Личагин Иван

12 Jun 2023 18:40

​📈 Куда инвестировать гражданину России в 2023 году? 🌱

Раз уж канал изначально был об инвестициях, а экспертизы в вопросе у меня много, давайте обсудим эту актуальную тему. По традиции не будем затрагивать предметы искусства и аксессуары, антиквариат и драгоценности, потому что там много своих нюансов, они заслуживают отдельного внимания.

🏦 1. Акции, облигации и ETF-фонды
После ограничений, блокировок и санкций наиболее безопасный подход - “российские акции у российских брокеров, иностранные лучше не покупать вообще, либо через зарубежного брокера”.

💲 2. Криптовалюты
Вариантов множество - от консервативных стейблкоинов, привязанных к реальным активам (например, как 💲 USDT к обыкновенному доллару), к менее проверенным монетам (например, 💰биткоин или 🔹Etherium) и до самых рискованных и откровенно мошеннических (тут перечислять можно неделю). В какой-то степени к криптовалюте можно отнести и акции компаний-держателей биткоина, например, MicroStrategy $MSTR, у которой их на $3 млрд.

Главное правило - после покупки ничего не держать на бирже, а выводить на свои кошельки.

🏠 3. Недвижимость
Дорогой инструмент, сложность которого всегда сильно недооценивают. При этом покупать недвижимость можно как в традиционном виде квартир, коммерческих помещений, гаражей и машиномест, так и через посредников (например, через фонд Тинькофф ЖК Лужники $TLCN, который все делает самостоятельно, но просит за это комиссию 2.9% в год)

🛍️ 4. Малый бизнес
Инвестиции в него могут быть в разных видах - покупка готового дела на том же Авито или запуск собственного проекта (как сейчас делаю я и о чем будет в следующих постах). Отличается от пункта 1 только тем, что подразумевает активное участие инвестора в его управлении.

🙎‍♂️ 5. Вы. Ваше образование и здоровье
Это всегда был самый беспроигрышный вариант, а в последний год стал практически безальтернативным. В любых других инструментах есть свои риски - компании могут начать генерировать меньше прибыли и их акции подешевеют, криптовалюты при очередном повышении ставок пойдут вниз, рядом с квартирой построят завод, малый бизнес может не выдержать “долину смерти стартапа”.

💡 И только вы сами останетесь с собой при любых обстоятельствах.

Дальше обсудим чем занимаюсь лично я и почему. ⏭️

Личагин Иван

21 Sep 2022 13:51

📌 В России объявлена частичная мобилизация. Вчера российский рынок пережил максимальное падение с 24 февраля и сегодня продолжает снижаться. Что делать в такой ситуации инвестору?

Четыре совета, которыми можно воспользоваться во время падения рынков:

🔹 Обратите внимание на активы в своем портфеле и объясните (в первую очередь самим себе), почему некогда вы решили купить именно их. Реакция, вызванная страхом, — не лучшая причина для продажи даже покрасневших активов. Попробуйте посмотреть или вспомнить свои прежние выводы по поводу тех или иных акций. В ваших исследованиях, которые могут стать для вас «инвестиционной дорожной картой», наверняка, найдутся ответы о сильных и слабых сторонах ваших вложений и о целях каждой инвестиции в вашем портфеле. Все это может стать ощутимым напоминанием о том, что делает некоторые акции достойными владения, а от каких инвестиций можно было бы избавиться.

🔹 Доверьтесь диверсификации — это ключ к снижению инвестиционных рисков. Все мы помним выражение: «Не складывайте все яйца в одну корзину». Если активы в вашем портфеле распределены по разным классам, секторам экономики и компаниям — можно быть уверенным в том, что, если у одной акции или отрасли сегодня — плохой день, ваши другие инвестиции смогут помочь компенсировать эти потери.

🔹 Если можете, пользуйтесь возможностями. Например, падение рынка может стать удачным временем для покупок: в такие периоды долгосрочные инвесторы могут заполучить хорошие активы по сниженной цене.

🔹 И наконец, — не позволяйте временным сомнениям менять ваши финансовые планы. Когда фондовый рынок снижается, а портфель краснеет — у каждого (даже опытного участника рынка) может возникнуть недоверие к своим действиям. В такие моменты важно не забывать о своей стратегии.

Источник

Личагин Иван

14 Aug 2022 08:08

​🕘 Играйте вдолгую. Жизнь и инвестиции - марафон, а не спринт

Постановка инвестиционного горизонта (лет) и цели (сумма, предмет) - первое, чем нужно заняться перед покупкой первой бумаги. Это база

От этого горизонта и мышления зависит что будете покупать и продавать, когда, зачем, по сколько.

«Нужно быстро заработать на аренду, ведь выселят (1 неделя)», «Хочу машину (6-12 мес)», «Коплю на квартиру или будущее (5+ лет)» - совсем разные вещи. Правильная постановка цели, выстраивание мышления дают почти половину результата.

О собственном опыте. После февральско-мартовских событий, значительная часть портфеля оказалась заблокированной в АДР Сбербанка $SBER $SBER@GS $SBER.IL . Как внутри РФ, так и в США.

Блокировка (нет торгов, обмена) для многих тогда стала большим стрессом. Ветку $SBER@GS в Пульсе читать было особым извращением. Кто-то до сих пор считает дни и секунды до принудительной конвертации в обычные акции $SBER по новому 319-ФЗ (спокойно, ребята, уже скоро 👀) . Для меня же все это не было проблемой ни на секунду.

На полгода блокируются бумаги в портфеле, но имеют отличный апсайд? Ок, не проблема

Отменяют или не платят дивиденды, чтобы компания развивалась? Ок, так даже лучше

Обвалы и кризисы на рынке? Доллар по 50-60 и красный портфель? Ок, отличная возможность докупить

Если начинать думать долгосрочными горизонтами (от 1 года до десятилетий), то становится сильно проще. Может быть для кого-то это сложно, но никогда не умел иначе.

На самом деле это касается и канала тоже. Все несколько лет, которые сюда пишу, раз в 2 дня минимум пишут с предложениями прорекламировать свои мутные каналы. Пару раз даже предлагали продать канал за хорошие суммы. Но за все время таких рекламных постов тут было 0, а я до сих пор единственный автор.

Потому что для меня это тоже игра вдолгую. И в ней важнее сохранить аудиторию и ее лояльность, чем заработать три копейки на мутных приватках.

Играйте вдолгую, это круто и интересно 😀

И речь не только о портфеле, но и вообще - работе, бизнесе, клиентах

@USDCapitalist

Личагин Иван

18 Jul 2022 19:03

​🧐 Самое время снизить налоговую базу

Для налоговой финансовый результат считается следующим образом:
💡 Доход = Цена продажи - Цена покупки

Все расчеты идут в рублях. Поэтому для валютных активов эта формула чуть другая:
💡 Доход = Цена продажи в валюте * курс валюты ЦБ - Цена покупки в валюте * курс валюты ЦБ

По каждой проданной позиции доход суммируется и превращается в налоговую базу, с которой и надо заплатить 13% налога в январе следующего года.

Таким образом, если продать актив дешевле, чем вы его покупали, то налоговая зафиксирует убыток и уменьшит необходимый к уплате налог (вплоть до 0). Убыток же можно потом будет перенести и на следующие годы с плюсом

➡️ Как сейчас видим, на рынке две ситуации:
- Рублевые активы на многолетних минимумах. Пара простых примеров:
18 января 2022 / 18 июля 2022
$GAZP - 301 было, 187 стало (или -38%)
$YNDX - 3769 было, 1638 стало (или -57%)
$VKCO - 662 было, 307 стало (или -54%)

- Иностранные активы сами по себе корректируются. А с учетом укрепившегося рубля, в рублях эти активы стоят вообще очень дешево. Пара простых примеров:
18 января 2022 / 18 июля 2022
Курс ЦБ $USDRUB - 76,04 / 57,83
$TSLA - 1030 * 76,04 = 78320 ₽ было, 720*57,83 = 41640 ₽ стало (или -47%)
$AMZN - 158 * 76,04 = 12020 ₽ было, 113*57,83 = 6540 ₽ стало (или -46%)
$NFLX - 510 * 76,04 = 38780 ₽ было, 189*57,83 = 10930 ₽ стало (или -72%)

При этом количество бумаг осталось прежним. Думаю, что принцип понятен.

➡️ Поэтому есть смысл:
- Зафиксировать убытки по наиболее упавшим позициям (продать)
- Купить обратно всю позицию, если до сих пор в ней уверены. Тут важно обратить внимание на брокерские комиссии, возможно поменять тариф на повыше

➡️ Таким образом:
- Не придется платить налоги по итогам 2022 (или хотя бы он будет снижен)
- Будет возможность снизить налоги еще несколько лет за счет 2022
- Если что-то сильно вырастет, это можно не продавать и снова не платить налоги, если держать позицию от 3 лет. Выгодно! 😂

💡 Мы не можем влиять на ситуацию и падения рынка, но у каждого есть возможность извлечь из этого для себя хоть что-то хорошее. Под нашим контролем всегда собственное поведение, налоги и комиссии. С этого и стоит начать

Личагин Иван

01 Jul 2022 21:11

​⛽️ 5 ответов на 5 вопросов по Газпрому

1️⃣ Что произошло?
26 мая Совет директоров рекомендовал выплатить рекордные дивиденды на 1.2 трлн рублей (~52.33/акцию). Из этих денег предполагалось, что минимум половина (0.6 трлн) пойдет в бюджет, так как половиной акций владеет РФ. Вчера же стало известно, что акционеры (читаем РФ) отклонили рекомендацию.

Причина - необходимость заплатить 1.2 трлн налогов, которые придумали совсем недавно. На секундочку, 1.2 трлн - это 5% годового бюджета ВСЕЙ СТРАНЫ

Иначе говоря, контролирующий акционер решил получить не 50+%, а все 100% распределяемой прибыли просто потому что может и нуждается в этом. Остальные за бортом праздника жизни

2️⃣ Кинул ли кого-то сам Газпром?
Удивительно, но нет. Принимали решение о выплатах менеджеры, а отклонили его владельцы (в лице РФ). Ситуация редкая и непривычная, обычно решения совпадают, но не в этот раз.

Дивиденды никто не обещал, а рекомендовал. Утвержденными дивидендами становятся только после голосования акционеров! Любые ожидания ДО - лишь ожидания. Об обмане тут говорить можно только от незнания.

Я вообще не понимаю какие могут быть претензии к компании и менеджменту, когда очевидно они тут вообще не при чем.

3️⃣ Почему так сильно упали? Дивиденд был 50 рублей, а падение на 100.
И правда интересный вопрос. Тут скорее закладываются будущие отмены дивидендов, если надо будет снова что-то профинансировать. Добавляются репутационные потери, паника, маржин-коллы, шорты, продажи дивидендных инвесторов (😂)

Пожалуй, главное - опасения рынка, что и дальше большую часть чистой прибыли просто будут забирать по своему желанию.

4️⃣ Отмена дивидендов - это хорошо? По прошлым твоим постам я тоже перестал за ними гнаться.
В этом случае нет ничего хорошего, ведь деньги из компании все также безвозвратно уходят.

