔵 на какие дивиденды могут рассчитывать инвесторы по итогам 2023 года.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Дом моды HENDERSON привлек интерес российских инвесторов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 14:44

💡 Инвестидея: акции ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Как предстоящий отчет может отразиться на стоимости акций компании — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 14:01

⛅️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔔 Новое в сервисе

Банк России ужесточает требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Успейте пройти квалификацию →

💡 Инвестидеи

ЕМС →
Облигации Газпромбанка →

🔎 Аналитические обзоры

Россия наращивает потенциал на мировом рынке продовольствия →

📊 Отчеты

Русагро установила рекорд по годовой выручке →
Positive Technologies продолжает расти высокими темпами →
Норникель снижает планку →
О’Кей: выручка гипермаркетов продолжает стагнировать →
Polymetal: слабый квартал не помешал выполнить годовой план →
Северсталь вернулась к дивидендам, но инвесторы не рады →
Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться →

🏆 Подборки

Топ-3 акции февраля →

🔊 Эфиры

Рынок недвижимости в 2024 году →

🍿 Видео

Автобиография. Как Делимобиль захватил российский рынок каршеринга →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 18:01

🚀 Роделен: планы на 2024 год

Минувший год стал самым успешным для лизинговой компании Роделен. Портфель по итогам 2023 года вырос в 2,2 раза, до 3,778 млрд рублей, а количество сделок выросло на 78% по сравнению с годом ранее. Новым стимулом для роста компании могут стать вложения со стороны инвесторов: компания открывает книгу заявок на новый выпуск облигаций с потенциальной купонной доходностью до 18% и ежемесячной выплатой купонов 一 и без привязки к ключевой ставке. Как компания намерена развивать бизнес и на что планируется направить привлеченные средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции и Денис Левицкий, генеральный директор лизинговой компании Роделен, обсудят:

🔹 финансовые и операционные результаты 2023 года: за счет чего период стал самым успешным за всю историю компании;

🔹 сможет ли рынок лизинга в 2024 году повторить двукратную динамику роста объемов бизнеса минувшего года;

🔹 в чем привлекательность нового выпуска облигаций для инвесторов.

Подключайтесь к эфиру во вторник в 18:00 мск, чтобы узнать об актуальных планах Роделен из первых рук.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

12 Feb 2024 16:01

👀 Что можно найти в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции

Сервис Газпромбанк Инвестиции постоянно расширяет пул инструментов и опций, с помощью которых пользователи могут вкладывать деньги и достигать финансовых целей. В этот раз рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔖 Первичные размещения. Инвесторы могут подать заявку на первичное размещение облигаций Уральской стали в китайских юанях с потенциальным купоном в 7,25–7,5% годовых, инвестировать в долговые бумаги Газпромбанка или АФК Системы. Подать заявку можно в два клика прямо в приложении.

💼 Готовые портфели и подборки. Чтобы инвесторам было проще сформировать свою инвестиционную стратегию, наши эксперты собрали готовые подборки из тематических активов. Сделайте ставку на перспективные активы в пару кликов.

📆 Календарь инвестора. Важные даты по выплатам купонов и оферте облигаций, которые помогут спланировать уверенный и постоянный доход от инвестиций.

💰 Маржинальная торговля. Позволяет инвестировать больше, чем есть у вас на счете. В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторы могут совершать два вида сделок: с помощью лонга можно заработать на росте стоимости ценных бумаг, а сделки в шорт инвесторы могут совершить, если считают, что стоимость ценных бумаг упадет.

🧐 Аналитика. Обзор фондовых рынков за неделю и разбор ключевых игроков по секторам. На этой неделе в фокусе внимания аналитиков перспективы металлургических компаний.

🍿 Что посмотреть на выходных. Проводите время с пользой: узнайте больше о компаниях, которые торгуются на фондовом рынке, из наших видеоинтервью с топ-менеджерами и эфиров с отраслевыми экспертами. В свежей подборке — IPO сервиса каршеринга Делимобиль, первичное размещение Диасофт и разбор рынка недвижимости в 2024 году.

