Газпромбанк Инвестиции

27 Sep 2023 10:16

🙌 5 причин использовать маржинальный вывод

Маржинальный вывод позволяет инвестору вывести рубли со своего брокерского счета на банковский счет под обеспечение ликвидными ценными бумагами. Инвестор оставляет эти активы в качестве обеспечения и получает деньги, но активы в портфеле при этом не продает.

За каждый день переноса маржинальной позиции списывается комиссия согласно вашему тарифу, поэтому с каждым днем количество активов, необходимых для обеспечения непокрытой позиции, будет расти.

📝 Подробнее о преимуществах маржинального вывода — в карточках.

☑️ Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, на главной странице приложения Газпромбанк Инвестиции выберите нужный счет, нажмите «Все действия» → «Маржинальная торговля». С полным списком ценных бумаг, доступных для совершения маржинальных сделок, можно ознакомиться в Перечне ликвидных активов. Не забудьте ознакомиться с декларацией о рисках. Подробнее об услуге и тарифах — в брокерском регламенте.

Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2023 14:16

👀 У вас есть ИИС?

Подготовили короткий опрос, чтобы понять, сколько среди нас счастливых получателей налогового вычета.

А для тех, кто еще не знает, во что инвестировать, подготовили специальную подборку — «Модельный портфель на ИИС». Изучите ее, если пока не приняли решение о том, какие ценные бумаги выбрать.

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2023 18:06

💰 Осенне-зимний дивидендный сезон на Мосбирже

Во второй половине года российский фондовый ожидает волнительное событие — осенне-зимний дивидендный сезон. Год назад российские компании выплатили более 1,5 трлн рублей дивидендов, причем 80% из них пришлось на дивиденды Газпрома. В 2023 году ожидаются более скромные выплаты, а основными плательщиками выступят нефтяные компании.

💸 Сколько заплатят российские компании

Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают около 985 млрд рублей дивидендов, выплаченных компаниями из индекса Московской биржи во втором полугодии 2023 года. Из этой суммы около 110 млрд рублей приходится на акции в свободном обращении, и около половины этой суммы, 50–55 млрд рублей, может вернуться в рынок путем реинвестирования дивидендов. Такова статистика прежних дивидендных сезонов. Фактические выплаты некоторых компаний, таких как ЛУКОЙЛ, Роснефть и ФосАгро, иногда попадают на январь. Однако мы включили их в наши расчеты, так как даты отсечки могут быть в текущем году.

❓ Кто может заплатить дивиденды

🛢 ЛУКОЙЛ может порадовать своих акционеров дивидендом в размере 600 рублей на акцию, а общая сумма выплаты может составить 415 млрд рублей.

🚢 Роснефть также выплачивает дивиденды зимой. Акционеры могут ждать дивиденд в размере 30,7 рубля на акцию, а общая сумма может составить 325 млрд рублей.

🧊 Совет директоров НОВАТЭК рекомендовал дивиденды в размере 34,5 рубля на акцию. Общий денежный транш составит порядка 105 млрд рублей.

📊 Татнефть может выплатить 27,54 рубля на акцию, или более 63 млрд рублей на оба типа акций. Первое собрание акционеров, где планировалось рассмотреть вопрос выплат акционерам, не состоялось из-за отсутствия кворума, однако повторное, вероятно, утвердит дивиденды.

💎 АЛРОСА. Совет директоров уже рекомендовал акционерам дивиденд в размере 3,77 рубля на акцию.

🌱 ФосАгро. Топ-менеджмент рекомендовал утвердить дивиденды за второй квартал 2023 года в размере 126 рублей на акцию. Во второй половине 2023 года компания может успеть выплатить еще один дивиденд за третий квартал, который может быть ниже или равен текущему.

🎩 Интриги дивидендного сезона

▪️ Минцифры одобрило выплату дивидендов Ростелекома на уровне прошлых лет, а значит, акционеры могут ожидать дивиденд от 4,5 до 6 рублей на акцию. Несмотря на скромные цифры, компания в состоянии выплачивать более высокие дивиденды, опираясь на внушительный денежный поток по итогам первого полугодия — около 74 млрд рублей, или более 20 рублей на акцию.

▪️ Дивиденды может выплатить Группа Позитив. Мы ждем выплаты в размере 17 рублей на акцию.

▪️ Вдобавок в индекс Мосбиржи могут войти акции компании Самолет, менеджмент которой ранее планировал вернуться к дивидендной политике во второй половине 2023 года. Дивиденды могут составить 40 рублей на акцию.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2023 15:04

🤝 Сделки M&A: прошедшие и предстоящие

По данным АК&М, за первое полугодие на российском рынке состоялось сделок M&A на общую сумму $25 млрд. Крупнейшей из них стала покупка ВТБ ФК «Открытие» за $4,8 млрд. В количественном выражении рынок вырос в 1,5 раза, до 172 сделок. Что стоит за этими сделками 一 уход иностранных компаний или перестройка российского бизнеса?

