Газпромбанк Инвестиции

18 Oct 2023 13:23

🛠️ НЛМК, Северсталь, ММК: ждать ли дивидендов

Высокие процентные ставки, а также растущие из-за инфляции издержки производителей могут оказать негативное влияние на строительный сектор России, особенно в сфере многоквартирного жилья. Это негативный тренд для российских металлургов, поскольку более 70% внутреннего спроса на продукцию черной металлургии формируется именно за счет строительной индустрии.

❔ К чему это приведет

Вероятно, инвестиции в инфраструктуру и крупные ресурсные проекты, которые по большей части финансируют государство и корпорации, продолжат расти и в некоторой степени смягчат негативное воздействие жесткой денежно-кредитной политики и замедление в жилищном строительстве.

◼️ Если спрос на внутреннем рынке снизится, отечественные металлурги могут увеличить экспорт на мировой рынок. Как ожидает Всемирная ассоциация производителей стали Worldsteel, спрос на сталь вырастет на 1,9%, или до 1849,1 млн тонн, в 2024 году после роста на 1,8% в 2023 году.

◼️ Основной вклад в рост потребления стали внесут развивающиеся экономики, на которые российские металлурги проложили новые экспортные маршруты взамен прежних рынков сбыта на Западе. В связи с этим мы ожидаем, что загрузка производства НЛМК, Северстали и ММК сохранится на прежнем уровне. Финансовые показатели компаний будут находиться в фарватере курса рубля и цен на сталь на внутреннем и мировых рынках.

◼️ Текущая ценовая конъюнктура около 55 тыс. рублей без НДС за тонну горячекатаного проката на внутреннем рынке и $600 за тонну на экспорт в портах Черного моря, а также устойчиво слабый курс рубля пока что благоприятны для российских металлургов. По нашим оценкам, такая ситуация позволит увеличить рентабельность EBITDA в четвертом квартале до значений докризисного 2021 года.

💬 Наше мнение

🧾 Ценные бумаги. Мы по-прежнему считаем акции российских металлургических компаний привлекательными для портфельных инвестиций по двум причинам: благодаря прогнозируемому Минэкономразвития росту среднегодового курса доллара США к рублю в 2024 году на 5,8% — с 85,2 до 90,1, а также ожидаемому Worldsteel росту потребления стали.

💼 Дивиденды. НЛМК, Северсталь и ММК не выплачивают дивиденды уже более полутора лет и за это время накопили на балансе значительный объем избыточной ликвидности. У компаний нет планов на расширение производства, поэтому в среднесрочной перспективе эти деньги могут пойти на выплату дивидендов.

📈 Доходность. Рыночные ожидания относительно дивидендной доходности НЛМК, Северсталь и ММК за 2023 год в данный момент сложились на уровне 13–14%. Однако мы полагаем, что, если мажоритарные акционеры решат распределить на дивиденды всю или бóльшую часть накопленной наличности, доходность итогового дивиденда может составлять от 20 до 25%.

#аналитика $NLMK $CHMF $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

17 Oct 2023 11:52

🛒 X5 Group увеличила выручку в 3 раза за счет Чижика

X5 Retail Group, управляющая торговыми сетями Пятерочка, Перекресток и Чижик, объявила предварительные консолидированные операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

🧷 Финансовые показатели

▪️ Чистые розничные продажи во втором квартале выросли на 22,7% год к году, до 794,5 млрд рублей, на фоне роста сопоставимых продаж и торговой площади.

▪️ Чистая розничная выручка сети Чижик увеличилась в 3 раза год к году, до 31,4 млрд рублей, благодаря росту количества магазинов до 1 071 точки и снижению среднего чека на 7,5% — до 555,3 рубля.

▪️ Доходы цифровых бизнесов увеличились на 97,9% год к году, до 29,2 млрд рублей, благодаря кратному росту доходов экспресс-доставки.

📈 Операционные результаты

▪️ Рост сопоставимых продаж компании составил 10,2% на фоне увеличения трафика на 5,7% и среднего чека на 4,3%.

▪️ Общее число магазинов увеличилось на 16%, до 23 466 точек, в то время как торговая площадь увеличилась на 14% год к году — до 9,86 тыс. кв. м.

💬 Наше мнение

По объему выручки и темпам прироста как финансовых, так и операционных показателей компании существенно опережают своих конкурентов. Выручка онлайн-сервисов год к году выросла в два раза, а доходы дискаунтеров Чижик не сбавляют темп роста.

X5 Group продолжает наращивать темпы роста бизнеса выше темпов роста инфляции, что делает компанию, по нашему мнению, отличным защитным активом в периоды повышения цен в стране.

#отчет_компании $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

16 Oct 2023 16:45

🏆 Получите один из пяти промокодов на конференцию SMART-LAB

🎩 SMART-LAB — это конференция для инвесторов и трейдеров. 28 октября здесь соберутся представители компаний-эмитентов, профессиональные участники финансового рынка и те, кто только делает первые шаги в инвестициях.

