Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 11:35

🏭 НЛМК раскрыл отчетность, смотрим в зеркало заднего вида

Один из крупнейших сталепроизводителей в стране, НЛМК, одним из последних раскрыл финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2023 года, показав низкий долг и стабильную выручку.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка компании в первом полугодии сократилась на 3% к показателям 2021 года (за 2022 года металлург не раскрывал отчетность) — до 505,7 млрд рублей — на фоне более низких цен на сталь в текущем периоде.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 42% — до 91,5 млрд рублей — из-за снижения себестоимости производства, а также коммерческих и административных расходов более медленными темпами, чем снижение цен на сталь.

🔹С даты последнего отчета 2021 года НЛМК погасил более 120 млрд рублей задолженности и увеличил объем денег на счетах в три раза — с 60 до 187 млрд рублей. По итогам первого полугодия сталелитейщик сформировал чистую денежную позицию в размере 48 млрд рублей.

🔹НЛМК не раскрыл полностью отчет о движении денежных средств, что затрудняет расчет свободного денежного потока. По представленным данным показатель мог составить 75 млрд рублей. Если бы компания вернулась к прежней дивполитике, дивиденд мог бы составить 12,5 рубля, или 7% дивдоходности за полгода.

💼 Наше мнение

НЛМК перестал раскрывать производственные показатели начиная с четвертого квартала 2022 года, что вызывает трудности с прогнозированием показателей на будущие периоды. Однако, по нашим расчетам, компания продавала стальную продукцию по более высоким ценам относительно других конкурентов. Мы полагаем, что это результат продолжения поставок металлопродукции в ЕС. Однако срок лицензии на поставки продукции истекает в конце 2024 года, что может снизить маржинальность бизнеса компании.

💰 Дополнительно стоит отметить продажу сортового подразделения НЛМК в конце лета, что негативно отразится на будущих объемах производства. По оценкам экспертов, компания получила от 75 до 100 млрд рублей за сделку. Куда в дальнейшем будут направлены полученные деньги, остается неизвестным.

📆 По итогам первого полугодия 2023 года НЛМК заработал своим акционерам 15,3 рубля прибыли на акцию, или 8,6% акционерной доходности. По итогам года мы ждем чистую прибыль компании на уровне от 210 до 220 млрд рублей, что эквивалентно 35,9 рубля прибыли на акцию, или 19,9% доходности акционеров.

На текущий момент акции НЛМК не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажами в Европу, объемом отгрузки стали и судьбой полученных за сделку денежных средств.

#отчет_компании $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 09:10

🤝 Как устроен онлайн-лизинг

Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу полностью в онлайне по всей России. Финтех-компания входит в портфель АФК «Система» и занимает третью строчку по количеству сделок в сегменте лизинга оборудования в России. Как компания аккумулирует прибыль на стыке финтеха и лизинга?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Олегом Сеньковым, генеральным директором «Аренза-Про» и Дмитрием Будняевым, руководителем блока по работе с банками и инвесторами, обсудим:

▪️ как устроен лизинг оборудования в онлайне: офисная техника, вендинг, пищевая промышленность, производство;
▪️ ситуация рынка лизинга для малого бизнеса и стратегия компании;
▪️ какие перспективы увидела в Arenza АФК «Система».

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Arenza сумела заинтересовать крупного инвестора и на что рассчитывает в 2024 году.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 16:09

🎉 Провели первую конференцию для квалифицированных инвесторов

23 ноября в Центре событий РБК провели свою первую крупную конференцию для квалифицированных инвесторов.

📌 Ключевыми темами конференции стали направления инвестирования для крупного частного капитала, перспективы финансовых рынков стран СНГ, новые возможности структурирования активов, рынок замещающих облигаций в России, планы компаний по переезду в российскую юрисдикцию, российский рынок первичных размещений и IPO в 2024 году, а также альтернативные способы инвестирования.

👤 В панельной дискуссии об итогах 2023 года и возможностях в 2024 году приняли участие Дмитрий Фирсов, генеральный директор брокера «Ньютон Инвестиции», Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка, Владимир Крекотень, управляющий директор Московской биржи, а также Назар Щетинин, частный инвестор и автор YouTube-канала «Вредный инвестор».

💼 Участники конференции смогли познакомиться с представителями эмитентов. Норникель, ФосАгро, АЛРОСА, ММК, АФК Система, Черкизово, Henderson, группа «Самолет» приняли участие в панельной дискуссии и провели частные встречи с квалифицированными инвесторами.

🏆 В живом общение с эмитентами, экспертами рынка и аналитиками брокера приняли участие более 400 квалифицированных инвесторов. Участники высоко оценили выбранный формат мероприятия, затронутые темы и смогли получить широкую аналитику по большому количеству инвестиционных возможностей, доступных сегодня владельцам крупных капиталов. Мы планируем сделать конференцию ежегодной, чтобы помогать клиентам находить больше возможностей на рынке в меняющихся условиях.

Газпромбанк Инвестиции

26 Nov 2023 14:00

☃️ Главное за неделю

Собрали самые главные события недели, чтобы вы были уверены, что точно ничего не пропустили.

