Газпромбанк Инвестиции

22 Apr 2023 10:00

⚽️ Футбольные инвесткарточки

Красную и желтую карточки в футболе изобрел британский рефери Кеннет Джордж Астон. Идея пришла к нему за рулем автомобиля, когда он остановился на светофоре и наблюдал за сменой цветовых сигналов. Тогда Астон понял, что они отлично подходят не только для организации дорожного движения, но и для регулирования игры на поле. Впервые их применили в 1970 году на Чемпионате мира.

В 2016 году в футболе впервые показали зеленую карточку — в знак честной игры.

На наш взгляд, такая система сигналов подходит и для новичков в мире инвестиций. Собрали главное в карточках ☝️

Газпромбанк Инвестиции

21 Apr 2023 14:59

🍎 Инвестидея: облигации О'КЕЙ

О'КЕЙ — крупный продуктовый ритейлер, который входит в топ-10 участников российского рынка. Компания управляет одноименной сетью гипермаркетов и активно развивает дискаунтеры ДА!

Подробнее о выпуске облигаций и его инвестиционной привлекательности — в обзоре.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

21 Apr 2023 13:16

🍷 Абрау-Дюрсо — редкая компания роста в потребительском секторе

Компания Абрау-Дюрсо, ведущий производитель игристых вин в РФ, отчиталась о финансовых результатах по итогам 2022 года.

• Выручка выросла на 18,9% — до 13,8 млрд рублей, благодаря увеличению продаж алкогольной продукции на 18,1%.

• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 24,5% — до 3,6 млрд рублей, в основном благодаря увеличению валовой прибыли.

• Чистая прибыль выросла на 30% — до 1,8 млрд рублей, а рентабельность чистой прибыли — до 12,7%.

• Стремительный рост бизнеса обусловлен привлечением заемного капитала. Чистый долг Группы вырос на 14,9% — до 7,5 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 пункта.

В 2022 году компания продала на 18,1% больше бутылок алкогольной и безалкогольной продукции, чем в 2021 году. Из них собственного производства — на 18,5% больше, чем в 2021 году. 

🍷 Что будет дальше

На наш взгляд, Абрау-Дюрсо остается интересной компанией роста. Вероятно, компании удастся сохранить текущие темпы роста бизнеса в ближайшие три года.

#отчет_компании $ABRD

Газпромбанк Инвестиции

20 Apr 2023 18:25

Три компании роста в потребительском секторе, которые, по мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, могут увеличить производство в долгосрочной перспективе:

🌟 Черкизово

🌟 Инарктика

🌟 Абрау-Дюрсо

Подробнее об их потенциале — в карточках ☝️

Газпромбанк Инвестиции

20 Apr 2023 16:20

🚂 На что рассчитывает ДВМП

От переориентации российских экспортных потоков в Индию, Китай и другие дружественные страны выигрывает транспортно-логистическая отрасль страны. Среди компаний это Fesco и ее материнская группа Дальневосточное морское пароходство (ДВМП).

💡 Что уже есть в активах ДВМП

Группа владеет морским портом во Владивостоке, флотом из 30 судов и большим парком контейнеров — более 130 тыс TEU. Также ДВМП принадлежит несколько железнодорожных операторов с парком фитинговых платформ и сухими терминальными комплексами в Новосибирске, Хабаровске и Томске. Благодаря спросу на маршруты в Азию через Дальний Восток ДВМП активно наращивает грузооборот, расширяет флот (за 2023 год +24% по количеству и +50% по вместимости TEU) и портовые мощности по перевалке (+30% в 2025 году, до 1 млн TEU).

❓ Куда планирует расти бизнес

В дополнение к этому ДВМП намерена интегрироваться в новый транспортный коридор «Север — Юг» планируемой пропускной способностью 30 млн тонн груза в год, чтобы наладить поставки с Индией через Каспийское море и Иран. Для этого компания рассматривает возможность приобретения действующих морских терминалов в Азово-Черноморском бассейне и формирование собственного флота на Каспии. В фокусе ДВМП сейчас находится контейнерный терминал на Каспии и перевалочные мощности выше по Волге.

Кроме того, компания не исключает свое участие в работе на морском плече в акватории Индийского океана и в перевалке грузов в порту Бендер-Аббас на юге Ирана на берегу Персидского залива, а также планирует приобретение терминала в акватории Балтийского моря в Санкт-Петербурге и увеличение грузооборота по этому маршруту из Китая.

