2558
Intelinvest.ru - Новости сервиса Поддержка: @IntelinvestSupportBot
⚡️ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 19% до 21%.
«Инфляция в 2024 году будет вдвое выше цели, это не означает, что ключевая ставка не работает, без ее повышения инфляция была бы намного больше» - ЦБ
Годовая инфляция, по оценке на 21 октября, составила 8,4% и по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8,0–8,5%.
Для возвращения инфляции к цели и ее стабилизации вблизи 4% потребуется значительно более высокая среднесрочная траектория ключевой ставки, чем прогнозировалось в июле.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #цб
Интеграция Intelinvest с JetLend
Интеграция позволит автоматически обновлять данные о вашем портфеле, обеспечивая вам максимально точную информацию о займах.
Для подключения интеграции:
• Перейдите в ваш аккаунт на Intelinvest.
• Создайте новый портфель.
• Выберите «Загрузить данные от брокера» и выберите JetLend.
• Следуйте инструкциям для добавления данных JetLend в ваш портфель.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #обновление
📊 Улучшенные графики и технический анализ
Графики по акциям на МосБирже стали еще более информативными. Теперь доступен полноценный технический анализ, возможность добавлять заметки и свои события. Всё это поможет вам принимать более обоснованные решения. (Посмотреть график)
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #обновление
❗️Банк России повысил ключевую ставку до 18%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. В прошлом году ЦБ начал цикл повышения ставки, поднимая её постепенно с 7,5% в июле до 16% в декабре, с тех пор до сегодняшнего дня ставка не менялась.
Выступление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной в 15:00 на Youtube-канале ЦБ
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 сентября 2024 года.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #ЦБ
🚀 Инвестиции в IT: почему это перспективно и выгодно
До 2021-2022 годов российский рынок для большинства инвесторов сводился к «Газпрому», Сберу, Роснефти, АЛРОСА и некоторым другим компаниям, названия которых были на слуху
Однако за последние годы ситуация изменилась и сегодня на российском рынке формируется полноценный IT-сектор. «Яндекс» и VK получают основную прибыль за счет рекламы, Ozon развивает e-commerce, а такие компании как «Позитив», «Астра», «Диасофт», «Софтлайн», ИВА, «Элемент» занимаются классическим IT (ПО и полупроводники). В 2020 году таких компаний не было, а сейчас их уже шесть.
Рассмотрим преимущества акций IT-компаний по сравнению с реальным сектором:
📍Самое очевидное – ставка налога на прибыль. В настоящее время она составляет 0%, а с 2025 года повысится до 5% (или 7% по предложению Минфина). Обычная ставка налога составляет 20%, а с 2025 года увеличится до 25%.
📍 Масштабируемость. Для увеличения продаж в два раза «Астре» или «Позитиву» достаточно найти новых клиентов и немного увеличить затраты. Им не нужно строить новый завод или приобретать дорогостоящие активы, как «Делимобилю». То есть такие колоссальные вложения не требуются.
📍Модель подписок и контрактов. В реальном секторе клиент покупает товар или услугу и сразу использует их. Например, мы покупаем квартиру один раз, и застройщик получает деньги. В IT-секторе используется модель подписки, которая обеспечивает высокую прогнозируемость доходов.
📍Быстрый рост. Российский рынок прикладного и инфраструктурного ПО, кибербезопасности, IT-коммуникаций и дата-центров растет темпами 15-30% в год и больше. Это быстрее, чем в большинстве других отраслей. Растущий спрос и фактор импортозамещения также способствуют росту IT-компаний.
📍Конкурентное преимущество. Чем уникальнее и технологичнее продукт или услуга, тем шире конкурентное преимущество. В IT-секторе это особенно важно. Даже небольшие компании могут уверенно чувствовать себя на рынке и расти быстрее остальных на протяжении многих лет.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор
📉 Сегодня закрывается дивидендный гэп по акциям 12 компаний, что может привести к снижению индекса Мосбиржи примерно на 0,4%, предполагают аналитики «Альфа-Инвестиций»
▪️«Роснефть»
▪️«Татнефть»
▪️«Группа Астра»
▪️«Диасофт»
▪️«Евротранс»
▪️«Казаньоргсинтез»
▪️«Красный Октябрь»
▪️«Лензолото»
▪️«Мосэнерго»
▪️«Нижнекамскнефтехим»
▪️«Светофор»
▪️«Инград»
💰 На дивидендном гэпе можно заработать. Суть стратегии заключается в ставке на восстановление акций после выплаты дивидендов. Ключевой момент — это дивидендная отсечка, когда закрывается реестр акционеров. Дивиденды получают те инвесторы, которые приобрели акции до этой даты.
💸 Дивидендный гэп — это разница в стоимости бумаг, которая возникает после отсечки, когда котировки снижаются на размер выплачиваемых дивидендов.
С середины 2023 года на Мосбирже действует режим торгов «Т+1», что означает, что дивидендный гэп происходит в день закрытия реестра.
