Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 16:00

🕯 Японские свечи

Понятие «японские свечи» появилось в XVIII веке, когда в Стране восходящего солнца открылись первые рисовые биржи. Один из торговцев придумал способ для наглядного изображения котировок в моменты открытия и закрытия биржи, а также для фиксирования максимальных и минимальных значений цены за определенный период. Так появились японские свечи, которые теперь широко используются в техническом анализе.

🤓 Как грамотно читать свечи и зачем они нужны? Все ответы — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 09:00

📚 5 книг от эксперта

Евгения Веселова, главный редактор сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут вам быстро освоиться на рынке ценных бумаг и расширить свой горизонт знаний об инвестициях.

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 12:27

💡 Инвестидея: акции Whoosh

Whoosh — один из лидеров на российском рынке проката электросамокатов. Занимает одно из ведущих мест по количеству пользователей, выручке и доле рынка средств индивидуальной мобильности.

Как новости о программе обратного выкупа, дивидендах и сильном отчете отразятся на стоимости акций — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 13:31

💡 Топ-3 идей по потенциальной доходности

Инвестиционные идеи аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции — это результат глубокого анализа рыночных трендов и финансовой отчетности. Если профессионалы верят в потенциал акций компании, они добавляют краткий обзор на сайт с прогнозируемой ценой и сроком, в течение которого идея может сработать.

Выбрали три актуальные и наиболее интересные идеи

Компании из списка:

🔹 Роснефть
К инвестидее →

🔹 Novabev
К инвестидее →

🔹 Магнит
К инвестидее →

Больше инвестиционных идей от аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции и партнеров — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 10:20

💰 Инструменты денежного рынка

Денежный рынок — это краткосрочный рынок с относительно низким риском. Его инструменты включают в себя краткосрочные облигации, межбанковские и коммерческие кредиты, сделки РЕПО — продажу ценных бумаг с обязательным выкупом, а также их производные — например, биржевые фонды денежного рынка. Нередко такие инструменты популярны среди инвесторов в нестабильных условиях, поскольку позволяют вложить деньги на короткий срок с высокой надежностью. Как устроены инструменты денежного рынка и как грамотно инвестировать в них?

Сегодня в 18:00 мск вместе с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая, обсудим:

▪️ преимущества и недостатки инвестирования в инструменты денежного рынка для новичков;
▪️ факторы и риски, которые влияют на доходность инструментов денежного рынка;
▪️ как грамотно выбрать инструменты на фондовым рынке.

Подключайтесь к эфиру в четверг в 18:00 мск, чтобы узнать, как устроены инструменты денежного рынка от эксперта.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

22 Nov 2023 15:10

✈️ Как устроен бизнес Аэрофьюэлз

В каждом аэропорту в России работают склады горюче-смазочных материалов — топливозаправочные комплексы. Они включают в себя железнодорожную инфраструктуру для доставки авиатоплива, резервуарные парки для хранения керосина, пункты налива, лаборатории, которые следят за качеством авиатоплива, и сами заправщики.

Один из крупнейших операторов сети ТЗК — Группа компаний Аэрофьюэлз, которая показала рост выручки в 2,6 раза с 2020 года, а в 2023 году намерена выручить уже более 40 млрд рублей.

В эфире топ-менеджмент компании — генеральный директор Владимир Спиридонов, руководитель Приволжского и Уральского регионов Алексей Поплетеев, директор по корпоративному финансированию Александр Поляков и финансовый директор ООО «ТЗК» Наталья Вавилова — рассказывает, как устроен бизнес топливозаправщиков и в чем секрет успеха на этом рынке.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 18:01

💼 Топ-3 портфеля для индивидуального инвестиционного счета

Конец года — традиционное время, в которое инвесторы открывают индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), чтобы получить право на налоговый вычет с наступлением нового календарного года. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали наиболее перспективные бумаги, сбалансировав их в модельные портфели. Необязательно повторять их в точности — вы можете выбрать только те облигации или акции, которые соответствуют вашей инвестиционной стратегии.

🥉 Среди портфелей:

▪️ Дивидендный портфель 2023 года. Сделать ставку на дивиденды →

▪️ Консервативный портфель на ИИС. Поставить на надежность →

▪️ Портфель с ориентиром на компании роста. Оценить перспективу →

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 14:36

🧑‍💻 Группа Астра усиливает штат для достижения целей роста

Группа Астра, один из ведущих разработчиков инфраструктурного программного обеспечения российской ИТ-индустрии, объявила неаудированные финансовые показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💯 Главные цифры

📀 Отгрузки компании за девять месяцев 2023 года выросли в 2,1 раза, до 5,1 млрд рублей, на фоне продолжающегося масштабирования бизнеса и расширения продуктового предложения.

📀 Выручка группы за тот же период прибавила 98%, составив 4,7 млрд рублей, в основном благодаря флагманскому продукту ОС Astra Linux, доходы от которого увеличились на 77%. Свою лепту внес трехкратный рост доходов от продуктов экосистемы и увеличение выручки от сопровождения продуктов в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

📀 Чистая прибыль за три квартала 2023 года выросла на 26%, до 1,3 млрд рублей, а рентабельность по чистой прибыли снизилась с 45 до 28,6% в 2023 году. Это произошло на фоне роста численности сотрудников в два раза, а также затрат на маркетинг в преддверии первичного размещения акций.

