Газпромбанк Инвестиции

06 Dec 2023 14:55

💡 Инвестидея: АЛРОСА

АЛРОСА — одна из крупнейших в мире алмазодобывающих компаний. Ей принадлежит треть всех разведанных мировых запасов, которых хватит на 30 лет бесперебойной добычи при текущих объемах производства. Вклад компании в мировую добычу оценивается примерно в 28%.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

06 Dec 2023 09:24

🎯 ФосАгро: цель достигнута

В начале сентября 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили идею в шорт по компании ФосАгро на фоне слабого отчета, снижения мировых цен на удобрения и изменения методики сбора экспортных пошлин.

📆 Сегодня, 6 декабря, цена акций ФосАгро снизилась до 6740 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают идею в шорт. Итоговая доходность за три месяца составила 10% без учета комиссии за использование маржинальной торговли.

#инвестидея $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

05 Dec 2023 14:43

💡 Откройте ИИС до конца года и покупайте ценные бумаги без комиссии!

До 29 декабря 2023 года откройте свой первый индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в сервисе Газпромбанк Инвестиции, пополните его на сумму от 30 000 рублей и покупайте акции и облигации без комиссии, активировав промокод iis2023.

C ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции вам доступно:

☑️ до 52 тысяч рублей в год налогового вычета (до 60 тысяч рублей при доходе от 5 млн рублей в год);
☑️ 0% комиссии за покупку ценных бумаг по промокоду iis2023 при условии пополнения от 30 тысяч рублей*;
☑️ 0% комиссии за внесение денежных средств на ИИС;
☑️ открытие счета онлайн и бесплатно без визита в офис.

1️⃣ Открыть счет можно в приложении или мобильной версии сервиса Газпромбанк Инвестиции по ссылке.

2️⃣ Чтобы активировать промокод, пополните счет на сумму от 30 тысяч рублей, перейдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» и введите промокод iis2023.

* Промокод дает возможность воспользоваться тарифом «Промо» в течение 30 дней. С подробными условиями акции можно ознакомиться по ссылке.

Газпромбанк Инвестиции

04 Dec 2023 14:27

💡 Интер РАО остается прибыльной, несмотря на потерю экспортной выручки

Интер РАО прервала молчание и отчиталась о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

Ключевые показатели

🔋 Выручка Интер РАО по итогам девяти месяцев выросла на 7,3% — до 969,2 млрд рублей, в третьем квартале показатель прибавил 13,7% г/г — до 312 млрд рублей. На динамику повлияли рост энергопотребления в России, благоприятная ценовая конъюнктура на рынке на сутки вперед и индексация тарифов на тепловую энергию.

🪫 Операционная прибыль за девять месяцев 2023 года сократилась на 7,3% — до 95,7 млрд рублей, в то время как в третьем квартале, наоборот, выросла на 35% — до 30 млрд рублей. Это произошло на фоне высокой базы первого квартала 2022 года, когда Интер РАО осуществляла поставку электроэнергии и мощности в страны ЕС, а также по причине окончания действия договоров ДПМ по ряду объектов и переориентации экспортных поставок на восточное направление — преимущественно в Китай и Казахстан.

🪫 Чистая прибыль за январь — сентябрь упала на 5% — до 97,2 млрд рублей. Чистая прибыль в третьем квартале составила 29 млрд рублей против 25 млрд рублей годом ранее.

💼 Наше мнение

Интер РАО ожидаемо сократила маржинальность бизнеса на фоне переориентации поставок электроэнергии и мощности с более маржинального европейского региона на восточное направление, в то время как окончание сроков действия ДПМ по Уренгойской ГРЭС, Южноуральской ГРЭС, Черепетской ГРЭС привело к снижению выручки от продажи мощности. Несмотря на это, компания увеличила инвестпрограмму и объем заемных средств и выручку от сегментов «Инжиниринг» и «Энергомашиностроение» до 14,2 млрд и 7,4 млрд рублей. Это хороший знак для инвесторов Интер РАО. Возможно, компания перешла к инвестированию накопленных на балансе денежных средств и эквивалентов.

