invest_lawyer | Unsorted

Telegram-канал invest_lawyer - Invest.Lawyer | Елена Рязанова

8894

🙋‍♀️ Автор канала - Елена Рязанова, практикующий юрист, 20 лет специализирующийся на финансовых рынках Пишите @RyazanovaEE для записи на консультацию, а также по вопросам сотрудничества и рекламы

Subscribe to a channel

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

📣📣📣📣Правительственная комиссия ужесточает условия выдачи разрешений на совершение сделок

Как следует из свежеопубликованной выписки из протокола заседания Правительственной комиссии при рассмотрении вопроса о выдаче разрешений на осуществление (исполнение) сделок (операций), направленных на отчуждение ценных бумаг, в том числе акций, долей (вкладов) в уставных (складочных) капиталах российских юридических лиц недружественных нерезидентам или лицам, которые находятся под их контролем должны быть соблюдены следующие условия осуществления (исполнения) таких сделок (операций):

1️⃣ продажа активов с дисконтом в размере не менее 60 % от рыночной стоимости соответствующих активов, указанной в отчете о независимой оценке рыночной стоимости активов;

2️⃣ наличие обязательства по осуществлению добровольного направления в федеральный бюджет денежных средств в размере не менее 35 % от рыночной стоимости соответствующих активов, указанной в отчете о независимой оценке, по следующему графику:

🟢25 % от рыночной стоимости соответствующих активов направляется в течение одного месяца с даты осуществления (исполнения) сделки (операции);

🟢5 % от рыночной стоимости соответствующих активов направляется в течение одного года с даты осуществления (исполнения) сделки (операции);

🟢5 % от рыночной стоимости соответствующих активов направляется в течение двух лет с даты осуществления (исполнения) сделки (операции).

3️⃣получение согласия Президента РФ на осуществление (исполнение) сделки (операции) с активами, рыночная стоимость которых превышает 50 млрд рублей.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️Важные поправки в НК РФ для владельцев евробондов Минфина

Вчера был опубликован текст долгожданных поправок в Налоговый кодекс, который так ждали инвесторы. Кратко расскажу о сути нововведений.

В результате замещения евробондов Минфина 5 декабря 2024 инвесторы, изъявившие желание поучаствовать в процедуре замещения, должны получить новые замещающие евробонды взамен старых замещаемых. Многие инвесторы колебались, а стоит ли принимать участие в замещении, так как участие грозило им неприятными налоговыми последствиями. Принятые поправки направлены на устранение несправедливого налогообложения.

Сам по себе процесс замещения (старых) еврооблигаций Российской Федерации, в результате которого они списываются со счета инвестора и взамен них на его счет зачисляются (новые) замещающие еврооблигации Российской Федерации, не приводит в формированию налоговой базы, то есть не приводит к удержанию налогов.

В случае продажи и погашения (новых) замещающих еврооблигаций Российской Федерации, полученных инвестором в результате замещения, в качестве документально подтвержденных расходов признаются документально подтвержденные расходы на приобретение (старых) замещаемых еврооблигаций Российской Федерации, которыми инвестор владел до их замещения. Аналогичный подход уже ранее применялся в случае замещения корпоративных евробондов.

❗️Ну и традиционная ложка дегтя. Опцией зачесть расходы на приобретение старых евробондов смогут воспользоваться лишь те инвесторы, которые являлись владельцами (старых) замещаемых еврооблигации по состоянию на 1 марта 2022 года либо если на эту дату такие еврооблигации принадлежали КИКу, контролирующим лицом которой является инвестор.

Аналогичный подход применяется и при подсчете срока давности владения (новой) замещающей еврооблигацией. Сроком нахождения (новых) замещающих еврооблигаций Российской Федерации в собственности инвестора признается срок с даты приобретения им или его КИКом (старых) замещаемых еврооблигаций Российской Федерации до даты продажи (новых) замещающих еврооблигаций Российской Федерации. Данное положение применяется в случае, если:
1️⃣(старые) замещаемые еврооблигации Российской Федерации принадлежали инвестору или его КИКу по состоянию на 1 марта 2022 года; и
2️⃣(старые) замещаемые еврооблигации Российской Федерации по состоянию на 1 марта 2022 года относились к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (подпункт 1 пункта 3 статьи 214.1 НК РФ).

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️И он сказал поехали // Минфин объявил условия замещения суверенных евробондов

Минфин опубликовал приказ, определяющий условия предстоящего замещения, список подтверждающих документов, которые потребуется представить держателям еврооблигаций для участия в замещении и сроки их представления.

Замещение пройдет в 2024г. В рамках него можно будет заместить все находящиеся в обращении выпуски еврооблигаций РФ. Участие в замещении сугубо добровольное.

❗️

❗️Участвовать в замещении могут держателя еврооблигаций, которые владели ими на конец
операционного дня 12 сентября 2024 г.


‼️Еврооблигаций, приобретенные в
период с 8 августа 2024 г. по 12 сентября 2024 г. (включительно)
, можно заместить, но после замещения замещающие облигации будут обособлены российским депозитарием. Для дальнейших сделок и операции с ними потребуется разрешение Правкомиссии.

Варианты участия в замещении:

1️⃣перевод держателем замещаемых евробондов на счет Минфина в НРД с последующим переводом (размещением) Минфином взамен них замещающих еврооблигаций

2️⃣передача (уступка) держателем
замещаемых еврооблигаций всех прав по ним Минфину и последующим переводом (размещением) Минфином замещающих еврооблигаций

Второй способ применяется в случае, если права на еврооблигации учитываются в иностранных депозитариях, которые в силу санкционных ограничений препятствуют переводу
держателем принадлежащих ему еврооблигаций
Минфину.

Порядок замещения евробондов:

🔴Для участия в замещении в Варианте 1 держатель еврооблигаций не позднее 18:00 (московское время) 14 ноября 2024 г.
должен подать в российский депозитарий, в котором учитываются его права на евробонды, оферту. Российский депозитарий проверяет, что лицо, подавшее оферту, было держателем замещаемых евробондов по состоянию на конец дня 12 сентября 2024

🔴Для участия в замещении в Варианте 2 держатель еврооблигаций не позднее 18:00 (московское время) 15 октября 2024 г. должен представить в НРД оферту на бумажном носителе с
приложением подтверждающих документов.

При наличии у НРД замечаний к оферте и (или) прилагаемым к ней подтверждающим документам держатели еврооблигаций вправе предоставить повторно в НРД измененные с учетом замечаний документы в срок не позднее 18:00 (московское
время) 14 ноября 2024 г.


❗️ Оферта является безотзывной. Передумать участвовать в замещении после подачи оферты будет уже нельзя.

🔴после окончательного принятия оферты держатель включается в Реестр держателей еврооблигаций, формируемый НРД

🔴держатели евробондов, включенные в реестр, получат замещающие евробонды 5 декабря 2024 г. на счета депо, которые им будут открыты в НРД

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️⚡️⚡️⚡️ Инвестиционная палата продлевает сроки расчетов по обмену заблокированных активов

Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций принято решение о продлении до 12 октября 2024 года сроков совершения операций (сделок) с иностранными ценными бумагами.

