2255
Реклама: @MindAdv Акции которые имеют возможность поменять мир. Никаких 10% годовых. Риск и потенциал. PR: @gooodinho
#APHA
🔺Акции производителей каннабиса выросли во вторник после того, как три сенатора-демократа во главе с лидером большинства Чаком Шумером заявили, что сделают законопроект о реформировании отрасли ключевым приоритетом в текущем Конгрессе. Подобное заявление от высокопоставленного чиновника укрепили надежды на снятие федерального запрета.
Заявление было сделано после сильного ралли в секторе, вызванного оптимизмом по поводу того, что новая администрация президента Джо Байдена будет придерживаться программы реформирования строгих законов США о каннабисе, которые по-прежнему классифицируют это вещество как наркотик наряду с героином.
📈Эта классификация препятствовала развитию сектора, который ограничен теми штатами, которые легализовали каннабис для использования в медицинских или рекреационных целях и не допускали компании к банковской системе с федеральным страхованием.
На фоне этих заявлений акции Aphria подорожали вчера на 17,92%.
ETF Cannabis прибавил 46% с начала года, в то время как S&P 500 — 2%.
#AMGN
Во вторник, 2 февраля, Amgen опубликует свои финансовые результаты за квартал. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию Amgen 3,39 доллара (-6,87% г/г), а выручка, вероятно, около $6,58 млрд (+6,18% г/г). В прошлом году EPS составила $3,64 при общем доходе $6,20 млрд.
Как формируется консенсус-прогноз
🤔Аналитики, работающие с этой компанией, публикуют свои прогнозы по EPS и общей выручке каждый квартал. Усреднение каждого прогноза и дает консенсус-прогноз. Любой показатель, который будет выше или ниже данного значения может значительно отразиться на стоимости акций компании. Также волатильности акциям может придать финансовый прогноз руководства, если он будет существенно отличаться от ожиданий аналитиков.
Динамика Amgen
📊В понедельник Amgen завершила торги на отметке $240,43 (-0,41%). За последние 52 недели акции выросли на 8,24%.
Точка входа: $124,71
Цель на год: $145,75
Динамика за 52 недели: $75.17 - 185.75
📍Alteryx, Inc. (NYSE: AYX) - предоставляет платформу сквозной аналитики. Продукты компании используются для обработки и анализа данных. Программное обеспечение предназначено для того, чтобы сделать расширенную аналитику доступной любому специалисту по обработке данных.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $ млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Application
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 25.50%
EBITDA margin: 10.59%
P/S Ratio (TTM): 18.21
Деятельность
🤝Alteryx недавно объявила о партнерстве со Snowflake. Это интегрированное предложение позволяет Alteryx использовать вычислительные возможности Snowflake, гибкое масштабирование и возможности безопасного обмена данными, чтобы предоставить клиентам автоматизированную конвейерную обработку данных и ускоренные аналитические результаты в любом масштабе. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Новое руководство
👨💼Недавно в компании сменился гендиректор. Им стал Марк Андерсон, который с 2018 года находился в совете директоров компании. Также ранее он занимал пост президент Palo Alto Networks, а также главой отдела продаж в F5 Networks. На этих постах Андерсон добился значительных успехов в обеспечении роста продаж и превращения компаний в лидеров отрасли.
Возможности
📈Несмотря на то, что из-за пандемии есть некоторые опасения по поводу роста в ближайшем будущем, у Alteryx все еще есть потенциал, если Андерсон и его команда достигнут поставленных целей.
По словам финансового директора AYX Кевина Рубина, клиентами Alteryx являются только 1% из 54 миллионов специалистов по обработке данных, и даже в рамках своих текущих крупных корпоративных клиентов использование Alteryx все еще значительно ниже 10% потенциального проникновения. Это означает, что у компании имеется значительный потенциал для роста в будущем.
Точка входа: $260.21
Динамика за 52 недели: $101.39 - 294.74
📍Teladoc Health, Inc. (NYSE: TDOC) - предоставляет виртуальные медицинские услуги для бизнеса в США и за рубежом. Платформа компании позволяет пациентам и поставщикам услуг иметь интегрированный интеллектуальный пользовательский интерфейс через точки доступа с мобильных устройств.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $38,245 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Health Information Services
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 109.30%
EBITDA margin: 2.54%
P/S Ratio (TTM): 23,21
Последствия пандемии
🦠Бизнес Teladoc Health, поставщика услуг телемедицины в 2020 году стремительно вырос во время пандемии и имеет все возможности для сохранения динамики в будущем. Во-первых, заказы компании выросли на 35% в прошлом году и включают длинный список крупных компаний. Средний размер сделки Teladoc также увеличился. Это является хорошим предзнаменованием для перспектив роста компании в 2021 году.
Бизнес-модель
💰Teladoc даже не нужно добавлять новых клиентов, чтобы расти, хотя компания, безусловно, привлечет их еще больше. У компании потенциальных пользователей почти сколько же, сколько уже контрагентов с ней сотрудничают. Teladoc также имеет огромные возможности для перекрестных продаж других своих продуктов существующим клиентам, включая платформу Livongo Health, помогающую людям управлять хроническими заболеваниями.
Возможности
📈По данным консалтинговой фирмы McKinsey, после окончания пандемии рынок виртуальной медицинской помощи в США может приблизиться к $250 млрд. Как ведущий поставщик услуг телемедицины, Teladoc имеет хорошие возможности для того, чтобы захватить значительную часть этого рынка. Также у нее есть дополнительные возможности на международных рынках. COVID-19 послужил катализатором для Teladoc и в будущем этот импульс может сохраниться.
Точка входа: $740.16
Цель на год: $789.20
Динамика за 52 недели: $360.50 - 826.81
📍Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG) - производит и продает хирургические системы da Vinci, а также соответствующие инструменты и аксессуары в США и за рубежом. Хирургическая система da Vinci компании включает в себя хирургические консоли, тележки для пациентов, системы трехмерного зрения, тренажеры навыков.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $87.889 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Medical Instruments & Supplies
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 4.00%
EBITDA margin: 30.36%
P/S Ratio (TTM): 20.54
Деятельность
🦠Пандемия не очень хорошо сказалась на бизнесе IIntuitive Surgical. Об этом свидетельствуют результаты компании за 2020 год, когда выручка упала на 3% по сравнению с прошлым годом. Однако хорошая новость для инвесторов заключается в том, что пандемия не будет длиться вечно.
Рынок ожидает, что в этом году рост Intuitive возобновится, поскольку вакцины против COVID-19 станут более доступными. Процедуры, которые были отложены, вновь будут пользоваться спросом. Больницы снова будут покупать большее количество сменных инструментов и принадлежностей для своих роботизированных хирургических систем da Vinci.
Возможности
📈Intuitive Surgical - это не просто история о восстановления после пандемии. Долгосрочный потенциал Intuitive - настоящая причина для покупки акций. Ежегодно на объектах, где у компании уже есть продукты, выполняется около 6 миллионов процедур. В прошлом году da Vinci использовало всего около 1,2 миллиона процедур, что что дает Intuitive огромные возможности для роста.
Более того, ежегодно проводится около 20 миллионов операций на мягких тканях и у компании есть планы по внедрению в данный процесс инноваций, что в будущем может стать драйвером роста акций пионера роботизированной хирургии.
Точка входа: $227.72
Цель на год: $285.68
Динамика за 52 недели: $197.47 - 306.08
📍Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX) - открывает и разрабатывает низкомолекулярные препараты для лечения серьезных заболеваний. Ключевыми продуктами компании являются препараты для лечения муковисцидоза, при этом терапия Vertex остается стандартом лечения во всем мире. В ассортимент VRTX входят также методы лечения рака, боли, воспалительных заболеваний, гриппа и других редких заболеваний.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $60,36 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 62.00%
EBITDA margin: 46.23%
P/S Ratio (TTM): 10.45
Деятельность
💊Акции некоторых биотехнологических компаний очень рискованны, но Vertex не входит в их число. У компании есть ясные и сильные перспективы роста. И она занимает монопольное положение на своем основном рынке.
За всеми этими тремя основными плюсами стоят препараты Vertex от муковисцидоза (CF). Никто из конкурентов даже не приблизился к выводу нового продукта на рынок. Это ставит Vertex в доминирующее положение и открывает доступ к денежному потоку.
Новый рынок
🤝Несмотря на доминирование на рынке, Vertex все еще есть куда расти. Последний препарат от CF, Trikafta / Kaftrio, получил европейское одобрение в прошлом году. Продажи должны неуклонно расти, поскольку компания заключает соглашения о возмещении расходов с отдельными европейскими странами.
Возможности
📈Сегодня компания разрабатывает препараты, нацеленные на генетические заболевания. Vertex также надеется продвинуть экспериментальную генную терапию, которая может эффективно вылечить диабет 1 типа в фазу 1 тестирования в этом году. Конечно, Vertex сталкивается с некоторыми рисками. Вполне возможно, что некоторые из его кандидатов не оправдают возложенных на них ожиданий. Однако особенность компаний из биотеха и заключается в том, что им не нужно, чтобы все препараты взрывали рынок, чтобы обеспечить колоссальный рост.
#WIX
📃Руководство израильской компании, которая разрабатывает облачную платформу для создания сайтов, сообщила, что представит финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2020 год в среду, 17 февраля, до открытия рынка. Также в этот день состоится конференц-колл для инвесторов, в рамках которого будут, как ожидается, анонсированы ожидания по доходности на следующий отчетный период.
🧐Что же касается показателей, то Уолл-стрит ожидает увидеть убыток в размере -0,1188 доллара на акцию при общей выручке на уровне $270.16 млн.
Финансовые результаты компании за предыдущие пять кварталов оставлю внизу:
#ANTM
📃В среду свои финансовые результаты за квартал опубликовала компания Anthem, которая не оправдала ожидания Уолл-стрит. Как результат, акции дешевеют примерно на 7%.
Выручка в четвертом квартале составила $31,8 млрд (+16% г/г). Это отражает рост на 16% при прогнозе $30,78 млрд. Чистая прибыль составила $551 млн или $2,19 на акцию. Скорректированная прибыль на акцию была ниже средней оценки аналитиков, опрошенных Zacks ($2,57), поэтому в среду акции упали.
📈Самым быстрорастущим бизнесом компании было подразделение IngenioRx по управлению льготами для аптек. В четвертом квартале его выручка выросла на 81,4% до почти $5,9 млрд.
Ухудшение результатов Anthem в значительной степени связано с пандемией COVID-19. Хотя соотношение доходов и расходов компании (стоимость страхового покрытия, разделенная на доход от страховых взносов) снизилось по сравнению с предыдущим годом, пандемия заставила Anthem потратить намного больше средств на тестирование и лечение своих участников.
Прогноз
🧐Anthem ожидает, что операционная выручка за полный 2021 год составит около $135,1 млрд. Сюда входит доход от премий ($114,5 - 115,5 млрд). Аналитики Уолл-стрит прогнозируют выручку в 2021 году в размере $120 млрд.
EPS по GAAP в 2021 году прогнозируется более 23,51 доллара при скорректированной прибыли на акцию более 24,50 долларов США. Средняя оценка аналитиков для скорректированной прибыли на акцию составляет 22,44 доллара.
⚠️Также важно следить за некоторыми факторами, которые в этом году могут повлиять на Anthem. Одна из них - пандемия COVID-19. Другая - потенциал для сделок по развитию бизнеса. Крупный конкурент Anthem, UnitedHealth Group , недавно объявила о планах приобрести Change Healthcare за $13 млрд. UnitedHealth Group строит бизнес по анализу данных, область, в которой Anthem на данный момент не конкурирует. Тем не менее, для Anthem не будет ничего удивительного в том, чтобы заключить и несколько собственных сделок.
#APHA
🔻Торги в понедельник ознаменовались снижением для производителей каннабиса. Так, капитализация портфельной компании Aphria снизилась более чем на 7%, ее партнера Tilray — на 4,6%. Aurora Cannabis также потеряла 4,6%, а HEXO и вовсе 8,7%.
Подобная динамика была связана с тем, что на Уолл-стрит, по данным MarketWatch, во второй половине дня прошли некоторые слухи о том, что с индустрией марихуаны может быть не все хорошо. В частности, приводились цитаты аналитика Кори Бауэр из Foothill Capital Management, обеспокоенного переизбытком предложения в Канаде. Его коллега из Alliance Global Partners Аарон Грей также предупредил, что ценовое давление сохраняется.
📍Но не все так плохо. По словам Грея, провинция Онтарио готовится увеличить количество магазинов, имеющих право продавать каннабис. И даже если легализация не произойдет на федеральном уровне в США в этом году, законы отдельных штатов, благоприятствующие индустрии, окажут положительное влияние.
Вопрос в том, хватит ли увеличения продаж в Канаде и США, чтобы поглотить избыточное предложение каннабиса в Канаде. Иначе цены упадут, как и прибыль.
Фактически, данные S&P Global Market Intelligence показывают, что ни Aurora Cannabis, ни Aphria не получали прибыль по GAAP с 2018 года, а HEXO и вовсе всегда была убыточной компанией.
🧐Теперь главная задача всех трех компаний — максимально быстро показать прибыль. Aphria и Tilray уже делают первые шаги в этом направлении, консолидировав усилия за счет объединения.
#FSLR
📈Акции First Solar резко подскочили на открытии торгов в понедельник после новостей о том, что компания объявила о продаже большей части своих солнечных панелей компании Leeward Renewable Energy.
🤝В Leeward отмечают, что эти активы пополнят портфель из 21 ветряной электростанции в девяти штатах с общей мощностью около 2000 мегаватт. Компании ожидают, что сделка будет закрыта в первом квартале этого года.
Покупка Leeward включает проектную платформу для солнечной энергии мощностью около 10 гигаватт. Финансовые условия приобретения в понедельник не разглашались.
🔻К сожалению, удержаться в «зеленой зоне» до конца сессии First Solar не удалось и к концу дня падение составило 1,62%, но риск-профиль портфеля подразумевает подобную динамику — чем выше доходность, тем выше и риски.
Точка входа: $30.95
Цель на год: $43.00
Динамика за 52 недели: $22.85 - 52.52
📍FirstEnergy Corp. (NYSE: FE) - одна из крупнейших публичных коммунальных компаний в США. Ей принадлежит 10 распределительных предприятий, обслуживающих 6 миллионов клиентов в шести штатах. Она также владеет и управляет одной из крупнейших в стране систем электропередачи с протяженностью более 24 500 миль.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $16.967 млрд
Forward Dividend & Yield: $1.56 (4.99%)
Сектор: Utilities
Индустрия: Utilities—Diversified
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 2.00%
EBITDA margin: 30.52%
P/S Ratio (TTM): 1.55
Деятельность
📍Компания недавно анонсировала планы по декорбонизации к 2050 году — популярный шаг для коммунальных предприятий. План компании по достижению этой цели заключается в замене грузовиков в своем парке на гибридные или электромобили, а также в выводе из эксплуатации двух оставшихся угольных электростанций в Западной Вирджинии. Однако, за исключением этих двух заводов, выбросы углерода уже довольно низкие.
Бизнес
📍Зачастую, компании из сектора Utilities отличаются устойчивостью к рецессиям, поскольку люди стараются оплачивать счета за коммунальные услуги, не желая отказываться от бытовых удобств. Но в случае с пандемией мы видим некоторую слабость в результатах компании, которая может быть связана с тем, что люди вынуждены откладывать оплату счетов из-за финансовых проблем. Еще одна причина - остановка предприятий, которые временно не работали или работали, но не в полную силу из-за карантинных ограничений.
Оценка
📈Еще в июле цена акций FirstEnergy упала на 34% всего за два дня. Основной причиной этого стал скандал со взяточничеством, который с тех пор привел к увольнению гендиректора и нескольких других ключевых топ-менеджеров. Но одновременно с этим можно предположить, что весь негатив данного скандала уже заложен в цену, а, соответственно, после восстановления экономики и стабилизации финансового состояния, акции FirstEnergy могут принести хорошую доходность.
#AMGN
📈Акции компаний из биофармацевтической отрасли снова выросли на неделе, закончившейся 22 января, на фоне смены администрации в Белом доме.
Среди ключевых событий будущей недели отмечу одно, которое касается компании из портфеля, а именно Amgen.
🧐В частности, в четверг, 28 января FDA планирует принять решение по sBLA — Nplate —, белка, который увеличивает и поддерживает количество тромбоцитов, в качестве варианта лечения гемопоэтического субсиндрома острого лучевого синдрома.
🧰Что касается показателя доходности, то после длительного пребывания в «красной зоне» Amgen на этой неделе показала рост на 3,26% и, наконец-то, демонстрирует рост. На момент закрытия торгов в пятницу он составляет +2,33%.
Точка входа: $19.98
Цель на год: $32.50
Динамика за 52 недели: $14.06 - 28.74
📍Pilgrim's Pride Corporation (Nasdaq: PPC) - второй по величине производитель мяса птицы в США (67% продаж 2019 года), Великобритании (21%) и Мексике (12%). Покупка в 2019 году компании Tulip Limited, крупнейшего производителя свинины в Великобритании, знаменует собой выход компании на рынок свинины, который, как мы ожидаем, составит около 10% продаж.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $4.936 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Consumer Defensive
Индустрия: Packaged Foods
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): 10.70%
EBITDA margin: 5.16%
P/S Ratio (TTM): 0.40
Деятельность
🐓Pilgrim's продает свою продукцию сетевым ресторанам и розничным сетям под торговыми марками Pilgrim's, Country Pride, Gold'n Plump и Just Bare. Доступность каналов равномерно распределяется между розничной торговлей и общественным питанием, при этом большая часть доходов от общественного питания поступает от ресторанов быстрого обслуживания. JBS принадлежит 79% находящихся в обращении акций Pilgrim. Поскольку 50% продаж Pilgrim приходится на общественное питание, пандемия должна незначительно снизить продажи и прибыль компании в 2020 году. Но в третьем квартале тенденции существенно улучшились, и мы ожидаем, что в 2021 году они еще больше восстановятся, когда вакцина станет доступной, без каких-либо долговременных эффектов.
Последствия пандемии
🦠Вторая волна пандемии в Европе приводит к снижению органических продаж в 2020 году, до 3,8% по сравнению с падением на 0,6% ранее, а также к операционной марже в 2020 году до 3,6% с 4,5%, но это может быть компенсировано более устойчивым восстановлением продаж в 2021 году до 5% роста с 3% ранее.
Пандемия вызвала существенную экономическую слабость в Мексике, и аналитики Morningstar ожидают, что продажи упадут на 10,5% в 2020 году, а затем вырастут на 11,5% в 2021 году и после этого стабилизируются на 2,5-4,5%. Ожидается, что в 2020 году рентабельность восстановится до 9,5% к 2022 году по мере того, как страна будет выходить из пандемии.
Возможности
📈Согласно прогнозам, прибыль будет расти за счет двузначного роста производства готовых пищевых продуктов с более высокой маржой, поскольку ранее около трети всех продаж приходилось на живых кур.
В Европе продажи в 2020 году должны вырасти на 38% из-за приобретения Tulip и на 2–3% в 2021 году и в последующий период в соответствии с ростом рынка. Инициативы Pilgrim по повышению эффективности и стратегия ключевых клиентов (которая позиционирует Pilgrim как стратегического партнера для своих клиентов, смещая цели на совместное достижение результатов) могут стать драйверами роста прибыли компании.
#FSLR
По данным S&P Global Market Intelligence, в 2020 году акции First Solar взлетели на 81,8%.
Деятельность
🌞First Solar показала сильные финансовые результаты в прошлом году, несмотря на воздействие пандемии COVID-19. За третий квартал компания продала солнечных систем на сумму более $2 млрд (+26% г/г). Также компании удалось компенсировать убыток за предыдущий год в размере более $55 млн за счет чистой прибыли в размере $282 млн в третьем квартале.
Компания также задействовала 100% своих производственных мощностей по производству панелей в третьем квартале и намерена расширятся, чтобы увеличить количество заказов. Компания также сохранила баланс, закончив третий квартал с чистыми денежными средствами в размере $1,4 млрд.
Политический фон
🏛Кроме того, результаты выборов в США вселили оптимизм инвесторов в перспективы солнечной энергетики. Ожидается, что Джо Байден и и полный контроль над Конгрессом позволит демократам принять закон в пользу возобновляемых источников энергии. Конгресс США уже продлил инвестиционный налоговый кредит на солнечную энергию на два года и может принять новый закон, чтобы стимулировать дополнительное развитие. Это повысит спрос на солнечные панели, потенциально способствуя более быстрому росту First Solar.
Возможности
📈Солнечная энергия только начинает свое развитие. Благодаря многолетнему падению цен, она теперь так же дешева, как и ископаемое топливо, и через несколько лет, как ожидается, станет самой дешевой формой оптовой энергии даже после добавления аккумуляторных батарей. Это послужило драйвером роста отрасли и без какой-либо законодательной помощи. Теперь, когда появились новые стимулы, акции таких компаний, как First Solar, могут показать дополнительный рост.
#TRI
📃Ведущий поставщик деловой информации, компания Thomson Reuters, объявила, что опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2020 год во вторник, 23 февраля. В этот же день состоится конференц-колл для инвесторов, в ходе которого будут подведены итоги отчетного периода, а также представлены прогнозы на следующий квартал.
Уолл-стрит ожидается увидеть прибыль на акцию в размере 0,4646 доллара при общей выручке в размере 1,61 млрд долларов.
🧰В среду акции TRI подорожали на 2,00% 1 лучший показатель среди всех портфельных компаний в этот день. И с 29 октября на момент закрытия торгов в среду доходность по ним составляет +4,88:
#AMGN
🤝Anthem заключила сделку с InnovaCare Health о приобретении ее дочерних компаний в Пуэрто-Рико. Речь идет о приобретении МММ Holdings и ее планов Advantage Medicare, MMM Healthcare, который является самым крупным планом MA на территории Пуэрто-Рико. Сделка также включает план Medicaid МММ.
По данным Anthem, сделка расширит на 267 000 количество ее участников в плане Medicare Advantage и на 305 000 — в Medicaid.
💵Финансовые условия сделки не разглашаются, и Anthem ожидает, что она будет завершена во втором квартале 2021 года. В компании также заявили, что сохранят свой финансовый прогноз на год.
#ZS
📃Финансовая отчетность компании ZScaler на протяжении уже 11 кварталов кряду превосходит ожидания Уолл-стрит. Например, за последний отчетный квартал Zscaler сообщил о прибыли в размере 0,14 доллара на акцию по сравнению с прогнозом в $0,06 (+133,33%).
Кварталом ранее ожидалось, что компания покажет прибыль на акцию в размере 0,03 доллара, в то время, как ее фактический показатель составил 0,05 доллара (+66,67%).
🧐В марте Уолл-стрит ожидает от компании увидеть EPS $0,0778 и общую выручку в размере 147,36 млн.
Что касается аналитиков, то в феврале рекомендации разделились следующим образом: 3 — Strong Buy, 2 — Buy и 7 — Hold.
📊Сделал таблицу, в которой отразил все актуальные beta-коэффициенты. Как следует из таблицы, наиболее подверженными риску являются бумаги Aphria и Square, а наиболее устойчивыми — Thomson Reuters с отрывом, всего 0,27х.
📈В целом, ничего удивительного. APHA - представитель быстрорастущей отрасли с огромным потенциалом, а котировки SQ в последнее время реагировали на движения биткойна. Что же касается TRI, то это устойчивая корпорация, которая нужна для определенного баланса в портфеле.
Если говорить в целом о портфеле, то его общий коэффициент 1,0х, то есть умеренно агрессивный и сопоставим с индексом S&P 500. Но по показателю волатильности портфель опережает широкий рынок - 9,5% против 7,27%.
🧐Для сравнения, если бы аналогичный портфель был сформирован на 31 января 2020 года, то его волатильность составила бы 7,9%, а beta — 1.2x.
#PLTR #TRI
🔻Эту неделю рынки закончили в "красной зоне". DJIA и S&P 500 потеряли по 3,3%, а Nasdaq Composite - по 3,5%. Но еще больше ушел в минус портфель — -5,10%, что вполне ожидаемо. И в целом к такому сценарию нужно быть готовым, делая ставку на growth-акции.
Выросли по итогам недели всего две компании — Palantir (+7,98%) и Thomson Reuters (+0,06%). Интересно, что у TRI БЕТА-коэффициент (5Y Monthly) всего 0.29х, что делает бумагу устойчивой к рыночным колебаниям. Ранее уже на канале выходил пост про BETA, но это было еще в октябре прошлого года и, думаю, что пора обновить эти денные.
🧰Что же касается всего портфеля, то здесь лучшую доходность на момент закрытия торгов в пятницу, показывают Aphria (+117.50%), CrowdStrike (+58.75%), Palantir (+47.38%), Zscaler (+43.03%) и Fiverr (+37.72%).
#PLTR
В четверг Palantir Technologies Inc. объявила о подписании многолетнего корпоративного соглашения с горнодобывающей и металлургической компанией Rio Tinto, на использование ее платформы Foundry.
Что произошло
📍В рамках цифровизации своей деятельности Rio Tinto будет использовать платформу Palantir Foundry, чтобы помочь своим офисным сотрудникам безопасно и легко интегрировать данные.
Почему это важно
🤝И если в Rio Tintio рассчитывают на оптимизацию работы и увеличение производительности сотрудников, то Palantir занимается продвижением своих платформ Foundry и Gotham, которые были представлены в рамках демонстрационного дня во вторник. Партнерство с такой крупной компанией позволяет PLTR увеличивать уровень доверия к своим продуктам, что со временем должно привести к стабильным денежным потокам.
#TRI
🤝Случилось то, чего все акционеры Thomson Reuters так долго ждали. Компания объявила сегодня, что она совместно с фондами прямых инвестиций, аффилированных с Blackstone, завершили продажу Refinitiv Лондонской фондовой бирже Group plc (LSEG) в полном объеме.
Refinitiv - это бывшее подразделение Thomson Reuters Financial & Risk, контрольный пакет акций которого был продан консорциуму Blackstone в октябре 2018 года. Впоследствии консорциум Thomson Reuters и Blackstone согласился продать Refinitiv LSEG в августе 2019 года.
💰На сегодняшний день Thomson Reuters косвенно владеет 82,5 млн акций LSEG, рыночная стоимость которых составляет около $9,8 млрд, исходя из цены акций LSEG на момент закрытия торгов 28 января. Доля Thomson Reuters в акциях LSEG принадлежит компании, которой совместно владеют консорциум Blackstone и Thomson Reuters.
#SQ
📃В среду руководство компании Square сообщило, что опубликует финансовые результаты за четвертый квартал и полный год 2020 года 23 февраля 2021 года после закрытия рынка. Также в этот день состоится конференц-колл с инвесторами, во время которого будут подведены итоги отчетного периода и, как ожидается, сделан прогноз на следующий.
Рынок ожидает, что компания покажет прибыль на акцию в размере 0,253 доллара и общую выручку на уровне $3.09 млрд.
🧰Что касается в целом доходности компании в портфеле, то вчера она корректировалась вместе с широким рынком (-3,21%), но в целом на момент закрытия рынка в среду ее доходность составила +9,18%.
Точка входа: $29.06
Цель на год: $34.56
Динамика за 52 недели: $11.10 - 32.82
📍Fifth Third Bancorp (NASDAQ: FITB) - диверсифицированная компания, предоставляющая финансовые услуги. Она владеет активами на сумму более 140 миллиардов долларов и управляет многочисленными отделениями с полным спектром услуг в 10 штатах на территории США.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $21.205 млрд
Forward Dividend & Yield: $1.08 (3.63%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): -5.90%
Gross profit (LTM) - $7.611 млрд
P/S Ratio (TTM): 3.03
Квартальный отчет
📃Прибыль на акцию выросла на 29,41% в годовом исчислении до 0,88 доллара, что превзошло ожидая Уолл-стрит в 0,69 доллара. Выручка банка за отчетный период составила 1,972 млрд долларов, что на 13,01% меньше по сравнению с прошлым годом, но все равно выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали $1,91 млрд.
Деятельность
🏦Репутация Fifth Third как стабильно прибыльного банка сильно пострадала во время финансового кризиса. До 2007 года компания регулярно сообщала о доходности капитала, которая превышала 17%, в основном из-за сильной линии бизнеса с комиссионным доходом. В 2007 году, в первую очередь из-за слабости на некоторых из наиболее значимых рынков банка - Огайо, Мичиган и Флорида - убытки по кредитам начали расти.
Возможности
📈Однако руководству удалось справиться с проблемами и Fifth Third сегодня выглядит как одна из наиболее стабильных банковских франшиз на Среднем Западе с большой долей депозитов в нескольких крупных городах Огайо и Мичигана. Ожидается, что чистая процентная маржа банка сократится в ближайшем будущем из-за низких процентных ставок, но частично восстановится в долгосрочной перспективе, по мере восстановления деловой активности.
С приобретением банком MB Financial, доля Fifth Third в Чикаго существенно увеличилась. Кроме того, FITB вступает в новую стадию более эффективного контроля над расходами, и недавно объявленные инициативы по расходам в сотни миллионов долларов показывают, что компании есть над чем работать.
Точка входа: $12.27
Цель на год: $15.00
Динамика за 52 недели: $6.25 - 13.76
📍Teva Pharmaceutical Industries Limited (NYSE: TEVA) - крупнейший в мире производитель дженериков, ежегодно производящий около 120 миллиардов таблеток и капсул. Штат компании насчитывает более 40 000 сотрудников, а ее деятельность представлена в 60 странах мира.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $12.917 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Drug Manufacturers—Specialty & Generic
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): -2.80%
EBITDA margin: -0.60%
P/S Ratio (TTM): 0.82
Деятельность
💊Компания переживает сложные времена с 2015 года, когда был приобретен бизнес по производству дженериков у Allergan за $40 млрд. Вскоре выяснилось, что цена оказалась слишком завышенной. Кроме того, Teva пострадала от конкуренции со стороны дженериков, в том числе ее собственного продукта Copaxone. На фоне этого компании даже пришлось сменить руководство, а акции упали со своих пиков в $70 до текущих 10-15 долларов.
Финансы
💰Руководство признало наличие финансовых проблем и, несмотря на накопленный долг в размере $23 млрд, компании удается генерировать приличные денежные потоки для его погашения. Тем не менее, в краткосрочной перспективе ситуация, похоже, немного стабилизируется и коэффициент левериджа удается снижать.
Возможности
📈Что касается ведения бизнеса, то здесь потенциал компании основан на недавнем запуске новых продуктов и прогрессе в разработке и нового партнерства с акцентом на биоаналоги. Также стоит отметить, что Teva проводит долгосрочную программу повышения валовой маржи, нацеленную на операционную маржу в 2023 году на уровне 28%, соотношение денежных средств к прибыли более 80% и соотношение чистого долга к EBITDA менее 3х.
#PLTR
На открытии торгов в понедельник взрывной рост показали бумаги компании Palantir. Капитализация подскочила на более чем на 19% и котировки обновили 52-недельный максимум. А общая доходность компании в портфеле превышает 63%.
Также порядка трех процентов прибавляют бумаги First Solar и +2,5% — CrowdStrike.
🧰В целом, портфель за день на открытии торговой сессии показывает доходность +1,75% и общую — +26,75%.
Точка входа: $17.52
Цель на год: $42.83
Динамика за 52 недели: $9.61 - 31.94
📍Suncor Energy Inc. (NYSE: SU) - одна из крупнейших интегрированных энергетических компаний Канады. Портфель разведки и добычи включает битум, синтетическую нефть и обычную нефть, что помогает компенсировать более дорогостоящую добычу нефтеносных песков. Добыча Suncor поддерживается за счет ее нефтеперерабатывающих предприятий, мощность которых составляет 462 000 баррелей в сутки.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $27.165 млрд
Forward Dividend & Yield: $0.65 (3.60%)
Сектор: Energy
Индустрия: Oil & Gas Integrated
Финансовые показатели:
Quarterly Revenue Growth (yoy): -34.40%
EBITDA margin: 23.14%
P/S Ratio (TTM): 1.24
Деятельность
🛢В связи с ростом цен на нефть проблема транспортировки канадской нефти снова актуальна. Экономика нефтеносных песков доказала свою устойчивость, и многие существующие проекты могут генерировать свободный денежный поток при ценах WTI ниже $40 за баррель. Как и другие компании, Suncor сталкивается с трудностями на фоне низких цен на нефть. Кроме того, они остановили потенциал роста дополнительных активов Suncor, поскольку предлагаемые проекты расширения по-прежнему требуют значительных капитальных затрат. В отличие от канадских аналогов, перерабатывающий бизнес Suncor обеспечивает защиту от более низких цен на нефть и становится генератором роста во время подъемов.
Финансы
💰В текущих условиях левередж компании в контролируемых пределах и связан с интегрированными операциями Suncor. Будущие проекты по разработке могут привести к значительному росту при улучшении цен на нефть, но эти проекты нерентабельны до тех пор, пока не будут внедрены сольвентные технологии и цены на нефть не восстановятся, что ограничит их потенциал роста.
Возможности
📈Бизнес Suncor в области переработки и сбыта обеспечивает стабильные денежные потоки при низких ценах на нефть или увеличении разницы между ценами и хеджированием против добычи компании. Кроме того, компания продолжает генерировать стабильный операционный денежный поток и даже после сокращения дивидендов предлагает инвесторам дивдоходность 3,6%.
#PLTR #FSLR
📈Текущую неделю портфель показал доходность на уровне S&P 500, хотя еще в четверг он опережал широкий рынок — подвела пятница.
С большим отрывом от остальных активов на этой неделе лидировали бумаги Palantir и First Solar — +27,07% и +10,45% соответственно. При чем PLTR снижался большую часть недели и весь рост пришелся на пятницу. Все дело в том, что компания планирует впервые продемонстрировать публике «новейшие разработки для своих программных платформ Foundry и Gotham», давая рядовым инвесторам возможность увидеть, «как коммерческие и государственные заказчики, включая производителей, оборонку и другие отрасли — используют его программное обеспечение.
🧰Что же касается портфеля в целом, то на момент закрытия биржи в пятницу есть 4 явных лидера по доходности: APHA (+130,71%), CRWD (+64,43%), FVRR (+62,55%) и ZS (+55,68%).
#FSLR
📈В прошлой публикации был разбор компании First Solar и ее будущих перспектив, связанных с законодательными стимулами во время правления Джо Байдена и сразу же мы увидели данный эффект в действии.
В четверг бумаги компаний из сегмента возобновляемой энергии подскочили после того, как уже действующий президент США подписал указ об отмене выхода Соединенных Штатов из Парижского соглашения по климату, а также еще ряд указов, направленных на борьбу с изменением климата.
🧰В частности, бумаги First Solar подросли на 5,68%, до $107.53 за штуку. А общая доходность позиции в портфеле на момент закрытия торгов в четверг составляет +2,65%.
Точка входа: $126.95
Цель на год: $154.00
Динамика за 52 недели: $100.31 - 173.56
📍Citrix Systems, Inc. (NASDAQ: CTXS) - предоставляет программное обеспечение для виртуализации, включая Virtual Apps and Desktops для виртуализации рабочих столов и Citrix Virtual Apps для виртуализации приложений. Компания также предоставляет Citrix Endpoint Management для управления мобильными устройствами и Citrix ADC для доставки приложений и Citrix SDWAN для маршрутизации, безопасности и мониторинга WAN.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $15.797 млрд
Forward Dividend & Yield: $1.40 (1.03%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Application
Финансовые показатели:
Quarterly Earnings Growth (yoy): -45.90%
EBITDA margin: 27.00%
P/S Ratio (TTM): 5.22
Деятельность
☁️Руководству компании Citrix удалось сформировать целевой портфель решений, цель которого - предоставить компаниям безопасный и простой способ для удаленных сотрудников получать контролируемый и безопасный доступ к приложениям и данным в гибридных и мультиоблачных средах. Автоматизация и аналитика были включены в новое флагманское решение компании Workspace.
Это позволило компании сместить акцент с продажи нишевых конечных продуктов на целостные и стратегические решения. Это включает в себя прямые продажи ИТ-директорам, преобразование установленной базы точечных продуктов в более дорогие и ценные ИТ-решения и получение новых аккаунтов. Кроме того, CTXS находится в процессе перехода модели на подписку, который, похоже, пока идет хорошо.
Возможности
📈Ожидается, что дальнейший переход от модели бессрочной лицензии к модели подписки будет продолжаться и станет основным драйвером роста компании. По прогнозам аналитиков из Morningstar, до 2025 года среднегодовой темп роста компании составит 4%.
В свою очередь, в 2019 году руководство представило более оптимистичный долгосрочный прогноз роста выручки, который показал ежегодное ускорение до 2024 года на уровне примерно 8–10%. По прогнозам, переход на новую модель частично компенсируется снижением доходов в сегментах продуктов и лицензий, а также поддержки и услуг.
Price-target в $154,00 включает в себя рост операционной маржи без учета GAAP до верхнего предела целевого диапазона руководства от 33% до 35% в 2024 году, с фактических 30% в 2020 году.
#ANTM
🤝Anthem, Inc. укрепляет свои кадровые ресурсы. Вот, например, компания объявила сегодня, что Стивен Танал назначен вице-президентом по связям с инвесторами. Свой пост он займет 1 февраля и будет обеспечивать стратегическое руководство, выполнение программы по связям с инвесторами, которые поддерживают стратегии роста компании.
Он также будет входить в состав высшего руководства компании. На этом посту Танал сменил Криса Ригга, который в настоящее время является старшим вице-президентом и финансовым директором коммерческого и специализированного бизнес-подразделения Anthem.
📍В последнее время Танал работал управляющим директором, аналитиком по исследованиям в области здравоохранения в Silicon Valley Bank Leerink. До Leerink он занимал аналогичную должность в Goldman, Sachs & Co. Также он был аналитиком в Susquehanna Financial Group, LLLP и JP Morgan Chase & Co.
