Газпромбанк Инвестиции

07 Sep 2024 17:01

🛢 Как устроен рынок углеводородов

От мировых цен на углеводороды зависит и российская экономика, включая курс рубля и доходы бюджета. Что происходит на рынке нефти и каких цен ждать в ближайшие годы — в эфире с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 16:48

🍁 Мать и Дитя: первые (скромные) дивиденды осени!

На Мосбирже начинается осенний дивидендный сезон. Сегодня, 6 сентября, последний день для покупки акций Мать и Дитя для получения промежуточных дивидендов за первую половину 2024 года.

Мать и Дитя
Дивиденд на акцию: 22 рубля
Дивдоходность к котировкам на 6 сентября: 2,63%

💉 Смотреть акции Мать и Дитя в каталоге →

#дивиденды #МатьиДитя $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 12:10

⏱ Страны ОПЕК+ решили отложить увеличение добычи нефти

5 сентября на онлайн-встрече ОПЕК+ было принято решение об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца.

🛢 Ключевые параметры решения

В первом квартале 2024 года восемь стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, добровольно согласились снизить производство нефти на 2,2 млн баррелей в сутки. Постепенное восстановление добычи планировалось начать с октября 2024 года, однако в связи со снижением мировых цен на нефть, произошедшим в последние недели, начало смягчения ограничений перенесено на декабрь 2024 года.

Также в сообщении ОПЕК+ было отмечено, что Ирак и Казахстан подтвердили свои обязательства и намерения по компенсации перепроизводства нефти, наблюдавшейся в этих странах с начала 2024 года.

💰 Дефицит бюджета сократился на фоне роста нефтегазовых доходов

По предварительным данным Минфина, за восемь месяцев 2024 года темпы роста доходов федерального бюджета заметно превысили темпы роста расходов, в связи с чем наблюдалось сокращение бюджетного дефицита:

▪️ доходы +35,5% (рост с 17,0 до 23,0 трлн рублей);
▪️ нефтегазовые доходы +56,2% (рост с 4,8 до 7,6 трлн рублей);
▪️ ненефтегазовые доходы +27,3% (рост с 12,2 до 15,5 трлн рублей);
▪️ расходы +22,2% (рост с 19,1 до 23,4 трлн рублей);
▪️ дефицит бюджета снизился с –2,2 до –0,3 трлн рублей (с –1,2 до –0,2% ВВП).

🧠 Наше мнение

👀 Снижение цены нефти, произошедшее в последние недели, было в том числе обусловлено ожиданиями участников рынка по увеличению добычи ОПЕК+ в октябре, а также ожиданиями улучшения ситуации в Ливии, в которой пока что приостановлены отгрузки нефти из портов.

☑️ Однако страны ОПЕК+ продемонстрировали готовность по проведению мер, стабилизирующих ситуацию на нефтяном рынке, путем смещения срока восстановления добычи нефти на два месяца, и мы не исключаем возможности, что при необходимости ОПЕК+ может принять аналогичное решение в будущем.

✅ Что касается акций нефтегазового сектора, то среди российских эмитентов мы выделяем акции ЛУКОЙЛ и Роснефти, которые, на наш взгляд, сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора.

#рынки #нефть $ROSN $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 16:00

🚀 Лидеры роста с начала года

С начала года российский фондовый рынок видел как взлеты, так и падения. С первого торгового дня до 17 мая индекс Мосбиржи вырос на 13%, однако с 20 мая на рынке началась коррекция. Несмотря на снижение рынка, целый ряд акций смог показать мощный рост котировок. Среди эмитентов:

🔹 Банк Санкт-Петербург
🔹 Яндекс
🔹 Аэрофлот
🔹 Positive Technologies
🔹 Полюс

📝 Подробнее о потенциале компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 12:59

🏃 ВТБ наращивает активность

После прошедшего в июле 2024 года обратного сплита акций ВТБ остается в центре внимания инвесторов. В ходе Восточного экономического форума топ-менеджмент банка сделал ряд громких заявлений. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрали ключевые посылы стратегии ВТБ.

📝 Подробнее о планах банка — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 Sep 2024 14:10

🚢 Россия наращивает экспортные поставки СПГ

Согласно последним данным, в январе — августе 2024 года экспорт российского сжиженного природного газа увеличился к аналогичному периоду прошлого года на 5,7% и составил 21,76 млн тонн, а в августе поставки выросли год к году на 33% и составили 2,94 млн тонн.

