Газпромбанк Инвестиции

10 Nov 2024 15:00

🎓 5 полезных материалов недели

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Длинные выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

💯 Positive Technologies: хуже ожиданий, но лучше рынка
Группа Позитив представила результаты за девять месяцев 2024 года. Выручка за девять месяцев 2024 года составила 9,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 16,2% к аналогичному периоду прошлого года. Подробнее о результатах →

🛢 ОПЕК: поддерживая цену
Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман продлевают добровольное сокращение добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки на один месяц, до конца декабря 2024 года. Узнать подробности →

🗺 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации
Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 5 ноября 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Подробнее →

📈 Озон Фармацевтика: когда ждать иксы
Этой осенью один из ключевых производителей дженериков — российская Озон Фармацевтика — провела IPO, в ходе которого привлекла 3,45 млрд рублей инвестиций. Прогнозы сулят российскому рынку дженериков рост темпами по 20% в год в следующие пять лет, а закупки отечественных препаратов аптечными сетями будут приоритетными по причине замещения иностранных препаратов на отечественные аналоги. Есть ли перспективы у Озон Фармацевтики и реально ли получить иксы от инвестиций в сегменте фармы и биотеха — в эфире с Дмитрием Коваленко, IR-директором Группы Озон Фармацевтика. Слушать →

🎉 НЬЮТОН-2024 вошел в историю!
Отгремела ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН! В этом году она собрала пять десятков экспертов, экономистов и блогеров, представителей эмитентов и более тысячи гостей в пятизвездочном Soluxe Hotel Moscow. Генеральным партнером конференции НЬЮТОН выступил Газпромбанк. Подробнее о том, как это было →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

09 Nov 2024 10:00

🎉 НЬЮТОН-2024 вошел в историю!

Завершилась ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН! В этом году она собрала пять десятков экспертов, экономистов и блогеров, представителей эмитентов и более тысячи гостей в пятизвездочном Soluxe Hotel Moscow. Генеральным партнером конференции НЬЮТОН в этом году выступил Газпромбанк.

🥂 Мы благодарны всем, кто провел этот день вместе с нами: слушал спикеров, задавал острые вопросы, а потом наслаждался музыкой, едой и напитками. Надеемся, что каждый из вас смог получить новые знания, зарядился положительными эмоциями и завел полезные знакомства.

🎊 Уверены, в следующем году мы встретимся с вами вновь! А свежими снимками скоро поделятся наши фотографы.

Газпромбанк Инвестиции

07 Nov 2024 16:19

Назар Щетинин, автор канала Вредный Инвестор:

«Два года назад появилось такое явление, как IPO. И оно у нас пока напоминает дикий запад: не все из них оказались успешными для инвесторов. Например, в Индии каждый год проходит порядка 130 IPO. У нас за 30 лет всего прошло 180 IPO. И обычно всегда страновой индекс IPO бьет в 2-3 раза по доходности обычный индекс. Мы попробуем сегодня разобраться в рынке и понять, когда мы начнем обходить Индию и по количеству, и по успешности»

Газпромбанк Инвестиции

07 Nov 2024 14:15

Positive Technologies: хуже ожиданий, но лучше рынка

Группа Позитив представила результаты за девять месяцев 2024 года.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка за девять месяцев 2024 года составила 9,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 16,2% к аналогичному периоду прошлого года.

🔹 Объем отгрузок составил 9,1 млрд рублей против 8,9 млрд рублей годом ранее.

🔹 Основная часть отгрузок у компании сезонно смещена на четвертый квартал. Менеджмент компании ожидает, что итоговый объем отгрузок за 2024 год составит 30–36, что ниже изначальных ожиданий компании, но выше прогнозируемого роста рынка кибербезопасности в России.

🔹 Компания вышла на новый сегмент рынка сетевой безопасности, представив решение PT NGFW (Next Generation Firewall, межсетевой экран нового поколения). На текущий момент компания получила более 180 заявок на пилотирование решения, 60 из которых успешно реализованы.

🔹 За девять месяцев 2024 года компания продемонстрировала убыток от операционной деятельности в размере 4,9 млрд рублей против прибыли 0,3 млрд рублей за аналогичный период предыдущего года.

🔹 Чистый убыток составил 5,3 млрд рублей.

🔹 Объем вложений в R&D за минувшие девять месяцев увеличился на 74% к аналогичному периоду прошлого года и составил 6,5 млрд рублей. Планируется, что по итогам года расходы на исследования и разработки составят около 9 млрд рублей против 5 млрд рублей за предыдущий год. Основной финансовый эффект от данных инвестиций, сделанных за последние два года, компания ожидает получить в 2025–2026 годах, что позволит ускорить темпы вывода на рынок новых продуктов и масштабирования бизнеса.

🔹 Компания продолжает вести работу по выходу на зарубежные рынки. Так, в третьем квартале было заключено 85 новых партнерских соглашений с целью обеспечения продаж.

💬 Наше мнение
Пересмотр отгрузок продуктов Positive Technologies окажет негативное влияние на ожидаемые финансовые результаты по итогам 2024 года. 
Необходимо отметить, что чистый убыток за девять месяцев обусловлен фактором сезонности, и по итогам финансового года, на наш взгляд, компания может показать положительный финансовый результат. Однако необходимость привлечения заемных источников финансирования с целью финансирования текущей деятельности по причине сезонности также окажет негативное влияние на итоговую чистую прибыль в условиях высоких процентных ставок.
Таким образом, мы понижаем наш таргет акций Positive Technologies, но полагаем, что акции остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочных инвесторов. В данный момент мы ожидаем нового гайденса от менеджмента компании на 2025 год.

Смотреть Positive Techilogies в каталоге

#отчет_компании $POSI

Газпромбанк Инвестиции

06 Nov 2024 14:11

⚡️ 1 день до конференции НЬЮТОН-2024!