Завтра в 18:00 мск вместе c Владимиром Фомченко, партнером консалтинговой компании НЭО, обсудим:

🧩 какие крупнейшие сделки M&A произошли на российском рынке с начала 2023 года;

🧩 какие факторы влияют на рост числа сделок — ожидается ли консолидация игроков на других крупных рынках: нефтедобывающем, ритейла и прочих;

🧩 какие сделки M&A готовятся на рынке.

Подключайтесь к эфиру, чтобы быть в курсе крупнейших покупок и поглощений активов на российском рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2023 15:01

💸 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

Теперь инвесторам сервиса Газпромбанк Инвестиции доступны акции крупных китайских компаний, которые торгуются в гонконгских долларах на СПБ Бирже. Среди компаний Alibaba Group, Li Ning, JD.com и другие. Смотрите все доступные акции в каталоге →

💼 Инвестидеи

ВТБ в шорт →

🔎 Аналитические обзоры

Россия стала лидером по экспорту пшеницы →
Росатом наращивает мощность Севморпути →
Конкуренция среди дискаунтеров негативно влияет на бизнес О’КЕЙ →
Как дом на металлокаркасе может изменить рынок недвижимости →

👀 Обзоры компаний

Baidu. Как устроен китайский Google →
Как NIO зарабатывает на продаже электрокаров без батареи →

🏆 Подборки

Топ-5 идей по потенциальной доходности →
4 новые акции в индексе Московской биржи →
Топ-5 акций в лонг за август →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

23 Sep 2023 10:02

📚 5 книг от эксперта

Игорь Грабуча, директор по продукту сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут легко разобраться в сути сложных явлений в мире инвестиций, узнать внутреннюю кухню фондовых рынков и проработать собственную стратегию рисков.

Больше полезных и интересных книг ищите в телеграм-канале наших друзей из издательства Альпина PRO — Полка наPROтив.

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2023 13:53

📊 ВТБ: ставка на падение

ВТБ выходит на рекордные показатели прибыли, но есть несколько причин, по которым отмечаются риски снижения выплат дивидендов или их невыплаты. Подробнее — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2023 10:30

📢 SPO ПАО «ТМК»: вторичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие во вторичном публичном размещении акций главной трубной компании в России.

▪️ ПАО «ТМК» — металлургическая компания, которая производит широкий спектр трубной продукции для компаний нефтегазовой, химической, энергетической, машиностроительной и строительной отраслей, а также для сельского хозяйства.

▪️ На долю компании приходится около 24% производимых в России труб. Компания экспортирует продукцию более чем в 80 стран.

▪️ Среди клиентов компании — Роснефть, Газпром, Транснефть, ЛУКОЙЛ.

Подать заявку на участие в размещении можно до 17:00 мск 28 сентября 2023.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2023 12:41

🌾 Россия стала лидером по экспорту пшеницы

Россия стала мировым лидером по экспорту пшеницы и заняла второе место по экспорту всех видов зерновых культур, уступив только Бразилии.

💯 Главные цифры

🌱 За минувший сельскохозяйственный год, который завершился 30 июня 2023 года, РФ поставила на мировые рынки 60 млн тонн зерна, уступив по общему объему отгрузок зерновых только Бразилии.

🌱 По экспорту пшеницы — наиболее ценной и самой распространенной продовольственной культуры в мире — Россия вновь оставила далеко позади прежних лидеров рынка: США, Канаду и Австралию, поставив 47 млн тонн. Это рекордный показатель в истории: сегодня каждая пятая партия пшеницы на мировом рынке имеет российское происхождение.

🌱 В текущем сельхозгоду экспорт зерна может достигнуть 55 млн тонн, несмотря на переориентацию рынка сбыта и трудности с логистикой. Помимо зерна Россия также экспортирует растительное масло и семена подсолнечника.

🥖 Есть ли перспективы

Дальнейшим шагом логично выглядит увеличение мощности отечественных мукомольных и обрабатывающих производств, что позволит России экспортировать муку и макаронные изделия, оставляя добавленную стоимость во внутреннем периметре страны. По оценкам главного научного сотрудника Центра агропродовольственной политики РАНХиГС Василия Узуна, простая переработка пшеницы в муку дает прирост стоимости в 20%, а если перерабатывать ее в макаронные изделия, то валовые доходы и прибыль увеличиваются в разы.

Сейчас российское зерно в основном перерабатывают за внешним контуром. В 2022 году российские производители увеличили отгрузку муки на внешние рынки в 3,5 раза — до 881 тыс. тонн. В деньгах рост поставок увеличился в 3,9 раза. По оценкам отраслевых экспертов, в перспективе нескольких лет экспортный тоннаж муки может вырасти еще более чем вдвое относительно 2022 года.

🧐 Наше мнение

Доходы от экспорта продукции АПК уже занимают второе место в бюджете РФ после нефти и газа. Минсельхоз уже анонсировал продолжение роста производства зерновой продукции и экспорта излишек урожая в дружественные и беднейшие страны, что позволит диверсифицировать и снизить зависимость бюджета от нефтегазовых доходов. Помимо этого, наша страна располагает самым большим в мире средством производства продуктов питания — пахотной землей, общая площадь которой составляет 97 млн га. А потенциал введения в оборот дополнительных пахотных земель в России еще не исчерпан.