📆 По итогам девяти месяцев 2023 года Интер РАО заработала своим акционерам 0,93 рубля на акцию, или 23,1% акционерной доходности. По итогам года мы ждем от компании 112–117 млрд рублей чистой прибыли, что эквивалентно 1,1 рубля на акцию, или 27,4% доходности акционеров. В соответствии с дивидендной политикой Интер РАО направляет на выплаты акционерам 25% от чистой прибыли по МСФО. В соответствии с нашими ожиданиями дивиденд за 2023 год может составить 0,269 рубля на акцию, а потенциальная дивидендная доходность — 6,7%.

🧐 На текущий момент акции Интер РАО не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора, но переведены в статус «Пересмотр» на фоне роста дохода от новых сегментов.

#отчет_компании $IRAO

Газпромбанк Инвестиции

04 Dec 2023 10:20

Что происходит на рынке угля

Ежегодно в мире добывается около 8,6 млрд тонн угля, на долю России приходится 380-440 млн тонн, из которых 200 млн экспортируются. При этом Россия — шестой по размеру экспортер угля и занимает около 16% мирового экспорта. Традиционно российский уголь делился на две части: половина шла в Европу, половина в Азию. Но в 2022 году после введения ограничений российский уголь сменил вектор на Китай и Индию. Что происходит на мировом рынке угля ― в эфире с Михаилом Ощепковым, экономистом, научным сотрудником Европейского университета, соавтором книги об угольной отрасли Russian Coal in the Era of Climate Change.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

03 Dec 2023 09:00

Как устроен онлайн-лизинг

Рынок лизинга в России — один из наиболее прозрачных и наименее регулируемых сегментов. Это создает условия для создания новых синергий. Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу в онлайне по всей России для наиболее массового сегмента бизнеса — малого. О том, как устроен финтех-лизинг, — в эфире с гендиректором «Аренза-Про» Олегом Сеньковым и руководителем блока по работе с банками и инвесторами Дмитрием Будняевым.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

02 Dec 2023 09:00

❓ Что такое IPO и зачем в нем участвовать

Финал года подарил инвесторам целый пул первичных размещений (IPO) крупных эмитентов. На биржу вышла IT-компания Астра, оператор топливозаправочных комплексов ЕвроТранс, золотодобытчик Южуралзолото (ЮГК), владелец сети магазинов одежды Henderson. В декабре ожидается первичное размещение Совкомбанка и Мосгорломбарда, а в следующем году — целая палитра эмитентов.

📝 Рассказываем, как устроена процедура первичного размещения акций на бирже и зачем в ней участвуют инвесторы.

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 14:34

🏆 Какие бумаги выросли больше всего за осень 2023 года

В третьем квартале этого года ценные бумаги ряда крупных российских эмитентов показали впечатляющий рост. Инвесторы вдохновились вышедшими отчетами, превысившими ожидания аналитиков, внушительными дивидендами и позитивными корпоративными действиями, что отразилось в росте котировок. Среди компаний:

▪️ Мечел
▪️ Газпром нефть
▪️ Русагро
▪️ Транснефть
▪️ Совкомфлот

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 11:28

💡 Инвестидея: акции ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Как последние новости компании отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 15:45

💽💾💿📼🎥

Во главе угля

Через 15 минут с экономистом, научным сотрудником Европейского университета обсуждаем, как меняется рынок добычи угля в текущих условиях и как в них грамотно инвестировать.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 13:35

💼 Кто может заплатить дивиденды до конца 2023 года

Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают около 911,4 млрд рублей дивидендов, которые выплатят компании своим акционерам до конца 2023 года. Больше четверти этой суммы — около 255,9 млрд рублей — приходится на акции в свободном обращении. Совет директоров целого ряда эмитентов уже рекомендовал выплаты, а акционеры некоторых компаний уже утвердили дивиденды. Составили список эмитентов, за которыми стоит следить уже сейчас. Среди эмитентов:

🔹 Селигдар
🔹 Positive Technologies
🔹 Ростелеком
🔹 Whoosh
🔹 ЕвроТранс
🔹 ИНАРКТИКА
🔹 КуйбышевАзот
🔹 ЛУКОЙЛ
🔹 Газпром нефть
🔹 ФосАгро
🔹 Норникель
🔹 Новабэв Групп