👍 Все это в одном приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Открыть счет и скачать приложение →

Газпромбанк Инвестиции

11 Feb 2024 14:01

☀️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔥 Новое в сервисе

Потеплело: СПБ Банк, выступающий расчетным депозитарием СПБ Биржи, сумел достичь с рядом дружественных контрагентов договоренности о разморозке активов клиентов биржи на общую сумму $15,78 млн. Объясняем, что это значит для инвесторов 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции →

💡 Инвестидеи

ЛУКОЙЛ →

🚀 IPO

Диасофт →

📊 Отчеты

Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса →
ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток →
ФосАгро довела производство удобрений до рекорда →
Замедление результатов Сбера на фоне высокой ключевой ставки →

🔎 Аналитические обзоры

Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Чего ждать частным инвесторам →
Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало →

🔊 Эфиры

Почему инвесторы поверили в HENDERSON →
Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке →

📝 Подборки

Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году →
Топ-3 инвестидеи на краткосрок →

Газпромбанк Инвестиции

10 Feb 2024 12:00

🧙 Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке

Каждый из вас сталкивался с неизвестными трейдерами, обещающими +1000% за полгода в обмен, конечно, на скромный донат за менторство или подписку на закрытый телеграм-канал. Мир инвестирования нельзя назвать абсолютно безопасным, и инвестор, вкладывающий свои деньги, неизбежно сталкивается с различными рисками. Но как их минимизировать и избежать потерь? Какие скрытые угрозы могут поджидать инвестора на фондовом рынке?

🎙️ В пятом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с Маратом Сагитовым, экспертом с обширным опытом в вопросах регулирования рынка, разбирают основные риски инвестирования и дают рекомендации по их хеджированию.

Газпромбанк Инвестиции

09 Feb 2024 13:31

До 18% годовых в рублях

Владелец 18 крупных объектов коммерческой недвижимости в Москве размещает облигации в рублях. Срок обращения — 2 года, купонный период — 30 дней.

💵 Предусмотрена оферта

На 716 день после размещения облигаций возможно погашение по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Подробный текст оферты ожидается после регистрации выпуска.

📎 Как принять участие

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 16 февраля 2024 года прямо в приложении. Минимальная сумма для подачи поручения — 1000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,3% от суммы сделки. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 15:41

🌟 Размещение инфраструктурных облигаций с поручительством ДОМ.РФ: до +1,4% к ставке RUONIA

СОПФ «Инфраструктурные облигации», дочерняя компания Единого института развития АО «ДОМ.РФ», размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — до +1,4% к ставке RUONIA.
⏰ Срок обращения — 5 лет.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 20 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

08 Feb 2024 11:39

🌟 Россия наращивает поставки платины и палладия в Китай, но Норникелю мало

Китай нарастил экспорт российской платины в 2023 году в 2,8 раза (до 25,1 тонны), а поставки палладия выросли в 1,7 раза (до 15,7 тонны). Объясняем, зачем Поднебесной российские металлы и кто выигрывает от роста закупок.

❓ Что произошло

🔹 Согласно данным таможенного управления КНР в 2023 году Китай увеличил общие закупки платины на 18% (до 101,7 тонны) и снизил импорт палладия на 6% (до 26,2 тонны). При этом темпы роста поставок из России в 2023 году были гораздо более существенными.

🔹 В результате роста поставок Россия существенно укрепила свои позиции в качестве поставщика и увеличила долю в импорте Китаем платины с 10 до 25%, а в импорте палладия — с 34 до 64%.

🔹 По мнению экспертов, в 2024 году поставки платины и палладия из России в Китай могут увеличиться примерно на 10%.

🛻 Зачем Китаю металлы платиновой группы

Драйвером спроса на данные металлы выступает рост автомобильного сектора в Китае: платина и палладий применяются в производстве катализаторов для двигателей внутреннего сгорания, причем при сборке популярных в Китае гибридных автомобилей используется больше палладия, чем в классических машинах.

В 2023 году продажи автомобилей в Китае увеличились на 12% и превысили 30 млн штук, а в январе 2024 года продажи выросли на 48% по сравнению с январем 2023 года 一 до 2,4 млн единиц.

🏭 Кому на руку рост экспорта в Китай

Российский горнодобывающий холдинг Норникель выступает крупнейшим производителем палладия в мире с долей рынка около 44%. В 2023 году у компании наблюдалась разнонаправленная динамика производства платины и палладия: производство палладия относительно предыдущего года снизилось на 4%, до 2692 тыс. тройских унций, а производство платины увеличилось на 2%, до 664 тыс. тройских унций.

Норникель увеличивает объем поставок на азиатские рынки, однако они не в состоянии полностью заместить обороты добычи. Согласно прогнозу компании в 2024 году объемы производства без учета Быстринского ГОК снизятся на 9–15% (до 2296–2451 тыс. тройских унций в случае палладия и 567–605 тыс. тройских унций для платины).

