Газпромбанк Инвестиции

08 Jun 2023 10:43

♻️ Бенефициары импортозамещения

Уход зарубежных мейджоров с российского рынка привел к освобождению целых сегментов экономики, где из-за конкуренции доля отечественного бизнеса была минимальна. Какие компании стали бенефициарами импортозамещения и смогли аккумулировать прибыль?

Сегодня в 18:00 вместе с Брониславом Шаровым, автором канала «Борода инвестора» и сторонником стоимостного инвестирования:

▪️ обсудим, какие сегменты экономики выиграли на ниве импортозамещения;

▪️ разберем на конкретных кейсах банковский сектор, транспорт, IT и передачу энергии;

▪️ раскроем аналитику по акциям перспективных российских и иностранных компаний.

Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы познакомиться с концепцией стоимостного инвестирования и ее применением в торговле на фондовом рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

07 Jun 2023 15:41

🌍 Обзор рынка никеля и металлов платиновой группы: главное

Норникель представил одиннадцатый обзор рынков никеля и металлов платиновой группы, в котором традиционно делится с инвесторами прогнозами на следующий год. В 2024 году компания ожидает нейтральный баланс на мировых рынках никеля и платиноидов и не видит фундаментальных предпосылок для увеличения спроса и роста их цен.

🔎 Прогнозы по никелю

В первом квартале этот металл упал на 30% на Лондонской бирже металлов. Причины лежат в значительном избытке предложения на рынке Ni класса 2 из-за перепроизводства низкосортного никеля в Индонезии, накопленных в 2022 году избыточных запасов никеля в Китае и низкого спроса на западных рынках. Согласно отчету, низкосортный индонезийский никель продолжит давить на рынок и в 2024 году. Однако этот никель имеет ошеломляюще высокий углеродный след, что подрывает саму концепцию электромобилей и делает использование этого типа никеля нецелесообразным.

Норникель — производитель высококачественного никеля с низким углеродным следом, и вряд ли Индонезия выступает ему конкурентом. Однако общий избыток никеля на рынке вынуждает компанию продавать его со скидкой в $3000 на тонну никеля аккумуляторного класса. Благодаря развитию BEV и ВИЭ никель может заменить палладий в качестве ключевого генератора денежного потока для компании.

🔖 Прогнозы по палладию

Цены на металл падают на слабых продажах автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, на которые приходится более 80% потребления палладия. Согласно отчету компании, спрос на металл вырастет на 1% в этом году.

Несмотря на низкий спрос, рынок палладия завершит второе полугодие с небольшим дефицитом в 0,2 млн унций из-за снижения поставок палладия из Южной Африки на фоне энергокризиса, сокращения производства в России из-за планового технического осмотра производственных площадок и 30–40%-ный спад вторичного производства в Северной Америке из-за уменьшения числа автомобилей, поступающих в утилизацию. Ожидается, что в 2024 году рынок палладия станет сбалансированным, однако это будет зависеть от темпов восстановления вторичной переработки.

🖌 Прогнозы по платине

Рынок автомобилей с дизельным двигателем, на который приходится почти половина спроса на платину в автомобильной промышленности, продолжает сокращаться. Однако стремительное сокращение ценового спреда между палладием и платиной снижает интерес автопроизводителей к таким изменениям.

На этом фоне Норникель ожидает переход рынка платины от профицита к балансу как в 2023-м, так и в 2024 году. Промышленный спрос на платину, по прогнозам, незначительно вырастет в пределах 2% в 2023 году на фоне расширения производственных мощностей в химическом и стекольном секторах Китая.

#рынки $GMKN

Газпромбанк Инвестиции

07 Jun 2023 13:01

🏦 Ренессанс Страхование: полисы онлайн и офлайн

Среди наших актуальных инвестидей — акции компании Ренессанс Страхование. Она работает на рынке более 26 лет, и по итогам прошлого года ее услугами пользовались более 4 млн клиентов. По охвату в онлайн-сегменте компания занимает первое место.

Выпустили подробный обзор компании — читайте в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

06 Jun 2023 19:01

До 12,5% годовых в рублях на лизинге

ООО «ПР-Лизинг» — это универсальная лизинговая компания, основанная в 2011 году. Специализируется на предоставлении лизинга на широкий спектр имущества, включая легковой и коммерческий транспорт, грузовики, специализированную технику, разнообразное оборудование и недвижимость. Кроме того, компания занимается финансированием импорта.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по ставке купона — до 12,5% годовых.

