2558
Intelinvest.ru - Новости сервиса Поддержка: @IntelinvestSupportBot
💰 Впереди российских инвесторов ожидает дивидендный сезон, а значит, на счетах появятся свободные средства. Конечно, полученные деньги хочется «ощутить» — вывести на свой счет, особенно это актуально для новичков. Однако в этой публикации мы рассмотрим, чем хорош вариант с реинвестированием выплат.
1️⃣ Увеличение дохода от вложений
Реинвестируя выплаты, вы запускаете сложный процент. Это увеличивает доход, поскольку сумма дивидендов растет вместе с количеством бумаг в портфеле. Именно акции являются базой для выплат. Но если вы хотите получать дивиденды регулярно, очень важно обращать внимание на стабильные надежные компании с устойчивым бизнесом.
2️⃣ Поддержка рынка
Данная причина более актуальна для крупных участников рынка. Реинвестируя дивиденды, они могут оказать поддержку рынку, особенно в ситуации, когда сумма выплат значительная.
Что делать, если хочется вывести дивиденды?
🤑 Абсолютно не обязательно реинвестировать все дивиденды. Особенно, если вы совсем недавно на рынке.
В зависимости от суммы выплат можно выбрать комфортную лично для себя пропорцию, например, 30% и 70%, и выводя около трети всей сумму, но на большую часть средств покупать активы. Таким образом можно выполнить сразу две цели — увеличить будущий капитал и порадовать себя доходом.
Если вы решили заработать с помощью инвестиций на долгосрочные цели, помните, что вывести можно и все деньги, но в таком случае они перестают «работать». Тем более, если вы решили их не тратить, а положить под подушку — их будет «съедать» инфляция.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
🔔 На этой неделе Госдума в третьем чтении приняла закон о порядке налоговых вычетов по инструментам долгосрочного инвестирования.
ИИС-3 — это отдельный вид брокерского счета, который позволяет управлять активами и возвращать налоговые вычеты.
Какие льготы действуют для нового ИИС
🤑 Инвестор может получать налоговый вычет до 52 тыс. руб или до 60 тыс. руб, если будет ежегодно пополнять ИИС на сумму от 400 тыс. руб.
Несмотря на задержу в принятии поправок в налоговый кодекс, новый тип ИИС и система ПДС начал работать с начала года. Таким образом, с 1 января инвестор имеет право на получение двух выгод сразу:
▪️ возвращать НДФЛ до 60 тыс. руб с внесенной суммы раз в год
▪️ не платить налог на доход в пределах 30 млн руб. после закрытия счета.
Какие еще есть бонусы?
▪️ мгновенные переводы денег без комиссий через СБП.
▪️ пополние счета на любую сумму без ограничений (годовых лимитов нет), и чем больше внесений, тем больше потенциальный налоговый вычет.
▪️ снятие денег со счета полностью или частично без потери льгот для оплаты дорогостоящих услуг в медицинской клинике.
Почему стоит открыть ИИС-3 сейчас
✅ Если у вас не было ИИС до 1 января 2024 года, имеет смысл открыть его, даже если сейчас не собираетесь им пользоваться. Так вы зафиксируете дату, с которой будет отсчитываться срок минимального владения счетом для получения права на вычеты.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #иис
Почему мы тратим все, что зарабатываем?
1️⃣ Как думаем, так и живем
Людям свойственно применять к деньгам два термина: «заработать» и «потратить». Чтобы изменить ситуацию, необходимо работать со своим представлением о деньгах, выстраивать структуру, формировать новые привычки и интегрировать их в уже сложившееся представление о финансах.
2️⃣ Недостаточно финансовых навыков
Если человек не ведет учет своих финансов, он не знает, сколько стоит его образ жизни. Психологически это называется — «деньги жгут карман», то есть они становятся причиной неприятных переживаний.
Или бывает, что учет ведется периодически. То есть человек на бытовом уровне знает, сколько денег необходимо на коммуналку, продукты, на бензин и т.д. Но эмоционально это его тяготит из-за чего происходят «срывы».
В финансах существует так называемая вынужденная эволюция. Это когда мы ничего не делаем, но обстоятельства складываются так, что нам приходится вести учет средств, чтобы нормально существовать. Поэтому лучше придерживаться варианта естественной эволюции и контролировать свои расходы до наступления неприятной ситуации.
3️⃣ Нет мотивации
Человек меняет свой образ жизни в двух случаях: либо когда он от чего-то бежит, либо когда к чему-то стремится.
То есть, если все хорошо, то человек думает, что и усилий прилагать не стоит. Допустим, друзья получают меньше, вы на их фоне молодец. В результате вас мало волнует вопрос: почему я трачу все, что зарабатываю.
Так бывает, когда, например, у человека высокая зарплата, но не хватает свободы. Тогда он ищет идею для бизнеса, чтобы благодаря ей покинуть наемную работу. И так как денег достаточно, но предпринимательского опыта нет, он не анализирует и не планирует. Как следствие, деньги потеряны, а накопившееся разочарование заставляет оставаться на своем уровне и больше не развиваться.
Оксана Курилюк — финансовый психолог
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #психология
В каком случае убытки могут принести выгоду инвестору?