🧊 Ключевые СПГ-заводы в России

🔹 контролируемые НОВАТЭК крупнотоннажные Ямал СПГ и Арктик СПГ-2, а также среднетоннажный Криогаз-Высоцк;

🔹 контролируемые Газпромом крупнотоннажный Сахалин-2 и среднетоннажный Портовая СПГ.

📈 Как растут поставки газа

Ямал СПГ за восемь месяцев 2024 года увеличил отгрузки на 9,3% (до 14 млн тонн), при этом в августе рост экспорта год к году составил 41% (до 1,75 млн тонн), а треть отгрузок августа пришлась на Китай.

В отношении Арктик СПГ-2 в конце прошлого года были введены внешнеторговые ограничения, и оценить объемы поставок газа с данного завода в настоящее время затруднительно.

Экспорт Сахалина-2 за восемь месяцев 2024 года снизился на 4% (до 6,129 млн тонн), однако в августе рост поставок составил 21% год к году (0,89 млн тонн).

Наши комментарии

☑️ Рост экспорта российского СПГ связан с увеличением спроса странами Азиатско-Тихоокеанского региона на фоне высоких температур в регионе и сниженным объемом производства в прошлом году из-за проведения планового технического обслуживания СПГ-заводов.

☑️ Что касается поставок трубопроводного газа, то ранее мы также писали об увеличении поставок трубопроводного газа в Европу по газопроводу Турецкий поток.

❓ Также появляется информация, касающаяся возможных поставок газа в Китай. 3 сентября стало известно, что готова проектная документация газопровода Союз Восток, который может пройти по территории Монголии. Сейчас ведется госэкспертиза проекта и оценка воздействия на окружающую среду. В свою очередь, строительство газопровода Союз Восток необходимо для реализации проекта Сила Сибири-2, предусматривающего поставки газа из России в Китай через территорию Монголии в объеме до 50 млрд куб. м газа в год. В настоящее время контракты на строительство газопроводов Сила Сибири-2 и Союз Восток не подписаны.

👀 Мы продолжаем следить за развитием ситуации и перспективами адаптации газовых компаний к новым условиям рынка.

#рынки #СПГ $GAZP $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 16:46

💽💾💿📼🎥

Тонны нефти

Через 15 минут вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции, обсуждаем рынок углеводородов, разбираем отчетность компаний и ищем идеи в компаниях-экспортерах.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 14:04

🍂 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 3 сентября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 19,64% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,83% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ Ростел2P14 (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 19,44% и погашением 1 апреля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 18,87% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 18,45% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ВЭБ1P-18 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 19,31% и погашением 17 ноября 2026 года;
▪️ Газпром КР6 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 18,54% и погашением 23 мая 2028 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ Медси1P03 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 20,8% и датой оферты 13 октября 2025 года;
▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ ЧеркизБ1P5 (ПАО «Группа Черкизово») с потенциальной доходностью 20,27% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ БелугаБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 21,27% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 21,53% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-14 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 21,73% и датой оферты 8 сентября 2026 года;
▪️ БелугаБП5 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 20,25% и погашением 6 июля 2027 года;
▪️ ВСК 1P-03R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 18,96% и датой погашения 30 ноября 2027 года.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 11:11

🛍 Магнит не притягивает прибыль

Магнит представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

💯 Ключевые показатели

🛒 Выручка компании за первое полугодие 2024 года выросла на 18,8%, достигнув 1,5 трлн рублей. Росту выручки способствовало открытие новых магазинов в количестве 944 штук и рост торговых площадей на 6,4%.

🛒 Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 10,7% на фоне роста LFL среднего чека на 9,9% и роста LFL трафика на 0,7%.

🛒 Валовая прибыль выросла на 17,1% до уровня 3,3 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 22,5% против 22,8% годом ранее. Снижение валовой рентабельности вызвано опережающим ростом себестоимости над выручкой.

🛒 Операционная прибыль снизилась на 1% и составила 6,6 млрд рублей. Операционная рентабельность составила 4,6% против 5,5% годом ранее. Основным фактором падения стал опережающий рост затрат на оплату труда.

🛒 Чистая прибыль составила 17,5 млрд рублей, снизившись на 49% к уровню прошлого года. Скорректированная чистая прибыль на величину курсовых разниц составила 22,4 млрд рублей, что на 19,6% ниже прошлого года.

🛒 Денежный поток от операционной деятельности до изменений в рабочем капитале составил чуть выше уровня прошлого года. При этом чистый денежный поток от операционной деятельности вырос до порядка 85%. Главным образом — за счет более низкого снижения кредиторской задолженности в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года.

🛒 Капитальные затраты составили 61 млрд рублей, продемонстрировав рост на 128,3% к аналогичному периоду прошлого года. Компания погасила 113,8 млрд рублей займов и привлекла взамен 45 млрд рублей.

💬 Наше мнение

Магнит продемонстрировал опережающий рост расходов над доходами, что оказало негативное влияние на операционную эффективность и чистую прибыль. Компания направила часть денежных средств на погашение кредитов и займов и увеличила капитальные затраты, что может снизить потенциальный объем денежных средств для выплат дивидендов.

🔘 Мы считаем, что рынок справедливо оценивает акции Магнита.

#отчет_компании #Магнит $MGN

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 17:47

🛤 Globaltrans: рост выручки и отмена дивидендной политики

Железнодорожный оператор полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans отчитался по МСФО за шесть месяцев 2024 года и отменил действовавшую дивидендную политику.

🚋 Ключевые показатели

▪️ Грузооборот и погрузка (включая привлеченный парк) за шесть месяцев 2024 года снизились на 11 и 9% г/г соответственно по причине сокращения количества груженых отправок на вагон из-за сохраняющихся операционных сложностей на сети.

▪️ Общий парк снизился на 2% по сравнению с концом прошлого года, до 64 536 единиц, из-за снижения количества арендованных полувагонов.

▪️ Коэффициент порожнего пробега по полувагонам в первом полугодии 2024 года улучшился до 32% по сравнению с 39% в аналогичном периоде прошлого года, а коэффициент порожнего пробега по всему парку улучшился с 48% до 43%.

💸 Главные цифры за полгода

♦️ Выручка за январь — июнь 2024 года выросла на 5,9% г/г, до 55,0 млрд рублей, благодаря высоким ставкам аренды подвижного состава.

♦️ Чистая прибыль за первую половину года снизилась на 3,8% г/г, до 20,1 млрд рублей, вследствие роста уплаченного налога на прибыль.

♦️ Чистый долг с учетом аренды отрицательный и составил −48,4 млрд рублей (положительная чистая денежная позиция) на фоне снижения с начала года общего долга на 34,9% (до 12,0 млрд рублей) и увеличения суммы денежных средств на 41,4% (до 60,5 млрд рублей).

♦️ Капитальные затраты с учетом M&A, в связи с консервативным подходом к инвестициям в ситуации высоких цен на новые вагоны, снизились на 34% г/г и за шесть месяцев 2024 года составили 4 млрд рублей. Globaltrans продолжает воздерживаться от инвестиций в подвижной состав по причине значительного роста стоимости новых вагонов и усиливающейся неопределенности на рынке грузовых ж/д перевозок. В период с 2025 по 2029 год компании могут потребоваться существенные инвестиции в поддержание собственного парка вагонов, так как в указанный период в среднем ожидаются списания на уровне около 3,5 тысяч вагонов в год.

♦️ Свободный денежный поток увеличился на 57,4%, до 18,7 млрд рублей, на фоне роста чистого операционного денежного потока и снижения капитальных затрат.

❌ Отмена дивидендной политики

Согласно сообщению Globaltrans компания на протяжении длительного периода предпринимала различные усилия по поиску решений для возобновления дивидендных выплат. Однако 30 августа стало известно, что совет директоров Globaltrans принял решение об отмене дивидендной политики, так как ввиду сохраняющихся технических сложностей и различных ограничений на финансовую инфраструктуру компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты в адрес всех акционеров во всех юрисдикциях в обозримом будущем.

🧐 Наше мнение

📉 Отмена дивидендной политики компании стала ключевой новостью для многих инвесторов, в связи с чем котировки Globaltrans находились под сильным давлением.

❓ При этом финансовые показатели компании продемонстрировали хорошую динамику, и несмотря на снижение грузооборота и погрузки, Globaltrans добился роста выручки и свободного денежного потока, а также значительно увеличил имеющуюся чистую денежную позицию с начала года.

🟰 Однако, учитывая, что компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты и возможный рост капитальных затрат с 2025 года на обновление парка вагонов, мы в настоящее время нейтрально смотрим на расписки Globaltrans.