🎉 Главное

Сервис Газпромбанк Инвестиции — «Лучший онлайн-брокер» по версии Investment Leaders →

💫 Новое в сервисе

Обновили мобильное приложение. Ключевые размещения, актуальные стратегии, статьи из блога, экспертная аналитика и подборки — все это теперь на главной «Каталога». Подробнее →

Заморозили ставки на маржинальную торговлю до конца ноября. Подробнее об акции →

💡 Инвестидеи

Whoosh →

🔎 Аналитические обзоры

Нефть снова падает. Баланс сил переходит от ОПЕК+ к внекартельным странам? →
Рынок АПК в 2024 году: умеренное снижение или новые рекорды? →

📊 Отчеты

Совкомфлот максимизирует прибыль на фоне динамики ставок на фрахт →
Группа Астра усиливает штат для достижения целей роста →
CarMoney нацеливается на иксы к 2026 году →
Бизнес Тинькофф вернулся к росту, но нужен переезд в Россию →
Whoosh протестировал сервис в странах Южной Америки →

🏆 Подборки

Топ-3 идеи по потенциальной доходности →
Топ-3 портфеля для индивидуального инвестиционного счета →

🔊 Эфиры

Как устроен бизнес Аэрофьюэлз →
Что такое инструменты денежного рынка →

❄️ Легкого понедельника!

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 16:00

🕯 Японские свечи

Понятие «японские свечи» появилось в XVIII веке, когда в Стране восходящего солнца открылись первые рисовые биржи. Один из торговцев придумал способ для наглядного изображения котировок в моменты открытия и закрытия биржи, а также для фиксирования максимальных и минимальных значений цены за определенный период. Так появились японские свечи, которые теперь широко используются в техническом анализе.

🤓 Как грамотно читать свечи и зачем они нужны? Все ответы — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 09:00

📚 5 книг от эксперта

Евгения Веселова, главный редактор сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут вам быстро освоиться на рынке ценных бумаг и расширить свой горизонт знаний об инвестициях.

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 12:27

💡 Инвестидея: акции Whoosh

Whoosh — один из лидеров на российском рынке проката электросамокатов. Занимает одно из ведущих мест по количеству пользователей, выручке и доле рынка средств индивидуальной мобильности.

Как новости о программе обратного выкупа, дивидендах и сильном отчете отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 13:31

💡 Топ-3 идей по потенциальной доходности

Инвестиционные идеи аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции — это результат глубокого анализа рыночных трендов и финансовой отчетности. Если профессионалы верят в потенциал акций компании, они добавляют краткий обзор на сайт с прогнозируемой ценой и сроком, в течение которого идея может сработать.

Выбрали три актуальные и наиболее интересные идеи

Компании из списка:

🔹 Роснефть
К инвестидее →

🔹 Novabev
К инвестидее →

🔹 Магнит
К инвестидее →

Больше инвестиционных идей от аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции и партнеров — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 10:20

💰 Инструменты денежного рынка

Денежный рынок — это краткосрочный рынок с относительно низким риском. Его инструменты включают в себя краткосрочные облигации, межбанковские и коммерческие кредиты, сделки РЕПО — продажу ценных бумаг с обязательным выкупом, а также их производные — например, биржевые фонды денежного рынка. Нередко такие инструменты популярны среди инвесторов в нестабильных условиях, поскольку позволяют вложить деньги на короткий срок с высокой надежностью. Как устроены инструменты денежного рынка и как грамотно инвестировать в них?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая, обсудим:

▪️ преимущества и недостатки инвестирования в инструменты денежного рынка для новичков;
▪️ факторы и риски, которые влияют на доходность инструментов денежного рынка;
▪️ как грамотно выбрать инструменты на фондовым рынке.

Подключайтесь к эфиру в четверг в 18:00 мск, чтобы узнать, как устроены инструменты денежного рынка от эксперта.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

22 Nov 2023 15:10

✈️ Как устроен бизнес Аэрофьюэлз

В каждом аэропорту в России работают склады горюче-смазочных материалов — топливозаправочные комплексы. Они включают в себя железнодорожную инфраструктуру для доставки авиатоплива, резервуарные парки для хранения керосина, пункты налива, лаборатории, которые следят за качеством авиатоплива, и сами заправщики.

Один из крупнейших операторов сети ТЗК — Группа компаний Аэрофьюэлз, которая показала рост выручки в 2,6 раза с 2020 года, а в 2023 году намерена выручить уже более 40 млрд рублей.

В эфире топ-менеджмент компании — генеральный директор Владимир Спиридонов, руководитель Приволжского и Уральского регионов Алексей Поплетеев, директор по корпоративному финансированию Александр Поляков и финансовый директор ООО «ТЗК» Наталья Вавилова — рассказывает, как устроен бизнес топливозаправщиков и в чем секрет успеха на этом рынке.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 18:01

💼 Топ-3 портфеля для индивидуального инвестиционного счета

Конец года — традиционное время, в которое инвесторы открывают индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), чтобы получить право на налоговый вычет с наступлением нового календарного года. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали наиболее перспективные бумаги, сбалансировав их в модельные портфели. Необязательно повторять их в точности — вы можете выбрать только те облигации или акции, которые соответствуют вашей инвестиционной стратегии.