До конференции НЬЮТОН остался один день! Самое время изучить программу, чтобы попасть на выступления самых интересных спикеров, заготовить вопросы экспертам и выбрать классный наряд. Собрали в одном посте все самое полезное, что может пригодиться завтра инвесторам на конференции ⬇️

☝️ Спикеры, выступления и тайминг

▪️ Полная программа конференции в pdf — со всеми спикерами и расписанием залов
▪️ Краткий тайминг с указанием сессий и залов

🎉 Неформальная программа конференции

▪️ Расписание: вечеринка, VIP-консультации аналитиков и суперсессии с эмитентами
▪️ Чек-лист: что нужно успеть на НЬЮТОН
▪️ Сюрпризы для инвесторов в неформальной части

🍷 Реализуйте свои привилегии

▪️ Персональные условия обслуживания от сервиса Газпромбанк Инвестиции

🗺 Как добраться на НЬЮТОН-2024

▪️ Карта подъезда на автомобиле и общественном транспорте

☑️ Время и место

📆 7 ноября, сбор гостей с 15:30.
📍 Soluxe Hotel Moscow: Москва, ул. Вильгельма Пика, д. 16.

Ждем вас!

Газпромбанк Инвестиции

06 Nov 2024 11:59

🍲 Конференция НЬЮТОН-2024: это стоит попробовать!

На конференции НЬЮТОН-2024 гостей ждет не только погружение в мир инвестиций, но и целое кулинарное путешествие, которое завершится вечеринкой — от джаза до хитов Стинга!

🍤 Какое угощение ждет инвесторов на конференции НЬЮТОН
Традиционные продукты и рецепты двух культур сплелись в угощениях высокой кухни — утонченность с азиатской пикантной ноткой и русским колоритом. В меню — европейские и азиатские акценты с насыщенностью и теплом знакомых российских ингредиентов, которые не оставят вас равнодушными: от копченой утки с русскими ягодами до брауни из фиников 🌴

🎉 Вечеринка
Для ценителей высокого искусства весь вечер 7 ноября — каверы на лучшие джазовые композиции, а завершат событие хиты Стинга, Стиви Уандера, Sade, Майкла Джексона и многих других в авторских лаундж-обработках.

📍 Где и когда
7 ноября, Soluxe Hotel Moscow
Конференция НЬЮТОН-2024

Ждем вас!

Газпромбанк Инвестиции

05 Nov 2024 12:44

🛢 ОПЕК: поддерживая цену

Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман продлевают добровольное сокращение добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки на один месяц, до конца декабря 2024 года.

📊 Подтверждение намерений

Россия, Ирак и Казахстан подтвердили намерения придерживаться текущего соглашения по добровольному сокращению объема добычи нефти и компенсационным графикам за добычу сверх установленных квот.

🗺 Изначальный план

Изначально планировалось, что сокращение добычи на 2,2 млн б/с будет постепенно сворачиваться с 1 октября на 180–200 тыс. б/с в месяц. Однако в сентябре было решено отложить данный шаг на два месяца.

😈 ОПЕК настроен по-бычьи

Генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс, выступая на энергетической конференции ADIPEC, заявил, что несмотря на то, что нефтяной рынок сталкивается с определенными трудностями, не стоит ожидать пика спроса на нефть по причине продолжающегося роста мировой экономики. Так, в последнем квартале рост экономики США составил 2,8%. Экономика Китая, несмотря на текущие трудности, демонстрирует рост около 5%.

🎯 Наше мнение

Международная макроэкономическая неопределенность оказывает негативное давление на нефтяные котировки по причине накопившихся противоречий в ведущих экономиках мира. Решение ОПЕК касательно добровольного сокращения добычи, на наш взгляд, позволит поддержать котировки нефти на текущем уровне.

Газпромбанк Инвестиции

04 Nov 2024 15:00

😄 5 главных материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🧈 Полюс произвел первую тонну золота из руды Сухого Лога
Ведущая российская золотодобывающая компания Полюс произвела первую тонну золота из руды Сухого Лога, являющегося крупнейшим месторождением золота в России и одним из крупнейших месторождений в мире — запасы Сухого Лога по международной классификации превышают 1350 тонн золота. Подробнее →

🛡 Страховой рынок демонстрирует высокие темпы роста
Согласно данным исследования рынка страхования, проведенного ООО «Национальные Кредитные Рейтинги», сумма полученных страховых премий в 2024 году может увеличиться на 25,7%. При этом в 2025 году, несмотря на ожидаемое замедление, предполагаются двузначные темпы роста рынка страхования. Наш фаворит в секторе →

❄️ Топ-4 акции ноября
На рынке существенно похолодало: жесткая риторика Банка России остудила ожидания инвесторов относительно скорого снижения ключевой ставки. Однако высокий ключ позволяет зарабатывать компаниям с большой денежной позицией на счетах, а потребительский спрос подогревает показатели компаний из сектора ритейла. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выбрали четырех эмитентов, чьи акции могут чувствовать себя увереннее остальных игроков на бирже в этом ноябре. Выделили потенциальных бенефициаров →

👨‍💻 Яндекс: высокие темпы роста и улучшение эффективности
Яндекс раскрыл финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года. Рассказываем об основных моментах отчета. Подробнее о прогнозах и наше мнение →

📊 ОФЗ и флоатеры: когда перекладываться
Российский индекс гособлигаций RGBI обновил исторический минимум с февраля 2009, опустившись ниже 97,4 пункта. Традиционно такое падение открывает интересные точки входа в долговые бумаги, однако жесткая риторика Банка России допускает еще одно повышение ставки в декабре 2024 года. В какие долговые бумаги наиболее привлекательно инвестировать в текущий момент и где искать точки входа в ОФЗ и облигации с фиксированным купоном — в эфире с Константином Новиком, независимым экспертом в области финансов и инвестиций, автором проекта Тихие деньги, руководителем направления «Финансовая грамотность» Ассоциации владельцев облигаций. Слушать →

Бонус:

🎁 Официальная программа конференции НЬЮТОН–2024!
📆 7 ноября в Москве на площадке пятизвездочного отеля Soluxe Hotel Moscow пройдет ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН-2024. Рассказываем, что ждет инвесторов в официальной и неформальной части программы →

Легкого вторника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

03 Nov 2024 14:01

📊 ОФЗ и флоатеры: когда перекладываться

Российский индекс гособлигаций RGBI обновил исторический минимум с февраля 2009, опустившись ниже 97,4 пункта. Традиционно такое падение открывает интересные точки входа в долговые бумаги, однако жесткая риторика Банка России допускает еще одно повышение ставки в декабре 2024 года. В какие долговые бумаги наиболее привлекательно инвестировать в текущий момент и где искать точки входа в ОФЗ и облигации с фиксированным купоном — в эфире с Константином Новиком, независимым экспертом в области финансов и инвестиций, автором проекта Тихие деньги, руководителем направления «Финансовая грамотность» Ассоциации владельцев облигаций.

🗣 Слушайте запись на любой удобной платформе.

Газпромбанк Инвестиции

02 Nov 2024 15:52

💊 Озон Фармацевтика: когда ждать иксы

Этой осенью один из ключевых производителей дженериков — российская Озон Фармацевтика — провела IPO, в ходе которого привлекла 3,45 млрд рублей инвестиций. Прогнозы сулят российскому рынку дженериков рост темпами по 20% в год в следующие пять лет, а закупки отечественных препаратов аптечными сетями будут приоритетными по причине замещения иностранных препаратов на отечественные аналоги. Есть ли перспективы у Озон Фармацевтики и реально ли получить иксы от инвестиций в сегменте фармы и биотеха?

📆 Во вторник, 5 ноября, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Дмитрием Коваленко, IR-директором Группы Озон Фармацевтика, обсудят:

🔹 IPO Группы Озон Фармацевтика и на что будут потрачены привлеченные средства;

🔹 финансовые показатели компании и пайплайн новых препаратов;

🔹 ситуацию на российском фармрынке и перспективные ниши, в которых работает компания.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник, чтобы узнать, как устроен рынок фармы в России.

Газпромбанк Инвестиции

02 Nov 2024 13:00

🏆 Золото остается в фокусе на фоне макроэкономической неопределенности

По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), мировой спрос на золото продемонстрировал рост на 5% в третьем квартале 2024 года. Потребление золота впервые превысило $100 млрд.

🥇 Главные игроки рынка

🌟 Повышенный спрос способствовал росту объемов до 1313 тонн и был сформирован инвестиционными потоками со стороны западных инвесторов на фоне угасания спроса из Азии. Агрегаторами спроса на золото выступают центральные банки, инвестиционные фонды и индивидуальные инвесторы.

✴️ Среди центральных банков, наибольший интерес к купле/продаже золота проявляют банки развивающихся стран. В сентябре крупнейшими покупателями были Польша (21,8 тонны), Венгрия (15,5 тонны), Индия (5,8 тонны), Турция (3,7 тонны), Чехия (1,6 тонны) и Египет (0,1 тонны). Со стороны продавцов выступили Казахстан (3,8 тонны), Иордания (2,7 тонны), Сингапур (1,3 тонны) и Узбекистан (0,6 тонны).

💫 Причиной роста спроса выступает переход ФРС США к циклу снижения. Также присутствует мировая геополитическая неопределенность, которая также включает президентские выборы в США. В дальнейшем, возможно, что опасения касательно растущего государственного долга США и неопределенность касательно проведения фискальных мероприятий, направленных на снижение долга, могут стать дополнительным драйвером движения цен на золото.

🌟 Наше мнение

Мы в целом положительно смотрим на перспективы рынка золота в целом и на золотодобывающую отечественную индустрию в частности, выделяя Полюс в качестве флагмана отрасли.

#рынки #золото #Полюс $PLZL

Газпромбанк Инвестиции

01 Nov 2024 12:21

🧈 Полюс произвел первую тонну золота из руды Сухого Лога

Ведущая российская золотодобывающая компания Полюс произвела первую тонну золота из руды Сухого Лога, являющегося крупнейшим месторождением золота в России и одним из крупнейших месторождений в мире — запасы Сухого Лога по международной классификации превышают 1350 тонн золота.

💫 Работы на Сухом Логе

✴️ Опытно-промышленная разработка месторождения началась в этом году, первый золотой слиток был получен в сентябре, после чего в октябре была произведена первая тонна золота с Сухого Лога.

✴️ В настоящее время Полюс продолжает геологоразведку на месторождении, проектирование новой золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ) и сооружение сопутствующей инфраструктуры, а добытая на Сухом Логе руда перерабатывается на Вернинской ЗИФ, на которой недавно прошел самый большой планово-предупредительный ремонт в истории фабрики.

✴️ Проект разработки Сухого Лога находится на этапе реинжиниринга, публикация обновленной информации по проекту ожидается в четвертом квартале 2024 года.

💸 Дивиденды Полюса

▪️ В конце октября 2024 года совет директоров компании рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА) утвердить выплату дивидендов в размере 1301,75 рублей на одну акцию, что соответствует 8,8% текущей дивидендной доходности.

▪️ В случае утверждения на ВОСА рекомендованного размера дивидендов, выплата дивидендов будет произведена по акциям в обращении (т.е. без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ Полюса), а объем дивидендных выплат составит 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние четыре завершенных квартала (девять месяцев 2024 года и четвертый квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике компании.

▪️ Дата проведения внеочередного общего собрания акционеров — 2 декабря 2024 года. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 13 декабря 2024 года.

💼 Наше мнение

🌟 Ранее Полюс раскрыл сильные финансовые результаты за первое полугодие 2024 года, в том числе рост выручки за 6 месяцев на 34,8% год к году (до 248,2 млрд рублей) и увеличение чистой прибыли более, чем в три раза (до 143,2 млрд рублей) на фоне роста стоимости золота.

🌟 Сухой Лог — флагманский проект, за счет которого Полюс может существенно нарастить добычу золота и финансовые показатели в будущем. Подробная информация, параметры и сроки реализации проекта компания планирует раскрыть в четвертом квартале текущего года.

🌟 В связи с продолжающимся ростом цен на золото, сильными финансовыми результатами компании за первое полугодие 2024 года, возможности существенного увеличения добычи золота в результате реализации проекта Сухой Лог и возможной выплате дивидендов, мы считаем акции Полюса привлекательными для долгосрочного инвестора.

#рынки #золото #Полюс $PLZL

Газпромбанк Инвестиции

01 Nov 2024 11:43

📺 IVA Technologies: на волне корпоративной коммуникации

Ива, ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, раскрыла операционные и финансовые показатели за 9 месяцев 2024 года. Компания ведет разработку корпоративных мессенджеров, видеоплатформ для проведения конференций и вебинаров.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка за девять месяцев 2024 года составила 1,4 млрд рублей, продемонстрировав рост на 52% к аналогичному периоду прошлого года. В третьем квартале произошло ускорение роста выручки до 63% к аналогичному периоду предыдущего года.

🔹 Доходы от реализации ПО и лицензий выросли на 51%, в то время как доходы от оказания услуг сервисного обслуживания продемонстрировали более чем двукратный рост.

🔹 Количество партнеров по итогам сентября 2024 года увеличилось на 36% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. За 9 месяцев 2024 года, были заключены соглашения о сотрудничестве и развитии с РЖД, «РТ-Инвест Транспортные Системы», «Лаборатория Касперского», «Ред Софт», «Аквариус», К2Тех, «Гринатом», ВСК, «ЛАНИТ-Интеграция», Mind As Engine (МАЕ), Ростелеком, РусГидро, а также с Ассоциацией «Цифровой транспорт и логистика», Правительством Нижегородской области и Фондом Росконгресс.

🔹 Количество клиентов выросло на 32%, достигнув 562 компании, среди которых выделяются Аэрофлот, Министерство сельского хозяйства, Федеральная служба по экологическому, техническому и атомному надзору.

📆 Ключевые события

☑️ Компания приняла участие в выставке информационных технологий GITEX Global в ОАЭ, где были достигнуты договоренности о поставках решений в регион MENA. Также, в рамках реализации долгосрочной стратегии по выходу на внешние рынки, был подписан Меморандум о технологическом сотрудничестве с Министерством транспорта, почтовой службы и коммуникаций Республики Экваториальная Гвинея.

☑️ В начале ноября 2024 года планируется представить новый продукт представляющий собой комплексное решение для корпоративных коммуникаций и совместной работы — IVA ONE.

🧐 Наше мнение

IVA Technologies демонстрирует уверенный рост доходов посредством роста партнерской базы, количества клиентов, а также формирует основу для выхода на внешние рынки.

➕ Мы позитивно оцениваем результаты IVA Technologies и ждем дальнейшего продолжения роста финансовых показателей.

#отчет_компании $IVAT

Газпромбанк Инвестиции

31 Oct 2024 13:45

🏦 Сбербанк: внешняя среда не способствует росту прибыли

Сбербанк представил сокращенные результаты по МСФО за девять месяцев 2024 года.

👨‍🦰 Клиенты

▫️ Количество активных клиентов — физических лиц увеличилось на 1% с начала года, до 109,5 млн.

▫️ Количество активных корпоративных клиентов осталось на уровне 3,2 млн.

💼 Кредиты и депозиты

🔹 Кредиты юридическим лицам в июле — сентябре увеличились на 8,9% по сравнению со вторым кварталом, в то время как кредиты физическим лицам выросли на 3,2%.

🔹 Средства корпоративных клиентов в третьем квартале увеличились на 8,6% по сравнению со вторым кварталом. Средства физических лиц выросли на 2,8%.

🔹 Отношение чистых кредитов к депозитам составило 99,7% по итогам третьего квартала.

💰 Деньги

Чистые процентные доходы выросли на 19% за девять месяцев 2024 года к аналогичному периоду предыдущего года, достигнув 2175,2 млрд рублей.

▪️ Чистые комиссионные доходы выросли на 10,5%, достигнув 611,8 млрд рублей.

▪️ Чистые расходы вследствие изменения кредитного качества выросли на 18,2% за девять месяцев 2024 года. Однако наиболее существенный рост произошел в третьем квартале, составивший 2,6x. Существенное влияние оказывает рост кредитного портфеля, а также повышение кредитного риска в розничном сегменте на фоне растущих ставок в экономике.

▪️ Операционные доходы до резервов за 9 месяцев составили 2622,7 млрд рублей продемонстрировав рост на 11,2% к аналогичному периоду предыдущего года.

▪️ Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 6,8% составив 1227,2 млрд рублей. В то же время, чистая прибыль в третьем квартале 2024 года сократилась к третьему кварталу минувшего года на 0,1%.

▪️ Рентабельность капитала составила 25,2% за девять месяцев 2024 года, что на 1 п.п. ниже аналогичного периода 2023 года. В июле–сентябре 2024 года рентабельность собственного капитала составила 25,4%, что на 2,2 п.п. ниже, чем этот период год назад.

▪️ Рентабельность активов составила 2,9% снизившись на 0,4 и 0,5 п.п за девять месяцев и третий квартал 2024 года соответственно.

▪️ Чистая процентная маржа достигла 5,86% снизившись на 0,01 и 0,15 п.п. за девять месяцев и третий квартал 2024 года соответственно.

▪️ Стоимость риска увеличилась на 0,7 п.п. в третьем квартале 2024 года, составив 1,2%.

▪️ Отношение операционных расходов к операционным доходам увеличилась на 2 п.п. за 9 месяцев 2024 года, однако в 3 квартале произошло снижение на 1 п.п.

🧐 Наше мнение

Сбербанк продолжает демонстрировать устойчивый рост чистых процентных и комиссионных доходов, что представляет устойчивое ядро доходов для банковской деятельности. Однако, в третьем квартале существенно выросли расходы вследствие изменения кредитного качества и произошло снижение прибыльности.

✅ Несмотря на возможное снижение прибыли по причине роста резервов вследствие жесткой денежно-кредитной политики Банка России, мы продолжаем считать акции Сбербанка привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Сбербанк $SBER

Газпромбанк Инвестиции

31 Oct 2024 12:15

🌟 Инвестировать в акции Магнита со 100%-й защитой капитала*

Магнит — розничная сеть по торговле продуктами питания и товарами широкого потребления, производит товары под собственной торговой маркой. Насчитывает более 30 тысяч торговых точек в 67 регионах страны. Сеть объединяет магазины у дома, супермаркеты, аптеки, магазины косметики. Логистическая инфраструктура состоит из 47 распределительных центров. Ежедневно компания обслуживает около 18 млн человек.

Поучаствовать в росте Магнита можно не только через покупку акций. Банка ГПБ (АО) размещает облигации со структурным доходом и 100%-й защитой капитала серии 004Р-13. Инструмент позволяет сделать ставку на рост Магнита и не потерять вложения, если цена акций снизится.

✍️ Читайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

10 Nov 2024 10:00

💰 Что такое ПИФ и как с помощью него зарабатывают

Для людей, которые не имеют достаточных навыков инвестирования или возможности разбираться в том, какие активы выбрать для вложений, существует несколько способов заставить свои средства работать. Одним из таких способов является вложение в паевые инвестиционные фонды — ПИФ.

📝 Какими они бывают и в чем их преимущества — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

08 Nov 2024 14:28

🪴 ФосАгро: дивиденды в фокусе

ФосАгро представила операционные и финансовые результаты за девять месяцев 2024 года.

🌱 Главные цифры

🔹 Производство агрохимической продукции выросло на 2,4% к аналогичному периоду прошлого года и составило 8,8 млн тонн.

🔹 Общие продажи агрохимической продукции выросли на 4,1% к аналогичному периоду прошлого года и превысили 9 млн тонн.

🔹 Выручка составила 371 млрд рублей, продемонстрировав рост на 12,8% к аналогичному периоду прошлого года, чему способствовал рост объемов производства и реализации товарной продукции.

🔹 Валовая прибыль составила 143,6 млрд рублей, снизившись на 0,45% к аналогичному периоду прошлого года. Валовая рентабельность составила 38,7%, продемонстрировав снижение на 5,2 п. п. Снижение валовой рентабельности обусловлено опережающим ростом себестоимости над выручкой.

🔹 Операционная прибыль за девять месяцев 2024 года составила 95,6 млрд рублей против 127 млрд рублей годом ранее. Операционная рентабельность составила 25,8%, снизившись на 12,9 п. п. В то же время скорректированная операционная рентабельность на курсовые разницы составила 25,5%, что на 7,1 п. п. ниже аналогичного периода прошлого года.

🔹 Негативное влияние на операционную прибыль оказали рост коммерческих и административных расходов на 28%, налоги — 22% и прочие расходы — 80%.

🔹 Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года выросла на 14,2%, составив 64,8 млрд рублей. Однако скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы составила 73 млрд рублей, продемонстрировав снижение на 12% к аналогичному периоду годом ранее. Рентабельность по скорректированной прибыли составила 20%, снизившись на 5,5 п. п.

🔹 Негативное влияние на скорректированную чистую прибыль оказал рост чистых финансовых расходов в результате роста объема заимствований долгового капитала.

💰 Инвестиции

▪️ По итогам 2024 года планируется направить на инвестиции рекордные 75 млрд рублей. До конца года планируется завершить реализацию проектов по увеличению переработки апатитового концентрата суммарно почти на 400 тыс. тонн. На Череповецком комплексе реализуется проект по увеличению мощности цеха фторида алюминия с текущих 75 тыс. тонн до 96 тыс. тонн в год.

▪️ В Балакове активно идет третий этап развития производственного комплекса с созданием гибкой схемы выпуска удобрений MAP/DAP/NPS/NPK и наращиванием валового объема производства. По итогам завершения проекта производство на балаковском заводе прирастет почти на 1 млн тонн, и там будет производиться 3,5 млн тонн удобрений, востребованных российскими аграриями.

💼 Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2024 года в размере 249 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 4,6%. Собрание акционеров состоится 11 декабря 2024 года.

🔮 Ожидания на четвертый квартал

✔️ По сегменту фосфорных удобрений прогнозируется сохранение спроса со стороны Индии вследствие низкого уровня переходящих запасов. Также ожидается сокращение экспортного предложения со стороны производителей фосфорных удобрений США, в том числе из-за значительных сокращений производства (последствия прохождения ураганов) и роста поставок на внутренний рынок.

✔️ По сегменту азотных удобрений рынок входит в активную фазу развития сезонного спроса в Индии и Бразилии — крупнейших рынках сбыта карбамида, что должно оказать ценовую поддержку данному виду продукции.

🧐 Наше мнение

ФосАгро демонстрирует уверенный темп роста производственной деятельности в результате эффективной реализации инвестиционных проектов. Однако неустойчивая международная ценовая конъюнктура в долгосрочном плане формирует неопределенность касательно будущих доходов компании, в то же время ожидаемый рост цен на товарном рынке во второй половине года окажет положительное влияние на итоговые годовые финансовые результаты.

#отчет_компании #удобрения $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

07 Nov 2024 15:25

Дмитрий Фирсов, генеральный директор Ньютон Инвестиции:

«Сервис Газпромбанк Инвестиции сегодня – это более 350 тысяч инвесторов, при этом мы ориентируемся на клиентов с портфелем от 3 млн рублей. Почему для нас важно проводить это мероприятие именно для квалифицированных инвесторов? Порядка 80% активов на Мосбирже принадлежат именно этой категории. Их общая сумма составляет более 6,7 трлн рублей и продолжает расти, что не может не радовать. Для нас было важно собрать экспертов, которые могут рассказать о том, что происходит на рынке, ответить на ваши самые сложные вопросы и дать вам экспертизу, которая позволит вам эффективно управлять своим капиталом»

Газпромбанк Инвестиции

07 Nov 2024 13:15

📈 Озон Фармацевтика: когда ждать иксы

Этой осенью один из ключевых производителей дженериков — российская Озон Фармацевтика — провела IPO, в ходе которого привлекла 3,45 млрд рублей инвестиций. Прогнозы сулят российскому рынку дженериков рост темпами по 20% в год в следующие пять лет, а закупки отечественных препаратов аптечными сетями будут приоритетными по причине замещения иностранных препаратов на отечественные аналоги. Есть ли перспективы у Озон Фармацевтики и реально ли получить иксы от инвестиций в сегменте фармы и биотеха — в эфире с Дмитрием Коваленко, IR-директором Группы Озон Фармацевтика.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

06 Nov 2024 13:17

📈 Ozon идет в рост, несмотря на высокие ставки

Маркетплейс и финтех-платформа Ozon представил финансовые результаты за третий квартал 2024 года.

💯 Ключевые показатели

🔹 Выручка в третьем квартале 2024 года составила 153,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 41% к аналогичному периоду прошлого года. Данной динамике способствовал рост выручки от оказания услуг и процентной выручки.

🔹 Рост выручки от оказания услуг составил 47% на основе роста рекламной выручки на 82% в результате расширения линейки рекламных сервисов и растущего числа продавцов.

🔹 Процентная выручка продемонстрировала рост почти вчетверо на фоне расширения кредитного бизнеса Финтеха.

🔹 Рост валовой прибыли в июле — сентябре 2024 года показал x5, достигнув 27,1 млрд рублей.

🔹 Доля валовой прибыли от оборота GMV увеличилась на 2,6 п. п., составив тем самым 3,8%, посредством роста в выручке Финтеха. Положительное влияние оказало улучшение юнит-экономики по e-commerce посредством оптимизации в фулфилменте и доставке в результате роста утилизации инфраструктуры.

🔹 Рост операционных расходов до убытков и страховых возмещений по причине пожара составил 50%, достигнув 28 млрд рублей. Данный рост обусловлен расходами на рекламу и маркетинг, а также на технологии и контент.

🔹 Операционная прибыль за третий квартал 2024 года составила 5,5 млрд рублей против убытка в размере 13,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.

🔹 Чистые финансовые расходы составили 5,9 млрд рублей, что на 2,5 млрд рублей ниже аналогичного периода прошлого года по причине переоценки производных финансовых инструментов.

🔹 Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 75,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 51,7 млрд рублей за счет положительного вклада от оборотного капитала со стороны клиентов Финтеха.

🔹 Чистый поток денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, увеличился вдвое и составил 14,5 млрд рублей. Общая площадь складских помещений увеличилась на 52% и превысила 3 млн кв. метров. Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности увеличился на 3,6 млрд рублей посредством роста заимствований на 4 млрд рублей.

🛍 Текущая ситуация и прогноз

Компания сформировала в полном составе совет директоров, включая введение новых независимых директоров. По итогам 2024 года Ozon ожидает, что оборот GMV вырастет на 60–70%, а скорректированный показатель EBITDA составит положительное значение.

💬 Наше мнение

Ozon продемонстрировал улучшение операционной эффективности на основе операционной прибыли за счет роста доходов от рекламы и Финтеха. Компания продолжает активно инвестировать в расширение логистической инфраструктуры с целью поддержания дальнейшего роста доходов. Однако данную инвестиционную активность компания реализует посредством привлечения дополнительных заемных источников финансирования, что в текущих условиях высоких процентных ставок оказывает существенное давление на итоговые финансовые результаты компании.

🗿 Таким образом, несмотря на рост операционной прибыли в третьем квартале, мы полагаем, что рынок справедливо оценивает ценные бумаги Ozon.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

06 Nov 2024 11:39

🗺 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 5 ноября 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Газпромбанк Инвестиции

05 Nov 2024 11:39

➡️ Конференция НЬЮТОН-2024: как добраться

В этом году ежегодную конференцию для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН гостеприимно принимает пятизвездочный отель Soluxe Hotel Moscow. Отель расположен рядом с ключевыми транспортными развязками — СВХ, метро и МЦК Ботанический сад.

Где и когда

📆 7 ноября, сбор гостей с 15:30
📍 Soluxe Hotel Moscow

🚗 Как добраться на автомобиле

Адрес для навигатора: Москва, ул. Вильгельма Пика, д. 16. На территории делового центра расположена круглосуточная охраняемая парковка. С парковки необходимо подняться на лифте на первый этаж, а далее следовать по указателям.

🚇 Как добраться на общественном транспорте

Отель расположен в двух шагах от станции метро и МЦК Ботанический сад, рядом с отелем находится остановка общественного наземного транспорта. Чтобы попасть к месту проведения, необходимо перейти дорогу на светофоре.

👉 Как попасть

Вход на конференцию по билетам и специальным приглашениям.

Газпромбанк Инвестиции

04 Nov 2024 12:01

🎙️ Озон Фармацевтика: когда ждать иксы

Этой осенью один из ключевых производителей дженериков — российская Озон Фармацевтика — провела IPO, в ходе которого привлекла 3,45 млрд рублей инвестиций. Прогнозы сулят российскому рынку дженериков рост темпами по 20% в год в следующие пять лет, а закупки отечественных препаратов аптечными сетями будут приоритетными по причине замещения иностранных препаратов на отечественные аналоги. Есть ли перспективы у Озон Фармацевтики и реально ли получить иксы от инвестиций в сегменте фармы и биотеха?

📆 Во вторник, 5 ноября, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Дмитрием Коваленко, IR-директором Группы Озон Фармацевтика, обсудят:

🔹 IPO Группы Озон Фармацевтика и на что будут потрачены привлеченные средства;

🔹 финансовые показатели компании и пайплайн новых препаратов;

🔹 ситуацию на российском фармрынке и перспективные ниши, в которых работает компания.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник, чтобы узнать, как устроен рынок фармы в России.

Газпромбанк Инвестиции

03 Nov 2024 09:00

💵 Как устроены фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — один из популярных инструментов, в который вкладываются инвесторы, чтобы переждать периоды волатильности на рынке или нестабильность в экономике страны. Фонды дают возможность инвестировать в консервативные активы: СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года, — но одновременно обладают высокой надежностью и ликвидностью.

💰 Какие денежные фонды торгуются на Московской бирже и почему они привлекают внимание инвесторов — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

02 Nov 2024 14:33

🎉 Неформальная программа НЬЮТОН-2024!

Помимо официальной программы, 7 ноября 2024 года инвесторов ждет широкая неформальная программа: встречи с эмитентами, индивидуальные консультации аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, фуршет и многое другое.

📝 Подробнее о неформальной программе — в карточках.

📍 Где и когда

7 ноября, Soluxe Hotel Moscow, сбор гостей с 15:30

🚀 Оставить заявку на участие в НЬЮТОН-2024 🚀

Газпромбанк Инвестиции

01 Nov 2024 13:18

⚡️Программа НЬЮТОН-2024!

Представляем официальную часть программы конференции для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН-2024! 7 ноября инвесторов ждет полное погружение в фондовый рынок вместе с крупнейшими эмитентами, гуру инвестиций и экспертами сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📝 Подробнее об официальной части программы — в карточках.

📍 Где и когда

7 ноября, Soluxe Hotel Moscow, сбор гостей с 15:30
🚀 Оставить заявку на участие в НЬЮТОН-2024! 🚀

Газпромбанк Инвестиции

01 Nov 2024 12:00

🎉 Результаты розыгрыша:

Победители:
1. Евгений (@Evgen8603)
2. Ivan (@Ivan_Silkin)
3. Андрей
4. Денис
5. PADORU (@Bekerhat)
6. Tim (@T1ms_ab)
7. John (@shayakhmetov)
8. Александр
9. Александр
10. Irina G. (@ivendy17)
11. Tatiana (@Tatiana_LMS)
12. Максим (@maksimshama)
13. Татьяна
14. Константин (@KOKetov)
15. Edmundo (@edmundoobregon)
16. Maryam (@murashkasu)
17. Andrew (@Andy_Shs)
18. Марина (@MoonsealZeroZero)
19. Кирилл (@kshagov)
20. Сергей

Проверить результаты

Газпромбанк Инвестиции

31 Oct 2024 14:24

🛡 Страховой рынок демонстрирует высокие темпы роста

Согласно данным исследования рынка страхования, проведенного ООО «Национальные Кредитные Рейтинги», сумма полученных страховых премий в 2024 году может увеличиться на 25,7%. При этом в 2025 году, несмотря на ожидаемое замедление, предполагаются двузначные темпы роста рынка страхования.

🔮 Прогноз роста страхового рынка

📊 Общая сумма страховых премий по всем сегментам в 2024 году может достичь 2870 млрд рублей и на 25,7% превысить значение 2023 года. В 2025 году ожидается, что рост продолжится до 3155 млрд рублей, что на 9,9% выше прогнозного значения текущего года.

💗 Наибольшие темпы роста ожидаются в сегменте страхования жизни (life) — в 2024 году объем страховых премий может увеличиться на 51%, до 1170 млрд рублей, с дальнейшим ростом в 2025 году на 11,1%, до 1300 млрд рублей.

📈 Темпы роста сегмента non-life в 2024–2025 годах ожидаются на уровне 12,7 и 9,1% соответственно, а в денежном выражении сумма страховых премий может составить 1700 млрд рублей и 1855 млрд рублей в текущем и следующем году соответственно. В сегменте non-life наибольшими прогнозными темпами роста выделяется страхование ДМС (+46,2 и +10,8% в 2024–2025 годах) и КАСКО (+26,6 и +16,6% в 2024–2025 годах).

💊 Рост сегмента ДМС ожидается на фоне увеличения спроса со стороны работодателей, использующих полисы ДМС как один из способов для удержания сотрудников и привлечения в штат новых работников на фоне дефицита кадров.

🚗 Увеличение страховых премий по КАСКО прогнозируется как вследствие роста спроса на полисы со стороны автовладельцев на фоне роста продаж новых автомобилей, так и вследствие потребности страховщиков компенсировать рост средней выплаты на фоне высокой инфляции запасных частей.

🧠 Наши комментарии

☑️ Ранее мы уже рассматривали результаты Группы Ренессанс Страхование, чьи акции торгуются на Мосбирже. Компания демонстрирует высокие темпы роста бизнеса: общая сумма брутто подписанных страховых премий за шесть месяцев 2024 года составила 73,4 млрд рублей, увеличившись год к году на 38,8%.

🤝 В начале октября компания сообщила о завершении сделки по покупке компании ООО «СК „Райффайзен Лайф“» с инвестиционным портфелем в размере примерно в 20 млрд рублей на начало 2024 года. А уже 7 октября компания подтвердила завершение процедуры передачи портфеля компании «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь».

📈 Таким образом, бизнес Группы Ренессанс Страхование осуществляет деятельность на быстрорастущем рынке страхования и продолжает увеличиваться в размере, в том числе за счет приобретения новых активов. Высокая ключевая ставка позволяет компании получать повышенные купонные доходы по новым купленным облигациям, а в случае смягчения денежно-кредитной политики Банка России в 2025 году мы ожидаем увеличения доходов от переоценки тела финансовых активов компании.

💼 На наш взгляд, акции Группы Ренессанс Страхование сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов.

#рынки $RENI

Газпромбанк Инвестиции

31 Oct 2024 13:12

📈 Компании роста: российский рынок IPO

С начала 2024 года на российском фондовом рынке наступил бум IPO: с начала года 13 компаний обрели публичность — от финансовых и IT-компаний, например МТС Банка и Диасофта, до фармацевтики и потребительского сектора, например Промомеда и Всеинструменты.ру. Почему одни акции стоят много, другие — мало, есть ли на рынке справедливая оценка компаний и может ли ошибаться рынок?

💫 Модератор сессии

🎙 Назар Щетинин, финансист, сооснователь Ньютон Инвестиции, автор канала «Вредный Инвестор». Задаст вектор дискуссии и раскроет аспекты инвестирования в IPO с точки зрения частных инвесторов.

🤵 Спикеры

🎙 Андрей Брагинский, управляющий партнер коммуникационного агентства ЕМ. ЕМ сопровождало практически все IPО и SPO российских компаний последние 15 лет, в том числе более 15 компаний только за последние два года, включая Whoosh, Астру, Совкомбанк и ЮГК.

🎙 Екатерина Бушуева, директор по связям с инвесторами Группы Arenadata. Группа Arenadata — ведущая российская IT-компания, которая занимается разработкой платформ для хранения, обработки и анализа данных. Решения могут использоваться в различных отраслях, включая финансы, ритейл, телекоммуникации и государственный сектор. Среди клиентов компании — крупные торговые сети, банки и страховые компании, промышленный сектор, мобильные операторы и представители других секторов экономики.

🎙 Константин Гедымин, директор по связям с инвесторами HENDERSON. HENDERSON — один из ведущих российских брендов мужской одежды, который продолжает показывать рост выручки и продаж, несмотря на общее остывание российского fashion-ритейла. HENDERSON демонстрирует устойчивый рост выручки благодаря стабильному спросу и развитию омниканальной стратегии как интернет-, так и офлайн-продаж.

🎙 Кира Заславская, директор по новым продуктам ГК Промомед. Промомед — биофармацевтическая компания, которая реализует концепцию полного цикла производства, а также внедряет новейшие технологии для создания инновационных лекарственных препаратов. Компания развивает диверсифицированный портфель более чем из 330 лекарственных препаратов в топ-10 сегментах фармацевтического рынка.

🎙 Анастасия Воронова, руководитель IR МТС. В 2024 году МТС провела публичное размещение дочерней финтех-компании — МТС Банка, одного из самых быстрорастущих сегментов холдинга, а недавно заявила о планах по выводу других дочерних компаний на публичный рынок. Следующее IPO может состояться уже в 2025 году.

📍 Где и когда

7 ноября, Soluxe Hotel Moscow
Конференция НЬЮТОН-2024
18:00–18:50
Пекин
Большой зал

🎯 Как попасть

Вход по специальным приглашениям и билетам. Не упустите возможность получить экспертное мнение и обсудить самые актуальные вопросы с профессионалами!

🚀 Оставить заявку на участие в НЬЮТОН-2024! 🚀

Газпромбанк Инвестиции

31 Oct 2024 10:15

🌇 Рентал ПРО выступит на НЬЮТОН-2024!

Летом 2024 года на российском фондовом рынке провел размещение по стандартам IPO новый ЗПИФ Рентал ПРО от управляющей компании «А класс капитал», который фокусируется на инвестициях в индустриальную недвижимость.

❓ В чем фишка

Фонд Рентал ПРО отличается от других ЗПИФ недвижимости своей новаторской бизнес-моделью, которая наряду с получением рентных платежей включает ротацию объектов и распределение полученного дохода среди владельцев паев. В августе 2024 года УК фонда закрыла первую сделку, реализовав Центр обработки данных в Медведкове Ростелекому за 26,28 млрд рублей, получив более 430 млн рублей чистой прибыли, которые были выплачены пайщикам фонда дополнительно к ежемесячным дивидендам. Фактическая выплаченная доходность составила 18,9% годовых. ЗПИФ декларирует потенциальную годовую доходность от 22% годовых на горизонте 10 лет.

📣 Кто выступит от компании

Евгений Скаридов, управляющий директор ООО УК «А класс капитал».
Юлия Глухова, операционный директор ООО УК «А класс капитал».

🗺 Где найти

Специальная сессия «Пульс рынка: инвестиции в недвижимость»
7 ноября, Soluxe Hotel Moscow
19:30–20:15
Пекин №2
Конференция НЬЮТОН-2024

🎯 Как попасть

Вход по специальным приглашениям и билетам. Не упустите возможность получить экспертное мнение и обсудить самые актуальные вопросы с профессионалами!

👉 Оставить заявку на участие в НЬЮТОН-2024! 👈