Газпромбанк Инвестиции

17 Jun 2025 15:30

🔦 Европлан: свет в конце туннеля

Компания «Технологии Доверия» (ТеДо) выпустила исследование рынка продаж новых легковых автомобилей. По данным их исследования, продажи новых легковых автомобилей в РФ восстановятся до уровня 2024 года уже в 2026 году. В пессимистичном сценарии рынок достигнет таких показателей не ранее 2028 года.

🔮 Прогноз на уровне

По их оценкам, объем продаж новых легковых автомобилей в 2024 году составил 1,57 млн штук. В 2025 году в базовом сценарии объем продаж сократится на 7%, до 1,46 млн штук, а в 2026 году авторынок прогнозируется в объеме 1,57–1,64 млн штук. С этим прогнозом согласны и представители отрасли.

🚗 Три сценария для рынка

▪️ Базовый сценарий ТеДо предполагает рост доходов населения, умеренное подорожание автомобилей, распродажу остатков и увеличение стоимости владения машиной.

▪️ При стабилизирующем сценарии добавляется снижение ключевой ставки, расширение ассортимента, появление новых игроков и углубление локализации текущих.

▪️ Пессимистичный сценарий сопровождается ослаблением рубля, сохранением ключевой ставки, сокращением предложения и накоплением стоков.

🧠 Наши комментарии

Стабилизация ситуации на авторынке и растущая стоимость владения может поддержать котировки лизинговых компаний. Так, для Европлана, в портфеле которого на долю легкового транспорта приходится более 30%, это может стать точкой восстановления и последующего роста нового бизнеса в 2026–2027 гг. Мы продолжаем считать акции Европлана инвестиционно привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#рынки #Европлан $LEAS

Газпромбанк Инвестиции

17 Jun 2025 13:20

📊 Страховой рынок растет: +50% в первом квартале

В первом квартале 2025 года объем страхового рынка России увеличился с 578,4 млрд до 845,4 млрд рублей. Рассказываем, какие сегменты обеспечили рост и кто выступает нашим фаворитом в сегменте.

💯 Главные цифры

🔹 Доля сегмента Life превысила 50%. Основной рост обеспечило накопительное и инвестиционное страхование жизни (Life), в то время как страхование автокаско и кредитное страхование жизни снизились из-за падения объемов кредитов и продаж автомобилей.

🔹 Объем выплат вырос более чем в два раза до 602,5 млрд рублей, с основным ростом в Life (НСЖ) и Non-life (ДМС, автокаско). Количество жалоб на страховщиков снизилось на 44,6%. Чистая прибыль страховщиков увеличилась на 54% до 153 млрд руб., несмотря на убытки от переоценки валютных активов. Рентабельность чистой прибыли составила 8,8%, рентабельность капитала — 32,7%. Число страховщиков осталось на уровне 131 компании, доля топ-20 превысила 90%.

🛡 Сегмент Life страхования

Премии в Life выросли в 2,2 раза, по ИСЖ — в 3,9 раза, по НСЖ — на 85%. Однако рост может замедлиться из-за снижения ключевой ставки и перехода клиентов на ДСЖ-инструменты.

🚗 Сегмент Non-life страхования

Премии по страхованию имущества юридических лиц выросли на 15,2% до 40,7 млрд рублей, выплаты — более чем на треть. По страхованию имущества граждан рост составил 12,4% до 29,1 млрд руб. Наибольшее снижение произошло в кредитном страховании жизни (–29,7%) и автокаско (–2,4%). Объем ОСАГО вырос на 1,4% до 73,9 млрд рублей, средняя цена полиса снизилась на 5,1%. Выплаты по ОСАГО составили 51,7 млрд руб. Рынок страхования грузов вырос на 25%, до 13,5 млрд рублей.

🧠 Наше мнение

Акции ГК Ренессанс Страхование по прежнему остаются нашими фаворитами в финансовом секторе. В 2025 году можно ожидать роста премий Life в диапазоне от 20 до 40% в зависимости от изменения экономических условий в экономике. В сегменте Non-life ожидается сохранение уровня прошлого года или рост на 5% в зависимости от снижения ключевой ставки и спроса.

На наш взгляд, на фоне перехода Банка России к смягчению денежно кредитной политики, акции Ренессанс страхования могут получить дополнительный импульс роста на фоне потенциальной переоценки инвестиционного портфеля, роста процентных доходов и увеличения итогового показателя чистой прибыли.

#рынки $RENI

Газпромбанк Инвестиции

16 Jun 2025 18:56

🚚 Европлан: бенефициар снижения ставки?

В первом квартале Европлан смог нарастить процентные и непроцентные доходы от операционной деятельности почти на 15%, до 10,2 млрд рублей. На компанию и рынок лизинга влияет негативная макроэкономическая ситуация. Однако все может измениться с дальнейшим снижением ставки. Что происходит на рынке лизинга в 2025 году и сможет ли Европлан стать одним из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики?