Это даёт инвесторам, подававшим заявки на участие в обмене в рамках Указа N 844, шанс, что рассчитается ещё часть сделок.

Цена продажи бумаг будет либо на 22 марта, либо выше, если бумаги выросли. Ниже цены, зафиксированной на 22 марта, она быть не может.

Из новшеств, инвесторам предоставлено право снять ранее выставленные заявки, если они не хотят участвовать во втором раунде обмена. Все инвесторы, подавшие заявки весной и не снявшие их, автоматом участвуют во втором раунде обмена.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️Первый раунд обмена по Указу 844 завершен

Инвестиционная палата подтвердила, что все заключённые сделки рассчитались и объявила о завершении первого этапа выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг.

Расчеты по бумагам прошли ещё вчера утром. К вечеру прошли и расчеты по деньгам. Инвесторы, участвовавшие в выкупе, по идее уже должны увидеть денежные средства от продажи на своих брокерских счетах.

Несмотря на внешнее санкционное давление в период сбора заявок, Организатору торгов удалось реализовать нерезидентам около четверти ИЦБ, предъявленных к выкупу физическими лицами-резидентами: из единого пула ИЦБ в 35,3 млрд рублей были выкуплены бумаги на 8,1 млрд рублей. В рамках первого этапа более 708 000 физических лиц с заблокированными ценными бумагами частично реализовали свои ценные бумаги, которые поступили от 105 брокеров и управляющих компаний.

К сожалению, у инвесторов были выкуплены не все бумаги. Это связано, во-первых, с меньшим объемом заявок, поступивших со стороны нерезидентов. Во-вторых, объем выкупа зависел еще и от того, какие бумаги инвесторы выставляли на продажу.

Надежда на второй раунд сохраняется. Организатор торгов рассматривает возможность провести дополнительный раунд продажи ИЦБ.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️Замещению суверенных евробондов РФ быть

Президент подписал Указ № 677, определяющий порядок замещения евробондов Минфина.

Замещение будет носить добровольный характер и осуществляться по заявлению держателя еврооблигаций. На замещение могут податься как резиденты, так и нерезиденты, в том числе недружественные.

Указ предусматривает два механизма замещения:

1️⃣Держатели евробондов должны будут перевести суверенные евробонды Минфину, который зачислит их на свой счет в НРД. Взамен держатели получат суверенные замещающие евробонды, централизованный учет прав на которые ведется в НРД и основные параметры которых (размер купона, периодичность выплаты, срок погашения, номинал) идентичны замещаемым евробондам. Замещающие евробонды будут зачислены на счета депо держателей в российских депозитариях.

2️⃣Если действующий санкционные режим не позволяет перевести евробонды Минфину, замещение осуществляется путем уступки держателем евробондов Минфину прав требования по ним и предоставления НРД документов, подтверждающих права держателя на евробонды. Список документов определит Минфин по согласованию с ЦБ

Детали самого процесса будут расписаны в решениях СД Банка России, которые вскоре должны последовать.

❗️ Не обошлось в Указе и без ложки дегтя: замещающие евробонды будут обособлены российскими депозитариями, если замещаемые евробонды были приобретены после 08.08.2024г. у недружественных нерезидентов.

Это аналог того, как сейчас осуществляется проверка цепочки владения после 1 марта 2022г.

❗️На что хочу обратить внимание. Концепция изменилась. Такого требования не было при замещении корпоративных евробондов. Тогда ЦБ придерживался концепции, что замещение в рамках Указа № 430 - это обязанность эмитента, где бы и у кого держатель не купил ранее корпоративные евробонды, они подлежали замещению, а замещающие облигации не обособлялись.

❗️ Проще говоря, если вы успели купить суверенные евробонды под замещение до сегодняшней датой, то они заместятся, если планируете скупать позднее этой даты, то "двойная дружественность" не спасет, надо будет доказывать, что во всей цепочке с 08.08.24 по дату покупки не было недружественных нерезидентов.

Замещающие евробонды не будут обособлены, если:

🟢замещаемые евробонды приобретались у недружественных нерезидентов на основании разрешения Правкомиссии

🟢замещаемые евробонды приобретены на бирже

Причем не важно в каком режиме. Ранее индульгенцию давал только стакан. Теперь же получается, что попали и адресные режимы. Но в целом это не меняет картины, так как недружественные нерезиденты сейчас в принципе не допущены в биржевым торгам ценными бумагами.

🟢замещаемые евробонды приобретены у лица, который не являлся недружественным нерезидентом и учет прав на такие бумаги осуществляется в российском депозитарии

Любые сделки (операции) с обособленными евробондами, влекущие переход права собственности на них, передачу в ДУ или в залог, возможны только на основании разрешений ЦБ или Минфина в зависимости от субъекта, запрашивающего разрешение.

На НРД возложена обязанность сформировать и вести централизованный реестр всех держателей суверенных евробондов.

Если по какой-то причине евробонды не будут замещены держателем, исполнение обязательств по ним продолжится в порядке, предусмотренном Указом № 665.

Если евробонды замещены, то исполнение обязательств по ним будет осуществляться без использования счетов типа С.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

НАЧАЛО ПОСТА ⬆️

До 2 августа было ощущение, что Euroclear умышленно затягивает сроки исполнения выставленных НРД поручений на перевод активов, дожидаясь истечения срока действия генеральной лицензии, чтобы с чистой совестью отправить инвестора в OFAC. Посмотрим, изменится ли что-то теперь.

Но хочу подсветить, что нам до сих пор не известна позиция Euroclear в отношении его готовности разблокировать активы на основании генеральной лицензии OFAC. Дословно он сказал, что "Клиенту необходимо самостоятельно определить в каждом конкретном случае, применимо ли Общее разрешение (генеральная лицензия) OFAC или должно быть предоставлено индивидуальное разрешение на разблокировку активов".

Напомню, что мы уже проходили это на этапе наложения санкций на СПБ Банк, когда вышестоящие иностранные кастодианы сочли, что воспользоваться генеральной лицензией могут только те лица, у кого есть непосредственные договорные отношения с СПБ Банком, к числу которых инвесторы не относятся.

Даже если Euroclear заявит о своей готовности учитывать действие генеральных лицензий OFAC, учитывая средние сроки исполнения бельгийских лицензий, можно констатировать, что воспользоваться этими генеральными лицензиями смогут единицы. Большинству же придется таки обращаться в OFAC за индивидуальными лицензиями.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

📱Акционеры Yandex N.V. подали коллективный иск к АО «Солид Менеджмент»

10 июля группа миноритариев Yandex N.V. подала иск в Арбитражный суд г. Москвы к УК «Солид Менеджмент» Д.У. ЗПИФ «Консорциум. Первый», выкупившей у некоторых акционеров акции Yandex N.V. (ISIN: NL0009805522). В рамках иска группа Истцов просит суд обязать Ответчика совершить определенные действия. Рискну предположить, что выкупить у истцов принадлежащие им акции, не попавшие под условия опубликованного 13 мая Ответчиком Меморандума.

