Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 20:14

▪️ФРС США сохранил процентную ставку на уровне 5,5%

В заявлении регулятора говорится, что экономическая активность развивается активными темпами, а несмотря на то, что рост рабочих мест замедлился, уровень безработицы по-прежнему остается низким.

Регулятор поднимал ставку с марта 2022 года, и уже к июлю 2023 она достигла максимума с начала 2001 года.

Следующее заседание по ставке состоится 31 октября — 1 ноября.

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 10:03

🏆 Топ-5 идей по потенциальной доходности

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции регулярно выпускают инвестидеи, которые могут подойти для различных стратегий. Часть из них уже реализовалась: Черкизово принес 27% доходности за семь месяцев, Сбер 一 50% за полгода, ГК Самолет 一 13,8% за две недели. Мы подобрали топ-5 актуальных инвестидей с максимальной потенциальной доходностью из разных секторов, чтобы вы могли выбрать те, которые подходят для вашей стратегии и уровня риска:

🍏 Магнит. Потенциальная доходность до 52% на горизонте 1 года. К инвестидее аналитиков →

🔋 НОВАТЭК. Потенциальная доходность до 49% на горизонте 1 года. К инвестидее партнера →

💎 АЛРОСА. Потенциальная доходность до 44% на горизонте 1,5 лет. К инвестидее аналитиков →

⛽️ ЛУКОЙЛ. Потенциальная доходность до 41% на горизонте 1 года. К инвестидее аналитиков →

⛽️ Сургутнефтегаз. Потенциальная доходность до 40% на горизонте 1 года. К инвестидее партнеров →

Подробнее об инвестидеях 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 16:45

💽💾💿📼🎥

Как Китай завоевал господство на рынке электромобилей

Через 15 минут с автором телеграм-канала «Задвигая ИнвесТелегу» обсудим, какие вызовы стоят перед мировой отраслью автомобилестроения, как на этом заработать и есть ли на рынке место российским предприятиям.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 11:02

🏗 Как дом на металлокаркасе может изменить рынок недвижимости

Металлокаркасы, которые раньше применялись для сооружения промышленных и общественных зданий, могут найти новый рынок в виде строительства многоэтажных жилых домов. Они дешевле и позволяют строить быстрее, в том числе на Крайнем Севере. Кто из российских компаний сможет выиграть от расширения их применения?

❓Что произошло

В многоэтажном строительстве традиционно применяются технологии монолитного строительства, при котором весь каркас здания и перекрытия отливаются из бетона, образуя единую конструкцию. Такие дома устойчивы к землетрясениям, воздействию огня и могут стоять до 150 лет. Однако в последнее время строители начали формировать до 50% внутреннего спроса на продукцию металлургов. Почему металлокаркасы заинтересовали застройщиков?

⚙️ Преимущества металлокаркасных конструкций

🔹 Сокращение сроков строительства и безопасность. Каркасы обеспечивают высокую прочность и простоту соединений (сварка или болты) и безопасность: уменьшается собственный вес несущих конструкций, а также снижается нагрузка на фундамент. Снижаются риски по качеству выполняемых работ благодаря высокой заводской готовности каркаса. В итоге выигрыш может составить от 2 до 6 месяцев.

🔹 Расширение географии. Металлоконструкции дают возможность применения в труднодоступных регионах Сибири и на Дальнем Востоке, позволяя вести строительство круглый год при сильных морозах.

🔹 Удешевление строительства за счет сокращения «мокрых» процессов, техники и числа рабочих на стройплощадках.

🏙 Перспективы

По мнению Ассоциации развития стального строительства, многоквартирное жилое строительство — один из самых перспективных для реализации проектов с применением стальных конструкций.

Однако на практике строительные и пожарные нормы ограничивают применение конструкций в многоэтажных жилых многоквартирных домах. Такие дома обладают меньшей огнестойкостью. В них будут проблемы со связью и интернетом, так как сталь в конструкции создает экранирующий эффект в здании. Также неясно, где взять дополнительный штат квалифицированных сварщиков и монтажников.

📉Наше мнение

Металлокаркасные дома выглядят перспективным направлением для расширения применения в малоэтажном строительстве до 9 этажей. Летом 2022 года власти анонсировали изменение норм, направленное на увеличение использования стали при строительстве школ, детсадов и жилья, а также сняли ограничения на строительство жилых домов из легких стальных тонкостенных конструкций для расселения аварийного жилья. Объем аварийного жилья в России превышает 21 млн кв. м, и их применение существенно расширит применение металла в строительстве.