🗓 Купонный период — 30 дней.

⏰ Срок до оферты — 3 года.

📌 Планируемая дата размещения — 23 июня 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

06 Jun 2023 13:40

💡 Инвестидея: облигации Сэтл Групп

Сэтл Групп — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. Ключевыми регионами деятельности являются Санкт-Петербург и Ленинградская область, Калининград и Калининградская область.

Подробнее о преимуществах долгосрочного выпуска облигаций компании и его рисках — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

06 Jun 2023 10:45

📝 Какие налоги надо платить инвестору

С прибыли, полученной от инвестиций, нужно платить налоги, поэтому этот момент важно учитывать при составлении инвестиционной стратегии. Какие налоги нужно платить инвестору в 2023 году и можно ли на них сэкономить?

Сегодня в 18:00 вместе с Ксенией Гареевой, руководителем службы налогового учета и отчетности сервиса Газпромбанк Инвестиции, обсудим:

▪️ какие налоги надо платить с продажи ценных бумаг, дохода по купонам и дивидендам;

▪️ изменения в налогообложении в 2023 году: налог с процентов на депозиты, льгота при торговле акциями хай-тек-компаний;

▪️ разберем кейсы инвесторов и объясним процесс на конкретных примерах.

Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы узнать о последних изменениях в налогообложении и избежать потенциальных налоговых сюрпризов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

05 Jun 2023 14:49

📊 Куда пойдет ключевая ставка

9 июня состоится заседание Банка России, на котором регулятор рассмотрит вопрос о ключевой ставке. Согласно консенсус-прогнозу Ведомостей, она может в шестой раз остаться неизменной.

Почему ставка может остаться неизменной

🔹 Инфляция все еще низкая. По данным на 29 мая инфляция в годовом выражении составила 2,41%, что ниже цели Банка России в 4%.

🔹 Инфляционные ожидания предприятий снижаются. Темп прироста цен в мае составил 3,6% в годовом выражении против 4,3% в апреле.

🔹 Люди все еще экономят. Отмечается высокая склонность населения к сбережению.

Что может быть причиной повышения

🔹 Растущие инфляционные ожидания населения. На год вперед они выросли с 10,35% в апреле до 10,8% в мае.

🔹 Ожидания роста потребительской активности. В Минэкономразвития повысили прогноз роста реальных зарплат в России в 2023 году с 2,5 до 5,4%. Это максимальный показатель с 2018 года.

🔹 Исчерпывание разовых дезинфляционных факторов. К ним относится рекордный урожай прошлого года, который снижает ценовое давление на продовольственных рынках, и высокие запасы продукции, закупленные по благоприятному курсу доллара США. Ослабление рубля с начала текущего года повысит закупочные цены для компаний и, соответственно, для потребителей.

💬 Мнение аналитиков

Мы также придерживаемся мнения, что ключевая ставка останется неизменной на ближайшем заседании с небольшой вероятностью на минимальное увеличение. Это может произойти из-за того, что проинфляционные факторы пока не оказывают значительного влияния на рост цен.

Газпромбанк Инвестиции

04 Jun 2023 13:00

🍸 Как устроен бизнес BELUGA GROUP

Сегодня компания занимает лидирующие позиции по производству водки и ликеро-водочных изделий, а также является одним из основных импортеров алкоголя в стране.

На чем зарабатывает компания и какие у нее есть перспективы — в подробном обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2023 19:00

🎇 Встречайте обновленный блог

Мы знаем, как вы цените качественную информацию о финансовых рынках и инвестиционных инструментах, и именно поэтому обновили блог сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📰 Что нового

▪️ Удобная главная страница с актуальными статьями.

▪️ Обновленные разделы: «Акции», «Облигации», «Фондовый рынок», «Стратегии», «Обзоры компаний», «Экономика» и «Подкасты». Теперь все стало еще проще и понятнее.

▪️ Обновили визуальную стилистику, чтобы ваше взаимодействие с блогом было еще более приятным.

