Газпромбанк Инвестиции

12 May 2025 17:04

💼 Аренза-ПРО: борьба за рентабельность

Аренза-Про представила финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года.

💯 Главные цифры

▪️ Выручка выросла на 50,3%, достигнув 201,3 млн рублей, на фоне снижения объемов профинансированного оборудования на 25%, до 568 млн рублей, при росте полученных лизинговых платежей на 38%, до 633 млн рублей.

▪️ Валовая прибыль выросла на 52,6%, составив 158,9 млн рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 78,9%, продемонстрировав рост на 1,1 п. п. на фоне опережающего роста выручки над себестоимостью.

▪️ Прибыль от продаж составила 135,1 млн рублей, увеличившись на 60,9% на фоне умеренного роста управленческих расходов по сравнению с выручкой на 30,3% и снижения коммерческих расходов на 32,5% соответственно.

▪️ Чистая прибыль выросла на 38,4%, достигнув 42,6 млн рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 21,2%, что на 1,8 п. п. ниже уровня предыдущего года.

▪️ Негативное влияние на чистую прибыль оказал рост процентов к уплате на 74,5%, достигших 78,8 млн рублей в результате роста использования заемного капитала на фоне высокой ключевой ставки Банка России.

▪️ С начала года валюта баланса снизилась на 2%, составив 2407 млн рублей при росте собственного капитала на 8% — до 596 млн рублей. Чистые инвестиции в лизинг выросли на 1%, составив 2033 млн рублей.

🏆 Результаты 2024 года

Ранее компания представила хорошие результаты за 2024 год, в рамках которого выручка выросла на 69,2%, а чистая прибыль — в три раза и составила 160,2 млн рублей. При этом компания показала отрицательный свободный денежный поток по причине роста дебиторской задолженности в рамках реализуемой компанией стратегии роста бизнеса.

Чистые инвестиции в лизинг выросли на 53% и составили 2 млрд рублей. Лизинговый портфель Аренза 360 за год показал рост на 47% и достиг 3,6 млрд рублей. Собственный капитал вырос на 30%, до 554 млн рублей.

👉 Перспективы на 2025 год

Менеджмент компании ранее заявлял, что будет стремиться:

— увеличить долю на рынке лизинга для малого и среднего бизнеса;
— расширить линейку продуктов, включая цифровые сервисы;
— повысить эффективность за счет автоматизации процессов.

🧭 Облигации

Компания активно использует облигации с целью привлечения заемного финансирования. В обращении находится шесть облигационных выпусков в объеме 1,6 млрд рублей.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2025 14:33

💪 Плюсы и минусы сделок с плечом

Опция маржинальной торговли дает инвесторам возможность рассчитывать на бóльшую прибыль, чем при инвестициях только на свои средства. Однако и риски при вложениях с плечом значительно выше: если при торговле в лонг в худшем случае котировки акции могут упасть до нуля, при позиции в шорт убытки инвестора потенциально не ограничены.

📝 О плюсах и минусах маржинальной торговли — в карточках.

Подключить маржинальную торговлю можно в личном кабинете, выбрав «Действия» → «Маржинальная торговля» и передвинув ползунок в положение «Включена». Перед маржинальной торговлей необходимо пройти тестирование. Его не надо проходить квалифицированным инвесторам.

🔹 Подключить маржинальную торговлю 🔹

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2025 11:12

📆 Расклад на неделю

На что стоит обратить внимание инвесторам на неделе с 12 по 16 мая.

👉 Среди эмитентов:

🔹 Мать и Дитя
🔹 Русагро
🔹 Мосгорломбард
🔹 Совкомбанк
🔹 HeadHunter
🔹 Сбербанк
🔹 Юнипро
🔹 ЛУКОЙЛ
🔹 Т-Технологии
🔹 МФК Займер

Газпромбанк Инвестиции

11 May 2025 10:02

🧬 Промомед: кто придумал российский «Оземпик»

Российский фармацевтический холдинг «Промомед» сумел нарастить выручку более чем на треть. Компания в 2024 году получила 38 регистрационных удостоверений, а также 20 новых патентов и 164 товарных знака. Один из последних лончей — инновационный препарат «Велгия», продажи которого уже достигли более 1 млрд рублей. В отличие от конкурентов компания работает на рынке высокобюджетных лекарств в области онкологии и эндокринологии, где высока доля твердого госзаказа, а цена одной пачки составляет десятки тысяч рублей.

Как работает такая бизнес-модель и возможна ли конвертация темпов роста выручки в прибыль — в эфире с Кирой Заславской, директором по новым продуктам ГК «Промомед», и Александром Ефремовым, генеральным директором ГК «Промомед».

⚡️ Слушайте в записи!

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2025 11:03

👣 Как розничные инвесторы оставили свой след в истории

Многие выдающиеся инженерные сооружения, выступающие символами стран, на которых основана экономика и мировая торговля, были возведены не только на инвестиции от крупных финансистов, но и на средства обычных людей, привлеченных через акции и облигации. Далеко не всегда они были удачными — но смогли заложить основу для дальнейшего роста рынков, мировой торговли, путешествий и туризма.

📝 Пять проектов, которые были реализованы благодаря вкладам розничных инвесторов, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

08 May 2025 17:00

🍿 5 сериалов о фондовом рынке

Сериалы — отличный способ ненапряжного погружения в сложный мир инвестиций. Пять художественных и документальных саг о том, что происходит на подмостках и за кулисами вселенной финансовых воротил и больших денег, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

07 May 2025 18:58

🛒 Лента: на пути к триллионной выручке

Пока ключевые ритейлеры уходят в формат жестких дискаунтеров и магазинов у дома, Лента продолжает владеть крупнейшей сетью гипермаркетов в России и реализует мультиформатную экспансию за счет M&A-сделок. В 2024 году Лента консолидировала сеть «Монетка», а также приобрела дрогери «Улыбка радуги». Сможет ли ритейлер достичь таргета в 1 трлн рублей выручки и вернуться к постоянной выплате дивидендов?

📆 В грядущий вторник, 13 мая, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Кириллом Зубковым, директором по взаимодействию с инвесторами компании Лента, обсудят:

🔹 операционные и финансовые результаты за 2024 год: как Лента смогла переломить негативный тренд;

🔹 ситуацию на рынке ритейла: верно ли, что ритейлеры — бенефициары высокой инфляции;

🔹 стратегию компании на рынке: сделки M&A и возврат к выплатам дивидендов.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже во вторник, чтобы узнать, как Лента намерена заработать 1 трлн рублей выручки.

Газпромбанк Инвестиции

07 May 2025 12:49

🛢 Минэнерго США скорректировало прогнозы по нефти

Минэнерго США обновило свои прогнозы по мировому нефтяному рынку, рассказываем о главных изменениях.

📊 Мировой спрос на нефть

📈 Прогноз мирового спроса на нефть в 2025 году повышен с 103,64 до 103,71 млн баррелей в сутки (б/с), что на 0,97 млн б/с превышает оценку спроса 2024 года (102,74 млн б/с).

📉 Прогноз мирового спроса на нефть в 2026 году снижен с 104,68 до 104,61 млн б/с, что на 0,9 млн б/с превышает оценку спроса 2025 года.

🇺🇸 Добыча нефти в США

🔽 Прогноз добычи нефти в США в 2025 году снижен — с 13,51 до 13,42 млн б/с, что на 0,21 млн б/с выше фактического уровня добычи 2024 года (13,21 млн б/с).

🔽 Прогноз добычи в 2026 году также сокращен — с 13,56 до 13,49 млн б/с.

💰 Цены

На фоне тарифных войн администрации США и решения ОПЕК+ о наращивании добычи Минэнерго США понизило прогноз средней цены нефти марки Brent в 2025 году с $67,87 до $65,85 за баррель, а также уменьшило прогнозное значение на 2026 год с $61,48 до $59,24 за баррель.

👉 Наши комментарии

В настоящее время котировки российских нефтяных компаний находятся под давлением текущего снижения цен на нефть, крепкого рубля и высокой ключевой ставки. Однако во втором полугодии 2025 года мы предполагаем, что Банк России может приступить к смягчению денежно-кредитной политики, а также ожидаем постепенное ослабление рубля на фоне снижения продаж валюты экспортерами и снижения ключевой ставки.

На текущий момент акции нефтегазовых компаний не входят в список наших фаворитов, при этом мы отмечаем, что акции Роснефти и ЛУКОЙЛ, на наш взгляд, оцениваются рынком справедливо.

#рынки #нефть $LKOH $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

06 May 2025 14:50

🚂 Грузооборот и погрузка РЖД снизилась с начала года

Согласно оперативной информации, в апреле, а также в первые четыре месяца текущего года наблюдалось снижение грузооборота и объема погрузки на сети РЖД.

🏗 Грузооборот

🔹 В апреле 2025 года грузооборот снизился по сравнению с аналогичным периодом 2024 года на 3,4% и составил 204,1 млрд тарифных т·км.

🔹 В январе — апреле 2025 года грузооборот уменьшился год к году на 0,1%, до 839,4 млрд тарифных т·км.

📆 Объем погрузки

▪️ В апреле 2025 года объем погрузки снизился на 8,6% год к году и составил 92,9 млн тонн.

▪️ В январе — апреле 2025 года снижение погрузки к аналогичному периоду прошлого года составило 6,8%, а объем погрузки сократился до 370,6 млн тонн.

📊 Погрузка в разрезе видов продукции

За первые четыре месяца 2025 года объем погрузки на сети РЖД снизился по большей части грузов, в том числе каменного угля (–3,1%, до 111,5 млн тонн), коксующегося угля (–11,5%, до 3,4 млн тонн), черных металлов (–14,4%, до 18,3 млн тонн), железной и марганцевой руды (–0,5%, до 35,4 млн тонн), нефти и нефтепродуктов (–5,8%, до 66,3 млн тонн), зерна (–32,4%, до 7,4 млн тонн).

Увеличение объема погрузки с начала года наблюдалось только в части химических и минеральных удобрений (+6,3%, до 24,1 млн тонн), а также цветной руды и серного сырья (+3,8%, до 5,5 млн тонн).

💬 Наши комментарии

🔔 Оперативные данные РЖД сигнализируют о замедлении деловой активности в России, что может привести к снижению инфляции и, как следствие, смягчению денежно-кредитной политики Банка России в будущем.

🚀 Мы продолжаем позитивно смотреть на индекс Мосбиржи в долгосрочной перспективе, учитывая недооцененность капитализации российского фондового рынка относительно денежной массы и ВВП России, а также учитывая ожидаемое нами ослабление рубля.

👉 В качестве фаворитов мы в настоящее время отмечаем акции финансового сектора (в том числе Сбербанк, Т-Технологии, Совкомбанк), акции отдельных ритейлеров (Х5, Лента), представителей фармацевтического и медицинского секторов.

#рынки@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 18:57

➡️ Промомед: кто придумал российский Оземпик

Российский фармацевтический холдинг Промомед сумел нарастить выручку более чем на треть. Компания в 2024 году получила 38 регистрационных удостоверений, а также 20 новых патентов и 164 товарных знака. Один из последних лончей — инновационный препарат «Велгия», продажи которого уже достигли более 1 млрд рублей.

В отличие от конкурентов, компания работает на рынке высокобюджетных лекарств в области онкологии и эндокринологии, где высока доля твердого госзаказа, а цена одной пачки составляет десятки тысяч рублей. Как работает такая бизнес-модель и возможна ли конвертация темпов роста выручки в прибыль?

📆 Во вторник, 6 мая, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, в прямом эфире с Кирой Заславской, директором по новым продуктам Промомед, обсудят:

🔹 финансовые и операционные результаты Промомед: какие направления оказались наиболее маржинальными для компании;
🔹 новые лончи: новинки в портфеле препаратов и их потенциальный результат;
🔹 стратегию компании: как Промомед экспериментирует с новыми форматами взаимодействия с клиентами — от госзаказа до подписок на лекарства.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, как в России устроена индустрия по созданию новых лекарств.

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 17:00

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 5 мая 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски.

🔲 С периодичностью выплаты купона — ежемесячно:

▪️ РусГид2Р04 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 19,40% и погашением 28 июня 2026 года;

▪️ Россет1Р15 (ПАО «ФСК-Россети») с потенциальной доходностью 19,84% и датой погашения 29 мая 2026 года;

▪️ Магнит 5Р02 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 19,62% и погашением 11 сентября 2026 года;

▪️ РостелP15R (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 19,23% и погашением 2 марта 2027 года;

▪️ РЖД 1Р-38R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 17,94% и погашением 2 марта 2030 года;

▪️ Атомэнпр05 (АО «Атомэнергопром») с потенциальной доходностью 18,11% и погашением 11 апреля 2030 года.

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 14:15

🛒 Магнит изучил Азбуку

Магнит представил финансовые результаты за 2024 года по МСФО. На минувшей неделе компания объявила о намерении приобрести контролирующую долю в ритейлере «Азбука вкуса».

💯 Главные цифры

▪️ Выручка прибавила 19,6%, до 3,043 трлн рублей, на фоне роста торговых площадей на 8,8%. Сопоставимые продажи выросли на 11,2% при росте среднего чека на 10,2% и трафика на 0,8%.

▪️ Валовая прибыль выросла на 18,6%, до 686,8 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 22,6%, сократившись на 0,2 п. п. к предыдущему году на фоне опережающего роста себестоимости над выручкой в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь. Рост расходов на персонал составил 44,2%.

▪️ Операционная прибыль выросла на 6,2%, достигнув 144 млрд рублей. Рентабельность операционной прибыли составила 4,7%, снизившись на 0,6 п. п. Снижению способствовал рост коммерческих, общехозяйственных и административных расходов: затраты на персонал выросли на 24%, затраты на рекламу — на 44,6%, коммунальные расходы — на 21,7%, аренда — на 57,2%.

▪️ Чистая прибыль составила 44,3 млрд рублей, сократившись на 24,4%. Рентабельность чистой прибыли составила 1,5% против 2,3% годом ранее. Снижению чистой прибыли способствовал рост финансовых расходов на 19,8%, до 102,1 млрд рублей, и снижение процентных доходов на 31,7%, до 16,5 млрд рублей. Рост финансовых расходов сопровождается ростом процентных расходов по аренде на 29,8% при умеренном росте процентных расходов по кредитам и облигациям на 4%.

▪️ Объем кредитов и займов по итогам 2024 года составил 411,9 млрд рублей, из которых 260,9 млрд рублей необходимо погасить или рефинансировать в 2025 году. Средневзвешенная стоимость долга увеличилась на 4,8 п. п., составив 13,8%.

▪️ По состоянию на 31 декабря 2024 года чистый долг составил 252,8 млрд рублей. Соотношение «Чистый долг / EBITDA» (до применения IFRS-16) составило 1,5x. Существенно выросли капитальные затраты — на 118,6%, до 160,5 млрд рублей, в результате обновления парка грузовых автомобилей, а также ускорения программ развития и редизайна.

🛍 Покупка «Азбуки вкуса»

На минувшей неделе Магнит объявил о планах приобрести контрольный пакет в ритейлере «Азбука вкуса» (ООО «Городской супермаркет»). ФАС подтвердила согласование сделки. Владельцем нового актива выступит основная производственная компания — АО «Тандер». Известно, что суммарная площадь приобретаемых активов составляет 100,4 тыс. кв. м: в нее войдут пять фабрик-кухонь, три распределительных центра и складская инфраструктура доставки. При этом бренд «Азбуки вкуса» планируется сохранить. Остальные параметры сделки не раскрываются.

😐 Наше мнение

1️⃣ Несмотря на развитие бизнеса и рост доходов, Магнит демонстрирует снижение операционной эффективности деятельности в результате инфляционного наращивания расходов, среди которых отдельной строкой идут затраты на персонал.

2️⃣ Снижение чистой прибыли в 2024 году обусловлено существенным ростом процентных расходов по аренде. Однако в 2025 году у компании истекает существенный объем заемного финансирования, который при отсутствии погашения необходимо будет рефинансировать по существенно более высоким ставкам, что окажет негативное влияние на финансовые результаты 2025 года. Возросший объем капитальных затрат и сделка по приобретению «Азбуки вкуса» приведут к снижению возможного для погашения объема долга и объема текущих дивидендов.

👉 Мы не включаем акции Магнита в наш список фаворитов, отдавая предпочтения X5 и Ленте.

#отчет_компании #Магнит $MGN

Газпромбанк Инвестиции

04 May 2025 15:04

👀 5 любопытных материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🏭 Что там у металлургов
На мировом рынке стали наблюдается нестабильная ситуация на фоне проблем на рынке недвижимости Китая, начавшихся эскалаций торговых пошлин и рисков замедления мировой экономики, что давит на цены на сталь. Рассказываем ключевые аспекты происходящего, разбираем ситуацию в России и перспективы эмитентов — в карточках →

🌻 Лента на пути к триллиону
Российский ритейлер Лента представила финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Компания показала результаты выше наших ожиданий. В рамках нашего базового сценария мы считаем, что ритейлер вернется к выплате дивидендов в 2027 году по итогам деятельности за 2026 год. Наше мнение по эмитенту →

📈 Мать и Дитя продолжила рост в 2025 году
Отсутствие долга и наличие существенной денежной позиции на балансе делают компанию бенефициаром текущих высоких процентных ставок, что нашло отражение в чистой прибыли по итогам прошлого года. На наш взгляд, в условиях замедления экономической активности на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России сфера медицинских услуг может выступать «тихой гаванью» на рынке. Подробнее →

💸 Набсовет ВТБ рекомендовал рекордные дивиденды
Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25,58 рубля на акцию по итогам 2024 года. Предполагается, что банк направит на выплату акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО, или 275,7 млрд рублей. Общее собрание акционеров назначено на 30 июня 2025 года, возможное закрытие реестра — 11 июля 2025 года. Подробнее →

🧬 Озон Фармацевтика: полгода после IPO
Озон Фармацевтика ожидает рост выручки по итогам 2025 года не менее чем на 25%, что выше прогноза роста рынка лекарственных препаратов на уровне 10–15%. При этом долговую нагрузку планируется сохранить в диапазоне 1–1,5х «Чистый долг / EBITDA» и продолжить ежеквартальную выплату дивидендов. Как новичок Мосбиржи осваивает нишу импортозамещения лекарств, в чем отличие российской фарминдустрии от мирового биотеха и стоит ли ждать иксы от фармкомпании — в эфире с Дмитрием Коваленко, IR-директором Озон Фармацевтики. Слушать →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

03 May 2025 10:24

☀️ Что такое горизонт инвестирования

Горизонт инвестирования — это то, сколько времени вы готовы держать свои деньги на фондовом рынке, прежде чем они вам понадобятся. Это один из главных вопросов для розничного инвестора, поскольку именно от него зависит, какие активы выбрать и как построить грамотную стратегию.

📝 Как выяснить свой горизонт и что с ним делать дальше — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 May 2025 11:03

🌿 Дивиденды мая

На Мосбирже продолжается весенне-летний сезон выплат дивидендов за 2024 год и первый квартал 2025 года. В мае ожидаются выплаты акционерам 11 компаний, но мы собрали наиболее интересные выплаты. Среди эмитентов:

🔹 Банк Санкт-Петербург и Банк Санкт-Петербург-прив.
🔹 Таттелеком
🔹 Т-Технологии
🔹 Мать и Дитя
🔹 ТГК-14
🔹 Татнефть и Татнефть-прив.
🔹 Пермэнергосбыт и Пермэнергосбыт-прив.
🔹 HENDERSON

📝 Подробнее о потенциальном размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2025 15:57

🛢 Экспорт российской нефти через морские порты восстанавливается

Согласно данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), в апреле наблюдалось восстановление поставок российской нефти через отечественные порты.

📊 Объемы поставок

В апреле объемы поставок нефти через морские порты увеличились относительно марта на 3,9%, до 448 тыс. тонн в сутки, и практически достигли декабрьского уровня (449 тыс. тонн в сутки), предшествовавшего введению последних ограничений США против российского нефтяного сектора.

Рост отгрузок в апреле наблюдался в портах Козьмино (+17,8%, до 139 тыс. тонн в сутки), Усть-Луга (+9,0%, до 73 тыс. тонн в сутки) и Приморск (+4,8%, до 110 тыс. тонн в сутки), при этом отгрузки российской нефти через порт Новороссийск снизились (-13,6%, до 57 тыс. тонн в сутки).

В начале мая динамика отгрузок также была положительной: за неделю, с 28 апреля по 4 мая, загрузка российских портов увеличилась на 6,4% относительно предыдущей недели и составила 523 тыс. тонн нефти в сутки.

📈 Факторы роста поставок

Увеличение экспорта российской нефти через порты в апреле наблюдалось на фоне снижения цен на нефть Urals ниже «ценового потолка» в размере $60 за баррель, что могло облегчить организацию цепочек поставок, привлечь дополнительный флот и снизить стоимость фрахта. Что касается роста поставок в начале мая, то дополнительным фактором роста может быть ускоренное восстановление добычи в рамках решения ОПЕК+.

👉 Наши комментарии

Согласно данным Министерства экономического развития РФ, средний уровень цен нефти Urals за апрель 2025 года составил $54,76 за баррель, что на 7,2% ниже значения предыдущего месяца, при этом средний курс доллара США к рублю в апреле снизился к марту на 3%. Таким образом, несмотря на увеличение объемов поставок российской нефти через морские порты в апреле, выручка российских нефтяных компаний остается под давлением низких цен на нефть и крепкого рубля.

Как мы уже писали ранее, акции нефтегазовых компаний не входят в список наших фаворитов, однако мы отмечаем, что акции Роснефти и ЛУКОЙЛ, на наш взгляд, оцениваются рынком справедливо.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2025 12:04

🌷 До 19% годовых — ежедневно на остаток на брокерском счете

Пополните брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, активируйте промокод и получайте до 19% годовых* на остаток в течение 60 дней. Проценты начисляются ежедневно и выплачиваются на ваш брокерский счет каждый рабочий день.

👉 Чем больше сумма пополнения, тем выше процент на остаток

Ставка привязана к ключевой ставке Банка России и рассчитывается как:

☄️ 17% на остаток от 300 000 рублей – размер ключевой ставки Банка России минус 4 п.п.* Промокод: 300процент

🔥 18% на остаток от 10 млн рублей – размер ключевой ставки Банка России минус 3 п.п.* Промокод: 10процент

🚀 19% на остаток от 30 млн рублей – размер ключевой ставки Банка России минус 2 п.п.* Промокод: 30процент

❓ Как получить процент на остаток

🔹 Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔹 Пополнить брокерский счет на сумму от 300 000 рублей до 31 декабря 2025 года и активировать промокод в приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

🔹 Поддерживать минимальную сумму от 300 000 рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту.

Пополнить брокерский счет и активировать промокод нужно до 31 декабря 2025 года.

* Подробные условия акции — на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

➡️ ➡️ Открыть счет ⬅️⬅️

Ставка зависит от суммы пополнения и привязана к ключевой ставке Банка России:
• 17% годовых при пополнении счета на сумму от 300 000 рублей. Ставка рассчитывается как размер ключевой ставки, установленной Банком России, по состоянию на последний рабочий день, предшествующий дате начисления процентов на остаток, минус 4 п.п., где полученное значение является годовым процентом доходности.
• 18% годовых при пополнении счета на сумму от 10 млн рублей. Ставка рассчитывается как размер ключевой ставки, установленной Банком России, по состоянию на последний рабочий день, предшествующий дате начисления процентов на остаток, минус 3 п.п., где полученное значение является годовым процентом доходности.
• 19% годовых при пополнении счета на сумму от 30 млн рублей. Ставка рассчитывается как размер ключевой ставки, установленной Банком России, по состоянию на последний рабочий день, предшествующий дате начисления процентов на остаток, минус 2 п.п., где полученное значение является годовым процентом доходности.
Процент начисляется на свободный остаток в течение 60 дней. Ставка годовых начисляется на свободный остаток на брокерском счете за использование брокером денежных средств клиента. Текущий остаток каждый день должен быть не менее необходимой для участия в акции суммы. В день, когда остаток становится ниже минимальной суммы, начисления не происходят. Они возобновляются, когда сумма на счете становится равна или больше необходимой для начисления процента. Только для клиентов, попадающих под условия, которые действуют с 01.03.2025 по 31.12.2025 включительно.

Газпромбанк Инвестиции

11 May 2025 15:03

☕️ 5 любопытных материалов недели

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Длинные выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

🛢 Минэнерго США скорректировало прогнозы на рынок нефти

Минэнерго США обновило свои прогнозы относительно мирового нефтяного рынка, рассказываем о главных изменениях — в посте →

🛒 Магнит изучил Азбуку

На минувшей неделе Магнит объявил о планах приобрести контрольный пакет в ритейлере «Азбука вкуса» (ООО «Городской супермаркет»). ФАС подтвердила согласование сделки. Владельцем нового актива выступит основная производственная компания — АО «Тандер». Рассказываем об отчете компании и игроках на рынке ритейла →

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 5 мая 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Подробнее — в карточках →

🚂 Грузооборот и погрузка РЖД снизились с начала года

Согласно оперативной информации, в апреле, а также в первые четыре месяца текущего года наблюдалось снижение грузооборота и объема погрузки на сети РЖД. Оперативные данные РЖД сигнализируют о замедлении деловой активности в России, что может привести к снижению инфляции и, как следствие, смягчению денежно-кредитной политики Банка России в будущем. Наш прогноз →

🏦 Мосбиржа увеличила обороты в апреле

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в апреле и за четыре месяца 2025 года. Несмотря на снижение объема торгов в отдельных сегментах, общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в апреле увеличился на 16,7% год к году, до 145,8 трлн рублей, и вырос на 13,5%, до 532,2 трлн рублей, по итогам четырех месяцев 2025 года. Наше мнение по эмитенту и дивидендам →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2025 17:04

🙌 5 причин использовать маржинальный вывод

Маржинальный вывод позволяет инвестору вывести рубли со своего брокерского счета на банковский счет под обеспечение ликвидными ценными бумагами. Инвестор оставляет эти активы в качестве обеспечения и получает деньги, но активы в портфеле при этом не продает.

За каждый день переноса маржинальной позиции списывается комиссия согласно вашему тарифу, поэтому с каждым днем количество активов, необходимых для обеспечения непокрытой позиции, будет расти.

📝 Подробнее о преимуществах маржинального вывода — в карточках.

☑️ Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, на главной странице приложения Газпромбанк Инвестиции выберите нужный счет, нажмите «Все действия» → «Маржинальная торговля». С полным списком ценных бумаг, доступных для совершения маржинальных сделок, можно ознакомиться в Перечне ликвидных активов. Не забудьте ознакомиться с декларацией о рисках.

Газпромбанк Инвестиции

09 May 2025 10:01

🕊 Восемь десятилетий. Сегодня мы вспоминаем наших родственников, которые сражались, чтобы освободить мир от страшного зла и дать возможность прожить эту жизнь нашим дедушкам, бабушкам, матерям, отцам, нам самим и нашим детям и внукам. В наших сердцах сегодня — мужество, жертвенность и благодарность всем, кто отдал свои жизни ради того, чтобы у нас появилось большое будущее. Пусть их подвиг живет вечно в памяти и сердцах, а над нами всегда будет мирное небо.

С праздником! С Днем Победы!

Газпромбанк Инвестиции

08 May 2025 11:02

🌟 5 историй инвестиций великих людей

Мир финансов привлекал не только банкиров, но и выдающихся ученых, писателей, экономистов, общественных деятелей и журналистов, которые, несмотря на свои успехи в профессиональных областях, преуспевали и на фондовом рынке.

📝 Во что и как инвестировали известные всему миру личности — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

07 May 2025 14:07

🧰 Всеинструменты: первая годовая отчетность после IPO

Всеинструменты.ру представили финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка составила 170,1 млрд, продемонстрировав рост на 28,1% на фоне увеличения количества заказов и среднего чека, а также роста активной клиентской базы.

🔹 Валовая прибыль выросла на 32,1%, до 51,3 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли составила 30,2%, увеличившись на 0,9 п. п. на фоне роста реализации собственных торговых марок.

🔹 Операционная прибыль составила 5,8 млрд рублей, снизившись на 16,3%. Скорректированная операционная прибыль на выплаты на основе акций и расходы на IPO составила 7,8 млрд рублей, увеличившись на 11,7%. Рентабельность по скорректированной операционной прибыли снизилась на 0,7 п. п., составив 4,6% на фоне роста расходов на персонал, транспорт, рекламу, а также коммунальные и эксплуатационные расходы.

🔹 Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей против 3,8 млрд рублей годом ранее. Скорректированная чистая прибыль составила 2,9 млрд рублей. Рентабельность скорректированной чистой прибыли снизилась на 1,1 п. п., до уровня 1,7%.

🔹 Негативное влияние на рентабельность скорректированной чистой прибыли оказал рост чистых финансовых расходов на 99,2%, достигших 4,3 млрд рублей в результате роста объема использования заемного капитала на фоне высокой ключевой ставки Банка России.

🔹 Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 5,1 млрд рублей, продемонстрировав рост в 3,6 раза, на фоне роста прибыли от операционной деятельности и улучшения работы с оборотным капиталом.

🔹 Денежный поток, направленный на приобретение основных средств и нематериальных активов, составил 1,95 млрд рублей, что на 19,7% выше уровня предыдущего года. Также компания вложила 3 млрд рублей в долевые инструменты, связанные с финансированием постройки складских площадей.

🔹 Свободный денежный поток составил 0,2 млрд рублей против оттока в 0,3 млрд рублей в предыдущем периоде.

🧐 Наше мнение

1️⃣ Всеинструменты.ру продемонстрировали рост доходов в условиях ухудшения макроэкономической среды в течение года.

2️⃣ Фокус компании на рост собственных СТМ позволяет поддержать маржинальность операционной деятельности, однако рост расходов связанных с инфляцией издержек продолжает давить на операционную эффективность.

3️⃣ Рост использования заемных средств при высокой ключевой ставке оказывает существенное влияние на итоговую чистую прибыль компании.

4️⃣ В текущих макроэкономических условиях акции Всеинструменты.ру не входят в список наших фаворитов в секторе ритейла.

#отчет_компании #ВсеИнструментыРу $VSEH

Газпромбанк Инвестиции

06 May 2025 16:44

💽💾💿📼🎥

Как устроена большая фарма

Через 15 минут с топ-менеджерами Промомед обсуждаем потенциал российского фармрынка и успех эндокринологических препаратов — российских аналогов Оземпика.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

06 May 2025 11:20

🏦 Мосбиржа увеличила обороты в апреле

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в апреле и за четыре месяца 2025 года.

💰 Фондовый рынок

🔹 Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в апреле составил 4,2 трлн рублей, увеличившись год к году на 43,1%. Объем торгов за январь — апрель 2025 года составил 16,5 трлн рублей, превысив значение аналогичного периода прошлого года на 73%.

🔹 Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в апреле составил 3,6 трлн рублей, снизившись год к году на 13,2%, при этом за четыре месяца 2025 года объем торгов снизился на 18,1%, до 12,4 трлн рублей.

🔹 Общий объем торгов на фондовом рынке увеличился в апреле на 10,2% год к году, до 7,8 трлн рублей, и прибавил за четыре месяца 2025 года 17,1%, до 28,8 трлн рублей, вследствие роста оборота торгов на рынке акций, депозитарных расписок и паев.

💰 Срочный рынок показал позитивную динамику и в апреле, увеличившись год к году на 71,3%, до 12,3 трлн рублей, и за четыре месяца 2025 года — на 62,8%, достигнув 46 трлн рублей.

💰 Денежный рынок также увеличился в апреле и за четыре месяца 2025 года - на 34,8%, до 112,9 трлн рублей, и на 36,4%, до 413,4 трлн рублей, соответственно.

💰 Прочие рынки (включая валютный и товарный рынки). В апреле объем торгов снизился год к году на 52,6% и составил 12,8 трлн рублей. За январь — апрель 2025 года объем торгов в данном сегменте сократился на 61,1%, до 43,9 трлн рублей.

💼 Дивиденды

В апреле совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров распределить по итогам 2024 года дивиденды в размере 26,11 рублей на одну акцию, что соответствует 13,2% текущей дивидендной доходности. Проведение общего собрания акционеров по данному вопросу запланировано на 26 июня.

💬 Наше мнение

1️⃣ Несмотря на снижение объема торгов в отдельных сегментах, общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в апреле увеличился на 16,7% год к году, до 145,8 трлн рублей, и вырос на 13,5%, до 532,2 трлн рублей, по итогам четырех месяцев 2025 года.

2️⃣ Также можно отметить, что при рассмотрении помесячных данных в текущем году общий объем торгов на Мосбирже показывал положительную динамику год к году последние три месяца (январь –2,3%, февраль +19,0%, март +19,3%, апрель +16,7%).

3️⃣ Согласно данным последней опубликованной финансовой отчетности, чистая прибыль Мосбиржи за 2024 год составила 79,2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 30,4% к предыдущему году.

4️⃣ В случае перехода Банка России к смягчению денежно-кредитной политики процентные доходы, генерируемые Мосбиржей, вероятно, могут находиться под давлением, что может оказывать негативное влияние как на форвардную чистую прибыль, так и на котировки акций в будущем.

Мы полагаем, что в настоящее время акции Мосбиржи оценены рынком справедливо.

#рынки #Мосбиржа $MOEX

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 17:35

🌤 Годовая инфляция держит планку

▪️ По данным Росстата, инфляция с 22 по 28 апреля 2025 года составила 0,11% после 0,09% неделей ранее. С начала месяца к 28 апреля показатель вырос до 0,47%, с начала года — до 3,19%.

▪️ Годовая инфляция в РФ на 28 апреля осталась на уровне 21 апреля и составила 10,34%, если ее высчитывать из недельной динамики.

👉 К кому присмотреться на рынке

📍 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке →

📍 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом — от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке →

#инфляция@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 16:03

🛍 X5: курс на дивиденды

X5, управляющая сетями магазинов у дома «Пятерочка», супермаркетов «Перекресток» и «жестких» дискаунтеров «Чижик», представила финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Ниже представлены данные по IFRS-16.

🛒 Главные цифры

🔹 Выручка прибавила 20,7%, достигнув 1069,8 млрд рублей на фоне роста торговых площадей на 8,7% и роста LFL-продаж на 14,6%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 52,3%.

🔹 Операционная прибыль снизилась на 3,4%, до 45,8 млрд рублей. Рентабельность операционной прибыли составила 4,3%, снизившись на 1,1 п. п. на фоне роста коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, среди которых выделяется рост расходов на персонал на 36,7%, аренду — на 37,7%, доставку — на 69,6%.

🔹 Чистая прибыль составила 16,4 млрд рублей, снизившись на 22%. Рентабельность чистой прибыли составила 1,5% против 2,4% аналогичного периода предыдущего года.

🔹 Негативное влияние на чистую прибыль оказал рост финансовых расходов на 14,7 млрд рублей (+58,1%) при росте финансовых доходов на 6,9 млрд рублей (+130,2%). Росту финансовых расходов способствовал рост использования заемного капитала на 36,3%, составив 318,7 млрд рублей. Уровень долговой нагрузки по показателю чистый долг к EBITDA (до применения IFRS-16) составил 1,11x против 0,88x по итогам 2024 года и 0,86x к первому кварталу 2024 года.

🔮 Прогноз на 2025 год

Компания подтвердила ранее представленные прогнозы. Рост выручки на 20%, рентабельность EBITDA (до применения IFRS-16) более 6%, капитальные затраты меньше 5% от выручки, чистый долг / EBITDA в диапазоне 1,2–1,4x.

🧠 Наше мнение

👉 Мы нейтрально оцениваем финансовые результаты X5 за первый квартал 2025 года. Динамика показателей рентабельности находится в рамках наших ожиданий и в рамках прогноза компании, представленного на дне инвестора по итогам 2024 года.

👉 Рост долговой нагрузки свидетельствует о намерении компании продолжать выплачивать высокие дивиденды инвесторам за счет заемных средств после выплаты дивидендов за 2024 год в размере 648 рублей на акцию.

👉 Мы полагаем, что акции X5 сохраняют привлекательность для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #X5

Газпромбанк Инвестиции

05 May 2025 11:02

📆 Расклад на неделю

На что стоит обратить внимание инвесторам на неделе с 5 по 8 мая.

👉 Среди эмитентов:

🔹 Х5
🔹 Мосбиржа
🔹 Таттелеком

Газпромбанк Инвестиции

04 May 2025 11:05

🧬 Озон Фармацевтика: полгода после IPO

Озон Фармацевтика ожидает рост выручки по итогам 2025 года не менее чем на 25%, что выше прогноза роста рынка лекарственных препаратов на уровне 10–15%. При этом долговую нагрузку планируется сохранить в диапазоне 1–1,5х «Чистый долг / EBITDA» и продолжить ежеквартальную выплату дивидендов. Как новичок Мосбиржи осваивает нишу импортозамещения лекарств, в чем отличие российской фарминдустрии от мирового биотеха и стоит ли ждать иксы от фармкомпании — в эфире с Дмитрием Коваленко, IR-директором Озон Фармацевтики.

📱 Слушать прямо в Telegram
🎧 Слушать на аудиоплатформах

Газпромбанк Инвестиции

02 May 2025 17:25

🆒 4 ситуации на фондовом рынке, когда все пошло не так

Иногда в мире инвестиций, как и в жизни, все идет не так и происходят события, которые ставят в тупик даже опытных инвесторов. В карточках — четыре истории, как фондовый рынок смог удивить розничных инвесторов и преподнести уроки даже бывалым трейдерам.

Газпромбанк Инвестиции

01 May 2025 17:19

🔈 А вы слышали?

В преддверии майских праздников собрали для вас подборку эфиров и подкастов, где аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции и их гости — топ-менеджеры, мажоритарные акционеры и эксперты рынков — обсуждают ситуацию в экономике, отдельных компаниях и на целых рынках.

💼 Зачет/незачет: экзаменуем новичков Мосбиржи
Озон Фармацевтика. Полгода на дженериках.
Диасофт. Как IT-компания строит вокруг себя рынок финтеха.
МТС Банк. Поможет ли новая стратегия справиться с вызовами рынка.

🤟 Рынки коммодитиз
Южуралзолото. Куда летят котировки на драгметалл.
АЛРОСА. Как устроен один из самых закрытых рынков мира — рынок алмазов.
Бочка Brent. Что происходит на рынке нефти.
Горнодобыча, металлы и золото. Дискуссия о перспективах рынков и эмитентов.

🏙 Недвижимость и девелопмент: в поиске новых ниш
В чем секрет АПРИ. Челябинский девелопер, который растет, несмотря ни на что.
Самолет Плюс. В ожидании IPO сервиса, который перевернет рынок недвижимости.
GloraX. Как акцент на жилье премиум-класса спасает рынок девелопмента.
Рынки ИЖС. Где на самом деле хотят жить покупатели недвижимости.

🧑‍🎓 Разбор рынков
Идеи на рынке ТМТ. От Озона до МТС.
Почему корректируются акции IT-компаний. И где искать потенциал на роста.
Идеи в банках. Разбор финсектора от экспертов.
Компании малой и средней капитализации. И где они обитают.
От ОФЗ до ВДО. Как грамотно заходить в облигации.

Сохраняйте, читайте и слушайте в длинные выходные, чтобы грамотно составить собственную инвестстратегию на 2025 год!