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 10:23

💥 Как устроен рынок угля

В 2022 году мировой объем добычи угля достиг исторического максимума в 8,6 млрд тонн, несмотря на постепенный переход развитых стран к безуглеродной экономике и развитие «зеленой» энергетики в Европе, США и других государствах. По прогнозам Мирового энергетического агентства (МЭА), спрос на уголь сохранится — в первую очередь за счет спроса со стороны Китая, Индии и других развивающихся стран Азии.
Россия — один из крупнейших производителей и экспортеров угля — столкнулась с ограничениями на импорт со стороны Евросоюза и необходимостью перестраивать логистику и везти уголь в Азиатско-Тихоокеанский регион. Несмотря на это, добыча угля в России в 2022 году только выросла, а на карте стали появляться новые угледобывающие районы. Почему, несмотря на мировой низкоуглеродный тренд и всевозможные препятствия развития отрасли, она продолжает развиваться и что ее ждет в ближайшем будущем?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Михаилом Ощепковым, экономистом, научным сотрудником Европейского университета, соавтором книги об угольной отрасли Russian Coal in the Era of Climate Change, обсудим:

🔵 почему уголь сохраняет актуальность в эпоху перехода на низкоуглеродную экономику;

🔵 каковы перспективы рынка угля и мирового спроса на уголь в ближайшие годы;

🔵 что может ждать российских экспортеров угля в меняющихся условиях рынка.

Подключайтесь к эфиру в четверг в 18:00 мск, чтобы узнать, как устроен мировой рынок угля.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 12:46

🔝 Топ-3 акции декабря

Фаворитами аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции в декабре стали дивидендные акции. Щедрые перечисления акционерам запланировала Газпром нефть. Магнит возвращается к выплатам — и рекомендовал дивиденды за пропущенный 2022 года после обратного выкупа акций у нерезидентов. Сургутнефтегаз аккумулировал солидный денежный поток за первую половину 2023 года и может удивить во втором. Подробнее об эмитентах и ожиданиях от дивидендов — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 14:59

💡 Инвестидея: облигации НОВАТЭК

НОВАТЭК — крупный независимый производитель природного газа в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.

Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 10:43

🥂 Что скрывает тариф «Премиум»

В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Рассказываем, чем может быть полезен этот тариф для вас.

🔹 Низкие комиссии и широкий пул активов

▪️ Всего от 0,1% за сделку* с ценными бумагами на Московской бирже.

▪️ Доступны все виды активов сервиса для формирования оптимальной инвестиционной стратегии ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора.

▪️ Опция маржинальной торговли в лонг и шорт.

▪️ Доступ к первичным размещениям.

▪️ Возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.

🔹 Персональный подход

Клиентам тарифа «Премиум» доступно инвестиционное сопровождение. Индивидуальные инвестиционные рекомендации помогут выбрать оптимальную инвестиционную стратегию и приблизиться к достижению финансовых целей.

🔹 Приятный бонус

Приглашение в эксклюзивное комьюнити инвесторов, клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции. Вас ждут закрытые офлайн-мероприятия с полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.

* Подробно с условиями тарифа «Премиум» можно ознакомиться по ссылке: gazprombank.investments/broker/disclosure.

➡️ Подключить «Премиум» ⬅️

Газпромбанк Инвестиции

06 Dec 2023 14:18

💫 В октябре Центральные банки продолжили покупку золота

Золото традиционно считается защитным активом. В периоды неопределенности многие инвесторы начинают вкладывать свои средства в золотые ETF, акции золотодобывающих компаний или физическое золото в виде слитков. Помимо них, золото скупают центральные банки разных стран. За последние два года объемы закупок центробанками могут стать рекордными с 2010 года на фоне возросшей напряженности между странами в мире.

💸 Как центробанки скупают золото

🌟 За январь — сентябрь 2023 года общий прирост резервов центробанков в виде золота составил 800 тонн, что на 14% больше показателей минувшего года. В октябре регуляторы продолжили наращивать свои золотые резервы и пополнили свои запасы на 42 тонны. Это на 41% ниже показателя сентября (72 тонны), но на 23% выше среднего значения за январь — сентябрь текущего года (34 тонны).

🌟 Крупнейшим покупателем стал Народный банк Китая, который увеличивает свои резервы золота уже 12 месяцев подряд. Прирост в октябре составил 23 тонны. Чистые покупки банка за январь — октябрь 2023 года достигли 204 тонн, а запасы золота выросли до 2215 тонн.