У вас есть возможность выиграть промокод и попасть на SMART-LAB. Для этого нужно выполнить только одно условие: быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🎲 23 октября мы случайным образом выберем пять человек из числа подписчиков в прямом эфире и подарим им промокоды со скидкой.

Узнать больше о конференции и купить билет можно на сайте: conf.smart-lab.ru

Желаем удачи!

Газпромбанк Инвестиции

16 Oct 2023 10:10

🖌✒️🖋🖊🖍 Астра Групп: цель выполнена

Перед размещением акций компании аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции оценили ее по фундаментальным показателям и выпустили инвестиционную идею по компании Астра Групп. Цель прогноза достигнута практически сразу после первичного размещения акций компании.

🚀 Цена акций Астра Групп сегодня превысила 615 рублей при прогнозе 400 рублей. Рост цены с даты покупки составил более 85%.

Газпромбанк Инвестиции

15 Oct 2023 10:00

❓ Что делать, если у вас есть только 10 тысяч рублей

По статистике Мосбиржи, пятая часть всех открытых частными инвесторами брокерских счетов приходится на суммы до 10 тысяч рублей. Это значит, что многие начинают инвестировать с небольших сумм, ведь даже с ними можно получить доход.

💼 Эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции составили стратегию по инвестированию для начинающих и осторожных инвесторов, которые пока не готовы вкладывать в фондовый рынок большие суммы.

Подробнее — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

14 Oct 2023 10:00

🇨🇳 Разбор экономики Китая

В декабре 2022 года Китай снял ограничения по коронавирусу, и экономика, и население вернулись к нормальной жизни. После пандемии драйверов внутреннего развития стало меньше. Поэтому, чтобы выполнить план по 5%-ному росту ВВП, летом 2023 года власти Китая приняли меры по стимулированию экономики: снижались ставки и фискальные платежи, раздавались различные субсидии. В сентябре темпы восстановления активности ускорились, начался рост кредитной и денежной массы. О состоянии китайской экономики и перспективах эмитентов — в эфире с Чжан Дин Инь, старшим аналитиком УК «Первая», руководителем направления китайского рынка.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

13 Oct 2023 16:46

🌐 МВФ прогнозирует замедление темпов роста экономик в мире. Все ли так плохо?

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что глобальный экономический рост замедлится с 3,5% в 2022 году до 3,0% в 2023-м и 2,9% в 2024 году, что значительно ниже среднего исторического показателя (2000–2019 годы) в 3,8%. Однако снижение темпов будет непропорциональным, а в выигрыше могут оказаться Россия, Индия и Китай.

🌎Что ожидает МВФ

🔻 Замедление темпов роста стран с развитой экономикой с 2,6% в 2022 году до 1,5% в 2023 году и 1,4% в 2024 году.

✅ Замедление экономики стран с формирующимся рынком и развивающихся стран только на 0,1% — с 4,1% в 2022 году до 4,0% как в 2023, так и в 2024 году.

⚖️ Три причины возможного отставания развитых стран

🔹 Мировая экономика переживает период неопределенности и экономической фрагментации. Это выражается в замедлении темпов роста как развитых, так и развивающихся стран. Прогнозы МВФ, как и последние макроэкономические данные, могут сигнализировать о расслоении мировой экономики на блоки: стагнирующей в развитых странах и обладающей большим потенциалом в развивающихся.

🔹 Деглобализация мировой экономики. Основную цену за нее платят именно развитые страны, развитие которых зависит от ресурсов, энергоносителей и труда развивающихся стран. Последние, сгруппировавшись в различные отраслевые группы и экономические союзы (ОПЕК, БРИКС, ШОС, ЕврАзЭС и пр.), получили шанс более выгодно продавать свои природные и трудовые ресурсы.

🔹 Ограничения на экспорт технологий со стороны G7 и стран ЕС. Несмотря на то что они ставят в невыгодное положение развивающиеся страны, те вынуждены срочно вкладывать в развитие собственных технологий — от производства оборудования, станков и механизмов до микроэлектроники, IT и космических инноваций. Текущий уровень собственных технологий в развивающихся странах находится на более низком уровне, поэтому инвестиции в эту сферу поддержат темпы роста развивающихся экономик в ближайшие 10–15 лет.

💰 Кто может выиграть больше других

В долгосрочной перспективе деглобализация несет для экономики РФ и других крупных развивающихся стран гораздо больше преимуществ, чем издержки от сложной внешней конъюнктуры. Индия, Китай и Россия могут и вовсе выйти в лидеры роста как по итогам текущего года, так в перспективе ближайших шести лет.

Ожидается, что экономика этих стран будет расти в среднем на 6,5%, 4,5% и 2,5–3,0% год к году в период с 2023 по 2030 год, что значительно выше ожидаемого среднегодового роста на 1,2% в еврозоне и на 1,5–2,0% в США.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

13 Oct 2023 11:38

🔋 НОВАТЭК: в фокусе запуск первой линии Арктик СПГ-2

НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

🚰 Добыча

🔹 В третьем квартале 2023 года добыча углеводородов снизилась до 154,9 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 19,76 млрд куб. м природного газа и 3 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). Падение составило 0,4%.