Очевидными бенефициарами развития АПК из публичных компаний являются российская сельскохозяйственная и продовольственная компания Русагро и агрохолдинг Стерь (дочерняя компания АФК Система), IPO которой ожидается в ближайшие 1–2 года.

#рынки $AFKS $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2023 10:45

🇨🇳 Китайский рынок акций

Несмотря на опасения скептиков относительно темпов восстановления экономики КНР, промышленное производство и розничные продажи Китая выросли в августе на 4,5 и 4,6% г/г соответственно. Это выше июльских показателей и прогнозов экономистов. Однако китайская экономика не однородна 一 например, в автомобильном секторе Китай стал главным мировым поставщиком электромобилей, а в строительном наблюдается спад. В какие секторы и компании перспективно инвестировать в 2023 году?

Сегодня в 18:00 мск вместе c Дмитрием Новичковым, старшим аналитиком Invest Heroes, обсудим:

▪️ состояние экономики Китая после снятия ковидных ограничений и актуальные прогнозы ее роста;

▪️ наиболее перспективные сектора экономики для инвестиций;

▪️ инвестиционные перспективы крупнейших китайских компаний.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать параметры инвестиционной привлекательности китайской экономики и конкретных компаний.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 14:04

🚢 Росатом наращивает мощность Севморпути

В 2024 году с вводом новых портов общая мощность морских портов Северного морского пути, находящихся под управлением Росатома, увеличится в 2,4 раза — с 36 млн до 83 млн тонн. Бенефициарами развития полярного маршрута могут стать Газпром, НОВАТЭК и Роснефть.

📈 Из-за чего планируется рост

🔹 В 2023 году ожидается ввод угольного порта Енисей.

🔹 В 2024 году 一 нефтяного терминала в бухте Север и мощностей НОВАТЭК по отгрузке сжиженного природного газа (СПГ).

🔹 К 2030 году грузопоток по Севморпути может достигнуть 150 млн тонн. Около 20 млн тонн придется на внутренние перевозки, не требующие больших портовых мощностей, и еще столько же 一 на транзитные морские перевозки.

🧊 Газпром придет на помощь

Комплекс Газпрома по производству, хранению и отгрузке сжиженного природного газа в районе КС Портовая (Усть-Луга, Ленинградская область) запущен в работу в сентябре 2022 года. Проектная производительность комплекса 一 1,5 млн тонн в год. В мае 2023 года на предприятии выработан первый миллион тонн СПГ. Для доставки партий СПГ на комплексе может понадобиться строительство порядка 20 газовозов, сообщил замминистра промышленности и торговли Российской Федерации Виктор Евтухов.

🛢 А еще в планах — Восток Ойл

Роснефть продолжает реализацию флагманского проекта «Восток Ойл», разработку Ичемминского и Байкаловского месторождений, строительство нефтепровода «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» и нефтяного терминала «Порт Бухта Север», а также инфраструктуры Енисейского бассейна. Потенциал добычи жидких углеводородов в рамках «Восток Ойл» может составить 115 млн тонн в год. Уже в 2024 году планируется отгрузить 30 млн тонн нефти с проекта по Северному морскому пути. Запасы «Восток Ойл» оцениваются в 6,5 млрд тонн нефти и порядка 10 трлн куб. м газа.

💰 Кто бенефициар

В рамках подготовки инфраструктуры Северного морского пути больше остальных выигрывают отечественные нефтегазовые компании, в частности Газпром, НОВАТЭК и Роснефть, проекты которых активно развиваются в Мурманской области, на полуостровах Таймыр и Гыдан.

#рынки $NVTK $GAZP $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 18:51

⭐️ Размещение облигаций прямо в приложении, минимальная сумма участия — 1000 рублей

Лизинговая компания Роделен, которая работает на российском рынке уже 16 лет, размещает облигации в рублях. Ориентир по ставке купона — 15,75% годовых. Срок обращения — 5 лет, срок оферты — декабрь 2025 года, купонный период — 30 дней.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении — 1000 рублей. Подать заявку можно до 14:00 мск 5 октября 2023 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 14:00

🛒 Конкуренция среди дискаунтеров негативно влияет на бизнес О’КЕЙ

Группа О’КЕЙ, одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявила финансовые результаты за первое полугодие 2023 года.

⚡ Главные цифры

▪️ Общая выручка ритейлера увеличилась на 1,7%, до 99,5 млн рублей, на фоне роста выручки дискаунтеров ДА! и онлайн-продаж, а также благодаря доходу от аренды.

▪️ Чистый убыток компании составил 3 млрд рублей против прибыли 0,6 млрд рублей год назад. Ключевая причина — рост расходов на персонал, связь и коммунальные услуги, а также амортизацию.