Ко мне обращалось много владельцев акций Yandex N.V. с просьбой оценить перспективы и посоветовать, что делать в сложившейся ситуации, так как они не попадали под условия опубликованного Меморандума. Я по-прежнему продолжаю придерживаться следующей позиции. Перспективы положительного исхода поданного иска, как и в целом судебные перспективы по аналогичным искам, я оцениваю как крайне низкие. Причины следующие:

1️⃣предложение делать оферты исходило от неаффилированного с эмитентом третьего лица, которое в силу действующего принципа свободы договора было вольно формулировать условия удовлетворения оферт акционеров так, как ему это вздумается;

2️⃣Консорциум изначально не имел намерения выкупить все бумаги в российском контуре. Условия были сформулированы таким образом, чтобы иметь возможность удовлетворить поданные акционерами оферты. Не говоря уже о том, что у него в принципе не было обязанности делать этот выкуп;

3️⃣Правкомиссия по иностранным инвестициям одобрила сделку по выкупу консорциумом частных инвесторов российского бизнеса "Яндекса" у Yandex N.V Кроме того, ЦБ озвучивал, что в настоящее время не видят признаков нарушений в деятельности АО «Солид Менеджмент» в части управления ЗПИФ «Консорциум. Первый».

Тем не менее буду следить за ходом рассмотрения этого иска Арбитражным судом.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

Начало поста⬆️

Ответ дословно следующий:

«Нет. Физическим и юридическим лицам ЕС будет запрещено участвовать в схеме «обмена активами» из-за участия в нем НРД, который находится под санкциями ЕС. В результате включения НРД в санкционный лист все денежные средства и экономические ресурсы, принадлежащие НРД, находящиеся в его собственности, владении или под его контролем, должны быть заморожены. Никакие средства или экономические ресурсы не могут быть ему доступны ни прямо, ни косвенно.

Комиссии известно, что 22 марта 2024 года в России началась реализация схемы «обмена активами» в рамках Указа Президента № 844. Эта схема позволит российским розничным инвесторам подавать предложения об обмене западных ценных бумаг, которые в настоящее время заморожены на счетах НРД в центральных депозитариях (ЦД) ЕС, в обмен на средства «недружественных» инвесторов, заблокированные в России на счетах типа С.
»

Можно ли ставить крест на «обмене»?

Да, безусловно, все вышеописанное существенно повлияет на судьбу «обмена» и, к сожалению, негативно. Но я думаю, что желающие поучаствовать все равно найдутся.

Помимо европейцев, американцев и британцев в обмене могут поучаствовать недружественные нерезиденты из других юрисдикций, а также дружественные резиденты, находящиеся под контролем недружественных. Те же европейцы и американцы могут отправить на участие в «обмене» свои аффилированные или квазиаффилированные компании с Кайманов, BVI, Генрси и т.д.

Надежда остается, хоть и слабая. Даже, если обмен не случится, уверена, что ЦБ придумает новые способы разблокировки.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

Для разблокировки активов в НРД потребуется лицензия OFAC

Euroclear уведомил НРД, что для разблокировки активов, имеющих связь с юрисдикцией США, требуется предварительное разрешение Управления по контролю над иностранными активами (OFAC) даже в том случае, если уже имеется разрешение на распоряжение соответствующими активами, выданное Министерством финансов Бельгии.

Для упрощения понимания под активами, имеющими связь с юрисдикцией США, подразумеваются преимущественно ценные бумаги американских эмитентов. Со списком можно ознакомиться тут.

Странно, что в уведомлении речь идёт только о ценных бумагах. В моем понимании, это же логика должна применяться и к долларам США.

В целом, это ожидаемый итог. Можно констатировать, что этап приостановления исполнения лицензий для целей консультаций с регулятором, о котором несколькими неделями ранее информировал Euroclear, закончился, и депозитарий возобновит вывод активов из НРД как минимум для не американских бумаг.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

‼️ Вниманию владельцев банковских счетов во Фридом Финанс Банк Казахстан

20 мая АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» сменило название на Акционерное общество «Фридом Банк Казахстан».

В силу положений ч. 2 ст. 12 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об изменении реквизитов счетов (вкладов) не позднее одного месяца со дня изменения реквизитов таких счетов (вкладов) в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации.

Таким образом, завтра истекает срок уведомления ФНС!

Самый просто способ уведомить ФНС - подать соответствующее заявление через Личный кабинет на сайте nalog.ru

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🇺🇸 США частично приостановили действие соглашения об избежании двойного налогообложения с РФ

Министерство финансов США официально уведомило Россию о приостановлении действия ряда статей Договора между РФ и США об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал.

Приостановка вступит в силу 16 августа 2024 года и будет продолжаться до тех пор, пока правительства двух стран не примут иного решения.

Это решение является ответом на принятый в августе прошлого года Указ Президента РФ № 585, которым Россия в одностороннем порядке приостановила действие ряда статей Соглашений об избежании двойного налогообложения с 38 недружественными странами, в том числе с США. Подчеркну, что США приостановили действие тех же самых статей, что и Россия в августе 2023г.

Дивиденды от американских акций теперь будут облагаться налогом в размере 30% (вместо 10%, как было раньше) даже при наличии подписанной формы W8-ben.

‼️Принимая по внимание, что ни США, ни РФ не приостановили действие ст. 22 Соглашения, инвесторам все ещё доступна опция избежания двойного налогообложения: уплаченный в США налог, можно будет зачесть в РФ.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️ Ключевая ставка — 16%

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

💵 Самые выгодные условия по депозитам и накопительным счетам (ч. 2)

Видимо, моя шутка про то, что конкурентам Сбера пришлось усиленно работать всю пятницу и часть субботы, оказалась суровой действительностью. Не успела я вчера опубликовать пост, как прилетели пуши от Тинькофф и ВТБ о новых условиях.

💳 Накопительный ВТБ-Счет со ставкой до 17%

Надо отметить, что вполне достойный ответ Сберу придумали ребята. До конца мая ставка была 16%. С 1 июня ее подняли до 17%.

Повышенную ставку дают клиентам, у которых ранее не было накопительных счетов в ВТБ или баланс по всем накопительным счетам и вкладам за последние 180 дней составлял менее 1 000 руб.

Повышенная ставка 17% действует с 1 по 3 месяц. Далее она упадет до 9%.

Min остаток 1 000 руб. Max 1 000 000 руб. (кроме клиентов Привилегии и Прайм)

Проценты начисляются на ежедневный остаток. Пополнение и снятие без ограничений.

💳А вот Тинькофф откровенно расстроил своими условиям

Банк анонсировал, что с 1 июня повысил ставки по рублевым вкладам на срок от 7 месяцев и снизил ставку по вкладу на срок 2 месяца.

Непополняемый вклад (пополнить можно только в первые 30 дней)

2 мес.: 17% ➡️ 14,5%

12 мес.: 13,8% ➡️ 15,81%

‼️Обратите внимание, что Тинькофф обещает 17ю доходность по депозиту. Но доходность не равно ставка.

Чтобы получать доходность 17% годовых, надо открыть непополняемый вклад на 12 месяцев и оставлять проценты на вкладе. Таким образом, вложив 100 000 рублей, через год вы заработаете 17 007,47 рублей.

