Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2024 17:05

📊 Регулятор проведет ставку. Чего ждать от пятничного заседания Банка России

В эту пятницу, 7 июня, совет директоров Банка России проведет очередное плановое заседание, на котором будет решаться вопрос об уровне ключевой ставки. Собрали основные тренды, которые могут повлиять на решение регулятора.

❓ На что стоит обратить внимание

📈 Рост кредитования. По итогам марта и апреля мы увидели существенный прирост портфелей по всем секторам кредитования. Хотя до этого, с осени прошлого года по февраль, мы видели нисходящую динамику.

📈 Инфляция стабилизировалась, но остается выше таргета. Инфляция c поправкой на сезонность в годовом выражении стабилизировалась в районе 6%, однако это существенно выше целевых 4%.

🧠 Наше мнение

🟥 Сценарий снижения ставки мы не рассматриваем.

🟧 Мы не исключаем повышения ставки, однако вероятность этого сценария мы оцениваем на уровне 20–30%.

🟩 Существенное влияние на кредитование может оказать сокращение программы льготной ипотеки с 1 июля. И это может влиять не только на ипотеку, но и на другие сегменты кредитования. Вероятно, до оценки эффекта от этого фактора руководство Банка России займет выжидательную позицию и не станет совершать какие-либо действия.

🔮 Может ли ставка вырасти позднее

Во-первых, будет важна динамика кредитования после 1 июля. Во-вторых, остаются и другие проинфляционные факторы, такие как ситуация на рынке труда, бюджетный импульс. Инфляция пока только стабилизирована, но далека от целевых уровней. Поэтому, если регулятор сочтет, что текущих действий недостаточно, вполне вероятно, что он пойдет на дальнейшее повышение ставки. По нашей оценке, к концу года ставка останется на текущем уровне в 16%. Если и будет символическое понижение, то не ранее октябрьского заседания.

#рынки #ставка

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2024 15:45

🛒 Облигации одного из крупнейших ритейлеров России в рублях

ООО «ИКС 5 ФИНАНС» — финансовая компания, созданная для привлечения заемного финансирования для группы X5 Retail Group N.V. на российском рынке облигаций. X5 Retail Group управляет в России торговыми сетями Перекресток и Пятерочка, а также сетью дискаунтеров Чижик. Поручителем по выпуску выступает ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

📣 Ориентир по ставке купона — ключевая ставка + до 1,3%.
🌟 Срок обращения — 10 лет.
⏰ Срок до оферты — 3 года.
🗓 Купонный период — 91 день.

💡 Почему это может быть интересно
Ставка купона по этому выпуску облигаций привязана к уровню ключевой ставки Банка России. Компания готова платить инвесторам купон, равный сумме ключевой ставки и премии в размере до 1,3%. На 3 июня 2024 года ключевая ставка составляет 16%, то есть купон по облигациям составит до 17,3%. В случае если Банк России поднимет ключевую ставку, купон по облигациям тоже вырастет.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 4 июня 2024 года прямо в приложении.

🍀 Подать заявку 🍀

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2024 15:02

🌼 5 аналитических материалов недели

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Выходные — идеальное время, чтобы узнать последние новости и корректировать свою финансовую стратегию под актуальные реалии рынка.

🔥 Рубль укрепляется. Надолго ли?
Рубль укрепился по отношению к доллару США, евро и китайскому юаню. В ходе торгов на Мосбирже в начале недели курс доллара опустился ниже 89 рублей, евро подешевел до 96,54 рубля, а курс китайского юаня снизился до 12,18 рубля впервые c середины января 2024 года. Что вызвало резкое укрепление рубля и каким может быть курс валют в начале лета — в карточках →.

💸 Тинькофф утвердил оценку Росбанка
Совет директоров ТКС Холдинг утвердил независимую оценку Росбанка для проведения интеграции Росбанка в состав Группы. Одна акция Росбанка оценена в 129,4 рубля. Почему допэмиссия для покупки может положительно отразиться на потенциале ТКС — в аналитическом обзоре →

💼 Топ-3 спокойные гавани для инвестора
Акции надежных компаний со временем только растут в цене. Инвесторы добавляют их в свои портфели на долгий срок, несмотря на кризисы: рано или поздно экономика восстанавливается, а бизнес снова начинает развиваться. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выбрали три ценные бумаги, которые отличаются относительной стабильностью и могут быть интересны для долгосрочного инвестирования. Подробнее о компаниях и их перспективах — в карточках →

✂️ Что изменится в налогах для частного инвестора
Минфин внес в правительство законопроект об изменении налоговой системы, который, как предполагается, будет принят Госдумой в текущую весеннюю сессию до 5 августа и вступит в силу с 1 января 2025 года. Объясняем, как это может отразиться на частных инвесторах, в карточках →

🛢 Роснефть: сильные показатели первого квартала
Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост выручки и чистой прибыли в отчетном периоде. Почему мы видим пространство для апсайда в акциях компании →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2024 17:01

🍭 Защитите будущее своих близких с накопительным страхованием жизни

1 июня — День защиты детей. Это отличный повод задуматься о будущем подрастающего поколения. Программа накопительного страхования жизни (НСЖ) «Капитал 2.0» от ООО «СК „Ренессанс Жизнь“» может помочь в обеспечении их финансовой стабильности.

🏆 Плюсы НСЖ для ваших близких

Образование. Накопленные средства помогут оплатить высшее образование для детей.
Первый взнос по ипотеке. Поддержка при покупке собственного жилья.
Подарок к совершеннолетию. Значимый вклад в начало самостоятельной жизни.

⚽️ За что выбирают НСЖ «Капитал 2.0»

Доходность до 55% от суммы взноса.
Гибкие условия. Срок договора — 3 года или 5 лет.
Надежная защита. Финансовая защита в непредвиденных обстоятельствах.

Газпромбанк Инвестиции

31 May 2024 15:30

💡 Инвестидея: Россети Ленэнерго прив.

ПАО «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших и старейших распределительных сетевых компаний страны. Занимается передачей электрической энергии и присоединением потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

В первом квартале 2024 года компания показала сильные финансовые результаты, а также сообщила о намерении приобрести областную энергетическую компанию АО «ЛОЭСК».

🧐 Как последние новости о компании повлияют на стоимость акций — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

31 May 2024 11:31

🛢 Роснефть: сильные показатели первого квартала

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост выручки и чистой прибыли в отчетном периоде.

🚰 Добыча

🔸 Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 47,1 млн тонн, снизившись относительно уровня первого квартала 2023 года на 3,8%. В связи с проведением ремонтных работ на НПЗ переработка нефти снизилась относительно первого квартала 2023 года на 11,9% — до 19,9 млн тонн, при этом глубина переработки нефти увеличилась с 76 до 77%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 59,1%.

🔸 Газ. Добыча газа увеличилась на 5,8% г/г, достигнув 23,7 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

🔸 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта в первом квартале 2024 года закончено бурением трех скважин, проводятся испытания двух скважин и подготовка к испытанию еще трех скважин. Ведутся работы на магистральном нефтепроводе «Ванкор — Пайяха — Бухта Север», строительство логистической инфраструктуры, проводятся работы по возведению гидротехнических сооружений, берегоукреплению, расширению береговой и причальной инфраструктуры. В отчетном квартале компания приступила к строительству нефтеналивного причала на терминале «Порт «Бухта Север».

💸 Деньги

▪️ Выручка компании в первом квартале 2024 года составила 2,6 трлн рублей, увеличившись относительно аналогичного периода прошлого года на 42,3% в связи с ослаблением рубля и увеличением цены нефти марки Urals на фоне уменьшения дисконта к нефти Brent.

▪️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 23,5% — до 399 млрд рублей за счет роста выручки компании.

▪️ Капитальные затраты составили 269 млрд рублей, снизившись на 2,2% относительно аналогичного периода прошлого года и снизившись на 30,7% относительно четвертого квартала 2023 года.

▪️ Скорректированный свободный денежный поток составил 316 млрд рублей, увеличившись относительно предыдущего квартала на 17%.

▪️ Долговая нагрузка в части показателя Чистый долг / Прибыль до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) находится на комфортном уровне — 1,0.

🧐 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем финансовые показатели, опубликованные компанией. Несмотря на снижение добычи жидких углеводородов, компания добилась заметного роста выручки и прибыли, относящейся к акционерам, а также держит долговую нагрузку на комфортном уровне.

💼 Однако, на наш взгляд, акции Роснефти имеют небольшой апсайд относительно текущего уровня.

#отчет_компании $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 16:45

💽💾💿📼🎥

В чем причина шквала популярности IPO на Мосбирже

Через 15 минут вместе с директором по инвестициям УК Первая разбираемся в причинах повальной моды на IPO и делимся советами, как грамотно подходить к участию в первичном размещении.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 15:19

💪 С нами в плечах свободно

Торгуете три месяца со сниженной комиссией и пониженной ставкой по маржинальной торговле. Чтобы воспользоваться спецпредложением, откройте брокерский счет и активируйте промокод proftrader в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

☑️ Маржинальная торговля
Ставка в лонг: ключевая ставка +2,5% годовых, ставка в шорт — ключевая ставка –2,5% годовых.

☑️ Сниженная комиссия за сделку
Всего 0,03% за сделки с ценными бумагами на Мосбирже и 0,05% за сделки с валютой. Распространяется не на все ценные бумаги и валюту.

☑️ Только для новых клиентов
Воспользоваться предложением можно, если у вас нет действующего брокерского счета или ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции.

👉 Как активировать промокод

До 31 июля 2024 года выберите в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод» и введите промокод proftrader. После этого вы будете подключены к тарифу «Инвестор» сроком на 90 дней со специальными условиями.

Подробнее об акции →

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 10:31

💾 IPO IVA Technologies: первичное публичное размещение акций

Вы можете принять участие в первичном публичном размещении (IPO) обыкновенных акций ПАО «ИВА», одного из лидеров российского IT-рынка, ведущего разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций. Компания ведет разработку корпоративных мессенджеров, видеоплатформ для проведения конференций и вебинаров. Основные производственные площади расположены в Санкт-Петербурге, Калуге, Москве, Иннополисе и Омске.

Компания является конкурентом Zoom, Microsoft, Cisco, Avaya, Yealink и Google. Среди клиентов компании — российские министерства, государственные корпорации и учреждения, частные компании. Например, Транснефть, Банк России, ВЭБ.РФ, НЛМК и другие.

🏹 Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 16:50

✂️ Что изменится в налогах для частного инвестора

Минфин внес в правительство законопроект об изменении налоговой системы, который, как предполагается, будет принят Госдумой в текущую весеннюю сессию до 5 августа и вступит в силу с 1 января 2025 года.

📝 Объясняем, как это может отразиться на частных инвесторах, в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 15:06

🚢 НОВАТЭК ускоряет строительство танкеров

НОВАТЭК отправил около 200 своих сотрудников, в том числе инженеров и рабочих-монтажников, на судоверфь «Звезда» для ускорения завершения строительства танкеров-газовозов ледового класса ARC 7. Танкеры данного класса необходимы компании для отгрузок сжиженного газа с на проекте Арктик СПГ 2.

🧭 Первоначальные планы по строительству флота для Арктик СПГ 2

🔹 Изначально НОВАТЭК был законтрактован 21 танкер ледового класса ARC 7, из которых 15 танкеров должна построить судоверфь «Звезда» и шесть танкеров планировалось построить на южнокорейской верфи Hanwha Ocean.

🔹 Три танкера, уже построенные на южнокорейской верфи («Петр Капица», «Лев Ландау» и «Жорес Алферов»), изначально были изготовлены по заказу Совкомфлота, но в 2022 году Hanwha Ocean расторгла договор с заказчиком и вряд ли передаст данные танкеры НОВАТЭК.

🔹 Еще три танкера, строящихся на южнокорейской верфи («Илья Мечников», «Николай Семенов» и «Николай Басов»), изготавливаются по заказу японской компании Mitsui O.S.K Lines, однако неизвестно, будут ли они в итоге переданы НОВАТЭК.

✴️ Строительство танкеров на судоверфи «Звезда»

Из 15 танкеров, которые должны быть построены на «Звезде», три танкера уже спущены на воду («Алексей Косыгин», «Петр Столыпин» и «Сергей Витте»). Однако французский поставщик оборудования для танкеров завершил оснащение только на двух танкерах, после чего приостановил свою деятельность в России.

Для ускорения завершения строительства двух танкеров НОВАТЭК направил своих своих сотрудников на судоверфь «Звезда». Ожидается, что НОВАТЭК может получить один танкер до конца 2024 года и еще один — в начале 2025 года, при этом возможные сроки по строительству оставшихся тринадцати танкеров пока неизвестны.

💬 Наше мнение

Изначально проект Арктик СПГ 2 предполагал строительство трех линий сжижения мощностью по 6,6 млн тонн в год (общая мощность проекта — 19,8 млн тонн в год). Первая линия Арктик СПГ 2 была запущена в декабре 2023 года, запуск второй линии планируется осуществить в течение 2024 года. При этом в апреле стало известно, что НОВАТЭК рассматривает возможность сократить число линий на Арктик СПГ 2 до двух и оборудование с третьей линии использовать на проекте Мурманский СПГ, так как для отгрузок с данного завода не нужны танкеры ледового класса, в отличие от Арктик СПГ 2. Что касается Мурманского СПГ, то его проектная мощность составляет 20,4 млн тонн СПГ в год, и ожидается, что первые две линии будут запущены в 2027 году, а третья — в 2029-м.

НОВАТЭК продолжает сталкиваться с трудностями в части обеспечения проекта Арктик СПГ 2 достаточным количеством газовозов. Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынке СПГ и отсутствие информации по срокам завершения строительства 13 газовозов на судоверфи «Звезда» для проекта Арктик СПГ 2, мы считаем, что на текущий момент акции НОВАТЭК не являются инвестиционно привлекательными.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 12:41

📈 5 причин приобрести полис накопительного страхования жизни

Накопительное страхование жизни — это инструмент, который сочетает в себе защиту и накопление капитала. Вы можете воспользоваться программой накопительного страхования жизни (НСЖ) «КАПИТАЛ 2.0» от ООО «СК „Ренессанс Жизнь‟». Ее отличают привлекательная доходность: до 55% от суммы взноса* — и гибкие условия: договор можно заключить на три года или сразу на пять лет.

✅ Воспользуйтесь этим инструментом, чтобы обеспечить финансовую стабильность и защиту вашей семьи от последствий непредвиденных обстоятельств.

Газпромбанк Инвестиции

28 May 2024 16:16

📢 До 8,25% в долларах США

Сразу три крупные компании — ФосАгро, РУСАЛ и Полюс — выходят на долговой рынок. Компании размещают облигации, номинированные в валюте, с расчетами в рублях, с ориентиром по купону 8,25% годовых. Вы можете принять участие в первичном размещении и зафиксировать валютную доходность уже сейчас.

🔹 РУСАЛ — до 8,25% годовых. Подробнее →

🔹 ФосАгро — до 6,5% годовых. Подробнее →

🔹 Полюс — до 6,5% годовых. Подробнее →

За покупку облигаций в рамках первичного размещения взимается комиссия в размере 0,3% от суммы сделки.Брокерские и депозитарные услуги оказывает OOO «Ньютон Инвестиции», лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробно с информацией об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также с рисками, возникающими при инвестировании на рынке ценных бумаг, можно ознакомиться на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/.

Газпромбанк Инвестиции

27 May 2024 19:04

🧐 Обзор фондового рынка

Индекс Мосбиржи в середине мая перевалил за 3500 пунктов, достигнув максимума с февраля 2022 года, однако к концу месяца скорректировался до двухмесячного минимума на фоне ожиданий более длительной жесткой денежно-кредитной политики со стороны Банка России. Как грамотно действовать инвестору в такой ситуации и какие активы могут быть интересны на рынке?

📆 28 мая в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Андреем Верниковым, финансовым экспертом, трейдером и аналитиком, обсудит:

🔹 последние колебания индекса Мосбиржи;
🔹 ситуацию на рынке акций и облигаций;
🔹 перспективы наиболее интересных эмитентов.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы быть в курсе всех важных финансовых новостей и принимать обоснованные решения в своих инвестициях.

Газпромбанк Инвестиции

27 May 2024 14:07

💸 Крупный производитель минеральных удобрений ФосАгро размещает облигации в долларах США с расчетами в рублях

▪️ Ориентир по ставке купона — до 6,5% годовых.
▪️ Срок обращения — 5 лет.
▪️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — от 9700 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 3 июня 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2024 16:32

🛢 ОПЕК+ продлил квоты по добыче нефти до конца 2025 года

По итогам министерской встречи стран ОПЕК+, прошедшей 2 июня, принято решение о продлении действующих квот по добыче нефти. Следующая министерская встреча состоится 1 декабря текущего года.

🔎 Параметры продления квот по добыче нефти

⛽️ Квоты крупнейших экспортеров — России и Саудовской Аравии — остались на прежнем уровне — 9,95 и 10,5 млн баррелей в сутки соответственно.

⛽️ Общий предельный уровень добычи нефти стран ОПЕК+ составит 39,7 млн баррелей в сутки. Квоты участников сделки остаются без изменений, за исключением ОАЭ, квота которых увеличена на 300 тыс. баррелей в сутки — до 3,5 млн баррелей в сутки поэтапно до конца сентября 2025 года.

💸 Добровольное сокращение добычи

Помимо обычных квот для балансирования рынка нефти, между странами-производителями действует соглашение о добровольном сокращении добычи нефти. Квоты ОПЕК+ имеют фиксированные сроки действия и объем производства нефти, который нельзя превышать, а дополнительное добровольное сокращение связано с эталонными уровнями производства, которые могут отличаться от текущих квот.

Добровольное ограничение добычи в размере 2,2 млн баррелей в сутки продлено до конца сентября следующего года, при этом добровольное ограничение на весь 2025 год составило 1,65 млн баррелей в сутки. Таким образом, с октября 2025 года страны, добровольно ограничившие добычу, смогут постепенно нарастить добычу на 0,55 млн баррелей в сутки.

💬 Наше мнение

📝 В последнее время на стоимость нефти оказывало давление ужесточение риторики руководителей ФРС США о возможных сроках снижения ставки и отдельная макростатистика, в том числе пересмотр роста ВВП США в первом квартале 2024 года с 1,6 до 1,3%. Сохранение уровня квот и продление добровольного сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ оказывает стабилизирующее действие на цены и положительно оценивается участниками рынка.

💰 Что касается акций нефтегазового сектора, то среди российских эмитентов нашим фаворитом являются акции ЛУКОЙЛ, сохраняющие инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора.

Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

#рынки #нефть #ЛУКОЙЛ $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2024 12:33

📆 ТГК-14, ТМК, МГКЛ и Банк Уралсиб: последний день для покупки бумаг под дивиденды

Сегодня, 3 июня, последний день для покупки акций ТГК-14, Банка Уралсиб, ТМК и Мосгорломбарда для получения дивидендов.

Банк Уралсиб — один из крупнейших универсальных банков, обслуживает розничный, корпоративный и инвестиционный сектор.
Дивиденд: 0,02738 ₽
Дивдоходность к котировкам на 3 июня: 10,7%

ТГК-14 — энергетическая компания, производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия.
Дивиденд: 0,00129 ₽
Дивдоходность к котировкам на 3 июня: 8,7%

ТМК — российская металлургическая компания, входит в тройку мировых лидеров — производителей труб.
Дивиденд: 9,51 ₽
Дивдоходность к котировкам на 3 июня: 5,1%

Мосгорломбард — крупнейшая и старейшая сеть ломбардов в Москве и области, которая недавно провела IPO.
Дивиденд: 0,08 ₽
Дивдоходность к котировкам на 3 июня: 3,1%

#дивиденды $USBN $TGKN $TRMK $MGKL

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2024 10:01

🧐 Разбираем грядущие IPO и рынок pre-IPO

Наступивший год может стать рекордным по количеству процедур первичного размещения акций (IPO) на Мосбирже. C начала года на биржу вышли Делимобиль, Диасофт, МТС Банк, МФК Займер, Кристалл и другие. Среди грядущих IPO — IVA Technologies, «дочки» Ростелекома РТК-ЦОД, маркетплейса ВсеИнструменты.ру и ряда других компаний. О прошедших и грядущих IPO рассуждаем с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая.

Слушать на всех платформах 👇

Газпромбанк Инвестиции

31 May 2024 17:21

📊 Башнефть: разнонаправленная динамика

Башнефть представила финансовые результаты по МСФО и РСБУ за первый квартал 2024 года. При этом компания не раскрыла свои финансовые результаты по МСФО за аналогичный период годом ранее, поэтому мы сравнили показатели с результатами за октябрь — декабрь 2023 года.

Отчетность по МСФО

🔹 Выручка по МСФО за первый квартал 2024 года составила 278 млрд рублей, снизившись на 7,9% от объема выручки за четвертый квартал 2023 года.

🔹 Операционная прибыль составила 39,2 млрд рублей, увеличившись на 13,66% за три месяца 2024 года. Операционная прибыль без учета амортизации выросла на 12,7% за квартал, составив 50,7 млрд рублей. Положительное влияние на операционную прибыль оказало снижение налоговых платежей (без учета налога на прибыль) на 2,2%, а также снижение прочих затрат и расходов на 22,4%.

🔹 Рентабельность операционной прибыли без амортизации в первом квартале 2024 года составила 18%, увеличившись на 3,3 п. п. по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.

🔹 Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 20,1%, достигнув 31,7 млрд рублей за квартал. Рентабельность чистой прибыли составила 11,3%, прибавив 2,6 п. п. по сравнению с предыдущим периодом.

💰 Отчетность по РСБУ

Выручка Башнефти по РСБУ в первом квартале 2024 года увеличилась на 57,5% по сравнению с первым кварталом 2023 года, составив 211,5 млрд рублей.

Валовая прибыль составила 44,1 млрд рублей, увеличившись на 13,2%. Рентабельность валовой прибыли в отчетном периоде составила 20,8%, снизившись на 8,2 п. п. из-за опережающего темпа роста себестоимости над выручкой.

Прибыль от продаж увеличилась на 29,9%, достигнув 28,4 млрд рублей. Рентабельность прибыли от продаж составила 13,4%, потеряв 2,9 п. п.

Чистая прибыль составила 24,4 млрд рублей, снизившись на 3,3%.

🧐 Наше мнение

Башнефть не раскрывает результаты деятельности за первый квартал 2023 года по МСФО. В первом квартале 2024 года произошло снижение выручки по сравнению с последними тремя месяцами 2023 года, однако при этом компания продемонстрировала рост операционной эффективности, что позволило добиться увеличения показателей операционной и чистой прибыли.

Касательно динамики финансовых результатов компании год к году по РСБУ, Башнефть показала рост выручки на 57,5% за первый квартал 2024 года к аналогичному периоду прошлого года. Однако при этом себестоимость продемонстрировала опережающий темп роста над выручкой, а также отрицательное влияние оказали прочие статьи, что привело к снижению чистой прибыли на 3,3% год к году.

Мы не считаем акции Башнефти инвестиционно привлекательными для инвестора.

#отчет_компании $BANE

Газпромбанк Инвестиции

31 May 2024 12:49

🔥 Листаем каталог вместе! Что можно найти в сервисе Газпромбанк Инвестиции

Сервис Газпромбанк Инвестиции постоянно расширяет пул инструментов и опций, с помощью которых пользователи могут вкладывать деньги и достигать финансовых целей. В этот раз рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔖 Первичные размещения: парад IPO и валютная диверсификация. Инвесторы прямо сейчас могут подать заявку на первичное размещение акций IVA Technologies и диверсифицировать портфель, вложившись в долговые бумаги ФосАгро и РУСАЛ в валюте с доходностью купона до 6,5 и 8,25% в долларах США. Подать заявку можно в два клика прямо в приложении.

💼 Готовые портфели и подборки. Чтобы инвесторам было проще сформировать свою инвестиционную стратегию, наши эксперты собрали готовые подборки из тематических активов: жаркие летние дивиденды и бумаги с доходностью выше ключевой ставки.

💰 Маржинальная торговля. В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторы могут совершать сделки не только в лонг, но в и в шорт, открывая возможности для потенциальной прибыли не только на росте, но и на падении рынка. Маржинальная торговля несет повышенные риски.

🧐 Аналитика. Обзор фондовых рынков за неделю, разбор ключевых игроков по секторам и продвинутая аналитика от экспертов.

👍 Все это в одном приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Открыть счет и скачать приложение →

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 18:20

🚀 Аэрофлот: +14% за месяц

В конце апреля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Аэрофлота на фоне сильного отчета за первый квартал 2024 года из-за роста стоимости авиабилетов. Тогда акции компании стоили 50,17 рубля за одну ценную бумагу.

📆 30 мая 2024 года цена акций Аэрофлота достигала 57 рублей за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за месяц и одну неделю составила 14% без учета комиссии.

#инвестидея $AFLT

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 16:21

💸 Транснефть: прибыль растет, но апсайда не видим

Российская нефтепроводная компания Транснефть представила финансовую отчетность за первый квартал 2024 года.

💰 Финансовые показатели

🛢 Выручка за первый квартал 2024 года выросла на 17,5%, достигнув 369,1 млрд рублей.

🛢 Операционная прибыль без учета амортизации увеличилась на 6,7% г/г, достигнув 159,9 млрд рублей. Однако наблюдается снижение эффективности операционной деятельности. Так, рентабельность операционной прибыли за три месяца составила 43,3%, снизившись на 4,4 п. п. по сравнению со значением аналогичного периода годом ранее.

🛢 Прибыль за отчетный период достигла 95,8 млрд рублей, продемонстрировав рост на 4,8% год к году. Рентабельность прибыли за январь — март 2024 года составила 25,9%. При этом прибыль, приходящаяся на собственников Транснефти, составила 91,9 млрд рублей, увеличившись на 7,3%.

🧐 Наше мнение

Транснефть продолжает показывать стабильность в доходах и в планомерном увеличении прибыли. Однако на наш взгляд, акции Транснефти не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

30 May 2024 12:31

💸 Тинькофф утвердил оценку Росбанка

Совет директоров ТКС Холдинг утвердил независимую оценку Росбанка для проведения интеграции Росбанка в состав Группы. Одна акция Росбанка оценена в 129,4 рубля. С учетом прав требований по субординированному долгу и прочим активам данная оценка соответствует мультипликатору 1,05 относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО.

📈 Допэмиссия в рамках интеграции Росбанка в состав Группы

✒️ В качестве источника финансирования сделки ТКС Холдинг будет использовать допэмиссию своих акций по закрытой подписке по цене 3423,62 рубля за акцию.

✒️ Общее количество размещаемых акций, требуемых для проведения сделки, составляет до 70 млн. При этом объявленный максимальный объем допэмиссии в 130 млн акций включает необходимый в соответствии с требованиями законодательства резерв для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами, составляющий 60 млн акций. Неиспользованное количество одобренных к выпуску дополнительных акций будет погашено.

✒️ Закрытие сделки по интеграции Росбанка ожидается до конца третьего квартала 2024 года.

🧐 Наше мнение

☑️ Ранее ТКС Холдинг сообщал, что без учета интеграции бизнеса Росбанка группа может добиться в 2024 году роста активной клиентской базы — более 20%, увеличения процентного дохода — более 40%, роста чистой прибыли — более 30%, а также снизить отношение операционных расходов к доходам.

☑️ Благодаря интеграции Росбанка ТКС Холдинг сможет усилить свои позиции на рынке банковских услуг и нарастить доходы группы.

☑️ Мы позитивно оцениваем параметры сделки для акций ТКС Холдинг, в связи с чем считаем ценные бумаги компании инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $TCSG

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 19:02

⚡️ Разбираем грядущие IPO и рынок pre-ipo

Наступивший год может стать рекордным по количеству процедур первичного размещения акций (IPO) на Мосбирже. C начала года на биржу вышли Делимобиль, Диасофт, МТС Банк, МФК Займер, Кристалл и другие. Среди грядущих IPO — IVA Technologies, «дочки» Ростелекома РТК-ЦОД, маркетплейса Всеинструменты.ру и ряда других компаний.

Также рынок оживили разговоры о pre-ipo — этот механизм тоже затронем в эфире.

📆 30 мая в 18:00 мск Дмитрий Бабичев, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая, обсудит:

🔹 что такое IPO и pre-IPO и как принимать в них участие;

🔹 как анализировать компании, выходящие на IPO, и принимать грамотные инвестиционные решения;

🔹 какие эмитенты, проводящие публичные размещения, наиболее перспективные.

🔊 Присоединяйтесь к эфиру уже завтра, чтобы получить ценные знания и узнать о возможностях вложения своего капитала!

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 16:08

⭐️ Селигдар снова размещает «золотые» облигации

ПАО «Селигдар» — одна из ведущих российских золотодобывающих компаний, которая работает в отрасли более 47 лет. Холдинг входит в пятерку крупнейших компаний России по запасам золота и в пятерку крупнейших компаний в мире по запасам олова. Активы Селигдара расположены в шести регионах: Республике Саха (Якутия), Оренбургской области, Алтайском крае, Республике Бурятия, Хабаровском крае, Чукотке.

Характеристики выпуска:

▪️ номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота;
▪️ ориентир по ставке купона — 5,5% годовых в рублях на основе учетной цены на золото;
▪️ купонный период — 91 день;
▪️ срок обращения — 5,24 года.

📌 Предварительная дата размещения — 21 июня 2024 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 18 июня 2024 года. Комиссия составит 0,3% от суммы сделки. Узнать больше →

Газпромбанк Инвестиции

29 May 2024 13:22

3️⃣ Топ-3 спокойные гавани для инвестора

Акции надежных компаний со временем только растут в цене. Инвесторы добавляют их в свои портфели на долгий срок, несмотря на кризисы: рано или поздно экономика восстанавливается, а бизнес снова начинает развиваться. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выбрали три ценные бумаги, которые отличаются относительной стабильностью и могут быть интересны для долгосрочного инвестирования. Среди эмитентов:

🔹 Сбербанк
🔹 Магнит
🔹 Транснефть

Подробнее о компаниях и их перспективах — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

28 May 2024 16:35

💪 Рубль укрепляется. Надолго ли?

Рубль укрепился по отношению к доллару США, евро и китайскому юаню. В ходе торгов на Мосбирже в понедельник курс доллара опустился ниже 89 рублей, евро подешевел до 96,54 рубля, а курс китайского юаня снизился до 12,18 рубля впервые c середины января 2024 года.

📝 Что вызвало резкое укрепление рубля и каким может быть курс валют в начале лета — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

28 May 2024 15:49

🪴 ФосАгро: три варианта дивидендов

Компания ФосАгро, один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений, представила результаты за первый квартал 2024 года.

🍃 Производство

🌱 Производство агрохимической продукции за январь — март 2024 года выросло на 6,9% по сравнению с уровнем прошлого года и составило 3,01 млн тонн. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 9,2% — до 2,26 млн тонн.

🌱 Общие продажи удобрений выросли на 11,4%, превысив 3 млн тонн. В то же время рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

💰 Деньги

🔹 Выручка выросла на 2,7%, достигнув 119,3 млрд рублей, на фоне роста объемов производства и реализации товарной продукции. Валовая прибыль составила 43,8 млрд рублей, снизившись на 15,6% из-за опережающего темпа роста себестоимости по сравнению с выручкой.

🔹 Прибыль от операционной деятельности составила 29,8 млрд рублей, снизившись на 37,3% в связи с ростом себестоимости на 17,4%, административных и коммерческих расходов — на 38,4%, а также прочих расходов — на 196,1%. Рентабельность операционной деятельности за первый квартал 2024 года составила 25%, снизившись на 16 п. п. год к году.

🔹 Чистая прибыль за январь — март 2024 года составила 18,8 млрд рублей, снизившись на 33,2% год к году.

🔹 Долговая нагрузка находится на комфортном уровне при величине чистого долга по итогам первого квартала 2024 года в размере 263,8 млрд рублей. Величина кредитов и займов в структуре баланса составила 281,3 млрд рублей, или 52,6%. При этом существенно изменилась временная структура долга: на текущий период краткосрочные кредиты и займы составляют 55% по сравнению с годом ранее, когда их доля составляла 34,8%.

💼 Дивиденды

В первом квартале 2024 года свободный денежный поток вышел в положительную зону и составил около 2 млрд рублей. Данный показатель в течение квартала находился под давлением таких факторов, как более высокий уровень капитальных вложений по сравнению с 2023 годом, уплата экспортных таможенных пошлин и направление денежных средств на формирование оборотного капитала, связанное с пополнением запасов удобрений на складах трейдера перед началом весеннего сезона и ростом продаж продукции в Латинскую Америку.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал три варианта дивидендов: 165, 234 и 309 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 2,6, 3,8 и 5% соответственно по цене закрытия на 27 мая. Общее собрание акционеров, которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 30 июня 2024 года.

👀 Наше мнение

Текущие результаты свидетельствуют о том, что компания находится в непростой ситуации, однако уровень долговой нагрузки находится на приемлемом уровне, что обеспечивает гибкость в принятии управленческих решений. Рост капитальных затрат говорит о том, что менеджмент ожидает улучшения результатов на долгосрочном горизонте. Более того, менеджмент ФосАгро продолжает рекомендовать выплату дивидендов, подтверждая тем самым свою верность принципу повышения благосостояния собственников. Мы продолжаем активно следить за ситуацией в отрасли и эмитентом в частности.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

27 May 2024 15:01

🍳 МТС Банк: первый отчет после апрельского IPO

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года.

💼 Портфель

📈 Розничный кредитный портфель вырос на 5,9% с начала года, достигнув 359,3 млрд рублей (88% от кредитного портфеля). Нецелевое потребительское кредитование выступает основным фактором роста потребительских кредитов. Портфель нецелевых потребительских кредитов вырос с начала 2024 года на 9,1%, до 193,0 млрд рублей. Кредитование юридических лиц с начала года сократилось на 3,4%, до 48,7 млрд рублей, по причине высоких процентных ставок и фактора сезонности.

📉 Общий объем средств юридических лиц сократился на 0,8%, составив 132,3%. В то же время объем средств физических лиц составил 214,9 млрд рублей, увеличившись с начала года на 8,2%. При этом 84% средств клиентов расположены на срочных депозитных счетах.

📊 Финансовые результаты

✅ Чистые процентные доходы за январь — март составили 9,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 16,5% благодаря росту кредитного портфеля.

✅ Чистые комиссионные доходы выросли на 68,8%, до 6,7 млрд рублей, посредством развития цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг, а также благодаря росту продаж страховых продуктов.

✅ Чистая прибыль за первый квартал 2024 года составила 3,9 млрд рублей по сравнению с 2,9 млрд за аналогичный период годом ранее, показав тем самым рост на 34,8% г/г. Чистая процентная маржа снизилась год к году на 0,8 п. п., до уровня 8,4%. Снижение процентной маржи вызвано ростом процентных ставок и стоимости фондирования.

✅ Рентабельность собственного капитала составила 21,1%, увеличившись на 2,2 п. п.

💰 Капитал

Капитал МТС Банка вырос на 5%, до 80,1 млрд рублей, за счет увеличения чистой прибыли. С целью повышения капитала в апреле 2024 года МТС Банк разместил бессрочные субординированные облигации объемом 6 млрд рублей. Ожидается, что регулятор начнет учитывать данные облигации в расчете регуляторного капитала банка в мае — июне 2024 года.

💸 Дивиденды

Менеджмент банка полагает, что удастся добиться значения акционерного капитала выше 100 млрд рублей без учета субординированных облигаций к концу 2024 года. В свою очередь, это станет хорошей основой для начала выплат дивидендов в 2025 году.

🧐 Наше мнение

МТС Банк демонстрирует рост финансовых результатов, несмотря на рост процентных ставок, благодаря повышению эффективности операционной деятельности. Однако рост кредитного портфеля за счет нецелевого потребительского кредитования с учетом роста объемов неработающих кредитов, а также роста стоимости риска в условиях, когда Банк России как минимум не планирует снижать процентные ставки в ближайшее время и размышляет об ужесточении денежно-кредитной политики, формирует долгосрочные риски касательно качества кредитного портфеля банка.

В данных условиях мы не считаем акции МТС Банка инвестиционно привлекательными для инвесторов.

#отчет_компании $MBNK

Газпромбанк Инвестиции

26 May 2024 15:01

🏖 5 отчетов недели

Собрали для вас самые интересные отчеты этой недели в одной подборке: какие акции сохраняют инвестиционную привлекательность, а какие ее утратили? Читайте в выходной, если не успели в течение недели.

☁️ VK: хороший рост выручки по всем сегментам
Котировки акций VK находятся в нисходящем тренде с февраля. Компания продолжает осуществлять инвестиции в продуктовое и технологическое развитие, а также в создание и продвижение контента, что позволяет обеспечивать высокий темп роста выручки компании, наряду с ограничениями для российских пользователей на использование зарубежных сервисов. Подробнее про бизнес VK →

📈 Мосбиржа: прибыли растут с объемом торгов
Рост объемов торгов обеспечил увеличение финансовых показателей Мосбиржи в первом квартале 2024 года. В первом квартале 2024 года на Московской бирже провели IPO четыре новых эмитента (Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан), позже первичное размещение осуществили еще две компании (Займер и МТС Банк). С начала года более 1,8 млн клиентов получили доступ к рынкам, и на конец апреля брокерские счета имели 31,5 млн клиентов Мосбиржи. Наше мнение по эмитенту →

🛡️ Ренессанс Страхование: рост продолжается
По итогам первого квартала 2024 года компания продемонстрировала сильные результаты в части динамики страховых премий, увеличив их сумму по всем основным сегментам. Компания прогнозирует сохранение высоких темпов роста сегмента life-страхования на весь 2024 год, при этом ожидается замедление роста кредитного страхования в случае сохранения высокой ключевой ставки. Наше мнение по акциям компании →

🪚 Сегежа продолжает испытывать проблемы?
На наш взгляд, ключевым вопросом 2024 года для компании будет решение проблемы высокой долговой нагрузки. Согласно комментариям менеджмента, вопрос долга планируется решить до конца текущего года при поддержке акционеров. С учетом предстоящей реструктуризации долга Segezha Group ожидает, что до конца года сможет реализовать отложенные проекты и завершить строительство бумагоделательной машины на Сокольском ЦБК мощностью на 60 тыс. тонн бумаги. Подробнее о ситуации в компании →

🚘 Европлан: рост с фокусом на инвестпривлекательность
После мартовского IPO Европлан представил хорошие финансовые результаты деятельности за первый квартал 2024 года, сохранив при этом высокое качество портфеля. Рост стоимости автомобилей, старение автопарка при высоком значении индекса деловой активности и жесткой ДКП стимулируют компании чаще прибегать к использованию лизинга. Наш взгляд на привлекательность акций компании →

Легкого понедельника ☀️