🔹 За девять месяцев 2023 года добыча углеводородов выросла до 476,8 млн бнэ, в том числе 60,99 млрд куб. м природного газа и 9,09 млн тонн жидких углеводородов. Показатель прибавил 1% по сравнению с минувшим годом.

💵 Продажа

Объем продаж природного газа, включая СПГ, за июль — сентябрь 2023 года вырос до 16,87 млрд куб. м, (+4,2%). На Россию пришлось 14,79 млрд куб. м (+3,7%), а на международные рынки 一 2,09 млрд куб. м (+7,6%).

🏭 Переработка

🔹 На Пуровском ЗПК объем переработки газового конденсата в третьем квартале и за девять месяцев 2023 года вырос до 3,3 и 10 млн тонн. Рост составил 1,1 и 2,9% по сравнению с показателями минувшего года.

🔹 На комплексе в Усть-Луге в третьем квартале и за девять месяцев 2023 года переработали 1,7 и 5,2 млн тонн стабильного газового конденсата (+0,6%). Готовой продукции в Усть-Луге отгрузили на 1,8 млн тонн, в том числе 1,2 млн тонн нафты, 0,3 млн тонн керосина, 0,3 млн тонн мазута и дизельной фракции (газойля), 0,6 млн тонн нефти и 0,9 млн тонн стабильного газового конденсата.

💼 Наше мнение

За последние 12 месяцев продажа СПГ на международных рынках подскочила более чем на 35%. При этом НОВАТЭК поставляет только 13,5% газа на экспорт, остальное реализует на внутреннем рынке по газотранспортной системе РФ. Высокий спрос на внешних рынках обеспечила нехватка газа в Европе.

Дальнейший рост производства компании возможен благодаря покупке доли Shell в проекте Сахалин-2, а также запуску первой линии Арктик СПГ-2 в начале 2024 года. Несмотря на обилие проектов по увеличению потенциального объема отгрузки СПГ, на наш взгляд, все положительные моменты уже заложены в цену акций. Поэтому мы не считаем ценные бумаги НОВАТЭК инвестиционно привлекательными по текущей цене.

#отчет_компании $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

12 Oct 2023 14:30

🇨🇳 Разбор китайского рынка

Последние данные PMI показывают, что после нескольких месяцев снижения экономический спад в Китае остановился. Сентябрьские индексы деловой активности снова выше нейтральной отметки, что сигнализирует о росте как в производственном, так и в непроизводственном секторе. При этом соотношение фондового рынка Китая к ВВП страны снизилось до 59% по сравнению с медианным 20-летним значением в 83,5%, что говорит о недооценке фондового рынка. Пришло ли время инвестировать в китайские акции?

🗣 Сегодня в 18:00 мск вместе с Чжан Дин Инь, старшим аналитиком УК «Первая», руководителем направления китайского рынка, обсудим:

▪️ текущую ситуацию в экономике Китая: длинные выходные на первой неделе октября, восстановление внутреннего потребления, услуг и туризма;

▪️ какие секторы китайской экономики показали наибольший рост за последние несколько лет и есть ли потенциал для дальнейшего развития в электромобилях, high tech, недвижимости и потребительском секторе;

▪️ какие риски связаны с инвестированием в акции этих секторов.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, какие аспекты китайского рынка стоит держать в поле зрения инвесторам и на каких эмитентов стоит обратить внимание.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

11 Oct 2023 16:42

💯 Докажите, что вы — лучший инвестор, и получите 1 000 000 рублей!

Мы верим, что клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции 一 лучшие инвесторы на российском рынке. И теперь у вас есть шанс доказать это всем.

🥳 Сегодня в 19:05 мск на Мосбирже стартует конкурс «Лучший частный инвестор — 2023». Принять участие можно до 17:00 мск 7 декабря включительно. Победитель получит 1 000 000 рублей. А участники конкурса 一 клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции могут дополнительно выиграть денежные поощрения до 200 тысяч рублей и специальный приз, о которым мы расскажем позже.

💪 Как принять участие в конкурсе

🔹 Открыть ИИС или брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополнить его не менее чем на 10 тысяч рублей. Если он уже есть 一 можно смело переходить ко второму этапу.

🔹 Зарегистрироваться на конкурс на сайте Газпромбанк Инвестиции, заполнив всего четыре поля.

🔹 Инвестировать, торговать и показать максимальный рост портфеля к завершению конкурса 一 21 декабря 2023 года.

☝️ Почему важно инвестировать с сервисом Газпромбанк Инвестиции

Помимо главного приза в 1 000 000 рублей, участники конкурса 一 инвесторы сервиса Газпромбанк Инвестиции будут соревноваться в собственной лиге. Инвестируя с нами и показав лучший результат среди клиентов сервиса, вы можете выиграть:

🔹 200 000 рублей — за первое место;

🔹 100 000 рублей — за второе место;

🔹 50 000 рублей — за третье;

🔹 по 10 000 рублей — за четвертое и пятое.

Остальные пробившиеся в десятку участники получат специальный тариф на месяц.