🧐 На сколько может вырасти доход ДВМП

По нашим оценкам, акции ДВМП сегодня котируются с недооценкой к фундаментально обоснованной стоимости (Р/Е 3,4; EV/EBITDA 2,3 при соотношении «чистый долг / EBITDA» 0,1х). Реализация планов развития дальневосточных и балтийских активов, а также анонсированный на днях запуск морских перевозок из Санкт-Петербурга в Индию позволит компании увеличить операционный денежный поток. Интеграция в транспортный коридор «Север — Юг» также внесет дополнительный прирост к операционным и финансовым показателям.

#рынки $FESH

Газпромбанк Инвестиции

20 Apr 2023 13:06

🏭 Северсталь увеличивает производство, но откладывает дивиденды

Северсталь отмечает оживление спроса и цен на мировых рынках стали в первом квартале 2023 года по мере снятия ковидных ограничений в Китае. Также в компании отмечают, что спрос на сталь на отечественном рынке постепенно восстанавливается — в первом квартале 2023 года он вырос на 6% кв/кв. Разобрали, на сколько еще увеличились результаты компании за прошедший квартал.

Производство

▪️ Производство чугуна снизилось на 4% — до 2724 тыс. тонн на фоне проведения плановых ремонтов на доменных печах.

▪️ Выплавка стали снизилась всего на 1% и составила 2701 тыс. тонн благодаря росту производства стали на электродуговых печах.

Продажи

▪️ Продажи металлопродукции снизились вслед за производством на 1% — до 2766 тыс. тонн.

▪️ Продажи полуфабрикатов выросли благодаря хорошему спросу на чугун на 4% — до 300 тыс. тонн.

▪️ Продажи горячекатаного и сортового проката на фоне сокращения спроса снизились на 6% — до 1278 тыс. тонн.

▪️ Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью выросли на 3% — до 1188 тыс. тонн. Доля такой продукции в общем объеме продаж выросла с 41 до 43%.

▪️ Продажи железной руды третьим лицам снизились на 24% — до 369 тыс. тонн, главным образом из-за формирования собственных запасов.

Цены на горячекатаный прокат в Турции заметно выросли за квартал — на 20%, до $763 за тонну, и на 11% в Китае — до $675 за тонну. В России индекс цен в валютном эквиваленте наоборот снизился из-за ослабления курса рубля.

⏰ Дивиденды откладываются

Ранее Северсталь планировала увеличить выпуск стали до 11,8 млн тонн в 2023 году с 10,7 млн тонн, произведенных годом ранее. Мы предполагаем, что в условиях ужесточения налогообложения и ограничений по маржинальности сталелитейного бизнеса в 2023 году менеджмент компании сконцентрируется на росте производства и устранении логистических проблем. Отсутствие дивидендов может оказать временное давление на котировки акций Северстали, но увеличение производства позволит компании восстановить их в долгосрочной перспективе.

#отчет_компании $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

19 Apr 2023 18:15

🌲 Куда будет расти Сегежа

Исторически треть экспорта одного из крупнейших лесопромышленных холдингов России, Segezha Group, уходила в Европу. В 2022 году компания была вынуждена экстренно переориентировать поставки и заново выстраивать логистику. Несмотря на просадку по всем дивизионам, компания показала солидные финансовые показатели с ростом выручки на 15% по сравнению с 2021 годом.

О перспективах работы холдинга в новых условиях — в беседе с Еленой Романовой, директором по работе с инвесторами Segezha Group.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

19 Apr 2023 12:52

⛽️ Инвестидея: ЛУКОЙЛ

В 2022 году ЛУКОЙЛ заплатил дивиденды только за первое полугодие в размере 256 рублей. Мы ожидаем, что компания в ближайшие несколько месяцев объявит о финальном дивиденде за 2022 год в размере 550 рублей на акцию.

Что еще может поддержать котировки компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

18 Apr 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Segezha Group в 2023 году: цели и перспективы

Через 15 минут Елена Романова, директор по работе с инвесторами Segezha Group, расскажет, как российский лесопромышленный холдинг переформатируется под новые рынки.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

18 Apr 2023 16:02

🍱 X5 Group справляется со снижением инфляции

Согласно отчету за первый квартал 2023 года, X5 Group продолжает расти ударными темпами даже на фоне снижения инфляции. Разбираем главное.