🌟 Вторым по величине чистых покупок за 10 месяцев стал Национальный банк Польши, чьи запасы золота с января выросли более чем на 100 тонн.

🌟 Центральный банк Турецкой республики в октябре нарастил резервы на 19 тонн, однако с начала года остается главным нетто-продавцом (44 тонны). Вслед за Турцией основными нетто-продавцами с начала года выступают Нацбанк Казахстана (более 40 тонн) и Узбекистана (20 тонн).

〽️ Кто может выиграть на спросе на золото

Наши фавориты отрасли — Полюс, Южуралзолото и Селигдар. С последней декады ноября наблюдается раскорреляция динамики котировок акций золотодобывающих компаний и золота в рублях, а с декабря прошлого года золото в рублях показало более существенный рост (+71%), чем акции Полюса (+43%) и Селигдара (+36%), что может повысить привлекательность акций эмитентов.

#рынки $SELG $PLZL $UGLD

Газпромбанк Инвестиции

05 Dec 2023 18:01

🎄 Какие компании зарабатывают на новогодних праздниках

Новый год — не только волнующий праздник, но и горячая пора для целых секторов: ритейла, маркетплейсов, производителей алкоголя и энергосетевых компаний. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали подборку компаний, которые больше других могут выиграть от новогоднего ажиотажа. Подробнее — в карточках.

📝Среди эмитентов:

▪️ М.Видео
▪️ Хэндерсон
▪️ Магнит
▪️ Х5 Group
▪️ Яндекс
▪️ ИНАРКТИКА
▪️ Абрау-Дюрсо
▪️ НоваБев Групп (Белуга)
▪️ Ростелеком
▪️ МТС
▪️ Самолет
▪️ Россети Центр и Приволжье

Газпромбанк Инвестиции

05 Dec 2023 10:36

💎 Все грани АЛРОСА

Мировая добыча алмазов в 2022 году составила около 120 млн карат, причем это на 20% ниже допандемийных уровней. Но доля алмазов, добытых в России, на мировом рынке только растет: по итогам года на них пришлось 35% всего мирового объема необработанных камней, что является рекордным показателем для страны. Крупнейшим российским поставщиком алмазов на внутренний и международный рынок выступает компания АЛРОСА, активы которой главным образом расположены в Якутии. С чем связано падение предложения, какие перспективы ждут алмазную отрасль в ближайшие 1–3 года?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Сергеем Тахиевым, главой управления корпоративных финансов АЛРОСА, обсудим:

🔵 ситуацию на мировом рынке алмазов и место АЛРОСА в нем;

🔵 перспективы алмазной индустрии в целом и АЛРОСА в частности на средне- и долгосрочном горизонте;

🔵 происходящее с ценами на бриллианты и драйверы изменений в ближайшие 12 месяцев;

🔵 инвестиционную стратегию предприятий сектора и в частности АЛРОСА.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, что происходит на алмазном рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

04 Dec 2023 12:27

📉 Какие акции упали осенью сильнее всего

В третьем квартале этого года ценные бумаги на российском рынке показывали разную динамику. Какие акции просели прошедшей осенью больше других этой осенью — в карточках. Среди эмитентов:

▪️ Fix Price
▪️ ТМК
▪️ Селигдар
▪️ АЛРОСА
▪️ Сегежа

Газпромбанк Инвестиции

03 Dec 2023 14:02

❄️ Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

Розыгрыш Samsung Galaxy. Осталось четыре дня, чтобы принять участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» и побороться за 1 000 000 рублей. Все участники имеют шанс побороться за смартфон вне зависимости от результатов! Принять участие →

Что скрывает тариф «Премиум». В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Подробнее о том, чем может быть полезен этот тариф для вас →

💼 Инвестидеи

НОВАТЭК →
Яндекс →
ЛУКОЙЛ →

🔎 Аналитические обзоры

Селигдар нарастил свободный денежный поток и рекомендовал дивиденды →
НЛМК раскрыл отчетность, смотрим в зеркало заднего вида →
Рекордная прибыль Башнефти намекает на высокие дивиденды →
Роснефть представила ударный отчет. Ждать ли выкупа пакета у BP? →
Транснефть: в ожидании сплита и дивидендов →