🎉 А еще утешительный приз

Даже если вы не станете лучшим, у вас все равно будет шанс выиграть особенный приз, о котором мы расскажем в следующих постах. Участвуйте в конкурсе и следите за новостями. Вдруг повезет именно вам?

Прочитать подробнее об условиях и принять участие в конкурсе →

Газпромбанк Инвестиции

11 Oct 2023 13:12

🏙 Эталон удвоил продажи год к году благодаря регионам

Российский девелопер Эталон удивил инвесторов отличным операционным отчетом за третий квартал 2023 года благодаря росту продаж недвижимости в регионах.

💯 Главные цифры

🔼 Продажи недвижимости выросли на 133% год к году — до 156,3 тыс. кв. м. Драйвером роста продажи квадратных метров выступили регионы, где продажи увеличились на 206%. Продажи в Москве и Московской области прибавили 141%, в Санкт-Петербурге — 70%.

🔼 Денежные поступления увеличились более чем в два раза по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2022 года и достигли 24,7 млрд рублей.

🔼 Средняя цена квадратного метра выросла на 2% по сравнению с третьим кварталом 2022 года и составила 199,4 тыс. рублей благодаря устойчивому спросу в регионах. Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости составила 234,2 тыс. рублей.

🔼 Компания заключила 3343 новых контракта с покупателями, а доля ипотеки в третьем квартале 2023 года выросла до 49% по сравнению с 37% годом ранее.

💼 Наше мнение

❓ За счет чего растут показатели. Локомотивом роста продаж компании стали региональные продажи. В третьем квартале Эталон смог нарастить объем реализации недвижимости за пределами столиц в три раза год к году. Усиление на региональных рынках вкупе с устойчивым спросом может позволить компании выйти на траекторию роста, опережающую рынок, и увеличить объемы продаж и выручки в ближайшие годы.

🧠 Что важно иметь в виду. Благодаря выходу на новый рынок Эталону пока удается снижать себестоимость продаж одного квадратного метра. Однако административные расходы и затраты на маркетинг все еще высоки. Если компании удастся сохранить устойчивость продаж, а также погасить долги благодаря приходу средств с эскроу-счетов, Эталон может показать существенный рост прибыли. Кроме того, возможный переезд в дружественную юрисдикцию поможет решить вопрос с выплатой дивидендов.

👀 На данный момент расписки Эталона не входят в список наших приоритетов, но мы пристально следим за успехами компании по увеличению маржинальности бизнеса.

#отчет_компании $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

10 Oct 2023 16:39

🏦 Сбер идет на рекорд по прибыли

Сбербанк опубликовал сокращенную отчетность по РСБУ за сентябрь и девять месяцев 2023 года. Рост ставки пока слабо сказывается на результатах банка, за исключением роста процентных расходов.

📈 Ключевые операционные показатели

▪️ Количество розничных клиентов составило 107,6 млн человек, прибавив 1,2 млн с начала года.

▪️ Показатель активных корпоративных клиентов — 3,1 млн компаний.

▪️ Цифра активных ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн выросла до 81 млн человек (+2,4 млн с начала года), а количество ежедневных пользователей выросло до 42,2 млн.

💼 Кредитный портфель

✅ Розничный кредитный портфель вырос на 3,6% за месяц, или на 22,5% с начала года, и составил 14,7 трлн рублей. Частным клиентам в сентябре было выдано 884 млрд рублей кредитов. В сентябре выдачи ипотечных кредитов составили рекордные 564 млрд рублей.

✅ Портфель потребительских кредитов вырос на 0,7% за месяц, или на 13,2% с начала года, до 3,9 трлн рублей. В сентябре банк выдал 260 млрд рублей кредитов. Замедление роста связано с ужесточением регулирования по потребительским кредитам.

✅ Корпоративный кредитный портфель составил 22,7 трлн рублей и вырос на 2,8% в сентябре (+2,6% без учета валютной переоценки), или на 21% с начала года (+13,6% без учета валютной переоценки).

💯 Финансовые показатели за январь — сентябрь 2023 года

🔹 Чистый процентный доход вырос на 38,1% год к году — до 1,7 трлн рублей. В сентябре чистый процентный доход вырос на 25,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составил 206,8 млрд рублей.

🔹 Чистый комиссионный доход увеличился на 18,9% год к году — до 515,2 млрд рублей в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В сентябре чистый комиссионный доход составил 65,3 млрд рублей и вырос на 12,1% год к году.

🔹 Чистая прибыль Сбера за девять месяцев составила 1,1 трлн рублей при рентабельности капитала в 25,3%. В сентябре Сбер заработал 130,2 млрд рублей чистой прибыли.

🔹 Коэффициент достаточности общего капитала составил 13% на 1 октября 2023 года.

🧐 Наше мнение

Минфин ожидает от СберБанка по итогам 2023 года 375 млрд рублей дивидендов в адрес Фонда национального достояния, что эквивалентно 33 рублям на акцию. Сам Сбер намерен сохранить тренд на рост год от года размера дивиденда на акцию. Это может говорить о том, что даже в случае снижения прибыли банк готов платить более щедрые дивиденды в будущем.