▪️ Подкрутили техническую часть — теперь вы можете просто и быстро открыть счет или зайти в приложение прямо из статьи.

Надеемся, обновленный блог станет незаменимым инструментом, который поможет лучше разбираться в инвестировании, принимать взвешенные решения и добиваться успеха.

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2023 10:00

🎁 Конкурс для инвесторов, которые любят наши эфиры

C 3 по 8 июня участвуйте в конкурсе и получите возможность выиграть доступ к подписке «Огонь» и… стильные беспроводные наушники, чтобы слушать наши эфиры 😌

С подпиской «Огонь» смотрите бесплатно PREMIER и слушайте VK Музыку без рекламы и много чего еще интересного. Проверьте сами!

Чтобы принять участие в конкурсе, нужно:

☑️ Быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и телеграм-канала Огня.
☑️ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом о конкурсе.
☑️ Дождаться 14 июня.

🗓 14 июня в телеграм-эфире определим победителей с помощью бота @RandomGodBot.

Всего будут три победителя. Каждый заберет промокод на подписку со всеми-всеми дополнительными пакетами всего за 9 ₽ и наушники.

У нас подготовлен гарантированный приз для каждого участника.

Делитесь этим постом с друзьями — возможно, именно они смогут не только узнать о фондовом рынке больше, но и получить шанс выиграть классные подарки.

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 17:29

🏭 НОВАТЭК построит четвертый завод в Мурманской области

НОВАТЭК начал разработку проекта строительства в Мурманской области нового СПГ-завода мощностью 20,4 млн тонн. Он будет состоять из трех линий по 6,8 млн тонн годовой мощности каждая. Первые две линии могут запустить в конце 2027 года, третью — в конце 2029 года. Для производства СПГ НОВАТЭК может использовать сырье Газпрома, которое будет поступать на завод из Единой системы газоснабжения.

Для всех — одни плюсы

▪️ Использование сырья Газпрома избавит НОВАТЭК от необходимости собственной разработки новых месторождений газа для этого проекта, сэкономит массу времени и денег.

▪️ Газпром получит новый рынок сбыта.

▪️ Мурманский СПГ-проект будет использовать российские компрессоры на электрическом приводе, что решает проблему отсутствия газовых турбин.

▪️ Для энергоснабжения проекта будет использоваться Кольская АЭС Росатома, которая отпускает электроэнергию по одной из самых низких цен в РФ.

▪️ Удачное размещение завода позволит вывозить СПГ на обычных конвенциональных судах и устранит необходимость дорогостоящего строительства танкеров ледового класса.

💡 Что получит НОВАТЭК

Для НОВАТЭК «Мурманский СПГ» станет четвертым крупным проектом, за счет которого к 2028 году компания может увеличить общий объем производства СПГ почти в 3,5 раза — до 68,4 млн т в год.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 15:50

🎉 НОВАТЭК: закрываем инвестидею

10 мая аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по компании НОВАТЭК. Мы ждали, что компания закроет дивидендный гэп так же быстро, как делала это ранее.

☑️ Мы закрываем идею: на этот раз НОВАТЭК закрыл его за 23 дня, идея сработала и дала доходность 9%. Мы поздравляем инвесторов с позитивными новостями.

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 12:20

🌾 Россия вышла на рекорд по экспорту зерна

По оценкам Русагротранса, по итогам сельскохозяйственного сезона 2022/23 экспорт российского зерна достигнет 59,3 млн тонн, из них около 48 млн тонн — пшеница. На текущий день каждая пятая экспортная партия пшеницы в мире имеет российское происхождение.

🏹 Трудности на пути к рекорду

В первые месяцы сезона экспорт оставался низким из-за крепкого рубля и пошлины на вывоз, которая при падающем рынке сильно давит на бизнес экспортеров.

Однако российские поставщики воспользовались моментом: несмотря на очень большой урожай в мире в этом сезоне, у некоторых стран-производителей зерна произошла просадка. Из-за проблем с урожаем в EC рекордные объемы пшеницы из России поставлены в Саудовскую Аравию и Алжир. Сложности в США и Аргентине позволили отгрузить большие объемы в Бразилию и Мексику. Поставки в Турцию также оказались выше, чем в прошлые годы.