📆 Во вторник, 17 июня, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Ильей Ноготковым, первым заместителем генерального директора ЛК «Европлан», обсудят:

🔹 ситуацию на рынке лизинга в России и на чем зарабатывает Европлан;

🔹 бизнес лизинговых компаний в условиях высокой ключевой ставки;

🔹 стратегию компании по экспансии рынка: какие таргеты установлены по финансовым показателям и ждать ли дивиденды на фоне снижения ключевой ставки.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник, чтобы быть в курсе, что происходит на рынке лизинга в России.

Газпромбанк Инвестиции

16 Jun 2025 15:57

🌱 Дивиденды недели

На Мосбирже продолжается летний сезон выплат дивидендов за 2024 год и первый квартал 2025 года. На этой неделе — последние дни для покупки акций энергосбытовых компаний:

🔹 Красноярскэнергосбыт
🔹 Красноярскэнргосбыт-прив.
🔹 Рязанская энергетическая сбытовая компания
🔹 Россети Томск
🔹 Россети Томск-прив.

📝 Подробнее о потенциальном размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

16 Jun 2025 11:49

📆 Расклад на неделю

На что стоит обратить внимание инвесторам на короткой неделе с 16 по 20 июня.

👉 Среди эмитентов:

🔹 М.Видео
🔹 Мосбиржа
🔹 МФК Займер
🔹 Fix Price
🔹 НКХП
🔹 Озон Фармацевтика
🔹 Россети Центр и Приволжья

Газпромбанк Инвестиции

15 Jun 2025 10:00

🤝 Мать и Дитя пошли на сделку

В конце мая 2025 года группа компаний Мать и Дитя объявила о приобретении сети клиник ГК Эксперт за 8,5 млрд рублей. В периметр сделки уже вошли 18 клиник и 3 госпиталя в 13 городах России общей площадью 33 595 кв. м и численностью персонала 2,9 тыс. человек. Как одна из крупнейших сделок года отразится на рынке частной медицины и показателях компании — в эфире с Ией Лукьяновой, финансовым директором МД Медикал Груп, и Олесей Лапиной, директором по связям с инвесторами компании.

Газпромбанк Инвестиции

13 Jun 2025 17:00

🍿 5 фильмов и сериалов о фондовом рынке

Тема финансов не только актуальна в жизни, но и притягательна в кинематографе. С помощью фильмов из нашей подборки вы сможете не только познакомиться с одними из лучших картин в своем жанре, но и лучше понять, как деньги управляют человеческими отношениями.

Газпромбанк Инвестиции

12 Jun 2025 17:00

🍊 Нетривиальные фьючерсы на Мосбирже

Московская биржа непрерывно расширяет пул инструментов для диверсификации. За последние несколько месяцев у частных инвесторов появилась возможность торговли фьючерсами на кофе, апельсиновый сок и ETF на криптовалюту — биткоин. Эти контракты позволяют спекулировать на ценовых движениях или хеджировать риски, связанные с волатильностью базовых активов. Однако такие инструменты сопряжены с высокими рисками из-за потенциально низкой ликвидности и значительных колебаний цен.

📝 Что нужно знать о новых фьючерсах розничным инвесторам — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

11 Jun 2025 18:58

🚚 Европлан: бенефициар снижения ставки?

В первом квартале Европлан смог нарастить процентные и непроцентные доходы от операционной деятельности почти на 15%, до 10,2 млрд рублей. На компанию и рынок лизинга влияет негативная макроэкономическая ситуация. Однако все может измениться с дальнейшим снижением ставки. Что происходит на рынке лизинга в 2025 году и сможет ли Европлан стать одним из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики?

📆 В грядущий вторник, 17 июня, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Ильей Ноготковым, первым заместителем генерального директора ЛК «Европлан», обсудят:

🔹 ситуацию на рынке лизинга в России и на чем зарабатывает Европлан;

🔹 бизнес лизинговых компаний в условиях высокой ключевой ставки;

🔹 стратегию компании по экспансии рынка: какие таргеты установлены по финансовым показателям и ждать ли дивиденды на фоне снижения ключевой ставки.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже во вторник, чтобы быть в курсе, что происходит на рынке лизинга в России.

Газпромбанк Инвестиции

11 Jun 2025 12:25

🏭 Российские металлурги снизили производство стали с начала года

Согласно предварительным данным «Корпорации Чермет», в январе–мае 2025 года российские металлургические компании снизили производство стали, готового проката и труб при небольшом увеличении производства чугуна и железной руды.

📊 Ключевые изменения

✔️ Железная руда. Производство в январе-мае 2025 года увеличилось на 1,6% г/г, до 45,3 млн тонн, при этом в мае наблюдалось увеличение на 0,4% г/г, до 9,5 млн тонн.

✔️ Чугун. Производство за пять месяцев текущего года увеличилось на 0,3% г/г, до 21,7 млн тонн, однако в мае рост производства составил 3,0% г/г, а объем 4,5 млн тонн.

🔻 Сталь. Производство в январе–мае 2025 года сократилось на 5,2% г/г, до 29,1 млн тонн, при этом в мае производство снизилось на 3,4% г/г, до 6,0 млн тонн.

🔻 Готовый прокат. Снижение производства наблюдалось как по итогам пяти месяцев 2025 года — на 6,2% г/г, до 25,1 млн тонн, так и по итогам мая — на 4,4% г/г, до 5,2 млн тонн.

🔻 Трубы. Зафиксировано снижение производства за пять месяцев 2025 года на 9,2% г/г и по итогам мая на 12,9% г/г, до 4,7 и 1,0 млн тонн соответственно.

💬 Наши комментарии

Мы продолжаем следить за ситуацией в отрасли. Северсталь, ММК и НЛМК являются качественными бизнесами, имеющими большой запас прочности, однако на фоне негативной рыночной конъюнктуры и в связи с тем, что, на наш взгляд, отрасль еще не прошла циклический спад, мы не включаем акции данных эмитентов в список наших фаворитов.

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 16:44

💽💾💿📼🎥

Обсуждаем крупнейшую сделку в этом году на рынке медицины

Через 15 минут вместе с топ-менеджерами Мать и Дитя — о покупке клиник ГК Эксперт, дивидендах и стратегии компании.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 14:40

🏦 Сбербанк сохраняет инвестиционную привлекательность

Сбербанк представил сокращенные результаты по РСБУ за май и пять месяцев 2025 года.

👨‍🦰 Клиенты

Количество розничных клиентов выросло на 1,3 млн с начала года, до 111,2 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,4 млн компаний, увеличившись за пять месяцев на 1,5%.

💼 Кредитный портфель

🔹 Розничный кредитный портфель вырос на 0,5% в мае и на 1,0% с начала года, до 17,6 трлн рублей. В мае было выдано 320 млрд рублей кредитов. Портфель жилищных кредитов за месяц вырос на 0,9 и 1,8% с начала года, составив 11,2 трлн рублей. Портфель потребительских кредитов снизился на 1,9% в мае и на 10,1% с начала года, до 3,5 трлн рублей, на фоне высоких процентных ставок. Портфель кредитных карт вырос за месяц на 1,3% и с начала года на 6,5%, достигнув 2,4 трлн рублей.

🔹 Корпоративный кредитный портфель увеличился на 0,9% в мае и на 1,5% с начала года без учета валютной переоценки, до 27,4 трлн рублей.

🔹 Доля просроченной задолженности сохранилась на уровне 2,5% на конец мая.

🫰 Средства клиентов

👉 Средства физических лиц составили 29,1 трлн рублей, снизившись на 0,1% за месяц (без учета валютной переоценки) на фоне высокой базы апреля, когда были досрочно зачислены социальные выплаты перед майскими праздниками. С начала года рост составил 6,6% без учета валютной переоценки.

👉 Средства юридических лиц в мае увеличились на 6,2%, до 12,1 трлн рублей, при этом с начала года средства юридических лиц снизились 4,1% без учета валютной переоценки.

💰 Деньги

▪️ С начала года чистый процентный доход увеличился на 14,3% г/г, достигнув 1185,1 млрд рублей, на фоне увеличения объема работающих активов. Рост чистых процентных доходов в мае составил 16,2% г/г.

▪️ Чистый комиссионный доход за пять месяцев 2025 года снизился на 0,3% г/г, до 289,1 млрд рублей, при этом в мае чистые комиссионные доходы снизились на 2,8% г/г.

▪️ Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости за январь — май 2025 года, снизились на 47,7% г/г и составили 132,0 млрд рублей.

▪️ Операционные расходы за пять месяцев 2025 года увеличились на 13,3% г/г, достигнув 419,9 млрд рублей. Отношение расходов к доходам в данном периоде составило 29,6%.

▪️ Чистая прибыль Сбербанка за пять месяцев 2025 года выросла на 8,7% г/г, достигнув 682,9 млрд рублей, при рентабельности капитала 22,3%. В мае Сбербанк заработал 140,6 млрд рублей чистой прибыли (+5,4% г/г), а рентабельность капитала за этот месяц составила 21,5%.

🧠 Наше мнение

✅ Сбербанк представил умеренно позитивный финансовый отчет за май и пять месяцев 2025 года, продемонстрировав слом тренда в темпах роста прибыли, которые снижались последние три квартала. Динамика показателя чистой прибыли находится в рамках наших ожиданий.

✅ Несмотря на высокий уровень процентных ставок, банк с начала года нарастил кредитный портфель как физических, так и юридических лиц. При этом динамика кредитного портфеля банка отражает эффективность текущей денежно-кредитной политики Банка России по борьбе с инфляцией и возможность дальнейшего снижения ключевой ставки во втором полугодии 2025 года.

🚩 Несмотря на снижение ключевой ставки Банком России 6 июня, мы отмечаем сохранение риска роста резервов банков в случае возникновения сложностей ведения бизнеса у заемщиков на фоне высоких процентных ставок в экономике.

Мы продолжаем позитивно смотреть на акции Сбербанка и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 12:32

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 9 июня 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски.

🔲 С периодичностью выплаты купона — ежемесячно:

▪️ Россет1Р15 (ПАО «ФСК-Россети») с потенциальной доходностью 17,84% и датой погашения 29 мая 2026 года;
▪️ Магнит 5Р02 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 17,3% и погашением 11 сентября 2026 года;
▪️ РостелP16R (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 18,11% и погашением 12 апреля 2027 года;
▪️ Газпн3P15R (ПАО «Газпром нефть») с потенциальной доходностью 16,87% и погашением 11 апреля 2030 года.
▪️ РЖД 1Р-40R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 16,66% и датой оферты 10 мая 2030 года.

Газпромбанк Инвестиции

09 Jun 2025 18:58

🤝 Мать и Дитя пошли на сделку

В конце мая 2025 года группа компаний Мать и Дитя объявила о приобретении сети клиник ГК Эксперт за 8,5 млрд рублей. В периметр сделки войдут 18 клиник и 3 госпиталя в 13 городах России общей площадью 33 595 кв. м и численностью персонала 2,9 тыс. человек. Как одна из крупнейших сделок года отразится на рынке частной медицины и показателях компании?

📆 Во вторник, 10 июня, в 18:00 мск Андрей Стратичук, старший аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Ией Лукьяновой, финансовым директором МД Медикал Груп, и Олесей Лапиной, директором по связям с инвесторами компании, обсудят:

🔹 финансовые и операционные результаты Мать и Дитя: выступает ли сектор здравоохранения защитной гаванью в условиях охлаждения экономики;

🔹 сделки M&A: покупку сети клиник ГК Эксперт, одного из крупнейших игроков в области визуальной диагностики, и региональных игроков;

🔹 таргеты и дивиденды по итогам 2025 года.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать о ситуации в индустрии здравоохранения изнутри.

Газпромбанк Инвестиции

09 Jun 2025 14:40

🌿 IVA Technologies развивает сотрудничество с партнерами

IVA Technologies, ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, продолжает развивать сотрудничество с различными партнерами.

🇨🇺 Сотрудничество со странами Латинской Америки

IVA Technologies заключила стратегическое соглашение с кубинским предприятием в сфере информационных технологий ETI, направленное на расширение присутствия продуктов компании на рынках Латинской Америки. В рамках сотрудничества запланировано проведение серии мероприятий для обмена информацией о ключевых продуктах компании IVA Technologies, а также для обучения и подготовки специалистов ETI по использованию решений российского разработчика. ETI — дочерняя компания государственного концерна биотехнологической и фармацевтической промышленности BioCubaFarma, которая специализируется на предоставлении услуг в сфере кибербезопасности, облачной ИТ-инфраструктуры, разработки ПО и центров обработки данных.

Согласно исследованию Российского совета по международным делам, в некоторых странах Латиноамериканского региона наблюдается спрос на независимые от американских и других западных производителей технологические решения и, соответственно, тенденция к диверсификации информационного ландшафта предприятий.

💎 Партнерство с АЛРОСА

Помимо зарубежных партнеров, IVA Technologies подписала соглашение о стратегическом сотрудничестве с алмазодобывающей компанией АЛРОСА. В рамках комплексного перехода на отечественное ПО в АЛРОСА состоится замещение иностранных средств коммуникаций на российские решения от IVA Technologies. Одним из ключевых факторов сотрудничества заявляется совместимость продуктов IVA Technologies с отечественными решениями в области информационной безопасности, операционными системами и программным обеспечением.

🌸 Соглашение с ГК «Аквариус» и Астрой

Ранее IVA Technologies, ГК «Аквариус» и Группа Астра подписали соглашение о создании линейки программно-аппаратных комплексов (ПАК) для организации цифрового рабочего места. Новое решение объединяет серверное и сетевое оборудование «Аквариус», ОС Astra Linux и платформу IVA One, предоставляя предприятиям готовую экосистему для коммуникаций и совместной работы. Решение ориентировано на государственный сектор и регулируемые отрасли: ОС Astra Linux обладает всеми необходимыми сертификатами безопасности, IVA One включена в реестр отечественного ПО, а оборудование «Аквариус» состоит в едином реестре радиоэлектронной продукции Минпромторга России. Это обеспечивает готовность ПАК к внедрению в организациях с повышенными требованиями к информационной безопасности и соблюдению норм локализации.