По итогам девяти месяцев 2023 года Сбер заработал для своих акционеров 1 129 млрд рублей чистой прибыли, или 52,3 рубля прибыли на акцию, что эквивалентно 20,8% доходности акционеров. За весь год банк может заработать от 1,45 до 1,5 трлн рублей чистой прибыли, или 68,8 рубля прибыли на акцию. Доходность акционеров может составить 26%.

На наш взгляд, акции Сбера остаются инвестиционно привлекательными и продолжают занимать значимую долю в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #SBER

Газпромбанк Инвестиции

10 Oct 2023 13:17

🚇 Globaltrans сменил прописку на Абу-Даби. Что дальше?

В августе 2023 года акционеры логистической компании Globaltrans на внеочередном собрании одобрили смену юрисдикции компании с Кипра на специальную экономическую зону в Абу-Даби. Предполагается, что процесс переезда займет около шести месяцев, однако котировки расписок компании за последние три месяца уже подскочили на 34%. Какие перспективы открываются перед компанией после переезда и что означает это событие для инвесторов?

Сегодня в 18:00 мск Приит Педая, советник генерального директора Globaltrans, и Михаил Перестюк, руководитель направления по работе с инвесторами, вместе с командой сервиса Газпромбанк Инвестиции обсудят:

▪️ какие перспективы открывает перед компанией редомициляция;
▪️ каковы результаты компании за первую половину 2023 года и почему растут ценные бумаги Globaltrans;
▪️ как рост цен на полувагоны и цистерны повлиял на конъюнктуру рынка;
▪️ оправдал ли себя Восточный полигон и каковы перспективы логистического рынка на 2024 год.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, что происходит на рынке грузовых железнодорожных перевозок и ждать ли от компании дивидендов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

09 Oct 2023 18:30

🪁 Дело не в деньгах: зачем Астра Групп идет на IPO

В ближайшие дни на российском фондовом рынке появятся акции еще одной отечественной ИТ-компании — ПАО «Группа Астра». Компания известна всем, у кого есть как минимум один знакомый ИТ-специалист, ведь именно она стоит за операционной системой Astra Linux.

Андрей Ванин встретился с Ильей Сивцевым, CEO и акционером ПАО «Астра Групп», а также Еленой Бородкиной, финансовым директором ПАО «Астра Групп», чтобы выяснить главное:

▪️ может ли российская ИТ-отрасль конкурировать на мировой арене,
▪️ испытывает ли страна и компания в частности нехватку ИТ-специалистов,
▪️ сколько можно заработать на ИТ-безопасности бизнеса и государства,
▪️ и, главное, зачем компании выход на биржу.

📺 Включайте интервью и принимайте решение об участии в размещении. Оно продлится до 14:00 мск 12 октября 2023 года. Подать заявку можно на нашем сайте →

Газпромбанк Инвестиции

09 Oct 2023 15:57

💡 Инвестидея: облигации Азбуки Вкуса

ООО «Городской супермаркет» — компания, управляющая супермаркетами Азбука Вкуса. Входит в перечень системообразующих компаний Минпромторга РФ и представлена в регионах с самыми платежеспособными потребителями — Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.

Какой потенциал есть у выпуска облигаций АЗБУКАВКП2 с погашением 18 февраля 2033 года и офертой 28 февраля 2025 года — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

17 Oct 2023 16:45

💽💾💿📼🎥

Через 15 минут вместе с Дмитрием Лазаревым, генеральным директором холдинга SUNLIGHT, Викторией Ливенской, исполнительным директором холдинга, а также Игорем Даниловым, генеральным директором ООО «Солнечный свет», обсудим, как устроен бизнес компании, и узнаем о ее ближайших планах.

Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

16 Oct 2023 17:17

🌐 Двойное налогообложение с дружественными странами

Минфин начинает переговоры с дружественными странами по поводу обновления действующего или подписания нового соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН). Базовая редакция СИДН, с которой ведомство выходит на партнеров, предполагает ставки на выплаты дивидендов, процентов и роялти за рубеж на уровне 10%.

🙋‍♂️ Для чего это нужно

Основной принцип кампании по заключению новых соглашений – не допустить повторения ситуации, когда бизнес использует иностранные юрисдикции прежде всего для получения пониженных налоговых ставок, учреждая там холдинговые компании.

☑️ Первое соглашение уже заключено

Первая юрисдикция, с которой переговоры удалось довести до конца, – Оман. В августе 2023 г. ведомство объявило о подписании СИДН с султанатом. Соглашение устанавливает общую ставку налога на доходы в виде дивидендов в размере 15%, но ее уровень понижается до 10%, если компания в течение года владеет не менее 20% капитала компании, которая производит выплаты. Ставка налога на процентные доходы и на роялти установлена в размере 10%. Отдельные льготы предусмотрены для госструктур и госкорпораций.

Осенью 2022 года планировалось пересмотреть СИДН также с Малайзией, Турцией и ОАЭ. Активные переговоры сейчас ведутся только с ОАЭ, причем пока стороны не близки к окончательному решению.