Компания нацелена на усиление и развитие команды разработчиков и сотрудников внедрения и сопровождения, что может сформировать базу для роста всего бизнеса в перспективе.

💼 Наше мнение

По итогам девяти месяцев Группа Астра заработала своим акционерам 6,64 рубля прибыли на акцию, что эквивалентно 1,3% акционерной доходности. По итогам 2023 года мы ждем от 18 до 20 рублей чистой прибыли на акцию, или 3,7%-ной доходности акционерам.

Несмотря на успех компании в первичном размещении акций, мы полагаем, что ее текущая оценка с учетом потенциальных темпов роста бизнеса завышена. В связи с этим мы не считаем акции Группы Астра инвестиционно привлекательными по текущей цене.

#отчет_компании $ASTR

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 11:00

🛢 Нефть снова падает. Баланс сил переходит от ОПЕК+ к внекартельным странам?

За последний месяц котировки нефти марки Brent потеряли около $13, опустившись с $93 до примерно $80 за баррель. При этом переломить тренд пока не может ни сокращение добычи группы из 23 нефтедобывающих стран в составе ОПЕК+, ни дополнительные добровольные ограничения со стороны Саудовской Аравии и России.

❓ Что произошло

📉 Длительная стагнация глобального производства давит на котировки нефти. В октябре 2023 года мировой производственный сектор сократился в 14-й месяц подряд, а портфель новых заказов — прокси-показатель будущей загрузки глобального производства — сокращается уже на протяжении последних 16 месяцев. В совокупности это самый длинный период спада со времен финансового кризиса 2008 года. Это вынуждает предприятия сокращать закупки сырья и материалов и ведет к снижению цен.

📈 Снижение добычи ОПЕК+ компенсируется ростом добычи в других странах. Эффект от сокращения в мае квот на добычу ОПЕК+, а также дополнительные самоограничения Саудовской Аравии и России уже в октябре были компенсированы увеличением добычи и экспорта в США, Гайане, Бразилии, а также Иране и Венесуэле.

💸 С цен на нефть уходит премия за риск на Ближнем Востоке, которая и предотвратила начавшееся два месяца назад снижение нефтяных котировок.

🧐 Наше мнение

🟰 Рынок нефти практически вернулся к первоначальному балансу, а учитывая октябрьское ускорение темпов упадка глобального производства и сокращения закупок сырья — даже стал профицитным. Сократившие нефтедобычу и экспорт ОПЕК и Россия, вероятно, не смогут их безболезненно повысить обратно до тех пор, пока глобальное производство не развернется к активному росту. Вместе с тем мы полагаем, что дальнейшее снижение цен на нефть будет встречать активное сопротивление со стороны Саудовской Аравии и ОПЕК в целом.

💧 Вероятно, что, несмотря на потерю доли рынка, нефтедобывающие страны в очередной раз снизят добычу нефти, поскольку от ее цены зависит стабильность и наполнение бюджетов. О вероятности сокращения говорит довольно жесткая риторика министра энергетики Саудовской Аравии, который заявил о готовности сокращать добычу нефти «столько, сколько нужно для стабильности на рынке».

⚔️ Мы считаем, что ОПЕК+ и ее наиболее крупные участники — Саудовская Аравия и Россия — могут за счет сокращения экспорта обеспечить цену на нефть в диапазоне $80–90 за баррель, что комфортно для большинства российских добывающих компаний, включая ЛУКОЙЛ, Роснефть и Газпром нефть. Однако в среднесрочной перспективе такое последовательное сокращение приведет к перераспределению доли рынка в пользу сланцевых производителей в США и нефтедобывающих стран вне-ОПЕК. Это несет риски дальнейшего распространения демпинга и «ценовых войн» на истощение.

#рынки #нефть

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 15:05

🚢 Совкомфлот максимизирует прибыль на фоне динамики ставок на фрахт

Совкомфлот представил ожидаемо сильные консолидированные показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года.

💰 Ключевые финансовые результаты

🛟 Выручка компании по итогам третьего квартала выросла на 72%, до 51,2 млрд рублей, на фоне более высоких ставок на фрахт, а также более слабого рубля.

🛟 Чистая прибыль за июль — сентябрь 2023 года увеличилась на 59% — до 19,4 млрд рублей. На показатель негативно повлияла переоценка долговых обязательств в размере 3,6 млрд рублей.

🛟 Чистый долг Совкомфлота на конец сентября снизился на $50 млн на фоне снижения краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств, а также на фоне роста денежных средств и эквивалентов. В рублевом эквиваленте долг вырос из-за ослабления курса рубля в третьем квартале.

💼 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев Совкомфлот заработал для своих акционеров около 65,3 млрд рублей чистой прибыли, или 27,5 рубля прибыли на акцию. Накопленный дивиденд за девять месяцев составил 13,7 рубля на акцию. По итогам четвертого квартала Совкомфлот может заработать еще около 4 рублей дивиденда на акцию, что в совокупности составит около 18 рублей дивиденда на акцию за 2023 год. Потенциальная дивидендная доходность к текущей цене — более 14%.

🌊 В третьем квартале 2023 года ставки фрахта продолжили снижение, однако в конце октября отскочили на фоне напряженности на Ближнем Востоке, а также из-за внешнеторговых ограничений со стороны США на ряд судов из ОАЭ. Это может поддержать доходы Совкомфлота в четвертом квартале.

На текущий момент долевые бумаги Совкомфлота не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности динамики ставок фрахта, но могут быть добавлены в случае снижения цены акций.

#отчет_компании $FLOT

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 13:44

🥇 Сервис Газпромбанк Инвестиции — «Лучший онлайн-брокер» по версии Investment Leaders

В минувшую субботу на одном из самых масштабных событий в сфере инвестиций — Форуме Investment Leaders в Москве — подвели итоги премии Investment Leaders, которая вручается наиболее успешным участникам рынка инвестиций.
В 2023 году ежегодный Форум собрал более 1,5 тысяч участников — инвесторов, брокеров, банкиров, представителей бирж и эмитентов.

🥳 Компания «Ньютон Инвестиции», развивающая сервис Газпромбанк Инвестиции, победила в категории «Инфраструктура инвестирования» в номинации «Лучший онлайн-брокер».

Мы признательны команде Investment Leaders Forum & Award за столь высокую оценку брокера. Экосистема нашего сервиса изначально создавалась с заботой об инвесторе: сделки можно проводить в два клика прямо в смартфоне, а узнавать о компаниях — через понятную даже новичку графику. В этом году мы серьезно обновили сервис, внедрив ряд фич: от условных заявок до маржинальной торговли. Мы продолжим развитие, нацеливаясь на дальнейшую кастомизацию сервиса и персональный подход к нашим клиентам.

Газпромбанк Инвестиции

19 Nov 2023 09:00

🌲 Сегежа: планы на 2024 год

В 2022 году российский лесопромышленный холдинг Сегежа вместе с остальными экспортерами сменил вектор поставок, развернув свои мощности на Восток. Компания реализует инвестпрограмму по модернизации предприятий и продолжает поставки на мировые рынки. В эфире с Еленой Романовой, директором по работе с инвесторами Сегежи, обсуждаем текущее состояние холдинга, перспективы компании и планы на 2024 год.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

18 Nov 2023 09:00

💵 Как устроены фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — один из популярных инструментов, в который вкладываются инвесторы, чтобы переждать периоды волатильности на рынке или нестабильность в экономике страны. Фонды дают возможность инвестировать в консервативные активы: СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года, — но одновременно обладают высокой надежностью и ликвидностью.

Какие денежные фонды торгуются на Московской бирже и почему они привлекают внимание инвесторов — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

17 Nov 2023 14:01

🔖 HeadHunter продолжает наращивать выручку и копить деньги для будущей выплаты акционерам

Компания HeadHunter объявила операционные и финансовые результаты по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

📁 Главные цифры

📈 Количество ключевых платных учетных записей крупного бизнеса выросло на 16% — до 13,6 тыс., отражая рост активности по найму и повторному привлечению клиентов.

📈 Количество платных учетных записей малого и среднего бизнеса увеличилось на 31% — до 302,4 тыс. В основном это объясняется эффектом низкой базы, когда ряд клиентов сократил наем из-за высокой конкуренции за кандидатов и недостаточного количества соискателей год назад.

💰 Ключевые показатели

✅ Выручка по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 76% — до 8,4 млрд рублей, благодаря постоянному спросу на кандидатов, увеличивающемуся числу платящих клиентов и среднему потреблению, а также улучшениям компании в монетизации и эффекту низкой базы.

✅ Чистая прибыль за три месяца увеличилась почти в три раза — до 4,1 млрд рублей, в основном за счет увеличения выручки, а также валютных поступлений по денежным депозитам в иностранной валюте, что было частично компенсировано увеличением расходов по налогу на прибыль, расходов на персонал и маркетинг.

✅ На конец сентября у HeadHunter была сформирована чистая денежная позиция в размере 14 млрд рублей.

🔄 Обмен и выкуп

31 октября 2023 года Headhunter опубликовала уведомление о сделке по выкупу акций и депозитарных расписок головной кипрской компании за наличные с дисконтом в 25% от стоимости бумаг на Московской бирже, а также по обмену акций и депозитарных расписок на акции МКАО «Хэдхантер». Последняя была зарегистрирована в специальном административном районе (САР) в Калининградской области в начале октября.

💼 Наше мнение

🇷🇺 Мы полагаем, что выкуп акций и депозитарных расписок на непубличное общество, зарегистрированное в САР в Калининградской области, — это первый шаг компании по переезду в российскую юрисдикцию. В дальнейшем на ее основе может быть сформировано публичное акционерное общество.

💸 По итогам девяти месяцев HeadHunter заработал своим акционерам 9,4 млрд чистой прибыли, или 180 рублей прибыли на акцию. Доходность акционеров составила 5,1%. По итогам 2023 года мы ждем от компании 14 млрд чистой прибыли, что эквивалентно 270 рублям прибыли на акцию, или 7,7% акционерной доходности.

Несмотря на сильные результаты бизнеса и с учетом будущих потенциальных темпов роста показателей компании, на наш взгляд, депозитарные расписки HeadHunter переоценены рынком и не являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $HHRU

Газпромбанк Инвестиции

17 Nov 2023 12:12

🚀 Сервис Газпромбанк Инвестиции — в лидерах по динамике роста на рынке и активности женщин-инвесторов

Эксперты Yota провели анализ пользователей российских инвестиционных приложений, изучив big data за 2022 и 2023 годы. Общее число пользователей увеличилось на 20% за год, а мобильный трафик на наиболее популярные из них вырос более чем в два раза.

💯 Главное из исследования

📈 Лучшую динамику по росту трафика показал сервис Газпромбанк Инвестиции. Эксперты Yota зафиксировали заметный рост интереса россиян к большинству популярных брокерских приложений. Однако самую большую динамику показал сервис Газпромбанк Инвестиции, трафик которого за год увеличился в 2,3 раза.

💃 Подавляющее большинство пользователей инвестиционных приложений — мужчины. Однако самая активная доля женщин в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Мужчины составляют 61% от пользователей инвестиционных приложений и генерируют 74% трафика в этом сегменте. При этом в 2023 году трафик женской аудитории вырос почти на четверть, а мужской — всего на 9%. Приложением с самыми активными пользовательницами оказался сервис Газпромбанк Инвестиции.

🌇 Москва, Санкт-Петербург, Башкирия, Татарстан и Новосибирская область — топ‑5 регионов России с наибольшим числом пользователей инвестиционных приложений. Наиболее активные инвесторы из расчета трафика на одного пользователя живут в Костромской, Курганской областях, Ямало‑Ненецком АО, Ярославской области и Чувашской Республике.

Газпромбанк Инвестиции

25 Nov 2023 12:30

Как работают фонды денежного рынка

В начале года в трех крупнейших БПИФ денежного рынка находилось около 10 млрд рублей, а к концу года на фоне роста ключевой ставки объем инвестированных средств в них достиг 140 млрд рублей. Как устроены фонды денежного рынка и почему они привлекают инвесторов именно сейчас — в эфире с Андреем Русецким, директором по инвестициям УК Первая.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

24 Nov 2023 13:11

🛴 Whoosh протестировал сервис в странах Южной Америки

Сервис кикшеринга Whoosh раскрыл финансовую отчетность по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

🎯 Ключевые показатели

🛴 Выручка компании по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 62,8% — до 5 млрд рублей. За девять месяцев показатель прибавил 50,7%, достигнув 9,5 млрд рублей.

🛴 Компании удалось показать впечатляющие финансовые результаты благодаря росту общего количества СИМ до 146,5 тыс. штук, росту количества зарегистрированных пользователей до 19,6 млн человек, а также увеличению количества поездок за период до 89,6 млн. На конец сентября 2023 года сервис Whoosh представлен в 53 городах, а количество поездок на одного активного пользователя приложения выросло до 13,7.

🛴 Операционная прибыль за три месяца, закончившихся 30 сентября 2023 года, составила 2,1 млрд рублей, увеличившись на 55,3% по сравнению с предыдущим периодом. За девять месяцев текущего года показатель вырос на 49,3% — до 3,4 млрд рублей. Whoosh практически удалось не потерять рентабельность по операционной прибыли — показатель снизился до 42,4% против 44,4% годом ранее.

🛴 Итоговой результат чистой прибыли в третьем квартале составил 1,8 млрд рублей. Это больше прошлогодней цифры на 46,5%. За девять месяцев чистая прибыль увеличилась на 89,6% — до 3,1 млрд рублей.

🛴 Чистый долг Whoosh снизился до 2,7 млрд рублей.

🗺 Главные события

☑️ Важным шагом для компании в текущем сезоне стало включение кикшеринга в «дорожную карту» Министерства транспорта РФ, что определило четкий вектор правового развития индустрии. Это хорошая тенденция, показывающая, что кикшеринг законодательно укрепился как часть транспортной системы.

☑️ В 2023 году Whoosh удалось увеличить активный сезон за счет пилотного запуска в странах Латинской Америки. Этот шаг позволил компании расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса.

💼 Наше мнение

По итогам девяти месяцев Whoosh заработал своим акционерам 27,73 рубля на акцию, что эквивалентно 11,8% акционерной доходности. За весь 2023 года мы не ждем дальнейшего существенного роста прибыли компании ввиду «мертвого» зимнего сезона и небольшого присутствия сервиса в южных странах.

Тем не менее на фоне потенциального бурного развития компании и постепенного правового развития индустрии кикшеринга мы продолжает держать акции Whoosh в нашем модельном портфеле и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $WUSH

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 14:27

🌻 Рынок АПК в 2024 году: умеренное снижение или новые рекорды?

В минувшем году объем выпуска продукции сельского хозяйства увеличился до 8,85 трлн рублей (+15%), достигнув 5,76% ВВП страны. Для сравнения, в 2019 году АПК генерировал только 3,4% ВВП, в 2020-м — 3,6%, в 2021 году — 4,7%. Есть ли потенциал для дальнейшего роста и как на отрасли может отразиться возможный запрет на экспорт ряда продукции?

📈 Что произошло

🌱 Российский агропромышленный комплекс продолжает активно развиваться, чему способствует крупномасштабные меры государственной поддержки, развитие экспортной инфраструктуры и увеличение поставок продовольствия и сельхозсырья на мировые рынки.

🌱 На долю АПК в 2022 году пришлось 7% всего экспорта страны при стоимостном росте показателя на 15%, до $41,3 млрд.

🌱 Премиальные цены и стабильный приток экспортной выручки стимулирует инвестиции во всем секторе, включая смежные отрасли — от машиностроения до производства удобрений.

❓ Есть ли перспективы роста

✅ Мы ожидаем продолжение роста по большинству натуральных показателей сельского хозяйства как минимум до конца 2030 года на фоне продолжения прямая финансовой поддержки государства в виде безвозвратных субсидий и компенсаций затрат на постройку сельхозобъектов, покупку сельхозтехники, племенного скота, кормов, удобрений и пр.

🔻 При этом мы ожидаем в 2024 году умеренное снижение финансовых результатов компаний АПК в целом относительно высокой базы текущего года. Учитывая значительный рост цен на продовольствие в этом году и особенно ускорение этого тренда начиная с сентября, в ближайшее время компании АПК могут столкнуться с регуляторным ограничением экспорта со стороны властей с целью насыщения предложения на внутреннем рынке.

💼 Наше мнение

Учитывая перспективы и планы властей по развитию АПК, акции отраслевых компаний могут вызывать интерес среди инвесторов. Однако большинство из них не обращаются на бирже. Наилучшие показатели среди предприятий АПК демонстрируют Агрохолдинг Степь (входит в АФК Система), Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева, Астон, Юг Руси, Группа компаний «Содружество».

Частным инвесторам доступны три крупных игрока АПК:

🥩 Группа Черкизово, которая специализируется на мясном производстве. По итогам первой половины 2023 года компания нарастила выручку 16% к аналогичному периоду 2022 года, чистую прибыль 2,3 раза — до 16,65 млрд рублей. Ценные бумаги компании, с нашей точки зрения, оценены справедливо. Однако обсуждаемые запреты на экспорт отдельных видов сельхозпродукции больше всего затронут Черкизово, которая по итогам 2023 года планирует поставить за рубеж более 100 тыс. тонн продукции.

🌾 Группа Русагро. За первое полугодие 2023 года компания потеряла 16% выручки на фоне эффекта высокой базы минувшего года. Однако сделка по покупке масложировых заводов НМЖК и последующая консолидация активов уже в третьем квартале подняла выручку на 35%, до 78,2 млрд рублей. Добавляют позитива и грядущие ожидания по поводу переезда компании в более дружественную юрисдикцию. Акции Русагро остаются привлекательными, однако не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестирования, поскольку, на наш взгляд, переоценены рынком.

🐟 ИНАРКТИКА. Крупнейший российский производитель лосося и форели за январь — июнь 2023 года нарастил чистую прибыль на 4,3%, до 8,6 млрд рублей. ИНАРКТИКА остается одной из немногочисленных растущих историй на российском рынке. Помимо этого, компания продолжает выплачивать дивиденды, а в конце ноября объявила о продаже еще 3,3 млн акций из казначейского пакета. Это увеличит free-float компании и повысит ее ликвидность. По совокупности факторов, на наш взгляд, ИНАРКТИКА сохраняет высокую привлекательность на длинном горизонте и входит в наш модельный портфель.

#рынки $AGRO $AQUA $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 12:55

🏦 Бизнес Тинькофф вернулся к росту, но нужен переезд в Россию

TCS Group, холдинговая структура Тинькофф Банка и сервиса Тинькофф Инвестиции, раскрыла финансовый отчет по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

📊 Ключевые показатели

☑️ Количество клиентов сервисов Тинькофф выросло год к году на 35% — до 37,6 млн, из которых 9,3% пользуются сервисом Тинькофф Инвестиции.

☑️ Число активных клиентов прибавило 34% год к году, достигнув 26 млн. Активное число клиентов за месяц (MAU) и день (DAU) прибавили 28 и 33% соответственно к показателям годовой давности.

☑️ Общие активы группы увеличились на 46% год к году и составили 1,9 трлн рублей, в то время как кредитный портфель вырос на 52% — до 888 млрд рублей.

💯 Главные цифры

📈 Выручка по итогам третьего квартала прибавила 46% — до 128 млрд рублей. Основной вклад внесли процентные доходы (+54% г/г) на фоне роста ключевой ставки Центрального Банка, кредитного портфеля и клиентской базы.

📈 Комиссионные доходы выросли на 32% — до 34 млрд рублей.

📈 Чистая прибыль группы в третьем квартале увеличилась почти в три раза — до 23,6 млрд рублей на фоне роста бизнеса и более низких отчислений в резервы.

🧐 Наше мнение

📆 По итогам девяти месяцев 2023 года TCS Group заработала своим акционерам более 300 рублей чистой прибыли на одну ценную бумагу, что эквивалентно 8,5% акционерной доходности. По итогам 2023 года мы ждем от компании около 88 млрд рублей чистой прибыли или 440 рублей на акцию. Доходность акционеров может составить более 12,4%.

🇷🇺 Мы также ждем переезд компании в Россию и возврат к выплате дивидендов. Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать около 30% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды, что может составить от 150 до 200 рублей на акцию в будущем периоде. Потенциальная дивидендная доходность — от 4,2 до 5,6%.

На данный момент, на наш взгляд, депозитарные расписки TCS Group слега переоценены рынком. Поэтому мы не считаем их инвестиционно привлекательными по текущей цене и не включаем в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $TCSG

Газпромбанк Инвестиции

23 Nov 2023 09:35

📲 Все самое важное — теперь на главной «Каталога»

Можно перестать бояться упущенной выгоды. Ключевые размещения, актуальные стратегии, статьи из блога, экспертная аналитика и подборки — все это теперь на главной «Каталога». Вы можете оперативно познакомиться с актуальными трендами на рынке и приобщиться к свежей аналитике, пролистав главную.

💼 Первичные размещения — участие в два клика

Больше не нужно подписывать бумажные документы. Подать поручение на первичные размещения облигаций и IPO новых эмитентов можно через раздел «Новые размещения» в «Каталоге» в два клика. Там же можно ознакомиться с эмитентами и параметрами бумаг.

🗺 Инвестидеи и аналитика — в карточках

Знакомиться с актуальными инвестидеями и статьями из блога от наших аналитиков можно прямо в приложении — с инфографикой и ссылкой на инструменты. Их можно найти в разделе «Каталог» → «Инвестидеи: российские акции» и «Инвестидеи: облигации», а также «Актуально сейчас».

Газпромбанк Инвестиции

22 Nov 2023 10:45

💸 CarMoney нацеливается на иксы к 2026 году

Материнская компания микрофинансового сервиса CarMoney — ПАО «СмартТехГрупп» — по итогам девяти месяцев 2023 года отчиталась о двузначной динамике большинства финансовых показателей и сообщила о грандиозных планах на горизонте 2026 года.

💯 Главные цифры

🏎 Выручка увеличилась на 17,4% — до 2,34 млрд рублей.

🏎 Чистая прибыль выросла на 30% и составила 356 млн рублей при рентабельности капитала (ROE) в 16,5%. На динамику чистой прибыли существенное влияние оказали разовые расходы, связанные с pre-IPO и выходом на биржу в этом году. Скорректированная на эти расходы прибыль составила 425 млн рублей, увеличившись год к году на 55%.

🏎 Общехозяйственные и административные затраты выросли на 31,5%, до 868 млн рублей. Менеджмент обосновывает их вложениями в будущий рост объемов продаж и клиентской базы.

🏎 Объем долга по облигациям, кредитам и займам снизился до 2,1 млрд рублей, сократившись более чем на 23%.

🏎 Активы группы достигли 6,2 млрд рублей, увеличившись на 17,6%.

🏎 Портфель займов вырос на 7,5%, до 4,8 млрд рублей.

🎯 Планы на 2023–2026 годы

К концу года CarMoney намерена нарастить кредитный портфель до 4,9 млрд рублей (+12%), выручку — до 3,2 млрд (+19%), чистую прибыль — до 530 млн (+36%) при рентабельности капитала 18%. По итогам 2026 года CarMoney планирует увеличить чистую прибыль еще в четыре раза — до 2 млрд рублей, а также добиться роста капитализации до 20 млрд рублей (х3,5).

🧐 Наше мнение

CarMoney демонстрирует уверенный рост бизнеса и большинства финансовых показателей. Компания существенно нарастила темпы выдачи новых займов под ставки выше 80% годовых.

Из-за роста процентных ставок и ужесточения регулирования уровень одобрения в розничном кредитовании в банках снижается: в сентябре банки отклонили почти 63% заявок на кредиты наличными, в октябре — около 80%, что вдвое больше по сравнению со среднемесячным показателем в 41,4%. Учитывая более высокую доступность и скорость оформления займов под залог автомобиля в микрофинансовых организациях, в четвертом квартале и в 2024 году CarMoney может столкнуться с повышенным спросом на свои услуги и активным ростом кредитного портфеля.

С нашей точки зрения, бизнес CarMoney сохраняет инвестиционные перспективы, однако реализация планов на горизонте 2026 года еще может столкнуться с множеством непредвиденных факторов, в том числе регуляторным снижением предельного уровня ставок по «залоговым» займам и ужесточением требований к заемщикам МФО.

💼 Текущая оценка компании почти в 11 раз превышает прогнозную прибыль 2023 года и в 1,6 раза собственный капитал, поэтому акции СarMoney выглядят менее привлекательно по сравнению с «голубыми фишками» российского фондового рынка, сочетающими в себе стабильный и годами подтвержденный рост с ориентированной на акционеров дивидендной политикой.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 15:45

💽💾💿📼🎥

Как устроен бизнес по заправке самолетов

Через 15 минут с топ-менеджментом Группы компаний Аэрофьюэлз обсуждаем, чем сеть топливных заправок самолетов отличается от автомобилей и какие перемены грядут на рынке обслуживания авиаперевозок в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

21 Nov 2023 12:10

🛫 Аэрофьюэлз берет новую высоту

Группа компаний Аэрофьюэлз выступает оператором сети аэропортовых топливозаправочных комплексов, организует и оказывает услуги по заправке воздушных судов в 30 аэропортах с географией от Пскова до Петропавловска-Камчатского. Помимо авиации, компания занимается поставкой светлых нефтепродуктов на собственном и арендованных танкерах по всем портам дальневосточного бассейна, а также за рубеж. Какую цель преследует компания, вновь выходя на фондовый рынок?

Сегодня в 18:00 мск гостями традиционного эфира станут топ-менеджмент Группы компаний Аэрофьюэлз: генеральный директор Владимир Спиридонов, руководитель Приволжского и Уральского регионов Алексей Поплетеев, директор по корпоративному финансированию Александр Поляков и финансовый директор ООО «ТЗК» Наталья Вавилова. Вместе мы обсудим:

▪️ как работает топливозаправочный бизнес в авиационной сфере;

▪️ каковы сейчас финансовые показатели и операционные результаты, а также стратегия компании;

▪️ зачем компания снова выходит на долговой рынок.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как устроен бизнес по обслуживанию самолетов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 18:00

🏔 Южуралзолото: с места в карьер

Группа Южуралзолото (ЮГК) — российская золотодобывающая компания, месторождения которой располагаются в Челябинской области, Республике Хакасия и Красноярском крае.

🧠 В преддверии IPO компании команда Вредного Инвестора съездила в Челябинскую область, чтобы посмотреть, как работает компания изнутри.

🎥 Из фильма вы узнаете:

▪️ почему Дени Вильнев мог снимать Дюну на объектах ЮГК;
▪️ чем добыча золота карьерным методом отличается от работы в шахтах;
▪️ зачем ЮГК выращивает огурцы.

▶️▶️ Смотреть фильм ◀️◀️

📝 Подать заявку на участие в IPO компании можно на нашем сайте.

Газпромбанк Инвестиции

20 Nov 2023 14:20

☃️ Вжух! Заморозили ставки на маржинальную торговлю до конца ноября

До 30 ноября пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться опцией маржинальной торговли по льготной ставке: комиссия в лонг составит 18% годовых, в шорт — от 15 % годовых, согласно вашему тарифу. Маржинальная торговля внутри одного торгового дня — бесплатно!

✅ С полным списком ценных бумаг, доступных для совершения маржинальных сделок, можно ознакомиться в Перечне ликвидных активов. Не забудьте ознакомиться с декларацией о рисках. Подробнее об услуге и тарифах — в брокерском регламенте. Подробнее о маржинальной торговле — в блоге.

✅ Чтобы использовать маржинальную торговлю, нужно пройти тестирование. Тестирование не нужно проходить квалифицированным инвесторам.

Газпромбанк Инвестиции

19 Nov 2023 14:01

⛄️ Главное за неделю

Эти ссылки помогут быстро узнать, чем были примечательны прошедшие несколько дней.

📺 Новости сервиса

На этой неделе запустили сразу две акции:

🔹 Премиальное обслуживание без абонентской платы на 60 дней →
🔹 Покупка на ИИС — без комиссии →

🏆А еще мы принимаем поздравления:

cервис Газпромбанк Инвестиции — в лидерах по динамике роста на рынке и активности женщин-инвесторов →

🔎 Аналитические обзоры

Банки отчитываются о рекордной чистой прибыли. Не поздно ли покупать? →
Строительство жилья в Китае по-прежнему сокращается, но перелом близок? →

📊 Отчеты

У Русагро разрывной отчет, но есть один нюанс →
Доходы Московской биржи выросли на фоне роста ключевой ставки →
Магнит замедляется, но впереди консолидация Самбери →
Инфляция и долг прижали прибыль МТС к стене →
Ozon: растет все, кроме прибыли →
HeadHunter продолжает наращивать выручку и копить деньги для будущей выплаты акционерам →

💡 Инвестидеи

Акции Норникеля в шорт →
Акции VK в лонг →
Акции Роснефти в лонг →
Облигации Балтийского лизинга →

💼 Обзор компаний

ЮГК: интервью с эмитентом →

🔊 Эфиры

Гарант-Инвест: оферта по облигациям →
Как устроен бизнес Ренессанс Страхования →
Сегежа: планы компании по снижению долговой нагрузки →

❄️ Легкого понедельника!

Газпромбанк Инвестиции

18 Nov 2023 14:01

🛍 Как Гарант-Инвест зарабатывает на торговых центрах

12 ноября ФПК «Гарант-Инвест» разменяла четвертый десяток работы на финансовом рынке и сфере недвижимости. Сегодня компания владеет 16 объектами — торгово-офисными центрами с потоком клиентов в 37 млн человек в год, среди которых ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град». Помимо них, компания ведет еще семь проектов: два — строительства и пять — редевелопмента. За девять месяцев 2023 года Гарант-Инвест зафиксировал рекордную выручку в 2,2 млрд, а в условиях возможного спада жилого строительства коммерческая недвижимость вызывает особый интерес у инвесторов. Какие перспективы может сулить инвесторам этот рынок?

🔔 Шеф-редактор сервиса Газпром Инвестиции Федор Карников узнал у президента и основателя ФПК «Гарант-Инвест» Алексея Панфилова:

▪️ финансовые и операционные показатели Гарант-Инвеста за 2023 год. Преодолен ли спад из-за пандемии и экономической турбулентности последних трех лет;

▪️ зачем покупатели до сих пор ходят в торговые центры и как трансформируется торговая недвижимость в крупных городах;

▪️ как инвестировать в коммерческую недвижимость через российский фондовый рынок.

⬇️ Слушайте запись на любой удобной платформе

Газпромбанк Инвестиции

17 Nov 2023 16:12

⏰ Пора включиться в борьбу за 1 000 000 рублей!

Конкурс «Лучший частный инвестор — 2023» в самом разгаре, а до дедлайна регистрации осталось три недели. Самое время померяться силами с остальными инвесторами российского рынка и попробовать выиграть призы от сервиса Газпромбанк Инвестиции!

☝️ Помимо главного приза в 1 000 000 рублей, участники конкурса 一 инвесторы сервиса Газпромбанк Инвестиции будут соревноваться в собственной лиге. Инвестируя с нами и показав лучший результат среди клиентов сервиса, вы можете выиграть:

🔹 200 000 рублей — за первое место;

🔹 100 000 рублей — за второе место;

🔹 50 000 рублей — за третье;

🔹 по 10 000 рублей — за четвертое и пятое.

Пробившиеся в десятку участники получат специальный тариф на месяц.

❓ Как принять участие в конкурсе

🔹 Открыть ИИС или брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополнить его не менее чем на 10 тысяч рублей. Если он уже есть, можно смело переходить ко второму этапу.

🔹 Зарегистрироваться на конкурс на сайте Газпромбанк Инвестиции, заполнив всего четыре поля.

🔹 Инвестировать, торговать и показать максимальный рост портфеля к завершению конкурса 一 21 декабря 2023 года.

⏳Принять участие можно до 17:00 мск 7 декабря включительно. Прочитать подробнее об условиях и зарегистрироваться для участия в конкурсе →

Газпромбанк Инвестиции

17 Nov 2023 13:21

📦 Ozon: растет все, кроме прибыли

Онлайн–ритейлер Ozon представил финансовые результаты за третий квартал 2023 года, в очередной раз отчитавшись о значительном росте всех ключевых показателей, за исключением прибыльности.

💯 Главные цифры

🔹 Количество активных покупателей год к году увеличилось на 30% третий квартал подряд, достигнув 42,4 млн пользователей.

🔹 Количество заказов при этом выросло на 134%, до 251,1 млн, рост частоты заказов на одного активного покупателя прибавил 64%, достигнув 19,2 заказов в год.

🔹 Общий объем оборота товаров (GMV) в третьем квартале увеличился на 140% в годовом выражении, достигнув 450,8 млрд рублей.

🔹 Выручка при этом росла вдвое меньшими темпами — на 77%, до 108,96 млрд рублей, — отражая сокращение доли продаж собственных товаров и увеличение доли сервисной выручки на 5,2 п. п., до 83,4%.

🔹 Чистый квартальный убыток составил 22,1 млрд рублей, год к году увеличившись на 6%.

📊 Наше мнение

☑️ Несмотря на увеличение оборотов, Ozon продолжает работать в убыток даже на операционном уровне, без учета затрат на проценты, налоги и амортизацию. Компания объясняет это увеличением инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру, что отражает ранее заявленный приоритет менеджмента — ускорение роста GMV и захват доли рынка, а вовсе не показатели прибыльности. В долгосрочной перспективе эффект масштаба позволит обеспечить рост операционной прибыльности и положительного операционного денежного потока, если ключевые представители сектора не прибегнут к демпингу.

☑️ Ozon значительно увеличил чистый операционный денежный поток, не учитывающий в расчетах неденежные операции (амортизацию, списания, валютную и финансовую переоценку и т. п.). В отчетном квартале этот показатель увеличился почти в 3,2 раза и достиг 24,87 млрд рублей, а в целом за девять месяцев перешел из отрицательных –27,3 млрд в 2022 году к 34,2 млрд рублей в 2023 году.

💸 На наш взгляд, в целом отчетность компании совпала с ожиданиями рынка, однако разочаровала снижением маржи и ростом убытка.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

17 Nov 2023 11:00

💡 Инвестидея: Роснефть

Роснефть — крупная нефтегазовая компания России и одна из крупнейших в мире по объему добычи и запасам. Компания активно развивает свой флагманский проект «Восток-Ойл», который позволит наращивать добычу нефти в следующие несколько лет.

Какая динамика ожидается и какие риски нужно учитывать — в инвестидее.

#инвестидея