🤔 Наши комментарии

Мы позитивно оцениваем развитие сотрудничества IVA Technologies со своими партнерами. Как мы уже отмечали ранее, компания демонстрирует высокие темпы роста выручки, при этом прибыль IVA Technologies находилась под давлением расходов на материалы и программное обеспечение, а также на маркетинг, что вызвано эффектом внешних факторов в виде роста инфляции.

На наш взгляд, акции IVA Technologies справедливо оценены рынком.

#рынки $IVAT

Газпромбанк Инвестиции

17 Jun 2025 14:20

🫦 Last call: попробуйте Премиум для новых клиентов

Индивидуальное формирование портфеля, подписка на премиум-аналитику, и членство в закрытом Клубе инвесторов при минимуме времени и затрат — все это доступно с тарифом Премиум. Откройте брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, пополните его на 1 млн рублей, активируйте промокод премиум30 и получите месяц премиального обслуживания без абонентской платы!*

✅ В чем плюсы тарифа «Премиум»

🥇 Выгодная торговля. Комиссия за сделки с ценными бумагами ― от 0,1% от суммы сделки**. Клиентам доступны все виды активов ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора, опция маржинальной торговли, доступ к первичным размещениям и возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.

🥇 Индивидуальное инвестиционное консультирование. Клиентам тарифа «Премиум» доступна помощь личного финансового советника. С ним возможно разработать персональную инвестиционную стратегию, отвечающую задачам клиента, и регулярно получать индивидуальные инвестиционные рекомендации.

🥇 Экспертная аналитика. Доступ не только к стандартным подборкам акций эмитентов, разборам компаний, но и к экспертной аналитике отдела премиального обслуживания и финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, а также эфирам с топ-менеджерами крупнейших эмитентов фондового рынка с актуальной информацией из первых рук.

🥇 Статусные мероприятия. Премиальных клиентов ждут закрытые офлайн-мероприятия с эксклюзивным антуражем и полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.

💰 Как подключить тариф «Премиум» без абонентской платы

Клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции могут получить 30 календарных дней премиального обслуживания без абонентской платы*. Для этого нужно:

1️⃣ Открыть брокерский счет;

2️⃣ Пополнить счет на сумму от 1 млн рублей;

3️⃣ Активировать промокод премиум30 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔵 Инвестируйте с нами! Открыть счет 🔵

*Без взимания фиксированного ежемесячного вознаграждения (абонентской платы) на период 30 календарных дней. В рамках проведения акции, организованной ООО «Ньютон Инвестиции», сроки проведения акции с 07.02.2024 г. по 31.12.2025 г. Более подробно с условиями акции вы можете ознакомиться на сайте: https://gazprombank.investments//files/broker/marketing_action/Marketing%20action_premium.pdf
**Но не меньше 10 рублей за каждое исполненное поручение на сделку с расчетами в рублях на покупку/продажу ценных бумаг (за исключением еврооблигаций) на тарифном плане «Премиум», ежемесячное вознаграждение на тарифном плане составляет 1 (один) % годовых от суммарной стоимости активов, но не менее 3000 рублей в месяц. Более подробно с условиями тарифного плана вы можете ознакомиться в приложении №5 (к Регламенту ООО «Ньютон Инвестиции»: gazprombank.investments/broker/disclosure).
Услуги по брокерскому и депозитарному обслуживанию оказываются компанией ООО «Ньютон Инвестиции» (лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000; лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100). Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробно с информацией об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также с рисками, возникающими при инвестировании на рынке ценных бумаг, можно ознакомиться на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/ . Информация на 17.06.2025 г. Не оферта.

Газпромбанк Инвестиции

17 Jun 2025 11:15

🚀 5 растущих компаний, которые выплачивают дивиденды

Традиционно на рынке существует градация: аналитики выделяют компании с устойчивым бизнесом, которые регулярно выплачивают крупные дивиденды, а также компании роста, которые не делятся с акционерами прибылью, однако чьи акции имеют высокий потенциал роста за счет экспансии на рынке и роста показателей. Однако на российском рынке есть компании роста, которые выплачивают дивиденды.

Среди эмитентов:

🔹 Яндекс
🔹 Группа Астра
🔹 Аренадата
🔹 Диасофт
🔹 IVA Technologies

📝 Подробнее об эмитентах и их бизнесе — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

16 Jun 2025 16:45

🦔 Лето на Мосбирже: как изменится индекс в июне

С 20 июня будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи. Рассказываем, как изменится база расчета и какие эмитенты могут рассчитывать на всплеск интереса к акциям, — в карточках.