Соглашения с недружественными странами на данный момент приостановлены.

🧐 Как это затронет фондовый рынок

На текущий момент о перерегистрации в дружественные юрисдикции объявили Globaltrans (переезд в Абу-Даби, ОАЭ), Русагро (Астана, Казахстан), Fix Price (Астана, Казахстан), Polymetal (Астана, Казахстан) и O’Key (Астана, Казахстан). В случае возврата к выплатам дивидендов компаниями Русагро, Fix Price, Polymetal и O;Key, казахская сторона удержит налог в размере 10% от выплаты в соответствии с конвенцией между правительствами РФ и Казахстана от 18.10.1996 г. А в России необходимо будет уплатить еще 3% или 5%, если выплата составила более 5 млн рублей.

Что касается потенциальных дивидендов Globaltrans, то пока соглашение с ОАЭ не заключено. Налог на дивиденды в Эмиратах составляет 0%, а значит в России инвестор должен не забыть уплатить 13 или 15% в зависимости от размера доходов.

#аналитика

Газпромбанк Инвестиции

16 Oct 2023 14:52

💎 SUNLIGHT выходит на долговой рынок

В ближайшее время на долговом рынке появится новое имя — ООО «Солнечный свет», однако флагманский бренд компании известен почти каждому.

Завтра в 18:00 мск вместе с Дмитрием Лазаревым, генеральным директором холдинга SUNLIGHT, Викторией Ливенской, исполнительным директором холдинга, а также Игорем Даниловым, генеральным директором ООО «Солнечный свет», обсудим:

▪️ как обстоят дела у компании и какая доля рынка ей принадлежит;

▪️ из каких этапов состоит долгосрочная стратегия бренда;

▪️ планирует ли SUNLIGHT выходы на новые рынки и куда пойдут деньги инвесторов.

🎙️ Освобождайте время и подключайтесь к эфиру, чтобы узнать о компании больше.

Газпромбанк Инвестиции

15 Oct 2023 15:01

🌖 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🥳 Новое в сервисе

Стартовал конкурс «Лучший частный инвестор — 2023». Докажите, что вы — лучший инвестор, и получите 1 000 000 рублей, денежные поощрения от Газпромбанк Инвестиции и даже шанс выиграть IPhone 14! Принять участие →

🔎 Аналитические обзоры

Цены на нефть. Что произошло и чего ждать? →

Сбер идет на рекорд по прибыли →

Эталон удвоил продажи год к году благодаря регионам →

Указ о репатриации валютной выручки укрепил рубль →

НОВАТЭК: в фокусе запуск первой линии Арктик СПГ-2→

МВФ прогнозирует замедление темпов роста экономик в мире. Все ли так плохо? →

🍿 Обзоры компаний

Дело не в деньгах: зачем Астра Групп идет на IPO →

🔊 Эфиры

Globaltrans после переезда →

Разбор экономики Китая →

🏆 Подборки

5 причин попробовать маржинальную торговлю →

4 лайфхака получать больше дохода от ИИС →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

14 Oct 2023 17:02

📎 Что такое «голубые фишки»

На рынке есть категория акций, которые зарекомендовали себя как относительно стабильные и надежные. Это так называемые голубые фишки. В карточках мы подробно рассмотрели, что означает этот термин и почему многие инвесторы выбирают «голубые фишки» в качестве основных активов для своих портфелей.

Газпромбанк Инвестиции

13 Oct 2023 19:00

🥳 Разыгрываем IPhone 14 среди участников конкурса «Лучший частный инвестор — 2023». Присоединяйтесь к чемпионату!

Напоминаем, что до 7 декабря вы можете принять участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» и побороться за 1 000 000 рублей. А участники конкурса 一 клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции могут дополнительно выиграть денежные поощрения до 200 тысяч рублей и принять участие в розыгрыше IPhone.

📲 Как побороться за IPhone 14

1️⃣ Принять участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» по инструкции в посте. Динамика портфеля на шанс выиграть IPhone не влияет.
2️⃣ Подписаться на телеграм-канал сервиса Газпромбанк Инвестиции.
3️⃣ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом.
4️⃣ Открыть доступ к номеру телефона в настройках аккаунта телеграм. На этот телефон должен быть оформлен договор на брокерский счет или ИИС в Газпромбанк Инвестиции.

🎯 Победитель будет выбран случайно среди выполнивших все условия 26 октября. Вдруг повезет именно вам?

Газпромбанк Инвестиции

13 Oct 2023 12:15

🚛 Globaltrans после переезда

В августе 2023 года акционеры логистической компании Globaltrans на внеочередном собрании одобрили смену юрисдикции компании с Кипра на специальную экономическую зону в Абу-Даби. Предполагается, что процесс переезда займет около шести месяцев. О причинах переезда и ситуации на рынке грузоперевозок рассказывают Приит Педая, советник генерального директора Globaltrans, и Михаил Перестюк, руководитель направления по работе с инвесторами компании.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

12 Oct 2023 15:10

💪 Указ о репатриации валютной выручки укрепил рубль

В среду вечером, 11 октября, власти ввели требование обязательного возврата валютной выручки. Указ, подписанный президентом, распространяется только на 43 группы компаний-экспортеров. Объясняем возможную реакцию рубля и как это может отразиться на эмитентах фондовой биржи.

