2255
Реклама: @MindAdv Акции которые имеют возможность поменять мир. Никаких 10% годовых. Риск и потенциал. PR: @gooodinho
#MP #APHA #VSH
🔺Вчерашнее выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом, в котором кандидат на пост главы Минфина США высказалась за более масштабные меры по оказанию помощи экономике США, стали поводом для оптимизма среди инвесторов.
Активно росли и большинство акций в портфеле. Лидерами дня стали бумаги MP Materials (+11,55%), Aphria (+9,58%) и Vishay (+4,57%). Главным аутсайдером втоника стали акции Fiverr (-10.05%) из-за того, что инвестбанк UBS понизил свой рейтинг по акциям компании.
🧰В целом за день портфель прибавил +1,72%, а общая его доходность составляет на момент закрытия торгов во вторник — +23,89%.
Точка входа: $14,67
Цель на год: $19,70
Динамика за 52 недели: $10.01 - 26.25
📍GoHealth, Inc. (NASDAQ: GOCO) - это торговая площадка, открывающая доступ к планам Medicare, включая Medicare Advantage, MediGap и Medicare Part D, которые реализуются страховыми компаниями. Компания также управляет онлайн-рынком медицинского страхования, предлагающим индивидуальное или краткосрочное медицинское страхование.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $4,818 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Sector(s): Financial Services
Industry: Insurance Brokers
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 52.40%
EBITDA margin: 32,1%
P/S Ratio (TTM): 20.77
Деятельность
📍Руководство уже установило соотношение LTV / CAC в диапазоне от 3x до 4,0x. Это говорит о том, что стоимость привлечения клиентов значительно ниже их долгосрочной ценности. Опять же, авансовые затраты по умолчанию будут чрезмерными, особенно потому, что руководство активно тратит средства на повышение узнаваемости бренда и повышение конверсии.
Например, только в третьем квартале 2020 года расходы на маркетинг и рекламу составили до $63 млн. Конечно, здесь требуется некоторая степень доверия к менеджменту при рассмотрении LTV / CAC, потому что всегда может произойти ошибка, которая будет иметь последствия для долгосрочной прибыльности. Тем не менее, руководство и Уолл-стрит в целом придерживаются оптимистических настроений, хотя есть и те, кто сомневается в траектории роста и потенциале компании.
Возможности
📈GoHealth, по-видимому, имеет ключевое преимущество перед конкурентами за счет применения ИИ и машинного обучения, чтобы помочь своим клиентам выбрать лучшие страховые продукты, доступные на рынке. В 2020 году GOCO также заявила, что у него есть доступ к 75% всего рынка медицинского страхования, что является значительным приростом в сравнении с 25% в 2019 году. Кроме того, руководство увеличило свой фронт-офис до 1500 сотрудников в отделе продаж и увеличило расходы на маркетинг в ключевые области для повышения узнаваемости бренда. И вся эта деятельность не просто деньги на ветер — EBITDA margin (ttm) недавно достигла 32,1%.
#PLTR
📍В пятницу стало известно, что управляющий капиталом ARK Next Generation Internet ETF Кэйт Вуд (Cathie Wood) купила 497 100 акций Palantir Technologies. На фоне этого капитализация компании увеличилась на 2,89%.
В целом, с момента первичного публичного размещения акций в сентябре бумаги Palantir взлетели на 186%.
💰Что касается ARK Next Generation Internet ETF, который делает ставку на IT-технологии, здесь за последний год наблюдается рост на 152%. Основные вложения приходятся на акции Tesla (9,92%), Roku (5,78%) и Grayscale Bitcoin Trust (4,65%).
🧰Сегодня на бирже выходной, но на момент закрытия торгов в пятницу доходность Palantir с 3 декабря составляет +7,42%.
Точка входа: $99.34
Цель на год: $150.00
Динамика за 52 недели: $36.15 - 151.80
📍CureVac N.V. (NASDAQ: CVAC) - биофармацевтическая компания, работающая на клинической стадии, занимается разработкой различных трансформирующих лекарств на основе рибонуклеиновой кислоты (мРНК). Она также продвигает программу вакцинации мРНК от коронавируса (SARS-CoV-2), которая проходит фазу 1 клинических испытаний.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $17.859 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор Healthcare
Индустрия: Biotechnology
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 371.00%
Gross Profit (ttm): $10.57 млн
P/S Ratio: 26.54
Деятельность
🔬Компания провела IPO 17 августа, разместив на бирже 15,3 млн акций по цене 16 долларов, что принесло компании $245,3 млн. К началу декабря акции выросли до 150 долларов, так как инвесторы быстро увидели ценное предложение. Как и Moderna / BioNTech, CureVac является пионером в области РНК, и компания быстро разрабатывает вакцину против COVID, которая 14 декабря вошла в этап 3 основных испытаний, проводимых в Европе и Латинской Америке.
Вакцина от COVID
💉В случае успеха испытания на 35 000 пациентов CVAC может получить одобрение как в США, так и в Европе. Технология, которую использует CureVac, очень точно отражает технологию Moderna и BioNTech, а ее данные на ранних стадиях очень близки к конкурентам. Инвесторы могут быть оптимистично настроены в отношении того, что промежуточные показатели эффективности могут быть такими же высокими.
Еще одна хорошая новость заключается в том, что кандидат на вакцину CureVac от COVID не привередлива в хранении, что упрощает ее распространение, если сравнивать с Moderna и Pfizer / BioNTech.
Компания уже согласовала сделку с ЕС о поставке в регион 405 миллионов доз. Компания заявила, что сможет произвести до 300 миллионов доз в 2021 году и еще 600 миллионов доз — в 2022 году. На фоне этого Bayer подписала соглашение об альянсе, чтобы стать партнером компании по сбыту, используя ее глобальную сеть поставок.
Возможности
📈Здесь все зависит от результатов компании в получении сертификата. Если эффективность вакцины будет достаточно высокой, то CureVac, то продать все вакцины по цене дозы $15 (в два раза дешевле, чем Moderna) не составит труда в текущих условиях. В случае успешных продаж еще 600 миллионов доз, капитализация компании может увеличиться в полтора раза от текущих значений.
Точка входа: $6.45
Цель на год: $8.00
Динамика за 52 недели: $1.41 - 9.43
📍Cenovus Energy Inc. (NYSE: CVE) - разрабатывает, производит и продает сырую нефть, сжиженный природный газ и природный газ в Канаде и США. Компания работает в сегментах «Нефтяные пески», «Глубокие бассейны», «Переработка и маркетинг». Чистая добыча в 2019 году составила 452 тысячи баррелей нефтяного эквивалента в день, и, по оценкам компании, она имеет 6,9 млрд баррелей нефтяного эквивалента доказанных и вероятных запасов.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $13.155 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Energy
Индустрия: Oil & Gas Integrated
Финансовые показатели:
EBITDA margin: 9.96%
Quarterly Revenue Growth (yoy): -22.70%
P/S Ratio (TTM): 0.64
Деятельность
🛢Проекты разработки нефтяных месторождений уже давно характеризуются высокими требованиями к капиталу и производственными затратами, и Cenovus не застрахован от них. Следовательно, большинство проектов неэкономичны при цене WTI в $55 за баррель.
Тем не менее, похоже, что Cenovus нашел свое решение с помощью SAP, что, как ожидается, поможет сократить расходы. По мнению Morningstar, внедрение этой технологии позволит Cenovus сэкономить средства, хотя этот процесс может растянуться на несколько лет. Но в результате, компания станет конкурентноспособной в сравнении с другими источниками, а также сможет генерировать свободный денежный поток даже при цене WTI в 55 долларов за баррель.
Возможность
📈Потенциал роста компании связан с увеличением краткосрочных прогнозов цен на сырьевые товары. Кроме того, аналитики Morningstar считают, что рынок недооценивает долгосрочный потенциал движения денежных средств компании. С конкурентной точки зрения CVE обладает лучшей в своем классе стоимостью поставки Cenovus, что позволит ей генерировать достаточный денежный поток, для изменения своего баланса и подготовки к росту после строительства новых трубопроводов.
Точка входа: $221.56
Цель на год: $238.00
Динамика за 52 недели: $118.50 - 227.25
📍Cigna Corporation (CI) - предоставляет услуги по управлению льготами для аптек и медицинскому страхованию. CI обслуживает в основном работодателей через механизмы самофинансирования, но также работает в рамках государственных программ, таких как Medicare Advantage.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $80,931 млрд
Forward Dividend & Yield 4.00 (1.78%)
Сектор: Healthcare
Индустрия: Healthcare Plans
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 6.20%
EBITDA margin: 7.25%
P/S Ratio (TTM): 0.47
Деятельность
🏥Cigna Corporation продала свой бизнес по страхованию жизни и инвалидности компании New York Life. О сделке было объявлено в декабре 2019 года. Соглашение на сумму $6,3 млрд кажется беспроигрышным как для New York Life, так и для Cigna.
Продажа поможет Cigna сосредоточить внимание на своем основном бизнесе - здравоохранении. Множество инициатив, предпринятых компанией, от внедрения сегмента Evernorth для ускоренного предложения инновационных решений до обнародования планов на 2021 год по расширению присутствия на рынке Medicare Advantage (MA) в Соединенных Штатах, свидетельствует о том же.
Финансы
💰Выручку от продажи компания намеревается потратить на погашение долгов и выкупа акций, как планировалось ранее. Компания активно погашает долги, поскольку более высокий уровень долга не только вызывает рост процентных расходов, но и оказывает давление на возможность их выплаты.
За первые девять месяцев 2020 года компания погасила $6,9 млрд долгосрочной задолженности. Примечательно, что долг компании значительно вырос после приобретения Cigna Express Scrips в 2018 году. По состоянию на 30 сентября 2020 года общий долг компании к капиталу составляет 42,8%. В ближайшее время компания намерена снизить этот показатель до менее 40%.
Возможности
📈Ожидается, что компания сможет увеличивать свою чистую прибыль на 11% ежегодно в течение пяти лет, до 2024 года. В течение этого периода выручка компании будет расти на 3% в год. По прогнозам аналитиков Morningstar, компания сгенерирует не менее $6,5 млрд FCF в 2020 году. В дальнейшем компания будет еще увеличивать до $8 млрд к 2024 году.
Точка входа: $93,72
Цель на год: $134,09
Динамика за 52 недели: $81.11 - 175.64
📍CNOOC Limited (NYSE: CEO) - китайская компания по разведке и добыче нефти и газа на шельфе. Компания владеет исключительными правами на партнерство с иностранными компаниями в китайских офшорных проектах. Добыча в 2019 году составила в среднем 1,39 млн баррелей нефтяного эквивалента в день (81% нефти), а доказанные запасы на конец года — 5,18 млн баррелей нефтяного эквивалента
Инвестиционные детали:
Капитализация: $43,063 млрд
Forward Dividend & Yield: $8.37 (8.84%)
Сектор: Energy
Индустрия: Oil & Gas E&P
Финансовые показатели:
Gross Profit (TTM): $179.33 млрд
Quarterly Revenue Growth (yoy): -31.80%
P/S Ratio (TTM): 1.28
Деятельность
📍CNOOC - это подразделение третьей государственной нефтяной компании Китая, China National Offshore Oil. Оно также представляет права Китая на потенциально прибыльные морские запасы в Южно-Китайском море. Тем не менее, растущая доля ее собственной независимой деятельности и активов за пределами Китая увеличила общие затраты с 2008 года. Тем не менее, компания сокращала расходы в условиях низких цен на нефть с 2014 года, ожидается, что она останется прибыльной и в будущем.
Ожидается, что CNOOC продолжит извлекать выгоду за счет владения эксклюзивными правами правительства КНР на заключение контрактов, что приведет к относительно низким затратам, поскольку не требует дорогостоящих расходов на разведку. Однако экономическое преимущество компании за последние несколько лет ослабло, в связи с увеличением доли более дорогих зарубежных месторождений.
Возможности
📈Аналитики Morningstar предполагают, что добыча нефти и газа CNOOC будет расти со средним годовым темпом роста 5,2% в период с 2019 по 2024 год при поддержке новых проектов, которые будут запущены. При этом совокупные расходы сохранятся на текущих уровнях до 2024 года, учитывая сильные стороны компании в области контроля за расходами, которые наблюдались в последние годы, а также снижение курса китайского юаня.
#MP
🧐Издание InvestorsObserver присвоило акциям MP Materials Corp рейтинг аналитиков 79. Это означает, что MP оценивается участниками рынка лучше, чем 79% акций, торгующихся на рынке сегодня.
📈Во вторник американские индексы закрылись в небольшом плюсе, однако акции MP Material показали просто фантастический рост и прибавили 17,56% за день, завершив сессию на отметке $34.68. И еще на +1,44% бумаги подорожали после закрытия рынка.
Точка входа: $80.42
Цель на год: $101.00
Динамика за 52 недели: $68.25 - 131.95
📍BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ: BMRN) - специализируется на лечении редких заболеваний. Компания продает препараты Kuvan и Palynziq для лечения редкого метаболического расстройства PKU, а также у нее есть генная терапия гемофилии А и лечение ахондроплазии на поздних стадиях клинических испытаний.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $14.747 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 3.40%
EBITDA margin: -5.53%
P/S Ratio (TTM): 9.00
Деятельность
💉BioMarin накапливает портфель препаратов для лечения генетических заболеваний. В настоящее время затраты на исследования и разработки делают BioMarin убыточной компанией, но дальнейший успех в методах лечения редких заболеваний может обеспечить очень хорошие доходы. Продажи препарата Naglazyme, хоть и медленно, но растут и, по прогнозам, могут достичь в пике $400 млн благодаря развивающимся рынкам, таким как Бразилия.
Продукты компании
💊Монополия BioMarin в нескольких нишах, связанных с редкими заболеваниями, предоставили ей достаточно конкурентных преимуществ. Компания уже добилась значительных продаж трех своих продуктов. Альдуразим был одобрен в 2003 году. Только 3000 человек в развитом мире страдают опасным для жизни заболеванием MPS I, но цена и рыночная монополия Альдуразима оценивается в $200 млн.
Что касается Naglazyme, одобренного в 2005 году, то BioMarin имеет на него патентную защиту, по крайней мере, до 2022 года и пока нет похожих аналогов в разработке.
Возможности
📈Препарат Вимизим был одобрен в 2014 году и уже является крупнейшим препаратом BioMarin с продажами свыше $500 млн и патентной защитой до 2029 года. По прогнозам Morningstar, его продажи к 2024 году в Европе могут превысить $900 млн, что сделает его флагманским продуктом компании.
Также ожидается, что продажи Brineura, одобренного в 2017 году, составят $300 млн, поскольку увеличивается количество людей, страдающих тяжелым нейродегенеративным заболеванием.
Точка входа: $216.24
Цель на год: $25.00
Динамика за 52 недели: $115.29 - 284.50
📍Salesforce.com (NYSE: CRM) - разрабатывает решения для корпоративных облачных вычислений с упором на управление взаимоотношениями с клиентами по всему миру.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $201.354 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Application
Финансовые показатели:
EBITDA margin: 18.89%
Quarterly Revenue Growth (yoy) 20.10%
P/S Ratio (TTM): 10.10
Деятельность
☁️Компания создала империю фронт-офисов, которую сможет развивать в течение многих лет. Ее продукт Sales Cloud представляет собой отличную возможность для автоматизации продаж, которая упростила управление процессами для потенциальных клиентов. Service Cloud предоставляет приложения для обслуживания клиентов, а Marketing Cloud — решения для автоматизации маркетинга.
Эти решения охватывают практически все аспекты привлечения и удержания клиентов и имеют критически важные значения. Платформа Salesforce также предлагает клиентам решение «платформа как услуга» в комплекте с AppExchange в качестве способа быстрого создания и распространения приложений.
Возможности
📈Компания проложила путь для индустрии программного обеспечения в том виде, в котором она существует сейчас, сначала продав концепцию программного обеспечения как услуги потенциальным клиентам, а затем продав сам продукт SFA. Бизнес-модель SaaS и приложение SFA от Salesforce стали популярны, поскольку клиенты смогли избежать высоких первоначальных затрат и длительных установок или потенциально болезненных циклов обновления.
В совокупности все это привело к более предсказуемым операционным расходам и капитальным затратам,а также позволило онлайн-магазинам использовать современные лучшие в своем классе приложения. Кроме того, поставщики SaaS извлекли выгоду из более предсказуемых потоков доходов, устранения пиратства. Таким образом, родился новый способ использования программного обеспечения, приносящий пользу всем сторонам.
📍Аналитики Morningstar прогнозируют средние пятилетние темпы роста выручки на уровне 18% благодаря сильным сторонам платформы и маркетинга в частности.
#CRWD
🔻На сайте SEC появилась информация о том, что инсайдеры продают акции компаний. Но лично я не думаю, что это сигнал скидывать бумаги и вот почему. С момента IPO акции подорожали более чем на 500% и, похоже, что члены правления проводят ребалансировку своих портфелей, так как дивиденды компания не платит.
9 ноября стало известно, что инсайдер Джозеф Э. Секстон продал 12 500 акций CrowdStrike по средней цене $131,08 на общую сумму более $1,638 млн.
📍И совсем недавно, а именно, 5 января, еще один инсайдер Шон Генри продал 31 452 акции компании по средней цене $199,90, общая сумма сделки составила $6,287 млн. Всего за последние три месяца инсайдеры продали в общей сложности 1,136 млн акций компании на сумму 203 033 846 долларов. 11,32% акций в настоящее время принадлежат корпоративным инсайдерам.
Несмотря на продажи инсайдеров, капитализация компании растет, что наглядно подтверждает полугодовой график ниже:
Главные события за неделю, 4 - 10 января:
📍Docu — DocuSign стала одним из главных победителей пандемии. Акции компании подорожали более чем на 200% за 2020 год. В 2019 году бумаги также показали значительный рост, на целых 85%. С момента IPO в 2018 году акции выросли более чем на 500%.
📍Amgen — на этой неделе новости вокруг AMGN касались кадровых перестановок. Исполнительный директор компании присоединилась к Moderna, которая создает вакцину от COVID-19. Несмотря на это, акции Amgen с 4 января прибавили 3,73%.
📍ZS — руководство компании 12 января выступит на IT-конференции, организованной Goldman Sachs. Зачастую, подобные мероприятия не балуют инвесторам очень важной информацией, но краем глаза следить за итогами выступления все-таки планирую.
📍SQ — на фоне роста биткойна за неделю бумаги Square подорожали на 10,94%. Подробнее причины роста компании я уже разбирал на канале.
📍Anthem — в начале февраля компания представит квартальный отчет, по итогам которого аналитики планируют увидеть прибыль на акцию в размере $2,54 и общую выручку - $30,93 млрд. За последние шесть кварталов выручка ANTM лишь раз оказалась ниже ожиданий.
📍Fiverr — акции компании-разработчика платформы для фрилансеров подорожали на 720% в 2020 году. Компания провела IPO в июне 2019 года и цена размещения составила 21 доллар. На момент закрытия торгов в пятницу стоимость одной бумаги достигла $230.00.
📍APHA — +23,84% за пять дней - это показатель доходности акций Aphria, которая, как ожидается, станет одним из бенефициаров "голубой волны" — президента-демократа и демократического Конгресса.
📍PLTR — после подписания сделки с SOMPO на неделе компания объявила о подписании еще одной сделки с японской компаний. На этот раз с Fujitsu Limited на 8 млн долларов. KK Fujitsu также станет первым дистрибьютором модулей платформы Palantir Foundry на японском рынке.
📍First Solar — акции компании подорожали на 81,8% в 2020 году благодаря сильным финансовым результатам. В третьем квартале компания продала солнечных систем на сумму более $2 млрд +26% г/г. В 3 квартале FSLR показала прибыль в 282 млн долларов в сравнении с убытком в $55 млн годом ранее. О драйверах роста в 2021 году и дальше уже был пост.