В отличие от малоэтажных домов перспективы применения металлоконструкций в жилых домах повышенной этажности, к которым надзорные органы предъявляют особо высокие строительные и противопожарные требования, вызывают у нас большой скепсис.

Бенефициарами расширения применения металлоконструкций на рынке может стать Северсталь с ее высокой долей поставок на внутренний рынок и девелопер ГК Самолет.

#рынки $CHMF $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2023 16:21

🚩 4 новые акции в индексе Московской биржи

С 22 сентября в индекс Мосбиржи и РТС войдут четыре новые ценные бумаги, а одна покинет. Рассказываем о новичках индекса.

🆕 Какие бумаги добавят

👨‍💻 Positive Technologies. Российский разработчик IT-решений продолжает наращивать обороты. Объем отгрузок во втором квартале 2023 года вырос на 71% — до 3,3 млрд рублей. Несмотря на отличный рост бизнес, мы полагаем, что акции компании переоценены, и поэтому они не входят в наш модельный портфель.

🏦 QIWI. Депозитарные расписки выросли более чем в два раза за последний год, что привело к росту оборота торгов и популярности ценных бумаг. Однако отсутствие новостей о редомициляции компании в Россию, неопределенность выплат дивидендов и высокая конкуренция на рынке электронных платежей не позволяют добавить ценные бумаги в наш портфель.

💡 Юнипро. Благодаря работе нового энергоблока Березовской ГРЭС компания получает дополнительные выплаты по программе ДПМ. Однако на данный момент компания технически не может выплатить дивиденды, так как около 83,7% всех акций общества принадлежат иностранному акционеру. На наш взгляд, без возможности выплачивать дивиденды акции остаются неинтересными для инвестиций.

🥇 Селигдар по праву может называться растущей компанией сектора металлов и добычи. У менеджмента амбициозная программа по увеличению добычи золота и олова вплоть до 2030 года. Уже в 2025 году Селигдар планирует увеличить добычу золота на 2,5 тонны с текущих 7,5 тонн благодаря запуску месторождения Хвойное. Акции компании продолжают входить в наш модельный портфель.

💯 Что в итоге

Индекс покинут депозитарные расписки дискаунтера FixPrice. После ребалансировки индекса Московской биржи и РТС российские фонды и прочие институциональные инвесторы, стратегия которых заключается в покупке и продаже бумаг в соответствии с составом индекса, будут вынуждены добавить новые акции в свои портфели и продать депозитарные расписки FixPrice.

Это может привести к краткосрочному притоку средств в ценные бумаги Группы Позитив, QIWI, Юнипро и Селигдара и вызвать краткосрочный рост их котировок. В то же время отток из депозитарных расписок FixPrice может негативно сказаться на котировках ее ценных бумаг.

$POSI $QIWI $UPRO #SELG $FIXP

Газпромбанк Инвестиции

17 Sep 2023 15:02

💯 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

Мы обновили раздел инвестиционных идей. Теперь можно настроить фильтры по типу ценной бумаги, сроку инвестирования и даже валюте. Выставляйте ваши условия и выбирайте инструмент, подходящий именно вам. К инвестидеям →

💼 Инвестидеи

НЛМК →
Северсталь →

🔎 Аналитические обзоры

Переезд VK ударил по котировкам расписок. Объясняем, что произошло →
Золото, серебро, платина. Куда пойдут цены на драгметаллы? →
НОВАТЭК восстанавливает маржу →
Финпоказатели Мать и Дитя вышли на плато →
Сбер снизил достаточность капитала. Дивиденды под угрозой? →

🔊 Эфиры

Как устроен российский бизнес Софтлайн →
Что происходит с телеком-отраслью в России →

🏆 Подборки

3 фаворита сентября →
Топ-5 акций, которые шортили в августе →
Топ-3 компании по снижению котировок на первой неделе сентября →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

16 Sep 2023 10:01

✋ 5 шагов: как понять, сколько дивидендов может заплатить компания

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Понимание того, сколько дивидендов компания может выплатить в будущем, помогает инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже акций. С помощью функционала сервиса Газпромбанк Инвестиции вы сможете за пять простых шагов ознакомиться с финансовыми показателями и дивидендами компании. Подробнее — в карточках.

📝 А если у вас нет времени на то, чтобы разбираться самим, вы можете воспользоваться опцией индивидуального инвестиционного сопровождения. Она доступна клиентам сервиса Газпромбанк Инвестиции на тарифе «Премиум».