Но если бы ставка по депозиту была 17%, то вложив 100 000 руб. на 12 мес. и оставляя проценты на депозите, вы бы заработали 18 389,17 руб.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🔄 Про упрощенную процедуру подтверждения затрат на приобретение ценных бумаг

Информация о расходах физического лица на приобретение ценных бумаг необходима при расчете налогооблагаемой базы по операциям с ценными бумагами в том случае, когда приобретение ценных бумаг осуществлялось через одного брокера, а их последующая реализация – через другого.

Кто хоть раз в жизни сталкивался с этим процессом, знает не понаслышке, что для подтверждения затрат зачастую надо пройти семь кругов ада. Сейчас перевод ценных бумаг основан на бумажном документообороте и является ресурсозатратным процессом как для инвесторов, так и для брокеров.

Массовая передача клиентов и активов в 2022г. от брокеров, попавших под санкции, к неподсанкционным брокерам натолкнула законодателя на мысль, что процесс можно упросить, если разрешить возможность прямой передачи сведений от старого брокера новому без посредничества инвестора и желательно в электронном формате.

Подписанный вчера Президентом закон, устанавливает, что с 1 января 2025 года появится возможность передачи вышеуказанной информации по заявлению инвестора от одного брокера непосредственно другому, в том числе с использованием системы электронного документооборота. Непосредственное взаимодействие между профессиональными участниками рынка ценных бумаг при передаче информации увеличит скорость ее обработки, а также снизит издержки как инвесторов, так и финансовых организаций.

Брокер и управляющий обязан будет передать имеющиеся у него сведения о физическом лице и его расходах, связанных с приобретением и хранением ценных бумаг, другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг, к которому от него переводятся ценные бумаги, не позднее 30 дней со дня получения соответствующего заявления от физического лица.

Порядок передачи сведений будет установлен Базовым стандартом совершения операций на финансовом рынке, разработанным СРО. Состав передаваемых сведений будет утвержден ФНС.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

📣 ЦБ разъяснил особенности выплаты прибыли недружественникам участникам

Банк России опубликовал официальные разъяснения Указа Президента РФ от 4 мая 2022 года № 254 «О временном порядке исполнения финансовых обязательств в сфере корпоративных отношений перед некоторыми иностранными кредиторами».

Напомню, что в силу с п. 3 Указа № 254 исполнение российскими ООО, хозяйственными товариществами и производственными кооперативами обязательств по выплате прибыли своим участникам, являющимся недружественными нерезидентами, без зачисления причитающихся недружественным нерезидентам денежных средств на счет типа «С», возможно только на основании разрешений, выдаваемых Правительственной комиссией (Банком России).

В последнее время компании стали активно использовать схемы зачета указанных выплат с другими обязательствами между компанией и ее участником в целях обхода необходимости получения разрешения Правительственной комиссии, а также избежания зачисления денежных средств на счета типа "С".

Согласно разъяснениям ЦБ, прекращение обязательств резидентов по выплате прибыли
их участникам, являющимся недружественными нерезидентами, зачетом допускается только на основании разрешений, выдаваемых Правительственной комиссией (Банком России).

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🇧🇾 Замещение белорусских евробондов: на старт, внимание, марш

Министерство финансов Республики Беларусь анонсировало долгожданное начало реализации механизма замещения еврооблигаций Республики Беларусь внутренними государственными облигациями через НРД.

В рамках данного механизма будут замещены следующие выпуски еврооблигаций:

Беларусь-2026
Беларусь-2027
Беларусь-2030
Беларусь-2031

Взамен владельцы евробондов получат локальные государственные облигации с аналогичными параметрами (валюта, процентная ставка, периодичность выплаты процентного дохода, дата погашения).

❗️Поучаствовать в замещении смогут только те владельцы еврооблигаций, которые приобрели ценные бумаги до 26 июля 2024 г. ❗️

Процедура замещения будет производится в даты выплат процентного дохода по еврооблигациям, определенные эмиссионной документацией.

Для замещения евробондов владельцу необходимо будет предоставить следующую информацию:

🟢информации о владельце еврооблигаций (место регистрации (проживания), контактные и паспортные данные, страна резидентства)
🟢информацию о принадлежащих ему ценных бумагах (количестве еврооблигаций, цепочке хранения)

Дополнительно владелец евробондов должен будет подписать отказ от требований/претензий к эмитенту и взять на себя обязанность через обслуживающий депозитарий информировать иностранные расчетно-клиринговые системы об исполнении Республикой Беларусь обязательств по еврооблигациям.

Дебютное замещение будет осуществлено 27 декабря 2024 г. в отношении еврооблигаций Беларусь-2027. Необходимую информацию нужно направить в НРД не позднее чем за 15 рабочих дней до указанной даты.

☝️Напомню, что не так давно Банк России определил порядок замещения евробондов Беларуси через НРД, а также получения выплат по ним. Новый порядок будет действовать до 31.12.2024. Он предполагает следующий алгоритм действий:

🟢Беларусь информирует НРД о начале замещения

🟢НРД не позднее 1 рабочего дня в свою очередь информирует об этом своих депонентов

🟢Депозитарии - депоненты НРД доводят эту информацию до своих клиентов - держателей евробондов

🟢Держатель (владелец) еврооблигаций, желающий принять участие в замещении, подает в свой депозитарий заявку на замену (сообщение о волеизъявление) по установленному формату с соблюдением правил его заполнения

🟢Депозитарий после получения заявки на замену от своего клиента блокирует бумаги и направляет заявку своему вышестоящему депозитарию для направления ее НРД

🟢Депозитарий и НРД открывают друг другу счета ограниченного назначения для учета прав на евробонды

🟢В течение периода приема заявок на замену депозитарий в первый рабочий день каждой недели указанного периода и в последний рабочий день указанного периода осуществляет списание еврооблигаций Республики Беларусь, в отношении которых действует период приема заявок на замену, со счетов депо депонентов, направивших заявку на замену, и зачисление указанных еврооблигаций Республики Беларусь на счет НРД без поручений клиентов

🟢НРД не позднее даты зачисления еврооблигаций Республики Беларусь на свой счет осуществляет зачисление указанных ценных бумаг на счет депозитария

🟢Депозитарий осуществляет зачисление еврооблигаций Республики Беларусь на счета депо, с которых такие еврооблигации были ранее списаны

🟢НРД не позднее 3 рабочих дней со дня зачисления на его счет номинального держания в «Республиканском центральном депозитарии ценных бумаг» замещающих еврооблигаций и получения от эмитента еврооблигаций информации о держателях еврооблигаций Республики Беларусь, которым должны быть переданы замещающие еврооблигации Республики Беларусь, осуществляет следующие действия:

снимает обременение с евробондов по счету депонента

списывает еврооблигации Республики Беларусь со счета депо депонента и их зачисление на счет хранения эмитента еврооблигаций Республики Беларусь

зачисляет замещающие еврооблигации Республики Беларусь на счета депо депонентов

🟢Депозитарии по цепочке осуществляют аналогичные действия по счетам своих депонентов

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🔗 Онлайн вебинар "Разблокировка активов в Euroclear и в российском контуре. Тренды и новости"

Друзья, на следующей неделе я снова буду принимать участие в уже ставшем традиционным вебинаре, который организуют мои коллеги из BGP Litigation. Приглашаю всех присоединиться и послушать. Кто не видел наш предыдущий вебинар, его можно посмотреть в записи.

Дата и время: 10 сентября 2024, 11:00 - 12:30

Формат мероприятия: Zoom

Участие бесплатное. Для участия требуется пройти регистрацию

В рамках вебинара обсудим:

✅ Какие новости на "поляне" разблокировок

✅ Кому, когда и какие ещё лицензии нужны (🇺🇸OFAC, 🇬🇧OFSI), чтобы разблокировать активы

✅ Снимет ли Суд ЕС санкции с НРД 11 сентября?

✅ Кроме классической разблокировки и продажи: новая опция возврата заблокированных активов через инструмент 🇪🇺 доверительного управления

✅ Обмен активами, завершившийся 15 августа: его итоги и будет ли новый раунд?

✅ Банкротство имущественной массы Euroclear в российском арбитражном суде: "что мне от этого?"

✅ Защита своих прав через инвестиционный арбитраж. Пример кейса Михаила Фридмана

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🚫 Банк России поставил крест на скупке "грязных" бумаг на счета ДУ

Всевидящее око ЦБ не дремлет даже в выходные. В субботу он разослал всем депозитариям предписание, которое закрывает очередную лазейку по скупке российских и квазироссийских бумаг у недружественных нерезидентов в западном периметре.

Контекст

Основной инвестиционной идеей на российском финансовом рынке была и остается скупка с дисконтом у недружественных нерезидентов ценных бумаг за пределами РФ через двойную дружественность под замещение, редомициляцию или закон об ЭЗО.

Банк России последовательно борется с этой практикой, регулярно напоминая всем, что считает недопустимым выпускать недругов их российских бумаг:

1️⃣ 3 марта 2023г. вышел Указ Президента № 138, который обязал депозитарии проверять бумаги на предмет отсутствия в цепочке после 1 марта 2022г. недружественных нерезидентов в цепочке владения и обособлять "грязные" бумаги

2️⃣ 31 августа 2023г. ЦБ выпустил информационное письмо, в котором детально разъяснил, как инвесткомпаниям необходимо проверять бумаги на "чистоту". В частности, письмо "рекомендует" разработать и утвердить внутреннюю методику проверки и исключить при проверке формальный подход в виде приема писем от контрагентов о соблюдении ими положений Указа № 138, заменив их реальными первичными документами по сделке

3️⃣ 5 апреля 2024г. ЦБ выпустил предписание об обособлении всех корпоративных квазироссийских еврооблигаций, приобретенных после 1 марта 2022г. включительно, если такие еврооблигации после 1 марта 2022 г. были во владении у недружественных нерезидентов.

Но даже несмотря на все уже предпринятые ЦБ меры отдельные профучастники находят лазейки в регулировании. Так, одной из активно используемых в последние месяцы схем обхода было приобретение "грязных" бумаг на счета ДУ. Формально юридически Указ № 138 обязывал депозитарии осуществлять проверку и обособлять российские бумаги только в том случае, если они подлежали зачислению счет депо (лицевой счет) собственника. Чем ряд игроков и воспользовался.

Что предписал ЦБ?

ЦБ предписал обособить на счетах депо ДУ, иностранных уполномоченных держателей и инвестиционных товариществ акции российских эмитентов, АДР на них, ОФЗ, корпоративные облигации российских эмитентов, инвестиционные паи, если в цепочке владения такими бумагами после 1 марта 2022г. были недружественные нерезиденты и они были зачислены со счетов, открытых иностранным организациям.

Исключения:

🟢в число владельцев акциями или АДР на них после 1 марта 2022г. входили недружественные нерезиденты, являющиеся КИКами
🟢российские бумаги были куплены на бирже в безадресном стакане

Какая участь ждет бумаги инвесторов, которые успели воспользоваться этой лазейкой до предписания ЦБ?

Если вы не попали под вышеуказанные исключения, то ваши бумаги будут обособлены. Получив предписание, депозитарии должны не только в будущем проверять зачисления бумаг на указанных в предписании типы счетов депо, но и проверить все предыдущие зачисления бумаг на указанные счета, которые осуществлялись в период с 1 марта 2022г. по дату предписания.

Инвестор может забрать бумаги из портфеля ДУ на свой счет собственника, а также менять внутри РФ место хранения бумаг, переводя их из депозитария в депозитарий. При переводе бумаг за ними будет тянуться шлейф обособления, так как депозитарий обязан будет передавать эту информацию новому депозитарию.

Что делать, если бумаги были обособлены по предписанию?

Есть две стратегии поведения: пассивная и активная.

Пассивная предполагает, что надо набраться терпения и просто ждать. Формально срок предписания истекает 31.12.2024. У меня нет особых сомнений, что его продлят, но все может быть. Рано или поздно его отменят или срок его действия закончится.

Я допускаю, что его появление именно сейчас было спровоцировано решением Bank of New York Mellon возобновить до 20 сентября 2024г. расконвертацию депозитарных расписок на акции российских компаний.

Активная стратегия предполагает поход в Правкомиссию за разрешением на разобособление с целью продажи.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

⚡️⚡️⚡️⚡️ Инвестиционная палата приступила к обмену заблокированных активов

Сегодня красный день календаря для владельцев заблокированных активов, подававших весной заявки на участие в обмене в рамках Указа № 844.

Напомню, что 5 июля Инвестиционная палата продлила срок приема заявок от нерезидентов до 02 августа 2024 г., а дата расчетов по сделкам была перенесена на сегодня - 12 августа 2024 г.

Утром брокеры начали получать от Инвестиционной палаты акцепты поданных в интересах своих клиентов оферт на обмен. Ожидаем, что до конца дня все сделки рассчитаются. Пока нет понимания, в полном ли объеме удовлетворены оферты физиков - продавцов. На этот анализ требуется дополнительно время. На данном этапе предлагаю радоваться тому, что процесс в принципе сдвинулся с мертвой точки и обмену быть.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

💳 Увеличен лимит на разовый перевод через СБП

С сегодняшнего дня лимит на разовый перевод через Систему быстрых платежей (СБП) самому себе увеличен с 1 млн. руб. до 30 млн. руб. Этот же лимит в 30 млн. также действует на перевод на специальный счет оператора финансовой платформы.

Напомню, что с 1 мая 2024 года гражданам предоставлено право переводить между своими счетами в разных банках до 30 млн рублей в месяц бесплатно через СБП. При этом не допускаются ограничения по количеству бесплатных переводов в сутки между своими счетами в пределах установленного лимита.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🇺🇸 🇬🇧 США и Великобритания продлили срок для прекращения отношений с Мосбиржей, НРД и НКЦ

В пятницу Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) опубликовало две генеральные лицензии (99А и 100А), которые продляют срок для прекращения отношений с Мосбиржей, НРД и НКЦ с 13 августа 2024г. до 12 октября 2024г.

Вслед за OFAC генеральную лицензию опубликовало и Управление по имплементации финансовых санкций Минфина Великобритании (OFSI), также продлив срок для прекращения отношений с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября 2024г.

Почему США и Великобритания продлили срок?

Официальных комментариев о причинах продления не было. Могу поделиться своими мыслями о возможных причинах:

1️⃣ Обращения со стороны американских резидентов

Допускаю, что прекратить отношения с НРД и НКЦ, а также выйти из капитала Мосбиржи в текущих реалиях санкций, наложенных со стороны западных стран, и контрсанкционных мер, предпринятых в ответ Россией, это не такая и тривиальная задача. Двух месяцев, предоставленных первоначально, реально могло не хватить, поэтому американские резиденты и возможно не только американские начали обращаться в OFAC с просьбой продлить срок.

2️⃣ Многочисленные обращения со стороны российских инвесторов

После публикации разъяснений Euroclear о том, что для разблокировки активов, имеющих US-nexus, потребуется помимо лицензии Казначейства Бельгии еще и лицензия OFAC, инвесторы, чьи активы заблокированы в НРД, начали активно направлять в OFAC обращения о предоставлении индивидуальных лицензий. Причем обращения отправляют как те инвесторы, кто уже получил лицензию бельгийского регулятора, так и те, кто находится в процессе ее ожидания или только собирается на нее подаваться. Это связано с тем, что опыт взаимодействия с OFAC, начиная с 2022г., говорит о том, что процесс получения лицензии крайне длительный, чем раньше его начать, тем лучше.

Еще до ноября 2023г. на рассмотрении OFAC скопилось значительное количество обращений. В ноябре 2023г. под санкции OFAC попали СПБ Биржа и СПБ Банк. Напомню, что СПБ Банк и его юрконсультанты рекомендовали инвесторам самостоятельно обращаться к американскому регулятору за получением индивидуальных лицензий. И они таки начали обращаться. При этом стоит отметить, что численность отдела по рассмотрению этих обращений в американском регуляторе не велика. Таким образом, продление срока действия генеральных лицензий позволит OFAC сдержать поток новых обращений и снизить нагрузку на персонал.

3️⃣ Продление сроков приема оферт от нерезидентов в рамках обмена по Указу № 844

Я конечно слабо верю в этот сценарий. Это скорее из области лучика надежды в глубине души.

Формально срок приема заявок от покупателей – нерезидентов должен был завершиться 5 июля 2024г. и 29 июля планово должны были пройти расчеты по заключенным сделкам. Таким образом, выданной до 13 августа первоначальной генеральной лицензии формально (чисто теоретически) хватало.

Однако 5 июля Инвестиционная палата продлила срок приема заявок от нерезидентов до 02 августа 2024 г., а дата расчетов по сделкам была перенесена на 12 августа 2024 г. C учетом того, что надо еще успеть получить лицензию Казначейства Бельгии и вывести бумаги, срок 13 августа становится мало реалистичным.

На мой субъективный взгляд, западные регуляторы крайне мало помогают своим инвесторам "выйти" из активов, замороженных в России на счетах типа С. В этом смысле Указ № 844 это шаг на встречу, где условия обмена сформулированы по принципу "win - win". Как говорится, грех не воспользоваться.

Какое воздействие продление срока окажет на процесс разблокировки активов?

Хотя прошло уже почти 2 месяца с момента выпуска генеральной лицензии OFAC в первоначальной редакции, я не знаю ни одного случая, когда инвестор, получивший к моменту попадания НРД в SND List или после этого лицензию Казначейства Бельгии, сумел бы ей воспользоваться.

ПРОДОЛЖЕНИЕ ПОСТА ⬇️

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🇧🇾Банк России определил порядок выплат по еврооблигациям Банка развития Республики Беларусь через НРД

Новый порядок коснется владельцев следующих еврооблигациий Банка развития Республики Беларусь:
ISIN XS1904731129
ISIN US25161EАА9

🗓Срок выплат: 31 декабря 2024 года включительно

Для целей реализации нового механизма выплат НРД заключит договор оказания услуг по организации передачи выплат по ценным бумагам с эмитентом еврооблигаций. Далее бумаги будут переведены на учет в НРД за счет открытия последним счета депо номинального держателя в депозитарии, который осуществляет учет прав на еврооблигации и которому открыт счет номинального держания в иностранной инфраструктуре.

НРД составит список владельцев еврооблигаций и направит его в Банк развития Республики Беларусь.

Российский инвестор должен отправить инструкцию в НРД через свой депозитарий и самостоятельно подать эмитенту заявку на выполнение обязательств в белорусских рублях или выкуп еврооблигаций. Заявки должны включать отказ от претензий к эмитенту. Чтобы получить исполнение обязательств по еврооблигациям в белорусских рублях, владельцу бумаги нужно подтвердить свой дружественный статус и факт приобретения ценной бумаги до 28 мая 2024 года.

После проверки документов эмитент сможет перевести средства в НРД для передачи инвесторам, подавшим заявку на выполнение обязательств в белорусских рублях. Инвесторы, подавшие заявку на выкуп, получат выплаты напрямую от эмитента. После получения выплат по еврооблигациям ценные бумаги будут списаны со счетов владельцев и зачислены на счёт эмитента, открытый в НРД.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

Еврокомиссия поставила крест на участии европейцев в обмене в рамках Указа № 844

Контекст

В ноябре 2023г. вышел долгожданный Указ Президента № 844, который заложил правовой фундамент для будущего обмена заблокированными активами. Физическим лицам, чьи бумаги, оказались заблокированными в Евроклире и Клирстриме из-за санкций, введенных ЕС против НРД, предложили поучаствовать в «обмене» этих активов на денежные средства, заблокированные у недружественных нерезидентом на счетах типа С в России, в пределах лимита в 100 тыс. руб.

Организатором торгов стала Инвестиционная палата. Заявки на участие физические лица – продавцы могли подать до 8 мая 2024 года. В целом спрос со стороны продавцов по понятным причинам был достаточно высоким. Интрига была в том, будет ли таким же высоким встречный спрос со стороны потенциальных покупателей - нерезидентов.

Официальная позиция, которая звучала в риторике представителей Инвестиционной палаты и регуляторов, свидетельствовала о том, что спрос есть и он достаточный для удовлетворения заявок со стороны физлиц – продавцов.

12 июня 2024г. НРД, который с 3 июня 2022г находится под санкциями ЕС, попал под санкции США, а 13 июня 2024г. НРД попал и под санкции Великобритании.

Срок приема заявок от покупателей – нерезидентов должен был завершиться 5 июля 2024г. и 29 июля планово должны были пройти расчеты по заключенным сделкам. Однако 5 июля Инвестиционная палата продлила срок приема заявок от нерезидентов до 02 августа 2024 г., а дата расчетов по сделкам была перенесена на 12 августа 2024 г.

Судьба «обмена» под вопросом?