❓Что подразумевает репатриация валютной выручки

🔹 Вводится обязательный возврат и продажа валютной выручки на российском рынке на шесть месяцев, но для отдельных компаний. Объемы позднее будут установлены Правительством.

🔹 Попавшие в список компании будут обязаны предоставлять в Банк России и Росфинмониторинг индикативные планы и графики по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке.

🔹 В отдельных компаниях уполномоченные представители Росфинмониторинга начнут следить за соблюдением правил валютного регулирования.

🛡 Кто попадет под действие указа

В указе президента определен конкретный перечень экспортеров, которых коснутся данные меры. Он состоит из 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.

📈 Зачем вводится возврат валютной выручки

Основная цель — создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций, заявил вице-премьер Андрей Белоусов. Конкретный список компаний пока не опубликован, но, вероятно, это будут крупнейшие экспортеры страны.

Принудительная продажа валюты вряд ли повлияет на крупные российские компании в краткосрочной перспективе. Возрастет лишь нагрузка на казначейства конкретных компаний.

💼 Наше мнение

Мера вводится для стабилизации валютного курса. Рубль уже отреагировал на нововведение, укрепившись на 3%. Банк России, в свою очередь, остается уверенным в стабилизации курса мерами денежно-кредитной политики. Регулятор отметил, что экспортеры и без жестких ограничений реализуют достаточный объем валюты на внутреннем рынке. Напомним, что в сентябре в национальную валюту было конвертировано около 72% валютной выручки против 67% в августе.

Рост объема продаж валютной выручки в совокупности с контролем оттока капитала, с нашей точки зрения, мог бы иметь позитивный эффект для укрепления рубля, а его оценка должна опуститься к фундаментальному уровню 85–90 рублей за американскую валюту.

#рубль #рынки

Газпромбанк Инвестиции

12 Oct 2023 11:01

📎 Что нужно знать перед подключением маржинальной торговли

Маржинальная торговля — это еще один способ расширить ваши инвестиционные возможности. Читайте карточки, выбирайте инвестиционные идеи на нашем сайте и пробуйте себя в роли трейдера.

Подключить маржинальную торговлю можно в личном кабинете, выбрав «Все действия» → «Маржинальная торговля» и нажав «Включить». Предварительно нужно пройти тестирование в разделе «Другое» → «Тестирование» → «Необеспеченные сделки». Подготовиться к тестированию за несколько минут можно с помощью статьи в блоге.

💡 Инвестидеи с высоким потенциалом

Выбирайте инвестиционные идеи на нашем сайте. Здесь собраны идеи как на покупку, так и на продажу ценных бумаг в шорт.

Посмотреть →

💰 Подключайте маржинальную торговлю прямо в приложении или веб-версии сервиса Газпромбанк Инвестиции. Но помните, что вместе с возможностями маржинальные сделки несут в себе повышенные риски.

Газпромбанк Инвестиции

11 Oct 2023 15:26

💰 4 способа получать больше от ИИС

Как правило, большинство инвесторов слышали о главном преимуществе индивидуального инвестиционного счета (ИИС) — налоговом вычете. Однако далеко не все знают о неочевидных возможностях ИИС. О лайфхаках для максимизации потенциальной прибыли на ИИС — в наших карточках.

📝 Если вы готовы открыть ИИС, но думаете над инструментами для инвестиций, обратите внимание на специальную подборку — «Модельный портфель на ИИС». Мы подготовили ее для тех, кто еще не решил, в какие именно бумаги инвестировать.

Газпромбанк Инвестиции

11 Oct 2023 12:11

🏭 Облигации Металлоинвеста: сбор заявок прямо в приложении, минимальная сумма участия — 1000 китайских юаней

Металлоинвест, одна из крупнейших горнорудных компаний в мире, размещает облигации в китайских юанях.

🪙 Ориентир по ставке купона — до 6% годовых.
🗓️ Срок обращения — 2,5 года.
⏰ Купонный период — 182 дня.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 китайских юаней. Подать заявку можно до 13:00 мск 12 октября 2023 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

10 Oct 2023 14:30

🛢 Цены на нефть. Что произошло и чего ждать?

Цены на нефть резко снизились на прошлой неделе, потеряв около $10 за баррель Brent. Недельное снижение стало крупнейшим с марта и произошло на фоне выхода сентябрьской статистики по углублению экономического спада в Европе и спада деловой активности в США. Ждать ли смены тренда на котировки черного золота?

📊 Что произошло

Сентябрьские индексы деловой активности в мире показали углубление экономического спада в Европе и спад деловой активности в США. Сильный доллар США, укрепившийся в результате подъема ставки ФРС, делает сырье относительно более дорогим для держателей других валют. В совокупности эти факторы обострили опасения замедления мировой экономики и снижения спроса на топливо.