👉 Смотреть расписки Globaltrans в каталоге

#отчет_компании $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 12:05

🛠 ВсеИнструменты: первые финансовые результаты после IPO

ВсеИнструменты.ру представили финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

💯 Главные цифры

🔌 Выручка за январь — июнь 2024 года выросла на 35,3%, достигнув 76,1 млрд рублей. Ключевыми факторами роста выручки стали увеличение числа клиентов, количества заказов, а также роста среднего чека. Также увеличилась доля B2B клиентов: она достигла 67% в структуре выручки против 61% годом ранее.

🔌 Валовая прибыль выросла на 40,1%, составив 22,1 млрд рублей. При этом валовая рентабельность составила 29% против 28% годом ранее в результате опережающего темпа роста выручки над себестоимостью.

🔌 Операционная прибыль выросла на 20,9%, достигнув 2,7 млрд рублей. При этом операционная рентабельность составила 3,5% против 4% годом ранее. Снижение обусловлено наличием в первом полугодии 2024 года расходов на основе акций, которые отсутствовали годом ранее. При отсутствии данных расходов операционная рентабельность составила 4,9%.

🔌 Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года составила 0,3 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Негативное влияние на чистую прибыль компании оказали финансовые расходы, составившие 2,1 млрд рублей.

💬 Наше мнение

⚠️ ВсеИнструменты.ру продемонстрировали динамичный рост бизнеса в первом полугодии 2024 года, а также рост эффективности операционной деятельности (показатель операционной рентабельности без учета расходов на основе акций). Однако с целью своего развития компания прибегает к использованию заемных средств и аренды, что в условиях высоких процентных ставок оказывает существенное давление на чистую прибыль, которое может усугубиться при замедлении темпов роста доходов компании.

⚠️ Потенциальному инвестору необходимо учитывать, что ВсеИнструменты.ру являются компанией роста, замедление которого может оказать существенное негативное влияние на котировки акций, в условиях реализации текущей жесткой денежно-кредитной политики Банка России, направленной на охлаждение экономики.

✅ Исходя из текущих котировок, мы считаем, что рынок справедливо оценивает акции ВсеИнструменты.ру.

#отчет_компании #ВсеИнструментыРу $VSEH

Газпромбанк Инвестиции

01 Sep 2024 10:00

🍁 1 сентября. Время проверять портфели!

Ситуация на фондовом рынке в августе изменилась: Банк России поднял ключевую ставку, крупнейшие компании раскрыли отчетности, превысив или не оправдав ожидания. Команда Андрея Ванина ежедневно готовит для вас аналитику по рынкам, держа руку на пульсе последних событий. У наших подписчиков есть возможность получить индивидуальные консультации по инвестиционному портфелю для решения своих финансовых задач.

С помощью аудита портфеля вместе с аналитиками:

☑️ проверим баланс между риском и потенциальной доходностью;

☑️ дадим оценку каждому активу и поделимся прогнозами;

☑️ посмотрим, насколько хорошо сбалансированы вложения;

☑️ проанализируем, можно ли получать больший результат от инвестиций.

📲 Чтобы записаться на консультацию с нашей командой, заполните форму на сайте 👇

Газпромбанк Инвестиции

31 Aug 2024 10:02

💸5 способов получения пассивного дохода

Пассивный доход — это доход, который не требует активного участия человека в его получении. Активный доход в виде зарплаты, гонораров или прибыли от своего бизнеса человек получает в процессе ежедневной деятельности. Нужно приложить усилия, чтобы обеспечить денежные поступления. А для получения пассивного дохода человек активно участвует на этапе формирования капитала или периодически. Но большую часть времени процесс протекает без его участия.

📝 Самые популярные способы получения пассивного дохода — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

30 Aug 2024 15:23

🛬 Самолет: под грозовыми тучами в ожидании турбулентности

Российский девелопер — Группа Самолет — раскрыл финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка выросла на 68,5% к аналогичному периоду 2023 года и составила 170,1 млрд рублей. Валовая прибыль прибавила 78%, а рентабельность валовой прибыли составила 36,2% против 34,2% годом ранее.

🔹 Операционная прибыль прибавила 62%, достигнув 42,5 млрд рублей. Однако операционная рентабельность снизилась с 25,9% до 24,9% главным образом по причине роста расходов на рекламу, а также заработную плату и социальные отчисления.

🔹 Чистая прибыль составила 4,7 млрд рублей, снизившись на 49%. Рентабельность чистой прибыли составила 2,8% против 9,1% годом ранее. Существенное давление на чистую прибыль оказывают финансовые расходы, составившие 39,4 млрд рублей, что в 1,51 раза больше аналогичного периода прошлого года.

🌇 Стратегия на 2024 год

▪️ Повышение эффективности. Компания реализует ряд мер с целью роста прибыльности бизнеса, а также снижения долговой нагрузки до уровня 2x по показателю соотношения чистого долга с учетом проектного финансирования за вычетом остатков на эскроу к прибыли за вычетом налогов, процентов и расходов на амортизацию. Меры включают калибровку проектов по маржинальности, повышение эффективности операций, например снижение административных расходов, а также мастер-девелопмент (сокращение инвестиционного цикла за счет реализации части проектов инвестору).

▪️ Продажи не упали ниже прогноза. Менеджмент компании отмечает, что объем продаж в июле и августе 2024 года находится на уровне прогнозов компании в условиях изменений программ льготной ипотеки. В то же время на рынке присутствует замедление спроса при одновременном росте средних цен.

▪️ IPO Самолет Плюс дает надежду. В июле был проведен раунд pre-IPO сервиса квартирных решений Самолет Плюс, в рамках которого была получена оценка капитализации на уровне 21,2 млрд рублей.

💬 Наше мнение

Мы полагаем, что во втором полугодии 2024 года может произойти снижение объемов продаж Самолета вследствие более низкого спроса по причине сокращения льготных программ ипотеки и жесткой денежно-кредитной политики, реализуемой Банком России. В данных условиях может повыситься давление финансовых расходов на чистую прибыль.

🟰 В связи с этим мы нейтрально смотрим на акции ГК Самолет в текущих условиях.

🛫 Смотреть акции Группы Самолет в каталоге →

#отчет_компании #Самолет $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

30 Aug 2024 10:33

🚃 Globaltrans: закрываем инвестидею на фоне отказа от дивидендов

В апреле 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям Globaltrans на фоне роста переезда в дружественную юрисдикцию в особую экономическую зону в Абу-Даби и ожидания выплат рекордных дивидендов из накопленных за несколько лет денежных средств. Тогда акции компании стоили 759,3 рубля за одну ценную бумагу.

📆 30 августа 2024 года топ-менеджмент Globaltrans объявил, что отменяет дивидендную политику на фоне технических сложностей и не видит возможности ее возобновления в ближайшее время. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею и фиксируют убыток.

#инвестидея $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

07 Sep 2024 09:59

🖐 5 принципов Чарли Мангера

Уоррен Баффет считал Чарли Мангера своим ближайшим деловым партнером и правой рукой. В течение сорока лет совместной работы Мангер играл значимую роль на пути превращения Berkshire Hathaway в публичную компанию с капитализацией более $650 млрд.

📝 Основные принципы работы Чарли Магнера на фондовом рынке — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 15:53

💰 Инвесторы продолжают наступление на Мосбиржу

Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам августа выросло до 33,3 млн человек. Счета за месяц открыли более полумиллиона человек. Сделки на Мосбирже заключили более 3,8 млн частных инвесторов.

📝 Подробнее о ключевых показателях торговли на фондовом рынке за август — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

06 Sep 2024 10:31

📉 5 акций, потерявших больше других

К началу сентября 2024 года индекс Мосбиржи снизился относительно максимума текущего года более чем на 25%. Однако некоторые эмитенты потеряли в котировках акций больше остальных компаний. Среди таких эмитентов:

🔻 Мечел и Мечел-прив.
🔻 Сегежа
🔻 Самолет
🔻 Совкомфлот
🔻 НОВАТЭК

📝 Подробнее о причинах снижения котировок — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

05 Sep 2024 13:41

🔮 Разбор рынка: что дальше?

Стартовавшая в середине мая 2024 года коррекция на российском фондовом рынке стала одной из самых затяжных за последнее время. Чего ждать от российского фондового рынка, на какое решение Банка России рассчитывать в сентябре и на какие бумаги стоит обратить внимание в преддверии старта нового делового сезона — в эфире с Алексеем Линецким, частным инвестором и автором канала про инвестиции.

Слушайте в записи ⚡️

Газпромбанк Инвестиции

04 Sep 2024 17:36

🚪 Зашли не в ту дверь: как изменится индекс Мосбиржи в сентябре

С 20 сентября 2024 года будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи, а также обновлены значения коэффициентов free-float и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты для ряда ценных бумаг. Так, в базу для расчета индекса войдут ценные бумаги Яндекса и Группы Астра, а покинут ее акции Сегежи.

📝 Подробнее об изменениях — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 19:02

💡 Обзор фондовых рынков

Каждую неделю аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции готовят подборку наиболее значимых событий фондового рынка и рейтинг привлекательных инструментов 一 акций, облигаций и первичных размещений.

В новом ревью рынка:

☑️ Макроэкономика: свежие данные по инфляции и трендам развития экономики;
☑️ Отчеты крупнейших эмитентов: Мосбиржа, ЛУКОЙЛ, Самолет, Полюс, Whoosh, Cегежа, Группа Астра и новичков: Элемент, Промомед и HENDERSON;
☑️ Разбор долгового рынка: привлекательные по доходности облигации и актуальные первичные размещения.

☝️ Узнать все о фондовом рынке за последние семь дней

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 16:29

🟢 Инвестировать в Сбербанк со 100%-ной защитой от снижения*

Один из крупнейших по объемам активов банк в России. Предлагает широкий спектр банковских и финансовых услуг, развивает экосистему технологических продуктов. Клиентская база банка насчитывает 95 миллионов частных и 2,5 миллиона корпоративных клиентов.

Поучаствовать в росте Сбербанка можно не только через покупку акций. Банк ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом и 100%-ной защитой капитала серии 004Р-11. Инструмент позволяет сделать ставку на рост Сбербанка и не потерять вложения, если цена акций снизится.

Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

03 Sep 2024 11:51

🔥🍁 3 акции сентября

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, которые выглядят привлекательнее остальных эмитентов фондового рынка в начале осени. Среди эмитентов — представители нефтяной промышленности и потребсектора.

🔸 ЛУКОЙЛ
🔸 HENDERSON
🔸 Транснефть

📝 Подробнее о перспективах компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 19:05

🛢 Как устроен рынок углеводородов

В начале осени 2024 года цены на нефть Brent начали снижение относительно средних максимумов года: на котировки давит намерение стран ОПЕК+ вернуться к наращиванию добычи нефти. Предполагается, что показатель добычи может вырасти на 180 тыс. баррелей в сутки в октябре, однако страны-участники будут учитывать ценовую конъюнктуру и могут воздержаться от решения. От мировых цен на углеводороды зависит и российская экономика, включая курс рубля и доходы бюджета. Что происходит на рынке нефти и каких цен ждать в ближайшие годы?

📆 Перевернем календарь вместе — уже завтра, 3 сентября, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Олегом Кузьмичевым, частным инвестором и автором канала про инвестиции, обсудят:

🔹 ситуацию на рынке углеводородов: что влияет на цены на черное золото, а что — нет;
🔹 потенциал ОПЕК+ и дальше контролировать рынок нефти;
🔹 показатели российских нефтяных компаний и перспективные идеи на рынке.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы знать, куда идут цены на нефть.

Газпромбанк Инвестиции

02 Sep 2024 16:21

🍄 Проценты подрастают к осени

Начисляем 16% годовых ежедневно на свободный остаток на брокерском счете всем новым клиентам. Если вы еще не открыли у нас брокерский счет, самое время это сделать — нужно успеть до конца сентября. Далее — подробности.

☄️ Как получать 16% на остаток ежедневно

1️⃣ Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

2️⃣ Пополнить брокерский счет на сумму от 300 000 рублей в период с 5 августа по 30 сентября 2024 года и активировать промокод ПРОЦЕНТ16 в приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

3️⃣ Поддерживать минимальную сумму от 300 000 рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту.

💰 В течение 60 дней на сумму будет ежедневно начисляться процент по ставке 16% годовых.

Подробные условия — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

01 Sep 2024 15:03

🎓 5 лучших материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🤷‍♂️ Куда летит фондовый рынок
Индекс Мосбиржи с середины мая 2024 года потерял более 20%. Высокая процентная ставка пока не дает надежды на быстрый отскок. Как вести себя в таких условиях и какие решения могут оказаться привлекательными для инвестиций даже в непростых условиях — в эфире с Юрием Козловым, частным инвестором и автором сообщества Инвестируй или проиграешь. Слушать →

👔 HENDERSON: прибыль валидирует стратегию
Российский дом мужской моды HENDERSON представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года, а также операционные результаты за июль. Компания продолжила опережающее развитие онлайн-сегмента в соответствии с планом менеджмента компании, а также рост LFL-посещаемости и LFL-продаж. Наше мнение →

🍁 Главные дивиденды осени
На Мосбирже начинается осенний дивидендный сезон. Топ-менеджмент целого ряда крупных эмитентов дал рекомендации по выплате промежуточных дивидендов за первую половину и второй квартал 2024 года. Реестры акционеров под выплаты планируется закрыть в сентябре и октябре 2024 года. К подборке →

💫 Полюс: сильные результаты на фоне высоких цен золота
Крупнейшая российская золотодобывающая компания Полюс раскрыла сильные финансовые результаты за шесть месяцев текущего года и обновила прогнозы на 2024 год. За шесть месяцев текущего года прибыль акционеров составила почти 1484 рубля на одну акцию, или 11,4% текущей полугодовой акционерной доходности. Наше мнение о компании →

📝 5 акций, которые выглядят привлекательными после отчетности
На российском фондовом рынке продолжается сезон отчетностей — компании раскрывают финансовые и операционные показатели за первую половину 2024 года. Далеко не все эмитенты справились с укреплением рубля и повышением ставки, однако ряд из них продолжает демонстрировать большой потенциал, а коррекция на Мосбирже дает возможность приобрести перспективные ценные бумаги с дисконтом. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили пять бумаг, которые выглядят интересно в долгосрочной перспективе. Смотреть →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

31 Aug 2024 17:02

🔍 5 шагов: как понять, сколько дивидендов может заплатить компания

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Понимание того, сколько дивидендов компания может выплатить в будущем, помогает инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже акций. Вот пять шагов, пройдя которые вы сможете самостоятельно определить потенциальный размер дивидендов.

Газпромбанк Инвестиции

30 Aug 2024 16:12

🪨 АФК Система: рост процентных расходов давит на финансовый результат

АФК Система представила финансовые результаты по МСФО за шесть месяцев текущего года, продемонстрировав снижение прибыли на фоне роста долговой нагрузки.

💯 Главные цифры

🔹 Консолидированная выручка за первую половину 2024 года увеличилась на 24,4% г/г, достигнув 574,9 млрд рублей, при этом рост выручки продемонстрировали все активы группы.

🔹 Чистая прибыль за шесть месяцев 2024 года сократилась на 79,6% г/г и составила 4,4 млрд рублей. Главной причиной снижения чистой прибыли является рост процентных расходов в первом полугодии текущего года до 107,2 млрд рублей с 59,6 млрд рублей в аналогичном периоде 2023 года.

🔹 Чистый долг группы увеличился на 22,2%, до 1190,8 млрд рублей, а чистый долг корпоративного центра вырос на 19,1%, составив 256,5 млрд рублей. При этом 95% консолидированных финансовых обязательств группы номинированы в российских рублях.

💬 Наше мнение

🔻 Несмотря на увеличение выручки АФК Система, мы оцениваем результаты группы как слабые вследствие получения убытка, высокой долговой нагрузки и существенного роста процентных расходов, которые по результатам первого полугодия 2024 года превысили операционную прибыль группы.

🔻 Кроме самой АФК Система, высокая долговая нагрузка является еще более острым вопросом у Segezha Group, для решения которого может быть проведена допэмиссия акций лесопромышленного холдинга с участием АФК Система в данном процессе (выкуп дополнительных акций Segezha Group, выпущенных в рамках SPO). Согласно заявлениям менеджмента Segezha Group подготовка к SPO ведется с участием контролирующего акционера (АФК Система), а детали процесса ожидаются осенью. SPO Segezha Group может привести к отвлечению денежных средств АФК Система, что будет оказывать дополнительное негативное влияние на финансовые показатели группы.

🔻 Помимо Segezha Group, высокая долговая нагрузка характерна и для прочих активов АФК Система, в том числе МТС, Эталона, Озона, Биннофарм Групп, в связи с чем вероятность получения холдингом высоких дивидендов от своих активов, на наш взгляд, снижается.

🔻 Также стоит отметить, что на фоне коррекции на рынке акций и высокой нормы доходности, требуемой инвесторами на фоне высокой ставки Банка России, вывод непубличных активов АФК Система на биржу в настоящее время находится под вопросом.

✖️ На данный момент мы не считаем акции АФК Система привлекательными для инвесторов.

Смотреть акции АФК Система в каталоге →

#отчет_компании #AFKS

Газпромбанк Инвестиции

30 Aug 2024 10:34

⛽️ ЛУКОЙЛ: уверенные результаты за первое полугодие

ЛУКОЙЛ, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, опубликовала консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев 2024 года, продемонстрировав рост ключевых финансовых показателей.

🛢 Главные цифры

♦️ Выручка за шесть месяцев 2024 года увеличилась год к году на 20,2% за счет роста рублевых цен на нефть и составила 4,334 трлн рублей.

♦️ Чистая прибыль компании за полгода увеличилась год к году на 4,6% и достигла 591,5 млрд рублей. Увеличение чистой прибыли обусловлено ростом выручки и финансовых доходов от процентов по депозитам и выданным займам. Также на динамику чистой прибыли повлияло получение убытка по курсовым разницам в сумме 45,5 млрд рублей после курсовой прибыли в сумме 55,0 млрд рублей годом ранее.

♦️ Чистая прибыль без учета курсовых разниц увеличилась в первом полугодии 2024 года на 24,8% и составила 637,1 млрд рублей.

♦️ Чистый долг компании на конец июня 2024 года остался отрицательным и составил –759,7 млрд рублей.

💼 Дивидендная база

▪️ В соответствии с дивидендной политикой компания направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от своего скорректированного свободного денежного потока по данным МСФО.

▪️ По нашим оценкам скорректированный свободный денежный поток компании за 6 месяцев 2024 года может составить 398,5 млрд рублей и, в случае его полного направления на выплату дивидендов, акционеры могут рассчитывать на дивиденд по в размере 575 рублей на одну акцию, что соответствует 9,1% текущей полугодовой дивидендной доходности.

🧠 Наше мнение

ЛУКОЙЛ раскрыл ожидаемо сильные финансовые результаты по итогам 1 полугодия текущего года и остается нашим фаворитом среди акций нефтегазового сектора. Высокие темпы роста выручки, отрицательный чистый долг и высокая потенциальная дивидендная доходность, с нашей точки зрения, делают акции ЛУКОЙЛ привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании #ЛУКОЙЛ $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

29 Aug 2024 12:21

💊 Промомед наращивает выручку

Промомед, инновационная биофармацевтическая компания, один из лидеров фармацевтического рынка в России, раскрыл консолидированные финансовые результаты за шесть месяцев 2024 года.

📊 Ключевые показатели

💉 В первом полугодии 2024 года компания провела 37 клинических исследований, что на 61% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

💉 На конец первого полугодия 2024 года количество препаратов в портфеле достигло 331 шт. (рост на 19% за 12 месяцев), а количество продуктов в процессе исследований выросло почти вдвое, до 55 шт.

💰 Главные цифры

🔹 Выручка компании за шесть месяцев 2024 года увеличилась на 22%, до 7,1 млрд рублей. Главными факторами роста выручки стали расширение продуктового портфеля компании и рост объемов продаж лекарственных препаратов в сегментах «Эндокринология» и «Онкология» — стратегических терапевтических областях.

🔹 Чистая прибыль снизилась до 5 млн рублей после 465 млн рублей годом ранее. Снижение чистой прибыли обусловлено ростом процентных расходов, разовыми расходами, связанными с организацией IPO компании, а также созданным резервом по налогу на прибыль в отношении ранее признанных расходов. Компания отразила созданный резерв в финансовой отчетности в сумме 439 млн рублей, однако оценивает вероятность доначисления данного налога как маловероятную.

🔹 Скорректированная на разовые расходы чистая прибыль за шесть месяцев 2024 года выросла на 47%, до 690 млн рублей.

🔹 Чистый долг компании с учетом аренды вырос с начала года на 10%, до 17,7 млрд рублей, на фоне роста общего долга на 16% (до 19,3 млрд рублей) и увеличения денежных средств в 2,6 раза (до 1,6 млрд рублей).

🧠 Наше мнение

➕ Согласно сообщению компании, Промомед ожидает значительный рост ключевых финансовых показателей, в том числе чистой прибыли, во втором полугодии 2024 года, также был подтвержден озвученный при первичном размещении акций финансовый прогноз на 2024 год и план вывода инновационных препаратов на рынок в 2025 году.

➕ Что касается текущих показателей, то можно отметить, что темп роста выручки компании опередил темп роста фармацевтического рынка, который составил около 14%. При этом в деятельности компании присутствует сезонный фактор в части реализации продукции, в рамках которого бо́льшая часть продаж исторически приходится на второе полугодие.

💼 Мы позитивно оцениваем опубликованную отчетность компании. На наш взгляд, акции Промомед могут быть интересны долгосрочному инвестору.

#отчет_компании #Промомед $PRMD