Газпромбанк Инвестиции

30 Oct 2023 14:30

💡 Инвестидея: акции Hua Hong Semiconductor

Китайская компания Hua Hong Semiconductor занимается производством и продажей полупроводниковых изделий, а также разработкой технологий обработки пластин. Компания создала прибыльный бизнес по производству наиболее массовых с точки зрения спроса чипов для бытовой электроники и автомобилей, одновременно развивая техпроцессы более высокого уровня. Какие сейчас есть драйверы роста акций компании — в инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

30 Oct 2023 12:17

💪 Мы шли к этому 30 лет: как дом моды HENDERSON решился на IPO

В начале ноября сеть салонов мужской одежды HENDERSON проведет первичное публичное размещение акций на Московской бирже. Таким образом, ритейлер станет первой публичной компанией среди игроков российского фэшн-рынка. Узнать о компании больше и подать заявку на участие можно на нашем сайте.

Андрей Ванин встретился с президентом HENDERSON Рубеном Арутюняном и финансовым директором компании Анной Коршуновой, чтобы обсудить:

▪️ почему компания решила выйти на биржу;

▪️ как будет трансформироваться российский фэшн-рынок;

▪️ какие прогнозы компании на ближайшие годы;

▪️ какие сложности ожидают российские фэшн-компании.

📺 Смотрите интервью и принимайте решение об участии в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

29 Oct 2023 14:00

❄️ Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

Продолжаем разыгрывать iPhone 14 среди участников конкурса «Лучший частный инвестор — 2023». Мы подведем итоги конкурса 31 октября и отдадим смартфон случайному участнику, который выполнит все условия. Принять участие →

💼 Инвестидеи и первичные размещения

Магнит: прогнозируем рост до 8000 рублей →

IPO HENDERSON: первичное публичное размещение акций →

🔎 Аналитические обзоры

Русагро: долгожданный эффект от консолидации НМЖК →

Северсталь увеличит затраты на производство окатышей →

Норникель подтвердил прогноз производства на текущий год →

Яндекс может зафиксировать рекордную выручку за третий квартал →

X5 Group отчиталась на уровне ожиданий аналитиков →

HENDERSON: риски и возможности →

Самолет прибавил в продажах благодаря покупке МИЦ →

Российский IT-сектор быстро растет, а аппетиты инвесторов — еще быстрее. Кто прав? →

Ставка 15%. Надолго ли? →

👀 Обзоры компаний

ЕвроТранс прокладывает путь на IPO →

JD.com: от магазинчика в Пекине до конкурента Alibaba →

🔊 Эфиры

Как устроены инфраструктурные облигации →

Мифы об ИИС →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

28 Oct 2023 17:00

🔮 Мифы об ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) 一 инструмент, который позволяет при инвестициях от трех лет получить налоговые льготы: вычеты за внесение средств на счет или освобождение от налогов на доход, полученный от ценных бумаг. Чтобы получить эти преференции, важно знать несколько простых правил. Как получить максимум от использования ИИС и какие преимущества могут появиться у инвесторов с приходом ИИС-3 ― в эфире с Давидом Григорьевым, инвестиционным советником сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

27 Oct 2023 17:20

❓ Ставка 15% — надолго ли?

Банк России принял решение поднять ключевую ставку сразу на 200 б. п., до 15%. До заседания регулятора аналитики практически единогласно полагали, что повышение будет, но до 14%. Укрепление рубля в последние две недели и снижение инфляционных ожиданий по сравнению с сентябрем добавляли уверенности, что действия Банка России будут умеренными. Однако настроение регулятора оказалось гораздо более решительным.

🏦 Как Банк России принимал решение

🔹 По словам Набиуллиной, рассматривалось три варианта решения по ставке. Среди них вообще не было варианта ее сохранения на прежнем уровне.

🔹 Регулятор подчеркнул, что если эффект от уже принятых шагов не проявится, то ставку могут повысить еще. Причиной стало повышенное инфляционное давление по сравнению с прогнозами Банка России

🔹 По итогам 2023 года года инфляция может выйти за пределы ранее ожидаемых 6–7%, а в 2024 году таргет в 4% может оказаться недостижимым.

🧐 Наше мнение

Банк России прогнозирует, что до конца 2023 года года среднее значение ставки ожидается в диапазоне 15–15,2%. Из этого следует, что регулятор готов поднять ставку еще на 0,5%. Тем не менее предпринятые ранее шаги, на наш взгляд, все же уже дают свои плоды. Темпы роста необеспеченного кредитования снижаются, но рост заработной платы и агрессивные бюджетные расходы на следующий год остаются факторами риска.

#рынки #ставка

Газпромбанк Инвестиции

27 Oct 2023 15:24

🧑‍💻 Российский IT-сектор быстро растет, а аппетиты инвесторов — еще быстрее. Кто прав?