▪️ Чистый долг О’КЕЙ увеличился на 12 млрд рублей в основном из-за пополнения оборотного капитала на фоне сокращения кредиторской задолженности, а также развития сети дискаунтеров. Соотношение чистого долга к денежному потоку с учетом аренды выросло до 4,1х.

📊 Наше мнение

Слабые результаты группы О’КЕЙ связаны с высокой базой первого полугодия 2022 года. Кроме того, конкуренция со стороны сети дискаунтеров Чижик от X5 Group существенно повлияла на показатели сети ДА! от О’КЕЙ, что привело к замедлению выручки с одного квадратного метра площади последней.

📌 Из-за растущей долговой нагрузки, низкой маржинальности бизнеса, замедления развития сети дискаунтеров, а также отсутствия какой-либо информации о переезде группы в дружественную юрисдикцию мы не считаем депозитарные расписки О’КЕЙ инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $OKEY

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 10:25

🚘 Как устроен мировой автомобильный рынок

Китай стал главным поставщиком автомобилей в мире, в 2022 году обойдя Германию, а в этом году и Японию. Евросоюз с 2035 года вводит запрет на продажу автомобилей с ДВС. Каждый второй автомобиль, прибывающий в Россию в 2023 году, — китайский. Что происходит на мировом автомобильном рынке?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Алексеем Таболиным, инвестором, аналитиком и автором телеграм-канала «Задвигая ИнвесТелегу», обсудим:

▪️ как отказ Евросоюза от автомобилей с ДВС отразится на индустрии и смогут ли электромобили привести к обвалу спроса на нефть;

▪️ главные тенденции в автомобилестроении: EV и беспилотные технологии;

▪️ что ждет отечественное автомобилестроение.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, на что обратить внимание, выбирая лучшие компании для инвестиций в секторе.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2023 14:18

🏆 Топ-5 акций в лонг за август

В августе крупнейшие компании впервые за долгое время раскрыли свои отчеты, позволив розничным инвесторам оценить динамику бизнеса в 2023 году и сделать ставки на наиболее прибыльные компании. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали портфели клиентов и выбрали пять наиболее популярных акций, которые инвесторы брали в лонг с плечом в августе 2023 года.
📝 Среди них оказались:

▪️ ВТБ
▪️ Сбер
▪️ ЛУКОЙЛ
▪️ НЛМК
▪️ АЛРОСА

👀 Подробнее о компаниях 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2023 15:07

💫 Оценка российских активов Polymetal снизится из-за экспортных пошлин

Polymetal International plc раскрыла производственную и финансовую информацию по итогам первого полугодия 2023 года. Компания нарастила показатели на фоне роста продаж и цен на золото, но может потерять часть прибыли из-за введения экспортных пошлин.

⛰ Производственные результаты

🌟 Производство в золотом эквиваленте за первую половину 2023 года выросло на 9,8%, до 764 тыс. унций. Выпуск золота вырос на 13%, до 662 тыс. унций, за счет роста добычи на месторождениях Албазино и Нежданинское. Производство серебра снизилось на 6,8%, до 8,2 млн унций, на фоне стагнирующей добычи на месторождениях Дукат, Кызыл и Варванинское.

🌟 Продажи золота в первом полугодии выросли на 24,7%, до 570 тыс. унций, а продажи серебра — на 20%, до 10,4 млн унций, в основном за счет распродажи запасов.

🌟 Компания подтвердила прогноз производства на 2023 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте (1,2 млн унций в России и 500 тыс. унций в Казахстане).

💯 Финансовые показатели

▪️ Выручка за первое полугодие 2023 года выросла на 25% — до $1,315 млрд, из которых $393 млн (30%) получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) — от операций в России на фоне роста объема продаж и цен на золото.

▪️ Скорректированная чистая прибыль выросла на 28% — до $261 млн. Чистая прибыль за период составила $190 млн. На итоговый результат повлияло негативное изменение курсовых разниц, вызванное переоценкой валютного долга.

💸 Как пошлины отразятся на компании

На фоне ввода экспортной пошлины почти на все товары, адвалорная ставка которой будет привязана к курсу рубля, Polymetal может заплатить $30–40 млн курсовой ренты до конца текущего года и $100–130 млн в 2024 году. На фоне этого, по оценке Polymetal, свободный денежный поток компании снизится из-за введения пошлины на $25–35 млн в текущем году и еще на $70–100 млн в 2024 году.

Вдобавок введение пошлины может оказать ощутимое негативное воздействие на цену российских активов, которые компания выставила на продажу. Речь идет о восьми производственных активах и четырех проектах развития, включая одно из крупнейших в мире месторождений платиноидов Викша в Карелии. В Polymetal не ждут катастрофического дисконта, но их стоимость будет ниже исторических мультипликаторов. Их стоимость оценивалась в $1,5–2,3 млрд без учета чистого долга.

🧐 Наше мнение

По итогам первого полугодия Polymetal заработала $0,55 на акцию, что составляет 9,5% полугодовой акционерной доходности. По итогам года компания может заработать около $600 млн чистой прибыли, или $1,27 на акцию, что эквивалентно 22% акционерной доходности.

