Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2024 14:37

🌎 Мир стал лучше смотреть на рост экономики России

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) существенно пересмотрела свой прогноз касательно роста экономики России с роста ВВП 2,6 до 3,7% в 2024 году. В 2025 году организация ожидает рост ВВП на уровне 1,1%.

Прогноз ОЭСР сблизился с прогнозом Министерства экономического развития, согласно которому рост ВВП России составит 3,9% в 2024 году и 2,5% в 2025 году.

🧠 Наше мнение

Как в прогнозах ОЭСР, так и в прогнозах Минэка есть одна суть: замедление темпов роста экономики России в 2025 году. На наш взгляд, это выглядит закономерным на фоне замедления роста денежной массы м/м в 2024 году и роста ключевой ставки Банка России, что тормозит кредитование и инвестиции в развитие. Также в 2025 году можно ожидать рост корпоративного налога на прибыль с 20 до 25%, что дополнительно окажет негативное влияние на прибыль компаний.

🧐 Потенциальная стратегия в сложных условиях

В соответствии с нашей стратегией и отталкиваясь от макроэкономических прогнозов различных агентств, наш выбор падает на недорого оцененные компании роста, которые могут продолжить наращивать выручку и прибыль даже в сложных экономических условиях.

🔹 Во-первых, это IT-сектор, в котором мы выделяем Яндекс, Хедхантер, Группу Астра и Диасофт.

🔹 Во-вторых, это растущие компании банковского сектора, такие как ТКС Холдинг, Ренессанс Страхование и Европлан.

🔹 В секторе розничной торговли инвестиционно привлекательным мы считаем акции HENDERSON.

🔹 А сектор золотодобычи и акции Полюса могут захеджировать инвестиционный портфель от ослабления национальной валюты и получить максимум бенефитов от текущего роста цен на золото.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2024 11:17

📊 Облигации одной из ведущих компаний рынка розничного лизинга в России

ООО «РЕСО-Лизинг» размещает облигации с ориентиром по доходности до 21–21,5% годовых в рублях.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по ставке купона — +2,5% к ключевой ставке.

🗓 Купонный период — 30 дней.

⏰ Срок обращения — 2 года 3 месяца.

Подать заявку на участие в размещении можно до 13:00 мск 1 октября 2024 года прямо в приложении. Минимальная сумма для подачи поручения — 1000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,3% от суммы сделки. Подробнее о размещении →

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2024 16:10

💻 Деньги на данных: как устроен бизнес Arenadata

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции изучили бизнес Arenadata — одного из ведущих российских разработчиков на рынке систем управления и обработки данных, который сейчас проводит процедуру первичного размещения акций. Из обзора вы узнаете:

🔷 на чем основана бизнес-модель Arenadata;

🔷 какие ключевые финансовые показатели и в чем заключается стратегия развития;

🔷 есть ли у компании конкуренты и точки роста на рынке.

🚩 Напоминаем, что подать заявки на участие в первичном публичном размещении акций ПАО «Группа Аренадата» можно до 15:00 мск 30 сентября 2024 года. Узнать подробнее о параметрах и принять участие в IPO →

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2024 15:05

🏦 Совкомбанк претендует на Абсолют

Совкомбанк Страхование, входящая в группу Совкомбанк, ведет переговоры о приобретении страховой компании Абсолют Страхование. Рассказываем, что известно о потенциальной сделке.

📊 Параметры бизнеса

🧐 В данный момент объем сделки оценивается в 10 млрд рублей, что существенно превышает летнюю оценку на уровне более 5 млрд рублей.

📈 В первом полугодии 2024 года Абсолют Страхование продемонстрировала чистую прибыль по РСБУ на уровне 661 млн рублей против 256 млн рублей за аналогичный период прошлого года.

🛍 Исходя из оценки в 10 млрд рублей, предполагается, что в сделку по покупке Абсолют Страхование также входит еще один актив — страховой маркетплейс Mafin. Площадка занимается агрегированием предложения страховых компаний и позволяет клиентам получить доступ к широкому перечню услуг онлайн: от покупки полисов каско и ОСАГО до урегулирования страховых случаев.

🎩 Однако, по сообщениям СМИ, помимо Совкомбанка, на рынке присутствует еще один неназванный претендент на приобретение бизнеса Абсолют Страхование.

🧠 Наше мнение

✅ Мы положительно относимся к потенциальному приобретению Совкомбанком страховой компании Абсолют Страхование. Сделка в случае успеха позволит укрепить позиции Совкомбанка на страховом рынке.

✅ По нашему мнению, исходя из текущих рыночных котировок, акции Совкомбанка являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

#сделка #Совкомбанк $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2024 18:31

⚡️ Конференция Ньютон — 2024: куда идут деньги в период высоких ставок

В этом году конференция Ньютон для квалифицированных инвесторов будет еще масштабнее и представительнее. Уже 7 ноября эксперты, эмитенты и гости соберутся на одной площадке, чтобы подвести итоги года на фондовом рынке и сверить стратегии на следующий год. Конференция пройдет при содействии генерального партнера — Газпромбанка.

❓ Почему важно принять участие в конференции Ньютон в этом году

1️⃣ Погрузитесь в темы, которые волнуют рынок прямо сейчас. Как заработать на фондовом рынке в условиях высоких ставок? Как научиться отличать перспективные компании от остальных среди новичков российского рынка IPO? Какие нюансы инвесторам несет налоговая реформа? Этим темам будут посвящены панельные сессии конференции.

2️⃣ Научитесь применять высокотехнологичные инструменты в торговле. На спецсессиях эксперты расскажут, как технологии AI (ИИ) могут повлиять на фондовый рынок, и поделятся тонкостями умного управления капиталом.

3️⃣ Заведете полезные знакомства. Весь день — встречи с топ-менеджерами крупнейших российских эмитентов и неформальное общение с гостями конференции: экспертами и аналитиками российского фондового рынка, известными экономистами и инвестблогерами.

🎁 Реализуете свои привилегии. Участникам конференции будут доступны персональные условия брокерского обслуживания и индивидуальные консультации от наших экспертов — финансовых советников сервиса Газпромбанк Инвестиции.

☝️ Где и когда

📆 7 ноября, сбор гостей с 15:30.
📍 Soluxe Hotel Moscow: Москва, ул. Вильгельма Пика, д. 16.
🎫 Вход на конференцию по билетам и специальным приглашениям. Продажа билетов скоро будет открыта.

🔹 Подписывайтесь на обновления в телеграм-канале конференции Ньютон — 2024.

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2024 15:01

💸 Банковский сектор наращивает прибыль

Согласно данным сентябрьского обзора Банка России, российский банковский сектор в августе продолжил наращивать прибыль и кредитный портфель.

💰 Прибыль банковского сектора России

🚀 Фактическая прибыль российского банковского сектора в сентябре (за вычетом 18 млрд руб. дивидендов, полученных от российских дочерних банков), составила 435 млрд руб., превысив на 42% показатель июля (306 млрд руб.за вычетом дивидендов от дочерних банков). Существенный рост прибыли связан с валютной переоценкой длинной открытой валютной позиции (~130 млрд против 16 млрд руб. в июле), вызванной снижением курса рубля к евро и доллару США.

📉 Основная прибыль снизилась с 264 млрд руб. в июле до 257 млрд руб. в августе из-за роста отчислений в резервы на 35 млрд руб., прежде всего по корпоративным кредитам.

📊 Количество прибыльных банков выросло с 250 в июле до 261 в августе, при этом общая доля прибыльных банков в активах сектора с начала года осталась на уровне 98%.

💼 Кредитный портфель

▪️ Корпоративный кредитный портфель в августе увеличился к июлю на 1,9% (+1,5 трлн руб.) и достиг 82,9 трлн рублей. За восемь месяцев 2024 года корпоративные кредиты выросли на 12,1% (+8,9 трлн руб.).

▪️ По предварительным данным, выдача ипотеки в августе 2024 года увеличилась к июлю на 0,9% (до 375 млрд руб.), при этом относительно августа 2023 года выдача ипотеки снизилась на 55,8%, что обусловлено завершением программы льготной ипотеки и увеличением ставок по рыночной ипотеке. Объем ипотечного кредитного портфеля по итогам августа составил 19,8 трлн рублей.

▪️ Рост портфеля потребительских кредитов на фоне увеличения ставок замедлился с +1,4% в июле до +1,3% в августе, при этом общая величина портфеля потребительских кредитов достигла 15,3 трлн рублей.

🧠 Наши комментарии

По итогам августа российский банковский сектор продолжил показывать сильные результаты в части финансового результата и корпоративного кредитования. По предварительным данным, в августе показатель достаточности совокупного капитала банковского сектора (Н1.0) составил 12,1% (без учета Банка непрофильных активов), при этом запас капитала (до нормативов) увеличился до 6,7 трлн руб. (+1,3%). Также стоит отметить, что на фоне высоких ставок сохраняется риск увеличения просрочек по кредитам розничных клиентов банков и, как следствие, риск увеличения резервов, что в свою очередь может повлиять на финансовый результат отрасли в будущем.

👉 В настоящее время мы продолжаем позитивно смотреть на результаты банковского сектора. В качестве наших фаворитов в отрасли мы выделяем акции Сбербанка, Совкомбанка и ТКС Холдинг, которые, на наш взгляд, являются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#рынки #банки $SVCB $TCSG $SBER

Газпромбанк Инвестиции

23 Sep 2024 19:01

🍁 Куда идет рынок этой осенью

Российский фондовый рынок после повышения ключевой ставки продолжает рост — индекс Мосбиржи вновь перевалил за 2800 пунктов. Между тем, актуальные данные по инфляции и прогнозы аналитиков допускают еще одно повышение ставки до конца года. На какие бумаги стоит обратить внимание в условиях высокой ставки?

📆 24 сентября в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Владимиром Литвиновым, частным инвестором, автором и создателем сообщества ИнвестТема, обсудят:

🔹 макроситуацию на рынке: инфляцию, ставку Банка России и потенциальное решение регулятора осенью;
🔹 динамику в российских акциях и точки входа в облигации;
🔹 перспективные идеи среди ценных бумаг на фондовом рынке.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать взгляд эксперта на инвестиции на фондовом рынке этой осенью.

Газпромбанк Инвестиции

23 Sep 2024 13:56

🔋 Норникель готовит контакты к производству аккумуляторов

На презентации батарейного технологического центра Норникеля вице-президент компании по инновациям Виталий Бусько сообщил, что в течение года ожидает принятия решения о начале следующего этапа проекта по созданию катодных материалов, которые используются в том числе в производстве батарей для электротранспорта.

Этапы работы компании для получения катодных материалов

🔹 В конце 2022 года компания приобрела специализированную электрохимическую лабораторию и дополнительное оборудование для синтеза никельсодержащих катодных материалов. Инвестиции Норникеля по данному направлению составили на текущий момент $30 млн.

🔹 После приобретения специализированной лаборатории Норникель сначала смог получить за одну операцию несколько десятков грамм катодных материалов, после чего нарастить количество получаемых за одну операцию катодных материалов до десятков килограмм.

🔹 Следующий этап — строительство пилотной установки годовой мощностью производства 10 тонн, строительство которой может быть завершено в течение 2–2,5 лет после принятия решения о строительстве. В данный момент компания рассматривает варианты размещения будущей установки, при этом окончательное решение о необходимости строительства будет принято после оценки экономической целесообразности всего проекта.

🔹 В случае положительного результата на этапе пилотной установки Норникель может приступить к организации полноценного производства батарейных материалов.

🔌 Емкость рынка катодных материалов

По оценке Норникеля, к 2030 году спрос на катодные материалы на российском рынке может составить около 10 тысяч тонн в год, а на мировом рынке — миллионы тонн, в связи с чем компания планирует рассмотреть возможность работы не только в области катодных материалов для литийионных аккумуляторов, но и в области натрийионных и твердотельных аккумуляторов.

🧐 Наши комментарии

С конца 2022 года инвестиционные расходы, понесенные Норникелем, в направлении производства катодных материалов составили $30 млн, что не превышает 0,5% величины инвестиционной программы за 2023–2024 гг. Однако на текущий момент компания не приняла окончательного решения о необходимости реализации проекта, не раскрывает полную сумму необходимых инвестиционных расходов и экономический эффект, который может получить Норникель в случае организации полноценного производства батарейных материалов.

👉 Также необходимо отметить, что мировые цены на производимые Норникелем металлы остаются на относительно низких уровнях и, согласно производственному плану компании, в 2024 году ожидается снижение производства в натуральных показателях, в связи с чем мы не включаем акции Норникеля в наш модельный портфель.

#рынка #аккумуляторы #Норникель #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2024 17:01

🖥 Arenadata выходит на арену фондового рынка

В середине сентября стало известно, что Группа Arenadata намерена провести IPO на Мосбирже — оно станет первым в новом осеннем деловом сезоне. Arenadata — это российская IT-компания, специализирующаяся на разработке платформ для работы с данными и аналитикой.

📆 Уже завтра, 23 сентября, в 13:00 мск гостями дневного эфира Андрея Ванина выступит топ-менеджмент Группы Arenadata: Максим Пустовой, генеральный директором Группы, и Александр Ермаков, технический директор и сооснователь Arenadata.

🔊 Готовьте свои вопросы и присоединяйтесь к нашему эфиру завтра днем, чтобы узнать параметры первого IPO в новом деловом сезоне.

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2024 10:01

🕹 Как устроен рынок микроэлектроники в России

В конце мая 2024 года российский производитель микроэлектроники ГК Элемент провел первичное размещение ценных бумаг на бирже и привлек 15 млрд рублей инвестиций. Бизнес компании был оценен в 105 млрд рублей, а привлеченные средства компания намерена вложить в развитие производства чипов и микросхем в России . Как устроен бизнес ГК Элемент и чего ждать от российского производителя микроэлектроники — в эфире с Олегом Хазовым, вице-президентом по финансам и инвестициям ГК Элемент.

⚡️ Слушайте на всех платформах.

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2024 10:01

📊 Разбор рынка: коррекция закончилась?

Неделю назад Банк России вновь повысил ставку на 100 б. п., однако рынок акций, наоборот, начал расти после решения регулятора, озадачив некоторых инвесторов. Что происходит на рынке акций и облигаций и где искать актуальные идеи на осень — в эфире с Кириллом Кузнецовым, экспертом с 15-летним опытом в области прямых инвестиций, сделок M&A, стратегического консалтинга и основателем компании Усиленные инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2024 13:18

💡 Инвестидея: облигация БалтЛизП12

По итогам 2023 года Балтийский Лизинг занимал 7-е место в ренкинге лизинговых компаний РФ. В последние годы лизинговый портфель компании рос на 40–50% год к году. В феврале 2024 агентство Эксперт РА присвоило компании рейтинг ruAA- со стабильным прогнозом.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции видят интересное соотношение риска и доходности у выпуска БалтЛизП12 эмитента Балтийский Лизинг.

Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2024 16:45

💽💾💿📼🎥

Софтлайн поглощает IT-рынок

Через 15 минут вместе IR-директором Группы Софтлайн разбираем все главные события вокруг компании: сделки M&A, допэмиссию и раздачу бонусных акций бывшим держателям ГДР Softline.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2024 10:28

💴 Вывод китайских юаней снова доступен!

В начале сентября 2024 года мы были вынуждены временно ограничить вывод китайских юаней. За это время мы занимались поиском новых инфраструктурных решений, которые позволили бы клиентам сервиса Газпромбанк Инвестиции по-прежнему покупать и продавать валюту на бирже, инвестировать в юаневые инструменты и выводить средства. Рады сообщить, что с 19 сентября все ограничения сняты!

Что доступно в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции

✅ Покупка и продажа китайских юаней на Мосбирже — свободно, без ограничений.

✅ Инвестирование в юаневые инструменты — например, облигации, — свободно, без ограничений (за исключением инструментов, которые требуют прохождения тестирования или статуса квалифицированного инвестора).

✅ Вывод китайских юаней с брокерского счета — свободно, без ограничений.

⚠️ Обращаем внимание, что за проведение сделок и операций взимается комиссия (вознаграждение), которая зависит от вашего тарифа. С обновленными условиями тарифов можно ознакомиться по ссылке.

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2024 14:36

🪨 Рентабельность экспорта российского угля находится под давлением

На фоне роста себестоимости добычи угля у российских компаний продолжается снижение маржинальности экспортных поставок.

📉 Маржинальность экспорта угля под давлением

🔹 При поставках через порты Дальнего Востока нетбэк с одной тонны составляет $30, что при текущем росте себестоимости добычи обуславливает нулевую рентабельность экспорта. При этом в случае поставок на Северо-Западном направлении нетбэк составляет всего $13, в связи с чем маржинальность экспорта на данном направлении ушла в отрицательную зону.

🔹 По оценкам отдельных участников рынка, на фоне снижения мировых цен на уголь средняя норма прибыли экспорта угля в 2024 году сократилась на 50–60%, а маржа экспортеров угля после $1–4 за тонну в прошлом году снизилась до $0,25–2 в 2024 году.

✂️ Дисконт на российский уголь

На маржинальность экспортных поставок также оказывает воздействие стремление покупателей в получении скидок из-за рисков, связанных с возможностью введения дополнительных внешнеторговых ограничений. В результате отечественные угольные компании осуществляют экспортные поставки со скидками к международным бенчмаркам.

👛 Прибыльность российской угольной отрасли существенно сократилась

В сентябре министр энергетики Сергей Цивилев сообщил, что в первом полугодии 2024 года прибыль угольной отрасли до налогов сократилась на 97% и по итогам года может снизиться в 15–17 раз.

💬 Наше мнение

Рыночная конъюнктура на мировом рынке угля продолжает оказывать негативное воздействие на финансовые результаты российских угольных компаний и в совокупности с ростом расходов компаний (в том числе логистических расходов) может привести к существенному снижению прибыли или ее уходу в отрицательную зону.

✖️ Учитывая текущие тенденции в отрасли, акции Мечела и Распадской, на наш взгляд, не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора в настоящее время.

#рынки #уголь $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2024 12:29

📆 Ростелеком и Черкизово: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается осенний сезон выплаты промежуточных дивидендов. Сегодня, 26 сентября, последний день для покупки обыкновенных и привилегированных акций Ростелекома и Черкизово для получения дивидендов за 2023 год и промежуточных дивидендов за первую половину 2024 года.

☎️ Ростелеком
Дивиденд на обыкновенную и привилегированную акцию: 6,06 рубля
Дивдоходность к котировкам на 26 сентября: 7,52 и 8,07%
Смотреть акции Ростелеком и Ростелеком–прив. в каталоге→

🥩 Черкизово
Дивиденд на акцию: 142,11 рубля
Дивдоходность к котировкам 26 сентября: 3,1%
Смотреть акции Черкизово в каталоге →

#дивиденды $GCHE $RTKM

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2024 17:20

​​👔 HENDERSON: покупатели зашли в салоны

Российский дом мужской моды HENDERSON представил операционные результаты за август 2024 года. Рассказываем о ключевых показателях бизнеса.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка за восемь месяцев увеличилась на 29,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, составив 12,2 млрд рублей. В августе рост выручки составил 24,9% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, достигнув 1,6 млрд рублей.

🔹 Совокупный рост онлайн-продаж в августе 2024 года составил 69% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. За январь — август 2024 года онлайн-продажи выросли на 56% по сравнению с прошлым годом.

🔹 Общая доля онлайн-продаж в структуре выручки за восемь месяцев 2024 года составила 20%, что демонстрирует рост на 3,4 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

🔹 Объем торговых площадей по итогам августа 2024 года составил 54,4 тыс. кв. м, что выше уровня августа 2023 года на 20,2%.

🔹 Количество проданных единиц изделий составило 483 тыс. в августе и 3,793 млн за восемь месяцев 2024 года, продемонстрировав рост на 10,3 и 14,7% соответственно.

🔹 LFL-посещаемость офлайн-сегмента составила 726,6 тыс. в августе и 5,3 млн за восемь месяцев 2024 года. Несмотря на то что в августе рост составил 0,3% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, за восемь месяцев произошло снижение на 2,4%.

🔹 LFL-выручка салонов увеличилась в августе на 11,8% и на 17,6% за восемь месяцев 2024 года, достигнув 887,6 млн рублей и 6,938 млрд рублей соответственно.

🧠 Наше мнение

HENDERSON продолжает демонстрировать уверенный рост выручки. При этом наблюдается успешная реализация плана менеджмента по достижению опережающего роста доли онлайн-сектора. Также наблюдается активный рост объемов торговых площадей и LFL-выручки.

💼 По нашему мнению, акции HENDERSON являются интересными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $HNFG

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2024 15:50

⚙️ Мировое производство стали сократилось. Китай наращивает экспорт

Согласно данным Всемирной ассоциации стали (World Steel Association) в августе мировое производство стали сократилось год к году на 6,5%, до 144,8 млн тонн. За восемь месяцев 2024 года мировое производство составило 1,251 млрд тонн, снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 1,5%.

🏭 Крупнейшие страны-производители стали в августе

▪️ Китай — 77,9 млн тонн, снижение г/г на 10,4% (с начала года снижение 3,3%).
▪️ Индия — 12,3 млн тонн, рост г/г на 2,6% (с начала года рост на 6,5%).
▪️ США — 7,0 млн тонн, рост г/г на 0,7% (с начала года снижение на 1,7%).
▪️ Япония — 6,9 млн тонн, снижение г/г на 3,9% (с начала года снижение на 2,9%).
▪️ Россия – 5,8 млн тонн, снижение г/г на 11,5% (с начала года снижение на 4,9%).

💪 В настоящее время Китай занимает доминирующее положение на мировом рынке стали (доля в мировом производстве за восемь месяцев 2024 года составила 55%). Однако на фоне продолжающегося кризиса недвижимости в КНР наблюдается снижение производства и потребления стали, при этом на фоне слабеющего внутреннего спроса китайские компании стремится наращивать экспорт стали, в том числе демпинговые поставки в третьи страны.

🇨🇳 Народный банк Китая представил меры поддержки экономики и рынка недвижимости

🔹 Снижена норма резервных требований (RRR) для банков на 0,5%, что позволит направить на рынок ликвидность в размере 1 трлн юаней ($142,15 млрд).

🔹 Снижена ставка по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), с 2,3% до 2% годовых.

🔹 Коммерческим банкам рекомендовано снизить процентные ставки по уже действующим ипотечным кредитам до уровня, аналогичного ставкам по вновь выдаваемым (т. е. на 0,5%).

🔹 С 20% до 15% снижен минимальный первоначальный взнос на покупку второго жилья, которое часто приобретается в Китае как инвестиция.

🧐 Наши комментарии

🤷‍♂️ Принятые Народным Банком Китая меры поддержки экономики позитивно восприняты участниками рынка. Дополнительно к указанным мерам Китай рассматривает возможность создания стабилизационного фонда для рынка акций и может направить на его поддержку порядка 800 млрд юаней. Также планируется создать механизм для стимулирования обратного выкупа акций публичными компаниями и наращивания долей крупными акционерами. Однако, на наш взгляд, судить о возможности долгосрочного восстановления цен на мировых рынках стали и железной руды пока что преждевременно.

📊 Отечественные металлурги продолжают зарабатывать стабильную выручку на фоне высоких цен на сталь внутри страны, реализуя инвестиционные проекты по увеличению эффективности бизнесов. Однако неопределенность на мировом рынке, на наш взгляд, может создавать риски для всех производителей стали, в связи с чем акции Северсталь, НЛМК и ММК, на наш взгляд, пока не обладают инвестиционной привлекательностью.

💼 Однако в случае снижения стоимости акций на 10% и более относительно текущих цен, мы вернемся к рассмотрению акции этих компаний в качестве долгосрочных инвестиций.

#рынки #сталь $MAGN $NLMK $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2024 10:40

💡 SPO ТГК-14: вторичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие во вторичном публичном размещении акций Территориальной генерирующей компания №14.

🔌 ТГК-14 — региональная компания, которая производит и поставляет электро- и теплоэнергию в Республике Бурятия и Забайкальском крае. Выработка электроэнергии в 2023 году составила 3,1 млрд кВт·ч и отпуск теплоэнергии 6,1 млн Гкал. Компании принадлежат 7 электростанций, 45 котельных и тепловых сетей. ТГК-14 также производит около 31 и 11% электроэнергии Забайкальского края и Республики Бурятия соответственно.

Подать заявку на участие в размещении можно до 13:00 мск 3 октября 2024 года.

✉️ Узнать подробности о размещении можно на нашем сайте или по телефону отдела продаж: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2024 15:31

🐿 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 24 сентября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 20,13% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ Магнит 4Р03 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 20,13% и датой оферты 5 февраля 2026 года;
▪️ Сбер Sb44R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 19,85% и погашением 27 мая 2026 года;
▪️ РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 19,67% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ ГПБ001P26P (АО «Банк ГПБ») с потенциальной доходностью 21,6% и датой оферты 18 октября 2026 года;
▪️ ГазпромКP5 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 20,2% и погашением 22 апреля 2027 года;
▪️ ВЭБ2P-33 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 19,89% и погашением 15 июля 2027 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 22,22% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ НовабевБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 23,24% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 23,59% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-04 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 24,35% и датой оферты 14 апреля 2026 года;
▪️ Автодор5Р1 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 21,25% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ Новотр 1Р4 (АО «Новотранс») с потенциальной доходностью 22,78% и погашением 25 августа 2026 года.

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2024 13:50

💻 IPO Группа Аренадата: первичное публичное размещение акций

Один из ведущих российских разработчиков ПО Arenadata размещает акции на бирже. Вы можете стать одним из первых акционеров новой публичной компании.

📊 Ценовой диапазон IPO: от 85 рублей до 95 рублей за одну акцию.

📆 Срок подачи заявок: до 15:00 мск 30 сентября 2024 года.

💰 Минимальная сумма участия: 49 970 рублей.

⚙️ Параметры размещения

Предполагаемая капитализация — 17–19 млрд рублей, объем акций, размещаемых на бирже, составляет 14% (28 млн акций). Старт торгов на Мосбирже назначен на 1 октября 2024 года, ценные бумаги будут торговаться под тикером $DATA.

Газпромбанк Инвестиции

23 Sep 2024 14:30

📝 Ассоциация розничных инвесторов призывает снять налоговые риски с IPO

В январе 2025 года ряд инвесторов может попасть под дополнительный НДФЛ со сделок в рамках IPO. Рассказываем, какие подводные камни может содержать в себе процесс участия в первичных размещениях и как планируется разрешить этот вопрос, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

23 Sep 2024 11:45

💽💾💿📼🎥

Arenadata выходит на фондовый рынок

Через 15 минут вместе с топ-менеджерами Группы Arenadata обсуждаем, чем перспективен бизнес на больших данных и какие параметры первого IPO в новом деловом сезоне.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2024 14:01

☕️ 5 аналитических материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

📊 ФРС США снизила ставку: как это отразится на рынках
18 сентября ФРС США приступила к смягчению денежно-кредитной политики (ДКП). Снижение ставки было ожидаемым, но большая часть участников рынка склонялась к мнению, что ставка будет снижена на 0,25%, однако ФРС приняла решение о снижении сразу на 0,5% — до 4,75–5%. Это было первое снижение ставки с марта 2020 года, при этом с марта 2022 года ФРС проводила политику по ужесточению ДКП. Рассказываем, как это отразится на рынках — в карточках →

🚂 Паровозик, который не смог: Globaltrans объявил о делистинге с Мосбиржи
Совет директоров железнодорожного оператора полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans принял решение о делистинге с Мосбиржи и остальных торговых площадок и листинге на Астанинской международной бирже. Рассказываем ключевые моменты решения. Что делать акционерам →

📈 Страховой рынок обгоняет прогнозы
Согласно данным опроса страховых компаний, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», сумма полученной страховой премии в 2024 году может увеличиться на 5–10%. При этом в начале года участники рынка указывали более консервативные прогнозы. Так, по более ранним оценкам, рост страхового рынка в 2024 году оценивался на уровне на 3–7%. Наше мнение →

🚘 Легковые автомобили стали чаще оформлять в лизинг
За восемь месяцев 2024 года предприниматели чаще всего оформляли в лизинг легковые автомобили — 36% от количества проданных машин, хотя ранее, по данным статистики, лидировало оформление лизинга грузового транспорта, и в 2023 году на грузовой сегмент приходилось 35% заключенных договоров. Кто наш фаворит в сегменте лизинга →

🔎 HeadHunter готовится к старту торгов на Мосбирже
Компания HeadHunter провела встречу с аналитиками инвестиционных домов, презентовав свежий взгляд на бизнес и приоткрыв завесу тайны потенциальных дивидендов по итогам 2024 года. Свежие данные и наш прогноз →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2024 17:00

🎓 5 вопросов для инвесторов: знаете ли вы, что сейчас происходит на фондовом рынке

Самостоятельные инвестиции на фондовом рынке требуют постоянного внимания к трендам, меняющимся условиям рынка и деталям отчетности компаний. Проверьте себя, насколько внимательно вы следили за главными новостями фондового рынка на минувшей неделе. Включайте уведомления и заглядывайте в наш телеграм-канал чаще, чтобы ничего не пропустить в будущем.

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2024 16:57

🔢 Arenadata выходит на IPO

Группа Arenadata — ведущая российская IT-компания, которая занимается разработкой платформ для хранения, обработки и анализа данных, которые могут использоваться в различных отраслях, включая финансы, ритейл, телекоммуникации и государственный сектор. Среди клиентов компании — крупные торговые сети (например, Ашан) и мобильные операторы. В середине сентября стало известно, что компания намерена провести IPO на Мосбирже — оно станет первым в новом осеннем деловом сезоне.

📆 В понедельник, 23 сентября, в 13:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с топ-менеджерами Группы Arenadata — Максимом Пустовым, генеральным директором Группы, и Александром Ермаковым, техническим директором и сооснователем компании Arenadata, обсудят:

🔹 как устроен бизнес на данных: продукты, на чем зарабатывает компания и кто выступает ключевыми клиентами;

🔹 стратегию компании и ее таргеты: выручку, рентабельность, дивиденды;

🔹 параметры выхода на IPO: сроки сбора заявок и планируемый объем размещения.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру в понедельник, чтобы узнать, как зарабатывают на больших данных.

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2024 12:43

🚘 Легковые автомобили стали чаще оформлять в лизинг

По данным «Газпромбанк Автолизинг», за восемь месяцев 2024 года предприниматели чаще всего оформляли в лизинг легковые автомобили — 36% от количества проданных машин, хотя ранее по данным статистики лидировало оформление лизинга грузового транспорта и в 2023 году на грузовой сегмент приходилось 35% заключенных договоров. Однако в денежном выражении грузовой транспорт по прежнему лидирует и на его долю приходится 41% поступивших средств при оформлении лизинга.

🚗 Почему растет доля «легковушек»

▪️ Руководитель управления по работе с импортерами «Газпромбанк Автолизинг» сообщил, что компания отмечала тренд на увеличение доли легковой техники в лизинговых продажах уже осенью прошлого года и накопительным итогом этот тренд подтвердили результаты полугодия и первые месяцы третьего квартала 2024 года.

▪️ Представители прочих компаний отмечают, что на снижение продаж грузовых автомобилей в лизинг повлиял рост цен на технику, а увеличение рынка лизинга легковых автомобилей объясняется в том числе повышенным спросом на каршеринг и такси (автомобили данных сервисов зачастую приобретаются за счет лизинговых средств).

📊 Продажи Европлана

🔹 По итогам продаж ЛК «Европлан» за восемь месяцев 2024 года доля легковых автомобилей составила 49%, грузовых — 37%.

🔹 Лидирующие позиции продаж в сегменте легковых автомобилей заняли автомобили Lada (23%), Haval (15%), Geely (10%), среди грузовых автомобилей КамАЗ (15%), Sitrak (13%) и Shacman (13%).

🔹 Изменение структуры продаж обусловлено тем, что отложенный спрос на грузовики активно компенсировался в 2023 году.

🧐 Наше мнение

▶️ Как мы уже отмечали ранее, в настоящее время Европлан выступает в роли единственной публичной компании, которая позволяет инвесторам диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет лизингового бизнеса.

📈 По итогам шести месяцев 2024 года Европлан продемонстрировал уверенный рост бизнеса: увеличение чистых процентных доходов на 49,1% (до 12 млрд рублей), рост чистых непроцентных доходов на 18,4% (до 7 млрд рублей) и чистой прибыли на 25,3% (до 8,8 млрд рублей).

🟰 В связи с возможным снижением деловой активности на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России, компания заявила о корректировке своего прогноза чистой прибыли в сторону возможного снижения на 4 млрд рублей в 2024 году — до 14–16 млрд рублей.

💼 Однако, мы ожидаем восстановления и роста прибыли компании по итогам 2025 года и продолжаем позитивно смотреть на акции Европлана.

#рынки #лизинг #Европлан $LEAS

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2024 14:52

📊 ФРС США снизила ставку: как это отразится на рынках

18 сентября ФРС США приступила к смягчению денежно-кредитной политики (ДКП). Снижение ставки было ожидаемым, но большая часть участников рынка склонялась к мнению, что ставка будет снижена на 0,25%, однако ФРС приняла решение о снижении сразу на 0,5% — до 4,75–5%. Это было первое снижение ставки с марта 2020 года, при этом с марта 2022 года ФРС проводила политику по ужесточению ДКП. Рассказываем, как это отразится на рынках — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2024 19:05

📀 Софтлайн: новые горизонты

Российский IT-интегратор Софтлайн остается одним из главных ньюсмейкеров российского рынка M&A (слияний и поглощений). Компания наращивает портфель, скупая высокотехнологичные стартапы один за другим. Чтобы профинансировать сделки, осенью компания утвердила допэмиссию акций. В случае успешного завершения запланированных сделок слияния и поглощения по итогам 2024 года оборот группы может достигнуть 135 млрд рублей. Рынок сохраняет интерес к компании: котировки ценных бумаг в ходе коррекции оказались устойчивее других эмитентов. В чем заключается стратегия Софтлайн и как поглощения отразятся на показателях компании?

📆 19 сентября в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Александрой Мельниковой, IR-директором Группы Софтлайн, обсудят:

🔹 стратегию Софтлайн по сделкам M&A, допэмиссию и ее влияние на компанию и акционеров;
🔹 финансовые результаты компании и ситуацию на рынке IT-решений в России;
🔹 второй этап обмена ГДР и раздачу бонусных акций экс-владельцам ГДР Softline.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, в чем заключается стратегия Софтлайн.

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2024 13:23

📈 Страховой рынок обгоняет прогнозы

Согласно данным опроса страховых компаний, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», сумма полученной страховой премии в 2024 году может увеличиться на 5–10%. При этом в начале года участники рынка указывали более консервативные прогнозы. Так, по более ранним оценкам, рост страхового рынка в 2024 году оценивался на уровне на 3–7%.

Актуальный прогноз на 2024 год

В настоящее время ожидается, что прирост полученных премий в разрезе направлений в 2024 году может составить:

📈 по ОСАГО — до 10%;
☄️ каско и ДМС — более 10%;
🚀 страхование жизни — более 30%.

🚗 Ожидается, что рост автострахования произойдет на фоне роста продаж новых автомобилей, так как именно новые автомобили чаще всего страхуются по каско (доля каско составляет около 90%). Согласно статистическим данным, за январь-август текущего года было продано чуть больше 1 млн новых автомобилей, а по итогам года ожидается, что продажи новых автомобилей в России составят 1,6 млн единиц.

💉 Рост сегмента ДМС ожидается на фоне увеличения спроса со стороны работодателей, использующих полисы ДМС, как один из способов для удержания сотрудников и привлечения в штат новых работников на фоне дефицита кадров.

📝 Ожидаемый рост сегмента страхования жизни, по мнению экспертов, связан с увеличением продаж НСЖ и ИСЖ, благодаря появлению страховых продуктов с привлекательной гарантированной доходностью и комфортными для страхователей сроками договоров страхования.

🏆 Кто фаворит

Ранее мы уже рассматривали результаты Группа Ренессанс страхование, чьи акции торгуются на Мосбирже. Компания демонстрирует высокие темпы роста бизнеса — общая сумма брутто подписанных страховых премий за шесть месяцев 2024 года составила 73,4 млрд рублей, увеличившись год к году на 38,8%.

В дальнейшем на улучшении финансовых показателей компании может отразиться закрытие до конца текущего года сделок в части страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» и «Райффайзен Лайф». В середине августа 2024 года Группа Ренессанс страхование и Страховой Дом ВСК договорились о передаче страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь», закрытие сделки ожидается после регуляторного одобрения до конца 2024 года. Что касается сделки по покупке компании «Райффайзен Лайф», то ее закрытие ожидается в третьем квартале 2024 года, сумма приобретаемого портфеля оценивается примерно в 20 млрд рублей.

🧠 Наше мнение

В случае смягчения денежно-кредитной политики Банка России в 2025 году мы ожидаем увеличения доходов от финансовых активов компании. На наш взгляд, ценные бумаги Группы Ренессанс Страхование сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочных инвесторов.

#рынки $RENI