Личагин Иван

21 Feb 2022 20:24

​Исторический день конечно, который потом вспоминать будут еще долго. И это еще по сути все ДО каких-то реальных санкций и прочего. То есть по сути только на ожиданиях

Вопроса сейчас только два:
- Завтра торговый день в США, сольют еще весь рынок или наоборот откупят эмоциональное падение?
- Дойдет ли до реальных столкновений?

Как бы то ни было, в любом случае все равно следует придерживаться собственной стратегии. И если она предполагает увеличение позиций, то это отличная возможность сделать это со скидками

В любом случае никто не знает будущего - вырастет или упадет

Всем лучи поддержки ✊

Личагин Иван

03 Feb 2022 18:01

​🏚 Новый инструмент инвестора: фьючерс на индекс московской недвижимости. Что это и зачем нужен

31 января 2022 года на срочном рынке Московской биржи начались торги расчетным фьючерсным контрактом на Индекс московской недвижимости, который рассчитывается на основании реальных ипотечных сделок.

- Тикер - $HOME
- Цена контракта - 0.1м2 (в рублях)
- Уже доступны фьючерсы с расчетом 3.22 ($HOH2) и 6.22 ($HOM2) у всех основных брокеров.
- Обеспечение - 6% (плечо 1к17)
- Город - Москва

Индекс московской недвижимости ДомКлик рассчитывается Мосбиржей на основании реальных сделок с недвижимостью. Значение индекса определяется как средневзвешенная стоимость квадратного метра жилья по административным округам Москвы. Данные собираются еженедельно, пересмотр базы осуществляется раз в квартал. В расчете участвуют квартиры в многоэтажных жилых домах без учета элитного жилья стоимостью более 30 млн рублей.

Подойдет для того, чтобы:
- Накопить на квартиру, не опасаясь быстрого роста квадратных метров
- Диверсифицировать портфель. В идеальном портфеле всегда не только акции, облигации, но и недвижимость
- Иметь возможность поставить на падение в нужный момент

Пожалуй, одна из самых долгожданных новостей на рынке за долгое время

Есть, конечно, и нюанс. Фьючерсы в основном нужны для спекуляций, но больше ничего (прямо вообще ничего, даже для квалов) не открывает доступ к российской недвижимости, так что однозначно круто

Если кто-то вообще не знает о фьючерсах, об этом можно прочитать тут.

Личагин Иван

13 Jan 2022 07:02

🤔 Какие бумаги стоит выкупать на просадке рынка США. Мнение аналитиков БКС
❗️ про повышение ставки и технологические компании.

Во время вчерашней речи глава ФРС рассказал о планах фокусироваться на инфляции (наконец-то), отходя от мер поддержки (—печати денег—). Рынок закладывает от 3 до 4 повышений процентной ставки уже в 2022. Goldman Sachs, JPMorgan, UBS, BlackRock — рекомендуют выкупать просадку на рынке акций. Но к каким бумагам стоит обратить свое внимание? И стоит ли?

1️⃣ Lowe's Companies ($LOW) занимается розничной торговлей товарами для дома как в США, так и за рубежом. Предлагает широкий ассортимент товаров для строительства, ремонта и ухода за садом.

Инвестдома имеют следующие цели: Evercore — $280 (+12%), DA Davidson — $292 (+17%), а Jefferies и Guggenheim — $300 (+20%).

2️⃣ Ford Motor Company ($F) — американский автопроизводитель, ведущий свою историю с 1903 г.

Инвестдома имеют следующие цели: Barclays и Citigroup $C — $23, а Wells Fargo $WFC — $25. При этом потенциала к росту никто не отмечает (🤨)

3️⃣ Marriott International ($MAR) — высокорентабельная гостиничная сеть, работающая по франшизе, не содержит гостиницы, как недвижимость на балансе и не несет за них расходы на обслуживание.

Инвестдома имеют следующие цели: Cowen — $180 (+8%), а Wells Fargo — $185 (+11%).

4️⃣ Booking Holdings ($BKNG) предоставляет онлайн-сервисы бронирования путешествий и ресторанов.

Инвестдома имеют следующие целевые цены по акциям: JPMorgan $JPM — $2690 (+9%), Royal Bank of Canada — $2700 (+9%), а UBS $UBS — $2838 (+15%).

💡 Что касается повышений процентных ставок, то для экономики это скорее хорошо, а для фондового рынка наоборот плохо. Особенно в части технологических гигантов. Дело в том, что на рынке всегда балом правят ключевые ставки.

В период низких процентных ставок будущие прибыли компаний играют большую роль в их сегодняшней оценке, соответственно акции стоят дорого.

При высоких ставках это играет в обратную сторону. Больше всего «будущими прибылями» торгуют технологические компании. Какк правило, те, которые еще в самом начале пути, то есть оно в меньшей степени касается $AAPL $AMZN $NFLX и прочего.

Это все значит, что глобальная переоценка неизбежна. В большей степени это затронет технологический сектор, совсем сильно очень молодые компании. Отчасти оно все уже в ценах, разумеется, но еще есть куда двигаться.

Личагин Иван

31 Dec 2021 13:05

🗓 Как биржи работают на новогодних праздниках

Московская биржа определила график работы рынков в праздничные дни.

⚪ 31 декабря и 1–2 января торги проводиться не будут.

⚪ 3–6 января пройдут торги и расчёты на рынках акций, облигаций и драгметаллов, а также срочном, денежном и валютном рынках.

⚪ 7 января пройдут торги на валютном и срочном рынках, а также рынке драгметаллов. В этот день можно будет торговать иностранными ценными бумагами, на денежном рынке — проводить операции репо с иностранными акциями.

⚪ На товарном рынке 3–7 января торгов не будет.

Санкт-Петербургская биржа работает по календарю.