📉 Согласно ст. 220.1 НК РФ, инвестор имеет возможность сальдировать свои прибыли и убытки. В рамках одного года это делает брокер, но есть еще два случая, когда делать данную процедуру придется самостоятельно:
1️⃣ если прибыль и убыток получены в разные года
2️⃣ вы инвестируете через разных брокеров и возникла ситуация, при которой у одного — прибыль, у другого — убыток
В этом случае вместе с налоговой декларацией подается заявление о возврате излишне уплаченного налога. На это инвестору отводится три года со дня уплаты НДФЛ.
Что делать, если не успел?
✍️ Инвесторам дается 10 лет, чтобы учесть убытки в счет прибыльного года. Таким образом, убыток 2022 года можно перенести на 2032-й. Декларацию за 2032 можно подать до 2035 года включительно.
Что еще стоит учитывать?
▪️ переносить разрешается только убытки
▪️ финрезультат по российскому и иностранному брокерам можно сальдировать
▪️ сальдировать или учитывать убытки можно только для одинаковых инструментов. Проще говоря, сложить прибыль по облигациям и убыток по акциям нельзя
▪️ дивиденды не сальдируются, а соответственно вернуть налог с них не получится
▪️ прибыль и убытки на ИИС учитываются отдельно - их нельзя объединить с брокерским счетом.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Обмен замороженными активами: что известно на данный момент
Как и когда будет проходить
Процесс коснется портфелей на сумму до ₽100 тыс, а также активов из более крупных портфелей, но в пределах указанной суммы. Обмен затронет почти 3,5 тыс. биржевых инструментов. Речь идет только об активах, которые учитывались через НРД. Полный перечень доступен по ссылке
❗️Что еще нужно знать
▪️участие в обмене будет бесплатным
▪️инвестор сам решает, что выставить на продажу
▪️поданная заявка не может быть отменена
✍️Как будет происходить оценка
▪️стоимость будет определена по итогам торгов 22 марта
▪️за основу будут взяты котировки с иностранных бирж
▪️пересчет в рубли пройдет по курсу ЦБ
На торгах выиграет тот нерезидент, который предложит самую высокую цену
Прием заявок российских инвесторов состоится с 25 марта по 8 мая. Заявки принимают брокеры, УК и доверительные управляющие
После получения заявок организатор проверит правильность заполнения файлов, количество иностранных бумаг, соблюдение лимита в ₽100 тыс. В случае ошибок, профучастникам дадут время их исправить
Превышение лимита возможно, если одно и то же физлицо подало заявки от нескольких брокеров
Формирование лотов
🔔После проверки заявки разбиваются на лоты. Они будут одинаковыми по составу активов и стоимости
Стартовая цена лота формируется «Инвестпалатой» и не может быть ниже средней стоимости входящих в каждый лот бумаг
Организатор торгов будет определять максимальную цену, позволяющую продать все лоты
Если иностранцы выкупят не все лоты, оставшиеся бумаги вернутся инвесторам. Средства от выкупленных будут распределены пропорционально
В конце мая лоты выставят на торги. Прием заявок от иностранцев продлится в период с 3 июня до 5 июля
Финальный этап
🏁После сбора заявок организатор определяет финальную цену для всех лотов
В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам, которые зачислят их частным инвесторам
Ожидается, что расчеты будут завершены 29 июля
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Как защитить свой портфель от негативных событий на рынке
📉 Фондовый рынок реагирует на события, которые происходят в мире и порой эта реакция является довольно резкой. Чтобы обезопасить свой капитал, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.
Диверсификация
📊 Простое правило, известное каждому инвестору - не складывать все яйца в одну корзину. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами.
Важно мониторить ситуацию на рынке и оперативно реагировать на изменения. Если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.
Балансируйте активы
⚖️ Обращайте внимание на доходность вашего портфеля и уровень инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал.
Как собрать защитный портфель
💼 В портфеле должны быть акции сильных компаний с устойчивой бизнес-моделью.
Аналитики БКС в качестве примера приводят такие бумаги:
⛽️ ЛУКОЙЛ
🏦 Сбербанк
🛒 Магнит
💿 Северсталь
💿 Транснефт-ап.
Короткие выпуски ОФЗ
💰 Облигации федерального займа считаются консервативным инструментом. Направляйте часть средств в такие бумаги. Это поможет снизить риски. В случае необходимости их можно быстро продать, при этом короткие ОФЗ менее волатильны.
Золото
🥇 Традиционно драгметаллы считаются защитными инструментами. Золото и серебро, в отличие от акций и облигаций, не генерируют денежный поток, однако они балансируют портфель, в результате чего он меньше подвергается рыночной волатильности.
Деньги
💸 Не стоит вкладывать все деньги до последнего рубля в покупку ценных бумаг. Оставляйте на счету небольшое количество кэша, чтобы иметь возможность докупить активы с дисконтом в случае общерыночного снижения.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Инвестируете в облигации? Тогда вам точно нужно знать эти пять терминов
1️⃣ Номинал - стоимость облигации в момент ее выпуска. Текущая цена, иногда ее еще называют рыночной, отображается в процентах от номинальной стоимости.
2️⃣ Купон - сумма выплат выплат по облигациям за год. Обычно размер выплат известен заранее, но иногда он может быть привязан к ключевой ставке. В таком случае купон будет плавающим.
3️⃣ Доходность к погашению - вознаграждение, которое получит инвестор, если купит облигацию прямо сейчас и не будет ее продавать до момента погашения. Обычно, именно этот показатель мы видим в приложениях брокеров.
4️⃣ Срок до погашения - время, оставшееся до погашения бумаги. Перед покупкой облигации, обращайте внимание на оферту — возможность досрочного погашения эмитентом.