Еще до санкций США и Великобритании судьба «обмена» лично мне казалось туманной. Сам по себе «обмен» не приведет к разблокировке бумаг. Это просто способ переложить проблему с российских физиков на недружественных юриков, которым все равно нужно было бы идти за лицензией на разблокировку в Бельгию и/или Люксембург. При этом я оцениваю вероятность получения ими лицензии как крайне низкую:

1️⃣Пресекательный срок 7 января 2023г. пропущен и сослаться на коллективную заявку недружественный юрик не сможет.
2️⃣Условие о том, что лицо, обращающееся за лицензией, должно было быть владельцем бумаг на момент попадания НРД под санкции ЕС также не соблюдено.
3️⃣С большой долей вероятности бумаги были бы куплены у санкционного физика хоть и с транзитом через Инвестиционную палату.
4️⃣Даже если предположить, что нерезидент ссылался бы на общую норму европейской Директивы, по ней сложилась устойчива практика, что разблокируют только деньги, а в разблокировке бумаг отказывают, а у нерезидентов заблокированы именно бумаги.

Мне удалось пообщаться с достаточно большим числом нерезидентов с заблокированными активами на счетах типа С. Все эти риски они прекрасно понимают, как и понимают риски вторичных санкций за участие в обмене, которое может быть истрактовано иностранными регуляторами как содействие в обходе антироссийских санкций.

Тем не менее, наверняка нашлись те, кто был бы готов рискнуть, но грянули новые санкции и НРД попал в SDN List. На этом этапе нерезиденты стали запрашивать legal opinion у своих юрконсультантов и у регуляторов на предмет своего возможного участия в «обмене».

И вот позавчера пришел долгожданный ответ, который не удивил особо своим содержанием, скорее внес определенность. Еврокомиссия обновила FAQ по антироссийским санкциям, в котором опубликовала ответ на прямой вопрос «Могут ли физические и юридические лица ЕС участвовать в схеме «обмена активами», реализованного в рамках Указа Президента России № 844?»

Продолжение⬇️

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

❗️ Про требование KCSD о выводе российских ценных бумах из Казахстана

РКБ пишет, что казахский Центральный депозитарий ценных бумаг (KCSD) разослал своим клиентам (брокерам и депозитариям) уведомление необходимости до 1 августа 2024г. подать поручения на вывод российских ценных бумаг с его счетов номинального держания и закончить процесс расчетов по таким бумагам и их вывода до 10 августа 2024г. Причиной требования КЦД стало внесение НРД в SDN List OFAC. Сроки продиктованы сроком действия генеральной лицензии OFAC.

Мой комментарий:

Как пояснил сегодня КЦД, данные ограничения распространяются на проведение с 1 августа 2024 операций с ценными бумаги, которые хранятся по прямой цепочке KCSD 🔜 НРД. Данные ограничения на текущий момент НЕ распространяются на ценные бумаги, которые хранятся по цепочке KCSD 🔜 Евроклир 🔜 НРД.

С одной стороны, можно выдохнуть, потому что по цепочке KCSD 🔜 НРД хранится сравнительно небольшой объем бумаг. Все те схемы по покупке бумаг во внешнем контуре, которые российские брокеры предлагали своим клиентам в последнее время, касались ценных бумаг, которые учитываются по цепочке KCSD 🔜 Евроклир 🔜 НРД.

С другой стороны, есть риск того, что это лишь временное затишье перед бурей. Мы пока не понимаем, как поведет себя Евроклир, когда закончится срок действия генеральной лицензии OFAC. Возможно, он тоже будет вводить какие-то аналогичные ограничения.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🏠 Правительственная комиссия запретила продавать недружественным нерезидентам самолеты и корабли

Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ разрешила резидентам РФ продавать недвижимое имущество (за исключением воздушных и
морских судов, судов внутреннего плавания)
недружественным нерезидентам - юридическим лицам, а также юридическим лицам, которые находятся под контролем недружественных нерезидентов.

Формально аналогичное разрешение действует с 7 сентября 2022. Но с 7 марта 2024 из сферы действия разрешения были исключены воздушные и морские суда, а также суда внутреннего плавания. На сделки с этими объектами вновь необходимо получать разрешение Правкомиссии.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

Новые санкции OFAC: что будет дальше? 

Соединённые Штаты весьма оригинально поздравили нас вчера с Днём России, отправив в SDN List Московскую биржу, НРД и НКЦ. 

Что известно к этому часу:

- с сегодняшнего дня Мосбиржа приостановила валютные торги валютными парами с евро,  долларом США и гонконгским долларом

- с сегодняшнего дня на всех рынках, кроме срочного, приостановлены торги по всем инструментам с расчетами в долларах и евро

Из разряда хороших новостей: OFAC выпустила генеральную лицензию, позволяющую свернуть договорные отношения с Мосбиржей, НРД и НКЦ, а также продать их акции до 13 августа 2024 года. 

Попробую ответить на самые популярные вопросы, которые мне вчера задавали:

1. Что будет с моими валютными остатками на брокерском счёте?


В большинстве случаев им скорее всего ничего не угрожает. Риски попадания этих лиц под санкции витают в воздухе достаточно давно. Мы ждали их, уходя на новогодние, затем на годовщину начала СВО. Брокеры как правило не оставляют "на бирже" валютные остатки на ночь. Возможно будут единичные случаи, кто зевнул в этот раз, но маловероятно. 

2. Что будет с курсом? 

Вчера в ТГ-каналах было много публикаций, что курсы в обменниках рванули вверх. Но вчера был нерабочий день и было много паники. Паника уляжется, волатильность курса тоже. 

Есть риск того, что в новых реальных мы будем жить с несколькими курсами. Официальный курс ЦБ, курс межбанка, так как останется вребиржевая торговля евро и долларом. Ну и есть вероятность появления "теневого" курса. 

3. Есть ли риски по юаню и иным валютам дружественных стран?

Я считаю, что риски есть. Это будет зависеть от риск-аппетита иностранных финансовых организаций, с которыми сейчас у Мосбиржи, НКЦ и НРД есть деловые отношения. Если в публичном поле будет информация о наличии договорных взаимоотношений, то они несут риск попадания под вторичные санкции США. 

Кстати, это касается не только финансовых организаций дружественных стран, но и российских, кто ещё не в SDN List. Биржа вчера вечером убрала списки участников торгов. Теперь брокерам предстоит определиться, как они будут освещать на своих сайтах и в документах информацию о том, что они представляют клиентам доступ к торгам Мосбиржи.

4. Как отразятся санкции США на НРД на владельцах заблокированных активов?

Я вижу риски того, что для разблокировки активов потребуется помимо лицензии Казначейства Бельгии получить и лицензию OFAC. 

На практике мы часто сталкиваемся с тем, что Евроклир и европейский брокер при исполнении лицензии Казначейства Бельгии проверяют, не нарушит ли ее исполнение лицензии санкций других стран. Если в Евроклире заблокированы ценные бумаги американских эмитентов, то вероятность того, что они затребуют лицензию OFAC выше средней.

5. Может ли частный инвестор воспользоваться до 13.08.24 выпущенной OFAC генеральной лицензией? 

В теории да, но на практике, если проводить аналогию с санкциями на СПБ, многие американские контрагенты откажутся ее исполнять, так как у частного инвестора нет прямых договорных отношений с НРД.

Если остались вопросы по теме, пишите в комментариях. Постараюсь на все ответить.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

🏦ФНС разрешила зачислять арендные платежи от сдачи зарубежной недвижимости на иностранные счета

Контекст

В начале этого года Ведомости опубликовали шокировавшую многих статью о том, как ФНС оштрафовала российского резидента, владеющего 6 коммерческими помещениями в Германии и заключившего договоры аренды этих помещений с немецкими компаниями. Этот резидент получал арендные платежи на иностранный валютный счет. Налоговая посчитала деятельность гражданина предпринимательской, а валютные операции незаконными, так как платежи приходили не в российский банк. Гражданину вынесли штраф в размере 30% от всей суммы операций.

В логике ФНС ИП с точки зрения валютного контроля считается юрлицом, а значит в силу требований закона обязан производить расчеты при осуществлении валютных операций через банковские счета в уполномоченных банках.

Разъяснения ФНС

Получив шквал обращений, ФНС выпустила официальные разъяснения по данному вопросу, из которых следует, что физические лица - резиденты, включая физических лиц, зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, заключившие с нерезидентами договор аренды расположенного как в России, так и за ее пределами недвижимого имущества, в том числе жилой недвижимости, вправе зачислять денежные средства, причитающиеся по таким договорам, на свои счета в зарубежных банках.

Правовая аргументация

ФНС сочла, что договор аренды является внешнеторговым контрактом, по которому в силу авб. второго ч. 5 ст. 12 Федерального закона от N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" разрешено зачисление денежных средств в иностранной валюте и валюте Российской Федерации на счета резидента в зарубежных банках.

Мои комментарии:

Хочу обратить внимание, что зачисление арендных платежей возможно как на зарубежные счета, открытые в странах с автообменом, так в странах без автообмена, так как зачисление денежных средств по внешнеторговым контрактам возможно на банковские счета в любых странах, независимо от факта наличия с этой страной автообмена.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

💵 Самые выгодные условия по депозитам и накопительным счетам

Несмотря на то, что я адепт финансового рынка, высокая ключевая ставка даже меня заставила посмотреть в сторону депозитов. Провела небольшое исследование рынка. Делюсь с вами результатами, вдруг кому-то еще будет полезно

💳19% процентов от Газпромбанка

1️⃣ Накопительный счет со ставкой до 19%

Если у вас нет и не было вкладов или накопительных счетов в Газпромбанке в последние 90 дней, то вы можете открыть накопительный счет со ставкой 19% в первые 2 месяца, далее ставка упадет до 10%.

Процент начисляется на минимальный остаток за месяц. Выплата процентов осуществляется каждый месяц

2️⃣ Накопительный счет «Ежедневный процент»

Если у вас нет и не было вкладов или накопительных счетов в Газпромбанке в последние 90 дней, то вы можете получать 16% на ежедневный остаток на счете в первые 2 месяца, далее ставка упадет до 9,5%

Выплата процентов осуществляется каждый месяц

3️⃣ Газпромбанк обещает до 19% по вкладу "Заоблачный процент"

Минимальная сумма при открытии в мобильном приложении или интернет-банке: 15 000 руб.

🗓Срок вклада: 181 день

Весь срок вклада разделен на 3 периода, внутри которых действует свой % ставка:

С 1 по 60 день - ставка 17%
С 61 по 120 день - ставка 17,2%
С 121 по 191 день - ставка 19%

Итого средняя ставка за весь период вклада составит 17,73%

Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя

Выплата процентов в конце срока вклада

💳18% от Сбербанка

В пятницу "зеленый" бамбанул новым вкладом "Лучший %", пообещав 18ю ставку по депозиту, чем изрядно испортил пятницу и выходные своим ближайшим конкурентам, которым срочно надо предлагать клиентам что-то аналогичное, дабы избежать колоссальных оттоков средств

❗️Вклад можно открыть до 30.06.2024

Важно, чтобы сумма, которой вы планируете пополнять этот вклад, не хранилась на других ваших вкладах в Сбере в предыдущие два календарных месяца

Срок вклада: 6 или 7 мес.

Минимальная сумма вклада: от 100 000 ₽

Проценты в конце срока вклада. Если хотите получать ежемесячно, то ставка 17,2%

Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя

💳17% от Альфа Банка

Альфа предлагает 17% по накопительному Альфа-Счету в первые 2 месяца с момента открытия. Далее ставка падает до 11%, если тратить от 20 000р. в мес. по любым карта и 4%, если оборот по картам менее этой суммы

Процент начисляется на минимальный остаток за месяц

Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя

💳17% от Яндекс Банка

Сейв со сроком

Яндекс дает 17% сроке депозита 6 мес.

Проценты выплачиваются в конце срока. Пополнение сейва возможна в первые 7 дней. Снимать нельзя в течение всего срока.

Сейв без срока

Одно из самых привлекательных предложений на рынке, по моему мнению. Яндекс платит 17% до 14.08.2024. Далее ставка падает до 11%.

Проценты выплачиваются каждый день. Пополнение и снятие в любое время, без потерь.

❗️

Информация актуальна по состоянию на 01.06.2024. Ожидаю в начале рабочей недели ответ Чемберлена ВТБ, Тинькофф и не только Сберу.

Кроме того, если ожидания аналитиков сбудутся и Банк России на заседании 7 июня примет решение о повышении ключевой ставки, то на неделе с 10 июня все банки обновят свои тарифные линейки по вкладам и накопительным счетам.

Ставьте 👍, если такие посты полезны и вы хотите чаще видеть их в ленте. Ну и делитесь в комментариях, если знаете еще интересные предложения по депозитам и накопительным счетам 👇

@Invest_Lawyer

Читать полностью…

Invest.Lawyer | Елена Рязанова

📣 Продление льготы по безналоговой передаче имущества от КИК к контролирующему лицу

В целях деофшоризации в 2022 и 2023 годах действовала налоговая льгота, позволяющая физическим лицам-налоговым резидентам РФ переоформлять на себя активы, которыми они владеют через свои контролируемые иностранные компании (КИК), без уплаты НДФЛ и с одновременным сохранением налоговой стоимости приобретаемых активов по данным учета КИК, но не выше рыночной стоимости.

Напомню, что для применения льготы должны одновременно соблюдаться следующие условия:

1️⃣имущество должно принадлежать передающему их КИКу по состоянию на 1 марта 2022 года

2️⃣лица, получившие соответствующий доход, должны представить в ФНС заявление об освобождении таких доходов от налогообложения с указанием характеристик полученного имущества, передающего его КИКа и с приложением документов, содержащих сведения о стоимости имущества по данным учета передающего КИКа по состоянию на дату получения имущества

3️⃣физическое лица должно было являться контролирующим лицом КИКа по состоянию на 31 декабря 2021 года.

Вчера вступили в силу поправки в НК РФ, продлевающие действие этой льготы на период с 1 января 2024г. до 31.12.2024г.

Параллельно принятый закон решил еще одну большую проблему. Раньше при переоформлении имущества с КИК на физических лиц при деофшоризации обнулялся срок владения российскими активами.

Для успешной реализации механизмов перевода оставшегося бизнеса в РФ закон предоставил возможность зачета срока владения передаваемого имущества КИКом в срок владения физического лица, получившего от него это имущество.

@Invest_Lawyer

Читать полностью…
Subscribe to a channel