🥉 Среди портфелей:

▪️ Дивидендный портфель 2023 года. Сделать ставку на дивиденды →

▪️ Консервативный портфель на ИИС. Поставить на надежность →

▪️ Портфель с ориентиром на компании роста. Оценить перспективу →

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 14:36

🧑‍💻 Группа Астра усиливает штат для достижения целей роста

Группа Астра, один из ведущих разработчиков инфраструктурного программного обеспечения российской ИТ-индустрии, объявила неаудированные финансовые показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💯 Главные цифры

📀 Отгрузки компании за девять месяцев 2023 года выросли в 2,1 раза, до 5,1 млрд рублей, на фоне продолжающегося масштабирования бизнеса и расширения продуктового предложения.

📀 Выручка группы за тот же период прибавила 98%, составив 4,7 млрд рублей, в основном благодаря флагманскому продукту ОС Astra Linux, доходы от которого увеличились на 77%. Свою лепту внес трехкратный рост доходов от продуктов экосистемы и увеличение выручки от сопровождения продуктов в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

📀 Чистая прибыль за три квартала 2023 года выросла на 26%, до 1,3 млрд рублей, а рентабельность по чистой прибыли снизилась с 45 до 28,6% в 2023 году. Это произошло на фоне роста численности сотрудников в два раза, а также затрат на маркетинг в преддверии первичного размещения акций.

Компания нацелена на усиление и развитие команды разработчиков и сотрудников внедрения и сопровождения, что может сформировать базу для роста всего бизнеса в перспективе.

💼 Наше мнение

По итогам девяти месяцев Группа Астра заработала своим акционерам 6,64 рубля прибыли на акцию, что эквивалентно 1,3% акционерной доходности. По итогам 2023 года мы ждем от 18 до 20 рублей чистой прибыли на акцию, или 3,7%-ной доходности акционерам.

Несмотря на успех компании в первичном размещении акций, мы полагаем, что ее текущая оценка с учетом потенциальных темпов роста бизнеса завышена. В связи с этим мы не считаем акции Группы Астра инвестиционно привлекательными по текущей цене.

#отчет_компании $ASTR

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 11:00

🛢 Нефть снова падает. Баланс сил переходит от ОПЕК+ к внекартельным странам?

За последний месяц котировки нефти марки Brent потеряли около $13, опустившись с $93 до примерно $80 за баррель. При этом переломить тренд пока не может ни сокращение добычи группы из 23 нефтедобывающих стран в составе ОПЕК+, ни дополнительные добровольные ограничения со стороны Саудовской Аравии и России.

❓ Что произошло

📉 Длительная стагнация глобального производства давит на котировки нефти. В октябре 2023 года мировой производственный сектор сократился в 14-й месяц подряд, а портфель новых заказов — прокси-показатель будущей загрузки глобального производства — сокращается уже на протяжении последних 16 месяцев. В совокупности это самый длинный период спада со времен финансового кризиса 2008 года. Это вынуждает предприятия сокращать закупки сырья и материалов и ведет к снижению цен.

📈 Снижение добычи ОПЕК+ компенсируется ростом добычи в других странах. Эффект от сокращения в мае квот на добычу ОПЕК+, а также дополнительные самоограничения Саудовской Аравии и России уже в октябре были компенсированы увеличением добычи и экспорта в США, Гайане, Бразилии, а также Иране и Венесуэле.

💸 С цен на нефть уходит премия за риск на Ближнем Востоке, которая и предотвратила начавшееся два месяца назад снижение нефтяных котировок.

🧐 Наше мнение

🟰 Рынок нефти практически вернулся к первоначальному балансу, а учитывая октябрьское ускорение темпов упадка глобального производства и сокращения закупок сырья — даже стал профицитным. Сократившие нефтедобычу и экспорт ОПЕК и Россия, вероятно, не смогут их безболезненно повысить обратно до тех пор, пока глобальное производство не развернется к активному росту. Вместе с тем мы полагаем, что дальнейшее снижение цен на нефть будет встречать активное сопротивление со стороны Саудовской Аравии и ОПЕК в целом.

💧 Вероятно, что, несмотря на потерю доли рынка, нефтедобывающие страны в очередной раз снизят добычу нефти, поскольку от ее цены зависит стабильность и наполнение бюджетов. О вероятности сокращения говорит довольно жесткая риторика министра энергетики Саудовской Аравии, который заявил о готовности сокращать добычу нефти «столько, сколько нужно для стабильности на рынке».

⚔️ Мы считаем, что ОПЕК+ и ее наиболее крупные участники — Саудовская Аравия и Россия — могут за счет сокращения экспорта обеспечить цену на нефть в диапазоне $80–90 за баррель, что комфортно для большинства российских добывающих компаний, включая ЛУКОЙЛ, Роснефть и Газпром нефть. Однако в среднесрочной перспективе такое последовательное сокращение приведет к перераспределению доли рынка в пользу сланцевых производителей в США и нефтедобывающих стран вне-ОПЕК. Это несет риски дальнейшего распространения демпинга и «ценовых войн» на истощение.

#рынки #нефть

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 15:05

🚢 Совкомфлот максимизирует прибыль на фоне динамики ставок на фрахт

Совкомфлот представил ожидаемо сильные консолидированные показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💰 Ключевые финансовые результаты

🛟 Выручка компании по итогам третьего квартала выросла на 72%, до 51,2 млрд рублей, на фоне более высоких ставок на фрахт, а также более слабого рубля.

🛟 Чистая прибыль за июль — сентябрь 2023 года увеличилась на 59% — до 19,4 млрд рублей. На показатель негативно повлияла переоценка долговых обязательств в размере 3,6 млрд рублей.

🛟 Чистый долг Совкомфлота на конец сентября снизился на $50 млн на фоне снижения краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств, а также на фоне роста денежных средств и эквивалентов. В рублевом эквиваленте долг вырос из-за ослабления курса рубля в третьем квартале.

💼 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев Совкомфлот заработал для своих акционеров около 65,3 млрд рублей чистой прибыли, или 27,5 рубля прибыли на акцию. Накопленный дивиденд за девять месяцев составил 13,7 рубля на акцию. По итогам четвертого квартала Совкомфлот может заработать еще около 4 рублей дивиденда на акцию, что в совокупности составит около 18 рублей дивиденда на акцию за 2023 год. Потенциальная дивидендная доходность к текущей цене — более 14%.

🌊 В третьем квартале 2023 года ставки фрахта продолжили снижение, однако в конце октября отскочили на фоне напряженности на Ближнем Востоке, а также из-за внешнеторговых ограничений со стороны США на ряд судов из ОАЭ. Это может поддержать доходы Совкомфлота в четвертом квартале.

На текущий момент долевые бумаги Совкомфлота не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности динамики ставок фрахта, но могут быть добавлены в случае снижения цены акций.

#отчет_компании $FLOT

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 13:44

🥇 Сервис Газпромбанк Инвестиции — «Лучший онлайн-брокер» по версии Investment Leaders

В минувшую субботу на одном из самых масштабных событий в сфере инвестиций — Форуме Investment Leaders в Москве — подвели итоги премии Investment Leaders, которая вручается наиболее успешным участникам рынка инвестиций.
В 2023 году ежегодный Форум собрал более 1,5 тысяч участников — инвесторов, брокеров, банкиров, представителей бирж и эмитентов.

🥳 Компания «Ньютон Инвестиции», развивающая сервис Газпромбанк Инвестиции, победила в категории «Инфраструктура инвестирования» в номинации «Лучший онлайн-брокер».

Мы признательны команде Investment Leaders Forum & Award за столь высокую оценку брокера. Экосистема нашего сервиса изначально создавалась с заботой об инвесторе: сделки можно проводить в два клика прямо в смартфоне, а узнавать о компаниях — через понятную даже новичку графику. В этом году мы серьезно обновили сервис, внедрив ряд фич: от условных заявок до маржинальной торговли. Мы продолжим развитие, нацеливаясь на дальнейшую кастомизацию сервиса и персональный подход к нашим клиентам.

Газпромбанк Инвестиции

28 Nov 2023 10:43

🥂 Что скрывает тариф «Премиум»

В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Рассказываем, чем может быть полезен этот тариф для вас.

🔹 Низкие комиссии и широкий пул активов

▪️ Всего от 0,1% за сделку* с ценными бумагами на Московской бирже.

▪️ Доступны все виды активов сервиса для формирования оптимальной инвестиционной стратегии ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора.

▪️ Опция маржинальной торговли в лонг и шорт.

▪️ Доступ к первичным размещениям.

▪️ Возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.

🔹 Персональный подход

Клиентам тарифа «Премиум» доступно инвестиционное сопровождение. Индивидуальные инвестиционные рекомендации помогут выбрать оптимальную инвестиционную стратегию и приблизиться к достижению финансовых целей.

🔹 Приятный бонус

Приглашение в эксклюзивное комьюнити инвесторов, клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции. Вас ждут закрытые офлайн-мероприятия с полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.

* Подробно с условиями тарифа «Премиум» можно ознакомиться по ссылке: gazprombank.investments/broker/disclosure.

➡️ Подключить «Премиум» ⬅️

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 18:00

🛍️ Как устроен Ozon

С начала 2023 года маркетплейс Ozon доставил 388 млн заказов и получил с каждого заказа почти 20 рублей скорректированного дохода без учетов налогов, расходов на амортизацию. К 2027 году рынок ожидает рост проникновения онлайн-продаж в розничной торговле в два раза. Как работает устроен маркетплейс изнутри?

🧠 Команда Вредного Инвестора продолжает изучать гигантов российского фондового рынка изнутри. На этот раз команда блуждает по логистическому комплексу Ozon в Хоругвино, в поисках ответов на вопросы, как зарабатывает маркетплейс.

🎥 Из фильма вы узнаете:

☑️почему Ozon — в первую очередь, IT-компания, а не магазин;

☑️ что общего между государством Монако и логистическими центрами компании;

☑️на чем зарабатывает Ozon и за счет чего намерена расти.

Газпромбанк Инвестиции

27 Nov 2023 13:16

💫Селигдар нарастил свободный денежный поток и рекомендовал дивиденды

Золотодобытчик Селигдар отчитался о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. Выручка компании в третьем квартале 2023 года выросла на 77% — до 16,2 млрд рублей.

💯Главные цифры

🌟Выручка за девять месяцев от продажи золота, произведенного компаниями Холдинга, составила 24,9 млрд рублей (+70%) на фоне увеличения объема продаж на 17% — до 4,6 тонн, и ростом средней цены реализации на 45% — до 5 375 рублей за грамм.

🌟Выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов сохранилась на уровне аналогичного периода предыдущего года, на уровне 4,6 млрд рублей. Снижение мировых цен на олово и медь оказало существенное влияние на средние цены реализации концентратов, однако рост производства и продаж в натуральном выражении позволил нивелировать негативное влияние рыночной конъюнктуры.

🌟По итогам третьего квартала Селигдар получил чистый убыток в размере 1,6 млрд рублей из-за переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля. Скорректированная прибыль составила около 3 млрд рублей.

🌟Свободный денежный поток компании составил 11,8 млрд рублей против отрицательного значения годом ранее, из которых 8,7 млрд были направлены на погашение долга. На существенный прирост показателя повлиял не только рост операционного денежного потока год-к-году, но увеличение полученных авансов за поставку золота.

🌟Капитальные затраты компании за девять месяцев сократились в 2,4 раза, что дало больше опция для использования заработанных денег: помимо погашения части долга Селигдар рекомендовал дивиденды в размере 2 рублей на акцию. Дивидендная отсечка пройдет 30 ноября 2023 года.

🌟Чистый долг Селигдара на конец сентября составил 44,7 млрд рублей.

💼 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев Селигдар заработал для своих акционеров около 3,9 рубля скорректированной прибыли на акцию. Доходность акционеров составила 5,7%. В четвертом квартале компания также реализует большую часть добытого золота, поэтому ждем от Селигдара сильных результатов. По итогам 2023 года скорректированная прибыль на акцию может составить от 8 до 9 рублей, а доходность акционеров — от 11,8 до 13,2%.

📈 Мы ждем существенного роста производства золота Селигдаром в следующие два года на фоне запуска месторождения Хвойное. Добыча может прибавить около 65 тыс. унций или 26% от текущих значений.

Акции Селигдара продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $SELG

Газпромбанк Инвестиции

26 Nov 2023 09:01

💭5 вопросов, на которые нужно ответить перед сделкой

Принятие обоснованных инвестиционных решений требует тщательного анализа и стратегического планирования. Перед тем как совершить любую сделку, важно задать себе несколько ключевых вопросов — независимо от того, опытный вы инвестор или только начинаете свой путь. Ответы на эти вопросы помогут вам лучше понять свои цели, оценить потенциальные риски и возможности.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 12:30

Как работают фонды денежного рынка

В начале года в трех крупнейших БПИФ денежного рынка находилось около 10 млрд рублей, а к концу года на фоне роста ключевой ставки объем инвестированных средств в них достиг 140 млрд рублей. Как устроены фонды денежного рынка и почему они привлекают инвесторов именно сейчас — в эфире с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 13:11

🛴 Whoosh протестировал сервис в странах Южной Америки

Сервис кикшеринга Whoosh раскрыл финансовую отчетность по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

🎯 Ключевые показатели

🛴 Выручка компании по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 62,8% — до 5 млрд рублей. За девять месяцев показатель прибавил 50,7%, достигнув 9,5 млрд рублей.

🛴 Компании удалось показать впечатляющие финансовые результаты благодаря росту общего количества СИМ до 146,5 тыс. штук, росту количества зарегистрированных пользователей до 19,6 млн человек, а также увеличению количества поездок за период до 89,6 млн. На конец сентября 2023 года сервис Whoosh представлен в 53 городах, а количество поездок на одного активного пользователя приложения выросло до 13,7.

🛴 Операционная прибыль за три месяца, закончившихся 30 сентября 2023 года, составила 2,1 млрд рублей, увеличившись на 55,3% по сравнению с предыдущим периодом. За девять месяцев текущего года показатель вырос на 49,3% — до 3,4 млрд рублей. Whoosh практически удалось не потерять рентабельность по операционной прибыли — показатель снизился до 42,4% против 44,4% годом ранее.

🛴 Итоговой результат чистой прибыли в третьем квартале составил 1,8 млрд рублей. Это больше прошлогодней цифры на 46,5%. За девять месяцев чистая прибыль увеличилась на 89,6% — до 3,1 млрд рублей.

🛴 Чистый долг Whoosh снизился до 2,7 млрд рублей.

🗺 Главные события

☑️ Важным шагом для компании в текущем сезоне стало включение кикшеринга в «дорожную карту» Министерства транспорта РФ, что определило четкий вектор правового развития индустрии. Это хорошая тенденция, показывающая, что кикшеринг законодательно укрепился как часть транспортной системы.

☑️ В 2023 году Whoosh удалось увеличить активный сезон за счет пилотного запуска в странах Латинской Америки. Этот шаг позволил компании расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса.

💼 Наше мнение

По итогам девяти месяцев Whoosh заработал своим акционерам 27,73 рубля на акцию, что эквивалентно 11,8% акционерной доходности. За весь 2023 года мы не ждем дальнейшего существенного роста прибыли компании ввиду «мертвого» зимнего сезона и небольшого присутствия сервиса в южных странах.

Тем не менее на фоне потенциального бурного развития компании и постепенного правового развития индустрии кикшеринга мы продолжает держать акции Whoosh в нашем модельном портфеле и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $WUSH

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 14:27

🌻 Рынок АПК в 2024 году: умеренное снижение или новые рекорды?

В минувшем году объем выпуска продукции сельского хозяйства увеличился до 8,85 трлн рублей (+15%), достигнув 5,76% ВВП страны. Для сравнения, в 2019 году АПК генерировал только 3,4% ВВП, в 2020-м — 3,6%, в 2021 году — 4,7%. Есть ли потенциал для дальнейшего роста и как на отрасли может отразиться возможный запрет на экспорт ряда продукции?

📈 Что произошло

🌱 Российский агропромышленный комплекс продолжает активно развиваться, чему способствует крупномасштабные меры государственной поддержки, развитие экспортной инфраструктуры и увеличение поставок продовольствия и сельхозсырья на мировые рынки.

🌱 На долю АПК в 2022 году пришлось 7% всего экспорта страны при стоимостном росте показателя на 15%, до $41,3 млрд.

🌱 Премиальные цены и стабильный приток экспортной выручки стимулирует инвестиции во всем секторе, включая смежные отрасли — от машиностроения до производства удобрений.

❓ Есть ли перспективы роста

✅ Мы ожидаем продолжение роста по большинству натуральных показателей сельского хозяйства как минимум до конца 2030 года на фоне продолжения прямая финансовой поддержки государства в виде безвозвратных субсидий и компенсаций затрат на постройку сельхозобъектов, покупку сельхозтехники, племенного скота, кормов, удобрений и пр.

🔻 При этом мы ожидаем в 2024 году умеренное снижение финансовых результатов компаний АПК в целом относительно высокой базы текущего года. Учитывая значительный рост цен на продовольствие в этом году и особенно ускорение этого тренда начиная с сентября, в ближайшее время компании АПК могут столкнуться с регуляторным ограничением экспорта со стороны властей с целью насыщения предложения на внутреннем рынке.

💼 Наше мнение

Учитывая перспективы и планы властей по развитию АПК, акции отраслевых компаний могут вызывать интерес среди инвесторов. Однако большинство из них не обращаются на бирже. Наилучшие показатели среди предприятий АПК демонстрируют Агрохолдинг Степь (входит в АФК Система), Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева, Астон, Юг Руси, Группа компаний «Содружество».

Частным инвесторам доступны три крупных игрока АПК:

🥩 Группа Черкизово, которая специализируется на мясном производстве. По итогам первой половины 2023 года компания нарастила выручку 16% к аналогичному периоду 2022 года, чистую прибыль 2,3 раза — до 16,65 млрд рублей. Ценные бумаги компании, с нашей точки зрения, оценены справедливо. Однако обсуждаемые запреты на экспорт отдельных видов сельхозпродукции больше всего затронут Черкизово, которая по итогам 2023 года планирует поставить за рубеж более 100 тыс. тонн продукции.

🌾 Группа Русагро. За первое полугодие 2023 года компания потеряла 16% выручки на фоне эффекта высокой базы минувшего года. Однако сделка по покупке масложировых заводов НМЖК и последующая консолидация активов уже в третьем квартале подняла выручку на 35%, до 78,2 млрд рублей. Добавляют позитива и грядущие ожидания по поводу переезда компании в более дружественную юрисдикцию. Акции Русагро остаются привлекательными, однако не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестирования, поскольку, на наш взгляд, переоценены рынком.

🐟 ИНАРКТИКА. Крупнейший российский производитель лосося и форели за январь — июнь 2023 года нарастил чистую прибыль на 4,3%, до 8,6 млрд рублей. ИНАРКТИКА остается одной из немногочисленных растущих историй на российском рынке. Помимо этого, компания продолжает выплачивать дивиденды, а в конце ноября объявила о продаже еще 3,3 млн акций из казначейского пакета. Это увеличит free-float компании и повысит ее ликвидность. По совокупности факторов, на наш взгляд, ИНАРКТИКА сохраняет высокую привлекательность на длинном горизонте и входит в наш модельный портфель.

#рынки $AGRO $AQUA $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 12:55

🏦 Бизнес Тинькофф вернулся к росту, но нужен переезд в Россию

TCS Group, холдинговая структура Тинькофф Банка и сервиса Тинькофф Инвестиции, раскрыла финансовый отчет по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

📊 Ключевые показатели

☑️ Количество клиентов сервисов Тинькофф выросло год к году на 35% — до 37,6 млн, из которых 9,3% пользуются сервисом Тинькофф Инвестиции.

☑️ Число активных клиентов прибавило 34% год к году, достигнув 26 млн. Активное число клиентов за месяц (MAU) и день (DAU) прибавили 28 и 33% соответственно к показателям годовой давности.

☑️ Общие активы группы увеличились на 46% год к году и составили 1,9 трлн рублей, в то время как кредитный портфель вырос на 52% — до 888 млрд рублей.

💯 Главные цифры

📈 Выручка по итогам третьего квартала прибавила 46% — до 128 млрд рублей. Основной вклад внесли процентные доходы (+54% г/г) на фоне роста ключевой ставки Центрального Банка, кредитного портфеля и клиентской базы.

📈 Комиссионные доходы выросли на 32% — до 34 млрд рублей.

📈 Чистая прибыль группы в третьем квартале увеличилась почти в три раза — до 23,6 млрд рублей на фоне роста бизнеса и более низких отчислений в резервы.

🧐 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев 2023 года TCS Group заработала своим акционерам более 300 рублей чистой прибыли на одну ценную бумагу, что эквивалентно 8,5% акционерной доходности. По итогам 2023 года мы ждем от компании около 88 млрд рублей чистой прибыли или 440 рублей на акцию. Доходность акционеров может составить более 12,4%.

🇷🇺 Мы также ждем переезд компании в Россию и возврат к выплате дивидендов. Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать около 30% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды, что может составить от 150 до 200 рублей на акцию в будущем периоде. Потенциальная дивидендная доходность — от 4,2 до 5,6%.

На данный момент, на наш взгляд, депозитарные расписки TCS Group слега переоценены рынком. Поэтому мы не считаем их инвестиционно привлекательными по текущей цене и не включаем в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $TCSG

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 09:35

📲 Все самое важное — теперь на главной «Каталога»

Можно перестать бояться упущенной выгоды. Ключевые размещения, актуальные стратегии, статьи из блога, экспертная аналитика и подборки — все это теперь на главной «Каталога». Вы можете оперативно познакомиться с актуальными трендами на рынке и приобщиться к свежей аналитике, пролистав главную.

💼 Первичные размещения — участие в два клика

Больше не нужно подписывать бумажные документы. Подать поручение на первичные размещения облигаций и IPO новых эмитентов можно через раздел «Новые размещения» в «Каталоге» в два клика. Там же можно ознакомиться с эмитентами и параметрами бумаг.

🗺 Инвестидеи и аналитика — в карточках

Знакомиться с актуальными инвестидеями и статьями из блога от наших аналитиков можно прямо в приложении — с инфографикой и ссылкой на инструменты. Их можно найти в разделе «Каталог» → «Инвестидеи: российские акции» и «Инвестидеи: облигации», а также «Актуально сейчас».

Газпромбанк Инвестиции

22 Nov 2023 10:45

💸 CarMoney нацеливается на иксы к 2026 году

Материнская компания микрофинансового сервиса CarMoney — ПАО «СмартТехГрупп» — по итогам девяти месяцев 2023 года отчиталась о двузначной динамике большинства финансовых показателей и сообщила о грандиозных планах на горизонте 2026 года.

💯 Главные цифры

🏎 Выручка увеличилась на 17,4% — до 2,34 млрд рублей.

🏎 Чистая прибыль выросла на 30% и составила 356 млн рублей при рентабельности капитала (ROE) в 16,5%. На динамику чистой прибыли существенное влияние оказали разовые расходы, связанные с pre-IPO и выходом на биржу в этом году. Скорректированная на эти расходы прибыль составила 425 млн рублей, увеличившись год к году на 55%.

🏎 Общехозяйственные и административные затраты выросли на 31,5%, до 868 млн рублей. Менеджмент обосновывает их вложениями в будущий рост объемов продаж и клиентской базы.

🏎 Объем долга по облигациям, кредитам и займам снизился до 2,1 млрд рублей, сократившись более чем на 23%.

🏎 Активы группы достигли 6,2 млрд рублей, увеличившись на 17,6%.

🏎 Портфель займов вырос на 7,5%, до 4,8 млрд рублей.

🎯 Планы на 2023–2026 годы

К концу года CarMoney намерена нарастить кредитный портфель до 4,9 млрд рублей (+12%), выручку — до 3,2 млрд (+19%), чистую прибыль — до 530 млн (+36%) при рентабельности капитала 18%. По итогам 2026 года CarMoney планирует увеличить чистую прибыль еще в четыре раза — до 2 млрд рублей, а также добиться роста капитализации до 20 млрд рублей (х3,5).

🧐 Наше мнение

CarMoney демонстрирует уверенный рост бизнеса и большинства финансовых показателей. Компания существенно нарастила темпы выдачи новых займов под ставки выше 80% годовых.

Из-за роста процентных ставок и ужесточения регулирования уровень одобрения в розничном кредитовании в банках снижается: в сентябре банки отклонили почти 63% заявок на кредиты наличными, в октябре — около 80%, что вдвое больше по сравнению со среднемесячным показателем в 41,4%. Учитывая более высокую доступность и скорость оформления займов под залог автомобиля в микрофинансовых организациях, в четвертом квартале и в 2024 году CarMoney может столкнуться с повышенным спросом на свои услуги и активным ростом кредитного портфеля.

С нашей точки зрения, бизнес CarMoney сохраняет инвестиционные перспективы, однако реализация планов на горизонте 2026 года еще может столкнуться с множеством непредвиденных факторов, в том числе регуляторным снижением предельного уровня ставок по «залоговым» займам и ужесточением требований к заемщикам МФО.

💼 Текущая оценка компании почти в 11 раз превышает прогнозную прибыль 2023 года и в 1,6 раза собственный капитал, поэтому акции СarMoney выглядят менее привлекательно по сравнению с «голубыми фишками» российского фондового рынка, сочетающими в себе стабильный и годами подтвержденный рост с ориентированной на акционеров дивидендной политикой.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 15:45

💽💾💿📼🎥

Как устроен бизнес по заправке самолетов

Через 15 минут с топ-менеджментом Группы компаний Аэрофьюэлз обсуждаем, чем сеть топливных заправок самолетов отличается от автомобилей и какие перемены грядут на рынке обслуживания авиаперевозок в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 12:10

🛫 Аэрофьюэлз берет новую высоту

Группа компаний Аэрофьюэлз выступает оператором сети аэропортовых топливозаправочных комплексов, организует и оказывает услуги по заправке воздушных судов в 30 аэропортах с географией от Пскова до Петропавловска-Камчатского. Помимо авиации, компания занимается поставкой светлых нефтепродуктов на собственном и арендованных танкерах по всем портам дальневосточного бассейна, а также за рубеж. Какую цель преследует компания, вновь выходя на фондовый рынок?

Сегодня в 18:00 мск гостями традиционного эфира станут топ-менеджмент Группы компаний Аэрофьюэлз: генеральный директор Владимир Спиридонов, руководитель Приволжского и Уральского регионов Алексей Поплетеев, директор по корпоративному финансированию Александр Поляков и финансовый директор ООО «ТЗК» Наталья Вавилова. Вместе мы обсудим:

▪️ как работает топливозаправочный бизнес в авиационной сфере;

▪️ каковы сейчас финансовые показатели и операционные результаты, а также стратегия компании;

▪️ зачем компания снова выходит на долговой рынок.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как устроен бизнес по обслуживанию самолетов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 18:00

🏔 Южуралзолото: с места в карьер

Группа Южуралзолото (ЮГК) — российская золотодобывающая компания, месторождения которой располагаются в Челябинской области, Республике Хакасия и Красноярском крае.

🧠 В преддверии IPO компании команда Вредного Инвестора съездила в Челябинскую область, чтобы посмотреть, как работает компания изнутри.

🎥 Из фильма вы узнаете:

▪️ почему Дени Вильнев мог снимать Дюну на объектах ЮГК;
▪️ чем добыча золота карьерным методом отличается от работы в шахтах;
▪️ зачем ЮГК выращивает огурцы.

▶️▶️ Смотреть фильм ◀️◀️

📝 Подать заявку на участие в IPO компании можно на нашем сайте.

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 14:20

☃️ Вжух! Заморозили ставки на маржинальную торговлю до конца ноября

До 30 ноября пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться опцией маржинальной торговли по льготной ставке: комиссия в лонг составит 18% годовых, в шорт — от 15 % годовых, согласно вашему тарифу. Маржинальная торговля внутри одного торгового дня — бесплатно!

✅ С полным списком ценных бумаг, доступных для совершения маржинальных сделок, можно ознакомиться в Перечне ликвидных активов. Не забудьте ознакомиться с декларацией о рисках. Подробнее об услуге и тарифах — в брокерском регламенте. Подробнее о маржинальной торговле — в блоге.

✅ Чтобы использовать маржинальную торговлю, нужно пройти тестирование. Тестирование не нужно проходить квалифицированным инвесторам.

Газпромбанк Инвестиции

19 Nov 2023 14:01

⛄️ Главное за неделю

Эти ссылки помогут быстро узнать, чем были примечательны прошедшие несколько дней.

📺 Новости сервиса

На этой неделе запустили сразу две акции:

🔹 Премиальное обслуживание без абонентской платы на 60 дней →
🔹 Покупка на ИИС — без комиссии →

🏆А еще мы принимаем поздравления:

cервис Газпромбанк Инвестиции — в лидерах по динамике роста на рынке и активности женщин-инвесторов →

🔎 Аналитические обзоры

Банки отчитываются о рекордной чистой прибыли. Не поздно ли покупать? →
Строительство жилья в Китае по-прежнему сокращается, но перелом близок? →

📊 Отчеты

У Русагро разрывной отчет, но есть один нюанс →
Доходы Московской биржи выросли на фоне роста ключевой ставки →
Магнит замедляется, но впереди консолидация Самбери →
Инфляция и долг прижали прибыль МТС к стене →
Ozon: растет все, кроме прибыли →
HeadHunter продолжает наращивать выручку и копить деньги для будущей выплаты акционерам →

💡 Инвестидеи

Акции Норникеля в шорт →
Акции VK в лонг →
Акции Роснефти в лонг →
Облигации Балтийского лизинга →

💼 Обзор компаний

ЮГК: интервью с эмитентом →

🔊 Эфиры

Гарант-Инвест: оферта по облигациям →
Как устроен бизнес Ренессанс Страхования →
Сегежа: планы компании по снижению долговой нагрузки →

❄️ Легкого понедельника!