Успешное IPO Группы Астра, в ходе которого спрос на ценные бумаги превысил предложение более чем в 20 раз, может побудить другие IT-компании разместить свои бумаги на бирже. Российский IT-сектор действительно бурно растет, однако справедливо ли он оценен рынком?

❓ Что произошло

🔹 Уход иностранных компаний. Темпы развития российского IT-сектора ускорились в последние два года на фоне ухода иностранных компаний и необходимости перехода на отечественные технологии. На этом фоне российская промышленность опередила мировые темпы цифровизации, в 2022 году увеличив затраты на высокие технологии до 30% против глобальных 20%.

🔹 «Ждуны» устали ждать. Тенденция роста в 2023 году только ускорилась. Если в первой половине 2022 года наблюдалась неопределенность среди заказчиков, ожидавших изменения конъюнктуры и замораживавших проекты, то сейчас неопределенность ушла и объем заказов на российские IT-решения начал расти. Дополнительный спрос создают нацпрограммы, финансируемые за счет госсектора.

🔹 Первые IPO на Мосбирже. Выход на биржу крупных российских разработчиков, первичные размещения которых прошли с большим успехом, говорит об интересе со стороны инвесторов. После выхода на биржу капитализация Positive Technology увеличилась в три раза, а цена бумаг выросла с 770 до 2100 рублей. Группа Астра провела IPO по верхней границе ценового диапазона — 333 рубля за акцию. Спрос инвесторов на ценные бумаги превысил предложение более чем в 20 раз.

🚀 Есть ли перспектива у российских IT-компаний

▪️ Объем предстоящей цифровизации в России настолько масштабен, что процесс перехода на российские IT-решения, ПО и «железо» продлится еще многие годы. Большинство российских организаций пока что продолжают использовать зарубежное ПО, однако уже приняли принципиальное решение о его замене на отечественные системы.

▪️ Динамика роста отечественного рынка IT также будет поддержана за счет повышения экспортного потенциала на дружественные России рынки, среди которых СНГ и страны глобального юга.

📉 Наше мнение

Беспрецедентный спрос на акции Астры может побудить и другие IT-компании выйти с размещением акций на биржу. В число наиболее ожидаемых нами компаний входят ИКС Холдинг, 1С, Лаборатория Касперского и Sitronics Group (входит в АФК Система).

Мы позитивно оцениваем инвестиционную привлекательность российских IT-компаний, хотя в данный момент считаем стоимость их акций переоцененными из расчета на год вперед. Однако масштабные перспективы и долгосрочные цели роста таких компаний намного превышают текущие коррекционные риски стоимости их акций.

#рынки $POSI $ASTR

Газпромбанк Инвестиции

27 Oct 2023 12:06

🥳 Продолжаем разыгрывать IPhone 14 среди участников конкурса «Лучший частный инвестор — 2023»

Вчера подвели итоги конкурса, но, к сожалению, победитель не выполнил все правила. Это значит, что IPhone 14 еще ждет своего владельца. Мы снова подведем итоги конкурса 31 октября и отдадим смартфон тому, кто выполнит все условия:

1️⃣ Примите участие в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2023» по инструкции в посте. Динамика портфеля не влияет на шанс выиграть IPhone.

2️⃣ Будьте подписаны на телеграм-канал сервиса Газпромбанк Инвестиции.

3️⃣ Нажмите кнопку «Участвовать» под этим постом.

4️⃣ Откройте доступ к номеру телефона в настройках аккаунта телеграм. На этот телефон должен быть оформлен договор на брокерский счет или ИИС в Газпромбанк Инвестиции.

Используйте свой шанс еще раз!

Газпромбанк Инвестиции

26 Oct 2023 17:40

Результаты розыгрыша:

Победитель:
1. Елена

Проверить результаты

Газпромбанк Инвестиции

26 Oct 2023 12:25

🎙️ Как устроены инфраструктурные облигации

ДОМ.РФ ― это институт развития в жилищной сфере, который известен как оператор госпрограмм льготной ипотеки: семейной, дальневосточной. Однако одно из ключевых направлений ― это развитие инфраструктуры для жилищного строительства. Для этого институт с 2020 года выпускает инфраструктурные облигации, которые позволяют инвесторам не только вкладываться в улучшение качества жизни в России, но и получать прибыль. О принципах работы инфраструктурных облигаций ― в эфире с директором подразделения «Инфраструктурные облигации» ДОМ.РФ Александром Аксаковым.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

25 Oct 2023 18:35

👔 IPO HENDERSON: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций ритейлера мужской одежды в России.

🧐 Чем занимается компания
HENDERSON — крупный в России федеральный ритейлер, который предлагает мужские образы в сегменте «доступный люкс». Компания управляет 159 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении.

👤 Кто клиенты
HENDERSON предлагает широкий спектр стилей одежды, которые удовлетворяют потребности клиентов всех возрастов: молодых людей в возрасте от 18 до 25 лет, взрослой аудитории в возрасте от 25 до 45 лет, а также клиентов старше 45 лет.

🧮 Финансовые показатели
Компания HENDERSON исторически показывала устойчивый рост. По итогам 2022 года Henderson нарастил выручку на 30,6% — до 12,4 млрд рублей, а прибыль в 4 раза — до 1,8 млрд рублей на фоне ухода иностранных конкурентов, а также благодаря росту эффективности бизнеса. Скорректированная на курсовые разницы прибыль составила более 1,5 млрд рублей.

📌 Условия участия
Минимальная сумма участия — 300 000 рублей без учета комиссии брокера.
Срок подачи заявки — до 13:00 мск 1 ноября 2023 года.

📝 Как подать заявку
Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

▶️▶️ Узнать больше ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

25 Oct 2023 13:34

🛒 Инвестидея: Магнит

Продолжаем верить в бизнес одного из крупных ритейлеров страны. Акции Магнита могут продолжить расти после выкупа акций у нерезидентов, а рекордная прибыль за первый квартал 2023 года намекает на устойчивое финансовое положение компании. До конца года Магнит может избрать совет директоров, что повлечет выплату дивидендов за пропущенный период и, соответственно, рост котировок.

💡 В чем еще привлекательность акций компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

24 Oct 2023 19:01

🏔 Норникель подтвердил прогноз производства на текущий год

Норникель представил производственный отчет по итогам третьего квартала 2023 года, в котором подтвердил изначальные цели по производству всех видов металла.

🚰 Никель

Производство никеля за июль — сентябрь 2023 года выросло на 21% кв/кв, до 54 тыс. тонн, в связи с увеличением поставок запасов продукции с Заполярного филиала, накопленных из-за межнавигационной паузы.

🎺 Медь

Выпуск меди в третьем квартале 2023 года с учетом результатов Быстринского ГОКа вырос на 6% кв/кв — до 101 тыс. тонн. Как и в случае с никелем, рост вызван завершением межнавигационной паузы. На результат повлиял ввод дополнительного парка ванн на электролизе проведения планового ремонта печи Ванюкова на Медном заводе.

🥇 Платиноиды

Производство платины и палладия снизилось на 13 и 14% соответственно, до 663 тыс. и 160 тыс. унций, из-за добычи руды с более низким содержанием металлов.

📉 Прогноз

Норникель подтвердил прогноз по производству металлов на 2023 год. Однако на данный момент производство никеля и меди проходит по нижней границе прогноза, в то время как производство металлов платиновой группы может оказаться выше.

🧐 Наше мнение

Норникель испытывает ряд трудностей, из-за которых показатели компании находятся под давлением. Во-первых, снижение цен на корзину металлов, а во-вторых, изменения в логистических цепочках и формах оплаты продукции со стороны покупателей. Впереди еще несколько лет инвестиционного цикла, который может оказывать давление на свободный денежный поток Норникеля. Стоимость ценных бумаг выросла на фоне ослабления рубля, но фундаментальной основы для роста акций на более длинном горизонте мы не видим.

Мы по-прежнему не считаем акции Норникеля инвестиционно привлекательными и не добавляем их в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

24 Oct 2023 13:55

⚡️ Всем по плечу: обучающий курс по маржинальной торговле

Стартовал новый бесплатный обучающий курс по маржинальной торговле от экспертов сервиса Газпромбанк Инвестиции.

С его помощью вы:

🔸 узнаете, что такое маржинальная торговля;
🔸 разберетесь, как можно заработать больше на росте стоимости актива;
🔸 поймете, как можно заработать на падении актива и какие риски стоит учитывать.

Курс состоит из трех блоков, для прохождения которых вам потребуется 1–2 свободных вечера. После этого вы поймете, как выставлять заявки в приложении, и сможете совершить первую сделку с плечом.

Газпромбанк Инвестиции

23 Oct 2023 19:00

⛽️ ЕвроТранс прокладывает путь на IPO

В ближайшее время на российском фондовом рынке появятся акции еще одной компании — ПАО «ЕвроТранс». 

ЕвроТранс — это топливная группа компаний, которая управляет сетью автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и Московской области под динамично развивающимся брендом «Трасса». По итогам первого полугодия 2023 года выручка ЕвроТранса увеличилась в 3,1 раза, до 45,5 млрд рублей, на фоне роста оптовых продаж и положительной динамики средней цены на топливо. 

🗣 Андрей Ванин встретился с топ-менеджментом компании: акционером и гендиректором ПАО «ЕвроТранс» Олегом Алексеенковым и совладельцем АЗК Сергеем Алексееенковым, — чтобы выяснить:

▪️ как устроен бизнес автозаправочных комплексов изнутри;
▪️ повлияли ли ограничения на экспорт топлива на работу компании;
▪️ какие планы у ЕвроТранса на инфраструктуру для рынка электрокаров;
▪️ верно ли, что АЗК зарабатывают на кофе и пирожках, а не на топливе.

Смотрите в нашем новом видео →

Газпромбанк Инвестиции

23 Oct 2023 15:31

💰 Как зарабатывают на инфраструктурных облигациях

В 2021 году ДОМ.РФ запустил федеральную программу развития инфраструктуры в стране через размещение облигаций. К сентябрю 2023 года шесть выпусков долговых бумаг смогли привлечь более 90 млрд рублей инвестиций: они позволят профинансировать 42 проекта в 22 регионах, направленные на создание социальной, коммунальной, инженерной, транспортной и туристической инфраструктуры. Как вложения в развитие инфраструктуры в России могут принести доход частным инвесторам?

Завтра в 18:00 мск вместе с директором подразделения «Инфраструктурные облигации» ДОМ.РФ Александром Аксаковым обсудим:

▪️ что такое инфраструктурные облигации и как они устроены;
▪️ какие проекты девелоперов финансируются через инфраструктурные облигации;
▪️ какие существуют преимущества и риски инвестиций в инфраструктурные облигации для частных инвесторов.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как устроены инфраструктурные облигации и какую потенциальную доходность они могут принести инвесторам.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

30 Oct 2023 13:50

🏥 Мать и Дитя: внимание на потенциальные дивиденды и сделки M&A

Сеть частных многопрофильных клиник «Мать и Дитя», специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла операционные показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💉 Главные операционные показатели

✅ Количество амбулаторных посещений выросло на 9,3% год к году — до 528 739 — при росте среднего чека в Москве на 5,3% (до 5,6 тыс. рублей) и в регионах на 5,0% год к году (до 2,2 тыс. рублей).

🔻 Количество койко-дней снизилось на 11,5% год к году — до 34 576 — при снижении среднего чека в Москве на 13,8% (до 81,9 тыс. рублей) и росте в регионах на 28,3% год к году (до 41,2 тыс. рублей).

✅ Количество циклов ЭКО выросло на 13,2% год к году — до 4769 — при увеличении среднего чека в Москве на 1,3% (до 283,7 тыс. рублей) и в регионах на 13,2% год к году (до 273,4 тыс. рублей).

✅ Количество принятых родов выросло на 16,5% год к году — до 2810 — при росте среднего чека в Москве на 2,3% год к году (до 485,6 тыс. рублей) и в регионах на 9,7% год к году (до 202,5 тыс. рублей).

💰 Ключевые финансовые результаты

🔹 Выручка за 9 месяцев прибавила 5,6% год к году, достигнув 19,646 млрд рублей. При этом выручка московских госпиталей снизилась на 3,1% год к году — до 9,427 млрд рублей — в связи со снижением случаев заболевания COVID-19 и снижением ОМС по направлению «Онкология» в КГ «Лапино». Вклад в прирост обеспечили региональные госпитали: показатели выросли на 14,6% год к году — до 5,440 млрд рублей. Рост обусловлен увеличением количества принятых родов и среднего чека.

🔹 В амбулаторных клиниках выручка выросла на 22,3% год к году — до 2,684 млрд рублей, что вызвано увеличением количества предоставляемых услуг по ЭКО с применением новых стандартов лечения. Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 7,9% год к году — до 2,075 млрд рублей — благодаря росту показателей по всем направлениям предоставляемых услуг.

🔹 Чистая денежная позиция составила 6,652 млрд рублей. Общий объем капитальных затрат в третьем квартале 2023 года снизился до 1,144 млрд рублей квартал к кварталу. Основная доля капитальных затрат пришлась на инвестиции в приобретенный госпиталь в Москве на Мичуринском проспекте в размере 847 млн рублей.

📅 Важные события

В конце августа 2023 года акционеры приняли решение о перерегистрации Компании в специальный административный район на острове Октябрьский в Калининградской области. Помимо этого, в третьем квартале Мать и Дитя приобрела четыре клиники в ХМАО — Югре, что позволит Группе занять лидирующие позиции в частной медицине округа. Общая сумма сделки составила 349 млн рублей и финансировалась за счет собственных средств.

💭 Наше мнение

На текущий момент у компании достаточно денежных средств и отсутствуют долги для потенциальных сделок по слиянию и поглощению. По заявлению генерального директора, Мать и Дитя планирует провести допэмиссию ценных бумаг для покупки конкурента и, помимо этого, собирается выплатить дивиденды за последние пропущенные периоды. Пока наименование конкурента неизвестно, но SPO с учетом чистой денежной позиции говорит о крупной компании.

❗️ До выяснения информации по сумме сделки и объему SPO мы оставляем мнение по акциям Мать и Дитя в статусе «Пересмотр».

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

30 Oct 2023 09:30

🤔 Какой тип вычета по ИИС принесет максимальную выгоду?

У индивидуального инвестиционного счета есть два вида вычета. Один позволяет получать налоговый вычет до 60 000 ₽, другой не платить налог на доход от инвестиций. При этом выбрать можно только один.

В карточках рассказываем, какие у них плюсы и минусы, а также кому какой подойдет больше. 👆

Газпромбанк Инвестиции

29 Oct 2023 09:00

🏮 JD.com: от магазинчика в Пекине до конкурента Alibaba

В 1998 году покупатели, заходя в небольшой магазинчик компьютерной техники Zhongguancun High-tech Industrial Park в Пекине, вряд ли могли предположить, что спустя два десятилетия бизнес превратится во всекитайскую и даже глобальную платформу для интернет-торговли. Сегодня мы знаем его как JD.com — один из крупнейших интернет-ритейлеров в Поднебесной.

📝 Сейчас JD.com не только занимается интернет-торговлей по модели B2C, но и предоставляет услуги онлайн-маркетинга для поставщиков, продавцов и других партнеров.

💰 Подробнее о бизнесе компании — в нашем обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

28 Oct 2023 10:02

📎 Что такое P/E и как его использовать

На фондовом рынке есть множество инструментов анализа, которые помогают инвесторам принимать обоснованные решения. Один из таких инструментов — мультипликатор P/E. В карточках рассказываем, что означает этот показатель и почему многие инвесторы считают его важным для анализа акций.

Газпромбанк Инвестиции

27 Oct 2023 16:43

📱 Яндекс выручил за квартал рекордные 204 млрд рублей

Яндекс представил консолидированную финансовую отчетность за третий квартал 2023 года лучше прогнозов.

💯 Главные цифры

✅ Выручка достигла 204,77 млрд рублей, рост составил 54% г/г и 12,2% относительно предыдущего квартала. Прогноз аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции составлял 200 млрд рублей, консенсус-прогноз аналитиков рынка — 197,2 млрд рублей.

🔻 Скорректированная чистая прибыль сократилась на 33% г/г, однако применительно к стремительно растущему бизнесу Яндекса, требующему высоких инвестиционных вложений, такой показатель возможно считать малоинформативным.

🚀 Как растет Яндекс

🔹 Электронная коммерция, райдтех и доставка. Сегмент прибавил 43,8 млрд рублей (+69%). При этом выручка данного сегмента растет быстрее валового оборота (GMV, +51%), что отражает улучшение его операционной эффективности.

🔹 Поиск и портал. Выручка выросла на 29,3 млрд (+48%). Вместе с выручкой продолжила расти и доля компании на российском поисковом рынке, которая в отчетном квартале достигла 62,6% по сравнению с 62% годом ранее.

🔹 Яндекс Плюс и развлекательные сервисы. Показатели выросли на 9,6 млрд (+123%). Число подписчиков достигло 25,8 млн, увеличившись на 63% г/г.

😨 Драйверы и риски

За счет чего растет прибыль. Ключевым источником формирования скорректированной прибыли до амортизации, налогов и процентов по-прежнему остается Поиск и рекламная сеть компании. Квартальная EBITDA этого сегмента превысила 47 млрд (+36%) при рентабельности в 52%, однако с учетом убытка остальных бизнес-сегментов консолидированный показатель сократился до 26,53 млрд рублей, а его рентабельность — до 13,0%.

Где прячутся убытки. Главным якорем выступает сегмент прочих бизнес-юнитов и инициатив. Он включает направление разработки беспилотных автомобилей (Yandex SDG), Yandex Cloud, Яндекс 360, образовательные проекты, устройства и Алису, финтех (в том числе Yandex Pay и Яндекс ID) и другие экспериментальные продукты, а также корпоративные расходы, не относящиеся к сегментам напрямую. За девять месяцев текущего года совокупный убыток прочих бизнес-юнитов и инициатив достиг внушительных 41 млрд рублей, почти удвоившись г/г.

📊 Наше мнение

Помимо сохранения высоких темпов роста бизнеса, выход на самоокупаемость убыточных сегментов Яндекса станет драйвером мощного роста всей чистой прибыли Группы.

💼 Мы сохраняем позитивную оценку бизнеса Яндекса и видим значительный потенциал восстановления докризисной капитализации компании, однако считаем ключевым вопрос гарантий сохранения миноритарными акционерами своей доли в российском сегменте бизнеса Яндекса. Компания планирует вынести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года. В случае позитивной повестки Яндекс имеет потенциал роста до уровня 3600 рублей за акцию (+36%).

#отчет_компании $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

27 Oct 2023 12:31

⚡️ Банк России принял решение поднять ключевую ставку до 15%.

Газпромбанк Инвестиции

26 Oct 2023 18:57

🏙 Самолет прибавил в продажах благодаря покупке МИЦ

Девелопер Самолет представил операционные и финансовые результаты по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. Компания дополнительно отразила результаты купленной недавно ГК МИЦ.

💯 Главные цифры

🔹 Объем продаж недвижимости в третьем квартале вырос на 63% — до 79,3 млрд руб. (422,9 тыс. кв. м) — благодаря сдаче новых проектов, расширению географии присутствия, а также увеличению спроса на недвижимость на фоне роста ключевой ставки Банка России и ослабления рубля. С учетом ГК МИЦ показатель вырос на 109% — до 98,7 млрд рублей (526,4 тыс. кв. м).

🔹 Денежные поступления достигли 58,1 млрд рублей.

🔹 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 87%.

🔹 Средняя цена за квадратный метр в третьем квартале 2023 года выросла до 187,6 тыс. рублей (+10%).

🔹 Совокупность оборота платформы Самолет Плюс за третий квартал 2023 года достигла 232,6 млрд рублей. Доля Самолет Плюс превысила 5% рынка.

📈 Ключевые финрезультаты

▪️ Выручка компании выросла до 81,4 млрд рублей (+52%) благодаря рекордному объему запусков новых проектов. С учетом продаж ГК МИЦ выручка составила 100,8 млрд рублей.

▪️ Валовая прибыль увеличилась на 48% г/г — до 26,4 млрд рублей.

▪️ Чистая прибыль выросла на 41% — до 10,3 млрд рублей.

▪️ Самолет работает в массовом сегменте комфортного жилья, где спрос остается устойчивым благодаря механизмам господдержки (льготная, семейная, ИТ-ипотека): в третьем квартале на такие условия пришлось почти 80% всех сделок.

▪️ Динамику продаж обеспечил рост востребованности кухонь и мебельных сетов в продаваемых квартирах — в сентябре 2023 года уже 93% квартир Самолета продавались с кухнями.

▪️ Помимо этого, Самолет Финтех вывел на рынок уникальный продукт «И живи-ка» по модели аренды с последующим выкупом (rent-to-own).

💼 Наше мнение

В октябре 2023 года Самолет закрыл сделку по приобретению ГК МИЦ, что увеличило долю рынка в Московском регионе до 18%, а совокупный объем текущего строительства до 4,2 млн кв. м. Благодаря этой сделке компания также добавила 1,1 млн кв. м в портфель будущих проектов. Интеграция МИЦ может привести к повышению эффективности бизнеса и уровня рентабельности, а также реализации продуктовых, управленческих, финансовых синергий.

Традиционно высокие с точки зрения сезонности продажи в четвертом квартале и сохраняющийся на рекордном уровне спрос в октябре дают основание ожидать, с учетом консолидации ГК МИЦ, достижения по итогам 2023 года цели по продажам в 1,6 млн кв. м и выручки на уровне более 300 млрд рублей.

💡 Мы пересмотрели нашу модель с учетом выхода отчетности и повысили ожидания по прибыли Самолета по итогам 2023 года до 27 млрд рублей, что предполагает форвардную доходность акционеров на уровне 10,8%. Несмотря на это, мы считаем, что покупка ГК МИЦ уже заложена в котировки акций, которые, на наш взгляд, оценены справедливо и не имеют потенциального апсайда с учетом текущих вводных данных.

#отчет_компании $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

26 Oct 2023 16:30

👕 HENDERSON: риски и возможности

Дом моды HENDERSON позиционирует себя как крупная сеть салонов России, специализирующихся на разработке, производстве и продаже мужской одежды, обуви, парфюмерии и аксессуаров.

По примеру Вредного инвестора сделали SWOT-анализ компании — оценили перспективы ее развития с учетом ее сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз на рынке.

Читайте подробнее о компании в блоге и оставляйте заявку, если планируете стать одним из акционеров.

Газпромбанк Инвестиции

26 Oct 2023 10:35

🪁 Развеиваем мифы об ИИС

Конец осени и начало зимы 一 традиционное время для открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Инвесторы спешат вложить средства, чтобы, например, получить налоговый вычет по ИИС-1, претендовать на который можно сразу после начала следующего за пополнением года. Однако в 2024 году власти намерены провести реформу счетов 一 и к привычным ИИС-1 и ИИС-2 может добавиться новая, третья версия ИИС-3. Как разобраться в тонкостях индивидуальных инвестиционных счетов и что может измениться с началом 2024 года как у нынешних обладателей ИИС, так и у тех, кто только планирует открыть счет?

🗓️ Сегодня в 18:00 мск вместе с Давидом Григорьевым, инвестиционным советником сервиса Газпромбанк Инвестиции, обсудим:

▪️ что такое индивидуальный инвестиционный счет, как его открыть и для чего он нужен;
▪️ чем отличается ИИС-1 от ИИС-2 и какие преимущества можно получить от инвестиций с помощью ИИС;
▪️ что может представлять собой ИИС-3 и что изменится с 2024 года для частных инвесторов, которые уже открыли счет.

Подключайтесь к эфиру, чтобы разобраться, как устроены индивидуальные инвестиционные счета и что может измениться с началом 2024 года.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

25 Oct 2023 16:05

🛍 X5 Group отчиталась на уровне ожиданий аналитиков

X5 Retail Group, управляющая торговыми сетями Пятерочка, Перекресток и Чижик, раскрыла отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года. Цифры подтвердили наш прогноз потенциальной высокой прибыли по итогам периода.

💯 Главное из отчета

✅ Выручка X5 Group за июль — сентябрь 2023 года выросла на 22,9% — до 796 млрд рублей. С начала года показатель прибавил 19,2%, до 2,265 трлн рублей, благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, открытию новых магазинов и сделкам по слиянию и поглощению.

✅ Чистая прибыль по итогам квартала увеличилась на 86% — до 25,7 млрд рублей, а по итогам девяти месяцев 2023 года выросла на 43,2% — до 61,7 млрд рублей. Это стало возможным за счет роста рентабельности и сокращения расходов от курсовой переоценки.

✅ Чистый долг сократился до 164,6 млрд рублей, однако с учетом аренды показатель подрос до 816,7 млрд рублей на фоне открытия новых магазинов.

💬 Наше мнение

Финансовый отчет лишний раз подтвердил наше мнение о потенциале роста X5 Group. Компания продолжает демонстрировать сильные результаты как по темпу открытия новых магазинов, так и по темпу прироста выручки.

Мы полагаем, что по итогам 2023 года X5 Group сможет заработать около 3,13 трлн выручки и 69 млрд рублей чистой прибыли. Это предполагает около 255 рублей на одну депозитарную расписку и 10,5% акционерной доходности.

На наш взгляд, расписки компании являются инвестиционно привлекательными, поэтому мы продолжаем держать их в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

25 Oct 2023 12:32

📱 Яндекс может зафиксировать рекордную выручку за третий квартал

В пятницу Яндекс раскроет финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста на фоне ухода иностранных компаний в 2022 году, а также положительных трендов на отечественном рынке рекламы, e-commerce и такси.

🔮 Прогноз показателей за 3 месяца

💸 Выручка Яндекса может вплотную приблизиться или даже преодолеть знаковый рубеж в 200 млрд рублей. Результат будет означать рост на 50% год к году и на 9,6% относительно предыдущего квартала.

💰 Прибыль компании до вычета затрат в случае сохранения маржинальности на уровне второго квартала (13,6%) может достигнуть 27 млрд рублей, зафиксировав рост на 35% в годовом и на 9% в квартальном исчислении.

📊 Рентабельность IT-гиганта остается волатильной и колеблется квартал к кварталу. Это связано с высоким объемом вложений в развитие бизнеса. В случае отсутствия крупных вложений и замедления темпов экспансии она может вырасти до 20%. Примеры подобного расширения уже были: во втором квартале 2022 года показатель составил 21,8%, а год назад — в третьем квартале 2022 года — 15%.

🧐 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем бизнес Яндекса и видим значительный потенциал восстановления докризисной капитализации компании. Однако ключевым для инвесторов остается вопрос разделения и гарантий сохранения миноритарными акционерами своей доли в российском сегменте бизнеса Яндекса. В случае позитивных изменений по этим вопросам Яндекс имеет потенциал роста до уровня 3600 рублей за акцию (+36%).

#прогноз $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

24 Oct 2023 14:42

🏭 Северсталь увеличит затраты на производство окатышей

Российский металлургический гигант Северсталь раскрыл ключевые показатели. Производство стали за январь — сентябрь 2023 года выросло на 5% по сравнению с минувшим годом, в компании ожидают рост спроса на внутреннем рынке на 6%.

💯 Главные цифры

🔹 Производство чугуна снизилось на 7% кв/кв, до 2,71 млн тонн. Выплавка стали снизилась на 9%, до 2,7 млн тонн, на фоне проведения плановых ремонтов на конверторах.

🔹 Продажи металлопродукции остались на уровне прошлого квартала, составив 2,69 млн тонн. Реализация горячекатаного и сортового проката снизились на 5% кв/кв, до 1,05 млн тонн, в пользу продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС).

🔹 Продажи продукции ВДС выросли на 8% кв/кв, до 1,42 млн тонн, в основном на фоне роста спроса на оцинкованный прокат, а также активизации спроса на трубы, в том числе нефтегазового сортамента. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла до 53%.

💸 Что происходит на рынке

💰 Северсталь фиксирует растущий спрос на российском рынке и ожидает рост спроса в РФ на 6% — до 45,8 млн тонн. Основным драйвером может стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения.

💰 Помимо этого, менеджмент отмечает стабилизацию цен на уровне второго квартала 2023 года — около 54,6 тыс. рублей за тонну горячекатаного проката. Компания приняла решение ограничить рост цен на октябрь уровнем 54,2 тыс. рублей за тонну с учетом интереса своих клиентов.

🏗 Инвестиции

Руководство Северстали приняло решение о строительстве комплекса по производству железорудных окатышей на территории Череповецкого металлургического комбината. Мощность нового производства составит 10 млн тонн окатышей в год. Инвестиции в проект составят около 97 млрд рублей. В результате компания сможет сократить расход кокса на 25% и повысить производительность доменных печей.

📊 Наше мнение

В целом отчет вышел нейтральным. Компания не раскрыла информации по распределению прибыли в виде выплаты дивидендов либо сделок слияния и поглощения. Строительство нового комплекса по производству окатышей может оказать давление на свободный денежный поток Северстали, снизив тем самым потенциальные дивиденды в ближайшие несколько лет.

Несмотря на то что акции могут оказаться под давлением в среднесрочной перспективе, мы продолжаем держать долю акций Северстали в нашем модельном портфеле для долгосрочного инвестора и считаем акции компании инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

24 Oct 2023 13:13

💸 Успейте до 9 ноября получить 10% годовых в рублях на ежедневный остаток

Новые инвесторы, открывшие счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции до 9 ноября, могут получить приветственный бонус — доход на ежедневный остаток в рублях на брокерском счете.

💯 Три шага для получения 10% годовых на остаток.

1️⃣ Открыть брокерский счет или ИИС в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

2️⃣ Пополнить счет на сумму от 1 млн рублей до 9 ноября 2023 года.

3️⃣ Поддерживать минимальную сумму не ниже 1 млн рублей в течение 30 дней, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту.

💰 В течение этого периода на эту сумму будет начисляться процент по ставке 10% годовых. Чем больше сумма свободного остатка, тем крупнее база для начисления процента.

С подробными условиями можно ознакомиться на сайте. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов.

Газпромбанк Инвестиции

23 Oct 2023 17:40

Результаты розыгрыша:

Победители:
1. Людочка
2. Мария
3. Сергей
4. Николай
5. Alex

Проверить результаты

Газпромбанк Инвестиции

23 Oct 2023 14:43

🌻 Русагро: долгожданный эффект от консолидации НМЖК

Русагро представила операционные результаты за июль — сентябрь 2023 года. Компания отчиталась о росте выручки на 35%, но все ли так радужно?

🌾 Сельскохозяйственный сегмент

✅ Продажи зерновых в третьем квартале подскочили в 3,5 раза — до 436 тысяч тонн — благодаря переносу продаж пшеницы с начала года на осень на фоне ожиданий улучшения рыночной конъюнктуры.

✅ Реализация масличных культур в третьем квартале выросла в 1,5 раза — до 70 тыс. тонн — из-за задержки с продажами урожая прошлого года. Она была вызвана поздней уборкой урожая и ожиданием роста курса доллара США к рублю.

✅ Продажи сахарной свеклы увеличились на 51% — до 1,1 млн тонн — за счет роста урожайности и раннего запуска сахарных заводов.

🥩 Мясной сегмент

Производство свинины упало на 7% — до 79 тыс. тонн — в результате африканской чумы свиней в Приморском крае, последствия которой устранены. Продажи также сократились на 5% — до 68 тыс. тонн — по той же причине.

🧊 Сахарный сегмент

Производство сахара в третьем квартале выросло на 28% — до 224 тысяч тонн — из-за высокого урожая в сезоне 2023/24, а также продления переработки сахарной свеклы предыдущего урожая. Продажи сахара выросли на 5% — до 208 тысяч тонн.

🍯 Масложировой сегмент

Производство выросло на 37% — до 169 тысяч тонн, а продажи промышленных и потребительских жиров выросли на 11 и 70% — до 370 и 130 тысяч тонн соответственно — в результате консолидации НМЖК.

🧐 Наше мнение

💸 Выручка за июль — сентябрь подскочила на 35% — до 78,2 млрд рублей. Прирост вызван в первую очередь покупкой доли НМЖК, а во-вторых, эффектом низкой базы в третьем квартале 2022 года. На фоне растущей выручки, а также в связи с ожиданиями по поводу переезда компании в дружественную юрисдикцию расписки Русагро на прошлой неделе обновили исторический максимум.

📊 Ценные бумаги компании продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестирования, однако мы не готовы наращивать долю по текущей цене.

#отчет_компании $AGRO