💰 Какие факторы могут поддержать котировки нефти

☑️ Устойчивый рост производства и увеличение числа новых предприятий в Индии. Позитивные ожидания на будущий год со стороны местных производителей способствует увеличению закупок нефти.

☑️ Улучшение производственных условий в Китае. В ходе снижения ставок и стимулирования внутреннего спроса экономика страны, по мнению ряда экспертов, достигла «циклического дна» и перешла к росту.

☑️ Возросшая туристическая активность в Азии. В середине осени количество поездок в КНР выросло на 71,3% год к году и на 4,1% относительно допандемийного 2019 года.

☑️ Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Риск втягивания в конфликт сопредельных нефтяных государств может активизировать спрос на нефть для увеличения запасов.

☑️ Текущий дефицит нефти на мировых рынках. Объем недостатка углеводородов оценивается примерно в 3 мб/с, или 3% от ежесуточного потребления. Показатель динамично меняется вслед за спросом, однако дефицит на рынке умело поддерживается усилиями ОПЕК+.

💸 Может ли цена на нефть упасть до конца 2023 года

В высоких и стабильных ценах на нефть заинтересованы нефтедобывающие страны из состава ОПЕК+, которые пока следуют принципу «цена важнее объемов». Мы полагаем, что в случае ослабления спроса Альянс будет сокращать добычу для поддержания паритета цен. Нижний диапазон ОПЕК+ обозначил в районе $75 за баррель Омано-Дубайской смеси.

🔎 Кто может выиграть от сохранения высоких цен на нефть

В России основными бенефициарами выступают нефтяники, у которых сегодня сложились практически идеальные условия ведения бизнеса: слабый рубль, дорогая нефть и сокращение дисконта на сорт Urals, возвращение выплат по демпферу до прежних параметров, а также разрешение властей возобновить экспорт дизтоплива.

Среди производителей с долей внутреннего топливного рынка более 50%, которым разрешен высокомаржинальный экспорт, бенефициарами могут выступить Газпром нефть и Роснефть, у которых она составляет 80 и 70% соответственно. Фаворитом выступает ЛУКОЙЛ с 56%-ной долей внутреннего топливного рынка на фоне высокой дивидендной доходности и потенциала обратного выкупа акций у нерезидентов, а также нефтеперерабатывающих мощностей за рубежом, на которые не распространяется ограничение РФ на экспорт топлива.

#рынки $GAZP $SIBN $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

10 Oct 2023 11:56

⚡️ Размещение облигаций прямо в приложении, минимальная сумма участия — 1000 рублей

Лизинговая технологическая компания, которая разрабатывает собственную платформу для оформления лизинговых сделок — Arenza, — размещает облигации в рублях.

🪙 Ориентир по ставке купона — 15% годовых.
🗓️ Срок до оферты — 2 года.
⏰ Купонный период — 31 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 17 октября 2023 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

09 Oct 2023 17:19

🪙 Какие компании зарабатывают на скачках курса рубля

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали российский фондовый рынок и подготовили список компаний, доходы которых варьируются от укрепления или ослабления рубля.

📉 Кто в плюсе от ослабления рубля

Среди российских отраслей доходы компаний из секторов удобрений, химии а также цветной и черной металлургии исторически имеют наибольшую корреляцию к ослаблению курса рубля. Большая часть их выручки приходится на экспорт, поэтому снижение курса рубля позволяет им улучшать финансовые результаты.

💪 Кто в выигрыше от укрепления рубля

Компании из сектора ритейла, энергетики, телекомов, IT и потребительских товаров, наоборот, рады укреплению рубля, так как для поддержания деятельности импортируют иностранное оборудование, которое стоит дешевле при укреплении курса национальной валюты. Зарплаты приглашенных специалистов в секторе девелопмента и IT также привязаны к курсу валюты их стран, поэтому компаниям легче платить зарплаты при укреплении рубля.

#рынки #рубль

Газпромбанк Инвестиции

09 Oct 2023 14:45

💼 Ликвидных активов становится больше

Мы добавили ряд корпоративных облигаций Газпромбанка, чтобы у вас было больше возможностей для совершения сделок, а также продлили акцию со сниженной комиссией на лонг и шорт.

Новые активы

▪️ Газпромбанк 001P-11P
▪️ Газпромбанк 001P-14P
▪️ Газпромбанк 001Р-17Р
▪️ Газпромбанк 001Р-18Р
▪️ Газпромбанк 001Р-19Р
▪️ Газпромбанк 001Р-21Р
▪️ Газпромбанк 001Р-22Р
▪️ Газпромбанк 001Р-26P
▪️ Газпромбанк 003Р-01Р
▪️ Газпромбанк БО-08
▪️ Газпромбанк БО-09
▪️ Газпромбанк БО-10
▪️ Газпромбанк БО-16
▪️ Газпромбанк БО-17

Если у вас есть эти активы в портфеле, вам доступны:

🔹 открытие длинных позиций с плечом по таким облигациям;
🔹 открытие маржинальных позиций по другим ликвидным активам, например акциям;
🔹 вывод денег под плечо под обеспечение этих облигаций.