Несмотря на высокую потенциальную доходность, акции Polymetal не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажей российских активов и выплатой дивидендов.

#отчет_компании $POLY

Газпромбанк Инвестиции

26 Sep 2023 12:11

💼 Как будет работать «курсовая рента» для экспортеров

Власти России ввели «курсовую ренту» для экспортеров в виде гибких экспортных пошлин, привязанных к курсу рубля. Адвалорная ставка будет привязана к курсу рубля и составит от 4 до 7% таможенной стоимости, для удобрений она составит до 10%. Объясняем, зачем понадобилась новая пошлина и как она отразится на экспортерах.

❓ Как появилась идея курсовой ренты

▪️ Идея курсовой ренты появилась после двукратного повышения ключевой ставки до 13% годовых и нескольких недель вербальных интервенций об усилении инфляционных рисков из-за чрезмерного ослабления курса рубля.

▪️ Власти заявили, что мера носит временный характер и направлена на защиту внутреннего рынка, который столкнулся с резким повышением цен на ключевые категории потребительских товаров, включая ГСМ, одежду и еду.

▪️ Новые пошлины должны смягчить влияние валютного курса на торговый баланс и создать предпосылки для расширения предложения и снижения цен на внутреннем рынке.

💸 Как будет работать пошлина

Новые экспортные пошлины охватывают широкий перечень товаров и будут действовать с 1 октября 2023-го до конца 2024 года. Размер пошлины составит от 4 до 7% в зависимости от курса рубля. При курсе 80 рублей за доллар США и ниже пошлина будет нулевой. При текущих значениях доллара США она составит 5,5% (при курсе 90–95 рублей) или 7% (при курсе более 95 рублей). Для удобрений верхний порог пошлины повышен до 10% в виде надбавки в 3% к уже введенным с 1 сентября пошлинам.

📝 Какие сделаны исключения

Новые пошлины не распространяются на сырую нефть и нефтепродукты, газовый конденсат, природный газ и СПГ, лесоматериалы, большинство зерновых (пшеница, рожь, ячмень, кукуруза), подсолнечное масло и шрот, а также отходы и лом черных, медных, никелевых и свинцовых металлов. Кроме того, под исключения попала фармацевтика, бытовая химия, парфюмерно-косметическая продукция, а также продукция машиностроения.

⚖️ Кто заплатит больше всех

🔻 Сильнее, скорее всего, пострадают компании с низкой маржой и высокой долей экспорта в структуре общей выручки. Например, РУСАЛ и Мечел, а также НЛМК, экспортирующая значительную часть стальной продукции в ЕС.

✅ Для Норникеля, Полюса и АЛРОСА новые экспортные пошлины менее негативны из-за более высокой экспортной маржи в целом. Поскольку нефтегазовых компаний данные меры не коснулись, их акции могут даже выиграть за счет ротации частных инвесторов из ценных бумаг компаний, более сильно пострадавших от введения новых пошлин.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2023 15:47

💡 Стоп-заявки в сервисе Газпромбанк Инвестиции уже доступны!

Теперь пользователи сервиса могут не отслеживать котировки в реальном времени, а выставить отложенные поручения на проведение сделки заранее. Для всех клиентов Газпромбанк Инвестиции в приложении уже доступны:

📈 Стоп-лимит — это лимитная заявка, которая предполагает продажу или покупку актива по установленной заранее фиксированной цене для ограничения возможных убытков. Для этого необходимо заранее установить цену активации и цену исполнения заявки по интересующему инструменту.

📉 Стоп-маркет — рыночная заявка для ограничения убытков, которая в случае активации реализует поручения на продажу или покупку актива по рыночной цене. При ее выставлении необходимо указать цену активации, а сделка состоится по текущей на тот момент рыночной цене.

Стоп-маркет и стоп-лимит можно использовать для закрытия коротких позиций (шорт) в маржинальной торговле.

📝 Чтобы выставить условную заявку, в приложении нужно выбрать инструмент, для которого будет выставлена заявка. Затем выбрать направление сделки — «Покупка» или «Продажа», выбрать опцию «Стоп-лимит» или «Стоп-маркет» и установить цену активации и цену исполнения заявки.

Газпромбанк Инвестиции

25 Sep 2023 10:30

🏭 Облигации ПАО «ЯТЭК» — уже в приложении

ПАО «ЯТЭК» — основное и старейшее газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия) — размещает новый выпуск облигаций. Вы можете подать заявку уже сейчас в приложении Газпромбанк Инвестиции.

Основные параметры выпуска:

▪️ Ориентир по ставке купона — 14,8% годовых
▪️ Срок обращения — 3 года
▪️ Оферта — 1,5 года
▪️ Купонный период — 91 день

Подробнее о выпуске →

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 14:00 мск 29 сентября 2023 года.

Газпромбанк Инвестиции

24 Sep 2023 10:00

🔋 Как NIO зарабатывает на электрокарах без батареи

New Energy Vehicle Innovative Company, или NIO, — китайский вендор электромобилей. Компания основана в 2014 году, а к 2023 году линейка электрокаров включает в себя уже восемь наименований.

В отличие от конкурентов компания решила пойти по оригинальному пути: владелец автомобиля может купить электрокар отдельно, а платить по сервисной подписке за обслуживание аккумуляторов, которые можно бесплатно заменить. Концепция сменных батарей позволяет NIO развивать механизм батарейного обмена под брендом Power Swap. Чтобы не тратить время на стандартную зарядку на обычной станции, владелец автомобиля может за считаные минуты поменять аккумулятор и ехать дальше.

🔎 Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции подготовили подробный разбор бизнеса компании — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2023 15:42

💊 Рынок платных медуслуг уверенно растет. В кого можно инвестировать?

За последние пять лет его размер увеличился почти в 1,7 раза — с 678 млрд рублей в 2018-м до 1,2 трлн рублей в 2022 году, а доля коммерческой медицины в общем объеме платных услуг, оказываемых населению, достигла 9,6%.

🩸 За счет чего растет рынок платной медицины

🔹 Рост потребительского запроса к качеству предоставляемых услуг на фоне недостаточного уровня медицины в государственных медучреждениях, работающих по программе обязательного медицинского страхования (ОМС), особенно в амбулаторном звене.

🔹 Развитие корпоративных программ ДМС, предоставляющих более качественные и оперативные медуслуги за прогнозируемый и невысокий годовой чек.

🔹 Переход наиболее профессионального и квалифицированного медперсонала в частные клиники из-за более высокой оплаты и условий труда.

🔹 Свой вклад в рост рынка услуг внесла инфляция, поскольку стоимость платных медуслуг росла высокими темпами.

💉 Основные игроки на рынке

Год назад пятерка крупнейших участников рынка — МЕДСИ, Европейский медицинский центр (ЕМС), Мать и Дитя, СМ-клиника и МедИнвестГруп — по подсчетам Forbes суммарно увеличила выручку на 22%, до 111 млрд рублей. Драйвером роста выручки стала реализация нацпроекта «Здравоохранение» с его акцентом на борьбе с онкологическими заболеваниями с традиционно маржинальным тарифом, а также пандемия COVID-19, которая позволила аккумулировать большие средства за счет высокой стоимости лечения пациентов.

📉 В чем риски

Завершение пандемии. После 2022 года потребность в лечении от ковида резко снизилась, обрушив маржинальность клиник, особенно частных лабораторных сетей, а нестабильность и неопределенность в прогнозировании стратегий существенно возросла. Так, это привело к смене владельцев двух из четырех крупнейших лабораторных частных сетей 一 ИНВИТРО и KDL.

Отъезд клиентов / уход в лечение по ОМС. В 2022 году часть наиболее платежеспособных клиентов частных клиник и врачей уехала за рубеж. Еще часть пациентов стала лечиться только по полисам ОМС, что привело к сокращению численности пациентов коммерческих клиник в 2022 году на 2%, до 48 млн человек. По оценкам исследовательской компании BusinesStat, в 2023 году этот показатель сократится еще на 1,3% по причине ограниченной платежеспособности потребителей.

🧐 Наше мнение

Наиболее перспективными сетями выступают те, которые вложили вырученные за время пандемии COVID-19 средства в развитие и масштабирование бизнеса, экспансию в регионы, а также сделки M&A по покупке других игроков. В начале 2022 года МЕДСИ приобрела сеть медицинских клиник Промедицина в Уфе и сеть Диалайн в Волгограде, весной — сеть Лабдиагностика в Пермском крае. Группа Медскан вместе со Сбером стала владельцем четвертой по выручке федеральной сети частных лабораторий KDL. В августе 2022 года EMC приобрел одного из крупнейших дистрибьюторов лабораторного медоборудования — Астра-77.

Вероятно, эта тенденция продолжится, а драйвером российского рынка медуслуг и дальше будет выступать консолидация мелких игроков более крупными до наступления равновесия. Из публичных компаний безусловным фаворитом выступает группа МЕДСИ в составе АФК Система, которая может выйти на IPO после 2023 года, а также сеть клиник Мать и Дитя, которая ведет процесс перерегистрации головного юрлица в Россию и может вернуться к выплатам дивидендов.

#отчет_компании $AFKS $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

22 Sep 2023 11:55

🔆 Селигдар снова размещает «золотые» облигации

ПАО «Селигдар» — одна из ведущих российских золотодобывающих компаний, которая работает в отрасли более 47 лет. Холдинг входит в пятерку крупнейших компаний России по запасам золота и в пятерку крупнейших компаний в мире по запасам олова.

Характеристики выпуска:

▪️ номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота;

▪️ ориентир по ставке купона — 5,5% годовых в рублях на основе учетной цены на золото;

▪️ купонный период — 91 день;

▪️ срок обращения — 6,23 года;

▪️ дюрация — 4,3 года;

▪️ амортизация: в даты выплаты 11, 12, 15, 16-го купонов — по 10% от номинальной стоимости, в даты выплаты 22, 23, 24, 25-го купонов — по 15% от номинальной стоимости.

📌 Предварительная дата размещения — 13 октября 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 10 октября 2023 года. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки. Узнать больше →

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2023 18:40

🏮 Начинаем знакомиться с китайским рынком с Baidu

Baidu 一 это китайская версия Google. Крупнейшая интернет-компания страны, которая некогда была поисковиком и в портфель которой входят поисковый маркетплейс, видеохостинг и стриминговый сервис, услуги телемедицины облачных технологий и даже собственная платформа по беспилотному вождению автомобилей Apollo Go.

📝 Прочитав обзор, вы:

▪️ узнаете, что представляет собой и на чем зарабатывает Baidu;
▪️ познакомитесь с разработками компании в области технологий искусственного интеллекта;
▪️ оцените прогнозы развития и финпоказатели компании.

📌 Напоминаем, что инвесторам сервиса Газпромбанк Инвестиции теперь доступны акции крупных китайских компаний, которые торгуются в гонконгских долларах на СПБ Бирже. К каталогу акций →

Газпромбанк Инвестиции

21 Sep 2023 11:29

🌟 Китайские акции теперь доступны всем инвесторам

Теперь инвесторам сервиса Газпромбанк Инвестиции доступны акции крупных китайских компаний, которые торгуются в гонконгских долларах на СПБ Бирже.

Среди компаний:

▪️ Alibaba Group Holding Limited
▪️ Li Ning Company Limited
▪️ JD.com, Inc.
▪️ Baidu, Inc.
▪️ Tencent Holdings Limited

Смотрите все доступные акции в каталоге.

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 20:14

▪️ФРС США сохранил процентную ставку на уровне 5,5%

В заявлении регулятора говорится, что экономическая активность развивается активными темпами, а несмотря на то, что рост рабочих мест замедлился, уровень безработицы по-прежнему остается низким.

Регулятор поднимал ставку с марта 2022 года, и уже к июлю 2023 она достигла максимума с начала 2001 года.

Следующее заседание по ставке состоится 31 октября — 1 ноября.

Газпромбанк Инвестиции

20 Sep 2023 10:03

🏆 Топ-5 идей по потенциальной доходности

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции регулярно выпускают инвестидеи, которые могут подойти для различных стратегий. Часть из них уже реализовалась: Черкизово принес 27% доходности за семь месяцев, Сбер 一 50% за полгода, ГК Самолет 一 13,8% за две недели. Мы подобрали топ-5 актуальных инвестидей с максимальной потенциальной доходностью из разных секторов, чтобы вы могли выбрать те, которые подходят для вашей стратегии и уровня риска:

🍏 Магнит. Потенциальная доходность до 52% на горизонте 1 года. К инвестидее аналитиков →

🔋 НОВАТЭК. Потенциальная доходность до 49% на горизонте 1 года. К инвестидее партнера →

💎 АЛРОСА. Потенциальная доходность до 44% на горизонте 1,5 лет. К инвестидее аналитиков →

⛽️ ЛУКОЙЛ. Потенциальная доходность до 41% на горизонте 1 года. К инвестидее аналитиков →

⛽️ Сургутнефтегаз. Потенциальная доходность до 40% на горизонте 1 года. К инвестидее партнеров →

Подробнее об инвестидеях 一 в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 16:45

💽💾💿📼🎥

Как Китай завоевал господство на рынке электромобилей

Через 15 минут с автором телеграм-канала «Задвигая ИнвесТелегу» обсудим, какие вызовы стоят перед мировой отраслью автомобилестроения, как на этом заработать и есть ли на рынке место российским предприятиям.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

19 Sep 2023 11:02

🏗 Как дом на металлокаркасе может изменить рынок недвижимости

Металлокаркасы, которые раньше применялись для сооружения промышленных и общественных зданий, могут найти новый рынок в виде строительства многоэтажных жилых домов. Они дешевле и позволяют строить быстрее, в том числе на Крайнем Севере. Кто из российских компаний сможет выиграть от расширения их применения?

❓Что произошло

В многоэтажном строительстве традиционно применяются технологии монолитного строительства, при котором весь каркас здания и перекрытия отливаются из бетона, образуя единую конструкцию. Такие дома устойчивы к землетрясениям, воздействию огня и могут стоять до 150 лет. Однако в последнее время строители начали формировать до 50% внутреннего спроса на продукцию металлургов. Почему металлокаркасы заинтересовали застройщиков?

⚙️ Преимущества металлокаркасных конструкций

🔹 Сокращение сроков строительства и безопасность. Каркасы обеспечивают высокую прочность и простоту соединений (сварка или болты) и безопасность: уменьшается собственный вес несущих конструкций, а также снижается нагрузка на фундамент. Снижаются риски по качеству выполняемых работ благодаря высокой заводской готовности каркаса. В итоге выигрыш может составить от 2 до 6 месяцев.

🔹 Расширение географии. Металлоконструкции дают возможность применения в труднодоступных регионах Сибири и на Дальнем Востоке, позволяя вести строительство круглый год при сильных морозах.