☑️ Чтобы узнать больше, оставляйте заявку и переходите на тариф «Премиум»

Газпромбанк Инвестиции

15 Sep 2023 16:35

🧑‍💻 Как устроен российский телеком

В минувшем году российская телеком-отрасль столкнулась со структурной перестройкой, связанной с уходом зарубежных вендоров. В ответ Минцифры было вынуждено разработать целую стратегию по развитию российского рынка и импортозамещению оборудования. О том, как рынок адаптируется к ситуации, в эфире с Константином Анкиловым, генеральным директором ТМТ-консалтинг.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

15 Sep 2023 12:33

⚡️ Банк России поднял ставку на 100 б. п. — до 13%.

Газпромбанк Инвестиции

14 Sep 2023 10:30

👨‍💻 Как устроен российский бизнес Софтлайн

Год назад Softline разделился на международный и российский бизнес. В сентябре 2023 года частные инвесторы могут обменять выпущенные ГДР на ценные бумаги отечественной компании. Что представляет собой бизнес Софтлайн, рассказываем в эфире с Александрой Мельниковой, директором по связям с инвесторами, и Артемом Таракановым, финансовым директором Софтлайн.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

13 Sep 2023 16:08

🧠 Выбирайте инвестидеи под вашу стратегию инвестирования

Мы обновили раздел инвестиционных идей. Теперь можно настроить фильтры по типу ценной бумаги, сроку инвестирования и даже валюте. Выставляйте ваши условия и выбирайте инструмент, подходящий именно вам.

Среди открытых инвестиционных идей:

▪️ АФК Система с потенциальной доходностью 28% и горизонтом от 1 года до 3 лет

▪️ ЛУКОЙЛ с потенциальной доходностью 24% и горизонтом от 1 года до 3 лет

▪️ Магнит с потенциальной доходностью 52% и горизонтом до 1 года

▪️ Белуга с потенциальной доходностью 40% и горизонтом до 6 месяцев

Газпромбанк Инвестиции

12 Sep 2023 19:01

🧊 НОВАТЭК восстанавливает маржу

Глава НОВАТЭК Леонид Михельсон спрогнозировал рост чистой прибыли компании на 25% по сравнению с 2021 годом, до 525 млрд рублей. Насколько он реализуем?

Показатели. За январь 一 июнь 2023 года НОВАТЭК заработал 155,6 млрд рублей чистой прибыли, но низкий результат был связан с долей в убытке совместных предприятий. Дочерние структуры нагружены валютным долгом, который при ослаблении рубля мог привести к бумажному убытку.

Дивиденды. За первое полугодие компания направит 104,8 млрд рублей на выплату дивидендов, а размер выплаты в расчете на одну акцию составит 34,5 рубля. Дивиденды по итогам всего 2023 года могут составить около 85 рублей на акцию.

Перспективы. В августе компания начала строительство в Мурманской области нового СПГ-завода мощностью 20,4 млн тонн. Он станет четвертым крупным проектом, за счет которого к 2028 году компания может увеличить общий объем производства СПГ почти в 3,5 раза — до 68,4 млн тонн в год.

На наш взгляд, с учетом запуска новых проектов акции НОВАТЭК в данный момент немного переоценены рынком, но, если они уже куплены, их можно держать в портфеле в расчете на получение дивидендов. По итогам 2023 года, по нашим оценкам, они могут составить около 85 рублей на акцию.

Газпромбанк Инвестиции

12 Sep 2023 11:22

💉 Финпоказатели Мать и Дитя вышли на плато

Группа компаний Мать и Дитя представила финансовые показатели по итогам первого полугодия 2023 года.

💰 Главные цифры

💊 Общая выручка ГК Мать и Дитя в текущем периоде увеличилась на 5,7% г/г — до 12,9 млрд рублей. Рост выручки в основном связан с постепенной нормализацией пациентопотока в московских госпиталях, растущим спросом на роды в регионах и услуги по ЭКО в амбулаторных клиниках и госпиталях, а также сильным результатом новых проектов — госпиталя MD Group «Лахта», медицинского кластера в Тюмени и амбулаторной клиники в Екатеринбурге.

💊 В первом полугодии 2023 года чистые финансовые доходы составили 100 млн рублей в сравнении с расходами в размере 332 млн рублей в аналогичном периоде 2022 года. Компания погасила проценты по кредитам, в результате скорректированная чистая прибыль компании в январе — июне 2023 года выросла на 41% г/г — до 3,4 млрд рублей.