Если бы речь шла о "развитии", то еще можно было бы о чем-то спорить и говорить, что все не так однозначно. Сейчас же деньги все также уйдут, только бесследно и мимо карманов миноритарных инвесторов.

Это, безусловно, негатив.

5️⃣ Стоит ли покупать сейчас по 190 рублей за бумагу?
Фундаментально акции по 190 без дивидендов намного ИНТЕРЕСНЕЕ акций за 300 со включенными дивидендами на 50 рублей, а больше ничего не изменилось.

Сейчас главный вопрос - сколько еще потребуется денег контролирующему акционеру вытащить из Газпрома.

Вообще символично, что после дефолта 1998 года Газпром стабильно платил дивиденды. И прекратил это делать в 2022, когда был объявлен новый дефолт, пусть формальный и рукотворный

Личагин Иван

24 Jun 2022 18:43

​💸 Байбэк (обратный выкуп) - зло или добро для инвестора?

Для начала поймем что это такое. Байбек (обратный выкуп) - это процесс, когда компания на прибыль выкупает свои же акции с рынка и погашает их. В результате, ценность всех оставшихся растет, ведь та же компания делится на меньше частей. Как и дивиденды, байбек - такая же форма возврата денег акционерам.

Таким образом, много дешевых акций в портфеле инвесторов превращаются в мало дорогих без их участия.

В общем виде, нет почти никакой разницы между компанией, платящей 100 рублей дивидендов, и компанией, которая эти же 100 рублей отправила на обратный выкуп. Только в первом варианте с дивидендами придется заплатить 13 рублей налогов (которые не надо было бы заплатить во втором случае). Если потом вручную докупить те же акции для увеличения позиции, то будет куплено на 13% меньше.

Так же особо нет разницы между компанией, которая направила 100 рублей на байбэк, и компанией, которая ничего не платила акционерам, а эти же 100 рублей отправила на развитие собственного бизнеса (тем повысив стоимость всего бизнеса).

Выбирать для инвестиций компании только с байбэками такая же глупость как смотреть только дивиденды прошлых лет 🤡

Наиболее распространены обратные выкупы среди американских компаний, вот крупнейшие имена:

🍏 $AAPL - многолетний лидер байбэков, от которого ожидают $80-90 млрд обратного выкупа. Если бы это были дивиденды, то доходность превысила 5% в $

☁️ $ORCL - предлагает облачные решения и байбэк на ~$40 млрд в год. При капитализации $190 млрд!

🛒 $AMZN - только недавно снова объявивший $10 млрд выкупа

🏦 $BAC - крупнейший банк США с его выкупом бумаг на $25 млрд в 2021 году. В пересчете на дивиденды ~10%!

Но и в России есть любители выкупать свои акции: 🛢$LKOH с его программой байбеков на или 🛢 $ROSN , которая каждый раз пользуется любым рыночным падением, чтобы накупить дешевых акций.

Есть даже фонды на такие акции: $TBUY (от Тинькофф, $1.5М в управлении, 0.69% СЧА) или зарубежный $PKW (от Invesco, $1.3 млрд в управлении). То есть тема популярная.

💡 Выводы: Байбэк - скучно, уныло, его не заскринишь на память, но при этом это более выгодный способ получить часть своей прибыли по сравнению с дивидендами. Сам по себе байбэк не плохо и не хорошо. Главное, чтобы не в ущерб развитию. И не в долг

Личагин Иван

13 May 2022 14:43

​Распродажи в IT и крипте. Что и почему?

Все последние дни американские IT-компании значительно падают, криптовалюты и вовсе пробивают уровни за уровнями. Вчера хоть немного некоторые имена и подросли (скорее отскочили), но общая картина все еще удручающая.

Так, например:

▪ $AAPL - вернулись к значениям 2021 года, $140
▪ $TSLA - к общему давлению добавляется ещё и возможная сделка с Twitter ($TWTR достаточно уверенно держался, но все равно -13% до сообщения о приостановке сделки).
▪ $COIN - на днях вышел удручающий отчет, не оправдавший ожидания аналитиков. Выручка, прибыль, число активных пользователей - все ниже прогнозов. С выхода на IPO акции и вовсе подешевели в 7 (!) раз.
▪ $AMZN - Амазон вернулся в 2020 год с $2000 за штуку. Если раньше были прогнозы о скорых $4000, то сейчас появляются мнения, что все лучшее уже позади.

Биткоин, Эфир и прочие упали на 50+% от своих максимумов.

Все это в большей степени связано с повышением ключевой ставки ФРС, а главное - на прогнозе о повышении к концу года до 3-4%.

Дело в том, что чем выше процентные ставки (сейчас тренд на повышение), тем менее привлекательны IT-компании и наоборот. Если допустить дальнейшее повышение ставок (без этого никак), то все это будет давить IT как минимум до конца года.

Чем выше инфляция (текущая и прогнозируемая), тем дешевле всегда будут IT-компании.

💡 Есть смысл покупать потихоньку лесенкой интересующие IT-компании, держа в голове вероятное падения.

💡 Важно также учитывать риски иностранных юрисдикций, то есть возможность заморозки позиций (как сейчас с любыми дивидендами или бумагами в евро). Одно из более-менее безопасных решений (насколько это возможно) - покупка через иностранного брокера, Interactive Brokers

Личагин Иван

28 Apr 2022 09:10

👀 Что же с ними стало? Самые популярные акции времен ковида 2 года спустя

📹 КОНТЕНТ

$NFLX - Netflix Inc - один из самых популярных стриминговых сервисов фильмов и сериалов. Логика простая, закрываются кинотеатры, люди сидят дома и покупают подписку. 2020 год компания открывала по $300, постепенно акции подорожали до $700 в ноябре 2021 года. Но дальше началась череда неудач и разочаровывающих отчетов. После последнего были пробиты все возможные уровни и бумаги упали до $190. Много раз говорил, что успехи Нетфликс самые нестабильные и долгосрочно непредсказуемые, потому что все дело в контенте и хайпе.

По сути все, что предложил Netflix инвестировавшим в начале 2020 года в него акционерам, это -45% по позиции и фантастические горки. Даже подписку не подарил 🥲

$ZM - Zoom Inc - программа для дистанционных конференций, чье имя стало нарицательным. Если в начале 2020 года бумаги торговались по $75, то уже в октябре котировки перевалили за $500. Сейчас акции вернулись на $95, знаменуя конец хайпа. Несмотря на это, все тот же фонд ARK Invest еще не разочаровался в компании и продолжает держать акции.

💉 ПРОИЗВОДИТЕЛИ ВАКЦИН

$MRNA - Moderna - один из производителей вакцины от COVID. Открывала 2020 по $20 (где о ее существовании широкая публика даже не догадывалась), в пике почти дошла до $500, сейчас не может закрепиться и около $150. Как вчера помню все прогнозы про $1000, которые были очень потешны 😂 Так или иначе один из бенефициаров пандемии, благодаря ей наконец-то смогла выйти в хороший плюс.

$PFE - Pfizer - пожалуй, один из наиболее популярных производителей вакцины от COVID. Один из наиболее устоявшихся американских бизнесов (тянется с 1840х годов). Также сильного буста котировкам вакцина не принесла. Если 2020 открывался по $37, то сейчас торгуется на $49. Но Pfizer и не могла рассчитывать на кратный рост, это уже и так слишком крупный бизнес.

$AZN - Astrazeneca - еще один из производителей вакцины от COVID. За 2 года всего +30%, при этом ковидный хайп почти никак не повлиял ни на котировки, ни на прибыли 🤷‍♂️

🛳 ПУТЕШЕСТВИЯ

$CCL - Carnival - крупнейший круизный оператор. Открыла 2020 по $50, в пике стоила ниже $8, а вернуться к первоначальным отметкам компания так и не смогла. Чудо, что вообще осталась на плаву.

💡 Довольно интересно смотреть за результатами самых обсуждаемых и хайповых бумаг спустя кварталы. Время и рынок снова расставили все по своим местам. И будут расставлять каждый раз.

Личагин Иван

08 Apr 2022 15:15

Настало ее время? 😂

Доллар пробил 72 рубля
Евро - 78

Личагин Иван

24 Mar 2022 08:35

Вообще, конечно, ситуация с открытием торгов противоречивая.

Сегодня открыли торги индексом Мосбиржи, и за полчаса он уже сделал +8% (в моменте до +10%), а многие крупнейшие имена выросли на 10-20-25%. Из спроса - только внутренние игроки (частные инвесторы, фонды, ФНБ). Из предложения - редкие паникеры и маржин-коллы на открытии.

Падать просто не на чем и некуда, потому растем. Сейчас активно идут покупки бумаг по таким ценам.

При этом без движения большие капиталы остаются зарубежных инвесторов, которые рано или поздно надо будет отпускать (просто так всех тут оставить не выйдет). И все эти деньги пойдут только в продажу, обнуляя все стаканы на своем пути. И вместо того, чтобы дать им продать дешево (выпустить почти без денег), а самим все это у них подобрать за копейки, все делается наоборот. В итоге сейчас все внутри выкупают, разгоняют цены, тратится ФНБ мощными плитами, а потом нерезиденты будут закрываться на более привлекательных уровнях.

Конечно, имиджево и психологически всем интереснее отскок, чем обвал, но какой от этого долгосрочный эффект сказать сложно. Как можно радоваться в моменте пусть и значительному росту ума не приложу.

Покупать ли? Все зависит от стратегии. Если она подразумевает покупку, то сейчас не самая плохая возможность.

Личагин Иван

21 Mar 2022 12:17

Мосбиржа выпустила уточнение, что все-таки сегодня нерезиденты не продают.

По оговорке, им разрешаются лишь закрывающие сделки репо, закрытие ПФИ и шортов.

Несмотря на все это, индекс облигаций упал уже почти на 7% только на внутренних деньгах, хоть уже и немного отскочил.

Тогда, видимо, сейчас и правда падение будет ограниченное. Ждем момента, как начнут выпускать иностранцев.

Личагин Иван

20 Mar 2022 07:18

❗️Самая серьезная новость последних дней

ЦБ разрешил Мосбирже операции с нерезидентами из «недружественных» стран до 1 апреля.

Среди прочего, там прописано разрешение на закрытие позиций (по сути продажу) на обычном рынке.

То есть в понедельник иностранцы начнут массово продавать ОФЗ (только по ним открываются торги), которых у них на ~2.9 трлн рублей (19.1% общего объема). А иначе и быть не может с учетом резкого снижения рейтингов, обнуления обеспечения по российским бумагам, общей «токсичности» и неопределенности рынка, повышения процентных ставок, ждем резкое падение ОФЗ. Данные, правда, на 01.02.2022, а весь февраль их продавали более-менее активно, но в любом случае цифра будет не сильно меньше.

Сейчас даже по самым коротким облигациям с погашением через 4 месяца доходность ~8% при рыночно нормальных 20+%, так что падать еще и падать.

Суммарно на поддержку выделено всего 1 трлн рублей (без учета инвест. и пенсионных фондов, денег частных инвесторов), чего в лучшем случае хватит с небольшим запасом только на ОФЗ. Акциям видимо такими темпами почти ничего не достанется в принципе, а значит еще лететь и лететь. Более того, этот триллион размазан на весь 2022 год, а не первый месяц торгов.

Если кто-то ищет хоть одну причину для отскока, то можно надеяться только на байбеки самими же компаниями. Других поводов для оптимизма пока нет совсем.

Личагин Иван

17 Mar 2022 11:01

Даже технического дефолта не будет 👍

Личагин Иван

12 Mar 2022 17:25

Все-таки следующая неделя - еще одна неделя без торгов. Несмотря на то, что было много мнений брокеров, советов и прочих экспертов о том, что все-таки откроемся (хоть и частично хотя бы по облигациям)

Не понятно и интересно как будут теперь фьючерсы считать и экспирировать без торгов по основным инструментам

Личагин Иван

28 Feb 2022 07:46

https://cbr.ru/press/pr/?file=28022022_094500Key.htm

Личагин Иван

08 Jun 2023 19:36

​​Всем привет! 👋

С сентября 2022 года, уже почти 9 месяцев тут не было ни одного поста. Наверняка многие из вас задавались вопросом «Куда же он пропал?», кто-то даже писал и спрашивал все ли хорошо. Ответ очень простой - да, со мной все хорошо, просто стало не о чем писать и говорить.

Канал создан в начале 2020 года, уже больше 3 лет назад. И за это время:
- Вышло почти 400 (!) постов по теме инвестиций и финансов. Тут были и разборы собственных сделок, и обучающие посты, и обзоры новостей, и конкурсы на 30 000 ₽, и мемасики, и многое-многое другое.
- Блог в Тинькофф Пульс собрал более 21 000 подписчиков и вошел в категорию «Популярные».
- Подтвержденная доходность за кризисный 2022 год составила 143% годовых (одни из самых высоких показателей соц. сети) при индексе МосБиржи минус 38%.
- Окончил магистратуру Финансового университета при Правительстве РФ.
- Несколько раз сменил работу и сейчас развиваю крупнейший интернет-банк для бизнеса в России.

О многом уже успели поговорить, многое обсудить. Одну тему давно перерос, пора делать шаг встречу чему-то большему, тем более есть о чем рассказать и чем поделиться. С кем не знакомы, давайте знакомиться.

🔸 Я - Личагин Иван, предприниматель и инвестор из Москвы.

Уже более 5 лет запускаю собственные проекты в разных нишах - арбитраж трафика, товарный бизнес, WB, консалтинг и наставничество. Что-то было успешно, что-то нет, но уверен, что нет неудач, есть опыт.

Прямо сейчас с командой открываю школу большого тенниса 🎾 в Москве. Обо всем обязательно буду делиться с вами практически в режиме реального времени абсолютно прозначно.

Канал возвращается с новым огненным контентом, при этом тема инвестиций на фондовом и крипторынке рынке также никуда не исчезнет. Спасибо за доверие всем, кто остался тут, интересовался, спрашивал, ждал🔥

📌 Ссылки на соц. сети:

📷 Instagram* - https://instagram.com/ilperium - больше лайва, подробностей и картиночек

✈️ Telegram - /channel/ilperium - отчеты, мысли, тексты, внутрянка

🏦 Тинькофф Пульс - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/USD/ - только инвестиции, сделки, портфель

📩 Для связи по любым вопросам - @USDStory

Подписывайтесь, ставьте реакции и продолжайте следить. Дальше - больше, а в понедельник выйдет следующий пост 🔥🔥🔥

*запрещен в РФ

Личагин Иван

14 Aug 2022 08:16

Включил на канале реакции. Но какашку 💩все равно закинуть не получится 😂

Личагин Иван

11 Aug 2022 21:00

​🧐 Какие акции предлагает Московская биржа и что стоит выбирать?

Сейчас, когда риски для всего иностранного велики как никогда, остаются, лишь местные бумаги. Посмотрим какие акции предлагает Московская биржа. Это всего 68 бумаг.

Доступные розничным инвесторам акции делятся на:
Первый уровень листинга (крупнейшие имена) - 47.
Второй уровень (малоликвидные бумаги, иногда на слуху) - 21.

Пара примеров:

$LKOH - крупнейшая частная нефтяная компания из первого уровня листинга. За десятилетия акции Лукойла выросли в 100 раз. Компания пережила все кризисы (1998, 2008, санкционный 2014, ковидный 2022), но каждый раз выходила сильнее и продолжала развиваться. Менеджмент сохранил экспертизу в преодолении кризисов и запас прочности. Звучит привлекательно

$APTK - аптечная сеть из второго уровня листинга. За 10+ лет на рынке акции не просто не выросли, а упали в 7 раз. Каждый кризис - большие трудности. Год к году выручка только падает, а с 2017 акционеры увидели прибыль за год лишь однажды. Зачем держать такое в портфеле - загадка. Без негатива к ребятам, смотрим только на результаты бизнеса. Звучит не привлекательно

💡 Есть смысл брать на интересных уровнях бумаги крупнейших компаний. Как правило, они из первого уровня листинга МосБиржи. Ко второму лучше относиться с осторожностью и дополнительным вниманием.

Посмотреть какая компания откуда можно тут ➡️ https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx

Личагин Иван

08 Jul 2022 21:05

​🤔 Как сильно должна вырасти бумага, чтобы «убыток» превратился в «просто выйти в ноль»?

Сейчас, когда почти все инвесторы в минусе, появляются воспоминания о прекрасном прошлом и больших портфелях. Конечно же, многие хотят «просто выйти в ноль» на до всех падений.

Давайте посчитаем что же для этого нужно.

Пара простых примеров:

$GAZP достояние принесло за год лишь -33% акционерам (кроме одного 😂) и разочарование. Сейчас бумаги по 198 руб, хотя год назад были по 300 руб. Для того, чтобы «просто выйти в ноль», они должны вырасти минимум на +50%.

$YNDX же за год упал на -68% с 5200 руб до 1700. Для того, чтобы «просто выйти в ноль», бумага должна утроиться (!)

$POLY тут все совсем грустно. Если год назад акции торговались за 1630 рублей, то сейчас они стоят лишь 360 (на 78% ниже). Чтобы «просто выйти в ноль», нужны невероятные +450%!

Расчет для каждого убытка на картинке. Все это, конечно же, повод обдумать реален ли такой рост по вашим наиболее убыточным позициям. Но если все же да, то усреднение по более низким ценам быстрее поможет «просто выйти в ноль»

Личагин Иван

26 Jun 2022 20:44

https://ria.ru/20220626/defolt-1798227605.html

Судя по всему, искусственного дефолта по внешнему долгу не избежать

Платежи из-за санкций заблокированы самими получателями, оставшиеся часы ничего не изменят

На жизни обычных людей эффекта не окажет, но в будущем будут проблемы с заимствованиями. Хотя, о новых внешних займах и так можно забыть надолго

Личагин Иван

27 May 2022 16:11

​💸 Дивиденды не должны становиться причиной покупать акции компании. И вот почему

Вчера Совет Директоров Газпрома $GAZP рекомендовал выплатить дивиденды в 52,53 руб. на акцию (доходность ~17%). Ожидали меньше, поэтому акции подорожали вчера на 8%

Сегодня Совет Директоров Сбербанка $SBER $SBERP рекомендовал НЕ выплачивать дивиденды, которые могли составить до 27 рублей (доходность ~22%). Решение довольно ожидаемое, бумаги ничего не потеряли в цене. Обратное бы решение вызвало мощное ралли

Как мы видим, акции реагируют на решения о дивидендах, то есть инвесторы их активно покупают дороже, что контррационально. Дело в том, что дивиденды НЕ берутся из воздуха, они уходят со счета компании в пользу инвесторов.

👥 Простой пример. Компания А стоит 1000 рублей. Она решила выплатить 100 рублей дивидендами. Это решение в моменте не влияет на ее фундаментальную оценку (та остается 1000 рублей), после же выплат стоимость уменьшается на 100 (сколько денег потрачено) и становится 900 рублей

То есть 100 рублей инвестор получил на руки, но и позиция в портфеле стала меньше. Это называется дивидендный гэп

Если компания продолжает хорошо работать и она дорожает с 900 рублей снова до 1000 рублей, то гэп закрывается. Вот только это не потому что все вернулось на круги своя (и так должно быть), а потому что компания стала дороже на 100 рублей. Если бы она не платила дивиденды, то стоила бы уже 1100 рублей. Только вы бы не заплатили 13 рублей налогов от дивидендов на ровном месте

Любые дивидендные стратегии не работают, потому что можно с тем же успехом продавать сами бумаги, обеспечивая себе денежный поток в любой момент

Между «много дешевых акций» и «мало дорогих» нет НИКАКОЙ разницы кроме психологической

Если вы предпочитаете дивиденды, потому что менеджмент не сможет правильно распорядиться деньгами для развития (или развиваться некуда), то скорее всего надо еще раз обдумать выбор компании

📣 Обязательно поделись этим постом с дивидендными инвесторами. Пусть подпишутся на @USDCapitalist

А следующий раз обсудим вопрос байбеков и то, плохо ли это или хорошо.

Личагин Иван

06 May 2022 12:23

​💸 Индекс доллара пробивал 20-летний рекорд и давно не был так силен

Напомню, что DXY (индекс доллара США $USDRUB ) показывает его стоимость к другим валютам развитых рынков (евро $EURRUB , японской йене $JPYRUB , британскому фунту $GBPRUB , канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку $CHFRUB). Подробнее формулу и как смотреть тут

Так вот, в мае 2022 DXY был около 104,6. Это рекордные значения почти за 20 (!) лет, ранее такое было в далеком 2002 году. Даже в 2017х годах не удавалось пройти 104.

В наших реалиях это все значит, что рубль не просто каждый день растет (за счет структуры платежного баланса, экспорт > импорт), но еще и делает это по отношению к дорожающему доллару.

💡 Что касается мнения, то оно неизменно. Доллар всегда покупать, а сейчас это может быть особенно интересно, пока есть возможность взять по 66-67 ₽

Личагин Иван

15 Apr 2022 09:03

💸 Что по валютам? Покупать? Пятничное обновление.

Неделю назад у меня уже был пост про доллар, но с тех пор многое изменилось. В первую очередь ушла комиссия на биржевые покупки, но при этом вырос сам курс, были и глобальные изменения. Видел вопросы и по остальным валютам. Что же, со всем по порядку. Стоит ли покупать валюту?

В первую очередь надо определиться для чего вам валюта. Чтобы спасти сбережения, чтобы выгоднее что-то купить, чтобы куда-то уехать, потому что модно - все это разные причины, которые дают разные ответы на главный вопрос. Постараемся ответить с более-менее общей точки зрения.

💵 $USDRUB - покупать стоит, особенно сейчас. Важно понимать, что полностью это деньги не спасет, потому что долларовая инфляция уже выше 8%. То есть даже просто купленные $ реально обесценят капитал (пусть и меньше, чем ₽). Сопоставимых вкладов нет, облигации невыгодны. Поэтому или акции, или сразу вывести на банковский счет (так будут застрахованы до 1.4М руб.)

К слову, фьючерс $SiZ3 на декабрь 2023 (через 1.5 года) показывает 104 руб/$ (в пике было почти 200 руб!).

Ни о какой глобальной замене доллару и речи нет. Как бы кому ни хотелось себя убедить в обратном.

💶 $EURRUB - если только небольшой % для диверсификации, иначе сомнительно. Бумаги не купить, пойти с евро некуда, а инфляция еврозоны тоже только набирает обороты. Очевидно, что Европа (у которой и так много проблем) пострадает сильнее, чем США (о долларе выше). Значит и евро под ударом.

🇨🇳 $CNYRUB - внезапно ставшая модной нынче валюта. Возможно, есть смысл купить немного, но зачем вопрос открытый. С ней ничего не сделать, ни на что не потратить, а те же вклады еще и поискать надо. Смотреть только на биржевые курсы идея сомнительная. Плюс Китаю не особо выгоден сильный юань. Под вопросом и обострение в Тайване.

🇬🇧 $GBRRUB 🇨🇭 $CHFRUB 🇹🇷 $TRYRUB - смысла особого покупать нет. Тем более больше нельзя будет вывести на карту и с нее оплатить в поездках (Visa и MC не принимают российские карты зарубежом).

🇯🇵 $JPYRUB 🇭🇰 $HKDRUB - смысла особого покупать нет и не было в принципе. Почти в любом варианте доллар США 🇺🇸 будет лучше.

🇧🇾 $BYNRUB_TOM 🇰🇿 $KZTRUB_TOM - тоже нет смысла покупать. Тут скорее даже только продавать, рубли и то интереснее (надеюсь, никого не обидел 😂)

Пожалуй, как-то так. В любом случае покупать теперь нужно только через биржу (неделю назад банк был выгоднее), а любую купленную валюту стоит или сразу использовать (где применимо), или выводить на банковский счет.

PS. Уже скоро, 17.04.2022 в 23:59 заканчивается приём работ на конкурс с призовым фондом 32 000 ₽. Подробнее тут

Личагин Иван

07 Apr 2022 09:14

💵 Доллар $USDRUB. Что происходит, сколько реально стоит и нужно ли покупать?

За вчера -5%, за эту неделю -6%, за месяц -24%. Вчера торги закрылись по 79,7 руб/доллар.

Это про доллар, который ведет себя, как будто в экономике все хорошо (это не так).

⁉️ Как вообще так получилось:
- Предложение, пожалуй, максимальное за долгое время. Экспортеры активно продают почти всю валютную выручку. Много валютной выручки. Это не просто сопоставимо с теми интервенциям, которые делал бы ЦБ, а даже больше.
- Спроса почти нет. Все нерезиденты заблокированы, по остальным же операциям жесточайший валютный контроль (комиссии, лимиты на снятия и выводы).

💡 Огромные продажи и незначительные покупки.

⁉️ Сколько же сейчас стоит реально 1 доллар?
- Банковский курс ~88 руб.
- Биржевой курс (с комиссией 12%) ~89 руб.
- Криптовалютный курс ~87 руб.
- Покупку наличных долларов даже рассматривать не будем. Операции без участия банков/биржи незаконны и грозят штрафами от 75% до 100% суммы сделки. И это все в добавок к огромным шансам нарваться на мошенников.

💡Самый простой и выгодный вариант в итоге банковский и это ~88 руб (даже не верится, что в банке выгоднее, чем на бирже, но это так). Ни о каких 79.7 и речи нет даже близко.

⁉️ Покупать ли доллар сейчас?

💡 Пожалуй, ДА, это хорошая возможность. Покупать и держать на банковском долларовом счете. Вообще доллар стоит покупать всегда (если не предусмотрено другого по личной стратегии), но это уже отдельная история.

Вообще, все нынешнее укрепление рубля не особо обосновано реальностью и очень неустойчивое. Столь феерическое укрепление при бешеной инфляции и вовсе абсурд.

Но тут надо понимать, что красивые картинки биржевого курса в реальности для обычных физ. лиц почти ничего не значат, ведь реальный курс для них на 9-10 рублей дороже.

Личагин Иван

23 Mar 2022 13:14

⚡️ 24 марта 2022 года начнутся торги 33 акциями*, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX)

Торги на Московской Бирже будут проходить с 9:50 до 14:00 мск, короткие продажи запрещены.

Торги на срочном рынке контрактами на индекс Московской биржи и отдельные акции, входящие в индекс Московской биржи, будут проводиться в период с 10:00 до 14:00 мск в обычном режиме. По остальным инструментам торги на Московской бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному на  23 марта 2022 года.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен позднее. Следите за нашими сообщениями 😉

Личагин Иван

20 Mar 2022 08:08

👥 Заменят ли деньги физ. лиц с вкладов иностранный капитал в ОФЗ?

Единственный источник большого капитала сейчас - депозиты физ. лиц, где 01.02.2022 находилось 27.1 трлн рублей.

Казалось бы, эти деньги легко могут заменить иностранные 2.9 трлн рублей в ОФЗ.

Если коротко, то нет.

Посмотрим на 2014 год, как там происходила «подмена капитала» в почти похожих условиях. А ничего там особо и не было. За 2014 год доля нерезидентов снизилась всего на 5% (просто не участвовали в новых размещениях, но почти не продавали), при этом индекс облигаций RGBI упал на 23% (облигации сильно подешевели), а средства на депозитах снизились всего на 2%. То есть внутренние игроки не только не перекладывали деньги из вкладов в облигации, а вообще продавали их.

Сейчас резидентов-физических лиц в ОФЗ не больше 1% (~140 млрд рублей по номиналу). Или в 20 (!) раз меньше, чем иностранцев. И рост в 20 раз видится как крайне маловероятный.

Просто сравнивать две цифры, потому что они обе как бы в рублях и как бы про сбережения некорректно.

Личагин Иван

17 Mar 2022 11:01

🖋 Минфин России осуществил выплату купонного дохода по еврооблигациям

💵 Минфин России информирует, что платежное поручение о выплатах купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации со сроком погашения в 2023 году (ISIN XS0971721450 / US78307ADG58) и 2043 году (ISIN XS0971721963 / US78307ADH32) в общей сумме 117,2 млн долл. США сроком 15 марта 2022 г., направленное иностранному банку-корреспонденту 14 марта 2022 года, исполнено.

По результатам зачисления средств платежному агенту по еврооблигациям (Citibank, N.A., London Branch) Минфин России проинформирует дополнительно.

#МинфинСообщает

Личагин Иван

12 Mar 2022 17:25

❗️Банк России принял решение не возобновлять торги в период с 14 по 18 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка, за исключением режима «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях, а также в секции рынка СПФИ.
 
Торги в секции срочного рынка по инструментам фондового рынка (включая индексные контракты) пройдут в режиме «Закрытие позиций — адресные заявки». По инструментам денежной секции (валютные пары), товарной секции (драгоценные металлы) и зеркальных контрактов на фьючерсы на оригинальных площадках торги пройдут в обычном режиме с 10 до 18:45 мск.
 
Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи будут открываться в 10:00 мск.
 
Режим работы Московской Биржи на неделю с 21 по 25 марта 2022 года будет объявлен позднее.

Личагин Иван

09 Mar 2022 18:04

​💸 Дивиденды - все

Традиционная фишка российских компаний - высокие дивиденды. За это (иногда только за это) их любили многие. В последние недели все изменилось.

На первый план вышла сама оценка бизнеса, его устойчивость и перспективы в сложные времена.

❓ Что будет с дивидендами? 2 варианта:

1. Передвинут на более поздний срок. Так было в ковидный 2020 год. ЦБ уже рекомендовал банкам отложить выплату дивидендов и бонусов.

2. Отменят. А деньги отправят на антикризисные программы и развитие бизнеса в новой реальности. Наиболее оптимальное решение.

💡 В любом случае, выплачивать дивиденды как раньше пока никто не будет. Системе это тоже не надо, потому что они будут разгонять инфляцию и курс валюты (то есть делать все то, с чем ЦБ борется изо всех сил).

❗️ По оценкам БКС, рынок ждал 5.8 трлн рублей дивидендов (против 3.6 трлн в 2021). Сейчас все эти выплаты под вопросом. Наибольшие дивиденды планировались по:

$GAZP ~50 руб за бумагу. Около 15% доходности.
$LKOH ~800 руб на бумагу. Около 11% доходности.
$GMKN ~3000 руб на бумагу. Около 13% доходности.
$ROSN ~30 руб на бумагу (за 2п21). Около 8% доходности.

Если ожидали выплаты по этим бумагам, то стоит подготовиться к возможным изменениям. Но и в любых других компаниях не стоит смотреть на прошлогодние дивиденды и делить их на сегодняшние котировки, а потом радоваться заоблачным доходностям.

В ближайшее время (в лучшем случае на горизонте 1-2 лет) на дивиденды не стоит смотреть в принципе. Все изменилось. Сейчас у всех задача - сохранить бизнес (редко - развить), а не расплатиться с инвесторами.

Мое мнение по дивидендам вообще не изменилось, считаю, что они вообще никогда не должны влиять на выбор компании. Просто потому, что они не появляются из воздуха.

Личагин Иван

26 Feb 2022 18:44

​📉📉📉 Как быть инвестору сейчас? Топ-10 дай 10

1. Не надо паники. Она еще никому нигде никогда не помогала.

2. Продавать уже нет смысла. Все стоит уже слишком дешево, хоть и может быть дешевле (а может и не быть, никто не знает будущего).

3. На всякий случай есть смысл сохранить все брокерские и налоговые отчеты, отчеты по дивидендам. Особенно касается владельцев брокерских счетов в других странах. IB вчера разослал предупреждения, что могут быть заморозки счетов.

4. Продолжайте следовать стратегии. У вас должен быть такой портфель, который поможет достичь лично вашей цели с учетом индивидуально вашей склонности к риску.

Если все так, он правильно составлен, то спокойно докупаете со скидками по стратегии и спите спокойно. Есть смысл незначительно увеличить суммы пополнений.

Если же у вас нет полноценного портфеля или целей, дочитайте это и займитесь прямо сейчас.

5. Свободные деньги лучше вывести с брокерского счета на банковский (накопительный или карту). Так они будут до 1 400 000 рублей застрахованы (еще и % принесут).

6. Отключите овернайты.

7. Не надо усредняться на плечо или через фьючерсы. Рынок очень нестабильный и любое такое действие может привести к маржин-коллу (обнулению счета)

8. Не стоит инвестировать в айфоны с надеждой на рост цен, если только давно он не был в плане 😂

9. Меньше новостей и негатива (даже если тяжело). Сейчас очень много слухов и откровенных фейков, которые ничего не дают, а только портят психику. Лучше наоборот обратиться к психологу и проработать.

Меньше рынков и котировок. Не нужно на этом слишком концентрироваться на этом, даже если убыток

10. Покупать ли доллар? Его покупать стоит всегда, сейчас, пожалуй, особенно не исключение. По 82 это интересно.

PS. Стоит вспомнить Ротшильда и его «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Жестко, но так все и работает.

❌ Не надо писать про «Как можно думать о портфеле сейчас», это неотъемлемая часть жизни, о которой нужно думать всегда. Мы все на рынке за этим ❌