💰 Кто на этом заработает

Иностранные трейдеры активно уходят из России, а местные компании продолжают искать возможности для перспективных слияний. Потенциальным покупателем иностранных активов и выгодоприобретателем текущей ситуации может выступать АФК Система и ее дочерняя структура, Агрохолдинг Степь. Возможно, интерес к активам может проявить и группа Русагро. Благодаря новым приобретениям компании могут нарастить долю рынка и увеличить будущую выручку.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2023 15:55

💡 Инвестидея: акции Ренессанс Страхования

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» входит в топ-10 российских страховых компаний по размеру страховой премии. Компания относится к финансовому сектору, который с начала года показывает заметный рост.

За счет чего и насколько могут вырасти котировки компании — в новой инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2023 14:28

💱 Инвесторы идут на биржу за дивидендами

Чистый приток средств розничных инвесторов на Московскую биржу в апреле составил 89 млрд рублей. Это рекордный показатель с февраля 2022 года, когда он находился на уровне 198 млрд рублей. Драйвером роста стало возобновление дивидендных выплат.

💼 Компании придерживаются истории

Несмотря на все сложности 2022 года, большинство российских компаний не стали прерывать свою многолетнюю дивидендную историю и продолжили распределять прибыль между акционерами. При этом некоторые из них даже увеличили выплаты и обеспечили своим акционерам рекордную дивидендную доходность относительно средневзвешенной стоимости акций с 1 января 2022 года по май 2023 года. Она учитывает как падение, так и последующий рост стоимости ценных бумаг, что максимально приближенно к реальным стратегиям долгосрочных инвесторов.

Кто оказался лидером

Большую доходность по итогам 2022 года дали следующие акции:

🔹 Банк Санкт-Петербург — почти 35%.

🔹 Лензолото и ТНС-энерго Марий Эл прив. — около 29 и 27%.

🔹 Башнефть прив. и Газпром — более 25 и 24%.

🔹 ТМК и Белуга — по 21%.

🔹 Газпром нефть, Татнефть прив. и ФосАгро — 18,6, 18,2 и 17,1%.

🔎 Смогут повторить?

Несмотря на блестящие результаты, выплаты Лензолото и ТНС-энерго Марий Эл и вовсе носили разовый характер. Дивиденды нефтяников в значительной степени зависят от сокращения дисконта, курса рубля и подвержены давлению на фоне сокращения выплат из бюджета по топливному демпферу, с одной стороны, и меры ФАС по ограничению роста цен на топливо на АЗС — с другой. На этом фоне вероятна нормализация дивидендов до диапазона 7–11% — в зависимости от доли продаж на экспорт.

💡 Кто может поддерживать тренд в 2023 году

Из оставшихся компаний-рекордсменов мы отдаем предпочтение акциям Банка Санкт-Петербург, ТМК и Белуги.

Банк Санкт-Петербург отчитался о рекордной прибыли в размере 47,5 млрд рублей по итогам 2022 года, которая выросла более чем в 2,6 раза год к году. Учитывая, что в первом квартале этого года Банк снова показывал внушительные результаты, зафиксировав 14,6 млрд чистой прибыли (рост в 2,2 раза), по итогу этого года в целом мы ожидаем около 35 млрд чистой прибыли и 19 рублей дивидендами. Если компания заплатит 50% от прибыли или начнет выплачивать заработанный в 2022 году капитал, тогда размер выплат может составить 35–37 рублей за весь 2023 год.

Белуга выплатила рекордные дивиденды по итогам прошлого года — 625 рублей на акцию, увеличив коэффициенты выплаты с 50 до 89% чистой прибыли по МСФО. Если компания сохранит его на этом же уровне, дивиденд за 2023 год может составить более 500 рублей в расчете на акцию с доходностью 12%.

Группа ТМК отказалась от финальных выплат по итогам 2022 года, хотя дважды выплачивала промежуточные дивиденды за прошлый год — 6,78 и 9,68 рубля на акцию. Отказ от финальных дивидендов позволит компании сократить долговую нагрузку. Учитывая рекордный спрос на трубы со стороны нефтегазового сектора мы ожидаем, что по итогам 2023 года ТМК может вернуться к распределению и выплатить 18–20 рублей в расчете на акцию. В таком случае доходность может составить 15,6–17,4%.

#дивиденды $BELU $BSPB $TRMK

Газпромбанк Инвестиции

07 Jun 2023 16:30

💰 Какие налоговые льготы есть у инвесторов

В большинстве случаев налог за инвестора удержит и перечислит в бюджет брокер — либо по окончании года, либо в момент вывода денег со счета. Однако есть ряд случаев, когда декларации придется заполнять самостоятельно, а также неочевидные льготы и вычеты, помимо ИИС, которыми могут воспользоваться все желающие инвесторы.

Подробнее о нюансах налогообложения — в эфире с Ксенией Гареевой, руководителем службы налогового учета и отчетности сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

07 Jun 2023 13:37

🪙 Топ-3 компании со стабильными и растущими дивидендами

Дивидендные компании — это компании, которые выплачивают и увеличивают дивиденды уже 25 лет и более. Российский рынок молод, поэтому таких компаний на нем нет. Однако есть эмитенты, которые приблизились к этому понятию достаточно близко.

Подробнее о таких — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

07 Jun 2023 11:09

🏹 ВТБ идет к рекордной прибыли

Один из крупнейших банков России — ВТБ — представил финансовые результаты за январь — апрель 2023 года по МСФО.

Главные цифры

📌 Чистые процентные доходы за четыре месяца 2023 года составили 233,6 млрд рублей, из которых 60,4 млрд рублей пришлось на апрель. Чистая процентная маржа при этом составила 3,1% в апреле и 3,1% за четыре месяца 2023 года.

📌 Чистые комиссионные доходы составили 60,2 млрд рублей за четыре месяца и 18,2 млрд рублей в апреле 2023 года.

📌 Стоимость риска составила 0,9% по итогам января — апреля. При этом расходы на создание резервов составили 54,5 млрд рублей за четыре месяца и 4,6 млрд рублей в апреле 2023 года.

📌 Чистая прибыль составила 208,5 и 61,8 млрд рублей по итогам четырех месяцев и апреля соответственно. За январь — апрель возврат на капитал (RoE) составил 36,7%, в апреле — 40,3%.

Выдача кредитов растет

▪️ Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов, по данным на 30 апреля, вырос на 6,3% с начала года и составил 18,5 трлн рублей, увеличившись с начала года на 6,3% (или на 4,5% с учетом валютной переоценки).

▪️ Кредиты физическим лицам с начала года увеличились на 5,8% — до 5,9 трлн рублей.

▪️ Объем кредитов юридическим лицам с начала года вырос на 6,6% — до 12,5 трлн рублей (или 3,9% с учетом валютной переоценки).

▪️ Совокупные средства клиентов увеличились с начала года на 6,7% и составили 19,8 трлн рублей (или 5,3% с учетом корректировки валютной переоценки).

▪️ Средства юридических лиц с начала 2023 года увеличились на 6,7% — до 11,9 трлн рублей, физических лиц — увеличились на 6,7%, до 7,9 трлн рублей.

💡 Что в итоге

Банк показал довольно сильные результаты на фоне роста бизнеса. Ранее председатель правления ВТБ прогнозировал чистую прибыль по итогам года в диапазоне от 327 до 400 млрд рублей. Исходя из ежемесячной и квартальной динамики прибыли можно предположить, что банк сможет приблизиться к верхней границе этого диапазона.

Однако, скорее всего, дивиденды в ближайшее время компания выплачивать не будет, так как банк будет восстанавливать капитал за счет двух недавних допэмиссий. А учитывая, что количество бумаг компании кратно увеличилось, на наш взгляд, в данный момент акции ВТБ мало привлекательны для инвестиций.

#отчет $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

06 Jun 2023 16:23

🛒 Новости OZON вдохновили инвесторов

OZON провел ежегодный стратегический COM∙E ON FORUM, и на фоне положительных новостей с конференции депозитарные расписки компании взлетели более чем на 3,5%.

Собрали ключевые тезисы:

🔹 Руководство OZON ожидает роста общего объема оборота товара в 2023 году не менее чем на 70%. Ранее ждали более 60%.

🔹 Доля компании на рынке электронной коммерции должна вырасти на 4 п. п. в 2023 году — до 21%. Ближайший конкурент, Wildberries, на текущий момент занимает около трети всего рынка.

🔹 Ключевой драйвер роста — расширение в регионы. Также руководство планирует выйти на рынки стран СНГ, таких как Армения, Киргизия и Казахстан.

🔹 Компания не видит трудностей ни в привлечении заемного капитала, ни в угрозе со стороны конкурентов и планирует дальше захватывать рынок. Но, возможно, более медленными темпами, чем ожидалось ранее.

🔹 Основной риск для OZON — это замедление потребительского спроса со стороны населения ввиду событий 2022 года.

🔹 Когда Ozon достигнет доли рынка е-commerce в 30–40%, возможно, потенциал будет исчерпан. Тогда, вероятно, компания начнет делиться дивидендами с инвесторами.

Мы ждем отчетности компании за второй квартал 2023 года для корректировки нашей модели и ожиданий по компании. В случае успешной реализации планов со стороны менеджмента депозитарные расписки OZON могут быть инвестиционно привлекательными.

$OZON

Газпромбанк Инвестиции

06 Jun 2023 11:49

💥 Угольщики недополучили прибыль в 2022 году

По данным ЦДУ ТЭК, на которые ссылается Минэнерго, в прошлом году угольные компании увеличили отгрузку продукции на 32,8% — до 2,3 трлн рублей. Причиной ее роста стали цены на уголь, которые увеличились на фоне внешнеторговых ограничений. При этом прибыль угольных компаний выросла лишь на 9% — до 784 млрд рублей.

💡 Причиной стали внешнеторговые ограничения

На низких темпах роста прибыли сказалась потеря премиальных рынков сбыта — ЕС, Японии, Южной Кореи, куда в 2021 году направлялось 70 млн тонн. Россия вынуждена была перераспределить эти объемы в АТР и поставила туда 140 млн тонн угля.

Дополнительными факторами снижения выручки стала невозможность и удорожание импортных поставок оборудования и комплектующих, а также увеличение себестоимости производства и транспортировки.

💁‍♂ Все трудности — впереди

По мнению экспертов, в 2023 году ситуация в отрасли серьезно ухудшится. Цены значимо снизились не только к уровню 2022 года, но и даже относительно 2021 года, что ставит под вопрос рентабельность экспортных отгрузок рядового угля непремиальных марок Д и Г, добываемых подземным способом. Во-вторых, ситуация на мировых рынках энергоносителей пока складывается не в пользу российских экспортеров, а до разворота трендов в ценах на сырье, кажется, еще далеко.

С другой стороны, низкие цены на уголь бьют по всем его производителям в мире, поэтому в скором времени, возможно, рынок увидит сокращение поставок американского, колумбийского, южноафриканского угля в Европу и Азию, что в течение ближайших полутора лет должно привести к росту цен.

🧐 На кого это повлияет

Один из экспортеров угля, акции которого торгуются на бирже, — Распадская. Компания продает за рубеж высококачественный металлургический уголь, который более востребован, чем марки рядового угля. Спрос на такую продукцию выше, что повышает шансы компании остаться участницей мировой торговых отношений.

#рынки $RASP

Газпромбанк Инвестиции

05 Jun 2023 17:15

🏦 Минфин нарастит продажу юаней в июне почти в 2 раза

В период с 7 июня по 6 июля Банк России по поручению Минфина продаст юани на сумму 74,6 млрд рублей — 3,6 млрд рублей ежедневно.

🤔 Зачем Минфин продает валюту

Министерство финансов осуществляет продажу валюты в рамках бюджетного правила. Ранее власти ежегодно определяли цену нефти, исходя из которой формировался ФНБ. Если цена на нефть была выше установленной цены, то валюта покупалась, а разница или сверхдоходы складывались в ФНБ — чтобы из него либо инвестировать, либо иметь запас на случай кризиса. Если цена была ниже установленной, то из ФНБ продавали валюту. В марте 2022-го правило приостановили из-за заморозки $300 млрд золотовалютных резервов РФ, включая часть средств ФНБ.

📝 Как это происходит сейчас

Теперь решение о покупке валюты для ФНБ принимается ежемесячно на основе нефтегазовых доходов бюджета на год. Для 2023 года эта сумма равна 8 трлн рублей. Минфин рассчитывает базовый уровень нефтегазовых доходов за месяц. Все, что выше этой суммы, идет в ФНБ, а если ниже — необходимую разницу изымают из ФНБ на продажу. Теперь вместо доллара США в операциях по бюджетному правилу участвует юань. Новый механизм действует с января 2023 года.

В мае Минфин прогнозировал нефтегазовый дефицит в 8,1 млрд рублей. Однако бюджет получил доходов от нефти и газа на 30,6 млрд рублей меньше ожидаемого. В июне, по прогнозам ведомства, бюджет недополучит 44 млрд рублей, поэтому объем юаней на продажу может составить 74,6 млрд рублей.

🪙 Как это повлияет на рубль

Несмотря на двукратное увеличение объемов продаж юаней, это не окажет значимого влияние на ход торгов. Ежедневный объем реализации валюты — 3,6 млрд рублей — по-прежнему остается низким и находится ниже 4–5% от объема торгов юанями с расчетом на следующий день в мае. Тем не менее операции, проводимые Банком России, могут сгладить волатильность.

#валюта

Газпромбанк Инвестиции

05 Jun 2023 13:10

💼 Дискретный аукцион распространится на все ценные бумаги

С 5 июня Мосбиржа распространила действие дискретных аукционов на все акции и депозитарные расписки при резких колебаниях цен на них.

💡 Что такое дискретный аукцион

Это специальный режим торгов, который вводит Московская биржа, чтобы снизить волатильность на рынке. При резком скачке цен на акции запускается дискретный аукцион, в ходе которого принимаются только лимитные заявки. Проводится сессия из трех аукционов по 10 минут. На каждом этапе собираются лимитные заявки, на их основе формируется цена бумаги, потом торги проходят как обычно.

Подробнее о работе дискретного аукциона — в блоге.

🤔 Что изменилось

Ранее дискретный аукцион действовал только на акции и расписки из индекса Мосбиржи. Теперь же он будет распространяться на все бумаги. Московская биржа пошла на такой шаг для ограничения частых резких взлетов цен на акции из второго и третьего эшелонов. Обычно за такими разгонами акций стоят недобросовестные участники торгов. Почему не стоит участвовать в необоснованном росте цен и чем это опасно — в блоге.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

04 Jun 2023 10:01

💫 Топ-5 способов снизить риски в инвестировании

Инвестиции сопряжены с определенным уровнем риска, и даже опытные инвесторы не застрахованы от потерь. Но существуют проверенные стратегии и методы, которые помогут минимизировать потенциальные риски и увеличить вероятность успеха.

Подробнее о них — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 Jun 2023 12:00

🟡 5 минут с Андреем Стратичуком

Андрей Стратичук, эксперт департамента аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:

▪ о ключевых отчетностях и дивидендах;
▪ новых проектах на рынке;
▪ перспективах фондового рынка в России.

Всего 5 минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе.

Смотрите прямо сейчас →

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 18:15

Что такое Смотрешка и чем она занимается

В 2022 году с рынка ушли многие западные платформы, например Netflix и Megogo, освободив нишу для российских OTT-сервисов на фоне роста продолжения проникновения интернета по всей стране. Как себя чувствуют российские телеком-сервисы и операторы развлекательного контента — в эфире с Александром Киселевичем, генеральным директором ООО «ЛайфСтрим», и Никитой Пыховым, руководителем финотдела компании-оператора Смотрешка.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 16:14

🔄3 недооцененные акции июня

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отобрали ценные бумаги, которые, по их мнению, могут вырасти в ближайшей перспективе.

• Ленэнерго прив.
• Globaltrans
• Магнит

Подробнее о них — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 Jun 2023 14:12

🚂 Погрузка на сети РЖД растет четвертый месяц подряд

РЖД представила операционные показатели за май 2023 года. Погрузка выросла на 2% г/г, но грузооборот за май сократился на 0,9% г/г. В целом же погрузка за январь — май 2023 года составила 517,6 млн тонн, что на 0,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

На чем выросли показатели

В годовом исчислении наибольшие темпы роста погрузки с начала 2023 года показывают:

▪️ зерно — +39,1%,
▪️ строительные грузы — +9,1%,
▪️ кокс — +5,9%,
▪️ каменный уголь — +1,2%.

При этом наиболее ощутимо снизились погрузки:

▪️ лесных грузов — –22%,
▪️ промышленного сырья и формовочных материалов — –15,4%
▪️ химикатов и соды — –9,5%
▪️ лома черных металлов — –8,7%.

Это может косвенно указывать на снижение операционных показателей компаний из этих секторов.

💸 Кто на этом зарабатывает

На наш взгляд, рост погрузок и грузооборота может улучшить операционные и финансовые показатели Globaltrans и ДВМП. Последняя помимо морских перевозок, еще занимается железнодорожной транспортировкой.

💡 Ждать ли новых проектов

Вчера Fesco (дочерняя компания ДВМП) и РЖД-Логистика объявили о запуске совместного сервиса RailJet по ускоренной перевозке грузов в багажных вагонах поездов из Москвы в Маньчжурию — китайский город рядом с Забайкальском. Доставка грузов будет осуществляться в десять раз быстрее, чем по морю, и в три раза быстрее, чем в контейнерах.

Осуществлять поставки будут два поезда, состоящие из 16 вагонов. Общая вместимость поезда составляет 500 тонн, а всего в год объем перевозок может составить 48 тыс. тонн. Быстрая скорость доставки позволит ДВМП увеличить оборачиваемость отправляемых грузов, что усилит финансовые результаты компании в период роста грузооборота с Китаем.

#рынки $FESH

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2023 18:51

До 15,25% годовых в рублях на облигациях девелопера

Федеральный застройщик РКС Девелопмент специализируется на рынке жилой недвижимости класса «Комфорт+». Проекты РКС Девелопмент расположены в 10 регионах России и сосредоточены в крупных городах с наиболее платежеспособным населением. Половину реализуемых площадей составляют однокомнатные квартиры и студии — наиболее ликвидные на рынке продукты.
ООО «ТД РКС» — специально созданная компания для развития продаж сторонних проектов в рамках ГК «РКС Девелопмент».

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по ставке купона — до 15,25% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 3 года.

📌 Планируемая дата размещения — первая декада июня 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, а также комиссий депозитария и биржи, если применимо. Комиссия брокера составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2023 15:00

Налоги по купонам смогут удерживаться по новой схеме

Правительство предложило изменить порядок удержания налогов с купонов по облигациям. Соответствующий законопроект с поправками в Налоговый кодекс уже внесен в Госдуму.

🤔 Как удерживается налог сейчас

При выплате купона брокеры, в соответствии с разъяснениями Министерства финансов РФ, должны удерживать налог с его полной суммы, без учета накопленного купонного дохода (НКД), который инвестор заплатил при покупке облигаций на вторичном рынке. Например, инвестор купил облигацию и уплатил НКД в размере 12 рублей, через месяц ему пришел купон в размере 30 рублей. Брокеры считают налог именно с этой суммы. Хотя на самом деле финансовый результат для инвестора — 18 рублей. То есть чем ближе срок выплаты купона, тем больше инвестор теряет на удержании налога.

🚀 Что должно измениться

Предлагаемые поправки предлагают уменьшить размер налоговой базы первого купона, полученного после покупки облигации, на сумму НКД. Таким образом, налогом будет облагаться доход, полученный на самом деле. Новая поправка изменит налогообложение в справедливую для инвестора сторону и может повысить ликвидность на вторичном рынке.

🕰️ Когда ожидать изменений

Обновленный порядок налогообложения вступит в силу через месяц после официального опубликования закона. Ожидается, что принять законопроект могут не позднее июля. Как только изменения вступят в силу, мы в сервисе Газпромбанк Инвестиции также перейдем на новый порядок налогообложения.

#купоны #налоги

Газпромбанк Инвестиции

01 Jun 2023 11:52

🎉 Инвестидеи до +67% за несколько месяцев

Подвели промежуточные итоги наших инвестиционных идей:

▪️ Positive Technologies — +67% за 8 месяцев
▪️ Сбер — +59,6% за 4 месяца
▪️ WHOOSH — +20% за 1 месяц
▪️ МТС — +17% за 1 месяц

Огромный плюс идей, которые готовят наши аналитики, — понятные разборы и графики, регулярные эфиры с эмитентами и экспертами рынка.

📲 Делитесь этим постом с друзьями и всегда будьте в курсе новых торговых идей на короткий и долгий срок →