5️⃣ Дюрация - время, которое необходимо до момента полного возврата затрат на приобретение бумаги. Чем дольше дюрация, тем сильнее изменение ключевой ставки может повлиять на стоимость бумаги.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
Байбэк или дивиденды — что лучше для инвестора
💰 В предыдущей публикации мы рассмотрели преимущества и недостатки для инвестора от проведения обратного выкупа акций эмитентом. Сегодня расскажем о втором способе распределения средств между акционерами - дивидендах.
Преимущества
✅ Стабильный и прогнозируемый денежный поток. С точки зрения прогнозирования дивиденды проще, чем байбэк. Многие компании прописывают принципы распределения выплат в своих уставах и дивидендной политике. Отказ от вознаграждения акционеров оказывает значительное давление на стоимость акций, поэтому менеджмент идет на этот шаг нечасто.
Байбэк в этом смысле более удобное решение для компании, ведь его объемы можно менять в зависимости от финансового положения и перспектив роста компании, а также с учетом текущей ситуации на рынке. При этом если ситуация ухудшится, выкуп и вовсе можно приостановить.
✅ Свободная прибыль. Дивиденды — средства, которыми инвесторы могут распоряжаться как угодно. В то же время при обратном выкупе акций они сначала должны продать свои активы и только потом вывести средства. Такой вариант подходит не всем инвесторам.
Недостатки
❗️Доходность. По сути единственный минус дивидендов по сравнению с байбэком — меньшая доходность для держателей бумаг на долгосрочном горизонте из-за налогов.
Что выбрать?
🤔 Инвесторам, которые нацелены на денежный поток и хотят получать более стабильную и прогнозируемую доходность, нужно выбирать дивиденды.
Тем, кто предпочитает долгосрочное инвестирование, — имеет смысл обратить внимание на обратный выкуп акций/
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
🏦 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
🔹 Регулятор оставил ставку без изменений впервые за семь месяцев — с июля 2023 года. До этого ЦБ поднял ставку в общей сложности на 850 б.п. — с 7,5% до 16%.
🔹 Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 22 марта 2024 года.
Как купить все и сразу — разбираемся с ПИФами
💼 Если самостоятельно покупать ценные бумаги вы пока не готовы, ПИФ станет хорошим решением в данной ситуации. Начать инвестировать можно даже с небольшой суммы.
Что такое ПИФ
💰 Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги инвесторов, после чего аккумулированные активы могут быть вложены в различные финансовые инструменты (облигации, акции, недвижимость).
Кому подходят
ПИФы весьма универсальны и подходят разным категориям инвесторов:
▪️ Новичкам — не нужно будет гадать, какой из активов будет прибыльным и куда стоит вкладываться — все решения будет принимать команда профессионалов.
▪️ Долгосрочным инвесторам — на длительных отрезках времени большинство активов могут показать хорошие результаты. Более того, инвесторы, владеющие паем более трех лет, могут получить льготу, которая позволяет не платить НДФЛ при соблюдении некоторых условий.
▪️ Неквалифицированным инвесторам — для вложений в ценные бумаги недружественных стран.
▪️ Инвесторам, у которых нет времени на составление портфеля и его ребалансировку. ПИФы объединяют в себе разные рынки, инструменты, валюты и сектора экономики.
Как устроен ПИФ
📈 Инвесторы (пайщики) покупают доли в фонде, а управляющая компания (УК) распределяет полученные средства. Именно УК выбирает, какие активы покупать или продавать. От величины полученной прибыли зависит размер ее денежного вознаграждения — обычно 3–4% в год.
Контролируют работу УК специализированный депозитарий (СД). УК и СД находятся под контролем Банка России — сдают ему отчетность фондов и предоставляют информацию по запросу.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Итоги с "Montana Asset Management"
Минувший 2023 год оказался одновременно высокодоходным и сложным для инвесторов.
Американский рынок рос не “широким фронтом”, а обновлял свои исторические максимумы за счёт нескольких акций крупнейших мировых компаний.
Конечно, цикл повышения процентных ставок, некоторое снижение покупательской способности из-за нарастающей инфляции по всему миру, геополитические риски, набирающая обороты “торговая война” между США и Китаем - всё это являлось сдерживающим фактором на рынках и увеличило волатильность.
Но по итогу, смогли заработать инвесторы, умеющие одновременно выбрать наилучшую точку входа в рынок и следовать своей первоначальной стратегии. Не метаться, а выжидать.
Сегодня о некоторых итогах мы поговорим с нашими хорошими партнерами из Montana Asset Managment , которые вот уже более 20 лет успешно занимаются консультированием по управлению активами и инвестируют на фондовом рынке.
Расскажите об итогах вашей работы за минувший год?
Ну, во-первых, всю полную информацию по всем нашим стратегиям и портфелям, в т.ч. поквартально можно узнать на сайте: https://mam.money/speculation/result-of-year-2023/
О чём хотелось бы сказать отдельно, в течение всего года наш Спекулятивный портфель достаточно сильно штормило в опционной части, которая в этом году по факту дала самые слабые результаты.
А вы и ваши клиенты инвестируете в рисковые активы, например, в крипту?
Да, конечно. В целом портфель Crypto в плюсе.
Этот год вообще шикарен для тех, кто покупал крипту как во второй половине прошлого года, и особенно осенью, так и тех, кто ее не побоялся покупать в этом году. Мы многократно в нашем публичном Telegram канале призывали к покупкам. Кроме того, писали большие обзоры в статьях на сайте. Кто был с нами, те хорошо заработали на крипте в этом году.