💊 Общий объем капитальных затрат в первом полугодии 2023 года вырос в 1,6 раза г/г и составил 1,9 млрд рублей. В июле 2023 года группа завершила сделку по приобретению готового госпиталя MD Group «Мичуринский» в Москве. Общая сумма инвестиций в проект оценивается в 2,8 млрд рублей.

🧐 Наше мнение

По итогам полугодия Мать и Дитя заработала своим акционерам 43,6 рубля чистой прибыли на депозитарную расписку. Полугодовая акционерная доходность к текущей цене составила 4,9%. На наш взгляд, по итогам 2023 года компания сможет заработать около 6,9 млрд рублей чистой прибыли, или 92 рубля на расписку, что составляет 10,3% доходности акционеров.

Из-за значительного роста стоимости депозитарных расписок с начала года ценные бумаги Мать и Дитя покинули наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и, на наш взгляд, не являются инвестиционно привлекательными по текущей цене.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

11 Sep 2023 17:43

📊 Топ-3 компании по снижению котировок за неделю

На минувшей неделе индекс Мосбиржи, который практически без передышек рос с октября 2022 года, столкнулся с коррекцией. За семь дней он потерял 2,74%, а начало новой торговой недели пока не переломило тренд на снижение. Мы выбрали активы, которые сильнее других скорректировались за последнюю неделю. Подробнее о них ― в карточках. 👆

💡 Если инвесторы ожидают падения акций, они могут заработать на нем с помощью сделки в шорт. До 29 сентября мы проводим акцию для инвесторов, которые готовы сделать ставку на рост или падение активов. Совершайте сделки с российскими ценными бумагами в лонг по ставке 15% годовых, а в шорт ― по 12% годовых или не платите вообще, если не оставляете непокрытых позиций на конец дня.

📝 Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, на главной странице приложения Газпромбанк Инвестиции выберите нужный счет, нажмите «Все действия» → «Маржинальная торговля».

Газпромбанк Инвестиции

11 Sep 2023 13:51

🏦 Сбер снизил достаточность капитала. Дивиденды под угрозой?

СберБанк отчитался о результатах за август и восемь месяцев 2023 года по РСБУ.

💸 Главные цифры

🌟 Чистый процентный доход за восемь месяцев 2023 года вырос на 40,1% г/г, до 1,5 трлн рублей. Рост доходов год к году вызван динамикой бизнеса Сбера в 2023 году, а также эффектом низкой базы прошлого года.

🌟 Чистый комиссионный доход с января по август 2023 года увеличился на 19,9% г/г, до 449,9 млрд рублей. На динамику доходов оказал влияние рост объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания частных клиентов.

🌟 В августе Сбер заработал 140,9 млрд рублей чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 27,5%. Чистая прибыль Сбера за восемь месяцев 2023 года составила 999,1 млрд рублей при рентабельности капитала в 25,2%.

💰 Ключевые операционные показатели

▪️ Количество розничных клиентов составило 107,4 млн человек, прибавив 1 млн с начала года.

▪️ Число активных корпоративных клиентов — 3,1 млн компаний.

▪️ Число активных ежемесячных пользователей (MAU) СберБанк Онлайн выросло до 80,6 млн человек (+2 млн с начала года), а ежедневных пользователей (DAU) составило 41,1 млн.

💼 Кредитный портфель

🔹Розничный кредитный портфель вырос на 3,8% за месяц и на 18,2% с начала года, составив 14,2 трлн рублей. Основным драйвером роста оставалась ипотека, на долю которой пришлось 57% выдач в августе.

🔹Портфель потребительских кредитов прибавил 2% за месяц, или 12,4% с начала года, и составил 3,9 трлн рублей.

🔹Корпоративный кредитный портфель составил 22,1 трлн рублей и вырос на 2,3% в августе (+1,4% без учета валютной переоценки) или на 17,6% с начала года (+10,7% без учета валютной переоценки).

🧐 Наше мнение

Из-за ускорения роста выдачи ипотечных кредитов, а также переоценки облигаций достаточность общего капитала Сбера снизилась на 0,2 п. п., до 13%. По дивполитике Сбер может выплатить дивиденды в 50% от чистой прибыли, если она будет выше 12,5%. На наш взгляд, из-за высокой ставки у банка могут снизиться темпы кредитования, но в случае отсутствия роста стоимости риска достаточность капитала до конца года может оставаться на приемлемом для дивидендов уровне.

За январь — август 2023 года Сбер заработал 46,3 рубля прибыли на акцию, или около 18% акционерной доходности. По итогам 2023 года банк может заработать около 1,4–1,5 трлн рублей чистой прибыли, что эквивалентно 64–69 рублям на акцию, или 25–27% акционерной доходности. Дивиденды могут составить от 32 до 34 рублей, а дивидендная доходность — выше 12,8%.