📍CRWD — в пятницу акции CrowdStrike обновили 52-недельный максимум, поднявшись до отметки $228.95. Произошло это после того, как Goldman Sachs Group повысила свою целевую цену на акции с $186 до $240.
📈На этой неделе рынки активно росли на фоне новостей о победе демократов на выборах в Сенат в Джорджии. Инвесторы верят, что их контроль над обеими палатами Конгресса гарантирует принятие пакета помощи экономики и выполнение обещаний, данных Байденом во время предвыборной кампании. Как будет развиваться ситуация на самом деле, будем наблюдать, а пока посмотрим на результаты портфеля за неделю.
Доходность портфеля за неделю составила +7,35%, в то время как S&P 500 вырос на 1,8%.
Наибольший рост за неделю показали акции Aphria #APHA (+23.84%). Бумаги росли на фоне ожиданий легализации демократами каннабиса. Еще один бенефициар — First Solar #FSLR (+17.89). Как и каннабис, компании из сегмента солнечной энергии ждут налоговых стимулов от демократов. Также в топ-3 на этой неделе вошла Square #SQ , акции которой подорожали на 10,94%. Здесь уже драйвером роста послужил биткойн, который обновлял исторические максимумы, а пользователи SQ используют его для проведения транзакций.
Точка входа: $71.83
Цель на год: $92.00
Динамика за 52 недели: $52.04 - 76.44
📍CVS Health Corporation (NYSE: CVS) - предоставляет медицинские услуги и планы в США. Компания работает в трех сегментах: фармацевтические услуги, Retail/LTC и медицинское обслуживание.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $96.816 млрд
Forward Dividend & Yield: $2.00 (2.70%)
Сектор: Healthcare
Индустрия: Healthcare Plans
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 3.60%
EBITDA margin: 7.07%
P/S Ratio (TTM): 0.34
Деятельность
🏥В долгосрочной перспективе новый сервис по продаже лекарств от Amazon может оказать давление на CVS, особенно на операции розничных магазинов, что может повлиять на достижение цели CVS по двузначному росту прибыли к 2022 году. Тем не менее, потребность в физических магазинах никуда не делась. За первые 9 месяцев 2020 года CVS Pharmacy Services сегмент SSS (продажи в одном магазине) вырос и ускорился по сравнению с 2019 годом. Кроме того, ожидается, что стратегия компании HealthHub улучшит посещаемость розничных точек продаж.
Баланс
💰По состоянию на 30 сентября операционный денежный поток компании составил $12,3 млрд или $9,39 на акцию. Скорректированная прибыль на акцию составила $6,21. CVS - это одна из немногих компаний, у которой FCF превысил чистую прибыль. Такой колоссальный денежный поток позволяет руководству погашать задолженность, развивать HealthHub, а также проводить программу обратного выкупа акций и наращивать дивиденды.
Возможности
📈CVS имеет уникальные возможности для улучшения показателей благодаря своей розничной сети из почти 10 000 магазинов. Выходя за рамки своего установленного предложения MinuteClinic, CVS планирует представить свою концепцию HealthHub в 1500 магазинах к концу 2021 года.
С помощью медсестер, диетологов и фармацевтов, которые уже работают в этих магазинах, CVS стремится предоставить людям удобный способ проверить состояние своего здоровья. В настоящее время только около 50% посетителей MinuteClinic сотрудничают с врачами первичной медико-санитарной помощи, и еще меньше их посещает ежегодно. Благодаря новому формату доходы CVS могут улучшиться по всем направлениям, а не только в розничном магазине.
Точка входа: $10.16
Цель на год: $26.00
Динамика за 52 недели: $3.71 - 27.84
📍Aurora Cannabis Inc. (NYSE: ACB) - выращивает и продает лекарственный и рекреационный каннабис через портфель брендов, в который входят Aurora, CanniMed, Daily Special, MedReleaf и San Rafael'71. Основной рынок сбыта приходится на Канаду, но компания вышла и на международный уровень за счет соглашений об экспорте медицинского каннабиса или выращивания в более чем 20 странах.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $1.875 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Drug Manufacturers—Specialty & Generic
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): -8.00%
EBITDA margin: -127.36%
P/S Ratio (TTM): 4.66%
Деятельность
📍Рекреационный каннабис в настоящее время составляет почти 50% валовых продаж и продолжает расти, хотя эта доля немного ниже, чем у аналогов. Ожидается, что медицинский рынок сократится из-за легализации рекреационных услуг, но в целом рынок в Канаде будет расти примерно на 5% в год до 2030 года за счет перехода потребителей с черного рынка.
Бизнес-модель
💰Aurora расширила свой глобальный экспорт медицинских товаров, в настоящее время поставляя их в более чем 20 стран. Мировой рынок выглядит прибыльным, учитывая более высокие цены реализации и растущее признание медицинских преимуществ каннабиса. Экспортеры должны принять строгие правила для выхода на рынки, защищая таких первых участников, как Aurora.
Потенциал глобальных рынков для канадских производителей частично компенсируется угрозами будущего производства из стран с более дешевой рабочей силой. Усилия по расширению производства в Дании, Португалии и Уругвае должны помочь компенсировать низкое с точки зрения затрат производство в Канаде.
Возможности
📈Ожидается, что к 2024 финансовому году операционная маржа компании без учета рыночной стоимости оборудования станет положительной, а спустя пять лет достигнет примерно 19% за счет полного наращивания производства и использования фиксированных затрат на покрытие накладных расходов.
По прогнозам Morningstar, Aurora достигнет положительного значения FCF в 2025 году по мере роста прибыли и управления капитальными расходами. В среднем ожидается, что капитальные затраты составят 18% от продаж в течение 10-летнего прогнозного периода и упадут примерно до 14% к 2029 году. За это время Aurora расширит свои мощности за счет инвестиций и приобретений, что позволит быстро снизить капитальные затраты, но при этом позволит компании удовлетворить растущий спрос.
#APHA
📈Акции Aphria Inc. растут на 3.95% на премаркете во вторник после того, как инвестиционная компания Stifel повысила target-price с CAD9,80 до CAD15,50 и заявила, что недавние результаты подчеркивают долгосрочные перспективы компании.
Также команда аналитиков во главе с Эндрю Картером подтвердила рейтинг по акциям производителя каннабиса. Аналитики написали в записке для клиентов, что прибыль Aphria превзошла оценки Stifel, но они включали более низкие продажи в Канаде, которые были компенсированы более высокими продажами через сети дистрибуции и более высокими мировыми продажами медицинских товаров.
🧐Кроме того, ранее финансовая компания Cantor Fitzgerald повысила свою целевую цену для акций Aphria с 11,75 до 25 канадских долларов. Обновленный прогноз включает в себя возможности, полученные в результате слияния с Tilray Inc., несмотря на то, что аналитиков не впечатлила квартальная прибыль компании.
#AMGN
🤝Частная компания Target RWE, которая анализирует использование лекарств пациентами в больницах и других медицинских учреждениях, приобретает своего конкурента NoviSci Inc при поддержке есвоего инвестора Amgen Inc.
💰В свою очередь Amgen сделала новые инвестиции в объединенную компанию, присоединившись к владельцам Target RWE, Norwest Venture Partners и 22C Capital. Компании отказались раскрыть финансовые условия.
Данные, которые собирают такие компании, как Target RWE, ценны для фармацевтической отрасли, которая стремится изучить типы пациентов, для которых лекарство будет полезно, а также договориться о возмещении расходов со страховыми компаниями. Это также полезно для врачей, поскольку совершенствует процесс назначения лекарств и позволяет узнать, как болезнь прогрессирует с течением времени.
🧰Тем временем акции Amgen, которые длительное время с момента создания портфеля, находились в минусе, уже почти отыграли просадку и на момент закрытия торгов в пятницу падение составляет всего -0,90%.
#APHA #ZS #FVRR
🧰На этой неделе портфель показал хорошую динамику. В отличие от основных индексов, Dow, S&P и Nasdaq, которые по итогам пяти сессий потеряли 0,9%, 1,5% и 1,5% соответственно, портфель вырос на 3,06%. Но справедливости ради стоит отметить, что из этих трех процентов 2,80% приходится на Aphria, которая опубликовала сильный отчет, а ее капитализация выросла почти в полтора раза. Влияние всех компаний на доходность портфеля на этой неделе оставлю внизу.
Помимо APHA также хороший рост показали бумаги Fiverr — +16.14% и Zscaler — +6,94%.
#APHA
🧐Финансовая компания Cantor Fitzgerald повысила свою целевую цену для акций Aphria с 11,75 до 25 канадских долларов. Обновленный прогноз включает в себя возможности, полученные в результате слияния с Tilray Inc., несмотря на то, что аналитиков не впечатлила квартальная прибыль компании.
📈Акции Aphria за последние 12 месяцев прибавили 131%, в то время как Cannabis ETF — только 31%, а S&P 500 лишь 15%. В пятницу капитализация APHA выросла еще 2,56%. И на сегодняшний день это самая доходная позиция в портфеле — +1221,79 с 9 ноября 2020 года.
#APHA #FVRR
📈Как уже говорил, вчера Aphria выпустила квартальный отчет и акции просто взлетели. Капитализация компании подскочила на 21,10% и обновила 52-недельный максимум. Что касается доходности позиции в портфеле, то по итогам четверга она более чем удвоилась — +116,25%.
Еще одна компания, которая вчера показала рост — Fiverr, акции которой подорожали на 6,14%, а общая доходность превысила 80%.
🧰Топ-5 позиций в портфеле по итогам торгов в четверг выглядит следующим образом:
#APHA
💵Aphria сегодня сообщила о своих финансовых результатах за второй квартал и шесть месяцев, закончившихся 30 ноября 2020 года. И результаты эти более чем положительные. Чистая выручка составила CAD160,5 млн (+33% кв/кв), скорректированная EBITDA — CAD12,6 млн. Уже седьмой квартал подряд компания показывает рост EBITDA.
📈Что касается перспектив, то в руководстве отмечают, что покупка производителя крафтового пива SweetWater является основой продвижения компании на рынке в США. Также менеджмент с оптимизмом смотрит на объединение с Tilray. Сделка, которая создаст крупнейшую компанию по производству каннабиса, завершится во втором квартале 2021 года.
📍Ключевые финансовые показатели Aphria
#DOCU
📈Капитализация DocuSign подскочила во вторник на 9% после того, как компания опубликовала сразу два релиза. В частности, она планирует разместить конвертируемые старшие облигации на сумму $500 млн. Также DOCU может привлечь еще четверть миллиарда, если возникнет такая необходимость.
💰Новые средства компания планирует использовать для оборотного капитала и других корпоративных целей.
В целом, инвесторы были довольны этими шагами компании, и вчерашний рост привел к увеличению на 237% стоимости акций за последние 12 месяцев. Рынок положительно воспринимает действия DOCU во время пандемии, и поскольку COVID-19 по-прежнему вызывает все больше ограничений и социального дистанцирования, DocuSign может продолжить рост и в 2021 году.
📍Топ-3 компании по итогам торгов во вторник выглядят следующим образом:
#FVRR
📈Акции разработчика платформы услуг для фрилансеров Fiverr расли сегодня в моменте более, чем на 10% после того, как Citigroup обновил price-target до $270. На сегодняшний день это самый высокий уровень для Fiverr от аналитиков.
📍Кроме того, РТ от Citi на 46% выше, чем предыдущая оценка. По мнению инвестбанкиров, количество уникальных посетителей и просмотров страниц на веб-сайте Fiverr улучшается и эта тенденция приведет к чуть более высоким годовым расходам LTM на одного продавца, покупающего рекламу для работы на сайте. Соответственно, увеличится и выручка Fiverr.
#FVRR
📃В понедельник компания Fiverr объявила, что опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал и 2020 финансовый год до открытия рынка в четверг, 18 февраля. Также в этот день состоится конференц-звонок для инвесторов.
🧐Аналитики ожидают увидеть прибыль на акцию в размере 0,1152 доллара, а общую выручку — в 52 миллиона долларов.
🔬На канале часто выходит аналитика компаний из биотехнологического сектора, поэтому, думаю, будет правильным решением осветить ряд событий, которые могут привести к изменениям котировок компаний.
И так, вот основные катализаторы предстоящей недели:
1️⃣Конференция HC Wainwright Virtual BioConnect 2021 (виртуальная конференция) — 11-14 января;
2️⃣39-я ежегодная конференция JP Morgan по здравоохранению (виртуальное мероприятие) —11-14 января;
3️⃣Симпозиум ASCO по раку желудочно-кишечного тракта (виртуальное мероприятие): 15-17 января.
Конференция JP Morgan Healthcare
📍Ежегодная конференция JP Morgan Healthcare в этом году пройдет в онлайн-формате. Мероприятие позиционируется как крупнейший в отрасли симпозиум в области здравоохранения, в котором принимают участие лидеры отрасли, развивающиеся компании, новаторы, инвесторы, предприниматели, венчурные капиталисты и аналитики. Оно проводится ежегодно с 1983 года.
📈Ожидается, что в рамках конференции компании представят обновленные корпоративные новости и стратегию, информацию о ходе работы над своими продуктами, а также примут участие в групповых обсуждениях. Конференция также является площадкой для заключения сделок. Учитывая все это, не исключено, что предстоящее событие, может повлиять на акции.
🔺Ниже оставлю график, на котором видно, как растет популярность компаний из биотеха на примере их IPO:
Точка входа: $19.24
Цель на год: $35.00
Динамика за 52 недели: $12.56 - 46.50
📍Odonate Therapeutics, Inc. (NASDAQ: ODT) - фармацевтическая компания, которая разрабатывает лекарственные средства для лечения рака. Ее продуктами являются Тезетаксела, который находится в фазе III клинического исследования для пациентов с раком груди, CONTESSA 2 и CONTESSA TRIO, которые находятся в фазе II клинического исследования.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $749,249 млн
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology
Финансовые показатели:
EBITDA: $-123,33 млн
FCF: $-106.568 млн
P/B Ratio (MRQ): 4.52
Деятельность
💊Ожидается, что Tesetaxel станет флагманским продуктом компании. Препарат имеет множество преимуществ по сравнению с действующими стандартами лечения. В отличие от одобренных таксанов, таких как Паклитаксел и Доцетаксел, Тезетаксел вводится перорально, а не внутривенно, и его режим дозирования составляет один раз в три недели, что делает его значительно более удобным для пациентов.
В августе прошлого года компания опубликовала результаты зарегистрированного исследования фазы 3, во время которой Тезетаксел достиг своей основной конечной точки - улучшенной выживаемости без прогрессирования заболевания («ВБП») в качестве комбинированной терапии.
Однако результаты, которые выявили значительную потенциальную проблему безопасности, разочаровали инвесторов. Не будем вдаваться в фармацевтические подробности и отметим, что акции Odonate упали с $41в начале августа до $13 к концу сентября.
Финансы
💰Имея только один актив в разработке, ликвидных средств компании должно хватить до 2022 года, и к тому времени руководство вполне может попытаться привлечь дополнительные средства для финансирования маркетингового продвижения. Последний этап финансирования, проведенный после объявления результатов CONTESSA в августе, был неудачным из-за обвала цен на акции. Компания привлекала $80 млн при цене акций $14,25.
Возможности
📈По прогнозам, Тесетаксел может принести ODT выручку в размере $320 млн. Если разделить ее на общее количество акций в обращении, 32 млн, то получим прибыль на акцию в размере 9,3 доллара. С учетом среднего показателя P/S для фармацевтического сектора на уровне 5х, это в целом соответствует стоимости акций на уровне $50. Но стоит помнить, что это довольно рискованная сделка и данные цифры могут быть достигнуты лишь в случае утверждения Тесетаксела.
Точка входа: $137,78
Цель на год: $150,00
Динамика за 52 недели: $84,97 - 167,33
📍Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ALNY) - занимается открытием, разработкой и коммерциализацией терапевтических средств с использованием РНК-интерференции (РНКи).
Инвестиционные детали:
Капитализация: $17,039 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 79.60%
EBITDA margin: -215.21%
P/S Ratio (TTM): 36.91
Деятельность
🔬Alnylam Pharmaceuticals является пионером в разработке терапевтических средств, основанных на РНК-интерференции, механизме, который естественным образом возникает в клетках и подавляет сверхэкспрессированные гены, которые часто вызывают неправильное сворачивание белка и/или его накопление.
Alnylam стремится использовать терапевтический потенциал РНК, который позволит лечить болезнь на генетическом уровне. Если миРНК достигнет намеченной цели, это сделает ее потенциально революционной технологией для трудноизлечимых заболеваний, вызванных генетическими мутациями.
Возможности
📈Технологическая платформа Alnylam может производить несколько блокбастеров по редким заболеваниям, но при наличии только одного одобренного препарата, а эффективность ее платформы все еще не доказана, что делает ALNY несколько уязвимой. Кроме того, ожидается, что Alnylam достигнет рентабельности не ранее 2023 года. И лишь новые разрешения от FDA станут свидетельством технологической платформы компании.
Заключение
📍Оптимизм по данной компании основан на одобрении и коммерческом успехе препаратов Alnylam RNAi. Onpattro, первый одобренный препарат, является основным источником прибыли в настоящее время. Ожидается, что Вутрисиран следующего поколения укрепит выручку ALNY в будущем, расширив рынки сбыта.
#FVRR #ZS #DOCU #WIX #PLTR
📍В конце недели рынки продолжают свое безумное движение вверх на фоне новостей о победе Байдена и демократов в Сенате.
Рынки даже проигнорировали штурм Капитолия, видимо, не очень инвесторы верили в то, что толпа протестующих всерьез сможет подорвать государственный строй в США. Да и правильно. Но вернемся к финансовым рынкам.
📈Рано или поздно мы увидим коррекцию и не исключаю, что придется фиксировать некоторые позиции, а пока наблюдаем за ростом. Среди лидеров пятницы на текущий момент отмечу Fiverr (+5.51), ZS (+2,43%), DOCU (+2,43), WIX (+4,43%) и PLTR (+4,41%).
#SQ
📍Новости о фантастическом росте биткоина сейчас звучат из каждого утюга. Но сам биток лично меня не особо интересует, поэтому поговорим о нем в контексте портфеля. Главным бенефициаром того, что сейчас происходит с криптой — Square. И вчера акции сервиса подскочили на 5,55%.
📃Одним из драйверов роста стал отчет аналитика Mizuho Дэна Долева (Dan Dolev), который отмечает, что рост биткоина — положительный момент для компании, которая получает прибыль от транзакций с ним в своем приложении. А биток накануне пробил планку в $40 000.
Также Square растет вместе со всем рынком. В четверг Dow и Nasdaq зафиксировали рекордные уровни и впервые в своей истории превзошли отметку 30 000 и 13 000 базисных пункта соответственно.
🧐Также в своем отчете Долев присвоил акциям SQ рейтинг «Покупать» и price-target на 12 месяцев на уровне $300.
#FSLR
☀️Среда стала отличным днем для компаний, которые задействованы в сегменте солнечной энергетики. Все дело в том, что по итогам второго тура выборов в Сенат в штате Джорджии демократы могут получить контроль над обеими палатами Конгресса.
Большинство Демократической партии позволит им принять закон о возобновляемых источниках энергии, например увеличения субсидий или финансирования новых технологий.
📍В конечном итоге все будет зависеть от того, кто станет новым председателем Федеральной комиссии по регулированию энергетики, но поскольку в 2021 году эту кандидатуру будет выдвигать уже Джо Байден, есть хороший шанс, что человек будет лоялен к отрасли.
📈В результате, акции First Solar вчера во время торгов прибавили +8,17% и еще +3,46% уже после закрытия рынка.