🔹 Удешевление строительства за счет сокращения «мокрых» процессов, техники и числа рабочих на стройплощадках.

🏙 Перспективы

По мнению Ассоциации развития стального строительства, многоквартирное жилое строительство — один из самых перспективных для реализации проектов с применением стальных конструкций.

Однако на практике строительные и пожарные нормы ограничивают применение конструкций в многоэтажных жилых многоквартирных домах. Такие дома обладают меньшей огнестойкостью. В них будут проблемы со связью и интернетом, так как сталь в конструкции создает экранирующий эффект в здании. Также неясно, где взять дополнительный штат квалифицированных сварщиков и монтажников.

📉Наше мнение

Металлокаркасные дома выглядят перспективным направлением для расширения применения в малоэтажном строительстве до 9 этажей. Летом 2022 года власти анонсировали изменение норм, направленное на увеличение использования стали при строительстве школ, детсадов и жилья, а также сняли ограничения на строительство жилых домов из легких стальных тонкостенных конструкций для расселения аварийного жилья. Объем аварийного жилья в России превышает 21 млн кв. м, и их применение существенно расширит применение металла в строительстве.

В отличие от малоэтажных домов перспективы применения металлоконструкций в жилых домах повышенной этажности, к которым надзорные органы предъявляют особо высокие строительные и противопожарные требования, вызывают у нас большой скепсис.

Бенефициарами расширения применения металлоконструкций на рынке может стать Северсталь с ее высокой долей поставок на внутренний рынок и девелопер ГК Самолет.

#рынки $CHMF $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

18 Sep 2023 16:21

🚩 4 новые акции в индексе Московской биржи

С 22 сентября в индекс Мосбиржи и РТС войдут четыре новые ценные бумаги, а одна покинет. Рассказываем о новичках индекса.

🆕 Какие бумаги добавят

👨‍💻 Positive Technologies. Российский разработчик IT-решений продолжает наращивать обороты. Объем отгрузок во втором квартале 2023 года вырос на 71% — до 3,3 млрд рублей. Несмотря на отличный рост бизнес, мы полагаем, что акции компании переоценены, и поэтому они не входят в наш модельный портфель.

🏦 QIWI. Депозитарные расписки выросли более чем в два раза за последний год, что привело к росту оборота торгов и популярности ценных бумаг. Однако отсутствие новостей о редомициляции компании в Россию, неопределенность выплат дивидендов и высокая конкуренция на рынке электронных платежей не позволяют добавить ценные бумаги в наш портфель.

💡 Юнипро. Благодаря работе нового энергоблока Березовской ГРЭС компания получает дополнительные выплаты по программе ДПМ. Однако на данный момент компания технически не может выплатить дивиденды, так как около 83,7% всех акций общества принадлежат иностранному акционеру. На наш взгляд, без возможности выплачивать дивиденды акции остаются неинтересными для инвестиций.

🥇 Селигдар по праву может называться растущей компанией сектора металлов и добычи. У менеджмента амбициозная программа по увеличению добычи золота и олова вплоть до 2030 года. Уже в 2025 году Селигдар планирует увеличить добычу золота на 2,5 тонны с текущих 7,5 тонн благодаря запуску месторождения Хвойное. Акции компании продолжают входить в наш модельный портфель.

💯 Что в итоге

Индекс покинут депозитарные расписки дискаунтера FixPrice. После ребалансировки индекса Московской биржи и РТС российские фонды и прочие институциональные инвесторы, стратегия которых заключается в покупке и продаже бумаг в соответствии с составом индекса, будут вынуждены добавить новые акции в свои портфели и продать депозитарные расписки FixPrice.

Это может привести к краткосрочному притоку средств в ценные бумаги Группы Позитив, QIWI, Юнипро и Селигдара и вызвать краткосрочный рост их котировок. В то же время отток из депозитарных расписок FixPrice может негативно сказаться на котировках ее ценных бумаг.

$POSI $QIWI $UPRO #SELG $FIXP

Газпромбанк Инвестиции

17 Sep 2023 15:02

💯 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

Мы обновили раздел инвестиционных идей. Теперь можно настроить фильтры по типу ценной бумаги, сроку инвестирования и даже валюте. Выставляйте ваши условия и выбирайте инструмент, подходящий именно вам. К инвестидеям →

💼 Инвестидеи

НЛМК →
Северсталь →

🔎 Аналитические обзоры

Переезд VK ударил по котировкам расписок. Объясняем, что произошло →
Золото, серебро, платина. Куда пойдут цены на драгметаллы? →
НОВАТЭК восстанавливает маржу →
Финпоказатели Мать и Дитя вышли на плато →
Сбер снизил достаточность капитала. Дивиденды под угрозой? →

🔊 Эфиры

Как устроен российский бизнес Софтлайн →
Что происходит с телеком-отраслью в России →

🏆 Подборки

3 фаворита сентября →
Топ-5 акций, которые шортили в августе →
Топ-3 компании по снижению котировок на первой неделе сентября →

Легкого понедельника ☀️