Акции Сбера остаются нашими фаворитами в банковском секторе и входят в модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #SBER

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 14:04

🚢 Росатом наращивает мощность Севморпути

В 2024 году с вводом новых портов общая мощность морских портов Северного морского пути, находящихся под управлением Росатома, увеличится в 2,4 раза — с 36 млн до 83 млн тонн. Бенефициарами развития полярного маршрута могут стать Газпром, НОВАТЭК и Роснефть.

📈 Из-за чего планируется рост

🔹 В 2023 году ожидается ввод угольного порта Енисей.

🔹 В 2024 году 一 нефтяного терминала в бухте Север и мощностей НОВАТЭК по отгрузке сжиженного природного газа (СПГ).

🔹 К 2030 году грузопоток по Севморпути может достигнуть 150 млн тонн. Около 20 млн тонн придется на внутренние перевозки, не требующие больших портовых мощностей, и еще столько же 一 на транзитные морские перевозки.

🧊 Газпром придет на помощь

Комплекс Газпрома по производству, хранению и отгрузке сжиженного природного газа в районе КС Портовая (Усть-Луга, Ленинградская область) запущен в работу в сентябре 2022 года. Проектная производительность комплекса 一 1,5 млн тонн в год. В мае 2023 года на предприятии выработан первый миллион тонн СПГ. Для доставки партий СПГ на комплексе может понадобиться строительство порядка 20 газовозов, сообщил замминистра промышленности и торговли Российской Федерации Виктор Евтухов.

🛢 А еще в планах — Восток Ойл

Роснефть продолжает реализацию флагманского проекта «Восток Ойл», разработку Ичемминского и Байкаловского месторождений, строительство нефтепровода «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» и нефтяного терминала «Порт Бухта Север», а также инфраструктуры Енисейского бассейна. Потенциал добычи жидких углеводородов в рамках «Восток Ойл» может составить 115 млн тонн в год. Уже в 2024 году планируется отгрузить 30 млн тонн нефти с проекта по Северному морскому пути. Запасы «Восток Ойл» оцениваются в 6,5 млрд тонн нефти и порядка 10 трлн куб. м газа.

💰 Кто бенефициар

В рамках подготовки инфраструктуры Северного морского пути больше остальных выигрывают отечественные нефтегазовые компании, в частности Газпром, НОВАТЭК и Роснефть, проекты которых активно развиваются в Мурманской области, на полуостровах Таймыр и Гыдан.

#рынки $NVTK $GAZP $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 18:51

⭐️ Размещение облигаций прямо в приложении, минимальная сумма участия — 1000 рублей

Лизинговая компания Роделен, которая работает на российском рынке уже 16 лет, размещает облигации в рублях. Ориентир по ставке купона — 15,75% годовых. Срок обращения — 5 лет, срок оферты — декабрь 2025 года, купонный период — 30 дней.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении — 1000 рублей. Подать заявку можно до 14:00 мск 5 октября 2023 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 14:00

🛒 Конкуренция среди дискаунтеров негативно влияет на бизнес О’КЕЙ

Группа О’КЕЙ, одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявила финансовые результаты за первое полугодие 2023 года.

⚡ Главные цифры

▪️ Общая выручка ритейлера увеличилась на 1,7%, до 99,5 млн рублей, на фоне роста выручки дискаунтеров ДА! и онлайн-продаж, а также благодаря доходу от аренды.

▪️ Чистый убыток компании составил 3 млрд рублей против прибыли 0,6 млрд рублей год назад. Ключевая причина — рост расходов на персонал, связь и коммунальные услуги, а также амортизацию.

▪️ Чистый долг О’КЕЙ увеличился на 12 млрд рублей в основном из-за пополнения оборотного капитала на фоне сокращения кредиторской задолженности, а также развития сети дискаунтеров. Соотношение чистого долга к денежному потоку с учетом аренды выросло до 4,1х.

📊 Наше мнение

Слабые результаты группы О’КЕЙ связаны с высокой базой первого полугодия 2022 года. Кроме того, конкуренция со стороны сети дискаунтеров Чижик от X5 Group существенно повлияла на показатели сети ДА! от О’КЕЙ, что привело к замедлению выручки с одного квадратного метра площади последней.

📌 Из-за растущей долговой нагрузки, низкой маржинальности бизнеса, замедления развития сети дискаунтеров, а также отсутствия какой-либо информации о переезде группы в дружественную юрисдикцию мы не считаем депозитарные расписки О’КЕЙ инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $OKEY

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 10:25

🚘 Как устроен мировой автомобильный рынок

Китай стал главным поставщиком автомобилей в мире, в 2022 году обойдя Германию, а в этом году и Японию. Евросоюз с 2035 года вводит запрет на продажу автомобилей с ДВС. Каждый второй автомобиль, прибывающий в Россию в 2023 году, — китайский. Что происходит на мировом автомобильном рынке?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Алексеем Таболиным, инвестором, аналитиком и автором телеграм-канала «Задвигая ИнвесТелегу», обсудим:

▪️ как отказ Евросоюза от автомобилей с ДВС отразится на индустрии и смогут ли электромобили привести к обвалу спроса на нефть;

▪️ главные тенденции в автомобилестроении: EV и беспилотные технологии;

▪️ что ждет отечественное автомобилестроение.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, на что обратить внимание, выбирая лучшие компании для инвестиций в секторе.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2023 14:18

🏆 Топ-5 акций в лонг за август

В августе крупнейшие компании впервые за долгое время раскрыли свои отчеты, позволив розничным инвесторам оценить динамику бизнеса в 2023 году и сделать ставки на наиболее прибыльные компании. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали портфели клиентов и выбрали пять наиболее популярных акций, которые инвесторы брали в лонг с плечом в августе 2023 года.
📝 Среди них оказались:

▪️ ВТБ
▪️ Сбер
▪️ ЛУКОЙЛ
▪️ НЛМК
▪️ АЛРОСА

👀 Подробнее о компаниях 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

17 Sep 2023 10:00

🧐 Как управлять сбережениями: правило 4%

Многие инвесторы ставят своей инвестиционной целью накопление на безбедную старость. Однако мало кто понимает, как рационально тратить деньги, чтобы не обнулить счет за пару лет.

🧩 Как правило 4% помогает сохранить сбережения — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

15 Sep 2023 17:10

🤔 НЛМК vs Северсталь: дилемма рынков сбыта

После ввода внешнеторговых ограничений Северсталь потеряла доступ к европейскому рынку и перестроилась на поставки внутри России. В то же время НЛМК — единственная крупная сталелитейная компания, которая пока поставляет продукцию в Европу, как и ее коллеги по цеху, может потерять рынок из-за внешнего напряжения между регионами. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции предполагают, что акции Северстали могут вырасти, а акции НЛМК — перейти к снижению.

📝 Подробнее — в парной инвестиционной идее:

▪️ Северсталь: ставка на рост →
▪️ НЛМК: ставка на понижение →

$CHMF $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

15 Sep 2023 13:05

🏆 3 фаворита сентября

В период волатильности на российском фондовом рынке и неопределенности с ключевой ставкой, по мнению аналитиков, лучше занять выжидательную позицию. Для такой стратегии, вероятно, подойдут компании, у которых нет долгов, на счетах много денег и есть драйверы роста в краткосрочной перспективе.

📍 Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделяют:

▪️ ЛУКОЙЛ
▪️ Транснефть
▪️ Интер РАО

📝 Подробнее о компаниях 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

14 Sep 2023 15:51

В начале сентября индекс Мосбиржи столкнулся с недельной коррекцией после почти десяти месяцев непрерывного роста. На настроение инвесторов оказали влияние и отчетность крупных компаний, и решение регулятора по ключевой ставке.

Ценные бумаги каких эмитентов больше всего шортили в августе 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

13 Sep 2023 19:33

💻 Как устроен российский телеком-сектор

В 2022 году Россию покинули крупнейшие вендоры оборудования и программ для телеком- и IT-решений, а российский бизнес начал долгий путь к импортозамещению. Спустя полтора года вместе с экспертом отрасли попробуем выяснить, смогут ли отечественные компании сохранить зарубежный уровень технологий, упадет ли скорость мобильного интернета и ждать ли в России приход 5G.

Завтра в 18:00 мск вместе c Константином Анкиловым, генеральным директором ТМТ-консалтинг, обсудим:

▪️ с чем осталась российская телеком-отрасль после ухода зарубежных мейджоров и как отечественные игроки поделили рынок;

▪️ на каком железе сейчас работает отрасль и возможно ли ее импортозамещение;

▪️ ждать ли 5G-6G технологии в России.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, какие игроки остались на российском IT и телеком-рынке и кто выступит драйвером его развития.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

13 Sep 2023 12:49

😱 Переезд VK ударил по котировкам расписок. Объясняем, что произошло

VK сообщила о прекращении листинга глобальных депозитарных расписок и еврооблигаций на Лондонской фондовой бирже. Параллельно торги бумагами VK на Мосбирже будут приостановлены с 19 сентября на время перерегистрации компании в Россию. Инвесторы эмоционально отреагировали на паузу в торгах: депозитарные расписки VK обвалились на 7,8%.

🇬🇧 VK рассталась с Лондонской биржей

Компания подала обращение о делистинге, в результате чего глобальные депозитарные расписки VK были аннулированы на Лондонской фондовой бирже с 8:00 по местному времени 12 сентября 2023 года. Однако фактически торги бумагой были приостановлены биржей еще 3 марта 2022 года.

Компания приняла решение о делистинге на фоне нахождения основных активов компании в России и принятого в августе 2023 года решения о перерегистрации юрлица с Британских Виргинских островов в Калининградскую область.

❓ Что будет с расписками VK на Мосбирже

Мосбиржа объявила, что 18 сентября станет последним торговым днем для депозитарных расписок VK. Это связано с процессом перерегистрации компании и ее трансформацией в Международную компанию — публичное акционерное общество «ВК» (МКПАО «ВК»). После завершения процесса переезда депозитарные расписки VK, учитываемые в НРД, будут автоматически конвертированы в акции в соотношении 1:1.
Таким образом, торги расписками на Мосбирже будут приостановлены, но позже возобновятся в статусе акций. Точный срок возобновления торгов пока официально не объявлялся.

📊 Наше мнение

На наш взгляд, реакция рынка излишне эмоциональна. В дальнейшем владельцы расписок VK получат акции российской компании на свои брокерские счета. Возможно, нежелание находиться с временно заблокированными расписками заставило часть инвесторов распродать ценные бумаги.

#рынки #VKCO

Газпромбанк Инвестиции

12 Sep 2023 14:24

〽️ Золото, серебро, платина. Куда пойдут цены на драгметаллы?

Котировки промышленных металлов снизились за последний год на фоне агрессивного повышения ключевых ставок и замедления восстановления экономики Китая. Индекс новых заказов на промышленные товары в мире в августе падал четырнадцатый месяц подряд, а число новых экспортных заказов снижается семнадцать месяцев подряд. Однако драгоценные металлы нарушили сложившиеся десятилетиями нарративы и вопреки росту доллара США и процентной ставки подорожали: за год цены на золото и серебро прибавили почти 12 и 17% соответственно. Как поведут себя драгметаллы дальше?

💫 Золото

Рост ставки ФРС и укрепление доллара США должны были оказать давление на котировки, однако стоимость золота находится менее чем в 8% от исторического максимума в $2080 за унцию. Это связано с активизацией покупок драгметалла центральными банками различных стран. Не позднее марта 2024 года ФРС может начать цикл снижения ставок, что приведет к снижению доллара. Золото имеет обратную зависимость с его стоимостью, поэтому металл станет дешевле для зарубежных покупателей. Мировые банки, вероятно, продолжат тренд в сторону роста доли золота в своих резервах.

Прогноз к концу 2024 года: золото — $2300 за унцию (+20%)
Бенефициары: Полюс, Селигдар

💍 Серебро

Цены на серебро выросли на фоне роста спроса на защитные активы. Однако замедление производства отразилось на серебре сильнее, чем на золоте. Перспективы серебра выглядят менее значительно из-за отсутствия инвестиционного спроса со стороны центральных банков и других крупных институциональных инвесторов. Поскольку большая часть промышленной активности находится под давлением и, вероятно, не успеет полноценно перезапуститься в следующем году, поэтому спрос на серебро останется низким, как и цены.

Прогноз к концу 2024 года: серебро — $26 за унцию (+13%)
Бенефициар: Polymetal

🌟 Платина

Цена на платину более устойчива по сравнению с другими драгметаллами с обширным промышленным применением (например, палладия). Однако на платину давят ограничения в области чипов и инертность промпроизводства. На фоне почти двукратного падения котировок палладия (─46%) и других «промышленных» платиноидов, а также двузначного снижения цен на кобальт, литий, никель и алюминий формальный ноль на платине можно считать неожиданно хорошим результатом. Даже если ставки снизятся, то до момента восстановления аппетита, активизации глобального спроса и перезапуска промпроизводства может пройти весь 2024-й и часть 2025 года. Вероятно, цены на платину продолжат колебаться вокруг отметки $1000 за унцию.

Прогноз к концу 2024 года: платина — $1000 за унцию (+11%)
Бенефициар: Норникель

#рынки #SELG $PLZL #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

11 Sep 2023 19:00

🧑‍💻 Софтлайн на линии

Российский разработчик IT-решений Софтлайн стал одним из немногих эмитентов, кто смог успешно развести российский и международный бизнес, сохранив доверие инвесторов. Держатели депозитарных расписок Noventiq смогут получить возможность обменять их на акции российской компании, избавив себя от инфраструктурных рисков. Обмен будет происходить в три этапа, а на каждую расписку Noventiq возможно будет получить до трех акций отечественного эмитента до 2025 года. Как будет происходить обмен и что ждет российское подразделение компании?

Завтра в 18:00 мск вместе с Александрой Мельниковой, директором по связям с инвесторами, и Артемом Таракановым, финансовым директором Софтлайн, обсудим:

▪️ параметры, по которым произошло разделение бизнеса на глобальный и российский;

▪️ процедуру обмена ГДР Noventiq на акции Софтлайн;

▪️ стратегию и задачи компании на российском рынке после разделения.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, что представляет собой отечественный бизнес Софтлайн и куда будет двигаться компания дальше.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

11 Sep 2023 16:02

❓ Куда пойдет ключевая ставка

В пятницу, 15 сентября, Банк России проведет заседание по вопросу ключевой ставки. Еще месяц назад формулировки сигналов от регулятора не предполагали обязательного повышения ставки в сентябре, но дальнейшие комментарии изменили этот посыл. По мере приближения даты заседания риторика регулятора стала заметно жестче.

📆 Что произошло за месяц

Макроэкономическая ситуация с 15 августа мало изменилась: темпы ослабления рубля замедлились, как и рост потребительской активности. При этом в отчете «О чем говорят тренды» отмечалось, что медленная реакция рынка на действия Банка России приведет более длительному сохранению жесткой денежно-кредитной политики, чем это было ранее.

🧠 Что думает рынок

Согласно опросу, проведенному ресурсом CBonds, большинство считает, что ставка будет повышена на 100 б. п. Однако консолидации мнений не наблюдается. Только 21% проголосовавших высказались за такой вариант, 14% ставят на повышение на 200 б. п., а 13% считают, что ставка останется на текущем уровне.

💡 Наш прогноз

Мы видим возможность повышения ключевой ставки еще на 100–150 б. п. для того, чтобы рынок понял серьезность намерений Банка России достичь целевых показателей по инфляции. Об этом говорит в том числе резкий рост доходностей ОФЗ на ближнем конце кривой на прошедшей неделе. Кроме того, сегодня мы можем наблюдать инверсию: более короткие бумаги дают большую доходность, чем облигации с длинным сроком погашения.

⏰ Чего ждать дальше

В ближайшее время нам предстоит жить с достаточно высокой ставкой. Возврат к 7–8% ー это вопрос перспективы не ближайшего полугодия.

Газпромбанк Инвестиции

11 Sep 2023 11:02

🤔 Ждать ли снижения рынка?

В свете безудержного роста российского рынка некоторые инвесторы задаются вопросом о том, как долго это может продолжаться и не стоит ли понаблюдать за ситуацией со стороны. Предугадать движение рынка достаточно сложно, однако можно снизить риски, переложив часть портфеля в облигации.

На что обратить внимание — в карточках. ⬆️

Примеры флоатеров

▪️ ОФЗ-ПК 29014. Бумага торгуется чуть ниже номинала (99,6%). Дата погашения — 25 марта 2026 года. Купон — среднее значение RUONIA за купонный период с задержкой семь дней.

▪️ ИнфрОблP6. В стакане присутствует маркетмейкер, что снижает волатильность. Бумага торгуется по номиналу. Купон определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA + 1,3%.

Примеры коротких облигаций

▪️ БалтЛизБП3. Срок погашения — 26 июля 2024 года. Доходность — 13,32%. Бумага с амортизацией, торгуется ниже номинала. Рейтинг ruA+.

▪️ iКарРус1P1. Срок погашения — 6 августа 2025 года. Доходность — 13,64%. Рейтинг A+(RU).

▪️ ИнтЛиз1Р02. Срок погашения — 24 сентября 2024 года. Доходность — 13,19%. Бумага с амортизацией, торгуется ниже номинала. Рейтинг ruA–.

▪️ АЗБУКА ВКУСА БОП2. Оферта — 28 февраля 2025 года. Доходность — 13,4%. Рейтинг A–(RU).

Во всех бумагах, которые приведены в качестве примера, указана доходность к погашению по состоянию на 6 сентября 2023 года.