Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 14:34

🏆 Какие бумаги выросли больше всего за осень 2023 года

В третьем квартале этого года ценные бумаги ряда крупных российских эмитентов показали впечатляющий рост. Инвесторы вдохновились вышедшими отчетами, превысившими ожидания аналитиков, внушительными дивидендами и позитивными корпоративными действиями, что отразилось в росте котировок. Среди компаний:

▪️ Мечел
▪️ Газпром нефть
▪️ Русагро
▪️ Транснефть
▪️ Совкомфлот

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 11:28

💡 Инвестидея: акции ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Как последние новости компании отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 15:45

💽💾💿📼🎥

Во главе угля

Через 15 минут с экономистом, научным сотрудником Европейского университета обсуждаем, как меняется рынок добычи угля в текущих условиях и как в них грамотно инвестировать.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 13:35

💼 Кто может заплатить дивиденды до конца 2023 года

Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают около 911,4 млрд рублей дивидендов, которые выплатят компании своим акционерам до конца 2023 года. Больше четверти этой суммы — около 255,9 млрд рублей — приходится на акции в свободном обращении. Совет директоров целого ряда эмитентов уже рекомендовал выплаты, а акционеры некоторых компаний уже утвердили дивиденды. Составили список эмитентов, за которыми стоит следить уже сейчас. Среди эмитентов:

🔹 Селигдар
🔹 Positive Technologies
🔹 Ростелеком
🔹 Whoosh
🔹 ЕвроТранс
🔹 ИНАРКТИКА
🔹 КуйбышевАзот
🔹 ЛУКОЙЛ
🔹 Газпром нефть
🔹 ФосАгро
🔹 Норникель
🔹 Новабэв Групп

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 10:23

💥 Как устроен рынок угля

В 2022 году мировой объем добычи угля достиг исторического максимума в 8,6 млрд тонн, несмотря на постепенный переход развитых стран к безуглеродной экономике и развитие «зеленой» энергетики в Европе, США и других государствах. По прогнозам Мирового энергетического агентства (МЭА), спрос на уголь сохранится — в первую очередь за счет спроса со стороны Китая, Индии и других развивающихся стран Азии.
Россия — один из крупнейших производителей и экспортеров угля — столкнулась с ограничениями на импорт со стороны Евросоюза и необходимостью перестраивать логистику и везти уголь в Азиатско-Тихоокеанский регион. Несмотря на это, добыча угля в России в 2022 году только выросла, а на карте стали появляться новые угледобывающие районы. Почему, несмотря на мировой низкоуглеродный тренд и всевозможные препятствия развития отрасли, она продолжает развиваться и что ее ждет в ближайшем будущем?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Михаилом Ощепковым, экономистом, научным сотрудником Европейского университета, соавтором книги об угольной отрасли Russian Coal in the Era of Climate Change, обсудим:

🔵 почему уголь сохраняет актуальность в эпоху перехода на низкоуглеродную экономику;

🔵 каковы перспективы рынка угля и мирового спроса на уголь в ближайшие годы;

🔵 что может ждать российских экспортеров угля в меняющихся условиях рынка.

Подключайтесь к эфиру в четверг в 18:00 мск, чтобы узнать, как устроен мировой рынок угля.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 12:46

🔝 Топ-3 акции декабря

Фаворитами аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции в декабре стали дивидендные акции. Щедрые перечисления акционерам запланировала Газпром нефть. Магнит возвращается к выплатам — и рекомендовал дивиденды за пропущенный 2022 года после обратного выкупа акций у нерезидентов. Сургутнефтегаз аккумулировал солидный денежный поток за первую половину 2023 года и может удивить во втором. Подробнее об эмитентах и ожиданиях от дивидендов — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 14:59

💡 Инвестидея: облигации НОВАТЭК

НОВАТЭК — крупный независимый производитель природного газа в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.

Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 10:43

🥂 Что скрывает тариф «Премиум»

В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Рассказываем, чем может быть полезен этот тариф для вас.

🔹 Низкие комиссии и широкий пул активов

▪️ Всего от 0,1% за сделку* с ценными бумагами на Московской бирже.

▪️ Доступны все виды активов сервиса для формирования оптимальной инвестиционной стратегии ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора.

▪️ Опция маржинальной торговли в лонг и шорт.

▪️ Доступ к первичным размещениям.

▪️ Возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.

🔹 Персональный подход

Клиентам тарифа «Премиум» доступно инвестиционное сопровождение. Индивидуальные инвестиционные рекомендации помогут выбрать оптимальную инвестиционную стратегию и приблизиться к достижению финансовых целей.

🔹 Приятный бонус

Приглашение в эксклюзивное комьюнити инвесторов, клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции. Вас ждут закрытые офлайн-мероприятия с полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.

* Подробно с условиями тарифа «Премиум» можно ознакомиться по ссылке: gazprombank.investments/broker/disclosure.

➡️ Подключить «Премиум» ⬅️

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 18:00

🛍️ Как устроен Ozon

С начала 2023 года маркетплейс Ozon доставил 388 млн заказов и получил с каждого заказа почти 20 рублей скорректированного дохода без учетов налогов, расходов на амортизацию. К 2027 году рынок ожидает рост проникновения онлайн-продаж в розничной торговле в два раза. Как работает устроен маркетплейс изнутри?

🧠 Команда Вредного Инвестора продолжает изучать гигантов российского фондового рынка изнутри. На этот раз команда блуждает по логистическому комплексу Ozon в Хоругвино, в поисках ответов на вопросы, как зарабатывает маркетплейс.

🎥 Из фильма вы узнаете:

☑️почему Ozon — в первую очередь, IT-компания, а не магазин;

☑️ что общего между государством Монако и логистическими центрами компании;

☑️на чем зарабатывает Ozon и за счет чего намерена расти.

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 13:16

💫Селигдар нарастил свободный денежный поток и рекомендовал дивиденды

Золотодобытчик Селигдар отчитался о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. Выручка компании в третьем квартале 2023 года выросла на 77% — до 16,2 млрд рублей.

💯Главные цифры

🌟Выручка за девять месяцев от продажи золота, произведенного компаниями Холдинга, составила 24,9 млрд рублей (+70%) на фоне увеличения объема продаж на 17% — до 4,6 тонн, и ростом средней цены реализации на 45% — до 5 375 рублей за грамм.

🌟Выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов сохранилась на уровне аналогичного периода предыдущего года, на уровне 4,6 млрд рублей. Снижение мировых цен на олово и медь оказало существенное влияние на средние цены реализации концентратов, однако рост производства и продаж в натуральном выражении позволил нивелировать негативное влияние рыночной конъюнктуры.

🌟По итогам третьего квартала Селигдар получил чистый убыток в размере 1,6 млрд рублей из-за переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля. Скорректированная прибыль составила около 3 млрд рублей.

🌟Свободный денежный поток компании составил 11,8 млрд рублей против отрицательного значения годом ранее, из которых 8,7 млрд были направлены на погашение долга. На существенный прирост показателя повлиял не только рост операционного денежного потока год-к-году, но увеличение полученных авансов за поставку золота.

🌟Капитальные затраты компании за девять месяцев сократились в 2,4 раза, что дало больше опция для использования заработанных денег: помимо погашения части долга Селигдар рекомендовал дивиденды в размере 2 рублей на акцию. Дивидендная отсечка пройдет 30 ноября 2023 года.

🌟Чистый долг Селигдара на конец сентября составил 44,7 млрд рублей.

💼 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев Селигдар заработал для своих акционеров около 3,9 рубля скорректированной прибыли на акцию. Доходность акционеров составила 5,7%. В четвертом квартале компания также реализует большую часть добытого золота, поэтому ждем от Селигдара сильных результатов. По итогам 2023 года скорректированная прибыль на акцию может составить от 8 до 9 рублей, а доходность акционеров — от 11,8 до 13,2%.

📈 Мы ждем существенного роста производства золота Селигдаром в следующие два года на фоне запуска месторождения Хвойное. Добыча может прибавить около 65 тыс. унций или 26% от текущих значений.

Акции Селигдара продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $SELG

Газпромбанк Инвестиции

26 Nov 2023 09:01

💭5 вопросов, на которые нужно ответить перед сделкой

Принятие обоснованных инвестиционных решений требует тщательного анализа и стратегического планирования. Перед тем как совершить любую сделку, важно задать себе несколько ключевых вопросов — независимо от того, опытный вы инвестор или только начинаете свой путь. Ответы на эти вопросы помогут вам лучше понять свои цели, оценить потенциальные риски и возможности.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 12:30

Как работают фонды денежного рынка

В начале года в трех крупнейших БПИФ денежного рынка находилось около 10 млрд рублей, а к концу года на фоне роста ключевой ставки объем инвестированных средств в них достиг 140 млрд рублей. Как устроены фонды денежного рынка и почему они привлекают инвесторов именно сейчас — в эфире с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 13:11

🛴 Whoosh протестировал сервис в странах Южной Америки

Сервис кикшеринга Whoosh раскрыл финансовую отчетность по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

🎯 Ключевые показатели

🛴 Выручка компании по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 62,8% — до 5 млрд рублей. За девять месяцев показатель прибавил 50,7%, достигнув 9,5 млрд рублей.

🛴 Компании удалось показать впечатляющие финансовые результаты благодаря росту общего количества СИМ до 146,5 тыс. штук, росту количества зарегистрированных пользователей до 19,6 млн человек, а также увеличению количества поездок за период до 89,6 млн. На конец сентября 2023 года сервис Whoosh представлен в 53 городах, а количество поездок на одного активного пользователя приложения выросло до 13,7.

🛴 Операционная прибыль за три месяца, закончившихся 30 сентября 2023 года, составила 2,1 млрд рублей, увеличившись на 55,3% по сравнению с предыдущим периодом. За девять месяцев текущего года показатель вырос на 49,3% — до 3,4 млрд рублей. Whoosh практически удалось не потерять рентабельность по операционной прибыли — показатель снизился до 42,4% против 44,4% годом ранее.

🛴 Итоговой результат чистой прибыли в третьем квартале составил 1,8 млрд рублей. Это больше прошлогодней цифры на 46,5%. За девять месяцев чистая прибыль увеличилась на 89,6% — до 3,1 млрд рублей.

🛴 Чистый долг Whoosh снизился до 2,7 млрд рублей.

🗺 Главные события

☑️ Важным шагом для компании в текущем сезоне стало включение кикшеринга в «дорожную карту» Министерства транспорта РФ, что определило четкий вектор правового развития индустрии. Это хорошая тенденция, показывающая, что кикшеринг законодательно укрепился как часть транспортной системы.

☑️ В 2023 году Whoosh удалось увеличить активный сезон за счет пилотного запуска в странах Латинской Америки. Этот шаг позволил компании расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса.

💼 Наше мнение

По итогам девяти месяцев Whoosh заработал своим акционерам 27,73 рубля на акцию, что эквивалентно 11,8% акционерной доходности. За весь 2023 года мы не ждем дальнейшего существенного роста прибыли компании ввиду «мертвого» зимнего сезона и небольшого присутствия сервиса в южных странах.

Тем не менее на фоне потенциального бурного развития компании и постепенного правового развития индустрии кикшеринга мы продолжает держать акции Whoosh в нашем модельном портфеле и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $WUSH

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 14:27

🌻 Рынок АПК в 2024 году: умеренное снижение или новые рекорды?

В минувшем году объем выпуска продукции сельского хозяйства увеличился до 8,85 трлн рублей (+15%), достигнув 5,76% ВВП страны. Для сравнения, в 2019 году АПК генерировал только 3,4% ВВП, в 2020-м — 3,6%, в 2021 году — 4,7%. Есть ли потенциал для дальнейшего роста и как на отрасли может отразиться возможный запрет на экспорт ряда продукции?

📈 Что произошло

🌱 Российский агропромышленный комплекс продолжает активно развиваться, чему способствует крупномасштабные меры государственной поддержки, развитие экспортной инфраструктуры и увеличение поставок продовольствия и сельхозсырья на мировые рынки.

🌱 На долю АПК в 2022 году пришлось 7% всего экспорта страны при стоимостном росте показателя на 15%, до $41,3 млрд.

🌱 Премиальные цены и стабильный приток экспортной выручки стимулирует инвестиции во всем секторе, включая смежные отрасли — от машиностроения до производства удобрений.

❓ Есть ли перспективы роста

✅ Мы ожидаем продолжение роста по большинству натуральных показателей сельского хозяйства как минимум до конца 2030 года на фоне продолжения прямая финансовой поддержки государства в виде безвозвратных субсидий и компенсаций затрат на постройку сельхозобъектов, покупку сельхозтехники, племенного скота, кормов, удобрений и пр.

🔻 При этом мы ожидаем в 2024 году умеренное снижение финансовых результатов компаний АПК в целом относительно высокой базы текущего года. Учитывая значительный рост цен на продовольствие в этом году и особенно ускорение этого тренда начиная с сентября, в ближайшее время компании АПК могут столкнуться с регуляторным ограничением экспорта со стороны властей с целью насыщения предложения на внутреннем рынке.

💼 Наше мнение

Учитывая перспективы и планы властей по развитию АПК, акции отраслевых компаний могут вызывать интерес среди инвесторов. Однако большинство из них не обращаются на бирже. Наилучшие показатели среди предприятий АПК демонстрируют Агрохолдинг Степь (входит в АФК Система), Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева, Астон, Юг Руси, Группа компаний «Содружество».

Частным инвесторам доступны три крупных игрока АПК:

🥩 Группа Черкизово, которая специализируется на мясном производстве. По итогам первой половины 2023 года компания нарастила выручку 16% к аналогичному периоду 2022 года, чистую прибыль 2,3 раза — до 16,65 млрд рублей. Ценные бумаги компании, с нашей точки зрения, оценены справедливо. Однако обсуждаемые запреты на экспорт отдельных видов сельхозпродукции больше всего затронут Черкизово, которая по итогам 2023 года планирует поставить за рубеж более 100 тыс. тонн продукции.

🌾 Группа Русагро. За первое полугодие 2023 года компания потеряла 16% выручки на фоне эффекта высокой базы минувшего года. Однако сделка по покупке масложировых заводов НМЖК и последующая консолидация активов уже в третьем квартале подняла выручку на 35%, до 78,2 млрд рублей. Добавляют позитива и грядущие ожидания по поводу переезда компании в более дружественную юрисдикцию. Акции Русагро остаются привлекательными, однако не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестирования, поскольку, на наш взгляд, переоценены рынком.

🐟 ИНАРКТИКА. Крупнейший российский производитель лосося и форели за январь — июнь 2023 года нарастил чистую прибыль на 4,3%, до 8,6 млрд рублей. ИНАРКТИКА остается одной из немногочисленных растущих историй на российском рынке. Помимо этого, компания продолжает выплачивать дивиденды, а в конце ноября объявила о продаже еще 3,3 млн акций из казначейского пакета. Это увеличит free-float компании и повысит ее ликвидность. По совокупности факторов, на наш взгляд, ИНАРКТИКА сохраняет высокую привлекательность на длинном горизонте и входит в наш модельный портфель.

#рынки $AGRO $AQUA $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 12:55

🏦 Бизнес Тинькофф вернулся к росту, но нужен переезд в Россию

TCS Group, холдинговая структура Тинькофф Банка и сервиса Тинькофф Инвестиции, раскрыла финансовый отчет по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

📊 Ключевые показатели

☑️ Количество клиентов сервисов Тинькофф выросло год к году на 35% — до 37,6 млн, из которых 9,3% пользуются сервисом Тинькофф Инвестиции.

☑️ Число активных клиентов прибавило 34% год к году, достигнув 26 млн. Активное число клиентов за месяц (MAU) и день (DAU) прибавили 28 и 33% соответственно к показателям годовой давности.

☑️ Общие активы группы увеличились на 46% год к году и составили 1,9 трлн рублей, в то время как кредитный портфель вырос на 52% — до 888 млрд рублей.

💯 Главные цифры

📈 Выручка по итогам третьего квартала прибавила 46% — до 128 млрд рублей. Основной вклад внесли процентные доходы (+54% г/г) на фоне роста ключевой ставки Центрального Банка, кредитного портфеля и клиентской базы.

📈 Комиссионные доходы выросли на 32% — до 34 млрд рублей.

📈 Чистая прибыль группы в третьем квартале увеличилась почти в три раза — до 23,6 млрд рублей на фоне роста бизнеса и более низких отчислений в резервы.

🧐 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев 2023 года TCS Group заработала своим акционерам более 300 рублей чистой прибыли на одну ценную бумагу, что эквивалентно 8,5% акционерной доходности. По итогам 2023 года мы ждем от компании около 88 млрд рублей чистой прибыли или 440 рублей на акцию. Доходность акционеров может составить более 12,4%.

🇷🇺 Мы также ждем переезд компании в Россию и возврат к выплате дивидендов. Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать около 30% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды, что может составить от 150 до 200 рублей на акцию в будущем периоде. Потенциальная дивидендная доходность — от 4,2 до 5,6%.

На данный момент, на наш взгляд, депозитарные расписки TCS Group слега переоценены рынком. Поэтому мы не считаем их инвестиционно привлекательными по текущей цене и не включаем в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $TCSG

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 12:15

🏆 Присоединяйтесь к чемпионату «Лучший частный инвестор — 2023» и получите шанс выиграть Samsung Galaxy!

Осталось 8 дней, чтобы принять участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» и побороться за 1 000 000 рублей. Форма регистрации для участия на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции закроется ровно в 17:00 мск 7 декабря.

Участники конкурса 一 клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции, показавшие высокие результаты, могут дополнительно выиграть денежные поощрения до 200 тысяч рублей. А все участники чемпионата вне зависимости от роста портфеля получат шанс выиграть смартфон Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb!

💪 Как принять участие в чемпионате и побороться за смартфон:

🔹 Открыть ИИС или брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополнить его не менее чем на 10 тысяч рублей. Если он уже есть, можно смело переходить ко второму этапу.

🔹 Зарегистрироваться в конкурсе на сайте Газпромбанк Инвестиции, заполнив всего четыре поля.

🔹 Инвестировать, торговать и показать максимальный рост портфеля к завершению конкурса 一 21 декабря 2023 года.

☝️ Почему важно инвестировать с сервисом Газпромбанк Инвестиции

Помимо главного приза в 1 000 000 рублей, участники конкурса 一 инвесторы сервиса Газпромбанк Инвестиции будут соревноваться в собственной лиге. Инвестируя с нами и показав лучший результат среди клиентов сервиса, вы можете выиграть:

🔹 200 000 рублей — за первое место;

🔹 100 000 рублей — за второе место;

🔹 50 000 рублей — за третье;

🔹 по 10 000 рублей — за четвертое и пятое.

Остальные пробившиеся в десятку участники получат специальный тариф на месяц.

🎉 Приятный бонус — смартфон Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb!

Победитель будет определен среди участников конкурса 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции случайным образом через рандомайзер. Определение победителя состоится 22 декабря после 15:00 мск. С подробными условиями конкурса можно ознакомиться на сайте.

🎯 Участвуйте!

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 10:18

🔪 Транснефть: в ожидании сплита и дивидендов

Крупнейшая нефтепроводная компания в мире, Транснефть, раскрыла отчетность по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💯 Ключевые показатели

☑️ Выручка по итогам третьего квартала выросла на 17% г/г — до 343 млрд рублей на фоне роста тарифов на прокачку нефти и увеличения расстояния до новых точек перевалки после частичного отказа недружественных стран от нефтепровода «Дружба».

☑️ Операционная прибыль при этом за тот же период прибавила всего 3% г/г — до 68 млрд рублей а фоне роста расходов на фонд оплаты труда и себестоимости реализации нефти.

☑️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Транснефти в третьем квартале выросла на 32% — до 64 млрд рублей. На показатель прибыли в основном повлияли доходы от зависимых и совместно контролируемых предприятий, а также положительный эффект по курсовым разницам.

☑️ С начала 2023 года Транснефть сократила долг на 50 млрд рублей. Показатель чистого долга остается в отрицательной зоне благодаря денежной подушке в размере 539 млрд рублей.

🧠 Наше мнение

По итогам вышедшей отчетности мы снизили ожидания по чистой прибыли и дивидендам компании по итогам 2023 года.

📆 За девять месяцев Транснефть заработала своим акционерам 245,3 млрд рублей или 33,8 тыс. рублей на акцию, что предполагает доходность акционеров на уровне 23,3%. Скорректированная чистая прибыль для расчета дивидендов сократилась на 10 млрд рублей г/г и составила 190 млрд рублей за девять месяцев 2023 года. Заработанный дивиденд за период составил 13,2 тыс. рублей против 13,9 тыс. рублей годом ранее. Мы ожидаем снижения показателя себестоимости от продажи нефти в четвертом квартале и размер дивиденда за этот же период в районе 5 тыс. рублей, что предполагает итоговую дивидендную доходность за 2023 год на уровне 12,5%.

🍽 В середине ноября 2023 года акционеры Транснефти одобрили сплит акций в соотношении 1 к 100. Торги бумагами будут приостановлены с 6 по 8 февраля 2024 года включительно. Сплит поможет повысить привлекательность и ликвидность акций нефтетранспортного гиганта.

💼 Мы продолжаем удерживать акции Транснефти в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора в ожидании их дробления и выплаты дивидендов в 2024 году.

#отчет_компании $TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 14:31

🛢Роснефть представила ударный отчет. Ждать ли выкупа пакета у BP?

Роснефть отчиталась за девять месяцев 2023 года. Чистая прибыль увеличилась почти в 1,8 раза, достигнув 1 071 млрд рублей.

⛽️ Ключевые показатели

✅ Добыча углеводородов компанией выросла на 10,7%, до 5,5 млн б.н.э. в сутки, причем объем выработки жидких углеводородов вырос на 3,9%, до 4,0 млн б/с, несмотря на ограничения добычи нефти в РФ с марта месяца, а добыча газа прибавила 33%, достигнув 1,5 млн б.н.э. в сутки.

✅ Переработка нефти увеличилась на 3,3%, до 65,8 млн тонн. При этом выход светлых нефтепродуктов прибавил 58,2%. Глубина переработки нефти сохранилась на уровне 76,3%.

✅ Чистая прибыль акционеров увеличилась почти в 1,8 раза, достигнув 1,071 трлн рублей (в 3 квартале: 467 млрд рублей).

✅ Свободный денежный поток вырос в 1,5 раза и достиг 1,157 трлн рублей (в 3 квартале: 723 млрд рублей).

Рост связан с возобновлением добычи нефти на проекте «Сахалин-1», наращиванием объемов производства на действующих проектах, а также запуском новых газовых проектов в ЯНАО в 2022 года. В третьем квартале компания продолжила реализацию флагманского проекта «Восток Ойл»: ведется бурение скважин, монтаж буровых установок, строительство магистрального нефтепровода «Ванкор – Пайяха – Бухта Север» и нефтяного терминала «Порт Бухта Север». Также ведется строительство складских перевалочных объектов Енисейского бассейна.

🧐Наше мнение

🔹 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта «Восток Ойл», предусматривающего добычу 100 млн тонн нефти в год. Завершение работ и ввод в эксплуатацию первого этапа мощностью 30 млн тонн запланирован уже на следующий, 2024 год. Второй пусковой этап мощностью 20 млн тонн будет завершен к 2027 году, третий — к 2030 году, после чего общий объем добычи проекта «Восток Ойл» достигнет 100 млн тонн нефти в год.

🔹 Газ. Доля газа в общей добыче углеводородов компании активно растет и уже превысила 27% от общей добычи углеводородов. Учитывая недавние послабления по экспорту СПГ с ряда месторождений, Роснефть может существенно расширить свой газовый бизнес и его маржинальность за счет экспорта СПГ. Рост добычи дает ей возможность посоревноваться за рынок экспорта СПГ с НОВАТЭК.

🔹Выкуп у нерезидентов. В число акционеров Роснефти по-прежнему входит BP с долей в 19,75%. До настоящего времени Роснефть хранила молчание даже о теоретической возможности выкупа ценных бумаг у иностранного акционера. Однако, недавнее утверждение советом директоров программы размещения облигаций на более чем 1,11 трлн руб или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, может говорить о подготовке к такой сделке.

🔹Долг. Роснефть зафиксировала 15%-ный рост процентных расходов из-за повышения ключевой ставки. При этом сама компания отмечает, что отложенный эффект решений Банка России по ключевой ставке еще увеличит процентные расходы в предстоящие периоды.

🔹Дивиденды. За девять месяцев 2023 года компания заработала акционерам по 56,37 рублей на акцию. По итогам 2023 года в целом дивиденд Роснефти может составить более 70 рублей на акцию, а дивдоходность может составить 12,2%.

#отчет_компании $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 12:48

🚀 Рекордная прибыль Башнефти намекает на высокие дивиденды

Нефтяная компания Башнефть раскрыла финансовую отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года, порадовав инвесторов рекордными результатами.

🛢 Главное из отчета

Выручка компании за третий квартал 2023 года выросла на 25% к показателю 2021 года (за 2022 год компания не представила отчетность) — до 314 млрд рублей. По итогам девяти месяцев показатель увеличился на 22,7% — до 728 млрд рублей — благодаря более высокой цене нефти в рублях, а также росту цены на топливо в мире и России.

На операционном уровне за июль — сентябрь 2023 года Башнефть заработала больше, чем в первом полугодии текущего года, — 83 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше, чем результат аналогичного периода 2021 года. Рост операционной прибыли обусловлен более низкой экспортной пошлиной по сравнению с предыдущими периодами.

Чистая прибыль по итогам третьего квартала 2023 года выросла в три раза по сравнению с третьим кварталом 2021 года — до 75 млрд рублей. Всего за девять месяцев 2023 года компания заработала для своих акционеров 152 млрд рублей.

❓ Что с долгами?

Несмотря на фантастические результаты нефтяника, денежный поток от операционной деятельности составил всего 111 млрд рублей за девять месяцев, ниже чистой прибыли, что может говорить об увеличении оборотного капитала. Свободный денежный поток составил 68 млрд рублей, половина которых была направлена на дивиденды за 2022 год, а вторая — на погашение 35 млрд рублей долга. Компания не раскрыла объем долговых обязательств, поэтому прикинуть уровень долговой нагрузки не представляется возможным. Исторически долг Башнефти был не высоким и составлял около 140 млрд рублей. Ориентировочно компания погасила 25% от суммы долга на конец 2021 года.

💼 Наше мнение

Мы полагаем, что в четвертом квартале итоговый результат Башнефти будет скромнее, так как в октябре не было выплат от государства по демпферному механизму, а также скорректировались цены на нефть и нефтепродукты.

📆 По итогам девяти месяцев Башнефть заработала своим акционерам более 850 рублей на акцию, что составляет 35 и 49% акционерной доходности на обыкновенные и привилегированные акции соответственно. За весь 2023 год компания может заработать около 190 млрд рублей, а прибыль на акцию может составить 1094 рубля, что эквивалентно 45 и 63% доходности акционеров на обыкновенные и привилегированные акции соответственно.

💰 Таким образом, по итогам 2023 года Башнефть может направить на дивиденды от 260 до 285 рублей на акцию, а дивидендная доходность по привилегированным акциям может составить от 15 до 16,4%.

На ожиданиях высоких результатов от Башнефти в начале ноября мы выпустили инвестиционную идею, которая уже принесла около 8%. Продолжаем удерживать акции в идейном портфеле и ждем реализации инвестидеи.

#отчет_компании $BANE

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 16:01

💪 Выпрямьтесь и расправьте плечи

По многочисленным просьбам инвесторов еще раз запустили бесплатный обучающий курс по маржинальной торговле от экспертов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🧠 О чем обучающий курс

Маржинальная торговля позволяет инвестировать больше, чем у вас есть на счете, или сделать ставку на падение цены акций, чтобы получить кратно больший финансовый результат. Однако для того, чтобы эффективно использовать этот инструмент, важно понимать его параметры и риски.

💳 Как будет устроен курс

Курс состоит из трех модулей, для прохождения которых вам потребуется один или два свободных вечера. После этого вы поймете, как выставлять заявки в приложении, и сможете совершить первую сделку с плечом.

🧐 После прохождения курса вы:

🔹 узнаете, как устроена маржинальная торговля;
🔹 разберете механизм сделок с плечом, чтобы получить возможность зарабатывать больше на росте стоимости актива;
🔹 поймете, как заработать на падении актива и какие риски стоит учитывать.

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 09:10

💡 Инвестидея: Яндекс

Яндекс — крупная международная технологическая компания с российскими корнями. Сейчас она находится в процессе разделения активов на российские и международные. В периметр российских активов может войти поисковая система, сервис онлайн-заказа такси, электронная торговая площадка и стриминговые сервисы.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции и какие риски нужно учитывать — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 11:35

🏭 НЛМК раскрыл отчетность, смотрим в зеркало заднего вида

Один из крупнейших сталепроизводителей в стране, НЛМК, одним из последних раскрыл финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2023 года, показав низкий долг и стабильную выручку.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка компании в первом полугодии сократилась на 3% к показателям 2021 года (за 2022 года металлург не раскрывал отчетность) — до 505,7 млрд рублей — на фоне более низких цен на сталь в текущем периоде.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 42% — до 91,5 млрд рублей — из-за снижения себестоимости производства, а также коммерческих и административных расходов более медленными темпами, чем снижение цен на сталь.

🔹С даты последнего отчета 2021 года НЛМК погасил более 120 млрд рублей задолженности и увеличил объем денег на счетах в три раза — с 60 до 187 млрд рублей. По итогам первого полугодия сталелитейщик сформировал чистую денежную позицию в размере 48 млрд рублей.

🔹НЛМК не раскрыл полностью отчет о движении денежных средств, что затрудняет расчет свободного денежного потока. По представленным данным показатель мог составить 75 млрд рублей. Если бы компания вернулась к прежней дивполитике, дивиденд мог бы составить 12,5 рубля, или 7% дивдоходности за полгода.

💼 Наше мнение

НЛМК перестал раскрывать производственные показатели начиная с четвертого квартала 2022 года, что вызывает трудности с прогнозированием показателей на будущие периоды. Однако, по нашим расчетам, компания продавала стальную продукцию по более высоким ценам относительно других конкурентов. Мы полагаем, что это результат продолжения поставок металлопродукции в ЕС. Однако срок лицензии на поставки продукции истекает в конце 2024 года, что может снизить маржинальность бизнеса компании.

💰 Дополнительно стоит отметить продажу сортового подразделения НЛМК в конце лета, что негативно отразится на будущих объемах производства. По оценкам экспертов, компания получила от 75 до 100 млрд рублей за сделку. Куда в дальнейшем будут направлены полученные деньги, остается неизвестным.

📆 По итогам первого полугодия 2023 года НЛМК заработал своим акционерам 15,3 рубля прибыли на акцию, или 8,6% акционерной доходности. По итогам года мы ждем чистую прибыль компании на уровне от 210 до 220 млрд рублей, что эквивалентно 35,9 рубля прибыли на акцию, или 19,9% доходности акционеров.

На текущий момент акции НЛМК не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажами в Европу, объемом отгрузки стали и судьбой полученных за сделку денежных средств.

#отчет_компании $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 09:10

🤝 Как устроен онлайн-лизинг

Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу полностью в онлайне по всей России. Финтех-компания входит в портфель АФК «Система» и занимает третью строчку по количеству сделок в сегменте лизинга оборудования в России. Как компания аккумулирует прибыль на стыке финтеха и лизинга?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Олегом Сеньковым, генеральным директором «Аренза-Про» и Дмитрием Будняевым, руководителем блока по работе с банками и инвесторами, обсудим:

▪️ как устроен лизинг оборудования в онлайне: офисная техника, вендинг, пищевая промышленность, производство;
▪️ ситуация рынка лизинга для малого бизнеса и стратегия компании;
▪️ какие перспективы увидела в Arenza АФК «Система».

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Arenza сумела заинтересовать крупного инвестора и на что рассчитывает в 2024 году.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 16:09

🎉 Провели первую конференцию для квалифицированных инвесторов

23 ноября в Центре событий РБК провели свою первую крупную конференцию для квалифицированных инвесторов.

📌 Ключевыми темами конференции стали направления инвестирования для крупного частного капитала, перспективы финансовых рынков стран СНГ, новые возможности структурирования активов, рынок замещающих облигаций в России, планы компаний по переезду в российскую юрисдикцию, российский рынок первичных размещений и IPO в 2024 году, а также альтернативные способы инвестирования.

👤 В панельной дискуссии об итогах 2023 года и возможностях в 2024 году приняли участие Дмитрий Фирсов, генеральный директор брокера «Ньютон Инвестиции», Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка, Владимир Крекотень, управляющий директор Московской биржи, а также Назар Щетинин, частный инвестор и автор YouTube-канала «Вредный инвестор».

💼 Участники конференции смогли познакомиться с представителями эмитентов. Норникель, ФосАгро, АЛРОСА, ММК, АФК Система, Черкизово, Henderson, группа «Самолет» приняли участие в панельной дискуссии и провели частные встречи с квалифицированными инвесторами.

🏆 В живом общение с эмитентами, экспертами рынка и аналитиками брокера приняли участие более 400 квалифицированных инвесторов. Участники высоко оценили выбранный формат мероприятия, затронутые темы и смогли получить широкую аналитику по большому количеству инвестиционных возможностей, доступных сегодня владельцам крупных капиталов. Мы планируем сделать конференцию ежегодной, чтобы помогать клиентам находить больше возможностей на рынке в меняющихся условиях.

Газпромбанк Инвестиции

26 Nov 2023 14:00

☃️ Главное за неделю

Собрали самые главные события недели, чтобы вы были уверены, что точно ничего не пропустили.

🎉 Главное

Сервис Газпромбанк Инвестиции — «Лучший онлайн-брокер» по версии Investment Leaders →

💫 Новое в сервисе

Обновили мобильное приложение. Ключевые размещения, актуальные стратегии, статьи из блога, экспертная аналитика и подборки — все это теперь на главной «Каталога». Подробнее →

Заморозили ставки на маржинальную торговлю до конца ноября. Подробнее об акции →

💡 Инвестидеи

Whoosh →

🔎 Аналитические обзоры

Нефть снова падает. Баланс сил переходит от ОПЕК+ к внекартельным странам? →
Рынок АПК в 2024 году: умеренное снижение или новые рекорды? →

📊 Отчеты

Совкомфлот максимизирует прибыль на фоне динамики ставок на фрахт →
Группа Астра усиливает штат для достижения целей роста →
CarMoney нацеливается на иксы к 2026 году →
Бизнес Тинькофф вернулся к росту, но нужен переезд в Россию →
Whoosh протестировал сервис в странах Южной Америки →

🏆 Подборки

Топ-3 идеи по потенциальной доходности →
Топ-3 портфеля для индивидуального инвестиционного счета →

🔊 Эфиры

Как устроен бизнес Аэрофьюэлз →
Что такое инструменты денежного рынка →

❄️ Легкого понедельника!

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 16:00

🕯 Японские свечи

Понятие «японские свечи» появилось в XVIII веке, когда в Стране восходящего солнца открылись первые рисовые биржи. Один из торговцев придумал способ для наглядного изображения котировок в моменты открытия и закрытия биржи, а также для фиксирования максимальных и минимальных значений цены за определенный период. Так появились японские свечи, которые теперь широко используются в техническом анализе.

🤓 Как грамотно читать свечи и зачем они нужны? Все ответы — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 09:00

📚 5 книг от эксперта

Евгения Веселова, главный редактор сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут вам быстро освоиться на рынке ценных бумаг и расширить свой горизонт знаний об инвестициях.

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 12:27

💡 Инвестидея: акции Whoosh

Whoosh — один из лидеров на российском рынке проката электросамокатов. Занимает одно из ведущих мест по количеству пользователей, выручке и доле рынка средств индивидуальной мобильности.

Как новости о программе обратного выкупа, дивидендах и сильном отчете отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 13:31

💡 Топ-3 идей по потенциальной доходности

Инвестиционные идеи аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции — это результат глубокого анализа рыночных трендов и финансовой отчетности. Если профессионалы верят в потенциал акций компании, они добавляют краткий обзор на сайт с прогнозируемой ценой и сроком, в течение которого идея может сработать.

Выбрали три актуальные и наиболее интересные идеи

Компании из списка:

🔹 Роснефть
К инвестидее →

🔹 Novabev
К инвестидее →

🔹 Магнит
К инвестидее →

Больше инвестиционных идей от аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции и партнеров — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 10:20

💰 Инструменты денежного рынка

Денежный рынок — это краткосрочный рынок с относительно низким риском. Его инструменты включают в себя краткосрочные облигации, межбанковские и коммерческие кредиты, сделки РЕПО — продажу ценных бумаг с обязательным выкупом, а также их производные — например, биржевые фонды денежного рынка. Нередко такие инструменты популярны среди инвесторов в нестабильных условиях, поскольку позволяют вложить деньги на короткий срок с высокой надежностью. Как устроены инструменты денежного рынка и как грамотно инвестировать в них?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая, обсудим:

▪️ преимущества и недостатки инвестирования в инструменты денежного рынка для новичков;
▪️ факторы и риски, которые влияют на доходность инструментов денежного рынка;
▪️ как грамотно выбрать инструменты на фондовым рынке.

Подключайтесь к эфиру в четверг в 18:00 мск, чтобы узнать, как устроены инструменты денежного рынка от эксперта.

🎤 Не пропустите эфир!