🔊 Эфиры

Как устроен финтех-лизинг →

Видеоразбор компаний

Как устроен Ozon →

🏆 Подборки

Топ-3 акции декабря →
Кто может заплатить дивиденды до конца 2023 года →
Какие бумаги выросли больше всего за осень 2023 года →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

02 Dec 2023 16:00

🧙‍♂️ 5 принципов инвестирования Филипа Фишера

Филип Фишер — один из основоположников школы инвестирования в акции роста. Уоррен Баффет говорил, что его философия — это на 15% Филип Фишер и на 85% Бенджамин Грэм. Начав инвестировать еще в юности, Фишер в 1931 году основал собственную фирму Fisher & Company по управлению капиталом. Его всегда отличал неординарный взгляд на рынок: за 74 года работы он сознательно ограничивал пул своих клиентов только избранными крупными игроками. В 1950-х и 1960-х годах максимальное количество клиентов его компании составляло всего 12 человек.

О принципах инвестирования Фишера — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 18:00

🍿 Наша первая конференция для квалифицированных инвесторов: видеоотчет

23 ноября собрали более 400 квалифицированных инвесторов. Обсудили новые возможности для крупных капиталов, перспективы российского фондового рынка и развитие фондового рынка в странах СНГ, инвестиции в российскую и зарубежную недвижимость, структурирование капиталов, цифровые активы и инвестиционное страхование.

Лично встретились с представителями Норникеля, ФосАгро, АЛРОСА, ММК, АФК Системы, Черкизово, Henderson, группой «Самолет».

Смотрите на видео, как это было 👆

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 12:15

🏆 Присоединяйтесь к чемпионату «Лучший частный инвестор — 2023» и получите шанс выиграть Samsung Galaxy!

Осталось 8 дней, чтобы принять участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» и побороться за 1 000 000 рублей. Форма регистрации для участия на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции закроется ровно в 17:00 мск 7 декабря.

Участники конкурса 一 клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции, показавшие высокие результаты, могут дополнительно выиграть денежные поощрения до 200 тысяч рублей. А все участники чемпионата вне зависимости от роста портфеля получат шанс выиграть смартфон Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb!

💪 Как принять участие в чемпионате и побороться за смартфон:

🔹 Открыть ИИС или брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополнить его не менее чем на 10 тысяч рублей. Если он уже есть, можно смело переходить ко второму этапу.

🔹 Зарегистрироваться в конкурсе на сайте Газпромбанк Инвестиции, заполнив всего четыре поля.

🔹 Инвестировать, торговать и показать максимальный рост портфеля к завершению конкурса 一 21 декабря 2023 года.

☝️ Почему важно инвестировать с сервисом Газпромбанк Инвестиции

Помимо главного приза в 1 000 000 рублей, участники конкурса 一 инвесторы сервиса Газпромбанк Инвестиции будут соревноваться в собственной лиге. Инвестируя с нами и показав лучший результат среди клиентов сервиса, вы можете выиграть:

🔹 200 000 рублей — за первое место;

🔹 100 000 рублей — за второе место;

🔹 50 000 рублей — за третье;

🔹 по 10 000 рублей — за четвертое и пятое.

Остальные пробившиеся в десятку участники получат специальный тариф на месяц.

🎉 Приятный бонус — смартфон Samsung Galaxy S23 5G 8/128 Gb!

Победитель будет определен среди участников конкурса 一 клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции случайным образом через рандомайзер. Определение победителя состоится 22 декабря после 15:00 мск. С подробными условиями конкурса можно ознакомиться на сайте.

🎯 Участвуйте!

Газпромбанк Инвестиции

01 Dec 2023 10:18

🔪 Транснефть: в ожидании сплита и дивидендов

Крупнейшая нефтепроводная компания в мире, Транснефть, раскрыла отчетность по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💯 Ключевые показатели

☑️ Выручка по итогам третьего квартала выросла на 17% г/г — до 343 млрд рублей на фоне роста тарифов на прокачку нефти и увеличения расстояния до новых точек перевалки после частичного отказа недружественных стран от нефтепровода «Дружба».

☑️ Операционная прибыль при этом за тот же период прибавила всего 3% г/г — до 68 млрд рублей а фоне роста расходов на фонд оплаты труда и себестоимости реализации нефти.

☑️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Транснефти в третьем квартале выросла на 32% — до 64 млрд рублей. На показатель прибыли в основном повлияли доходы от зависимых и совместно контролируемых предприятий, а также положительный эффект по курсовым разницам.

☑️ С начала 2023 года Транснефть сократила долг на 50 млрд рублей. Показатель чистого долга остается в отрицательной зоне благодаря денежной подушке в размере 539 млрд рублей.

🧠 Наше мнение

По итогам вышедшей отчетности мы снизили ожидания по чистой прибыли и дивидендам компании по итогам 2023 года.

📆 За девять месяцев Транснефть заработала своим акционерам 245,3 млрд рублей или 33,8 тыс. рублей на акцию, что предполагает доходность акционеров на уровне 23,3%. Скорректированная чистая прибыль для расчета дивидендов сократилась на 10 млрд рублей г/г и составила 190 млрд рублей за девять месяцев 2023 года. Заработанный дивиденд за период составил 13,2 тыс. рублей против 13,9 тыс. рублей годом ранее. Мы ожидаем снижения показателя себестоимости от продажи нефти в четвертом квартале и размер дивиденда за этот же период в районе 5 тыс. рублей, что предполагает итоговую дивидендную доходность за 2023 год на уровне 12,5%.

🍽 В середине ноября 2023 года акционеры Транснефти одобрили сплит акций в соотношении 1 к 100. Торги бумагами будут приостановлены с 6 по 8 февраля 2024 года включительно. Сплит поможет повысить привлекательность и ликвидность акций нефтетранспортного гиганта.

💼 Мы продолжаем удерживать акции Транснефти в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора в ожидании их дробления и выплаты дивидендов в 2024 году.

#отчет_компании $TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 14:31

🛢Роснефть представила ударный отчет. Ждать ли выкупа пакета у BP?

Роснефть отчиталась за девять месяцев 2023 года. Чистая прибыль увеличилась почти в 1,8 раза, достигнув 1 071 млрд рублей.

⛽️ Ключевые показатели

✅ Добыча углеводородов компанией выросла на 10,7%, до 5,5 млн б.н.э. в сутки, причем объем выработки жидких углеводородов вырос на 3,9%, до 4,0 млн б/с, несмотря на ограничения добычи нефти в РФ с марта месяца, а добыча газа прибавила 33%, достигнув 1,5 млн б.н.э. в сутки.

✅ Переработка нефти увеличилась на 3,3%, до 65,8 млн тонн. При этом выход светлых нефтепродуктов прибавил 58,2%. Глубина переработки нефти сохранилась на уровне 76,3%.

✅ Чистая прибыль акционеров увеличилась почти в 1,8 раза, достигнув 1,071 трлн рублей (в 3 квартале: 467 млрд рублей).

✅ Свободный денежный поток вырос в 1,5 раза и достиг 1,157 трлн рублей (в 3 квартале: 723 млрд рублей).

Рост связан с возобновлением добычи нефти на проекте «Сахалин-1», наращиванием объемов производства на действующих проектах, а также запуском новых газовых проектов в ЯНАО в 2022 года. В третьем квартале компания продолжила реализацию флагманского проекта «Восток Ойл»: ведется бурение скважин, монтаж буровых установок, строительство магистрального нефтепровода «Ванкор – Пайяха – Бухта Север» и нефтяного терминала «Порт Бухта Север». Также ведется строительство складских перевалочных объектов Енисейского бассейна.

🧐Наше мнение

🔹 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта «Восток Ойл», предусматривающего добычу 100 млн тонн нефти в год. Завершение работ и ввод в эксплуатацию первого этапа мощностью 30 млн тонн запланирован уже на следующий, 2024 год. Второй пусковой этап мощностью 20 млн тонн будет завершен к 2027 году, третий — к 2030 году, после чего общий объем добычи проекта «Восток Ойл» достигнет 100 млн тонн нефти в год.

🔹 Газ. Доля газа в общей добыче углеводородов компании активно растет и уже превысила 27% от общей добычи углеводородов. Учитывая недавние послабления по экспорту СПГ с ряда месторождений, Роснефть может существенно расширить свой газовый бизнес и его маржинальность за счет экспорта СПГ. Рост добычи дает ей возможность посоревноваться за рынок экспорта СПГ с НОВАТЭК.

🔹Выкуп у нерезидентов. В число акционеров Роснефти по-прежнему входит BP с долей в 19,75%. До настоящего времени Роснефть хранила молчание даже о теоретической возможности выкупа ценных бумаг у иностранного акционера. Однако, недавнее утверждение советом директоров программы размещения облигаций на более чем 1,11 трлн руб или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, может говорить о подготовке к такой сделке.

🔹Долг. Роснефть зафиксировала 15%-ный рост процентных расходов из-за повышения ключевой ставки. При этом сама компания отмечает, что отложенный эффект решений Банка России по ключевой ставке еще увеличит процентные расходы в предстоящие периоды.

🔹Дивиденды. За девять месяцев 2023 года компания заработала акционерам по 56,37 рублей на акцию. По итогам 2023 года в целом дивиденд Роснефти может составить более 70 рублей на акцию, а дивдоходность может составить 12,2%.

#отчет_компании $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

30 Nov 2023 12:48

🚀 Рекордная прибыль Башнефти намекает на высокие дивиденды

Нефтяная компания Башнефть раскрыла финансовую отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года, порадовав инвесторов рекордными результатами.

🛢 Главное из отчета

Выручка компании за третий квартал 2023 года выросла на 25% к показателю 2021 года (за 2022 год компания не представила отчетность) — до 314 млрд рублей. По итогам девяти месяцев показатель увеличился на 22,7% — до 728 млрд рублей — благодаря более высокой цене нефти в рублях, а также росту цены на топливо в мире и России.

На операционном уровне за июль — сентябрь 2023 года Башнефть заработала больше, чем в первом полугодии текущего года, — 83 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше, чем результат аналогичного периода 2021 года. Рост операционной прибыли обусловлен более низкой экспортной пошлиной по сравнению с предыдущими периодами.

Чистая прибыль по итогам третьего квартала 2023 года выросла в три раза по сравнению с третьим кварталом 2021 года — до 75 млрд рублей. Всего за девять месяцев 2023 года компания заработала для своих акционеров 152 млрд рублей.

❓ Что с долгами?

Несмотря на фантастические результаты нефтяника, денежный поток от операционной деятельности составил всего 111 млрд рублей за девять месяцев, ниже чистой прибыли, что может говорить об увеличении оборотного капитала. Свободный денежный поток составил 68 млрд рублей, половина которых была направлена на дивиденды за 2022 год, а вторая — на погашение 35 млрд рублей долга. Компания не раскрыла объем долговых обязательств, поэтому прикинуть уровень долговой нагрузки не представляется возможным. Исторически долг Башнефти был не высоким и составлял около 140 млрд рублей. Ориентировочно компания погасила 25% от суммы долга на конец 2021 года.

💼 Наше мнение

Мы полагаем, что в четвертом квартале итоговый результат Башнефти будет скромнее, так как в октябре не было выплат от государства по демпферному механизму, а также скорректировались цены на нефть и нефтепродукты.

📆 По итогам девяти месяцев Башнефть заработала своим акционерам более 850 рублей на акцию, что составляет 35 и 49% акционерной доходности на обыкновенные и привилегированные акции соответственно. За весь 2023 год компания может заработать около 190 млрд рублей, а прибыль на акцию может составить 1094 рубля, что эквивалентно 45 и 63% доходности акционеров на обыкновенные и привилегированные акции соответственно.

💰 Таким образом, по итогам 2023 года Башнефть может направить на дивиденды от 260 до 285 рублей на акцию, а дивидендная доходность по привилегированным акциям может составить от 15 до 16,4%.

На ожиданиях высоких результатов от Башнефти в начале ноября мы выпустили инвестиционную идею, которая уже принесла около 8%. Продолжаем удерживать акции в идейном портфеле и ждем реализации инвестидеи.

#отчет_компании $BANE

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 16:01

💪 Выпрямьтесь и расправьте плечи

По многочисленным просьбам инвесторов еще раз запустили бесплатный обучающий курс по маржинальной торговле от экспертов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🧠 О чем обучающий курс

Маржинальная торговля позволяет инвестировать больше, чем у вас есть на счете, или сделать ставку на падение цены акций, чтобы получить кратно больший финансовый результат. Однако для того, чтобы эффективно использовать этот инструмент, важно понимать его параметры и риски.

💳 Как будет устроен курс

Курс состоит из трех модулей, для прохождения которых вам потребуется один или два свободных вечера. После этого вы поймете, как выставлять заявки в приложении, и сможете совершить первую сделку с плечом.

🧐 После прохождения курса вы:

🔹 узнаете, как устроена маржинальная торговля;
🔹 разберете механизм сделок с плечом, чтобы получить возможность зарабатывать больше на росте стоимости актива;
🔹 поймете, как заработать на падении актива и какие риски стоит учитывать.

Газпромбанк Инвестиции

29 Nov 2023 09:10

💡 Инвестидея: Яндекс

Яндекс — крупная международная технологическая компания с российскими корнями. Сейчас она находится в процессе разделения активов на российские и международные. В периметр российских активов может войти поисковая система, сервис онлайн-заказа такси, электронная торговая площадка и стриминговые сервисы.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции и какие риски нужно учитывать — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 11:35

🏭 НЛМК раскрыл отчетность, смотрим в зеркало заднего вида

Один из крупнейших сталепроизводителей в стране, НЛМК, одним из последних раскрыл финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2023 года, показав низкий долг и стабильную выручку.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка компании в первом полугодии сократилась на 3% к показателям 2021 года (за 2022 года металлург не раскрывал отчетность) — до 505,7 млрд рублей — на фоне более низких цен на сталь в текущем периоде.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 42% — до 91,5 млрд рублей — из-за снижения себестоимости производства, а также коммерческих и административных расходов более медленными темпами, чем снижение цен на сталь.

🔹С даты последнего отчета 2021 года НЛМК погасил более 120 млрд рублей задолженности и увеличил объем денег на счетах в три раза — с 60 до 187 млрд рублей. По итогам первого полугодия сталелитейщик сформировал чистую денежную позицию в размере 48 млрд рублей.

🔹НЛМК не раскрыл полностью отчет о движении денежных средств, что затрудняет расчет свободного денежного потока. По представленным данным показатель мог составить 75 млрд рублей. Если бы компания вернулась к прежней дивполитике, дивиденд мог бы составить 12,5 рубля, или 7% дивдоходности за полгода.

💼 Наше мнение

НЛМК перестал раскрывать производственные показатели начиная с четвертого квартала 2022 года, что вызывает трудности с прогнозированием показателей на будущие периоды. Однако, по нашим расчетам, компания продавала стальную продукцию по более высоким ценам относительно других конкурентов. Мы полагаем, что это результат продолжения поставок металлопродукции в ЕС. Однако срок лицензии на поставки продукции истекает в конце 2024 года, что может снизить маржинальность бизнеса компании.

💰 Дополнительно стоит отметить продажу сортового подразделения НЛМК в конце лета, что негативно отразится на будущих объемах производства. По оценкам экспертов, компания получила от 75 до 100 млрд рублей за сделку. Куда в дальнейшем будут направлены полученные деньги, остается неизвестным.

📆 По итогам первого полугодия 2023 года НЛМК заработал своим акционерам 15,3 рубля прибыли на акцию, или 8,6% акционерной доходности. По итогам года мы ждем чистую прибыль компании на уровне от 210 до 220 млрд рублей, что эквивалентно 35,9 рубля прибыли на акцию, или 19,9% доходности акционеров.

На текущий момент акции НЛМК не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажами в Европу, объемом отгрузки стали и судьбой полученных за сделку денежных средств.

#отчет_компании $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 09:10

🤝 Как устроен онлайн-лизинг

Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу полностью в онлайне по всей России. Финтех-компания входит в портфель АФК «Система» и занимает третью строчку по количеству сделок в сегменте лизинга оборудования в России. Как компания аккумулирует прибыль на стыке финтеха и лизинга?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Олегом Сеньковым, генеральным директором «Аренза-Про» и Дмитрием Будняевым, руководителем блока по работе с банками и инвесторами, обсудим:

▪️ как устроен лизинг оборудования в онлайне: офисная техника, вендинг, пищевая промышленность, производство;
▪️ ситуация рынка лизинга для малого бизнеса и стратегия компании;
▪️ какие перспективы увидела в Arenza АФК «Система».

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Arenza сумела заинтересовать крупного инвестора и на что рассчитывает в 2024 году.

🎤 Не пропустите эфир!