Финансовые показатели

🔹 Чистые розничные продажи в первом квартале выросли на 15,2% — до 693,5 млрд рублей — благодаря увеличению выручки дискаунтеров Чижик в 3,5 раза, а также консолидации результатов ритейлеров Красный Яр и Слата.

🔹 Онлайн-выручка X5 Group продолжает расти двузначными темпами. В первом квартале показатель вырос на 36% — до 25,6 млрд рублей.

Операционные результаты

🔹 Рост сопоставимых продаж компании составил 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на уровне 11,7%.

🔹 Торговая площадь X5 Group выросла на 9,2% — до 9,2 млн кв. м, а количество магазинов — на 11,7%, до 21,7 тыс. штук. Всего было открыто 2,3 тыс. новых магазинов.

Несмотря на замедление инфляции в первом квартале, X5 Group удалось показать гораздо более высокие темпы роста бизнеса. Кроме того, компания закрыла в апреле свой последний гипермаркет Карусель.

📶 Ждать ли дальнейшего роста

На время решения вопроса с выплатой дивидендов X5 Group стала активно участвовать в сделках слияний и поглощений. Мы ожидаем поддержания двузначных темпов роста бизнеса благодаря M&A-активности на период отсутствия возможности выплачивать дивиденды. В противном случае темпы роста выручки компании могут замедлиться до уровня инфляции.

#отчет_компании $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

18 Apr 2023 12:55

⛽️ Как может рассчитываться пошлина на нефть

Правительство РФ предложило учитывать дисконт на российскую нефть Urals относительно Brent в расчете экспортных пошлин. Ранее он был директивно ограничен.

Что может измениться

Как следует из текста поправок в законопроект, для расчета экспортной пошлины будет использоваться цена нефти Urals:

▪️ на июнь — на уровне не меньше Brent минус $28 за баррель, рассчитанная в период мониторинга с 15 апреля по 14 мая 2023 года;

▪️ на июль и далее — на уровне не меньше Brent минус $25 за баррель, сложившаяся в период мониторинга с 15 мая по 14 июня 2023 года.

То есть пошлина на нефть на предстоящий месяц будет рассчитываться на основе данных за предыдущий месяц. При этом если фактическая экспортная стоимость российской нефти окажется меньше индикатора, то вывозные пошлины будут рассчитываться исходя из стоимости Brent, уменьшенной на размер установленного дисконта.

Рассмотрим на примере: согласно данным Минфина, средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель ($373,4 за тонну), в то время как средняя цена на Brent за этот период составила $80,4 за баррель. При индикативной цене Urals в размере $52,4 за баррель ($80,4 – $28) ставка экспортной пошлины на нефть составила бы около $15 за тонну (спустя месяц ~$16 за баррель) по сравнению с фактически установленными на май $14,4 за тонну.

Зачем это нужно

Если закон будет принят, новые таможенные пошлины начнут действовать уже с июня 2023 года. Предполагается, что новый порядок расчета повысит нефтегазовые доходы бюджета РФ более чем на 600 млрд рублей в 2023 году. Также эта мера отвяжет нефтяное налогообложение от фактических экспортных цен, переложив задачу сокращения дисконта на плечи нефтекомпаний.

❓ Как это затронет нефтяников

На наш взгляд, такая реформа налогового законодательства нефтяной отрасли нейтральна для российских нефтекомпаний. Ситуация в нефтедобывающей отрасли лучше, чем ожидалось ранее, а средняя цена на нефть Urals, рассчитываемая ценовым агентством Argus, занижена из-за особенностей расчета и не отражает реальных экспортных цен.

#нефть

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 17:45

🎁 Получите консультацию с аналитиками

На связи команда Андрея Ванина. Мы ежедневно готовим для вас аналитику по рынкам, развиваем приложение и выпускаем инвестиционные продукты. С сегодняшнего дня мы открываем возможность получить бесплатные консультации для решения ваших финансовых задач.

Мы предлагаем:

☑️ подбор инвестиционного портфеля;

☑️ разбор и корректировку текущего портфеля;

☑️ персональные инвестиционные рекомендации;

☑️ профессиональную аналитику на финансовых рынках;

☑️ инвестиционное сопровождение.

Консультации бесплатны при наличии брокерского счета или ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции или у любого другого брокера на сумму от 1 млн рублей.

📲 Чтобы записаться на консультацию с нашей командой, пишите Андрею Ванину лично в Телеграм — @AA_Vanin. Договоримся об удобном времени и формате встречи.

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 17:38

💫 Карты рынка облигаций

В нашем телеграм-канале о долговом рынке вышли обновленные карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.

Подписывайтесь и будьте в курсе ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 13:10

🪙 Минфин и Банк России хотят помочь рублю

Сегодня Минфин и Банк России разрабатывают механизм для снижения курсовых колебаний отечественной валюты во время крупных сделок по выкупу бизнеса уходящих из страны компаний.

С чем связано ослабление рубля

Аналитики предполагали, что ослабление курса рубля было полностью связано с выкупом бизнеса компаний, уходящих из России из-за внешнеторговых ограничений. В частности, выходом компании Shell из проекта «Сахалин-2». Однако заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин называет основной причиной прохождение нижней точки экспортной выручки, которая сформировалась под влиянием декабрьского потолка цен на нефть. Сейчас экспорт уверенно растет, в том числе по причинам, связанным с необходимостью восстановления производственных цепочек.

🧐 Как было раньше

Ранее Минфин устанавливал определенные условия покупки валюты во время крупных сделок, которые могут дестабилизировать курс. Например, ведомоство учитывало рыночную конъюнктуру при принятии решений по одобрению подобных сделок с нерезидентами. Но данные меры имели слабый эффект.

Как это будет теперь

Новые методы, разрабатываемые Минфином и Банком России, предполагают установление ежемесячного лимита на закупки валюты на внутреннем рынке в ходе крупных сделок. Этот механизм будет плавающим и не привязанным к конкретной сумме.

💡 К чему это приведет

Благодаря новому механизму в сумме с наладкой цепочек поставок экспортеров и роста цен на основные виды товаров волатильность рубля может снизиться в ближайшей перспективе.

❓ На кого это повлияет

Если курс отечественной валюты стабилизируется, российские импортеры готовой продукции и оборудования, такие как М.Видео и МТС, смогут наладить продажи, не опасаясь дестабилизации экономики и снижения спроса на свои товары и услуги.

#валюта $MVID $MTSS

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 11:37

Сегодня, 17 апреля, — старт обучающего курса по инвестициям для новичков. После курса вы сможете составить личный бюджет, открыть ИИС или брокерский счет, выбрать ценные бумаги и составить свой первый портфель из облигаций, акций и валюты. Собрали в карточках главное ☝️

Записывайтесь и начинайте инвестировать с экспертами.

Газпромбанк Инвестиции

21 Apr 2023 18:02

🏭 Производство Норникеля снизилось из-за высокой базы прошлого года

Норникель опубликовал производственные результаты за первый квартал 2023 года и производственный прогноз на 2023 год.

▪️Никель. Производство никеля снизилось на 9,4% к первому кварталу 2022 года — до 46,7 тыс. тонн из-за ремонтов на производствах.

▪️Медь. Производство меди выросло на 18,8% — до 108,6 тыс. тонн. Без учета Забайкальского дивизиона производство меди выросло на 22,6% — до 91,6 тыс. тонн. Рост связан с низкой базой первого квартала прошлого года, когда производство на Быстринском ГРК осталось на уровне 2022 года — 16,9 тыс. тонн, прибавив 1,6%.

▪️Платиновая группа. Производство палладия и платины выросло относительно аналогичного периода прошлого года и составило 771 тыс. тройских унций (+2,1%) и 180 тыс. тройских унций (+10,4%) соответственно. Рост производства связан с переработкой металлов высокой степени готовности из технологического и транспортного незавершенного производства на Кольской ГМК, увеличением содержания МПГ в добытой руде, а также выходом Норильской обогатительной фабрики на проектные показатели после окончания ремонта и модернизации.

Прогноз на год не изменился

Менеджмент Норникеля не изменил прогнозы по выработке металлов в 2023 году. Мы ожидаем небольшого снижения производства из-за плановых ремонтов, которые начались в первом квартале 2023 года. При текущих ценах на группу металлов компании и неизменном курсе иностранной валюты финансовые результаты могут остаться на уровне 2022 года.

#отчет_компании $GMKN

Газпромбанк Инвестиции

21 Apr 2023 14:22

🤝 В каких облигациях уверены наши клиенты

Облигации привлекают инвесторов своей прогнозируемой доходностью и относительно низкими рисками. Эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали портфели клиентов за март 2023 года и узнали, какие долговые бумаги занимают самую большую долю.

О том, какие облигации находятся в топе, — в карточках ☝️

Газпромбанк Инвестиции

21 Apr 2023 11:15

💸 Сбер утвердил рекордные дивиденды за 2022 год в размере 25 рублей за акцию.

Газпромбанк Инвестиции

20 Apr 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Присутствие Китая в России растет. Что дальше?

Через 15 минут вместе с Алексеем Масловым, директором Института стран Азии и Африки МГУ, обсудим экономику Китая и актуальные тренды развития российско-китайского партнерства.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

20 Apr 2023 14:01

🇨🇳 Китай располагается в России

Доля юаня в Фонде национального благосостояния в 2023 году вырастет уже до 60%. Китайские бренды активно выходят на российский рынок, а мартовский визит в Москву председателя КНР Си Цзиньпина сигнализирует о растущей важности партнерства двух стран по всем направлениям.

Вместе с Алексеем Масловым, директором Института стран Азии и Африки МГУ им. М. В. Ломоносова, обсудим:

▪️ замещение западных компаний в России китайскими производителями;

▪️ устойчивость развития Китая после ограничения поставок технологий из США;

▪️ что ждет Россию по итогам визита Си Цзиньпина.

Подключайтесь к эфиру сегодня в 18:00, чтобы узнать об опциях партнерства России и Поднебесной.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

19 Apr 2023 20:02

Когда вырастут крупные компании

Индекс Московской биржи за период с 18 февраля 2022 года по 17 апреля 2023 года снизился на 23,5%. Пока «голубые фишки» восстанавливаются после снижения в феврале 2022 года, активность по ценным бумагам третьего эшелона растет. Разбираемся, в чем причина и когда крупные компании вернутся к справедливым оценкам.

📶 Что говорит статистика

За год 9 из 10 компаний среди «голубых фишек» не смогли восстановиться до уровней февраля 2022 года. Особняком стоят акции ФосАгро, которые показали рост на 24% за этот период. Вне индекса крупнейших ростом уже отметились акции Акрона (+27%), Интер РАО (+13%), ВСМПО-Ависма (+10%₽.

При этом с уходом крупных институциональных инвесторов рынок перешел в руки частных инвесторов. Это, в свою очередь, привело к росту активности торгов ценными бумагами третьего эшелона — небольших компаний, которые не входят в индексы. Среди них — малоизвестные имена: Красный Октябрь и Ашинский металлургический завод. Фактически причина в том, что, хотя частные инвесторы и инвестируют по-крупному, этих денег все равно недостаточно для такого же роста котировок крупных компаний с большим количеством акций в свободном обращении.

❓ Почему акции не восстановились

Большинство компаний постепенно меняют структуру бизнеса, чтобы вернуться на уровень дохода 2021 года. Также росту рынка мешает снижение прозрачности российских компаний: некоторые из них перестали раскрывать отчетность, некоторые перестали выплачивать дивиденды.
Настроение крупных инвесторов остается консервативным, а большая часть их капитала перетекла в облигации. Доходность десятилетних ОФЗ сейчас можно зафиксировать на уровне 10,5%.

🔮 Когда ждать восстановление котировок

Восстановить финансовые показатели крупным компаниям будет сложно, но этому будет способствовать возврат к дивидендам и отчетности. Например, Сбер уже показывает впечатляющие результаты: акции компании выросли более чем на 50% за последние три месяца.
На наш взгляд, большинство компаний сможет восстановить норму прибыли на горизонте от 1 до 2 лет. Участники рынка приспособятся к изменившейся реальности и будут работать над улучшением показателей и финансовой стабильностью, что будет способствовать росту котировок их акций.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

19 Apr 2023 16:44

🧬 IPO Genetico: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций одного из лидеров российского рынка генетического тестирования.

Чем занимается компания

Genetico — один из ведущих российских лабораторно-производственных комплексов международного уровня, основанный в 2012 году. Компания проводит генетическое тестирование, включая определение риска хромосомных патологий, выявление носительства моногенных заболеваний, оценку вероятности развития онкологии, исследование мутаций в опухолевой ткани и подбор индивидуальной таргетной терапии.

👤 Кто клиенты

Основные пользователи услуг и разработок Genetico — многопрофильные клиники, центры ЭКО, фонды редких заболеваний, врачи, а также разработчики и научно-исследовательские институты.

🧮 Финансовые показатели

В 2022 году выручка Genetico снизилась на 21% до 313 млн рублей из-за внешних факторов и снижения рождаемости. Несмотря на это, компания продолжает наращивать свою долю на рынке медицинских генетических услуг. По итогам 2022 года она составила 13,5%.

💡 Условия участия

Минимальная сумма участия — 500 000 рублей без учета комиссии брокера.
Срок подачи заявки — до 18:00 мск 24 апреля 2023 года.

Как подать заявку

📩 Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

19 Apr 2023 11:08

🏭 ММК растет на внутреннем рынке

Магнитогорский металлургический комбинат в первом квартале текущего года увеличил производство стали на 8,1% по сравнению с предыдущим периодом. Это говорит о росте спроса на сталь в РФ — основном рынке сбыта ММК.

Главное в цифрах

▪️ Выплавка чугуна выросла на 4,4% в годовом выражении, но сократилась на 3,4% относительно четвертого квартала прошлого года. Это связано с капитальным ремонтом доменной печи на площадке в Магнитогорске. Компания планирует завершить ремонт во втором квартале — к старту сезона строительной активности и промпроизводства.

▪️ Продажи металлопродукции выросли всего на 2,8% кв/кв (–4,3% в годовом выражении). Это связано с сокращением продаж турецкого актива из-за землетрясения в феврале 2023 года.

▪️ Объемы продаж продукции глубокой переработки выросли. Гнутый профиль (+47,4%), жесть (+12,4%), метизы (+5,1%), оцинкованный прокат (+2,9%) показали существенное увеличение относительно прошлого квартала, в то время как продаж низкомаржинальных слябов и заготовок в первом квартале вообще не было.

💡 Компания готовится к сезону

Позитивные операционные результаты отражают рост спроса перед стартом строительного сезона на внутреннем рынке России и в странах ближнего зарубежья, где компания продает более 80% продукции. Вероятно, завершение ремонта в доменном производстве, запуск турецкого актива в марте, увеличение продаж продукции глубокого передела и рост цен на сталь на внутреннем и внешних рынках позитивно отразятся на рентабельности ММК и с финансовой точки зрения могут позволить вернуться к выплатам дивидендов.

#отчет_компании $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

18 Apr 2023 16:20

🌟 Газпром Капитал размещает облигации в рублях

ООО «Газпром Капитал» на 100% принадлежит ПАО «Газпром» и создано для привлечения внешнего финансирования текущей деятельности и инвестиционных проектов головной компании. ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания, которая занимается геологоразведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти. Кроме того, компания производит и сбывает тепло- и электроэнергию.

Сейчас Газпром активно наращивает экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего долгосрочного контракта между Газпромом и CNPC. Поставки регулярно идут сверх суточных контрактных количеств.

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🧮 Ориентир по доходности — не более 10,27% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 21 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

18 Apr 2023 15:22

🛒 О’Кей делает ставку на ДА!

O'KEY Group S.A., в которую входит сеть гипермаркетов О’Кей и дискаунтеров Да!, объявила финансовые результаты за 2022 год на основе аудированной консолидированной финансовой отчетности.

Основные финансовые показатели

▪️ Общая выручка компании увеличилась на 8,1%, до 202,2 млрд рублей, за счет расширения сетей, роста сопоставимых продаж у дискаунтера Да! и онлайн-выручки в сети О’Кей.

▪️ EBITDA компании выросла на 9,8% — до 17,0 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,1 — до 8,4%, в основном за счет роста валовой прибыли.

▪️ Чистая прибыль компании увеличилась на 16,2% г/г и составила 242 млн рублей.

Снижение выручки гипермаркетов во втором полугодии на 3,4%, как и снижение результатов другого ритейлера — Ленты, говорит о том, что формат крупных сетей уходит с рынка. Зато на первый план выходят дискаунтеры — EBITDA сети ДА! выросла в 2,2 раза — до 3,6 млрд рублей, а рентабельность достигла 6,8%.

💡 Что будет дальше

O'KEY Group S.A. старается развивать сеть дискаунтеров ДА! и видит в этом сегменте будущее своего бизнеса. Группа планирует увеличить объем ее выручки в структуре общего бизнеса до 50% к 2025 году.

То есть прибыль О’Кей в будущем планируют формировать за счет роста результатов ДА!, просадки результатов гипермаркетов и того, какой объем привлеченного капитала потребуется, чтобы содержать всю Группу.

⚡ Есть ли риски

В связи с открытием новых магазинов у компании может расти долговая нагрузка и процентные платежи. Также к рискам можно отнести иностранную прописку группы, из-за которой она пока не может выплачивать дивиденды.

На наш взгляд, компания О’Кей может оказаться компанией роста на базе дискаунтеров ДА!, однако сопряжена с повышенным риском.

#отчет_компании $OKEY

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 18:30

🌲 Сегежа: результаты, планы и перспективы

Российский лесопромышленный холдинг Segezha Group начал активную перестройку бизнеса. В феврале 2023 года компания продала семь заводов в Европе и Турции и начала модернизацию производств внутри страны. После скромных показателей 2022 года в пользу Сегежи может сыграть ослабление рубля, которое повышает маржинальность холдинга.

Вместе с Еленой Романовой, директором по работе с инвесторами Segezha Group, обсудим:

▪️ что происходит с российской лесной и целлюлозно-бумажной промышленностью;

▪️ как изменился рынок сбыта Segezha Group и как компания адаптируется к новым рынкам;

▪️ что будет с проектами «Сегежа-Восток» и «Сегежа-Запад».

Подключайтесь к эфиру во вторник в 18:00, чтобы узнать об актуальных инвестиционных планах холдинга из первых рук.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 17:38

Карта рынка: рублевые облигации

🗺 Подготовили четыре карты рынка долговых бумаг на 17 апреля со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.

В подборке:

▪️ ОФЗ с постоянным купоном — эти ценные бумаги, как правило, считаются самыми надежными на рынке;

▪️ облигации с низким уровнем риска;

▪️ облигации с умеренным уровнем риска;

▪️ замещающие облигации.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг можно выделить следующие выпуски:

ГПБ БО-17 (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 9,14% и погашением 31 октября 2024 года

ВЭБ1P-34 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 9,27% и погашением 3 декабря 2024 года

РСХБ2Р18 (АО «Россельхозбанк») с потенциальной доходностью 9,15% и погашением 6 февраля 2025 года

Сбер Sb42R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 9,17% и погашением 2 марта 2025 года

ТрнфБО1P8 (ПАО «Транснефть») с потенциальной доходностью 9,20% и погашением 9 октября 2025 года

ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,25% и погашением 13 ноября 2025 года

РусГидрБП7 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 9,25% и погашением 21 ноября 2025 года

Газпнф3P5R (ПАО «Газпром нефть») с потенциальной доходностью 9,19% и погашением 2 декабря 2025 года

ГазпромКP8 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,36% и погашением 6 февраля 2026 года

Сбер Sb25R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 9,15% и погашением 9 апреля 2026 год

ВЭБ1P-18 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 10,11% и погашением 17 ноября 2026 года

Среди бумаг с умеренным риском:

СовкомБОП4 (ПАО «Совкомбанк») с потенциальной доходностью 9,41% и погашением 6 сентября 2024 года

О'КЕЙ Б1Р3 (ООО «О`КЕЙ») с потенциальной доходностью 10,27% и погашением 26 ноября 2024 года

УрКаПБО6P (ПАО «Уралкалий») с потенциальной доходностью 9,80% и погашением 25 февраля 2025 года

БСК 1Р-02 (АО «Башкирская содовая компания») с потенциальной доходностью 10,39% и погашением 24 июня 2025 года

ГТЛК БО-06 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 11,19% и погашением 20 октября 2025 года

ВСК 1P-01R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 10,81% и погашением 3 декабря 2025 года

Аэрофл БО1 (ПАО «Аэрофлот») с потенциальной доходностью 10,28% и погашением 11 июня 2026 года

СистемБ1P7 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,71% и офертой 25 июля 2025 года

О'КЕЙ Ф1Р1 (ООО «О'КЕЙ Финанс») с потенциальной доходностью 12,50% и офертой 11 мая 2026 года

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 17:19

🌊 Грузооборот морских портов берет реванш

Грузооборот морских портов России за январь — март 2023 года увеличился на 10,0% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 220,2 млн тонн. Перевалка сухих грузов — угля, зерна, минеральных удобрений, руды и черных металлов — увеличилась на 17%, до 105,4 млн тонн. Наливных — сырой нефти, нефтепродуктов, сжиженного газа и пищевых грузов — выросла на 4,2%, до 114,8 млн тонн.

🏆 Черное море — в лидерах

Азово-Черноморский бассейн. Грузооборот прибавил 18,6%, увеличившись до 72,2 млн тонн, из них объем перевалки сухих грузов составил 33,9 млн тонн (+32,1%), наливных грузов — 38,3 млн тонн (+8,7%).

Балтийский бассейн. Грузооборот увеличился на 6,8% — до 64,8 млн тонн, из них объем перевалки сухих грузов составил 26,3 млн тонн (+8,4%), наливных грузов — 38,5 млн тонн (+5,8%).

Дальневосточный бассейн. Грузооборот увеличился на 6,6% — до 57,0 млн тонн, из них объем перевалки сухих грузов составил 37,0 млн тонн (+8,8%), наливных грузов — 20,0 млн тонн (+2,7%).

Арктический бассейн. Грузооборот вырос на 2,8% — до 24,6 млн тонн, из них объем перевалки сухих грузов составил 7,3 млн тонн (+31,6%), наливных грузов — 17,3 млн тонн (–5,9%).

Каспийский бассейн. Грузооборот составил 1,6 млн тонн (+28,5%), из них объем перевалки сухих грузов составил 0,9 млн тонн (+56,4%), наливных грузов — 0,7 млн тонн (+4,2%).

❓ Кто бенефициар

После снижения объемов в феврале порты Азово-Черноморского бассейна перешли к сильному росту, восстановив утраченные позиции в марте. Наибольший рост наблюдается в перевалке угля, зерна, нефти и минеральных удобрений, что косвенно влияет на такие компании, как НМТП, Русагро, а также отечественных нефтяников и производителей удобрений.

#рынки $NMTP $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

17 Apr 2023 12:32

🖥 Группа М.Видео-Эльдорадо размещает облигации

М.Видео-Эльдорадо — одна из ведущих компаний в России, которая занимается электронной коммерцией и розничной торговлей бытовой техникой и электроникой. Благодаря использованию гибридной бизнес-модели, которая объединяет онлайн-бизнес, мобильные технологии, магазины и логистическую инфраструктуру, М.Видео-Эльдорадо является одним из самых технологичных ритейлеров в России.

По итогам первых шести месяцев 2022 года продажи собственных торговых марок Группы выросли на 60% г/г, а продажи сервисов для крупной бытовой техники и техники для дома — на 44%. Количество партнеров маркетплейса увеличилось в 1,5 раза.

🧮 Ориентир по ставке купона — до 13,57% годовых.

Облигации размещает ООО «МВ ФИНАНС» — компания, которая занимается выпуском облигаций Группы М.Видео-Эльдорадо

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 30 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

16 Apr 2023 19:01

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

⚡️ Стратегия

Получите бесплатный аудит портфеля →

💡 Инвестидея

Сегежа: ждать ли рост после снижения →

4 недооцененных акции апреля →

💼 Отчеты эмитентов

Сбер снова удивляет инвесторов →

АФК Система: рост долга вслед за ростом выручки →

НОВАТЭК увеличил продажи СПГ на международном рынке на 60% →

🔎 Аналитические обзоры

Зачем Сингапуру нужна российская нафта →

Вернется ли российский металл в Европу →

Кто зарабатывает на том, что нефть идет по морю →

Разбираемся, почему слабеет рубль →

🔊 Эфиры

Что Китай значит для российской экономики →

Главные новости недели →

Обратная связь

📩 Предложите тему для поста → @newgpbinvest_bot

Легкого понедельника ☀️