Какие у вас ожидания в 2024 году? Какие тренды выделяете?
Мы полагаем, что 2024 год может дать хорошие результаты для инвесторов в китайский рынок. Несколько факторов: Китайское Правительство активно занимается вопросами оздоровления ситуации в целом, идет накачка ликвидностью, разрабатываются планы по привлечению инвесторов и ещё намечаются экономические переговоры США - Китай.
Всё это в совокупности только убеждает нас в неоспоримой привлекательности китайского рынка, и мы разумеется имеем уже некоторые позиции, что также рекомендуем своим клиентам.
Обо всём мы делимся в наших каналах: /channel/MontanaAM
Спасибо вам за это короткое интервью, и успешных инвестиций!
Прибыль на акцию: как рассчитывается показатель и зачем он нужен?
💸 Прибыль на акцию (EPS) — это чистая прибыль компании, деленная на количество обыкновенных акций в обращении.
EPS показывает, сколько сколько прибыли компании, подлежащей распределению между владельцами обыкновенных акций, приходится на каждую обыкновенную акцию.
Что это значит
📊 EPS используют для оценки инвестиционной привлекательности компании. Чем больше чистой прибыли, тем больший доход эмитент сможет распределить между акционерами.
Сам по себе показатель малоинформативен. Его анализируют, как правило, в динамике за несколько отчетных периодов. Если есть рост, значит дела у компании идут хорошо. Снижение говорит о том, что акционеры начинают зарабатывать меньше, следовательно, и цена бумаги на рынке может снижаться, но всегда стоит разобраться в причинах динамики показателя.
Как и другие финансовые показатели, прибыль на акцию можно сравнивать с аналогичными данными конкурентов - компаний той же отрасли или за определенный период времени.
Формула расчета
✍️ Базовое значение EPS рассчитывается как разность между чистой прибылью и дивидендами, деленная на количество акций в обращении.
Виды EPS
▪️ Иногда можно встретить такой термин, как «разводненная прибыль на акцию». От базовой она отличается тем, что учитывает бумаги, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут оказаться на рынке, если опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги будут реализованы. Разводненная EPS всегда будет равна или ниже базовой/
▪️ Скорректированная прибыль на акцию — это тип расчета, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это добавление или удаление компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании увеличилась за счет разовой продажи актива, можно вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом случае скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор
Метод FIFO: что важно знать про расчет налогов
💼 Акции одной и той же компании можно купить в разное время и по разной цене, но продаваться они будут в строго определенной последовательности. Для этого существует метод FIFO и сегодня мы расскажем, как он работает.
Что такое метод FIFO
💸 First In First Out (FIFO) — это метод налогового учета ценных бумаг, по которому они записываются на счет, хранятся там, а затем списываются.
Принцип метода заложен в самом названии — «первый пришел — первый вышел». Он работает так: бумаги, которые поступили на счет первыми также и списываются в первую очередь.
Данный метод необходим для корректного расчета налогооблагаемой базы: она считается не от средней стоимости.
Пример:
▪️ Инвестор купил акцию компании «А» за ₽100, но затем ее стоимость снизилась, и тогда он покупает еще одну за ₽90. После этого она еще раз снизилась и третью бумагу он купил уже за ₽80. Средняя цена трех акций составляет ₽90. Именно эта цифра отображается в приложении.
После того, как стоимость акции выросла до ₽95, инвестор решает продать одну. И тут в дело вступает FIFO. На продажу выставляется самая первая бумага, купленная за ₽100. А значит, с точки зрения налогов, инвестор минусе на 5 рублей.
▪️ Если акция подорожала до ₽110 и инвестор решил ее продать, то налоговая база будет: 110 – 100 = 10 руб. Именно эта сумма будет вписана в налоговую декларацию как доход. И непосредственно с нее нужно будет платить налог на прибыль.
Следующая продажа будет считаться по второй купленной акции, которая в нашем примере которая стоила ₽90.
Особенности
🔔 Убытки и прибыли на всех брокерских счетах суммируются. Если у вас открыто несколько счетов у одного брокера, то при расчете налоговой базы операции по конкретным бумагам будут складываться. И налог на прибыль будет считаться как будто это один счет.
Налоговая база для ИИС рассчитывается отдельно от брокерского счета, то есть убытки и прибыль по ним не суммируются.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Оцениваем эффективность бизнеса эмитента. На какую метрику обращать внимание?
Что такое ROA и как его считать
💰 Рентабельность активов — Return on assets (ROA) — показатель, отражающий способность всех активов компании (даже полученные в кредит) генерировать прибыль.
▪️ Упрощенная формула расчета: ROA = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) × 100%
▪️ Более детальная: ROA = ((Чистая прибыль + Процентные расходы × (1 - Налоговая ставка)) / Средняя стоимость активов) × 100%
✍️ Данные берем из отчета о прибылях и убытках, баланса. Чистую прибыль можно взять за отчетный период или за последние 12 месяцев. Объем активов — на начало периода или среднее значение за квартал/год. В отдельных случаях допускается использование доналоговой прибыли или прибыли от продолжающейся деятельности, которая учитывает налог на прибыль организации.
В чем польза для инвестора
📊 Показатель ROA можно сравнивать для нескольких предприятий из одной индустрии. Чем выше показатель, тем более прибылен бизнес. Анализ в динамике демонстрирует изменение эффективности бизнеса со временем. Стоит учитывать гипотезу жизненного цикла компании — стадии зарождения, роста, зрелости, упадка.
📈 В сравнительной оценке ROA наряду с показателями долга и темпам роста доходов может сигнализировать о наличии дисконта или премии в цене акций.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Бумаги третьего эшелона: как успешно торговать и что важно знать инвестору
🥝 Согласно сообщению Мосбиржи, расписки QIWI (QIWI) переходят с первого уровня листинга на третий с 29 января. Акции с 3-м уровнем листинга, 3-й эшелон и низколиквидные бумаги — в таких бумагах присутствуют повышенные инвестиционные риски. Рассказываем об особенностях торговли такими бумагами
Что может вызвать рост
📈 Драйверами роста могут выступить незначительные новости, не оказывающие значительного влияния на бизнес эмитента. Бывают случаи роста без явных новостей, где факторы связаны с названием компании или ее принадлежностью к выстрелившему сектору — позитивные новости для крупного участника локомотивом тянут за собой весь сектор в целом.
Также иногда можно наблюдать коллективный рост в дочерних компаниях одного эмитента.
Правила для инвесторов
❗️ Прежде всего, инвесторам в бумаги третьего эшелона стоит помнить о больших рисках. Природа подобных резких движений спекулятивная и не имеет под собой фундаментального подкрепления. В некоторых бумагах можно заметить высокие обороты, иногда превышающие капитализацию или free-float — и это как раз признак спекуляции.
Если вы решили торговать бумагами третьего эшелона, тогда необходимо соблюдать следующие правила.
▪️ Риски. Инвесторам следует помнить о высоких рисках спекулятивных движений, где отсутствует фундаментальное обоснование.
Ограниченные инвестиции. Выделяйте малую часть капитала для спекуляций.
▪️ Без прогнозов. Забудьте о прогнозировании, так как рынок низколиквидных бумаг не предсказуем, и резкие скачки цен могут быть хаотичными. На рынке более 150 низколиквидных бумаг и шансы угадать, какая из них выстрелит, довольно малы.
▪️ Планка. Учитывайте ценовую планку — ценовой коридор, выраженный падением или ростом акций за один день на 40% относительно цены закрытия предыдущего дня. Достигнув ее, как правило, дальше бумаги не движутся, и может произойти приостановка торгов.
▪️ Технический анализ. Использование технического анализа на рынке низколиквидных бумаг практически бессмысленно, так как до стремительного роста акции могут находиться в боковике или в устойчивом нисходящем тренде.
▪️ Ликвидность. Учитывайте данный фактор до выставления заявок. До взлета бумаги третьего эшелона практически всегда имеют низкую ликвидность и широкие ценовые спреды в стакане. Когда идет взлет, ликвидность растет, а спреды сужаются — но эти параметры могут так же быстро исчезнуть. В такой ситуации необходимо либо вовсе отказаться от стоп-заявок, либо использовать их аккуратно — постоянно мониторить цены и следить за ликвидностью.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
❄️ «Инвестпалата» открыла прием заявок на обмен заблокированных активов
Также сегодня ночью брокер опубликовал цены заблокированных активов, подлежащих обмену с иностранцами.
🗣 Профучастники должны будут подать заявки на продажу в интересах владельцев до 19:00 мск 8 мая.
В то же время для клиентов может быть установлен более ранний финальный срок. Это необходимо для того, чтобы своевременно проверить и передать организатору полученные заявки.
Заявки будут безотзывными на срок до 1 сентября 2024 года. За участие в обмене комиссии не взимаются.
⚡️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
✅ Такого исхода ожидали все 30 экспертов крупных банков и инвесткомпаний, опрошенных РБК.
🗓 Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 апреля
🤑 Книги, написанные людьми, построившими собственный бизнес с нуля
Таким людям точно есть, чем поделиться. Сохраняйте подборку себе и делитесь ею с друзьями.
📚 «К черту все берись и делай». Автором книги является основатель Virgin Group Ричарда Брэнсона. Книга пропитана оптимизмом человека, который стремится изменить этот мир. Своими мыслями он вселяет веру в человеческие возможности.
📚 «Продавец обуви» от основателя Nike Фила Найта. Книга простая и читается буквально на одном дыхании. Она - находка для тех, кто много работает и буквально горит своей мечтой.
📚 «Доставляя счастье. От нуля до миллиарда». Данная книга - история создания компании Zappos, написанная основателем - Тони Шеем. Рекомендуем тем, кому интересны принципы создания крепкого бизнеса. Текст написан достаточно живо и интересно.
📚 «Моя жизнь, мои достижения» от Генри Форда. Книга содержит воспоминания бизнесмена, который буквально изменил автомобильный мир. Настоящая библия предпринимателя.
📚 «Принципы: жизнь и работа». Автором является известный многим основатель Bridgewater Associates Рэй Далио. Она раскрывает методы системного подхода во всех сферах. Несмотря на то, что она написана инвестором, книга довольна универсальна и подойдет даже для людей, далеких от мира финансов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #книги
🚀 Почему сейчас хорошее время, чтобы начать инвестировать?
Начать инвестировать сегодня несложно: вам понадобится лишь брокерское приложение и небольшая сумма денег. Но многие люди не решаются на этот первый шаг из-за страха перед нестабильностью, ожидания подходящего момента или убеждения, что у них не достаточно знаний. Но есть, как минимум, три причины начать уже сейчас.
📈 Рынок в движении. Несмотря на напряжение в мире, российский рынок продолжает двигаться вперед. Последние годы принесли значительное падение, но сейчас часть его уже отыграна, а потенциал роста остается высоким. Аналитики прогнозируют рост индекса МосБиржи до 3600 пунктов в среднесрочной перспективе.
⌛️ Лучше раньше, чем позже. На рынке время играет ключевую роль. Вкладывая деньги под процент и реинвестируя полученный доход, вы запускаете сложный процент, увеличивая общий доход с каждым годом. Поэтому чем раньше начнете инвестировать, тем больше сможете заработать.
💸 Инфляция. Деньги, просто лежащие без дела, постепенно обесцениваются из-за инфляции. Инвестиции позволяют не только сохранить свой капитал, но и приумножить его.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #психология
Поздравляем с 8 Марта! 💐
Пусть каждая ваша инвестиция приносит успех и финансовый рост 📈
Вы вдохновляете своей предприимчивостью и уверенностью – продолжайте идти к финансовым целям с таким же энтузиазмом и решимостью 💙
🔔 Нынешний год обещает быть довольно интересным с точки зрения будущих IPO. Но у инвесторов, особенно начинающих, есть вопросы, которые не позволяют им принять участие в первичном размещении. Постараемся ответить на некоторые из них
Нужен ли статус «квала»?
▪️ Нет. Но в большинстве случаев может потребоваться тестирование по классу «акции, не входящие в котировальные списки».
Сколько нужно средств для участия в IPO?
▪️ Как правило, необходимая сумма ограничивается стоимостью одного лота.
Отличается ли комиссия по сделкам?
▪️ Как правило, брокер не берет никаких дополнительных или повышенных сборов за участие.
Можно покупать бумаги на ИИС?
▪️ Да. Если у вас открыт ИИС, на него можно приобретать акции в рамках IPO.
Можно ли использовать маржинальное кредитование?
▪️ Да, если на счете есть биржевые активы для обеспечения сделки.
Когда будет известна финальная цена размещения?
▪️ После закрытия книги заявок.
Когда можно продать купленные бумаги?
▪️ Продать акции можно сразу после старта торгов, никаких ограничений нет.
Помимо этого, отдельный пост на нашем канале был посвящен аллокации и как в нее попасть. Прочитать его можно по ссылке — клик сюда.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Как научиться разбираться в IPO?
🏦 Отечественный фондовая биржа регулярно пополняется интересными эмитентами. И если Совкомбанк радует своих акционеров, то бумаги Кристалла, например, в первые минуты торгов обвалились почти на 20%. Финансовый аналитик Артем Николаев отмечает, что компании, выходящие на биржу, глобально делятся на два лагеря:
1️⃣ Компании, которые стремятся привлечь как можно больше средств на развитие бизнеса
В момент размещения они IPO стремятся получить максимально возможную оценку, а дальнейшая судьба акций – второстепенный вопрос.
Чтобы отличить таких IPO, обращайте внимания на free-float. Обычно он более 15-30%, мультипликаторы завышены, а маркетинг более агрессивный. Все эти действия направлены на привлечение большего объема средств.
🔔 Примеры: Генетико, Евротранс, Кристалл.
На подобных размещениях инвестору сложнее заработать, поскольку акции компании уже оценены дорого, что ограничивает их потенциал роста.
Преимуществом «дорогого» IPO может стать наличие долгосрочных перспектив: чем дороже разместится компания, тем больше средств она получит в текущий момент на развитие. То есть откупать акции имеет смысл на откате после размещения.
2️⃣ IPO с заделом на будущее. Такие компании не испытывает нехватку средств в настоящий момент.
Есть также компании, которые не нуждаются в деньгах сейчас и на биржу они выходят «для галочки». Первичное размещение проводится небольшим объёмом с прицелом на SPO или FPO в будущем, чтобы привлечь больше средств при более благоприятной конъюнктуре.
Как и в прошлой ситуации, обращать внимание стоит на free-float. Обычно этот показатель составляет 5-10%. Также такие эмитенты стараются разместиться по более низкой оценке, чтобы «понравиться» будущим акционерам.
🔔 Примеры: Астра, Диасофт, ЮГК, Совкомбанк.
Среди минусов можно отметить долгосрочные риски в виде возможной крупной дополнительной эмиссии акции или SPO.
Инвесторам, которые хотят быстро заработать, лучше обращать внимание на размещения второго типа. Но это вовсе не значит, что компании первого типа хуже. Просто менеджмент на данный момент решает свои задачи, которые стоят перед ним.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Байбэк: какие есть преимущества и недостатки для инвестора
📈 Когда менеджмент компании принимает решение о распределении прибыли между акционерами, помимо выплаты дивидендов, он может сделать это через обратный выкуп акций. Расскажем, какие есть плюсы и минусы данного процесса.
Преимущества
✅ Поддержка стоимости акций. Создается дополнительный спрос, соответственно, стоимость акций растет.
✅ Увеличение прибыли на акцию. Погашение акций, приобретенных в рамках байбэка, — наиболее благоприятное для акционера. В таком случае количество бумаг в обращении падает, а прибыль на акцию растет. Это может способствовать увеличению дивидендов.
✅ Выгодный с точки зрения налогов. С этой точки зрения байбэк выгоднее дивидендов на длинной дистанции. Пока акционер держит бумагу, байбэк действует как безналоговое реинвестирование дивидендов.
Недостатки
❕ Неэффективен для справедливо оцененных и переоцененных акций. Для акционеров выгоднее выкупить с рынка дешевые бумаги, которые можно затем погасить и увеличить прибыль и дивиденды на акцию.
Если акция оценена справедливо или дороже, то по мере роста цены благодаря байбэку будет появляться больше желающих продать акции. Следовательно, предложения увеличится, а эффективность обратного выкупа снизится.
❕ Непредсказуемость. Решение о том, когда, как и в каком количестве приобретать акции, менеджмент принимает сам.
❕ Не подходит для пассивного дохода. Обратный выкуп акций способствует росту стоимости бумаг — инвестор получает деньги после продажи подорожавших активов.
В случае с дивидендами инвестор получает их в определенный период и затем может направить на любые личные цели.
❕Заинтересованные стороны могут им воспользоваться. Топ-менеджмент может использовать байбэк для искусственного завышения своих бонусов, привязанных к динамике бумаг. В таком случае выкуп продолжается, несмотря на то, что акции уже недешевые. Это делается для того, чтобы курсовая стоимость росла, а менеджмент получил большее вознаграждение.
Аналогично поступают в ситуации, когда крупному акционеру нужно выйти из капитала. Обычно у него есть два варианта: найти покупателя на весь объем бумаг либо продать их на биржевом рынке. Если он воспользуется вторым способом, возникнет давление на котировки. С помощью байбэка компания балансирует цену бумаг.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Новые блоки аналитики + интеграция TON
📈 Мы рады представить вам новые блоки аналитики, с помощью которых вы сможете получить более полное представление о доходности, рисках и потенциале своих инвестиций
Чтобы добавить новый блок зайдите на страницу аналитики. Справа вверху будет шестеренка ⚙️ Нажмите на нее и появится возможность добавить (+) новый блок
Более подробно о новых блоках и нововведениях сервиса читайте по ссылке ⬇️
https://telegra.ph/Novye-bloki-analitiki--integraciya-TON-02-13
Лучшие книги по фундаментальному анализу
Собрали небольшую подборку книг, которые позволят вам улучшить свои навыки в фундаментальном анализе
1️⃣ Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли «Инвестиции»
Самый популярный в мире фундаментальный учебник по курсу «Инвестиции». В нем подробно описаны большинство типов ценных бумаг, отражена теория и практика функционирования финансовых рынков, рассмотрены методы управления инвестициями, включая портфельную теорию. Также достаточно много внимания уделено методологии оценки активов, включая акции и облигации.
2️⃣ Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»
Одно из наиболее популярных учебных пособий по финансовому менеджменту, охватывающее огромное количество тем. Книга фокусируется на классических принципах экономики и финансов.
3️⃣ Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»
Книга — один из трех шедевров Грэхема. Еще два — «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности». Эти три книги представляют собой ключи к пониманию феномена Грэхема и процесса инвестирования как такового.
Большая часть книги посвящена анализу финансовой отчетности, акций и облигаций. Даны конкретные примеры оценки компаний, типичных для первой половины 20-го века. Впрочем, общие принципы вполне актуальны и в наше время.
4️⃣ Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»
Книга посвящена макроиндикаторам и рассказывает, что означает тот или иной показатель, как он рассчитывается и в какой степени влияет на динамику активов.
5️⃣ Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»
Данное издание посвящено мультипликаторам, таким как P/E, EV/EBITDA, их применимости и корректному использованию сравнительного метода в оценке. Помимо этого, раскрывается специфика работы с компаниями, функционирующими на развивающихся рынках. Книга содержит примеры из практического опыта автора. Книга также содержит главу, посвященную оценке активов в условиях кризиса.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #книги
Реинвестировать дивиденды или выводить: что лучше?
💰 На российском рынке практически завершился сезон выплаты промежуточных дивидендов за 9М23 уже завершился — осталась выплата от Fix Price (₽9,84). Но с объявлением дивидендов «Северстали» (₽191,51) стартует большой дивсезон 2023/2024. Есть два варианта как поступить с дивидендами: потратить или реинвестировать. Сегодня расскажем, чем хорош каждый из них.
Вывод средств
💸 Полученные дивиденды хочется «ощутить» — например, вывести на карту. Для некоторых инвесторов это даже больше вопрос психологии: я получил прибыль — я хочу ей воспользоваться.
В таком случае важно помнить:
▪️ На брокерский счет дивиденды поступают «очищенными» от налога, из суммы уже удержан НДФЛ в 13%. Исключение — иностранные бумаги.
▪️ Если вывести деньги на банковский счет, то при наличии прибыли по счету будет удержан налог.
▪️ Если дивиденды поступают сразу на банковский счет, минуя брокерский, то налог удержится только с дивидендов.
Реинвестировать выплаты
📈 Если реинвестировать дивиденды — это дополнительные средства для вложений, которые запускают сложный процент. Сумма дивидендов будет увеличиваться вместе с количеством акций в портфеле, являющихся базой для выплат (при условии, что эмитент выплачивает дивиденды).
Что выбрать?
🤔 Как распорядиться полученными средствами - индивидуальный выбор каждого инвестора? Перечислим преимущества обоих вариантов.
▪️ Реинвестирование — выглядит более выгодно на длинном горизонте. Чем чаще поступают выплаты и чем дольше вы реинвестируете их, тем заметнее будет эффект.
▪️ Вывод средств — психологически комфортное решение, особенно для начинающих инвесторов. Иногда лучше вывести дивиденды на счет и потратить их. Таким образом можно убедиться, что вы придерживаетесь верной тактики, которая действительно приносит доход.
Возможно, оптимальным решением будет комбинация этих способов. В зависимости от суммы выплат вы можете выбрать комфортную пропорцию, например, 60/40 или 50/50. С течением времени вы поймете, как растет портфель благодаря силе сложного процента и какую часть прибыли хотите тратить на личные нужды.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
Как устроен ключевой показатель российского рынка
🏦 Индекс МосБиржи (IMOEX) — индикатор рынка ценных бумаг, отражающий изменения стоимости акций крупнейших и наиболее ликвидных компаний. Рассчитывается он в рублях и в настоящее время в него входит 50 акций.
Индекс был основан в 1997 году с уровня 100 пунктов. С точки зрения математики он равен отношению средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.
График работы
⏰ Мосбиржа рассчитывает индекс с 9:50 до 18:50 МСК один раз в секунду. Состав меняется один раз в квартал — в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
Помимо этого существует IMOEX2, который учитывает результаты торгов с 07:00 до 23:50.
Как эмитенты попадают в индекс
В базу расчета индекса МосБиржи могут быть включены бумаги, которые соответствуют следующим требованиям:
▪️ free-float не менее 10%
▪️ доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, — не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев
▪️ эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса.
Ограничения:
▪️ вес одной акции не должен превышать 15%, при этом максимально допустимая доля всех бумаг отдельной компании — 30%
▪️ суммарно 5 наибольших по удельному весу эмитентов не должны превышать 55% на дату формирования базы расчета, а также 60% на момент расчета значения индексов..
Структура индекса
📊 Большую часть индекса занимают эмитенты из горнодобывающей отрасли и металлургии, следом идет нефтегазовая отрасль, а на третьем месте — финансы. Детальнее смотрите в иллюстрации к посту (данные на 19.01,24)
Остановка торгов
🛑 Торги могут приостановить в случае резкого роста или падения основного индекса. Например, если он в течение 10 минут торгуется на 15% ниже или выше эталонной цены, то вводится дискретный аукцион, который длится 30 минут, но может продлеваться.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок
Самый известный показатель рентабельности эмитента: что о нем стоит знать инвестору
Для оценки рентабельности собственного капитала используется коэффициент ROE. Простой пример для понимания того, о чем идет речь: при ROE 25% каждый вложенный рубль ежегодно приносит 25 копеек прибыли 🤑
Что такое ROE
💸 Рентабельность собственного капитала — важный показатель для оценки эффективности работы бизнеса. Можно сказать, что это процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров.
🧮 Формула для расчета: ROE (return on equity) = чистая прибыль (net income) / собственный капитал (equity)
▪️ Собственный капитал (equity) = активы (assets) – обязательства (liabilities)
Данные для расчета ROE берем из отчета о прибылях и убытках эмитента, а также баланса. Размер капитала берут с расчетом на начало периода или как среднее значение за квартал / год. Чистую прибыль — за отчетный период или за последние 12 месяцев.
В чем польза для инвесторов
▪️ При эффективном распределении и реинвестировании полученного дохода ROE сможет остаться на нынешнем уровне или пойти выше. Это может стать драйвером роста бумаг компании на бирже.
▪️ ROE*(P/E) = P/BV — таким образом рассчитывается фундаментальная стоимость балансовых мультипликаторов.
▪️ Сравнительная оценка. ROE, Debt / Equity, прогноз по динамике EPS — используются для подтверждения / опровержения дисконта / премии, заложенной в стоимость акций относительно мультипликаторов
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Важные налоговые даты для инвестора. Сохраняйте себе, чтобы не потерять
▪️ до 26 февраля — налоговым агентам необходимо подать справки и доходах физлиц в налоговую (брокеры/ банки / работодатели)
▪️ до 2 мая — подать декларацию 3-НДФЛ, указав в ней доходы по которым у вас нет налогового агента (например это дивиденды от иностранных компаний, иностранные брокерские счета, сдача квартиры в аренду и прочее)
▪️ до 31 мая — подать отчет о движении денежных средств (ОДДС) по иностранным счетам
▪️ до 15 июля — заплатить налоги по декларации 3-НДФЛ
▪️ до 2 декабря — заплатить налоги по уведомлениям от налоговой.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Как поступить с ценными бумагами, обладающими аномальной доходностью
📈 Завершаем вчерашний пост. Когда доходность облигации измеряется сотнями или тысячами процентов, это часто является предвестием преддефолтного состояния и повышенного риска. При таких обстоятельствах важно первым делом оценить ликвидность, обращая внимание на биржевой стакан и частоту сделок по графику. Широкий спред и недостаток заявок в стакане, при низкой частоте торгов, свидетельствуют о низкой ликвидности.
🧮 Иногда аномалии могут быть связаны с «шальными» сделками на открытии или закрытии торгов, не отражающими общую картину ликвидности. Если с ликвидностью все в порядке, следует проверить дату расчета доходности и тип купона. «Плавающий» купон может затруднить оценку реальной доходности, требуя внимательного изучения формулы расчета.
✍️ Если технических особенностей у облигации нет, эмитент далек от дефолта, но доходность значительно отличается от рынка, возможны причины, такие как слабая отчетность или дополнительные риски. Анализ последних новостей по эмитенту, ознакомление с отчетами и мнениями аналитиков могут помочь разобраться в ситуации.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор