37051
Меня зовут Никита Костанда. Автор, инвестор и управляющий активами. Помогаю создать и управлять благосостоянием. https://ftg.limited/ Никита Костанда - автор канала: @inwestsovetnik
⬆️начало
Безусловно, в безрисковой части тоже могут быть вариации, например, вместо ОФЗ берутся корпоративные с большей доходностью, и тогда результат будет лучше.
Переходим к рисковой части. В этой части нет смысла просто покупать акции, ибо безрисковая доходность на текущий момент выше, чем среднестатистическая рисковая. Таким образом, имеет смысл взять что-то более рисковое, например, биткоин. Или же использовать плечо, тогда в случае с реализацией через ИИС обеспечение также можно разместить в облигации, что и покроет стоимость контанго или фандинга (и даже принесет дополнительную доходность), если это вечные фьючерсы. В этом случае вы можете купить акции с плечом через тот же фьючерс на индекс. Учитывая тот факт, что акции сейчас уже упали больше чем на 20% от максимумов, использование 2-го плеча на 5 миллионов рублей может дать вам доходность на уровне 20–25% годовых, что уже интереснее, чем 16%. А если взять 3-е плечо, то будет еще интереснее. Правда, риски при этом существенно вырастут. При этом вы не будете платить налог, ибо ИИС дает льготу до 30 миллионов рублей. В случае с биткоином — та же история, только биткоин можно купить с некоторым плечом, используя опционы или фьючерсы, но нужно быть осторожным.
Можно выбрать не индекс, а доллар. Известный факт, что в среднем рубль обесценивается к доллару на 7%. Таким образом, используя 3-е плечо, вы также можете рассчитывать на более высокую потенциальную доходность. Или вместо доллара рассмотреть золото. В общем, вариантов много, в том числе и совмещение. Помимо фьючерсов, также можно использовать и опционы, которые теоретически должны дать бóльшую доходность, но на практике это далеко не всегда так.
Теперь переходим к сценарию №2, когда суммы нет, т.е. ее нужно копить. Тут важным является момент, есть ли стартовый капитал и на какую сумму (10, 20, 30% от будущей стоимости недвижимости, меньше, больше)? Это прямым образом будет влиять на подход и выбор стратегии. Предположим, что стартового капитала не будет. Тогда в нашем случае, учитывая, что у нас стратегия усреднения, мы должны определиться с тем, какую долю будем направлять в рисковые активы. Если возвращаться к вопросу выбора рисковых активов на рынке РФ, то я имею в виду не акции РФ. Ибо, напомню, безрисковая доходность сейчас гораздо выше, чем средняя рисковая. В итоге остается золото и биткоин, которые более-менее удовлетворяют условиям. Таким образом, мы можем определить, что 70% платежей мы направляем на ИИС, тем самым получая еще вычет, а 30% направляем либо на покупку золота, либо биткоина, или все вместе. И так действуем до самого конца. Либо же, пока ставка остается высокой, мы направляем весь денежный поток в облигации или депозиты с нужным сроком погашения, а после ее снижения, допустим, в область 10% годовых, часть потока направляем в риск, пока его доля не дойдет до оптимальной. Какая доля оптимальная? Откуда ж я знаю, насколько человек готов рисковать :) и какая будет экономическая ситуация в момент снижения ставки до 10%.
Как видите, вопрос простой, да не совсем. Как думаете, насколько эффективным будет ваше лечение, если вы придете к доктору и назовете один симптом? Так и здесь. Не просто так я всегда говорю, что инвестиции — индивидуальная история. Более того, в этом случае я даже не пытался затронуть персональные риски, которые оказывают непосредственное влияние на выбор инструментов и подходов. Отсюда и стоимость услуги формирования плана. Поэтому, как вы теперь, надеюсь, понимаете, я не могу давать советы. Они почти наверняка окажутся бесполезными.
С каждым из клиентов мы прорабатываем именно ту стратегию (аллокацию), которая будет максимально удовлетворять его задачам, целям и личным предпочтениям, рискам и т.д. Только тогда это будет работать, в противном случае вас просто вышибет, или вы потеряете деньги, если не повезет. https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan
Присылайте еще свои вопросы:)
⬆️начало
Получаем, что инвестиции одновременно бесконечно просты и бесконечно сложны. Они нелогичны, ибо, если бы все было бы так просто и логично, все бы были уже миллиардерами, но этого нет. Инвестиции находятся на пересечении экономики, политики, поведенческой психологии и много другого, что следует отслеживать и оценивать. А еще это умение следовать намеченному плану, своевременно резать убытки и мн. др.
Дальнейшее утверждение от автора вопроса в этом посте –
Благодарю за ответы (чем больше людей ответит, тем лучше)
⬆️начало
Обратите внимание, что недвижимость в России не сильно отстает по доходности от индекса Московской биржи, особенно, если мы говорим о московской или коммерческой. На самом деле в этом также нет ничего удивительного, и мы снова упираемся в точку пересечения интересов, а также психологию.
Да, кстати, на текущий момент доходность по ОФЗ с постоянным купоном превышает доходность лучшего актива в РФ. Понимаете, о чем я?
Идем дальше. Безусловно, вы должны понимать, что сейчас я делаю обзор «широкими мазками», то есть глядя сильно сверху на этот класс активов, а если вас интересует что-то действительно глубокое, то это стоит денег. Цена же за глубокие и емкие исследования в определенных областях начинаются от миллионов рублей, ибо, чтоб действительно оценить привлекательность того или иного рынка, нужно учесть массу переменных и проработать множество сценариев развития событий. Может ли случиться так, что рынок недвижимости ждет стагнация? Вполне. Перегрет ли он сейчас? Тоже вполне может быть, ибо стимулирование просто так не проходит. А за последние годы в РФ идет достаточно сильный бюджетный импульс, что заставляет буквально пухнуть все вокруг. Достаточно посмотреть на цены аренды жилья, и становится плохо.
Тут тоже все достаточно прозаично, я ранее писал про Антона, чей доход вырос в 3 раза с 40 до 120к рублей, а таких Антонов по стране много — взять тех, кто пошел добровольцем и получает различные выплаты, льготы, участки и чей доход вырос в 3, а то и в 10 раз. Покатавшись этим летом по югу России, я видел много тому подтверждений.
Таким образом, свертывание или сокращение бюджетного стимула легко может привести к некоторой коррекции и стабилизации рынка. Тем более что темпы роста за последние годы явно выше среднего. Но мы сейчас уперлись в тему маркет-тайминга… и здесь как повезет.
Я больше склоняюсь к тому, что рынок скорее уйдет в боковик, чем упадет. Насколько продолжительным он будет, не знаю. Как вы понимаете, здесь все также упирается в то, какие политические решения нас ждут в будущем и как будут развиваться события в мировой экономике; ждет ли нас новый бычий сырьевой рынок, и еще много разных «будет или нет». В первую очередь нужно опираться на то, что именно вы хотите. Поднять денег, спекульнуть, защитить, накопить и т.д. Помните, что цель определяет средство. Более того, в контексте инвестиций в недвижимость интересно смотрится эта новость, которая прошла незамеченной, а я хотел ее разобрать на спонср, но не дошли руки. Поэтому покажу здесь: https://www.rbc.ru/business/24/07/2024/66a0ebbf9a7947608d1b3151.
Президент России Владимир Путин поручил правительству в срок до 1 октября представить предложения о поэтапном перемещении офисов госкомпаний из Москвы в регионы. Соответствующее распоряжение значится в перечне поручений по итогам Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ), документ опубликован на сайте Кремля.
«Представить предложения о поэтапном перемещении государственных корпораций, компаний с государственным участием и входящих в структуры таких корпораций и компаний головных организаций интегрированных структур из Москвы в субъекты Российской Федерации по месту осуществления их основной производственной и (или) операционной деятельности», — сказано в списке распоряжений.
Большой лонгрид с ответами на вопросы.
Интересно почитать ваши мысли про недвижимость и почему вы считаете ее сейчас интереснее акций, прямо жду, очень интересно!!!! Ведь как будто акции как более рисковый актив должны давать большую доходность.
И, кроме того, сейчас масса экспертов в недвижимости говорит о перегретом и цены на нее и ждёт падения либо стагнации.
В остальном я позитивно смотрю на будущее рисковых активов (а те, кто все ждет неистового падения и затяжной рецессии могут ее еще долго ждать. Коррекции 15-25% не считаются:)), особенно на золото (оно сейчас занимает 20% зарубежных портфелей) и биткоин. Тем не менее нам все еще грозит краткосрочно негативный сценарий, вероятность которого на данный момент выросла до 30%. Но это и хорошо. Такой сценарий позволит избавиться от трежерис (надеюсь) и перераспределить долю в пользу рисковых активов. В принципе, ждать осталось недолго, максимум до ноября.
Думаю, что может появиться вопрос, что делать вам. Друзья, не знаю. Единственное, что точно могу порекомендовать - это сформировать план и следовать ему.
Я понял, что у меня закончились темы для публикаций:) Делитесь своими вопросами, на какие темы вам интересно было бы почитать материал, какие сложности у вас, что вас волнует, тревожит. Может быть, что-то остается неясным.
Отвечу на ряд вопросов по поводу IB и не только. В конце июля прилетела новость, что IB прекращает принимать и отправлять платежи в йенах, юанях, лирах, гонконгских долларах, норвежских кронах, франках и т.д. В связи с этим появилось много вопросов, как дальше быть.
Набраться терпения и подождать. Есть небольшая, но вероятность, что после выборов могут смягчить санкции или свое отношение к движению капитала. Ибо, если смотреть шире, то такое поведение США только играет в пользу РФ. А если смягчить ограничения по движению и т.д., то это может иметь куда более серьезные последствия. Тем не менее, это лишь один из вариантов. О чем недавно высказался один из политиков США, заявив, что США совершили ошибку введя ограничения на движение капитала. И что если его снять - это приведет к дополнительному оттоку капитала и давлению на рубль.
Второй — это наличие зарубежного банковского счета. (Если кому нужна казахская банковская карта без поездки в Казахстан — пишите. Стоимость — 5к руб. Сделал себе. Все работает.) Как деньги будут попадать туда, зависит от страны. Но, так или иначе, сейчас есть достаточное количество посредников, которые могут это организовать. Комиссия, правда, будет выше… издержки.
Третий - это получить ВНЖ или второе гражданство вместе с зарубежным счетом. Как получать деньги на зарубежный счет с этим проблем нет. Правда это будет гораздо дороже, чем привычный нам свифт. Но для долгосрочного инвестора - это не проблема.
В общем, все зависит от уровня капитала, целей и задач. Решения есть и они работают. Просто некоторые вещи стали дороже.
Несмотря на трудности, в сложившемся устройстве есть и несомненные плюсы. Высокие потенциальные издержки и проч. приведут к тому, что люди наконец-то научатся планировать и инвестировать. Перестанут дергать капитал и т.д.
В любом случае альтернатив IB на текущий момент не так уж и много. Можно попытаться открываться у брокеров ОАЭ, Сингапура или Гонконга, но это тоже полумера, хотя и работает. Однако готовьтесь к тому, что в одном нет одних инструментов, в другом — других, и т.д. А через время и там тоже попросят на выход.
Поэтому мы в IB до победного конца!
Добрый день. Никита, скажите, если нет доступа к зарубежным активам, то можно ли их заменить из российского контура покупкой фьюча на S&P на Мосбирже?
Мы с семьёй немного уеденились от общества. Связи нет, людей нет:) Но скоро вернусь. Всем отличного лета.
Читать полностью…
Продолжая тему с процентной ставкой и действиями ЦБ.Как нельзя кстати вышло интервью Заботкина. https://rg.ru/2024/08/11/procent-poshel.html
В: Последнее решение по ставке у многих вызвало, мягко говоря, непонимание. В кои-то веки наша экономика показывает приличный рост, а ЦБ, повышая ставку, вставляет палки в колеса, говорят одни. Другие напоминают о том, что при таком росте госрасходов ключевая ставка не работает. Что скажете?
З:У нашей экономики сегодня очень много приоритетных задач, не терпящих отлагательства. Это и структурная перестройка, и решение задач в сфере национальной обороны. Стимулирующая бюджетная политика способствует расширению производств в целом ряде приоритетных отраслей. Но дополнительный спрос со стороны госсектора в условиях, когда резервы рабочей силы и производственных мощностей практически исчерпаны, означает, что спрос в остальной части экономики должен быть более сдержанным.
Если в такой ситуации не сдержать спрос, то компании будут все агрессивнее конкурировать за дефицитные ресурсы, предлагая за них все более высокие цены. А люди, опасаясь раскручивания инфляции, будут бежать за кредитами и скупать товары впрок.
“Да, рост в 2025 году будет более сдержанным - по нашему прогнозу 0,5-1,5%. Но не потому, что замедлится расширение производственных возможностей или, как мы говорим, потенциала экономики. А лишь потому, что спрос, который "убежал вперед" из-за резкого рывка 2023-2024 годов, "возьмет паузу", то есть стабилизируется на достигнутых высоких уровнях. Перестанет все сильнее уходить в отрыв и, наконец, даст время производственным возможностям, мощностям, производительности труда, с ним сравняться.”
⬆️начало
Когда-то и у меня была привычка критиковать, пока мой партнер не сделал мне резонное замечание, почему бы мне тогда самому не попытаться внедрить свои идеи. Если я прав на 100%, то все получится. Так вот, свистеть на диване — это одно, и совсем другое — работать в поле. В сухом остатке, действия ЦБ вполне оправданы и лишний раз показывают, что вопрос инфляции очень важен и они пойдут дальше, если того будет требовать ситуация, т.е. можно ожидать очередного повышения ставки при развитии негативного сценария.
А то, что вы высказываете свое ФЕ, понимаю: работа такая, контент сам себя не создаст. Но, как по мне, куда важнее обсуждать не то, как нужно было бы сделать и что вы бы построили лучшую ДКП, стали бы лучшей(им) главой ЦБ, а то, что делать дальше и каким образом выстраивать аллокацию.
Да, и еще к размышлению: Греф, Костин и КО считают, что ЦБ все делает правильно. Вы хотите сказать, что вы умнее Грефа или Костина, которые точно знают все денежные потоки и, несомненно, влияют на направление и динамику экономики. Да бросьте :)
P.s. в комментах на ютубе мне другие "эксперты" рассказали, что Греф - это вражеский шпион и работает на западных агентов. Интересно, а на кого тогда работает Пауэлл или Йеллен? А Харухико Курода на кого работает, обвалив японский рынок акций?
Думаю, что шапочку из фольги пора снять и немного проветрить:)
P.p.s. И да, для я считаю, что глава ФРС, Японии, Китая и прочих ЦБ также правы, как и наша. Просто я практик, а не теоретик. И мне нет дела до того, а как надо. В бизнесе также, есть текущий рынок и нужно жить в нем и думать, что делать. А размышления в сослагательном наклонении оставим аналитикам)
P.p.p.s. Простите, если задел ваши чувства. Я именно этого и хотел:)
Судя по динамике длинных ОФЗ - это нашему ЦБ придётся созвать экстренное собрание по снижению процентной ставки.
А те, кто ждал "лучшей" точки могут так и не дождаться:)
P.s. моя ставка на правительство в деле: https://sponsr.ru/family_trust/56457/Moya_stavka_nanovoe_pravitelstvo_isudbaOFZ_KitaiRossiyaSSHA_lubovnyi_treugolnik_Aktualnaya_struktura_zarubejnyh_portfelei
Индекс волатильности 40. Народ знатно испачкал штаны, но пока еще не паника. Однако, покупайте, глупцы!
Не является ИИР)
Заметил, что телеграм-каналы прекрасно иллюстрируют ошибку предубеждения. Когда вокруг «индуктора» собирается аудитория, которая мыслит или чувствует так же, а все инакомыслящие быстро разбегаются. Особенно хорошо это видно по слушателям политических каналов. Если на аудиторию коммунистов написать что-то либеральное, сразу огребаешь люлей, ибо нечего наше болотце тормошить. По этой причине я намеренно отписался от всех аналитических и политических каналов, оставив лишь парочку, чтоб не попадать в эту ловушку и самому себе не сужать кругозор. Эти два канала я мониторю чисто из экспериментальной части, так как они, так сказать, из разных лагерей. Один – заядлый всепропальщик по России, который чуть ли не развал РФ прогнозирует на фоне повышения налогов; другой, наоборот, патриот до мозга костей. Очень интересно иногда посмотреть на то, каким диаметрально противоположным, в зависимости от политических взглядов, может быть мнение на какую-то банальную ситуацию в экономике. (прим. как Лебедев с Дудем😂)
В принципе, в своей ленте я стараюсь держать «всякой твари по паре» для того, чтоб не искать подтверждений своей точке зрения. Не ударяться в ура-патриотизм и не погружаться в псевдолиберальные «ФБКшные» настроения. Такая позиция со временем позволяет воспринимать и анализировать новости и информацию более объективно, хотя за это и приходится часто платить рвотными рефлексами. Да и картинка так становится более полной.
Так вот, что я хочу сказать? Что политическая принадлежность не должна вам мешать принимать взвешенные инвестиционные решения. То есть в отношении инвестиций вы должны быть аполитичны, если это не вредит вашим интересам;) Так, например, я заметил, что большинство либералов, которые не любят слушать, что в России все хорошо, – это те, кто живет не в России. Поэтому, когда в следующий раз вам захочется найти в моих постах признаки пропаганды или навязывания каких-либо взглядов, знайте: у меня одна принадлежность – моя! И она будет такой, как выгодно мне, моей семье и моему капиталу. Вам советую поступать так же. Всех тех, кто намерен сделать плохо мне, я всегда шлю куда подальше.
Более того, я всегда и всем желаю успехов и процветания! Даже, как любят писать патриоты, пиндосам (для меня они американцы, ибо там много хороших людей и моих друзей). Будь Россия на их месте, уверен, что поступала бы так же. Хотя, может быть, наша извечная мораль бы не позволила, но это уже тема для совершенно другой дискуссии. То есть я о том, что ни к чему винить того, кто пользуется своим положением, которое он заслужил. В реальной жизни каждый из нас воспользовался бы. Что-то я не вижу толпу Робин Гудов. Поэтому проверьте себя, не попадаете ли вы в ловушку предубеждения, читая только «правильные» каналы?
Это касается и инвестиционных каналов в том числе...при чем недавно подробнее беседовали на тему информационной гигиены: https://sponsr.ru/family_trust/60416/Nalogovye_pravki_Sankcii_ikriptovaluta_Uhod_Baidena_Gryadushchee_zasedaniya_CBRF.
Да, этот пост был подводкой к посту, который я планирую написать на следующей неделе по поводу повышения процентной ставки и разных экспертов. Накипело так сказать.
Коротко об интервью Лебедева Дудю😂
Читать полностью…
Алексей Марков из Хулиномики пишет:
Ещё одна паршивая овца: вслед за Jetlend портфель Potok стал стоить меньше, чем я туда вложил. В прошлом месяце там было около 1020 тыс, 11 я вывел, то есть дефолтнулось порядка 1% (за МЕСЯЦ, это -12% годовых)
Объем рынка краудфандинга в США, одной из финансовых столиц мира, где крутятся триллионы долларов, составляет… как вы думаете, сколько? 100 миллиардов, 200? А вот и нет! Просто погуглите на английском объем рынка краудфандинга и увидите результат.
Итак, объем этого рынка оценивается в 1,5 миллиарда долларов США в 2024 году и, как ожидается, достигнет 3,11 миллиарда долларов США к 2029 году. Остановитесь и подумайте: 1,5 миллиарда долларов США. Да, где-то и когда-то я слышал о 200 миллиардах, но подтверждения этому не нашел. Даже если принять во внимание эту сумму, то все равно — что такое 200 миллиардов в многотриллионном рынке того же мусорного долга? Именно с мусорным долгом его и нужно сравнивать. Если мусорные облигации — это действительно целый рынок, то краудфандинг выглядит как-то уж совсем тускло и блекло. Настолько тускло, что мировые деньги не спешат туда заходить, ибо рост с 1,5 до 3 миллиардов за 5 лет — звучит смешно в условиях, когда долларов печатается тьма-тьмущая.
По следам статьи выше хотел быть совет тем "Антонам", которые сейчас оказались в ситуации роста доходов. Что делает обычный человек, когда его доходы начинают расти? Правильно, повышает расходы и уровень жизни. И чем выше скачок в доходе, тем стремительнее растут траты, случается даже так, что уровень жизни растет гораздо быстрее уровня доходов. Очень к месту фраза: «И тут Остапа понесло…»
То, чем я хочу с вами поделиться, будет адресовано не только "Антонам", но и всем остальным. Стремление жить лучше, качественнее и безопаснее — это нормальное, здоровое стремление, которое заложено на генетическом уровне! Только жить нужно по средствам, как говорится. О чем я? Предположим, что наш Антон жил на 40 тыс. руб. в месяц, а тут — хоп! — его доход вырос до 120 тыс. руб. в месяц. Нетрудно предположить, что Антон резко поднимает уровень жизни и начинает жить на 120 тыс. руб. в месяц: берет кредит на новую тачку, телефон, покупает шмоток и едет путешествовать, а по возвращении берет ипотеку. Удача поймана за хвост! В следующем году будет еще ×2 по доходу. Вполне вероятно, что ход мыслей может быть иным, но мы возьмем типичный случай.
Так вот, инфляция ваших расходов и уровень жизни должны расти гораздо медленнее, чем ваши доходы и активы. (хотя как должны, никто и никому ничего не должен;)) Вспомним, что "Антон" раньше жил на 40 тыс. руб. Да, кто-то может сказать: не жил, а выживал! Но! Но! НО! Антон же ничего не делал, чтобы изменить эту ситуацию, верно? А значит, приспособился. Таким образом, рост доходов — это не заслуга "Антона", а удачное стечение обстоятельств. Словил тренд, так сказать. В этом смысле куда правильнее было бы "Антону" продолжать сохранять прежний уровень жизни, а внезапный излишек отправить в накопления. Как минимум — на создание подушки безопасности, которую можно сформировать за год. А дальше этот излишек направить на инвестиции в интеллектуальный и, частично, финансовый капитал, чтоб зафиксировать полученный уровень дохода и попытаться его нарастить.
Как вы понимаете, ситуация на рынке и тренд могут быстро измениться, и ранее созданные мощности будут не нужны или оптимизированы. Допустим, будет выгоднее поставить робота, чем платить Антону зарплату. Да, именно так происходит техническая революция. В определенный момент роботы просто становятся выгоднее. Это же, кстати, намек и всем курьерам, чьи доходы сейчас неплохо выросли. У вас прекрасная возможность «набрать жирка» и грамотно его вложить, чтоб в будущем не остаться на обочине.
Разумеется, нужно думать над тем, как сделать так, чтоб нужный уровень жизни зафиксировать, т.е. сохранить его даже в том случае, если вы перестанете работать. Тот самый пресловутый пассивный доход. Если говорить обо мне, то я стараюсь свои расходы держать на уровне 300% от пассивного дохода. Грубо говоря, если что-то случится, я просяду в качестве жизни на 70%, то не окажусь за бортом… Это все равно даст мне силы держаться на плаву. Иначе говоря, мои расходы прямо пропорциональны моему пассивному доходу Да, текущие цифры подходят исключительно мне и не являются фиксированными, и могут существенно меняться с течением времени, если меняются какие-либо переменные, на которых они построены. Важно, чтобы каждый об этом задумался. Ибо если этого не сделать сейчас, то потом обойдется больнее, сложнее и дороже.
Да, раз уж мы заговорили о процентах, я решил поднять тему пенсии и правила 10%, о котором так любят говорить. Чуть позже будет статья.
Добрый день.
Хотелось бы рекомендации по портфелю для покупки недвижимости через 5 лет.
Заранее спасибо!
Нелогично звучит. Ведь рост капитализации фондового рынка — это и есть рост акций. А ОФЗ? Разве это не гиблое место из-за предстоящей огромной инфляции после того, как накапливаемые со скоростью света депозиты хлынут обратно в экономику?
Разве не в акциях мы спасаемся от инфляции?
А когда перекладываться в акции, если не сейчас? Хотя бы частично.
В этом вопросе есть ряд заблуждений. Начиная с того, что рост капитализации фондового рынка тождественен росту акций, и заканчивая утверждением о предстоящей огромной инфляции из-за депозитов, а также о том, что акции обязательно защитят от инфляции.
Во-первых, капитализация фондового рынка может расти не только из-за роста акций этого рынка, но и из-за роста количества акций на этом рынке. Предположим, что у вас есть 10 компаний с ценой акций в 10 руб. и общей капитализацией в 100 руб. Вскоре на рынок входит еще 10 компаний с капитализацией в 100 руб. В итоге общая капитализация вашего рынка стала уже 200 руб., но акции как стоили 10 руб., так и стоят. При этом они могут упасть в цене, и тогда общая капитализация рынка составит уже, например, 150 руб., но вам-то что с этого, когда ваши акции упали в цене? У правительства KPI выполнен, и капитализация фондового рынка — 66% от ВВП, а у вас как инвестора — грусть и тоска, потому что ваша корзина абсолютно спокойно может подешеветь :)
У меня есть собственное микроисследование на тему того, как IPO влияет на будущую доходность рынка акций:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet
Что касается будущей огромной инфляции и депозитов — чувствуется, что эту информацию вам заложили в голову те бесчисленные полчища финансовых блогеров, которые пересказывают друг друга :) А что если я вам скажу, что при определенном стечении обстоятельств, иначе, при реализации одного из сценариев, вероятность которого оценивается на уровне ~15%, не исключена даже дефляция? Просто вам на подумать. В РФ больше 50% людей - это сотрудники на гос. или квазигос.обеспечении. Представьте, что будет, если мы пойдем по турецкому сценарию😉
По поводу того, что акции защищают от инфляции. Да, так оно и есть, правда, нужно понимать, что процесс этой защиты от инфляции может быть долгим и лет 5–15 вам придется посидеть в минусах. Ибо даже на американском рынке есть 10-летние роллирующие периоды на акции с отрицательной реальной доходностью.
Отрицательная реальная доходность означает, что акции не покрыли инфляцию. Так что – да, защита есть. Правда, для этого вам нужно иметь горизонт от 20 лет и больше. Но с таким подходом и мышлением есть высокий шанс, что при ближайшем обвале и истериках со стороны инвестблогеров, которые зарабатывают, как военные блогеры, не на инвестициях, вы просто их продадите.
Ниже на графике роллирующие реальные доходности акций и золота. Роллирующие - значит, что диапазон двигается во времени. Например. 1970-1980 - получаем доходность за период, ставим точку на графике. Дальше 1971-1981, 1972-1982 и т.д. В итоге получаем вполне себе наглядную дисперсию.
⬆️начало
Теперь поговорим о недвижимости и моего предположения с точки зрения того, что в будущем, когда мне предстоит перекладываться из ОФЗ в рисковые активы, предпочтение я буду отдавать именно фондам недвижимости. Опять же, это решение взято не с потолка, а принято непосредственно на основе оценки рисков и прочих факторов. Основной для этого предположения является мой материал для подписчиков спонср:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet.
Я попытался найти более крупное исследование на эту тему, но, вероятно, этим пока еще никто не озадачился, поэтому я провел свое маленькое исследование, но даже этих выводов мне было достаточно, чтоб проследить определенную закономерность (как количество IPO влияет на будущую доходность рынка акций). А дальше, на основе этого исследования и новости по планам Минфина, было несложно провести параллель и сделать выводы. Таким образом, моя будущая аллокация в полной мере зависит от того, как реально на практике будет реализован план Минфина. Хотя, учитывая, что в РФ рынок акций не является точкой пересечения интересов, можно смело предположить, что все будет именно так, как сказал Минфин. А значит, я сделаю выбор в пользу рынка недвижимости. Более того, стоит также посмотреть на доходности разных классов активов график выше.
⬇️продолжение
Много вопросов было на тему того, что будет с процентной ставкой в РФ на текущем заседании и что я думаю по этому поводу. Если честно, то какая разница, что будет с процентной ставкой на текущем заседании? Куда более важно понимать общую динамику и будет ли текущее повышение, если будет - финальным. О том, что ЦБ РФ может повысить ставку до 20 я писал, когда ставка была еще 16, поэтому текущее повышение, даже если и будет - не будет сюрпризом. А значит, куда важнее понимать, что будет дальше и находимся ли мы у пика по ставкам или нет?
По косвенным признакам и факторам, которые подробно разбирались в выпусках на спонср - да, мы находимся у пика по ставке. Об этом пишет и Bloomberg. Указывая на сокращение бюджетного импульса и охлаждения экономики. Однако, предположить скорость и динамику ее снижения - невозможно. Все зависит от того, как будут развиваться события дальше и по какому сценарию идти. Это может быть быстрое и стремительное снижение, а может быть о-о-о-чень плавное и постепенное.
Для меня этот момент - не принципиален. Будут ли сегодня повышать ставку или нет? Почитайте рисерчи от наших Сберов, ВТБ и т.д. Также, как и банки в США, наши тоже оказывают достаточно сильное влияние на ДКП в стране. И если при ставке в 16 банки заранее стали повышать ставки по депозитам к 18 практически единодушно, то сейчас такого единения - нет. А значит и нет четкой уверенности в том, что ставку нужно повысить.
Также было много вопросов по нефти, что с ней происходит и куда дальше. Как раз в свежем выпуске была подробно разобрана эта тема: https://sponsr.ru/family_trust/66215/Neft_krov_islezy_Grust_Evropy_ischaste_vSSHA_Jizn_posle_snijeniya_stavki_vSSHA. И динамика нефти просто лишь показывает рост вероятности реализации краткосрочно негативного сценария.
В итоге, не знаю зачем вам прогнозы по ставке, что с ними вы будете делать - непонятно. Пользы от этого - ноль! И если вас волнуют такие незначительные вопросы, то значит что-то вы сделали не так и это повод задуматься. Потому что события, которые могли бы стать причиной для каких-то действий, происходят крайне редко, а все остальное исключительно информационный шум. Да и опираться лучше всегда на факты, чем прогнозы.
Вопросы по недвижимости тоже видел. Интересные. Обязательно отвечу. А может быть провести эфир? Как думаете?
Ну что, соскучились?
Представляете, можно жить без новостей и… ничего не произойдет. Это вам наглядный пример того, что важные события, которые могут повлиять на личное благосостояние или состояние портфеля, не происходят каждый день, а чтение финансовой прессы способно только сбить вас с толку и усадить в лужу. В инвестициях куда важнее следовать намеченному плану и придерживаться заданного распределения.
Много вопросов было на тему того, не пора ли покупать ОФЗ или длинные трежерис? Что вообще я делаю? Напомню, что для всех желающих, кто хочет держать свои головы в чистоте и спокойствии, есть проект спонср, который является отражением моего рабочего процесса. Там публикуются все мои действия с портфелями, планы, ожидания и т.д. Все то, на что ставлю свои деньги, и это важно.
Что касается моих ожиданий — на том же проекте спонср достаточно подробно и с огромным количеством выкладок мы разбираем будущее рынка, которое спустя год начинают подхватывать и другие аналитические дома. Следует сказать, что я всегда мыслю сценариями, и аллокация выбирается под наиболее вероятный. Для всех остальных прорабатывается план действий, если что-то пойдет не так.
Поговорим о том, стоит ли уже покупать длинные ОФЗ.
Те, кто внимательно читает статьи, помнит, что я уже писал, что при доходности длинных ОФЗ начну сокращать долю акций в пользу ОФЗ. Это можно видеть на примере моего детского портфеля. Теперь мои портфели на 100% состоят из длинных ОФЗ с постоянным купоном. Более того, мои ожидания по динамике акций также оправдались. В принципе, ничего удивительного, поскольку точка пересечения интересов в России — вовсе не акции, а нечто другое. Поэтому для меня вопрос, пора ли покупать ОФЗ, неактуален.
На данный момент есть лишь один вопрос, реинвестировать купоны в облигации или нет. Ответ на него очевиден: реинвестировать. Если они еще упадут, а такое ожидаемо в рамках краткосрочно негативного сценария, о котором я написал в одном из выпусков, то для меня это будет здорово, ибо я куплю облигации с бóльшей доходностью. Да, кстати, после недавних планов Минфина по росту капитализации фондового рынка я еще больше полюбил облигации, и не исключено, что я вообще не буду перекладываться в акции, только в недвижимость. На спонср есть ряд лонгридов на эту тему с пояснениями. Просто помните, что здесь у меня шкурный интерес и от принятых мной решений зависит мое благосостояние.
Предвосхищая ваши предложения пересидеть в фондах денежного рынка и, когда уже точно начнут снижать, купить ОФЗ, скажу: это маркет-тайминг, и к моменту, когда уже точно начнут снижать, доходности этих ОФЗ будет далеко не такими, как сейчас.
Рынок живет будущим. Обратимся к обычной математике. Сейчас средняя доходность по моей позиции в ОФЗ составляет около 15%, в то время как по фондам ликвидности мы будем получать 18%. Вместе с тем мы знаем, что ставку могут снизить внезапно и быстро, а значит, что я сейчас жертвую 3% в год, чтобы в потенциале получить больше 20% при снижении доходности к 12%. То есть, чтоб фонды ликвидности стали хотя бы близки по потенциалу, ставку не должны снижать минимум 6 лет. Если доходность вернется к 12% раньше этого срока, то я получаю больше, чем в фондах денежного рынка.
Стоит ли покупать трежерис? Если честно, для меня этот вопрос также не имеет остроты, и в зарубежных портфелях успешно проводится ребалансировка. В последний раз при доходности в 5% докупали, недавно пришлось снова срезать долю, потому что доходность упала до 4%, а облигации выросли. Важно только то, что при доходности в 3% по длинным трежерис я от них полностью избавлюсь либо в пользу кеша, либо в пользу риска, потому что с точки зрения активов трежерис более токсичны, чем ОФЗ, о чем говорит среднесрочно позитивный сценарий.
Сколько денег нужно на пенсии или норма сбережений.
Задумывались ли вы о том, сколько же денег вам нужно на пенсии? Когда я формирую план, то это, пожалуй, один из основных вопросов, которые я задаю. Зачастую люди не знают, какой доход (в числовом выражении) им необходим.
Есть такое понятие, как «коэффициент замещения», — это коэффициент, который показывает, какую часть вашего дохода составляет текущая пенсия. Так вот, государственная пенсия практически во всех странах покрывает не более 10–20% среднегодового дохода человека за его трудовой стаж. То есть при выходе на пенсию, если у вас не будет активов, вы просядете в уровне жизни на 80%. Да, считать, что дети вам чем-то помогут — заведомо наивный план.
Так вот, если не задуматься о своем будущем, то это будущее может быть в 6–7 раз хуже настоящего. Размер вашей пенсии при обычном положении дел должен соответствовать не менее 80% от вашего дохода или комфортного уровня расходов. Да, это абсолютно два разных представления, ибо в реальности может быть так, что доход превышает комфортный уровень расходов. Так, если вы сейчас получаете 120 тыс. руб., как Антон из статьи, то ваша пенсия должна быть на уровне 96 тыс. руб. А вот у Петра комфортный уровень расходов находится на уровне 1 млн руб., значит, размер пенсии ему стоит рассчитывать исходя из 800 тыс. руб., при том что доход Петра составляет 2 млн руб.
Давайте вычтем из 96 тыс. руб. Антона размер текущей государственной пенсии. Используя пенсионный калькулятор и приблизительные расчеты, можно узнать, что Антон, выйдя на работу в 25 лет, проработав 40 лет без перерывов и сохраняя уровень доходов, может рассчитывать на пенсию в размере 25 тыс. руб.
Следовательно, для нужной «пенсии», с учетом государственной, Антону нужно будет сформировать себе дополнительный доход на уровне 71 тыс. руб.
Предположим, что и Антон, и Петр планируют выйти на пенсию через 20 лет. Сколько тогда им нужно откладывать сегодня, чтоб их будущее было не так далеко от настоящего? Для этого воспользуемся калькуляторами. Антону, для того чтоб иметь на пенсии дополнительно 71 тыс. руб. через 20 лет, нужно начать откладывать по 44 тыс., это при доходности в 15. А Петру для достижения пенсии в 800 тыс. руб. нужно откладывать по 500 тыс. руб. в месяц.
Теперь вспоминаем популярное «правило 10%» от псевдоэкспертов. Если вы будете откладывать по 10% от своего дохода, то к пенсии качество вашей жизни станет как минимум вполовину хуже. Вот вам, кстати, наглядный пример того, что уровень жизни должен расти медленнее, гораздо медленнее, чем ваши доходы или активы. А норма сбережений по факту должна быть сильно выше 10%. Если, конечно, вы не зарабатываете сейчас по 5 миллионов в месяц, а живете всего на 500к.
Тогда, когда вам кажется, что у вас еще все впереди и есть деньги, по факту их может не быть. К тому же в текущих расчетах я еще не делал скидку на потенциальные катаклизмы и рост расходов на медицину, которые также оказывают существенное влияние на пенсионные расходы.
Как итог, я рекомендую вам уже сегодня задуматься о том, какое будущее вы хотите себе создать, и оценить, можете ли вы позволить себе такое будущее, или это просто мечты. Почему говорю? Потому что пройдет 10 лет, которые Антон проживет, как в сказке, и ему нужно будет откладывать уже не 44 тыс. руб., а 121 тыс. руб., чтоб достичь той же цели. Как думаете, вырастет ли доход Антона более чем в 3 раза, чтоб позволить себе такую пенсию? С Петром, кстати, все проще, ведь у него и так остается больше, чем он тратит. Но если Петр не будет грамотно распоряжаться этим преимуществом, то будущее также может быть не очень светлым.
Да, все эти расчеты есть в книге: https://www.chitai-gorod.ru/product/sekrety-investiciy-kak-uvelichit-svoy-kapital-3022435. Или же в курсе на ютубе и дзене в уроках по расчету целей. Остается только изучить и сделать. А если нужна помощь, то всегда можно сформировать план.
Думайте. Считайте.
⬆️начало
Ну и как вы понимаете, ставка 18% при инфляции 8. Не значит, что ЦБ врет про инфляцию. Это лишь означает тот факт, что именно такой размер дамбы может сдержать наплыв воды (денег) и помочь их удержать, чтоб дать время на расширение узких мест в экономике.
Да, если научиться слушать и слышать ЦБ, то можно сделать вывод. Что для владельцев активов сейчас может быть больно, ибо инфляция - это главный враг для всех заинтересованных лиц и его нужно побороть. А значит - это хорошо для держателей долга и депозитов.
И да, занятный факт, что такие посты привели к сильному оттоку подписчиков. Вероятно нарушил их уютное болотце😂 Ну что ж, так даже лучше.
И вообще, я хочу сказать, что текущая коммуникация ЦБ - это прям круто! Они молодцы, что дают полную и развернутую информацию. Ведут грамотную коммуникацию с рынками и посылают вполне себе четкие и сносные сигналы. Но для того, чтоб их видеть нужно снять шоры...
Хорошо, почему тогда при инфляции 8% ставка 18%? Ну, может, она реальная не 8, а больше, скажите вы, тогда логично 18, отсюда следует, что власти лукавят, поэтому народ и не доверяет действиям ЦБ и словам ГО и т.п.
Стоимость отдыха в России в 2024 г. выросла на 14% по сравнению с 2023 г., что связано в том числе с ростом спроса. Об этом на совещании президента Владимира Путина с членами правительства сообщил глава Минэкономразвития Максим Решетников.
«Из-за активно растущего спроса цены на отдых в стране к прошлому году выросли на 14%. Это выше инфляции, мы понимаем эту проблему, постоянно ею занимаемся. Но чтобы дальше сдерживать рост цен, ключевой фактор в сдерживании — это предложение номерного фонда», — сказал он. (с) РБК
У них (по их же данным) почти всё выше инфляции:
▪️ вот, например, проезд в поездах подорожал на +23%)
▪️ овощи и фрукты выросли на 30–70% за полгода)
Но официально публикуемая инфляция по-прежнему почему-то вдвое, а иногда и втрое-вчетверо меньше этих цифр.
Как так считают? Загадка.
Начну с того, что старайтесь меньше читать каналы, текст из которого мне прислали Засrут голову так, что даже не будете знать, что с этим всем делать. Но дело ваше. Теперь по порядку.
Почему при инфляции в 8% ставка 18? Очевидно, потому, что ставки 10% недостаточно, чтоб остановить тенденцию инфляции к росту. Логично? Представьте, что ставка — это дамба. В силу каких-то причин пропускной мощности слива дамбы стало не хватать, чтоб не затопить деревни внизу. А вода, то есть деньги, стала прибывать. Так вот, чтоб вода не полилась через край и не привела к затоплению, дамбу, то есть ставку, повышают, чтоб дать время расширить шлюзы или переждать большой приток.
Таким образом, нет смысла смотреть на то, что инфляция — 8%, а ставка — 18%. Значит, в текущих условиях так надо. Когда-то в США требовалась ставка в 12%, чтоб побороть инфляцию, и ничего.
Теперь коснемся приведенной информации. Такие эмоциональные тексты пишутся в первую очередь с целью вывести вас на эмоции и, как с автором этого канала, продать вам свою уникальную платную подписку, где он расписывает все сценарии, но сам почему-то еще не правит миром, хотя всегда прав. Странно это…
В остальном я уже устал парировать выпады на тему того, что инфляция — не настоящая. Средняя инфляция в РФ за последние 20 лет составляет около 9%. Средняя доходность недвижимости в РФ с учетом рентного дохода — 12%. Верите ли вы в это? А недвижка растет плюс–минус на размер инфляции. Средний рентный доход — 4%. Вот и считайте. Более того, моя инфляция будет отличаться от инфляции Васи — жителя села и Вити, любящего эскорт и дорогие яхты.
Считаете, такие тексты не делают в США? Статья от мая 2022 г.:
«Годовая инфляция в США, по данным за апрель, составила 8,3%, то есть на 0,2 процентных пункта больше рыночных оценок. Цены на энергоносители выросли на 30,3%, выделяются бензин, подорожавший на 43,6%, и мазут, подорожавший на головокружительные 80,5%. Цены на продукты питания выросли на 9,4%».
Не видите сходство? А дальше там пишут, что вас имеют, господа, и реальная инфляция — не 8, а все 15! Не поверите, но такие тексты можно найти и в Англии, и Германии. Так что же получается? Все врут? Ну коли так, где тогда правда? Что делать будем? Выход есть: не читать подобное откровенное гоvно и учиться думать критически.
Допустим, что отпуск вырос на 20%. Как часто вы ездите в отпуск? Какой процент отпуск занимает в ваших расходах? Это так, навскидку. Более того, структура потребления меняется в зависимости от динамики и структуры экономики и мн. др. Если вы хотите проверить реальную инфляцию, то следите за изменениями стоимости недвижимости.
Вот вам график (ниже) стоимости на недвижку в Москве как самом ликвидном и наглядном регионе. Справитесь рассчитать среднегодовой прирост? Так вот, значение получается 4,6%! Да как же так? Неужели, если вы тогда знаете о реальной инфляции, недвижимость продаете себе в убыток? Иначе как-то нескладно получается, кто здесь дурак?
Продолжим тему ошибки предубеждения: Алексей Марков не так давно добропиарил «Мятежный капитализм» с его позицией по ставке ЦБ. Позиция следующая: ЦБ — дурак, страдает ерундой и борется с инфляцией повышением ставок. Можете себе представить! Дальше, если пойти по цифровому следу, то легко можно отследить сообщество "ЦБ все делает не так".
Но сегодня не об этом. Хочу снова стать неудобным и выступить в противовес всем этим экспертам, аналитикам, которые считают, что ЦБ делает что-то не так.
Среди всех этих т.н. экспертов я не вижу никого уровня Грефа, Костина, Силуанова. Или, может быть, тех, у кого миллиардеры на прямой связи. Зато все они авторитетно рассказывают, что ЦБ делает что-то не то, а вот надо делать иначе. При этом нужно понимать, что отдельные «засланные казачки» запросто могут действовать по заказу какого-нибудь Дерипаски, который таким образом оказывает давление на наш ЦБ и пытается добиться решения своих шкурных интересов.
Для меня это выглядит так, что люди, которые пытаются строить свою аналитику на том, что им пожаловали с барского плеча те самые Набиуллины, Грефы и т.д. и в том объеме, в котором нужно, рассказывают первоисточнику, который не просто знает все потоки и истинное положение дел, но также находится в постоянном контакте со всеми участниками и бенефициарами процессов в лице правительства, владельцев компаний и т.д.
Вы серьезно? Вы серьезно думаете, что в ЦБ сидят дураки, которые не понимают, что происходит? Если вы так считаете и на 100% уверены в своей правоте, так пойдите и добейтесь, чтоб вас услышали. А-а-а, не можете… можете только рассказывать, что делать. Тогда это в корне меняет дело!
Главный аргумент, что повышение процентной ставки ведет к росту кредитного риска. Come on! — это логично и очевидно! В этом и есть вся суть. Ой-вей, в США точно такая же история, и в Англии — тоже, и в Японии, но ЦБ берут и повышают. Тоже дебилы, наверное, сидят. Вы простите меня, никого не хочу обидеть или задеть, но это все — бесполезная трата времени и букв. Вы воспринимаете ЦБ как нечто изолированное, но нужно понимать, что политика ЦБ является результирующей всех сил, которые оказывают давление на него, начиная правительством и заканчивая лоббистами.
Мы видим, что на данном этапе у ЦБ и правительства «инфляция — это главная задача».
Определенные инфляционные процессы есть. Это вызывает обеспокоенность и у правительства, и у ЦБ. Прорабатываются разные меры. «Вы знаете, что таргетирование инфляции — это один из приоритетов», — сказал официальный представитель Кремля.
А что покупать то 😂
Подобная суматоха может вылиться в некоторую коррекцию на рынке акций, что-то из разряда „сдали нервы „, „идите вы все лесом, посижу пока в кеше“. Таким образом, вполне оправданной будет покупка путов на индекс S& P500 с экспирацией в конце сентября. Что, вероятно, я и сделаю, потому что путы сейчас очень дешевы. Кстати, прошлую покупку путов, о которой писал в марте и планировал хеджировать риски снижения акций в первом полугодии, я закрыл в символический плюс при снижении рынка акций до 5 000 пунктов в конце апреля. Теперь можно повторить операцию, учитывая, что с того момента индекс прибавил еще >10%
Обожаю комментарии. Это особый вид искусства! Так вот, назрел опрос...
Читать полностью…
Сейчас армагедонщики в один голос начнут кричать: "А я же говорил! Вот пузырь и лопнул!"
Уже начинают. Держитесь.
P.s. сегодня нефть теряет 4,5%.
Насдак теряет 2,5%.
P.p.s. кстати, индекс волатильности подобрался к 30. Это значит, что народ испугался, но пока ещё не очень. Обычно индекс волатильности выше 30 - это хорошие точки для покупок.
Немного на подумать. Только нефть подошла к желтой линии (она была начерчена еще месяц назад), как вдруг в этот же день (или ночь) убивают главу ХАМАС.
Очень часто замечаю такие совпадения. А может это и не совпадения вовсе?🤔
Линии управляют рынком?😂
Если выручка в вашем бизнесе падает, попробуйте начертить ее график и поддержать линией. Вдруг поможет😉
А еще сегодня понедельник, а это значит время очередного лонгрида: https://sponsr.ru/family_trust/61397/Kitai_stimuliruet_SSHA_flirtuut_Dohodnyi_depozit_svoimi_rukami_Samyi_strashnyi_den_izasedanieCB, где разбираем тему Китая и его попыток стимулировать экономику. Занимательную взаимосвязь между экономиками США и Китае. И их неожиданные взаимосвязи. Пишу о кейсе, как построить доходный депозит своими руками и конечно же про ставку ЦБ с коррекцией на рынке США.
Читать полностью…
ПРО-ПА-ГАН-ДИСТ
Когда я заикаюсь о том, что экономика РФ чувствует себя вполне хорошо и зарплаты растут, часто можно услышать, что все это пропаганда, а ВЫ ВСЁ ВРЕТИ! (где это такое видано?). Как нельзя кстати я наткнулся на свежую статью в FT, и теперь нельзя будет обвинить меня в пропаганде. Разве могут пиндосы работать на благо нашей АПешечки? (для непонимающих слэнг использую специально😉)
«Глядя на свою зарплату, которая с 2022 года выросла втрое, российский рабочий фабрики Антон не знает, смеяться ему или плакать.
37-летний мужчина с болью осознает, что этот рост является результатом решения президента Владимира Путина вторгнуться на Украину и превратить Россию в военную экономику.
мое прим. Антон так опечален, что его президент решил начать СВО, а его зарплата выросла в 3 раза, что сложно подобрать слова. Американцу должно стать грустно от этого!
Пока Россия готовится к затяжной войне, государственные заказы на вооружение, снабжение войск топливом, продовольствием и одеждой вливают в экономику огромные суммы денег. Это привело к подъему, в то время как многие ожидали, что западные санкции нанесут болезненный удар: прогнозируется, что экономика России вырастет на 3 % в этом году, что намного выше, чем в США и большинстве европейских государств. Эффект наиболее заметен в регионах «ржавого пояса», таких как Чувашия Антона в Центральной России, где проживает 1,2 млн человек и возрождены советские заводы, работающие круглосуточно, чтобы снабжать войну.
„Выигрывают самые слаборазвитые регионы и слои населения с низкими доходами, — сказала Курбангалеева. — Вот куда идут деньги“.
Компании подняли зарплаты, чтобы удержать персонал. Зарплата молодого работника выросла „как минимум вдвое“, а еще пять человек заявили, что их зарплаты также резко возросли. Антон сказал, что его зарплата выросла с примерно 40 тыс. руб. (450 долл.) в месяц до войны до 120 тыс. руб. сегодня».