С наступающим! Спасибо, что читаете! В 2022 будет много всего интересного

Личагин Иван

20 Dec 2021 08:06

​​🔥 Главные события прошедшей 50й недели 2021 года:

Основные индикаторы:
• S&P 500: -1,94% (4620,65); VIX: +15,46% (21,58)
• РТС ($): -1,81% (1583,05); Индекс МосБиржи (₽): -0,98% (3723,27)
• Золото: +0,89% (1798,19)
• $/₽: +1,03% (74,1326 ₽)
• €/₽: +0,39% (83,3610 ₽)
• Нефть Brent: -0,14% ($73,24)

📰 Новости:
🏦 1. ФРС ускорила сворачивание печатного станка и объявила о 6 возможных повышениях ключевой ставки

Федеральный резерв решил начать решительные действия. Так печатный станок завершится в 2022, а к 2024 Пауэлл допустил 6 (!!!) повышений ставки и возможную расчистку баланса. Для рынков это, безусловно, очень негативный сигнал, для экономики - позитивный.

Все это привело к мгновенной переоценке активов, а гиганты $AAPL $TSLA $AMZN $MSFT $FB лишились от 2% до 5% капитализации в тот день.

ЕЦБ в четверг при этом оставил ставки на околонулевых уровнях, т. к. до сих пор верят во «временную инфляцию». Что они творят только им известно, уже даже Банк Англии в четверг неожиданно повысил ставку до 0,25%.

🏦 2. ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 1 процентный пункт до 8,5%

Вслед за коллегами из ФРС, на фоне инфляции в ноябре 8.4%, решил действовать решительно и российский регулятор.

В комментариях подчеркивается, что ЦБ видит угрозу в рекордной инфляции и готов повышать ставку и в дальнейшем. Позже даже вышла новость, что банки готовятся к ставкам по вкладам и ипотекам свыше 10%.

Российские гиганты $GAZP $GMKN $ROSN $YNDX $TCSG не показали уверенной динамики, так как повышение было очень ожидаемым и давно закладывалось.

Следующее заседание 11.02.2022, решение в 13:00.

🏦 3. Распродажа на российском рынке продолжается

Хоть в начале недели индекс московской биржи приближался к 3500 пунктам, однако завершить неделю удалось на уровне ~3700. При этом некоторые крупные компании все еще продолжают торговаться со скидками до -30%.

Интересен ли российский рынок? В отрыве от внешних рисков, разумеется, да.

Коррекции. Покупать нельзя продавать

💸 4. Positive Technologies $POSI завершила размещение на Московской бирже и стала первой публичной российской компанией из кибербезопасности.

В 11:00 пятницы на Московской бирже начались торги акциями Positive Technologies, лидера российского рынка кибербезопасности. Подробно весь рынок и варианты инвестиций в него уже разбирались в этом посте.

С тех пор компания успела еще получить кредитный рейтинг ruA- с позитивным прогнозом от крупнейшего агентства, «Эксперт РА» (это лучше, чем у всей Саратовской области). Агентство отметило и значительный рост бизнеса, +20-60% выручка ежегодно. И это все при рентабельности EBITDA от 15% до 40% в 2018-2020.

Интересная особенность - прямое размещение на бирже без традиционных шоу, книг и аллокаций (со своими плюсами и минусами).

В первый день торгов просто последовательно размещались в стакан 35 заявок от 700 до 1550 рублей по 14000 бумаг каждая. Дальше торги будут вестись уже по стандартным правилам. В первый же день торгов рост составил +30% и держался почти на одном уровне весь день. Сам успел поучаствовать по 805 ₽, но уже +23% 👍

Любые желающие сразу же могли зафиксировать отличную прибыль. По-настоящему интересный выход на биржу, который запомнится положительно.

#USDСобытия_недели

Личагин Иван

14 Dec 2021 20:22

​😱 Коррекции. Покупать нельзя продавать

Несколько последних недель на рынках почти по всем активам идет хорошая распродажа.

Индекс Мосбиржи около 3600 пунктов. РТС колеблется ниже 1550.
Газпром $GAZP по 320 ₽, Татнефть $TATNP 425 ₽, Тинькофф $TCS $TCSG по 6000 ₽. Китай по 2950 в $FXCN и $40 $KWEB, $BABA в пике доходила до $110.
Доходности по низкорейтинговым облигациям более-менее адекватных рублевых эмитентов на уровне 10% годовых, при этом встречаются и очень рискованные выпуски того же Роснано, которые манят 20-40% в год.

Если бы рассказать все это месяц назад, то звучало бы просто невообразимо. То есть сейчас по большому количеству активов та самая настоящая коррекция (именно сейчас, а не когда трубят про «обвалы» при -1% за день по всем индексам одновременно).

😶 Что же мы видим по факту?

Массовое закрытие позиций. Это не шутка, идут продажи. Не только от иностранных юридических лиц, которые боятся санкций и обострений геополитических напряженностей, но и от значительной части физических лиц, резидентов.

Никогда такое не было понятно. И вот почему подобное должен испытывать каждый:

Если инвестируешь, то должна быть стратегия, план.

Если есть план и все дешевеет, то как раз более разумно докупать более дешевые активы. Таки как раз и нужно покупать дешевле продавать дороже. Это основная (!!) концепция. При этом почему-то активно тиражируется стратегия «купи подороже, продай подешевле, завтра будет еще дешевле». Конечно есть вероятность попасть на второе и третье дно, но их никогда не угадать, а завтра в качественных активах может быть очередная ракета, захватив за собой упущенные возможности.

Если есть опасения, что с выбранными активами может быть что-то плохое, то тут уже вскрывается другая, более серьезная проблема - соответствия инвестпрофиля портфелю, адекватности анализа, достаточности знаний и т.п. Тогда наоборот надо радоваться выявленному «багу» и скорее его чинить, приводя активы в оптимальное состояние.

Именно в таких ситуациях и проще всего найти тех, кто покупает что попало, без малейшего понимать что вообще как работает. И для этих ребят все это отличная возможность переосмыслить свои действия, пока еще не слишком поздно.

Кстати, забавный факт, но чем более дешевый рынок, тем менее рискованно в него заходить (потому что все риски уже и так учитываются). А главное потенциально более выгодно, ведь падение с $200 до $100 это -50%, а возврат с $100 до $200 это +100%

Картинка из интернета, Vipshop очень такое себе, но суть очень верная.

Личагин Иван

18 Nov 2021 20:10

​​Райффайзенбанк об инфляции: мы вышли на плато

Интересное исследование сегодня вышло от одного из аналитиков Райффайзенбанка. Так по его оценкам, основанным на оперативных данных Росстата, инфляция за неделю к 15 ноября составила 8,09% г./г. (8,06% г./г. неделей ранее). При этом среднедневной темп роста цен вновь подскочил до 0,026%, тогда как на предыдущей неделе (на которую выпали коронавирусные ограничения) он был на уровне 0,013%, а до этого составлял 0,03-0,04%. Они не исключают, что во многом это связано как раз с отменой коронавирусных ограничений и нерабочих дней.

Выход на плато - позитивный сигнал, однако рынок все еще верит в небольшой рост инфляции. При этом стоит держать в уме, что впереди новогоднее ралли, череда покупок и подарков (массовый спрос), что также поднимет инфляцию.

Следующее заседание ЦБ пройдет 17.12.2021. Результаты в 13:00.

Ни о каком смягчении речи и быть не может. Обсуждаться будет лишь вопрос повышать или нет. Если да, то насколько.

Личагин Иван

31 Oct 2021 18:21

​​МТС запускает новое направление - аренда телефонов

Аренда - логичное продолжение кредитов. Теперь не обязательно оформлять кредит на айфон (такие люди еще есть?), можно взять его в аренду.

При этом условия максимально идентичные. За 12 месяцев аренды выплачивается полная цена устройства, но при этом права на него остаются за компанией.

Самое забавное конечно то, что если арендовать телефон на определенный срок и вернуть раньше, то уплаченные средства не возвращаются.

На финансовые показатели МТС подобное окажет скорее положительно влияние, но значительного вклада сервиса ждать не стоит. Больше радует то, что придумываются новые и необычные решения, это действительно выглядит интересно. Сначала стали развивать собственную экосистему (получается пока что слабовато), сейчас запускают аренду телефонов.

По сути сами акции компании - это нечто похожее на облигации. Понятный диапазон, внутри которого колеблются результаты, слабое развитие бизнеса (скорее защитного) при достаточно интересных дивидендах.

Личагин Иван

23 Oct 2021 08:01

​​🎬 Что инвестору посмотреть в выходные? «Нефть» 💡

Начало XX века. Предприниматель Дэниэл Плэйнвью ищет золото и серебро, а находит нефть. За несколько лет он становится преуспевающим нефтяником, разработавшим уже несколько скважин. Однажды он узнает про новое месторождение. Уцепившись за этот шанс разбогатеть, Дэниэл делает всё, чтобы добиться своего.

⏳ Длительность фильма: 158 минут.
🟡 Жанр: драма.
🏭 Производство: США.
📆 Год выпуска: 2007.
🥇 Рейтинг IMDb: 8.2 (547k).

#USDИнвестицииФильмы

Предыдущий фильм - Золото

Личагин Иван

21 Oct 2021 19:37

​​🦑 Netflix. Невероятный успех и неопределенное будущее.

Совсем недавно по-настоящему выстрелил очередной хит от Netflix, сериал "Игра в кальмара".

По оценкам компании, первые две минуты южнокорейского шоу посмотрели около 132 миллиона человек за первые 23 дня с даты премьеры. В Netflix уточнили, что 89% людей, которые начали шоу, просмотрели более одной серии, а 66% зрителей посмотрели сериал полностью. В общей сложности люди потратили более 1,4 миллиарда часов на просмотр.

🤑 Netflix оценил прибыль за сериал «Игра в кальмара» в $900 млн (в прошлом году годовая выручка - $25 млрд), что довольно значительная сумма.

Компания всего за 25 лет существования успешно зашла в производство видео-контента и заняла уверенную долю, начав развитие стриминговых сервисов. После этого на рынок зашли крупные игроки - Apple TV+ от $AAPL, HBO от $T, Disney+ от $DIS и другие.

Все они по сути производят только один продукт - контент, фильмы и сериалы. Все экосистемы, совместные подписки и прочее оказывают оказывают лишь небольшое влияние на конечный результат. Во главе угла только интересный удерживающий внимание контент.

❗️ Именно тот, кто произведет популярный контент, тот на коне.

На удивление Netflix много лет демонстрирует свою способность создавать не только проходные картины, но и хит за хитом. Еще недавно все смотрели их "Ход королевы", а сейчас уже "Игру в кальмара".

💡 Инвестируя в подобные компании надо отчетливо понимать риски. Главный риск (как и преимущество) - контент. Есть контент, который смотрят - компания на коне, нет такого контента - компания не показывает выдающиеся результаты, что соответствующе сказывается на инвесторах.

🏦 Что самого Netflix, то консенсус-прогноз аналитиков - покупать с целевой ценой $646.17 (всего +3.34%). Самое забавное, что разброс от $340 (-45.66%) до $971 (+55.19%). ESG - рейтинг 2/10. Компания дивиденды не платит (и это хорошо), хотя в отрасли обычно доходность чуть больше 1%.

❗️ Также нельзя не отметить второй значительный риск. Компания очень сильно зависит от продаж своего основного продукта (подписки). Любой демпинг и "завоевание рынка" со стороны конкурентов могут обернуться серьезными проблемами. Подобное же видно и в противостоянии Sony PS $SONY и Xbox $MSFT . Там тоже решающий фактор за контентом. И пока первым необходимо зарабатывать с основного продукта (игр), вторым вопрос прибыли вообще глубоко не интересен и они могут благополучно выдавливать конкурентов, показывая любые убытки в годовых отчетах.

Фокус на контенте, трендах - огромные риски. Как мы видим, Netflix с ними много лет уже успешно борется. Сможет ли продолжиться тренд? Неизвестно, но пока это удается.

Личагин Иван

15 Oct 2021 17:20

Акции Virgin Galactic упали в 3 от своих исторических хаев.

Удивлён ли? Нет
Считаю ли инвестиционно привлекательными по $20? Нет, хоть и не исключаю любые карусели

Ещё почти полгода назад писал о Virgin в этом посте, после которого встретил много возмущений и критики. Не потеряло актуальности и по сей день.

Личагин Иван

08 Oct 2021 18:22

🗣 Альтернативное мнение в инвестициях

После вчерашнего поста, в котором написал о необходимости получать квалифицированное альтернативное и поддержку извне в инвестициях, получил сразу несколько вопросов можно ли пообщаться со мной на этот счет. Подумал и решил, что это хорошая идея!

Сложно разобраться с чего начать?
Что-то слышали, нахватались информации по верхам, но нет системного понимания?
Покупаете популярные бумаги случайным образом, по подборкам или советам друзей?
Нужно мнение и оценка инвестиционного портфеля?
Есть какие-то вопросы, которые хотелось бы разобрать?
Хочется разобраться с вопросами раз и навсегда?

Предлагаю решить все эти вопросы на персональных консультациях.

Они подойдут как новичкам, так и уже опытным инвесторам. Перед онлайн-встречей обязательно будет небольшое профилирование, чтобы точно понимать потребности и вопросы каждого, а соответственно сделать общение максимально полезным.

Что ждет внутри?
✅ 60 минут онлайн-общения в Zoom
✅ Уникальный и личный подход к решению ситуаций
✅ Возможность задать интересующие вопросы
✅ Возможность стать частью зарождающегося инвестиционного сообщества
✅ Приятные и полезные бонусы 🎁

Это по-настоящему интересное предложение, ценность и ограниченность которого сложно недооценить.

➡️ Узнать подробнее - @USDStory

Личагин Иван

04 Oct 2021 09:34

​⚖️ Гипотеза эффективного рынка

В 1970 году лауреатом нобелевской премии по экономике Юджином Фамой в работе «Эффективные рынки капитала: обзор теоретических и практических исследований» была представлена гипотеза эффективного рынка.

Эта гипотеза отражает зависимость капитализации компании от уровня информационного обеспечения его участников. Согласно гипотезе, цена отражает уровень информированности участников рынка («пул информации»).

Эффективный рынок - рынок, который отражает все доступную инвесторам информацию.

🔹 По Фаме, существует два вида рыночной эффективности:
- рыночная (плавная работа рынка ценных бумаг и своевременная обработка поступающей информации);
- информационная (рыночные цены ценных бумаг быстро реагируют на новую информацию).

🔹 Также есть три формы эффективности рынка:
- слабая (прошлая информация отражена в текущих ценах);
- полусильная (вся публичная доступная информация в цене активов);
- сильная (вся информация содержится в цене активов).

Также там есть ряд характеристик такого эффективного рынка, однако это скорее оговорки, также как и то, что таких рынков в чистом виде не существует.

💡 Как это применимо на практике. Каждая компания на рынке была проанализирована тысячи раз самыми разными специалистами почти с бесконечными портфелями. Если что-то на первый взгляд выглядит недооцененным и очень дешевым, то скорее всего там есть риски или проблемы, которые не видны на первый взгляд.

И тут уже вопрос «готов ли я купить недооцененную акцию» превращается в «готов ли я брать на себя особые риски в надежде, что проблемы разрешатся и перестанут влиять на цену акций, что приведет к ее росту до экономически обоснованной цены»

Личагин Иван

10 Sep 2021 09:06

​🏦 Ожидания от сегодняшнего заседания ЦБ о ключевой ставке

Сегодня состоится очередное заседание Совета директоров ЦБ, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, ключевом показателе в экономике. Про важность этого события говорить уже скорее всего не стоит.

Текущая ключевая ставка - 6,5% при инфляции в 6,7% годовых (потребительские цены г/г, август 2021).

Большинство аналитиков склоняется к повышению на 0,25% с последующим повышением еще на 0,25% в ноябре.

📌 Сам бы поставил скорее на разовое повышение до 7% (+0,5%). При этом причин для значительного дальнейшего роста ставок пока нет. Вероятно, что уровень 7-7.5% - пиковые значения в цикле.

Индекс ОФЗ также верит в повышение ключевой ставки. Кажется, что сомнений в повышении нет ни у кого.

Update 10.09.2021 13:30. Все-таки повысили на 0,25%, согласно прогнозам всего рынка. В любом случае дальнейшее повышение еще на 0,25% все также выглядит как наиболее вероятное.

Личагин Иван

30 Aug 2021 10:20

​🏚 Почему квартиры НЕ дорожают при повышении процентной ставки

Потому что чем выше процентные ставки, тем дороже в конечном итоге становится полная цена объекта, дороже и сложнее ежемесячно обслуживать займ. Из-за этого в нормальной ситуации меньше платежеспособный розничный спрос (основные покупки приходятся именно на них), что при неизменном предложении приводит к снижению цены.

Повышение ставки - всегда охлаждение экономики, в том числе рынка недвижимости.

При этом в режиме реального времени в последние 1.5 года мы также видим к чему приводит снижение ставки и раздача кредитов направо и налево. Цена квадратного метра в большинстве регионов в рублях значительно выросла (в мегаполисах это ощущается еще сильнее).

Всегда есть какое-то число в виде месячного платежа, которое получается как ПроцентнаяСтавка * ЦенаОбъекта. Если изменяется одна часть, то другая должна идти в обратном направлении. Поэтому (не только и не столько, правда) и в развитых странах Европы и США недвижимость стоит дорого при низких процентных ставках.

Такой же расчет можно сделать и с точки зрения арендных платежей.

Личагин Иван

14 Feb 2022 16:12

​💐 Покупать цветы, конфеты или еще что-то на 14 февраля?

Как насчет купить акции тех, кто на этом зарабатывает? Вот несколько интересных!

1. 🇺🇸 💐 1-800-Flowers $FLWS - американский производитель цветов. Консенсус-прогноз аналитиков покупать с целевой ценой $32.93 (+112.50%)

2. 🇺🇸 ❤️ Match Group $MTCH - тот самый тиндер и множество других сервисов всего за сотню долларов. Консенсус-прогноз аналитиков покупать с целевой ценой $149.73 (+31.16%)

3. 🇨🇳 ❤️ $MOMO - китайский Tinder. Чуть более рискованно из-за возможного делистинга с американских площадок, но все равно интересно. Консенсус-прогноз аналитиков покупать с целевой ценой $15.43 (+56.41%)

4. 🇺🇸 👙 Victoria’s Secret $VSCO - американский производитель белья, косметики и аксессуаров. Консенсус-прогноз аналитиков покупать с целевой ценой $78.67 (+30.54%)

Личагин Иван

31 Jan 2022 07:02

​🤔 Все позади? Покупать Россию?

Последние дни идут позитивные новости от МИД, Медведева. Более сдержанно начинают говорить даже зарубежные политики и СМИ. Войска Западного фронта, ранее так всех волновавшие, в субботу и вовсе вернулись в места постоянного базирования.

Все говорит о деэскалации и снижении политических и санкционных рисков.

На этом фоне индекс Мосбиржи уже отпрыгнул на 10%, РТС укрепился на 12% от минимумов. Стоит ли начать покупать Россию? Мы уже прошли дно или просто отпрыгнули после долгих распродаж и впереди ничего хорошего?

Тут стоит отметить два основных риска:

📛 1. Санкционный риск. Да, он снижается и ситуация кажется стабилизируется. Нельзя исключать ничего, но все же пока его реализация выглядит не столь вероятной. При этом бумаги бумаги уже во многом учитывают такие варианты развития событий.

Но при реализации риска все может уйти еще процентов на 40 ниже.

Если же риск полностью уйдет, можно надеяться на +20% по индексу и до +50% по конкретным именам.

📉 2. Риск глобальной коррекции на рынках. Тут неопределенность и по срокам, и глубине, и вообще о том, случится ли в ближайшее время. Всегда стоит держать во внимании, что никакие завышенные мультипликаторы и индикаторы не означают, что рост не может продолжиться.

В случае любой глобальной коррекции российские акции будут снижаться в 1.5-2 раза быстрее мировых. При комбинации с реализацией первого риска можно легко увидеть сильное отвесное падение практически на любые значения.

Что касается конкретных имен, то сейчас позитивно смотрю в первую очередь на $YNDX и $VKCO

📌 Яндекс интересная и все еще растущая компания, а падение на 50% от исторических максимумов делает бумаги крайне интересными.

📌 VK как полный монополист на местном рынке в любом случае останется и будет развиваться, а его огромная аудитория разных возрастов - главный залог стабильного будущего. Также любые запреты иностранных сервисов окажут лишь позитивное влияние на ВК (печально, что такие мысли вообще стоит допускать). Нельзя не отметить рост разрушительного для IT гос. регулирования, печальные результаты почти каждый квартал подряд. Однако, падение на 75% от полуторалетних отметок выглядит заманчиво.

В меньшей степени интересно выглядят $TATNP $GAZP $GMKN $PLZL и $LKOH , почти вернувшийся к первоначальным отметкам.

Личагин Иван

10 Jan 2022 07:02

​🇰🇿 Стоит ли инвестировать в Казахстан, когда все почти успокоилось?

Ситуация приходит в норму, беспорядки прекращаются, стоит ли теперь покупать $FXKZ с экспозицией («ставкой») на Казахстан?

Тут все ровно также, как и с любыми другими рынками/активами. В первую очередь следует задать себе вопросы «Зачем мне инвестировать в это в принципе?», «Чем это лучше остального?»

С моей точки зрения, рынок не является инвестиционно привлекательным и перспективным в принципе. И куда полезнее потратить время на анализ и деньги на покупку более крупного и устойчивого - Америки, России или того же Китая. При этом иногда маленькие спекулятивные рынки тоже могут быть интересными. Это происходит, когда что-то можно приобрести за копейки (например, -70-90% от пиков и позитивный фон). В таком случае столь высокорисковые истории оправданы, но это совсем не тот случай (тут всего -5%).

При этом интересные альтернативные варианты тоже есть.

Речь о российском рынке и его крупнейших игроках ($TATNP $YNDX $GAZP $TCSG), которые упали на этом фоне. При этом не везде еще его успели откупить.

Личагин Иван

27 Dec 2021 14:43

​🧐 Как законно сэкономить на уплате налога на прибыль от инвестиций?

Завтра последний день 🔥

В январе традиционно списывается налог на прибыль от зафиксированных позиций. Соответственно, если купить акцию за 1 000 рублей, а потом продать за 1 500 рублей, то придется заплатить 500*13%=65 рублей в бюджет. Это необходимо сделать даже в том случае, если весь портфель в минусе.

Единственный возможный вариант снизить налог (или избежать его уплаты полностью) - зафиксировать убыточные позиции. При желании потом их можно открыть вновь. Конечно, в таком случае придется дважды заплатить комиссию брокеру, но она ничтожна в сравнении с налогом.

Брокер запишет, что позиция закрыта в минус, учтет это в финансовом результате года и потом снизить налог к уплате на эту сумму.

Так как сделки закрываются в режиме Т+2, то последняя возможность снизить налог завтра, чтобы все закрылось в 2021 году.

Для этого:
1. Сформируйте налоговый отчет у брокера за 2021 год.
2. Найдите строку «Налогооблагаемая база». Если это число положительное, то на эту сумму вам надо зафиксировать убыток, чтобы ничего не платить.
3. Найдите любую позицию (или позиции), закройте их (продайте акции или закройте шорт).
4. При желании (если верите в бумаги и правильность решения), позицию можно открыть сразу же снова. При этом налог уже будет снижен.

Не забудьте поделиться со знакомыми инвесторами или любимым чятиком, чтобы никто не забыл зафиксировать убыток 👋

@USDCapitalist

Личагин Иван

15 Dec 2021 19:15

- Все подешевело. Стоит ли покупать $Z%&Z?
- Понятия не имею

Только такой ответ может быть на подобный вопрос от по-настоящему грамотного человека.

Отчасти продолжение предыдущего поста, навеянное несколькими вопросами в лс последних дней. А ответ таков потому, что он зависит от огромного числа факторов.

Собственные цели, планы на жизнь, психологические склонности и аппетит к риску, инвестиционный профиль, прогнозные доходы и расходы, состояние здоровья, наличие резерва, состав сформированного портфеля, его диверсификация по классам активов, секторам экономики, наконец прочие факторы.

Все это на 180 градусов меняет ответ на вопрос «Купить ли мне бумагу АБВГД или нет».

Чтобы ответить однозначно на поставленной в первой строке вопрос, нужно посвятить не мало времени.

Если еще об индексах стран/мира так и можно говорить иногда с огромными оговорками, то к отдельным компаниям оно в принципе не применимо.

Личагин Иван

26 Nov 2021 14:11

​​Черную пятницу в этом году и на акции завезли. Неплохо! Но не исключено, что не пойдет еще вниз (хотя и сейчас в принципе интересно)

Личагин Иван

11 Nov 2021 15:01

​​🛡 Войны и защита будущего. Важнейший сектор 21 века, Кибербезопасность

Сражения в 21 веке все больше перемещаются в онлайн. Сейчас один человек за компьютером может нанести куда больше вреда противнику, чем любая армия пехоты. Все чаще в заголовках новостей встречаются названия таких компаний, как Crowdstrike Holding, CloudFlare, NortonLifeLock Inc, Group IB, Bi.Zone или Positive Technologies, признанных лидеров сектора кибербезопасности, которые в очередной раз обнаружили какую-то уязвимость или предотвратили утечку.

Цифровизация, автоматизация, умные дома и прочее - очевидный тренд самого ближайшего будущего. И в этих условиях невероятно остро встает вопрос стабильности, безопасности и защиты данных. Малейшие ошибки чреваты новостями «Данные более чем полутора миллиардов пользователей Facebook попали в сеть», репутационными потерями, в том числе из-за чего компании вынуждены делать ребрендинг впервые за 20 лет $FB

При этом кибербезопасность - те же самые IT, как и всеми любимые гиганты $GOOGL $AAPL, $IBM или $NFLX, но чуть под другим углом.

❗️ Спрос на инструменты защиты был, есть и будет всегда только расти. При этом особенно он подскочил в 2020-2021, когда появились глобальный тренд на удаленную работу и облачные решения.

В 2004 году мировые затраты на кибербезопасность были $3.5 млрд, в 2017 году - свыше $120 млрд. По прогнозам, к 2022 объем рынка превысит $170 млрд. Спрос растет семимильными шагами. Очевидно, что от безопасности не откажутся и в случае любых кризисов и рецессий. Компании по всему миру активно развиваются, придумывают новые решения и даже выходят на IPO.

Каким же образом можно добавить кибербезопасность в портфель?

🧐 Для квалифицированных инвесторов доступен вариант покупки ETF. Основных фонда три:
- iShares Cybersecurity ETF ($IHAK)
- Global X Cybersecurity ETF ($BUG)
- First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF ($CIBR)

Все эти ETF по-своему хорошие и адекватно представляют сектор.

🧐 Для неквалифицированных (или более рискованных инвесторов) возможна покупка как Тинькофф CyberSecurity $TCBR, так и выборочных бумаг. Среди них:
🇺🇸 Crowdstrike Holding Inc $CRWD - обеспечивает облачную рабочую нагрузку и безопасность конечных точек, анализ угроз и службы реагирования на кибератаки.
🇺🇸 CloudFlare Inc $NET - всемирно известная компания, предоставляющая услуги CDN, защиту от DDoS-атак, безопасный доступ к ресурсам и серверы DNS. Сервисы Cloudflare работают как обратный прокси для сайта.
🇺🇸 NortonLifeLock Inc $NLOK - компания из Купертино по разработке программного обеспечения в области информационной безопасности и защиты информации.

На российском рынке пока что аналогичных публичных компаний нет. К сожалению. Правда, уже давно ходят слухи, что в 2021 году должно состояться IPO одного из крупнейших игроков, российской Positive Technologies. Это отечественная IT-компания, которая по оценкам Forbes занимает 15 место в рейтинге самых дорогих компаний рунета, обгоняя Okko, Литрес, 2-Гис и прочих.

Positive Technologies - один из крупных игроков на рынке, разработала более 10 уникальных продуктов и мультиплатформенных решений. В клиентах более 2000 компаний в 30 странах мира (но бОльшая часть заказчиков находится в России), в том числе Альфа Банк, Райффайзен Банк, Транснефть и пр.

Что касается финансовых показателей, то в 2020 году выручка составила 5,6 млрд рублей (+42% к 2019 году!).

К сожалению, по классике не обходится и без ложки дегтя. В апреле 2021 года компания была внесена в санкционные списки США якобы за вмешательство выборы-2016 без внятных обоснований (говорят санкции наложены на одно из юридических лиц, но на биржу будет выходить не оно). Это печально, хотя бы потому, что любые игроки, которые сражаются с глобальным вызовом должны быть союзниками. Нужно учитывать, что по риском санкций находятся все российские IT-компании. Если компания покажет рост в 2021-2022 годах, то это будет отличным доказательством, что искусственные преграды не помеха сильно бизнесу.

Личагин Иван

27 Oct 2021 19:12

Минутка интересных и полезных фактов

Почему X5 называется именно Х5? Все очень просто

X5 - группа компаний, в которую входят Пятерочка, Перекресток, Карусель и прочие.

Так вот:

Х - крест, перекресток
5 - пятерочка

Теперь можете пойти и рассказать это знакомым, которые не знали

Личагин Иван

22 Oct 2021 07:26

Сегодня, 22 октября, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке

У регулятора два фактора, которые лежат в основе решения:

- ЗА ПОВЫШЕНИЕ. Инфляция, главная метрика Центрального банка. Сейчас инфляция превышает 7.78% и лишь ускоряется (ключевая ставка - 6.75%).

- ЗА СОХРАНЕНИЕ. Ситуация с COVID все еще очень тревожная, снова вводятся новые ограничения. Весь этот шок обычно решается понижением процентной ставки. Однако, усложнять ситуацию во время неконтролируемой инфляции - решение спорное.

Прогноз - повышение на 0.5% до 7.25%.

Upd. Повысили сразу на 0.75% до 7.5%! Мощно

Личагин Иван

17 Oct 2021 12:24

​​🎬 Что инвестору посмотреть в выходные? «Золото» 💡

История Кенни Уэллса — современного золотоискателя, хваткого дельца и мечтателя, который отчаянно ждёт шанса переломить судьбу. Оставшись без особых вариантов, Уэллс находит себе такого же неудачливого напарника — геолога, чтобы реализовать грандиозный план: найти золото в неизведанных индонезийских джунглях.

⏳ Длительность фильма: 120 минут.
🟡 Жанр: триллер, драма, приключения.
🏭 Производство: США.
📆 Год выпуска: 2016.
🥇 Рейтинг IMDb: 6.7 (61k).

#USDИнвестицииФильмы

Предыдущий фильм - Стать Уорреном Баффетом

Личагин Иван

12 Oct 2021 08:30

​🆕 Санкт-Петербургская биржа разработала SPB100 - первый в мире индекс, отражающий интерес розничных инвесторов

Индекс SPB100 отражает поведение среднего портфеля розничных инвесторов и включает в себя акции американских, азиатских и европейских компаний. Весовой коэффициент каждой акции в индексе соответствует её доле в усредненном портфеле розничного инвестора, совершавшего сделки на СПБ Бирже за предыдущий квартал. Пересмотр базы расчета и ребалансировка Индекса будут происходить ежеквартально.

Начало публикации индекса SPB100 на сайте Биржи намечено на октябрь 2021 года.

В топ-10 состава индекса SPB100 осенью 2021 вошли крупнейшие американские компании, такие как Apple, Amazon, AT&T, Boeing и Tesla, китайские Alibaba, Baidu и Vipshop, а также популярные среди розничных инвесторов Carnival и Virgin Galactic.

💭 Действительно уникальное и интересное решение! Что же, будем наблюдать за успехами среднего инвестора и его способностью обогнать традиционные индексы Мосбиржи $MOEX полной доходности $MCFTR

Личагин Иван

07 Oct 2021 08:11

​🗣 Альтернативное мнение в инвестициях

💭 «Эхо-камера» — понятие в теории СМИ, представляющее собой ситуацию, в которой определённые идеи, убеждения усиливаются или подкрепляется путём передачи сообщения или его повторением внутри закрытой системы. При этом подобные сообщения заглушают другие аналогичные информационные потоки. Иными словами, любые высказывания приводят не к дискуссиям, а к поддакиванию и поддержке единомышленников. Адресаты, находящиеся в такой «закрытой» системе, создают сообщения, слушают сами себя и соглашаются сами с собой. В эту закрытую систему не попадает никакая альтернативная информация. (с) Википедия

Алгоритмы новостных изданий и социальных сетей также очень умные. Их основная цель - чтобы пользователь проводил больше времени на площадке. Какой пользователь будет тратить время на просмотр видео на ютубе, где ему будут показывать раздражающие его видео?

При этом любая альтернативная точка зрения либо намеренно игнорируется, либо топится в дизлайках вне зависимости от качества аргументации.

😂 В итоге мы получаем, что медведи уже 2-й год ждут обвала рынков (который с тех пор сделал +50%) под миллионом разных предлогов, при этом смотрящие только на растущие прибыли также не видят фундаментальных инфляционных проблем. Свидетели Virgin $SPCE все еще надеются хотя бы выйти в ноль после «революционных» полетов, пока остальные долго-долго рассказывают про пузыри, пропустив взлет $APPL .

Одни не слышат и не хотят слушать других.

❗️ Важный момент. Любое мнение (альтернативное или нет) должно быть квалифицированным и аргументированным, в идеале «извне». Нет абсолютно никакого смысла спрашивать у знакомых или коллег, что они думают об акции А или рынке страны Б. В лучшем случае это будет просто замкнутая система, в худшем - еще и умноженное на ошибки и неквалифицированность.

💡 Что же делать? Забавно, не очень приятно, тяжело, но читать и другие ресурсы и мнения. Например, если есть уверенность в перекупленности $TSLA, то специально искать обзоры, в которых поднимается вопрос недооцененности, высокой маржинальности, перспектив продаж и преимуществ автопилота на камерах по сравнению с теми же LIDAR. Если есть такая (в основном редкая) возможность, то спрашивать мнение у квалифицированных людей, которые возможно мыслят иначе.

Чем больше разных грамотных точек зрения, тем лучше. Это касается всего, в том числе и инвестиций.

Личагин Иван

28 Sep 2021 09:43

​🧠 Ловушки разума. Первое впечатление о цене актива

Роль психологии в инвестициях колоссальна. Психология одного инвестора или психология толпы влияет на портфели инвесторов также (если не больше), чем политики центральных банков и их монетарные стимулы. Этому посвящено множество научных работ.

Забавный факт, но установлено, что если инвестор купил бумагу дешево, то он куда менее охотно станет докупать ее после небольшого роста. Даже если он ожидает продолжение ралли.

Простой пример - акции Тинькофф. На своих минимумах бумаги стоили чуть ниже 900 рублей за бумагу, максимальная цена же в моменте превышала 7250 рублей. При этом сколько инвесторов, которые купили по 900, готовы были купить и по 5000 (такая покупка дала бы фантастические за 3 месяца)? Это количество очень небольшое, в основном покупки приходились на новых инвесторов и фонды.

Дело в том, что знакомые, старые цены создают своего рода якорь, с которым потом очень тяжело бороться.

Аналогичная же история и если акции падают. Инвестор считает, что «вот она, халява, те же бумаги покупаю дешевле», ведь в памяти остались цены первых сделок. При этом даже те единицы, которые пойдут изучать компанию заново, будут делать это нехотя, скорее лишь в поисках фактов, подтверждающих уже сформированную картину мира.

💡 Что же делать, как же быть? Всегда беспристрастно оценивать активы перед покупкой, вне зависимости от предыдущих убеждений, выводов, историй сделок. Цены бумаг зачастую объективно оценивают компании, вопрос лишь есть ли место для дальнейшего роста или нет.

Конечно же, полностью отбросить эмоции невозможно (и не нужно), но осознавать, принимать и управлять некоторыми из них - важное конкурентное преимущество, для инвестора в частности.

#USD_Психология #USD_ЛовушкиРазума

Личагин Иван

01 Sep 2021 08:11

​📚 Учатся только в школе/универе? А вот и нет!

Вот и снова 1 сентября. Обычно в это время многие любители запускать ракеты собираются на линейку, а остальные за ними лишь наблюдают. В этом году такого нет, так что самое время узнать немного про компании сферы образования на фондовом рынке.

Традиционно образование можно разделить на оффлайн и ставшее в период самоизоляции популярное онлайн. Если оффлайн вузы (типа МГУ) не выпускают акции, то с онлайн-образованием (рынок EdTech) все обычно обстоит иначе. Остановимся поподробнее на компаниях, доступных неквалифицированным инвесторам (всем).

1️⃣ 2U ($TWOU) - образовательные программы для студентов онлайн, а также различные курсы. Только в прошлом году были подключены 75+ университетов, 245к студентов. Компания убыточна, но с растущей выручкой. Долговая нагрузка - 80,9% от капитала. Дивиденды не платит, большая часть акций у фондов. Консенсус аналитиков - покупать, средняя цель - $62,50 (+68,78%)

2️⃣ American Public Edu ($APEI) - прибыльная платформа для студентов с невысоким темпом роста выручки. Долг отсутствует, при этом есть значительное количество денег на счетах (для активно развивающегося отрасли это плохо). Консенсус аналитиков - держать, средняя цель - $36,50 (+38,78%)

3️⃣ Stride ($LRN) - компания с упором скорее на школьников. Достаточно стабильное развитие, компания приносит прибыль, долг 37,2% от капитала. Консенсус аналитиков - покупать, средняя цель - $45 (+31,43%)

4️⃣ Grand Canyon Edu ($LOPE). Владелец как онлайн, так и оффлайн образования в США. Низкая долговая нагрузка, не платит дивиденды. Консенсус аналитиков - покупать, средняя цель - $112,50 (+26,21%)

И многие другие - Adgalem Global Edu ($ATGE), Stra Edu ($STRA), Chegg ($CHGG) и т.д.

5️⃣ Coursera $COUR - один из мировых лидеров EdTech. В 2021 году стала доступна для покупки и неквалифицированным инвесторам на Санкт-Петербургской бирже. Все еще убыточна, при этом темпы роста выручки поражают. Консенсус аналитиков - покупать, средняя цель - $51,40 (+33,61%)

Компании, развивающие направления EdTech как второстепенные:

6️⃣ Яндекс $YNDX - подразделения Яндекс.Практикум, Яндекс.Образование и Яндекс.Учебник.

7️⃣ Mail.ru $MAIL - образовательный портал для старта карьеры GeekBrains.

🎓 И помните, что важно правильно выбирать чему и у кого учиться в таком широком разнообразии информации. И главное - использовать знания, а не копить!

Личагин Иван

23 Aug 2021 13:52

Невидимое укрепление рубля. Мы в 2008. Чего? 😳

31 августа 2020 года: 74,08 рублей за доллар
20 августа 2021 года: 74,26 рублей за доллар

Казалось бы, ничего не поменялось. Вот только рубли обращаются в экономике, где средневзвешенная ключевая ставка весь этот год находилась на уровне ~5% (сейчас вовсе 6.5%). Для американских долларов ставки находятся на нуле.

Это означает, что рубль должен был упасть на 5% просто из-за процентных ставок до 77.8 рублей, но из-за укрепления остался на месте.

Каждый год доллар на графике будет дорожать при неизменных вводных. То есть это как колесо, в котором нужно укрепляться на 5% только для того, чтобы не было никакой динамики.

То есть сегодняшние 74 рубля за доллар - это возможность купить их по 70,8 рубля год назад. Или по 67,4 летом 2019 года. Или по ~39 рублей в 2008.

А как романтично говорить «верните мой 2008й, закупился бы долларами, эх». Но ведь ничего не поменялось по сути. Просто за счет того, что обвал был мгновенный, то отложился в памяти, но мы бы и так пришли к +/- сегодняшним отметкам в 2021, только более плавно, если бы не совершили экономический прорыв конечно.

Пока ключевая ставка в России выше, чем в США и прочих развитых странах (скорее всего такое будет всегда), их валюты всегда будут долгосрочно номинально дорожать.

💡Какие выводы?

- Доллары, евро, фунты и прочие всегда будут расти в цене, это ок.
- Если рубль будет укрепляться, то сначала ему нужно добраться до нуля. Как говорится, хотелось бы начать все с нуля, но оказывается до нуля ещё надо ползти.
- Держать любые деньги под % - необходимость. Даже если это остаток по карте, который не покрывает инфляцию. Держать под 0% - самое настоящее расточительство.
- Конечно же, все расчеты приблизительны и не очень точны, потому что у истории нет и не может быть «если бы». Также в разные годы были разные ставки, но суть думаю понятна. Наконец, все с учётом, что остальное остаётся неизменным. При этом никак не учитывается и то, что доллар может сам падать по DXY по разным причинам или просто из-за печатного станка.