💼 Учитывая цены на производимые компанией металлы и ожидаемое снижение производства в 2024 году, мы не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#рынки #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 18:00

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», выясняют, каковы перспективы компании и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства.

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 12:30

🚀 Совкомбанк: +41% за полтора месяца

В середине декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Совкомбанка. Тогда компания провела первичное публичное размещение (IPO), а среди конкурентов эмитента отличала высокая средняя рентабельность 一 36% за последние 10 лет, что на 25% больше, чем у самого известного конкурента за последние три года. Топ-менеджмент обещал сохранить высокую рентабельность, а также выплачивать дивиденды акционерам. В середине декабря 2023 года акции торговались на Мосбирже по цене 12,8 рубля за штуку. Аналитики прогнозировали рост котировок ценных бумаг больше чем на треть на горизонте года.

📆 Сегодня, 7 февраля, через час после открытия торгов котировки акций Совкомбанка достигли 18 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за полтора составила 41% без учета комиссии.

#инвестидея $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 10:06

💻 IPO Диасофт: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций одного из лидеров в разработке ПО для финансового сектора.

Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 14:12

🏭 ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток

Металлургическая компания ММК вслед за Северсталью представила финансовые показатели за второе полугодие и весь 2023 год.

💯 Ключевые цифры

✅ Выручка Группы выросла на 9% относительно 2022 года 一 до 763,4 млрд рублей благодаря восстановлению объема продаж и высоких цен на сталь на внутреннем рынке.

✅ Чистая прибыль увеличилась на 68% 一 до 118,4 млрд рублей в результате нормализации маржинальности бизнеса относительно 2022 года.

🔻 Свободный денежный поток компании, из которого ММК выплачивает дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, снизился на 58% 一 до 30,7 млрд рублей — на фоне реализации стратегии развития до 2025 года.

☑️ Общий долг остался на прежнем уровне и составил 74 млрд рублей. Однако с учетом денежных средств и эквивалентов в размере 167 млрд рублей Группа закончила год с чистой денежной позицией в размере 98 млрд рублей. Чистый долг отрицательный.

☑️ В планах руководства компании до 2025 года продолжить реализацию инвестиционной стратегии на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции, а также реализации инвестиционных проектов в отрасли машиностроения.

🧐 Наше мнение

📈 Совет директоров ММК пока не рекомендовал дивиденды акционерам. Исходя из показателя свободного денежного потока в размере 30,7 млрд рублей, акционеры могли бы рассчитывать на 2,75 рубля дивидендов на акцию. Однако в случае выплаты накопившихся денежных средств за 2022 год дивиденды могут быть выше.

🔻 С учетом роста инвестиционной программы в 2024 и 2025 году свободный денежный поток компании может оставаться под давлением, если цены на сталь останутся на текущем уровне. В случае их снижения акционеры рискуют вовсе остаться без дивидендов.

💼 На текущий момент акции ММК не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и, на наш взгляд, не являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 09:46

🌟 Инвестировать в российский рынок со 100%-ной защитой капитала

После впечатляющего роста в 2023 году российский рынок акций старается закрепиться на достигнутых позициях. Несмотря на то что давление на котировки может продолжиться на фоне слабости нефтяных котировок и укрепления рубля, исторически индекс Московской биржи на длинном горизонте только растет.

Такая ситуация на рынке может стать удачной для долгосрочных инвесторов. Например, через облигации со структурным доходом со 100%-ной защитой капитала. Банк ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом серии 004Р-03. Инструмент позволяет поучаствовать в росте индекса Мосбиржи и не потерять вложения, если его значение снизится.

📝 Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 15:31

❤️ Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Что ждать частным инвесторам

Нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса консорциуму частных инвесторов, сообщила пресс-служба IT-гиганта. Разбираемся, как эта новость может отразиться на российских акционерах — частных инвесторах.

💸 Ключевые моменты

💰 Сумма. Многих удивила общая сумма сделки — 475 млрд руб., которые будут выплачены в виде денежных средств (не менее 50% от суммы вознаграждения) и акций Yandex N.V. класса A. Но важно помнить, что при расчете суммы сделки учтен дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости активов в соответствии с требованиями подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

📝 Новый эмитент. Новой головной компанией Яндекса станет МКАО «Яндекс» — частная компания, акции которой будут торговаться на Московской бирже.

✂️ Раздел бизнеса. Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии. Яндекс продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления.

🎩 Новые владельцы. Основным владельцем МКАО «Яндекс» станет ЗПИФ «Консорциум.Первый», а пайщиками ЗПИФ — менеджеры Яндекса, структура Александра Чачава (предприниматель и основатель венчурного фонда LETA Capital), структура Павла Прасса (генеральный директор одного из крупнейших специализированных депозитариев «ИНФИНИТУМ»), структура группы ЛУКОЙЛ, структура инвестора и предпринимателя Александра Рязанова. Ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли.

🤵 Руководство. Генеральным директором Яндекса останется Артём Савиновский. Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений.

👍 Утверждение параметров сделки. После одобрения собрания акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса А различные опции по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу.

🧐 Наше мнение

❓ Ключевой вопрос для российского миноритарного акционера — что будет дальше с его ценными бумагами. Мы видим два варианта: выкуп акций Yandex N.V. или обмен на акции МКАО «Яндекс».

🪧 Риски. В случае конвертации неизвестен коэффициент, по которому владельцы акций Yandex N.V. смогут обменять их на акции МКАО «Яндекс». В случае выкупа неизвестно, по какой цене может быть получено соответствующее предложение.

💼 На наш взгляд, в акциях Яндекса сохраняется неопределенность, принятие которой зависит от склонности к риску каждого миноритарного акционера.

#рынки $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 13:41

🏥 Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, представила операционные данные за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

💉 Операционные показатели

✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3%, до 9891, при росте среднего чека на 0,9% год к году, до 487,2 тыс. руб., и на 11,5% год к году, до 201,9 тыс. руб., в Москве и регионах соответственно.

✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19 326 при увеличении среднего чека на 6,0%, до 290,4 тыс. руб., в Москве и 10,1% год к году, до 270,0 тыс. руб., в регионах.

🔻 Количество койко-дней по итогам 2023 года снизилось на 2,5%, до 146 342, в связи с ослаблением пандемии COVID-19 при одновременном снижении среднего чека на 1,8%, до 89,1 тыс. руб., в Москве и росте на 14,7% год к году, до 39,8 тыс. руб., в регионах.

✅ Количество амбулаторных посещений увеличилось на 11,4%, до 2 123 216, при одновременном увеличении среднего чека на 4,0%, до 5,5 тыс. руб., в Москве и 2,8% год к году, до 2,2 тыс. руб., в регионах.

💯 Главные цифры

🔹 Общие доходы Группы по итогам года увеличились на 9,6%, до 27,6 млрд рублей, благодаря росту выручки по всем направлениям.

🔹 Сопоставимая выручка компании увеличилась на 8,5% год к году.

🔹 В январе 2024 года компания открыла новую многопрофильную клинику семейного формата «MD Group Зиларт», что может придать ускорение доходам компании.

🔹 Финансовые обязательства Группы на 31 декабря 2023 года состояли в основном из аренды и лизинга в размере 876 млн руб., в то время как объем денежных средств вырос до 9,9 млрд рублей. Чистая денежная позиция составила 9 млрд рублей.

💭 Наше мнение

🇷🇺 В ноябре 2023 года Мать и дитя получила первичный листинг депозитарных расписок на Московской бирже. А к концу первого — началу второго квартала 2024 года Группа планирует завершить процесс редомициляции в Российскую Федерацию.

📆 В декабре советом директоров компании была утверждена дивидендная политика, предполагающая выплаты дивидендов в размере до 100% чистой прибыли по итогам года либо накопленной чистой прибыли за предыдущие периоды.

💰 На наш взгляд, по итогам 2023 года компания может заработать около 7,3 млрд рублей чистой прибыли. Вдобавок Мать и дитя не выплачивала дивиденды по итогам второго полугодия 2021 и 2022 годов. В случае выплаты 100% чистой прибыли за все пропущенные периоды акционеры могут ожидать около 190 рублей дивидендов на акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить более 21%.

В планах Группы завершить к 2025 году строительство ядерного центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово, в результате чего, вероятно, компания нарастит капитальные затраты и снизит свободный денежный поток. Существенного прироста как прибыли, так и дивидендов, на наш взгляд, стоит ожидать после завершения этих ключевых проектов.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 09:01

📊 Кто может выйти на IPO на Мосбирже в ближайшее время

Мосбиржа ожидает более 20 первичных и вторичных размещений акций на фондовом рынке в 2024 году, рассказал управляющий директор биржи Владимир Крекотень. По его словам, итоговое количество IPO и SPO будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Первой ласточкой 2024 года стал сервис каршеринга Делимобиль. Какие еще компании могут стать публичными — в карточках.