📈 Гэп закрывается, когда цена акций возвращается к уровню, который был до отсечки. Посмотреть, сколько дней занимает восстановление, можно во вкладке «Дивиденды» на странице актива. На срок закрытия влияют такие факторы, как размер ценового разрыва, финансовое состояние эмитента и макроэкономическая ситуация. Эти факторы необходимо учитывать при покупке акций с расчетом на закрытие гэпа.
💼 Добавлять в портфель лучше компании с сильными фундаментальными показателями, которые имеют потенциал для роста котировок.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #дивиденды
Что дает инвестору показатель FCF?
🤑 Свободный денежный поток (free-cash-flow, FCF) является неким показателем «здоровья» компании. Он представляет собой разницу между операционным денежным потоком и капитальными затратами. В отличие от чистой прибыли, FCF отражает реальный объём поступлений денежных средств на счета компании.
💸 Если упростить, то FCF как бы «вычитает» неденежные статьи, такие как SBC (вид мотивации сотрудников опционами на акции вместо зарплат и премий), амортизация, курсовые разницы и прочее. Все они в совокупности оказывают довольно весомое влияние на чистую прибыль, но никак не сказываются на реальном объёме денежных потоков. Именно по этой причине иногда на рынке встречаются прибыльные компании, но с отрицательными денежными потоками.
Зачем нужен FCF?
💰 Показатель отражает средства, которые зарабатывает компания в результате своей операционной деятельности. В отличие от прибыли, FCF демонстрирует способность эмитента генерировать денежные потоки, которые могут быть направлены на следующие цели:
▪️ выплата дивидендов;
▪️ выкуп акций (buyback);
▪️ погашение долга;
▪️ сделки M&A;
▪️ сбережение денег на балансе.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор
Ликвидность: что это и как использовать для инвестирования
📊Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в наличные деньги без значительных потерь в стоимости. Высоколиквидные активы могут быть быстро проданы по близкой к рыночной цене. Например, наличные деньги и акции крупных компаний считаются высоколиквидными, в то время как недвижимость и редкие коллекционные предметы — менее ликвидны.
Виды и коэффициенты
▪️ Текущая ликвидность (Current Ratio) - показатель, который рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Он показывает, насколько хорошо компания может покрыть свои краткосрочные долги.
▪️ Быстрая ликвидность (Quick Ratio) - это отношение наиболее ликвидных активов (денежные средства, дебиторская задолженность) к текущим обязательствам. Этот коэффициент исключает запасы из расчетов, что позволяет более точно оценить финансовую устойчивость.
▪️ Абсолютная ликвидность (Cash Ratio) - отношение денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам. Это самый строгий показатель, так как учитывает только наличные деньги и их аналоги.
Сферы применения
🤔 Финансовый анализ. Ликвидность помогает оценить способность компании выполнять свои обязательства в краткосрочной перспективе. Это важно для кредиторов, инвесторов и партнеров.
📈 Рынок ценных бумаг. Высокая ликвидность на фондовом рынке позволяет инвесторам быстро покупать и продавать акции без значительного влияния на их цену.
🏦 Банковская сфера. Банки используют ликвидность для управления своими резервами и обеспечения возможности своевременного выполнения своих обязательств перед клиентами.
Использование для инвестирования
📉 Оценка риска. Инвесторы часто оценивают ликвидность активов перед покупкой. Высоколиквидные активы обычно считаются менее рискованными, так как их можно быстро продать в случае необходимости.
💼 Диверсификация портфеля. Для снижения рисков важно иметь в портфеле как высоколиквидные, так и менее ликвидные активы. Это позволяет балансировать между возможностью быстрой продажи и потенциалом более высокой доходности.
💸 Стратегии торговли. Трейдеры на фондовом рынке предпочитают высоколиквидные акции, так как это позволяет им быстро реагировать на изменения рыночной ситуации и минимизировать потери при продаже.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок
📈 Топ-5 облигаций с доходностью выше 20%
При текущей ключевой ставке ЦБ РФ в 16%, некоторые облигации предлагают доходность до 20,6% годовых, что превышает показатель по банковским депозитам сроком на 3-6 месяцев.
1️⃣ НовТехнБ2 (RU000A106PW3)
Компания «Новые Технологии» производит и обслуживает установки электроцентробежных насосов (УЭЦН) для основного способа добычи нефти вертикально-интегрированными компаниями.
▪️ Доходность - 20,6%
▪️ Оферта — 13 августа 2026 г.
2️⃣ ПКБ 1Р-04 (RU000A108CC9)
Первое коллекторское бюро занимает лидирующее место на профессиональном рынке услуг по взысканию задолженности.
▪️ Доходность - 20,5%
▪️ Погашение - 23 апреля 2027 г.
3️⃣ ГТЛК 1P-17 (RU000A101QL5)
ГТЛК — государственная транспортная лизинговая компания.
▪️ Доходность - 20,3%
▪️ Оферта - 28 мая 2026 г.
4️⃣ iКарРус1P2 (RU000A106A86)
Делимобиль предоставляет услуги по аренде и лизингу легковых автомобилей и легких автотранспортных средств, а также их техническому обслуживанию, ремонту и торговле.
▪️ Доходность - 20,0%
▪️ Погашение - 22 мая 2026 г.
5️⃣ ВИС Ф БП04 (RU000A106EZ0)
ВИС — одна из крупнейших компаний государственного частного партнерства (ГПЧ). Инвестирует в строительство транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры.
▪️ Доходность - 20,2%
▪️ Погашение - 25 августа 2026 г.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
Как выбирать дивидендные акции на российском рынке
Регулярные дивиденды могут позволить себе компании, имеющие стабильную бизнес-модель
Дивидендные аристократы – это компании, которые увеличивали выплаты не менее 25 лет подряд. Однако, в России подобных «аристократов» нет. Из-за санкций в апреле 2022 года ЦБ РФ рекомендовал компаниям воздержаться от выплат за 2021 год. Тем не менее, на Мосбирже можно найти аналогичные компании. Чтобы исключить бумаги с недостаточной ликвидностью и повышенной волатильностью, обращайте внимание на предприятия с капитализацией свыше 50 млрд руб (Сбербанк, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК)
Основные характеристики:
▪️Рост выплат не менее 10 лет подряд.
▪️Среднегодовой рост дивидендов за последние 5 лет - от 15%
▪️Прогнозируемая дивдоходность на 12 месяцев не ниже средней по рынку
▪️Показатель payout ratio за последний отчетный год не более 60%
Изучить информацию о выплатах дивидендов эмитентом можно на вкладке «Дивиденды» на странице актива
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Делистинг акций Polymetal с Мосбиржи — что нужно знать
📅 1 октября акции Polymetal (POLY) будут делистингованы с Московской биржи. Сегодня Solidcore Resources (бывший Polymetal) официально сообщили об этом событии.
❓ В чем проблема? Polymetal, являясь иностранным эмитентом, столкнулся с трудностями выполнения обязательств перед акционерами из-за санкций, наложенных на Мосбиржу.
Компания предлагает решение для своих акционеров в России: обмен акций 1:1. Российские бумаги можно обменять на акции, листингованные на Казахстанской бирже.
Из хороших новостей:
▪️ Подробная инструкция по обмену акций доступна по ссылке
▪️ Не нужно открывать счет в Казахстане. Вы можете воспользоваться услугами российского брокера с доступом к казахстанской бирже. Список брокеров доступен здесь
📋 Ваши опции:
▪️ Обмен акций
▪️ Продажа акций
❗️ Дедлайн для обмена – до 30 сентября.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Почему одинаковый P/E может иметь разное значение для разных отраслей?
🤔 Представим такую ситуацию, что с помощью «Скринера» вы нашли подходящие вам компании по мультипликаторам, но из совершенно разных отраслей. Сравнивать их между собой «в лоб» — это ошибочное мышление.
Для каждой компании есть свои причины для различий в мультипликаторах. Например, у «Роснефти» (ROSN) P/E составляет 5х, тогда как у Positive Technologies (POSI) – 15х. Давайте разберемся, почему так происходит, на примере разных секторов:
1️⃣ Финансовый сектор: средний P/E = 4-5x. Низкие значения объясняются цикличностью и кредитными рисками. Финансовые компании сильно зависят от экономических условий. Чем меньше влияние этих факторов, тем выше оценка. Например, у Мосбиржи (МОЕХ) P/E выше 8x благодаря контрцикличности – она зарабатывает в любых рыночных условиях.
2️⃣ Нефтегаз: средний P/E = 5-6x. Это циклический сектор с медленным ростом. Доходы зависят от цен на сырье. Масштабировать бизнес очень сложно, а инвесторы ожидают высокие дивиденды, что удерживает оценки низкими.
3️⃣ Защитный ритейл: средний P/E = 7-10x. Компании, такие как Магнит (MAGN) и X5 (FIVE), предлагают защиту от инфляции. Продуктовый ритейл стоит дорого во всем мире, и Россия – не исключение.
4️⃣ Телеком: средний P/E = 7-9x. Эти компании рассматриваются как квазиоблигации, благодаря стабильным дивидендам. Оценка формируется в первую очередь за счет выплат, затем учитываются темпы роста и особенности бизнеса. Для данного сектора характерны медленный рост и большие капвложения, что ограничивает его развитие.
5️⃣ IT: средний P/E >20x. В этом секторе мультипликаторы могут быть как очень высокими, так и отрицательными. Рынок ориентируется на темпы роста. IT-компании нецикличны, легко масштабируются и обладают широким конкурентным рвом. Самые дорогие – разработчики ПО, чипмейкеры оцениваются чуть дешевле, а поставщики коммуникационных решений – самые доступные. Главный плюс – предсказуемость доходов: в отличие от нефти, выручка IT-компаний растет при любой конъюнктуре.
6️⃣ Добыча и металлургия: средний P/E = 6-8x. Разнообразный сектор, включающий золотодобычу, черную и цветную металлургию, добычу алмазов. Как и в нефтегазе, здесь преобладает цикличность доходов, зависящих от цен на ресурсы. Однако более высокая рентабельность и конкурентный ров обеспечивают несколько более высокие оценки.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
❗️ США ввели санкции против Мосбиржи и НКЦ. Также под санкциями оказались:
▪️ Гознак
▪️ «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3»
▪️ Русолово
▪️ Селигдара
▪️ Синара Транспортные машины
▪️ Газпром Инвест
▪️ СОГАЗ
В общей сложности более 200 компания и 30 физических лиц из России и Китая.
🔔 Ранее на нашем канале уже выходил пост о том, как санкции против НКЦ скажутся на ваших долларах. Прочитать его можно по ссылке - /channel/intelinvest/572
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #санкции
Что такое блокчейн и почему он важен для крипторынка
Блокчейн простыми словами
💡 Блокчейн — это цепочка блоков с данными. Представьте себе книгу учета, в которой записываются все транзакции. Каждый новый лист книги — это новый блок, а все страницы вместе — это цепочка блоков, то есть блокчейн.
Как это работает?
1️⃣ Децентрализация. В отличие от традиционных баз данных, которые хранятся на одном сервере, блокчейн распределен между множеством компьютеров (нод). Это делает его устойчивым к взлому и сбоям.
2️⃣ Прозрачность. Все участники сети могут видеть все транзакции. Это предотвращает мошенничество и повышает доверие.
3️⃣ Неизменность. Записи в блокчейне нельзя изменить или удалить. Это гарантирует, что данные остаются надежными и неизменными.
🔑 Почему это важно для участников крипторынка?
▪️ Безопасность. Блокчейн защищает ваши транзакции и активы от взломов и мошенничества благодаря своей децентрализованной и неизменной природе.
▪️ Прозрачность. Все транзакции открыты для всех участников сети. Вы всегда можете проверить, куда ушли ваши средства.
▪️ Доступность. Блокчейн работает круглосуточно и без выходных. Вы можете совершать транзакции в любое время и из любой точки мира.
▪️ Снижение затрат. Отсутствие посредников, таких как банки, снижает транзакционные издержки.
Итоги
🌟 Блокчейн — это технология, которая обеспечивает безопасность, прозрачность и доступность ваших транзакций в криптомире. Она делает криптовалюту надежным и удобным инструментом для инвестиций и расчетов.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #крипта
Летняя скидка -24% на продление тарифа
🎁Ловите промокод LETO24, который дарит скидку на продление тарифа
Мы продолжаем активно развивать сервис, чтобы улучшить качество учета инвестиций. Зафиксируйте цену на текущий тариф до ее повышения! Промокод действует до 24 июня
Также хотим рассказать об улучшениях сервиса. Начнем со страницы просмотра сделок, где появились новые фильтры и колонки
Фильтры:
▪️По портфелю - сортируйте сделки, входящие только в выбранные портфели (актуально для составных портфелей и "Все активы")
▪️По импорту - покажет сделки, загруженные во время определенного импорта. Выпадающий список сортируется на основе выбранных портфелей
Колонки:
▪️Название портфеля
▪️Системная дата сделки (дата сохранения)
▪️Способ внесения сделки (импорт, вручную, сгенерирована (проценты по депозитам))
Помимо этого, была добавлена возможность редактировать сделки в составных портфелях, поддержка нового формата отчетов и полный учет депозитов в портфелях.
Повышение тарифов с 4 ноября!
🔥 Что изменилось за последние годы?
С момента последнего изменения тарифов в 2020 году мы значительно расширили функционал сервиса и продолжаем работать над его улучшением. Вот лишь несколько изменений, которые мы внедрили:
• Новый дизайн и более 50 виджетов для удобной аналитики.
• 43 интеграции с брокерами для автоматизации учета.
• Поддержка фьючерсов и депозитов
• Автоматический учет сплитов и консолидаций
• Улучшение импорта событий: по почте и через API, автоматический и асинхронный импорт для больших файлов.
• Глобальные теги, сортировки, группировки, составные портфели.
Мы реализовали эти и многие другие функции благодаря вашему ценному обратному отклику, и это только начало! Наши обновления продолжаются, чтобы сделать сервис ещё удобнее и эффективнее для вас.
💡 Почему изменяются тарифы?
Последние 4 года мы не меняли цены, несмотря на инфляцию и рост расходов на разработку. Но, чтобы продолжать поддерживать высокий уровень сервиса и внедрять новые функции, мы вынуждены обновить тарифы.
Продлите подписку до 4 ноября 2024 года и зафиксируйте лучшие условия. Это уникальная возможность продлить текущую подписку на несколько лет или оформить вечную подписку по старым ценам, до их изменения.
✅ Продлить тариф: https://intelinvest.ru/app/#/settings/tariffs
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #тарифы
🎯 Глобальные теги для активов — ваш новый способ организовать портфель
Представьте, как удобно будет управлять активами, если все они будут организованы одним кликом. Назначьте глобальные теги один раз, и они автоматически применятся ко всем вашим активам во всех портфелях. Это сэкономит ваше время и избавит от путаницы. Настройте теги прямо сейчас на странице "Портфель" — это просто и быстро!
Справка по тегам: https://wiki.intelinvest.ru/ru/tags
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #обновление
❗️ Брокеры сообщили о частичном исполнении заявок на продажу заблокированных активов.
«Инвестпалате» удалось продать иностранным инвесторам активы на ₽8,1 млрд — это почти четверть от того, что ранее к обмену заявили россияне (₽35,3 млрд).
Средства от обмена активами поступят не позднее 13 августа
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #санкции
🔥Ваш отчет по портфелю за полгода 2024!
В меню добавили страницу «Мой 2024», которая содержит отчет с результатами ваших инвестиций за первое полугодие. Его также можно сохранить в формате картинки, чтобы поделиться своими успехами в соцсетях или с друзьями
Что еще было сделано:
▪️ Добавлены групповые действия со сделками.
Используйте фильтр на странице Сделки для того чтобы выбрать необходимые сделки.
▪️ Добавлены колонки на странице Сделки.
Колонки (Чистая прибыль, Прибыль с учетом комиссии и НКД) - отображают прибыль по закрытым парам сделок, чтобы вы могли оценить, насколько результативно закрывается или открывается позиция.
▪️Добавлена сортировка в режиме карточек (страница Портфель)
И в завершении хотим добавить, что до 7 августа действует промокод SUMMER2024 на оплату тарифов «Стандартный» и «Расширенный»
Сервис | Подписаться | Наш чат | Техподдержка
Разбираемся со всеми типами ИИС: что с ними делать и как использовать?
Если у вас нет ИИС
💰 Оптимальным решением будет открыть ИИС-3 даже если не планируете активно инвестировать. Открыв счет сейчас срок в 5 лет начнет отсчитываться уже сегодня. Также можно открыть сразу три типа ИИС. Это позволит в будущем получить налоговые вычеты три года подряд, не замораживая свои деньги на длительный срок.
Если уже есть ИИС (А или Б)
В таком случае перед инвестором открывается сразу несколько вариантов действий:
1️⃣ Если ИИС уже исполнилось 3 года и вы хотите забрать деньги, просто закройте его и откройте ИИС-3. Важно убедиться, что старый ИИС закрыт и информация об этом обновлена на сайте nalog.ru.
2️⃣ Если ИИС более 3 лет и вы хотите продолжать инвестировать, конвертируйте его в ИИС-3. Это позволит воспользоваться обеими типами льгот. Минимальный срок владения ИИС-3 составляет 5 лет, при этом срок владения старым счетом также будет учитываться (не более 3 лет). Таким образом, вам останется держать ИИС еще 2 года.
3️⃣ Если ИИС менее 3 лет, и вы хотите снять деньги в ближайшее время, просто дождитесь окончания срока. Если планируете держать деньги более 3 лет, конвертируйте счет в ИИС-3, и срок владения будет зачтен.
🤔 Рекомендация: если у вас нет ИИС или вы закрываете старый, обязательно откройте все три ИИСа нового типа. Даже если вы не являетесь налоговым резидентом или не планируете инвестировать в ближайшее время, открытие счетов позволит начать отсчет минимального срока владения.
Почему именно три счета?
Открыв в 2024 году и забыв о них до 2029 года, вы получите вычет в 2030 году, пополнив один из счетов и закрыв его. Аналогичную схему можно применить к оставшимся двум счетам в последующие два года.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #налоги #иис
🔔 Не упустите выгоду: новые правила по ИИС с 2025 года
С 2025 года закроются возможности использовать льготы при переводе ценных бумаг с ИИС на брокерский счёт. Что это значит для вас?
❗️ Почему это важно:
▪️ Вычет по ИИС типа А: возврат НДФЛ до 52 000₽ или 60 000₽ (13% или 15% от вашего НДФЛ).
▪️ Льгота долгосрочного владения (ЛДВ): после 3 лет владения ценными бумагами не нужно платить налог с прибыли при их продаже.
📆 Что нужно успеть сделать до конца 2024 года
Если планируете воспользоваться этими льготами, продажа ценных бумаг с ИИС и перевод на брокерский счёт должны быть завершены до конца текущего года. Начиная с 2025 года, ЛДВ больше не будет доступна, даже если вы владели бумагами более 3 лет.
🔍 Пример. Вы покупали акции в 2019 году, закрыли ИИС в 2022 году и перевели бумаги на брокерский счёт. При продаже в 2025 году ЛДВ использовать не удастся, несмотря на долгосрочное владение.
Не упустите возможность использовать льготы.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #иис #налоги
IPO: что это такое и какая польза для частных инвесторов
🔔 IPO (Initial Public Offering) – это первичное публичное размещение акций компании на бирже. Это момент, когда частная компания впервые продает свои акции широкой публике.
Зачем компании проводят IPO?
Компании решают выйти на IPO по нескольким причинам:
1️⃣ Привлечение капитала. Деньги, полученные от продажи акций, используются для расширения бизнеса, разработки новых продуктов и технологий.
2️⃣ Повышение ликвидности. Акции компании становятся доступными для торговли на бирже, что облегчает привлечение будущих инвестиций.
3️⃣ Узнаваемость и прозрачность. Публичные компании привлекают больше внимания и доверия со стороны инвесторов и клиентов.
Польза IPO для частных инвесторов
Каждый частный инвестор может участвовать в IPO и получать ряд преимуществ:
▪️Диверсификация портфеля. IPO предоставляют возможность включить в свой портфель новые акции, тем самым снижая риски, связанные с концентрацией активов в нескольких компаниях.
▪️Новые инвестиционные инструменты. Через IPO частные инвесторы получают доступ к акциям компаний, которые ранее были недоступны, а также к различным фондам, включающим эти акции в свои портфели.
▪️Увеличение количества бумаг. С увеличением числа IPO на рынке появляется больше акций для выбора, что способствует созданию более сбалансированного и разнообразного инвестиционного портфеля.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок
Двойное налогообложение: чем заменить американские акции и облигации
🛑 США приняли решение приостановить действие Соглашения об избежании двойного налогообложения (СОИДН) с Россией. В результате этого многие российские инвесторы столкнулись с вопросами о налогообложении дивидендного и купонного дохода от американских ценных бумаг. Давайте разберемся, какие сегодня существуют альтернативы американским ценным бумагам
Основное решение — изменение инвестиционного портфеля
▪️ Заменить американские облигации на замещающие на российском рынке, которые дают квазивалютный доход. Золотые облигации тоже можно рассмотреть ввиду связи золота и доллара. Это также решит проблемы с переводами на и с зарубежного брокерского счета в РФ и даст возможность использовать ИИС и льготу долгосрочного владения. Облигации в долларах дружественных стран (с хранением вне Европы) также могут быть вариантом, хотя их ассортимент ограничен без ВНЖ или подтверждения адреса за пределами России.
▪️ Заменить облигации на стратегии продажи опционов на американском рынке. Опционная премия облагается налогом в РФ, но не попадает под критерии купона или дивиденда в США для удержания 30%. Однако по рискам такой вид дохода несопоставим с облигациями.
▪️ Использовать фьючерсы вместо американских бумаг. Фьючерсы не имеют купонов или дивидендов (в том числе на российском рынке — фьючерсы на американские индексы).
▪️ Заменить купонные облигации на дисконтные на американском рынке, либо выбирать облигации с минимальным купоном и акцентом на рост цены по мере снижения ставки ФРС. По американским акциям - заменить их бумагами с низким или отсутствующим дивидендом. Однако замена дивидендных бумаг на бездивидендные будет сменой отраслей и риска.
▪️ Найти американские ETF схожей стратегии. Если возможно, выбирать ETF с минимальным дивидендом или искать фонды на американские активы в дружественных юрисдикциях, проверяя налогообложение купонов и дивидендов от США.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Что такое эмиссия и как она влияет на инфляцию?
📈 Эмиссия – это процесс выпуска новых денежных знаков, ценных бумаг или банковских карт. В каждом из этих случаев эмиссия выполняет свои функции и имеет определенные последствия для экономики.
Эмиссия денег
💸 Эмиссия денег – это выпуск новых банкнот и монет центральным банком страны. Этот процесс позволяет обеспечивать экономику необходимым количеством наличных средств. Однако чрезмерная эмиссия может привести к инфляции, когда избыточное количество денег в обращении снижает их покупательную способность.
Эмиссия ценных бумаг
📊 Эмиссия ценных бумаг – это выпуск новых акций или облигаций компаниями или государственными органами. Целью такой эмиссии может быть привлечение капитала для финансирования проектов, расширения бизнеса или покрытия бюджетных дефицитов. При этом важно учитывать, что увеличение количества ценных бумаг на рынке может повлиять на их стоимость и доходность.
Эмиссия банковских карт
💳 Эмиссия банковских карт – это выпуск новых кредитных или дебетовых карт банками. Эта форма эмиссии упрощает доступ к финансовым услугам и способствует развитию безналичных расчетов. Однако важно контролировать объемы выпуска, чтобы не создать избыточное количество доступных кредитных ресурсов, что может привести к повышению долговой нагрузки на потребителей.
Как эмиссия влияет на инфляцию?
🤔 Эмиссия денег имеет прямое влияние на уровень инфляции. Когда центральный банк увеличивает денежную массу, не подкрепленную соответствующим ростом товаров и услуг, это ведет к обесцениванию денег. В результате цены на товары и услуги растут, что и является инфляцией.
Эмиссия ценных бумаг также может влиять на инфляцию, но косвенно. Например, если эмиссия облигаций используется для финансирования государственных расходов, это может увеличить денежную массу в экономике, что, в свою очередь, способствует инфляционным процессам.
Доход от эмиссии
💰 Доход от эмиссии, или сеньораж, – это прибыль, получаемая эмитентом от выпуска новых денежных знаков. Разница между номинальной стоимостью новых денег и затратами на их производство составляет сеньораж. Этот доход может быть значительным источником средств для центрального банка и государства.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
📊 P/E vs EV/EBITDA: какой мультипликатор выбрать инвестору
Одни из самых популярных мультипликатора для оценки стоимости компании – это P/E и EV/EBITDA. Не всегда очевидно, в чем их различия и когда какой мультипликатор лучше использовать.
Краткое пояснение:
📌 P/E (Price-to-Earnings Ratio) = капитализация, деленная на годовую прибыль (или цена акции, деленная на EPS).
Этот показатель грубо отражает срок окупаемости инвестиций. Проще говоря, он показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы «отбить» свою стоимость текущей прибылью. Этот мультипликатор знаком большинству инвесторов.
📌 EV/EBITDA (Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) = стоимость компании, деленная на EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации).
Почему этот показатель важен? При покупке бизнеса инвестор получает не только его активы, но и долги, а также денежные средства на счетах. Долги необходимо будет выплачивать, что увеличивает реальную стоимость компании, а наличие значительных денежных средств наоборот снижает ее.
Enterprise Value (EV) = капитализация компании + долг - кэш. Этот показатель позволяет более точно оценивать компании с высоким уровнем задолженности или значительными денежными резервами, что обычный P/E не учитывает. Также EV/EBITDA полезен для анализа убыточных компаний, так как EBITDA положительная почти у всех бизнесов.
🤔 Какой мультипликатор лучше использовать?
Оба мультипликатора важны и имеют свои особенности применения. P/E актуален для банков (где EV/EBITDA не имеет смысла), прибыльных IT-компаний, ритейла и других секторов. EV/EBITDA лучше применять для капиталоемких застройщиков, телекоммуникационных компаний, нефтегазового сектора и убыточных предприятий.
Идеально использовать оба мультипликатора для комплексного подхода к оценке. P/E предоставляет информацию о прибыльности и имеет прямую связь с дивидендами, если компания их выплачивает. EV/EBITDA позволяет исключить неденежные статьи из оценки и анализировать бизнес с учетом его баланса.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Три правила для сохранения капитала
1️⃣ Не храните деньги у брокера
Брокер – это не банк, и средства, находящиеся на брокерском счете, не защищены системой страхования вкладов. В случае возникновения инфраструктурных или финансовых проблем у брокера ваши активы останутся в безопасности, но денежные средства могут оказаться недоступными. Если вы не можете вывести деньги на банковский счет, чтобы избежать налогообложения, рекомендуется разместить их в краткосрочных ОФЗ или фондах ликвидности.
2️⃣ Отключите овернайт
Овернайт – это когда брокер использует ваши бумаги, выплачивая вам процент. Обычно эти бумаги предоставляются другому клиенту для коротких продаж. В случае проблем у брокера, пока ваши бумаги находятся в овернайте, вы рискуете их потерять. Не все брокеры позволяют отключить эту функцию, так как зарабатывают на этом. Например, в Тинькофф Инвестициях овернайт можно отключить через приложение. У других брокеров может потребоваться личное заявление. Если у вашего брокера есть такая возможность, лучше воспользоваться ею.
3️⃣ Не храните иностранную валюту на российских счетах
Иностранную валюту лучше вообще не держать в российских банках. При слове «валюта» все думают только о долларах, но это касается и других валют: юаней, тенге и других. Вторичные санкции никто не отменял. Валюта в России – это «недвижимость», которую сложно перевести или использовать для покупки активов. Высок риск того, что валюту придется конвертировать через банк по невыгодному курсу. Если вы хотите инвестировать с привязкой к валюте, рассмотрите следующие опции:
▪️ Замещающие облигации
▪️ Золото
▪️ Иностранный счет
▪️ Криптовалюта
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
5 небанальных книг для инвестора
Финансы для нефинансистов
📕Книга простым языком рассказывает о фин- и бух- учете. В ней на простых кейсах раскрыты методики расчета основных показателей: активы, прибыль, баланс, cahflow и пр
Манифест инвестора
📘Автор рассматривает фундаментальные принципы инвестирования, разбивая их на понятные уроки. Книга будет полезна и новичкам, и опытным инвесторам
Глобальное распределение активов
📚Исследование на тему поведения разных классов активов и составлении оптимального портфеля. Написана на цифрах с глобальных рынков, но в российских реалиях также применима
Рыночные циклы
📖Экономика циклична, а фондовые рынки - это проекция экономики. Для инвестора важно понимать основные закономерности формирования циклов
Воспоминания биржевого спекулянта
📔Книга является, скорее, художественной и рассказывает о финансисте Джесси Ливерморе. После прочтения вы узнаете, как не впадать в эйфорию от успеха и не расстраиваться при потерях
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #книги
Инвестиционные ловушки: часть 2 (первую часть можно прочитать здесь)
1️⃣ Акции растут — это неспроста!
