Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 11:51

🏭 Размещение облигаций Уральской Стали — участие от 1000 ¥

Уральская Сталь — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра, размещает облигации в китайских юанях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 7,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 2 года.
🗓️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 китайских юаней. Подать заявку можно до 13:00 мск 19 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 15:01

🤛 Акции, облигации и фонды, в которые инвесторы верили в 2023 году

Сервис Газпромбанк Инвестиции провел исследование наиболее популярных инструментов, в которые вкладывали деньги частные инвесторы — клиенты сервиса в течение 2023 года и определил компании, в которые больше всего вкладывали деньги.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 13:28

Диасофт 一 российский поставщик IT-решений для финансового сектора. Компания включена в перечень системообразующих организаций, занимает почти четверть профильного рынка финрешений, а пул клиентов насчитывает более 200 организаций.

В преддверии IPO компании, которое ожидается в феврале 2024 года, Андрей Ванин встретился с акционерами 一 генеральным директором Диасофт Александром Глазковым и финансовым директором Дмитрием Поленовым.

🎥 Из видео вы узнаете:

☑️ Почему вы могли ничего не знать о Диасофт, но при этом пользоваться их решениями.

☑️ В чем заключается потенциал для роста и зачем компания выходит на IPO.

☑️ Почему дивполитика Диасофт уникальна для рынка и может быть высоко оценена инвесторами.

Узнать, как устроен бизнес Диасофт в России 👇

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 18:01

👔 Почему инвесторы поверили в HENDERSON

В начале ноября 2023 года российская сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON успешно провела первое в сегменте фешен-ритейла IPO. HENDERSON управляет 160 салонами в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. Компания сумела привлечь 3,8 млрд рублей инвесторов, а размещение состоялось по верхней границе диапазона. В конце года ритейлер подтвердил курс на двузначный рост бизнеса, показав увеличение выручки на 35%, до 16,8 млрд рублей, а также анонсировал выплату дивидендов по итогам года. Как HENDERSON оценивает результаты IPO и на что пойдут привлеченные у инвесторов средства?

Завтра в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, встретится в эфире с Константином Гедымином, IR-директором ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп», чтобы обсудить:

🔵 как себя чувствует компания после ухода западных брендов и может ли быть в России успешным бизнес по продаже одежды и обуви;

🔵 за счет чего компания показала рост выручки, LFL-продаж и торговой сети, а также какие факторы могут повлиять на ее результаты в 2024 году;

🔵 на какие дивиденды могут рассчитывать инвесторы по итогам 2023 года.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Дом моды HENDERSON привлек интерес российских инвесторов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 14:44

💡 Инвестидея: акции ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Как предстоящий отчет может отразиться на стоимости акций компании — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 14:01

⛅️ Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔔 Новое в сервисе

Банк России ужесточает требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Успейте пройти квалификацию →

💡 Инвестидеи

ЕМС →
Облигации Газпромбанка →

🔎 Аналитические обзоры

Россия наращивает потенциал на мировом рынке продовольствия →

📊 Отчеты

Русагро установила рекорд по годовой выручке →
Positive Technologies продолжает расти высокими темпами →
Норникель снижает планку →
О’Кей: выручка гипермаркетов продолжает стагнировать →
Polymetal: слабый квартал не помешал выполнить годовой план →
Северсталь вернулась к дивидендам, но инвесторы не рады →
Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться →

🏆 Подборки

Топ-3 акции февраля →

🔊 Эфиры

Рынок недвижимости в 2024 году →

🍿 Видео

Автобиография. Как Делимобиль захватил российский рынок каршеринга →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

03 Feb 2024 16:00

💰 Как устроены фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — один из популярных инструментов, в который вкладываются инвесторы, чтобы переждать периоды волатильности на рынке или нестабильность в экономике страны. Фонды дают возможность инвестировать в консервативные активы, но одновременно обладают высокой надежностью и ликвидностью.

📝 Какие денежные фонды торгуются на Московской бирже и почему они привлекают внимание инвесторов — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 18:01

🏆🥇🏅 Сервис Газпромбанк Инвестиции отмечен тремя премиями в 2023 году

Экосистема сервиса Газпромбанк Инвестиции изначально создавалась с заботой об инвесторе: сделки можно проводить в два клика прямо в смартфоне, а узнавать о компаниях — через понятную даже новичку графику. В этом году мы серьезно обновили сервис, внедрив ряд фич: от условных заявок до маржинальной торговли. Эти изменения не остались не замеченными рынком.

🎉 В ноябре 2023 года на одном из самых масштабных событий в сфере инвестиций — форуме Investment Leaders в Москве — сервис Газпромбанк Инвестиции стал лауреатом в категории «Инфраструктура инвестирования» в номинации «Лучший онлайн-брокер».

📆 В декабре 2023 года состоялось подведение итогов премий Digital Leaders и «Время инноваций». Компания «Ньютон Инвестиции», развивающая сервис Газпромбанк Инвестиции, признана лауреатом Digital Leaders в номинации «Цифровой лидер года» и премии «Время инноваций — 2023» в номинации «Сервисное решение года».

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 13:12

🏭 Северсталь вернулась к дивидендам, но инвесторы не рады

Металлургическая компания Северсталь раскрыла ключевые производственные и финансовые показатели по итогам года, продемонстрировав рост выручки на 7%.

🏗 Производство

⚙️ Производство чугуна в 2023 году выросло на 3% 一 до 11,3 млн тонн, производство стали увеличилось на 5%, до 11,27 млн тонн, благодаря увеличению загрузки агрегатов.

⚙️ Продажи металлопродукции снизились на 2%, до 10,73 млн тонн, на фоне накопления запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт.

⚙️ Реализация горячекатаного и сортового проката снизилась на 2%, до 4,52 млн тонн, из-за снижения продаж горячекатаного проката в результате его перенаправления на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС).

⚙️ Продажи продукции с ВДС при этом выросли на 11%, до 5,27 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж составила 49%.

💰 Финансы

🔹 Выручка выросла на 7%, до 728,3 млрд руб. в связи с улучшением продуктовой структуры продаж на фоне роста доли продукции ВДС.

🔹 Чистая прибыль Северстали составила 193,9 млрд рублей, что на 79% больше результата прошлого года.

🔹 Свободный денежный поток снизился на 23%, до 119,97 млрд рублей, на фоне пополнения оборотного капитала на 9,1 млрд рублей, что связано с увеличением запасов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. Капитальные затраты в 2023 году при этом увеличились на 7% 一 до 72,6 млрд рублей.

🔹 По состоянию на конец 2023 года на счетах компании находилось 373,6 млрд рублей денежных средств. Общий долг увеличился на 61% 一 до 163,1 млрд рублей из-за переоценки части долга, номинированной в валюте. Чистая денежная позиция составила 210,5 млрд рублей.

💸 Дивиденды и дальнейшие планы

Совет директоров Северстали рекомендовал акционерам дивиденды в размере 191,51 рубля на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене составляет 11,6%. Однако инвесторы стали фиксировать прибыль, ожидая, вероятно, более высоких выплат за прошлые периоды.

В 2024 году компанией запланированы инвестиции в размере 119 млрд рублей, что на 64% выше прошлого года. Около 48 млрд рублей будет направлено на техническое переоснащение Череповецкого металлургического комбината. В активную фазу войдет работа над ключевым проектом — строительством комплекса по производству железорудных окатышей стоимостью 97 млрд рублей.

💼 Наше мнение

Северсталь представила результаты лучше наших ожиданий из-за более высокой цены реализации металлургической продукции за счет продажи ВДС. Мы скорректировали нашу модель на фоне вводных данных менеджмента по инвестпрограмме. Свободный денежный поток компании может оказаться под давлением, а дивиденды будут зависеть от желания руководства выплачивать накопленные за 2022 год средства.

На текущий момент акции Северстали не входят в наш модельный портфель и не являются инвестиционно привлекательными к покупке.

#отчет_компании $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 09:17

💡 Инвестидея: акции EMC

Европейский медицинский центр — одна из крупнейших сетей частных клиник в России, работающих в премиальном сегменте. В нее входят многопрофильные медицинские центры, реабилитационный и гериатрический центры, а также перинатальный и педиатрический комплексы. Недавно компания завершила редомициляцию — смену юрисдикции.

Как последние новости о компании отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

01 Feb 2024 12:40

😎 В погоне за статусом: Банк России ужесточает требования, успейте пройти квалификацию!

Банк России обнародовал проект Указаний, которые планируется внести в правила признания лиц квалифицированными инвесторами. Они предполагают ужесточение процедуры квалификации, включая увеличение планки имущественного ценза.

❓ Что изменится

Ожидается, что будет пересмотрен имущественный ценз для признания инвестора квалифицированным.

С 1 января 2025 года — минимальный объем средств на счетах инвестора для признания его квалифицированным вырастет вдвое, с 6 млн до 12 млн рублей.

С 1 января 2026 года — минимальный объем средств вырастет еще в два раза, с 12 млн до 24 млн рублей.

Ожидается, что в новой редакции Указание Банка России вступит в силу с 1 октября 2024 года.

💰 Что дает статус квалифицированного инвестора

Статуса квалифицированного инвестора открывает доступ к более рискованным и чаще всего более прибыльным финансовым инструментам, а также освобождает от обязанности проходить тестирование перед их приобретением. Сейчас для получения статуса достаточно иметь активы — средства или ценные бумаги — на счету на сумму не менее 6 млн рублей.

🤵 Как получить статус сейчас

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, оставьте заявку на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции или подтвердите статус онлайн прямо в приложении. Войдите на главную страницу приложения, перейдите в нижнем правом углу в раздел Другое → вкладка Профиль → пункт Квалификация инвесторов и выберите свой трек квалификации.

▶️▶️ Оставить заявку на квалификацию ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

01 Feb 2024 11:10

🏡 Рынок недвижимости в 2024 году

По данным Росстата, объем ввода жилья за 2023 год вырос на 7,5% и составил 110,44 млн кв. м, достигнув абсолютного рекорда за всю историю России. Однако объемы ипотечного кредитования, в том числе и по госпрограммам, снижаются из-за ужесточения условий выдачи ипотеки и высокой ключевой ставки.

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания, вместе с Владимиром Жоковым, независимым инвестиционным консультантом на рынке недвижимости, и Олегом Смирновым, руководителем отдела продаж PARUS Asset Management, обсуждают, какие возможности остаются на рынке недвижимости для краткосрочных и долгосрочных инвестиций.

Газпромбанк Инвестиции

31 Jan 2024 15:42

🛒 О’Кей: выручка гипермаркетов продолжает стагнировать

Одна из крупнейших продовольственных сетей в России, Группа О’Кей, раскрыла операционные показатели за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

🛍 Ключевые операционные показатели

☑️ За 12 месяцев 2023 года Группа открыла 26 дискаунтеров «ДА!» (чистый показатель с учетом закрытий). Их количество по итогам года составило 220 точек, а площадь превысила 148 тыс. кв. м.

☑️ В 2023 году Группа закрыла три и открыла один гипермаркет «О’Кей» в рамках пересмотра и оптимизации портфеля недвижимости. Помимо этого, в 2023 году в трех гипермаркетах «О’Кей» была проведена оптимизация торговых площадей, в результате чего торговые площади «О’Кей» сократились в годовом выражении на 1,9% — до 515,8 тыс. кв. м.

💸 Главные цифры

✅ Чистая розничная выручка Группы выросла на 2,8% в годовом выражении — до 205,8 млрд рублей.

🔻 При этом чистая розничная выручка гипермаркетов «О’Кей» снизилась на 3,4% в годовом выражении, до 141,9 млрд рублей, на фоне падения выручки магазинов этого формата и сокращения торговых площадей.

✅ В то же время чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 19,8% в годовом выражении, до 63,8 млрд рублей, вследствие роста выручки магазинов этого формата и расширения торговой площади сети.

✅ Доля дискаунтеров «ДА!» в чистой розничной выручке Группы увеличилась до 31,0%, а выручка на один квадратный метр сети выросла на 5,3%. Аналогичный показатель гипермаркетов сократился за год на 2,8%.

✅ Общие онлайн-продажи «О’Кей» выросли на 25,1% в годовом выражении, до 2 323 млн рублей, и составили 5,4% от чистой розничной выручки «О’Кей» в четвертом квартале 2023 года. Общие онлайн-продажи за 12 месяцев 2023 года составили 7 671 млн рублей.

💼 Наше мнение

Несмотря на возвращение к росту количества дискаунтеров и выручки с одного квадратного метра, негативная динамика показателей сети гипермаркетов «О’Кей», а также высокая долговая нагрузка ухудшают положение по всей Группе. Вдобавок от менеджмента компании практически не поступает информация о статусе редомициляции.

📌 В связи с этим в секторе розничной торговли мы отдаем предпочтение ценным бумагам Магнит и X5 Retail Group.

#отчет_компании $OKEY

Газпромбанк Инвестиции

30 Jan 2024 17:46

🏙 Группа Эталон: +10% за один месяц

В конце декабря 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям Группы Эталон на фоне перерегистрации девелопера с Кипра в Россию и ожиданий по выплате дивидендов, в том числе за пропущенные периоды начиная с 2021 года. Перед Новым годом акции компании торговались по цене 80,8 рубля за одну ценную бумагу.

📆 Сегодня, 30 января, котировки акций Группы Эталон достигали 89,08 рубля. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за месяц с небольшим составила 10% без учета комиссии.

#инвестидея $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

30 Jan 2024 14:21

👛 Размещение облигаций лизинговой компании Arenza

Arenza, финансово-технологическая компания, которая разрабатывает собственную платформу для оформления лизинговых сделок, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — не выше 16,5% годовых.
🗓️ Срок обращения — 5 лет.
⏰ Купонный период — 31 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 13 февраля 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

07 Feb 2024 10:06

💻 IPO Диасофт: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций одного из лидеров в разработке ПО для финансового сектора.

Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 14:12

🏭 ММК: рост капитальных затрат и околонулевой свободный денежный поток

Металлургическая компания ММК вслед за Северсталью представила финансовые показатели за второе полугодие и весь 2023 год.

💯 Ключевые цифры

✅ Выручка Группы выросла на 9% относительно 2022 года 一 до 763,4 млрд рублей благодаря восстановлению объема продаж и высоких цен на сталь на внутреннем рынке.

✅ Чистая прибыль увеличилась на 68% 一 до 118,4 млрд рублей в результате нормализации маржинальности бизнеса относительно 2022 года.

🔻 Свободный денежный поток компании, из которого ММК выплачивает дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, снизился на 58% 一 до 30,7 млрд рублей — на фоне реализации стратегии развития до 2025 года.

☑️ Общий долг остался на прежнем уровне и составил 74 млрд рублей. Однако с учетом денежных средств и эквивалентов в размере 167 млрд рублей Группа закончила год с чистой денежной позицией в размере 98 млрд рублей. Чистый долг отрицательный.

☑️ В планах руководства компании до 2025 года продолжить реализацию инвестиционной стратегии на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции, а также реализации инвестиционных проектов в отрасли машиностроения.

🧐 Наше мнение

📈 Совет директоров ММК пока не рекомендовал дивиденды акционерам. Исходя из показателя свободного денежного потока в размере 30,7 млрд рублей, акционеры могли бы рассчитывать на 2,75 рубля дивидендов на акцию. Однако в случае выплаты накопившихся денежных средств за 2022 год дивиденды могут быть выше.

🔻 С учетом роста инвестиционной программы в 2024 и 2025 году свободный денежный поток компании может оставаться под давлением, если цены на сталь останутся на текущем уровне. В случае их снижения акционеры рискуют вовсе остаться без дивидендов.

💼 На текущий момент акции ММК не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и, на наш взгляд, не являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

06 Feb 2024 09:46

🌟 Инвестировать в российский рынок со 100%-ной защитой капитала

После впечатляющего роста в 2023 году российский рынок акций старается закрепиться на достигнутых позициях. Несмотря на то что давление на котировки может продолжиться на фоне слабости нефтяных котировок и укрепления рубля, исторически индекс Московской биржи на длинном горизонте только растет.

Такая ситуация на рынке может стать удачной для долгосрочных инвесторов. Например, через облигации со структурным доходом со 100%-ной защитой капитала. Банк ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом серии 004Р-03. Инструмент позволяет поучаствовать в росте индекса Мосбиржи и не потерять вложения, если его значение снизится.

📝 Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 15:31

❤️ Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса. Что ждать частным инвесторам

Нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса консорциуму частных инвесторов, сообщила пресс-служба IT-гиганта. Разбираемся, как эта новость может отразиться на российских акционерах — частных инвесторах.

💸 Ключевые моменты

💰 Сумма. Многих удивила общая сумма сделки — 475 млрд руб., которые будут выплачены в виде денежных средств (не менее 50% от суммы вознаграждения) и акций Yandex N.V. класса A. Но важно помнить, что при расчете суммы сделки учтен дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости активов в соответствии с требованиями подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

📝 Новый эмитент. Новой головной компанией Яндекса станет МКАО «Яндекс» — частная компания, акции которой будут торговаться на Московской бирже.

✂️ Раздел бизнеса. Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии. Яндекс продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления.

🎩 Новые владельцы. Основным владельцем МКАО «Яндекс» станет ЗПИФ «Консорциум.Первый», а пайщиками ЗПИФ — менеджеры Яндекса, структура Александра Чачава (предприниматель и основатель венчурного фонда LETA Capital), структура Павла Прасса (генеральный директор одного из крупнейших специализированных депозитариев «ИНФИНИТУМ»), структура группы ЛУКОЙЛ, структура инвестора и предпринимателя Александра Рязанова. Ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли.

🤵 Руководство. Генеральным директором Яндекса останется Артём Савиновский. Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений.

👍 Утверждение параметров сделки. После одобрения собрания акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса А различные опции по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу.

🧐 Наше мнение

❓ Ключевой вопрос для российского миноритарного акционера — что будет дальше с его ценными бумагами. Мы видим два варианта: выкуп акций Yandex N.V. или обмен на акции МКАО «Яндекс».

🪧 Риски. В случае конвертации неизвестен коэффициент, по которому владельцы акций Yandex N.V. смогут обменять их на акции МКАО «Яндекс». В случае выкупа неизвестно, по какой цене может быть получено соответствующее предложение.

💼 На наш взгляд, в акциях Яндекса сохраняется неопределенность, принятие которой зависит от склонности к риску каждого миноритарного акционера.

#рынки $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

05 Feb 2024 13:41

🏥 Мать и дитя демонстрирует двузначные темпы роста бизнеса

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом Мать и дитя, специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, представила операционные данные за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

💉 Операционные показатели

✅ Количество принятых родов в 2023 году выросло на 15,3%, до 9891, при росте среднего чека на 0,9% год к году, до 487,2 тыс. руб., и на 11,5% год к году, до 201,9 тыс. руб., в Москве и регионах соответственно.

✅ Количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6% и составило 19 326 при увеличении среднего чека на 6,0%, до 290,4 тыс. руб., в Москве и 10,1% год к году, до 270,0 тыс. руб., в регионах.

🔻 Количество койко-дней по итогам 2023 года снизилось на 2,5%, до 146 342, в связи с ослаблением пандемии COVID-19 при одновременном снижении среднего чека на 1,8%, до 89,1 тыс. руб., в Москве и росте на 14,7% год к году, до 39,8 тыс. руб., в регионах.

✅ Количество амбулаторных посещений увеличилось на 11,4%, до 2 123 216, при одновременном увеличении среднего чека на 4,0%, до 5,5 тыс. руб., в Москве и 2,8% год к году, до 2,2 тыс. руб., в регионах.

💯 Главные цифры

🔹 Общие доходы Группы по итогам года увеличились на 9,6%, до 27,6 млрд рублей, благодаря росту выручки по всем направлениям.

🔹 Сопоставимая выручка компании увеличилась на 8,5% год к году.

🔹 В январе 2024 года компания открыла новую многопрофильную клинику семейного формата «MD Group Зиларт», что может придать ускорение доходам компании.

🔹 Финансовые обязательства Группы на 31 декабря 2023 года состояли в основном из аренды и лизинга в размере 876 млн руб., в то время как объем денежных средств вырос до 9,9 млрд рублей. Чистая денежная позиция составила 9 млрд рублей.

💭 Наше мнение

🇷🇺 В ноябре 2023 года Мать и дитя получила первичный листинг депозитарных расписок на Московской бирже. А к концу первого — началу второго квартала 2024 года Группа планирует завершить процесс редомициляции в Российскую Федерацию.

📆 В декабре советом директоров компании была утверждена дивидендная политика, предполагающая выплаты дивидендов в размере до 100% чистой прибыли по итогам года либо накопленной чистой прибыли за предыдущие периоды.

💰 На наш взгляд, по итогам 2023 года компания может заработать около 7,3 млрд рублей чистой прибыли. Вдобавок Мать и дитя не выплачивала дивиденды по итогам второго полугодия 2021 и 2022 годов. В случае выплаты 100% чистой прибыли за все пропущенные периоды акционеры могут ожидать около 190 рублей дивидендов на акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить более 21%.

В планах Группы завершить к 2025 году строительство ядерного центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово, в результате чего, вероятно, компания нарастит капитальные затраты и снизит свободный денежный поток. Существенного прироста как прибыли, так и дивидендов, на наш взгляд, стоит ожидать после завершения этих ключевых проектов.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

04 Feb 2024 09:01

📊 Кто может выйти на IPO на Мосбирже в ближайшее время

Мосбиржа ожидает более 20 первичных и вторичных размещений акций на фондовом рынке в 2024 году, рассказал управляющий директор биржи Владимир Крекотень. По его словам, итоговое количество IPO и SPO будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Первой ласточкой 2024 года стал сервис каршеринга Делимобиль. Какие еще компании могут стать публичными — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 Feb 2024 09:00

🗝 Как работает ставка ФРС

Регулятор в США 31 января оставил ставку без изменений, сохранив ее на уровне 5,25–5,5%. Что это за ставка, почему она так важна для мировой экономики и как она может повлиять на инвесторов в России — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 13:55

🏙 Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться

Девелопер Самолет раскрыл операционные результаты и ключевые финансовые показатели по итогам четвертого квартала и 2023 года. Выручка компании выросла более чем наполовину, а объем продаж — на 47% на фоне роста спроса на недвижимость и увеличения цен на квадратный метр.

💯 Главные цифры

🏚 Объем продаж недвижимости вырос в четвертом квартале на 125% — до 110,8 млрд руб. (586,5 тыс. кв. м), а по итогам 12 месяцев 2023 года — на 47%, до 287,4 млрд руб. (1 574,7 тыс. кв. м) благодаря сдаче новых проектов, расширению географии присутствия, покупке девелопера ГК МИЦ, а также увеличению спроса на недвижимость на фоне роста ключевой ставки Банка России и ослабления рубля.

🏚 Средняя цена за квадратный метр выросла в четвертом квартале 2023 года до 196,8 тыс. рублей (+13%), при этом за 12 месяцев 2023 года средняя цена за квадратный метр составила 187,3 тыс. рублей (+9%).

🏚 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89%.

🏚 Совокупность оборота платформы «Самолет Плюс» за четвертый квартал 2023 года достигла 289,3 млрд рублей, за 12 месяцев 2023 года — 745,1 млрд рублей.

💰 Деньги

🔹 Выручка компании выросла на 53% и составила 297,4 млрд рублей. Увеличение выручки вызвано ростом объемов проданного жилья на 47% и увеличением средней стоимости квадратного метра.

🔹 Чистая прибыль выросла на 23% — до 34,3 млрд рублей.

🔹 В 2023 году Самолет стал крупнейшим девелопером в России по объему текущего строительства, а агентство недвижимости «Самолет Плюс» вышло на первое место по объему сделок среди агентств недвижимости.

🛫 Планы на 2024 год

Компания планирует по итогам 2024 года увеличить объемы продаж на 71% — до 2,7 млн кв. метров, выручку — на 68%, до 500 млрд рублей. Менеджмент девелопера считает, что намеченные цели возможно достичь за счет расширения бизнеса (в том числе приобретения ГК МИЦ), позиционирования компании в массовом сегменте, а также конкурентоспособной цены объектов.

🛒 В конце декабря минувшего года компания анонсировала новую программу обратного выкупа акций со сроком действия до 31 декабря 2024 года. Максимальная стоимость акций не должна превышать 10 млрд рублей, приобретенные акции будут использованы в общекорпоративных целях.

🧐 Наше мнение

Компания раскрыла ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Однако стоит учесть, что во втором полугодии 2024 года на продажах всех девелоперов может негативно отразиться ожидаемая отмена программы льготной ипотеки по 8% (что частично может быть компенсировано увеличением выдач по прочим льготным программам) и более высокий уровень первоначального взноса по льготной ипотеке относительно 2023 года.

💸 Учитывая текущие темпы роста компании и целевые показатели, которые менеджмент планирует достичь в 2024 году, мы считаем, что в акциях Самолета есть небольшой потенциальный апсайд. Но, учитывая указанные нами риски, связанные со льготной ипотекой, мы не добавляем акции Самолета в наш модельный портфель и продолжаем следить за развитием отрасли и компании.

#отчет_компании $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

02 Feb 2024 10:49

🚙 Делимобиль: участие в IPO — от 30 000 рублей

Каршеринг — удобный сервис, который позволяет арендовать автомобиль на короткое время, а Делимобиль — один из лидеров этого рынка в России. Сейчас у вас есть возможность стать частью этой компании через участие в IPO — первичном публичном размещении акций на бирже.

❓Почему это может быть интересно

▪️ Делимобиль — один из лидеров каршеринга в Москве, и он присутствует еще в девяти крупных городах России. Автопарк насчитывает более 24 тысяч машин.

▪️ Финансовые показатели компании говорят сами за себя: за 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 30,6%, валовая прибыль — на 57,1%, а чистая прибыль — на целых 1441,8% по сравнению с 9 месяцами 2022 года.

▪️ Дивидендная политика компании предписывает выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли. Это создает отличные возможности для получения дополнительного дохода.

📄 Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

▶️▶️ Узнать больше ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

01 Feb 2024 14:29

🌱 Россия наращивает потенциал на мировом рынке продовольствия

В 2023 году Россия увеличила агропродовольственный экспорт по стоимости почти на 8,5% — до $45 млрд. В 2024 году эксперты ожидают продолжения роста стоимости экспорта на 4,5% — до $47 млрд.

📆 Прогнозы на 2024 год

🌾 В этом году планируют собрать второй по объему в истории России урожай зерна — около 147 млн тонн, включая 93 млн тонн пшеницы.

🌽 Урожаи кукурузы, подсолнечника и сахарной свеклы вырастут на 4–11%. Производство сахара увеличится примерно на 5%, а подсолнечного масла — на 15%. Несмотря на трудности, в 2023–2024 годах ожидается рост производства свинины, мяса птицы, говядины и баранины в России.

❓ Есть ли риски

Успех в реализации большего продовольственного объема будет во многом зависеть от решения проблем с транспортом и логистикой, валютными курсами и взаиморасчетами с зарубежными партнерами, а также повышения предсказуемости и стабильности национального таможенного и нетаможенного регулирования внешнеэкономических связей.

💰 Основные бенефициары

С учетом роста урожайности и потенциала увеличения экспортных отгрузок нашими фаворитами в секторе сельского хозяйства остаются:

🌾 Группа Русагро, на фоне активности в сделках M&A, роста производства и цен на сахар, подсолнечное масло и свинину.

🥩 Черкизово, благодаря амбициозной программе по увеличению производства мяса курицы на 25% и свинины на 50% в течение следующих трех лет.

🐟 ИНАРКТИКА, из-за увеличения производства лососевых в 2 раза на горизонте 5–7 лет и высоких цен на продукцию.

🐮 Агрохолдинг Степь, который продолжает увеличивать земельный банк и урожай зерновых, а также объем производства молока. Компания входит в инвестиционный холдинг АФК Система с потенциалом первичного размещения акций на бирже в ближайшие два года.

#рынки $AGRO $AQUA $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

01 Feb 2024 12:06

❄️ Топ-3 акции февраля

Февраль — месяц затишья перед весенним дивидендным сезоном. Однако фондовый рынок подогревают ожидания повышенных выплат акционерам от переехавших в дружественные юрисдикции компаний, а также разрешение неопределенности одного из ключевых IT-гигантов страны. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали подборку из акций трех эмитентов, которые могут быть привлекательнее других в феврале 2024 года. Среди них:

▪️ МКПАО ЮМГ (Европейский медицинский центр)
▪️ Яндекс
▪️ ММК

Газпромбанк Инвестиции

31 Jan 2024 16:23

✨ Polymetal: слабый квартал не помешал выполнить годовой план

Золотодобытчик Polymetal опубликовал производственные результаты за четвертый квартал и 2023 год. Несмотря на слабые результаты в октябре 一 декабре 2023 года, компания выполнила годовой план по производству 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.

〽️ Производство и продажи

🌟 В четвертом квартале 2023 года производство в золотом эквиваленте снизилось на 15% на фоне высокой базы год назад. Помимо этого, в конце 2023 года компания продолжала испытывать трудности с реализацией продукции в России.

🌟 Объем годового производства почти не изменился и составил 1 714 тыс. унций в золотом эквиваленте в 2023 году (год назад показатель находился на уровне 1 717 тыс. унций).

🌟 Продажи в октябре 一 декабре 2023 года упали на 26%, до 453 тыс. унций в золотом эквиваленте. Трудности были вызваны ужесточением контроля за экспортом драгметаллов, что привело к накоплению концентратов Кызыла, Албазино, Нежданинского, Воронцовского и Майского в морских портах.

🌟 Продажи за 2023 год относительно предыдущего года уменьшились на 1% и составили 1 603 тыс. унций в золотом эквиваленте.

💯 Финансы

🔶 Выручка за 2023 год прибавила 8% и составила $3 млрд. В связи с ростом цен на золото и серебро выручка компании в четвертом квартале 2023 года стагнировала меньшими темпами (–16%), чем объем продаж (–26%).

🔶 Чистый долг на конец 2023 года практически не изменился (произошло снижение с 2,39 до 2,38 млрд $).


🔮 Прогноз компании по казахстанским активам на 2024 год

Компания ожидает, что производство на предприятиях Казахстана останется на уровне 475 тыс. унций в золотом эквиваленте. Капитальные затраты составят приблизительно $200 млн, включая $60 млн на развитие Иртышского ГМК в специальной экономической зоне «Павлодар» в Казахстане. Ожидается, что инвестиционное решение по проекту будет принято советом директоров во втором полугодии 2024 года, а ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 год.

🧐 Наше мнение

🔻 В четвертом квартале компания показала слабые результаты как в части производства, так и в части реализации продукции.

❓ Polymetal находится на этапе разделения и продажи российской части активов. Покупатель пока неизвестен, при этом в роли покупателей активов Polymetal могут выступить как публичные компании (например, Полюс или АЛРОСА, имеющая опыт в сфере золотодобычи), так и непубличные компании (например, УГМК).

❓ Выплатит ли компания дивиденды по итогам 2023 года и дойдут ли они держателям акций в НРД, также неизвестно.

❌ В связи с неопределенностью дальнейшего развития ситуации и слабыми результатами акции Polymetal не входят в наш модельный портфель. Среди золотодобытчиков мы отдаем предпочтение акциям Полюс и ЮГК.

#отчет_компании $POLY

Газпромбанк Инвестиции

31 Jan 2024 13:00

💡 Инвестидея: облигации Газпромбанка

АО «Газпромбанк» — один из крупнейших универсальных финансовых институтов России. Входит в список крупнейших банков РФ по всем основным показателям и занимает третье место в списке банков Центральной и Восточной Европы по размеру собственного капитала.

Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

30 Jan 2024 15:05

❤️ Яндекс: +19% за два месяца

В конце ноября 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по ценным бумагам Яндекса на фоне ожидания новостей о грядущем разделении бизнеса и сильного отчета по итогам девяти месяцев 2023 года с краткосрочным горизонтом в три месяца. Тогда одна ценная бумага компании оценивалась в 2601 рубль, а ожидаемая доходность планировалась на уровне 10%.

📆 Сегодня, 30 января, котировки ценных бумаг Яндекса достигли 3100 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за два месяца составила 19% без учета комиссии.

#инвестидея $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

30 Jan 2024 12:27

🏭 Норникель снижает планку

Норникель представил производственный отчет по итогам 2023 года, а также прогноз на 2024 год.

💯 Главные цифры

🚰 В 2023 году производство никеля снизилось на 5% до 209 тыс. тонн. Причиной снижения производства послужило снижение объемов добычи руды вследствие тестирования и ввода в эксплуатацию горного оборудования от новых поставщиков.

🎺 Производство меди в 2023 году с учетом Быстринского ГОК снизилось на 2% до 425 тыс. тонн из-за снижения добычи руды и проведения настройки технологических процессов для повышения качества продукции.

🌟 В 2023 году наблюдалась разнонаправленная динамика производства платины и палладия. Производство палладия относительно предыдущего года снизилось на 4% до 2 692 тыс. унций, а платины увеличилось на 2% до 664 тыс. унций.

🏗 Прогноз

В 2023 году Норникель рассчитывает на следующие объемы производства металлов из российского сырья в 2024 году (без учета Быстринского ГОК):

Никель: 184 一 194 тыс. тонн (-7% / -12%)
Медь: 334 一 354 тыс. тонн (-1% / -6%)
Палладий: 2 296 一 2 451 тыс. тр. ун. (-9% / -15%)
Платина: 567 一 605 тыс. тр. ун. (-9% / -15%)

💼 Наше мнение

📉 Норникель продолжает сталкиваться с рядом трудностей, из-за которых показатели компании находятся под давлением. Цены на производимые компанией металлы остаются на относительно низких уровнях, а в 2024 году ожидается снижение производства в натуральных показателях.

Мы по-прежнему не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не включаем их в наш модельный портфель.

#отчет_компании #GMKN