Среди эмитентов:

🔹 ЦИАН
🔹 Русагро
🔹 SFI
🔹 Whoosh
🔹 Х5

Газпромбанк Инвестиции

16 Jun 2025 13:52

🧭 Новая стратегия ВТБ

Банк ВТБ представил новую стратегию на 2026 год.

💯 Ключевые моменты

🔹 В ней предполагается рост чистой прибыли до 650 млрд рублей при ROE ~20% в 2026 году. Также в обновленной стратегии предполагается регулярная выплата дивидендов в соответствии с дивидендной политикой банка.

🔹 В 2024 году ВТБ заработал около 552 млрд рублей чистой прибыли, 50% которой Наблюдательный совет рекомендовал направить на выплату дивидендов. Около 135 млрд рублей будет направлено на дивиденды по обыкновенным акциям и около 141 млрд рублей — на дивиденды по двум типам привилегированных акций.

🔹 Также ранее представители банка сообщали, что в 2025 году чистая прибыль банка может составить порядка 430 млрд рублей. Исходя из дивидендной политики равнодоходности банка, дивиденд за 2025 год может составить около 20 рублей на акцию.

🔹 Теперь, благодаря представленной Стратегии 2026, инвесторы могут рассчитать целевой дивиденд за 2026 год, который может быть на уровне 30 рублей на акцию.

🚢 Финансирование ОСК

На прошлой неделе Владимир Путин поручил направлять доходы государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы на финансирование ОСК. На фоне данного указа банк может вернуться к регулярным дивидендным выплатам.

👛 Рублификация долга и непрофильные активы

Для выплаты дивидендов банк планирует использовать в том числе средства, полученные от продажи своих непрофильных активов. Кроме того, в 2025 году банк запустил программу рублификации своих восьми выпусков субординированных облигаций, номинированных в валюте. По выпуску СУБ-Т1-2 на 190 млн евро был собран кворум в начале июня этого года. Рублификация при более крепком курсе рубля по сравнению с концом 2024 года может дать дополнительную прибыль банку.

🧐 Наше мнение

1️⃣ Напомним, что Совет директоров ВТБ в апреле 2025 года рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25,58 рубля на обыкновенную акцию. ГОСА по этому вопросу пройдет 30 июня.

2️⃣ Таким образом, в соответствии с нашими расчетам ВТБ может выплатить 25,58 рубля на акцию за 2024 год (текущая дивидендная доходность 26,6%), 20 рублей на акцию за 2025 год (форвардная дивидендная доходность после даты отсечки — 27%) и около 30 рублей на акцию за 2026 год (форвардная дивидендная доходность после даты отсечки — 41%).

3️⃣ Основным риском для выплаты дивидендов в полном объеме остается более низкий уровень достаточности капитала Н20 по сравнению с другими крупными банками. По словам представителей банка, для его нормализации после выплаты дивидендов может потребоваться дополнительная эмиссия акций.

4️⃣ Мы считаем, что ВТБ является бенефициаром снижения ключевой ставки Банка России, что может положительно повлиять на расширение чистой процентной маржи банка в будущем. Возврат к регулярным дивидендам может выступать поддержкой для ценных бумаг компании. При этом в качестве риска отмечаем потенциальную допэмиссию, точный объем которой пока не озвучен представителями банка.

#банки $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

15 Jun 2025 15:02

🎓 5 любопытных материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в длинные выходные, если не успели в течение недели.

📦 Деньги в складчину. Кто на самом деле зарабатывает на буме онлайн-торговли
Спрос на складскую недвижимость выступает одним из барометров, характеризующих деловую активность и состояние экономики. В 2024 году отрасль столкнулась с дефицитом складских помещений, что способствовало активному росту арендных ставок, а растущий бум онлайн-торговли продолжает перегревать рынок логистики и хранения. О том, как чувствует себя рынок складской недвижимости и какие на нем есть возможности в 2025 году, — в обзоре аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции →

🍊 Нетривиальные фьючерсы на Мосбирже
Мосбиржа непрерывно расширяет пул инструментов для диверсификации. За последние несколько месяцев у частных инвесторов появилась возможность торговли фьючерсами на кофе, апельсиновый сок и ETF на криптовалюту — биткоин. Эти контракты позволяют спекулировать на ценовых движениях или хеджировать риски, связанные с волатильностью базовых активов. Однако такие инструменты сопряжены с высокими рисками из-за потенциально низкой ликвидности и значительных колебаний цен. О чем важно помнить инвестору →

💸 6 облигаций на фоне снижения ключевой ставки
Банк России в ходе очередного заседания 6 июня снизил ключевую ставку до 20%. В подборке — облигации, стоимость которых может представлять привлекательную возможность в условиях смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Наиболее интересны облигации с фиксированным купоном, которые позволяют зафиксировать текущую исторически высокую доходность. Длинные бумаги дают возможность заработать на росте тела облигации во время цикла снижения ключевой ставки. Подробнее о бумагах →

🐟 Инарктика открыла рыбный сезон
Инарктика открыла сезон зарыбления 2025 года, который может продлиться с мая по август. Первая партия российского малька выпущена в садки компании в Баренцевом море. Рассказываем, как компания выращивает рыбу →

🤝 Мать и Дитя пошли на сделку
В конце мая 2025 года группа компаний Мать и Дитя объявила о приобретении сети клиник ГК Эксперт за 8,5 млрд рублей. В периметр сделки войдут 18 клиник и 3 госпиталя в 13 городах России общей площадью 33 595 кв. м и численностью персонала 2,9 тыс. человек. Как одна из крупнейших сделок года отразится на рынке частной медицины и показателях компании — в эфире с Ией Лукьяновой, финансовым директором МД Медикал Груп, и Олесей Лапиной, директором по связям с инвесторами компании. Слушать →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

14 Jun 2025 11:00

💰📦 Деньги в складчину. Кто на самом деле зарабатывает на буме онлайн-торговли

Спрос на складскую недвижимость выступает одним из барометров, характеризующих деловую активность и состояние экономики. В 2024 году отрасль столкнулась с дефицитом складских помещений, что способствовало активному росту арендных ставок, а растущий бум онлайн-торговли продолжает перегревать рынок логистики и хранения.

📝 О том, как чувствует себя рынок складской недвижимости и какие на нем есть возможности в 2025 году, — в обзоре аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Газпромбанк Инвестиции

13 Jun 2025 11:03

💸 6 облигаций на фоне снижения ключевой ставки

Банк России в ходе очередного заседания 6 июня снизил ключевую ставку до 20%. В подборке — облигации, стоимость которых может представлять привлекательную возможность в условиях смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Наиболее интересны облигации с фиксированным купоном, которые позволяют зафиксировать текущую исторически высокую доходность. Длинные бумаги дают возможность заработать на росте тела облигации во время цикла снижения ключевой ставки.

🔹 Россет1Р15
🔹 Магнит 5Р02
🔹 РостелP16R
🔹 РЖД 1Р-42R
🔹 Газпн3P15R
🔹 ОФЗ-26248

📝 Подробнее о потенциальной доходности и дюрации бумаг — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

12 Jun 2025 14:01

📚 Инвестируй как профессионал: 5 учебников по инвестициям

Эти учебники предназначены для розничных инвесторов, стремящихся подойти к инвестициям системно. Они обеспечат профессиональную базу в анализе акций и облигаций, научат оценивать компании с точки зрения фундаментального анализа и использовать технический анализ для поиска точек входа и выхода.

📝 Подробнее об изданиях — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

11 Jun 2025 14:26

💪 HeadHunter задоминировал рынок

Накануне представитель ФАС Максим Шаскольский сообщил журналистам об установлении его ведомством факта, что Headhunter занимает доминирующее положение на российском рынке сервисов по поиску работы с долей 57%. Регулятор намерен проверить деятельность компании на соблюдение антимонопольных норм.

📝 Как это может отразиться на компании — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

11 Jun 2025 11:04

🍖 Деньги не спят: как будет работать Мосбиржа в праздники

Во время длинных июньских выходных Мосбиржа продолжит работать: 13 июня будут доступны торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, срочном рынке и рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ). В День России, 12 июня, торги проводиться не будут.

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 15:50

🐟 Инарктика открыла рыбный сезон

Инарктика открыла сезон зарыбления 2025 года, который может продлиться с мая по август. Первая партия российского малька выпущена в садки компании в Баренцевом море.

❓ Как компания выращивает рыбу

В ходе первой в этом году процедуры зарыбления компания запустила в море партию смолта атлантического лосося и морской форели в количестве 600 тыс. штук, произведенную на собственных мальковых заводах в России. По словам представителей компании, погодные и биологические факторы в первом полугодии 2025 года оставались благоприятными, поэтому первые партии малька зарыблены успешно.

🐡 Импортозамещение в мальках

Инарктика планомерно работает над усилением вертикальной интеграции бизнеса. За последние три года компания увеличила количество собственных смолтовых заводов до пяти, начала строительство своего кормового завода. В прошлом году группа запустила флагманское предприятие по выращиванию малька лосося и форели в Кондопоге, которое построила с нуля, — это крупнейший в России завод такого типа, который позволяет производить до 6 млн крупного малька в год.

🧠 Наше мнение

В рамках развития производства и снижения рисков Инарктика планирует продолжать использовать как мальков с собственных заводов, так и зарубежные поставки смолта, постепенно увеличивая долю первых. Логистика с российских заводов позволяет доставлять малька к морским садкам небольшими партиями, что снижает риски потерь.

👉 Мы позитивно относимся в долгосрочной перспективе к акциям компании и ожидаем, что Инарктика в будущем сможет восстановить объем биомассы и продажи ПСГ (потрошеная с головой рыба) после гибели части рыбы в прошлом году из-за неблагоприятных условий.

#рынки $AQUA

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 13:50

🏭 Полипласт — крупный российский производитель химической продукции — размещает облигации в долларах США с расчетами в рублях

Ориентир по ставке купона — до 13% годовых в долларах США, выплаты в рублях.
Срок обращения — 2,5 года.

👍 Сильные финансовые показатели

Компания демонстрирует стабильный рост:

▪️ Выручка за 2023 год — 64,8 млрд руб.
▪️ Чистая прибыль — 9,8 млрд руб.
▪️ Кредитный рейтинг — A-.ru / «Стабильный» (НКР).

📈 Регулярные выплаты купонов

Купоны выплачиваются каждые 30 дней по фиксированной ставке.

🙀 Низкая комиссия за покупку

Комиссия брокера — от 0,3%, в зависимости от суммы сделки.

✅ Высокая ликвидность

Облигации можно купить или продать в любой момент на Московской бирже.

🌱 Доступный порог входа

Минимальная сумма для участия — 8 750 рублей.

📅 Срок подачи заявок — до 14:00 мск 18.06.2025.

👉 Подать заявку 👈

#Инвестиции #Облигации #Полипласт@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

10 Jun 2025 11:10

📆 Соллерс: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 10 июня, последний день для покупки акций Соллерса для получения дивидендов за 2024 год.

Соллерс
Дивиденд на акцию: 70 рублей
Дивдоходность к котировкам на 10 июня: 8,66%

#дивиденды #Соллерс $SVAV

Газпромбанк Инвестиции

09 Jun 2025 15:50

💻 МТС затарится чипами

Производитель базовых станций «Иртея» (актив МТС) и микросхемный завод «Микрон» заключили первый в отрасли форвардный контракт на поставку 10 типов микросхем на сумму 400 млн рублей. Соглашение подписано на ЦИПР-2025 и рассчитано на три года.
 
☎️ Телеком подсел на железо

Ранее МТС начали производство собственных решений в сфере производства и эксплуатации базовых телекоммуникационных станций под брендом «Иртея». В 2024 году было установлено 200 таких станций, в 2025-м планируется установка 1000 станций, а к 2030 году — 20 000 станций. Решение продолжает курс компании на импортозамещение и локализацию отечественных комплектующих в ключевых отраслях РФ.

🔮 Планы на будущее

Также группа рассматривает для проведения IPO портфельных компаний в сфере рекламы и кикшеринга — МТС AdTech и «Юрент» — в весеннее окно 2026 года. Впервые МТС сообщили об этих планах в марте 2025 года. По словам топ-менеджеров, перспективы IPO обеих компаний зависят от ситуации на рынках капитала: группа ждет скорее не снижения ставки Банка России до конкретного благоприятного уровня, а изменения риторики денежных властей в целом.

🧐 Наше мнение

На наш взгляд, на фоне высокого уровня долговой нагрузки МТС испытывает нехватку свободного денежного потока как для инвестиций в обновление базовых станций, так и для потенциала выплаты дивидендов. Вдобавок в течение 2025 года компании необходимо рефинансировать значительную часть долга, который может быть набран под более высокую процентную ставку, что также будет давить на показатель свободного денежного потока.

Улучшение внешних факторов в виде смягчения денежно-кредитной политики Банка России может улучшить здоровье компании, однако мы все равно отмечаем риски для выплаты дивидендов.

В данный момент считаем, что акции МТС оценены рынком справедливо.

#отчет_компании #МТС $MTSS

Газпромбанк Инвестиции

09 Jun 2025 13:22

🥇 Один из мировых лидеров в области горной металлургии — Норильский никель — размещает облигации в юанях

Ориентир по ставке купона — до 9% годовых в юанях, расчеты в рубляхо.
Срок обращения — 5 лет.
Срок до оферты — ~1,4 года.

👍 Высокие показатели

Норникель лидирует в отрасли по показателю EBITDA (объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) и его рентабельности. Согласно отчетности по МСФО за 2024 год, EBITDA компании составила 481,8 млрд руб.

📈 Регулярные выплаты купонов

Выплата купонов по облигациям Норникеля с ориентиром по ставке купона до 9% годовых в юанях будет происходить каждые 30 дней.

🙀 Низкая комиссия за покупку

Размер комиссии зависит от суммы сделки и начинается всего от 0,3%.

✅ Выйти можно в любой момент

Высокая ликвидность позволяет вам купить или продать облигации в любой торговый день на Мосбирже.

🌱 Низкий порог входа

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 12 150 рублей. Подать заявку можно до 14:00 мск 17 июня 2025 года прямо в приложении.

➡️ Подать заявку ⬅️