Существует отдельная каста инвесторов, которые уверены, что рост акций без новостей — признак инсайдерской торговли или манипуляций «больших дядь». Однако часто причина роста — низкая ликвидность, действия спекулянтов и схемы типа pump-and-dump. Компании, не ожидавшие разгона, могут выпускать дополнительные акции или фиксировать позиции на максимумах. Если акция резко растет без видимых причин, лучше воздержаться от покупки или фиксировать прибыль.
2️⃣ Эта компания точно не обанкротится!
Выражение «too big to fail» часто применяют к системообразующим компаниям. Многие считают, что государство всегда спасет их, поскольку ему выгоднее обеспечить компаниям льготы, чем получить большое количество безработных. Однако это не значит, что такие акции не могут упасть на 50-70%. Более того, крупные компании могут столкнуться с национализацией или финансовыми трудностями.
3️⃣ Низкие мультипликаторы = недооцененная компания
Низкие P/E и P/B могут указывать на проблемы в компании. Например, несмотря на низкий FWD P/E у ВТБ, его проблемы с капиталом и отсутствие дивидендов делают его менее привлекательным, в сравнении с конкурентами. Стоимостное инвестирование требует тщательного анализа, чтобы отличить временную недооценку от постоянных проблем.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор
Инвестиционные ловушки: три частые ошибки
❗️ Из-за недостатка опыта новички на фондовом рынке часто совершают похожие ошибки. Давайте разберем наиболее распространенные и научимся их избегать:
1️⃣ Фейковое обоснование
Когда аналитикам не хватает реальных аргументов, они прибегают к выдумкам. Например, мифы о том, как «Сургутнефтегаз» (SNGSP) может выкупить другие компании за счет своей «кубышки». На самом деле, текущий менеджмент компании никогда не использовал эти средства для M&A сделок, и нет предпосылок, что это изменится. Опытные инвесторы уже давно не верят таким байкам, но новички могут попасться на этот трюк.
2️⃣ Сезонный рост
Убеждение, что компании, такие как Whoosh (WUSH), нужно продавать зимой, а Ozon покупать перед черной пятницей и новогодними праздниками, неверно. Рынок учитывает сезонные факторы, и эти подходы не работают так, как кажется. Статистические исследования показывают, что 80% таких рекомендаций покупать или продавать акции на основе сезонных ожиданий не срабатывают.
3️⃣ 1+1 в инвестициях не всегда равно 2
Предположение, что сумма частей холдинга должна равняться его капитализации, ошибочно. Например, «Газпром» (GAZP) может стоить меньше своих дочерних компаний из-за низкой эффективности управления и распределения прибыли. Инвесторы часто переоценивают холдинги, не учитывая сложные взаимоотношения между дочерними компаниями и материнской структурой. Поэтому важно применять более взвешенный подход к оценке таких компаний.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор
Фондовый рынок и не только: на что влияет ключевая ставка
🏦 Завтра, 7 июня, ЦБ РФ объявит свое решение по ключевой ставке. В преддверии данного события давайте разберемся, как ее уровень сказывается на финансовых рынках и наших финансах.
Инфляция
💸 С помощью изменения КС можно влиять на уровень инфляции.
Если инфляция слишком быстрая, ставку поднимают, а покупательская способность населения падает. В итоге, поскольку спрос снижается, цены тоже падают.
Если необходимо разогнать инфляцию, ставку снижают и люди могут покупать больше за счет кредитных и личных средств. Растет спрос - растут и цены.
Банковские вклады
💰 Ключевая ставка напрямую влияет на условия по банковским вкладам и кредитам. КС растет - кредитные организации поднимают процент и наоборот.
Чем ниже ставка, тем лучше условия для кредитования благодаря низкому проценту. Но и вклады становятся не такими выгодными, поскольку доходность от них также снижается.
Облигации
🤑 Если ставка купона фиксирована, то при повышении ставки доходность к погашению текущих выпусков будет ниже, чем у новых. При понижении ставки снижается уровень безрисковой доходности. Поэтому и стоимость уже размещенных бондов должна под это подстроиться. Чтобы их доходность снизилась, цена этих облигаций должна вырасти.
Облигации с переменным купоном практически не реагируют на изменения ставки.
Акции
🏦 С повышением ставки кредиты становятся дороже — компаниям сложнее обслуживать долги и привлекать новые. Снижается и спрос потребителей на кредиты, а, соответственно, и совокупный спрос в экономике. Поведение домохозяйств смещается с потребления в сторону сбережения.
Помимо этого, инвесторы продают акции, направляя капитал в долговой рынок с выросшей доходностью. Поэтому повышение ставки негативно сказывается на стоимости акций.
Курс рубля
💵 Высокая КС делает деньги более дорогими: хранить их на депозитах выгоднее, а вот торговать иностранной валютой — нет. В итоге рублей в обороте становится меньше, что укрепляет нацвалюту.
В периоды снижения ставки банки скупают иностранную валюту, поскольку им выгодно скинуть рублевую массу. В результате оборот рублей становится больше, и они дешевеют - курс ослабляется.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор