6965
Новости и события рынка ПИФов 💻 https://investfunds.ru/ 📩 По вопросам сотрудничества: research@investfunds.ru
4️⃣ УК «БКС» сообщила о частичном погашении инвестиционных паев трех амортизационных ЗПИФ: «БКС Перспектива», «БКС Инновации» и «БКС Восток-Запад».
✔️ Погашение паев указанных фондов будет произведено в срок до 14 октября 2025 года. Подача заявок на погашение инвестиционных паев не требуется, уточнили в управляющей компании.
✔️ Выплату денежных средств от погашения паев будет выплачивать вплоть до 21 октября включительно.
🔵Клиенты брокерского обслуживания получат выплаты от частично погашенных паев на свои брокерские счета после того, как депозитарий брокера получит денежные средства от УК и распределит их по счетам конечных владельцев паев.
🔵Владельцы инвестиционных паев, находящихся на лицевых счетах, открытых в реестре владельцев инвестиционных паев (т. е. не на брокерском счете), получат выплату в срок до 21 октября на свои банковские счета, указанные в реестре владельцев инвестиционных паев.
🔵Выплата дохода осуществляется в рублях, рекомендуется до начала периода погашения паев обновить свои персональные данные и указать банковские реквизиты в рублях.
✅ Компания «Электрорешения» сегодня, 2 октября, собирает заявки на выпуск 2-летних облигаций серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей
Компания «Электрорешения», представитель бренда EKF в России, объявляет о начале сбора заявок на выпуск 2-летних облигаций серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
🔹Ставка купонов – до 22,5% годовых, доходность к погашению – до 24,98%.
🔹Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ, Совкомбанк и ИФК Солид.
🔹Срок обращения – 2 года, номинал – 1000 руб., размещение – открытая подписка.
❗️Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №6.
💡«Электрорешения» – крупная электротехническая компания с двумя собственными производствами во Владимирской области, отделом R&D и линейкой из 19 000 продуктов. В 2024 году выручка выросла на 31% до 21,7 млрд руб., валовая прибыль – на 36%. Компания обновила линейку автоматических выключателей PROXIMA и выпустила коллекцию розеток и выключателей «Эпика». Отвечая на запросы рынка, компания активно цифровизируется, выйдя на рынок ИТ и став разработчиком специализированного программного обеспечения. Экосистема цифровых продуктов EKF Connect уже успешно применяется в проектах девелоперов, а также на промышленных объектах.
erid 2VtzqwLHsnm
ООО "ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ", ИНН 7721403552
▶️ Собрали небольшую коллекцию интересных ремарок, прозвучавших на III Московской сессии Investfunds Forum
💬 Екатерина Жарова, директор по структурированию капитала, УК «Альфа-Капитал»:
«Личный фонд может быть пайщиком ЗПИФа. И здесь есть важный момент. У физического лица при покупке пая в ЗПИФ возникает налогооблагаемая база для НДФЛ. Если эту же операцию провести через личный фонд, то налогового события не возникает, потому что фонд не облагается НДФЛ. Но, разумеется, у налоговой могут возникнуть вопросы. Поэтому личные фонды должны создаваться не для ухода от налогов, а как серьезный инструмент для сохранения и преумножения капитала, и, конечно, владеть не только паями закрытых фондов».
«Не нужно копить, надо купить! ЗПИФы недвижимости позволяют стать совладельцем недвижимости без прямой покупки и необходимости копить, откладывать на нее. Условно говоря, даже купив пай за 2000 рублей можно войти в этот рынок. И это направление инвестиций становится все более популярным».
«Рынок ОПИФов сегодня – это дорогая история, которая уже не всегда устраивает инвесторов. БПИФы в абсолюте зачастую на 3% дешевле, хотя могут выполнять ту же задачу и даже быть активно управляемыми. Считаем, что именно за биржевыми фондами будущее».
«Открытые фонды могут проигрывать индексу, которому следуют, в силу регуляторных ограничений. Управляющие просто не могут взять в состав активов бумаги одного эмитента больше определенного заданного уровня, даже если эти бумаги очень успешны, даже если все прогнозы говорят, что их рост продолжится и управляющие сами в них верят».Читать полностью…
#сказано_на_IFF
🧑💻Инвесторы в паевые фонды чаще всего недовольны размером комиссий и хотят видеть больше раскрываемой информации от управляющих компаний - ЦБ
🏛 Дмитрий Зайцев, начальник Управления надзора Департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России, в ходе III Московской сессии Investfunds Forum поделился результатами опроса регулятора о предпочтениях частных инвесторов.
💬 Респондентами стали более 1200 человек, большая часть из них - в возрасте 29-44 лет, то есть наиболее активная в финансовом плане часть населения. Из них 63%, как уточнил спикер, владеют паями инвестиционных фондов.
➡️Дмитрий Зайцев обратил внимание, что опрос показал, что при выборе фонда его инвестстратегия для инвесторов зачастую важнее имени управляющей компании – 72% голосов.
➡️Согласно опросу, есть пласт информации, которая сейчас не обязательна к раскрытию, но востребована гражданами. В частности это, сравнение ПИФов, опыт управляющих, конкретные процедуры, как УК выбирает активы, и так далее.
➡️Из того, что управляющие компании все же раскрывают, чаще всего инвесторы смотрят на справку СЧА. На втором месте – презентация фонда. На третьем – КИД (ключевой информационный документ)*. При этом, как правило, справку СЧА рассматривают те, кто уже владеет паями и имеет опыт вложений в ПИФы. Те же, кто впервые входит на рынок коллективных инвестиций предпочитают простые презентации.
➡️Дмитрий Зайцев также остановился на том, что чаще всего вызывает недовольство у инвесторов в ПИФы. Чаще всего (43% опрошенных) – это выоские комиссии, 29% - низкая доходность, 28% - осадок после блокировки активов, 24% - жалуются на однотипность представленных на рынке коллективных инвестиций продуктов.
*Отметим, что профучастники рынка в ходе дискуссии довольно скептично оценили популярность КИДов, указав на тот факт, что просмотры таких документов, согласно внутренней статистике, зачастую умозрительны.
☄️ ▶️ В столице начала работу III Московская сессия одной из крупнейших конференций институциональных инвесторов - Investfunds Forum.
💬 Сегодня эксперты обсудят лучшие практики и тренды рынка коллективных инвестиций, поделятся наиболее привлекательными инвестстратегиями отрасли, а также выяснят, как хэджировать риски в эпоху турбулентности и неопределенности.
🎙 Деловая часть программы началась с Keynote speech Софьи Донец, главного экономиста Т-Инвестиций. Свое выступление она посвятила главным макроэкономических трендам. Эксперт отметила, что сегодня экономика находится в режиме «мягкой посадки», хотя вопрос «мягкости» такой посадки становится все дискуссионнее. ЦБ начал цикл смягчения ДКП, но его риторика остается осторожной.
✅При этому рубль она назвала «самой загадочной переменной» в экономике. Сложным проблемным местом остается и геополитика.
✅Что касается потребительского поведения, то здесь Софья Донец указала на замедление спроса и переключение модели на экономию и сбережения.
«Сейчас на фондовом рынке актуальны те инструменты, которые лучше всего работают в условиях охлаждения экономики. Поэтому этог год как был годом облигаций, так им и остается», - добавила экономист.
✔️ На рынке коллективных инвестиций может появиться еще один БПИФ с регулярными выплатами!
8️⃣ Запустить его планирует УК «Финам Менеджмент». Речь идет о БПИФ РФИ «Финам Облигационный с выплатой», формирование которого уже началось сегодня.
🗓 На процедуру формирования отведено полгода, для досрочного завершения процедуры потребуется собрать 25 млн рублей, переданных в оплату паев.
💼 Сам фонд предсказуемо подразумевает инвестиции в долговые инструменты российских компаний и ОФЗ, плюс возможны вложения в производные финансовые инструменты и депозиты для хэджирования рисков.
📊 При этом в ПДУ оговаривается, что не менее 80% стоимости активов фонда должно быть инвестировано в облигации и производные инструменты на них в течение большей части квартала. Доля ценных бумаг одного эмитента ограничена 10%, однако для госбумаг РФ это ограничение не действует.
🪙 Ключевая особенность – это, конечно, регулярные выплаты владельцам паев. Их периодичность – ежемесячная, начиная с 1 июля 2026 года. Источник выплат - купонный доход по облигациям и процентный доход по сделкам репо.
Инфраструктурные расходы (max!)
🔘Вознаграждение УК - 0.5%
🔘Вознаграждение депозитарию и др. - 0.2%
🔘Прочие расходы - 0.45%
🥉 Мировые инвесторы вложили $15,5 млрд в золотые ETF в сентябре
💰 Объем чистых инвестиций в золотые ETF за неделю, закончившуюся 24 сентября, составил $3,6 млрд, пишет Коммерсантъ на основе анализа данных EPFR. Неделей ранее объем средств был на $1,6 млрд ниже.
💸 За четыре недели биржевые фонды привлекли $15,5 млрд, хотя еще в августе показатель составлял $2,9 млрд. Это второй по величине результат, рекорд инвестиции был зафиксирован в апреле текущего года — $15,6 млрд.
🔎 Интерес инвесторов к драгметаллу подтверждает и статистика Bloomberg. Так, по данным агентства, активы золотых ETF в прошедший четверг составляли 2992,4 т — максимум с 18 октября 2022 г. За пять дней они увеличились на 38,4 т, с начала месяца — почти на 91 т.
📈 Несмотря на исторические максимумы стоимости золота, аналитики прогнозируют его дальнейший рост. По их мнению, в ближайшее время котировки металла превысят $4 тыс. за унцию.
🏦 УК «Т-Капитал» сообщила об изменениях в ПДУ БПИФ РФИ «Т-Капитал Денежный рынок».
⤴️ Изменения, которые вступят в силу с 28 октября, касаются инвестиционной декларации фонда, а также увеличения расходов.
➡️ В инвестстратегии в первую очередь обратим внимание на смену модели управления – с пассивной на активную. В его основе будет заключение сделок обратного репо с ЦК с ценными бумагами. Преимущественным объектом инвестирования соответственно станут права требования по сделкам репо.
👑 Индикатором, по отношению к которому управляющая компания будет оценивать результативность инвестиционной стратегии, станет ставка RUONIA. В прежней редакции ПДУ, пока еще действующей, таким индикатором является собственный индекс TINFAI (T-BANK Funding Average Index).
💯 Что касается инфраструктурных расходов, то так называемые прочие расходы с 28 октября вырастут с 0.089% до 0,14%. Вознаграждение управляющей компании остается на уровне 1%, а специализированному депозитарию, регистратору и бирже - не более 0,059%. Таким образом, TER фонда увеличится в октябре с 1,148% до 1,199%.
❤️ Сегодняшний день определен датой начала торгов на Мосбирже в процессе обращения паев ЗПИФ-н «Активо Двадцать Один» под управлением УК «Альфа-Капитал».
💻 ISIN/торговый код – RU000A10CLY1
🔴 Уровень листинга - третий
💼 Фонд сформирован в мае этого года. Доступен неквалам. По информации, которую ранее опубликовала Aktivo, ЗПИФ ориентирован на инвестиции в складскую недвижимость. База «Активо Двадцать Один» - складской терминал «Чкаловский», который находится в черте Екатеринбурга.
🔴Здание площадью 19,5 тыс. кв. м введено в эксплуатацию в 2015 года. С 2017-го его арендатором является федеральная компания «Деловые линии».
💵 Заявлены ежемесячные выплаты.
Инфраструктурные расходы (max!):
🔴Вознаграждение УК - 0.6% (но не менее 1 500 000 руб. в год)
🔴Вознаграждение депозитарию и др. - 0.41%
🔴Прочие расходы - 50%
✅ Комбинированный ИПИФ «Телескоп А» под управлением УК «Восхождение» получил листинг на Московской бирже.
📄 Его паи включены в третий уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на площадке.
❗️ Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов! Так что ниже информация только для квалов ;) 👇
🔵ИПИФК «Телескоп А» сформирован осенью 2023 года и позиционируется управляющей компанией как умеренно-агрессивное решение для инвесторов, ориентированное на стабильный рост капитала при умеренном уровне риска. Фонд нацелен на долгосрочное инвестирование с доходностью, превышающей рыночные бенчмарки.Читать полностью…
🔵Основной задачей является поиск недооцененных или быстрорастущих компаний, которые обеспечат выполнение целей по доходности. Акцент делается на распределение активов с преобладанием акций публичных компаний с использованием хеджирования и инструментов с фиксированной доходностью для минимизации рисков в условиях нестабильности рынка.
🔵Также возможно использование ограниченного количества заемных средств при благоприятной конъюнктуре рынка.
1️⃣ Паи трех БПИФ под управлением УК «Атон-менеджмент» с 26 сентября доступны в ходе дополнительных сессий торгов на Мосбирже.
На утренней сессии теперь доступны паи:
🔴«АТОН - Российские акции +» (AMRЕ)
🔴«АТОН – Высокодоходные российские облигации» (AMRH)
На вечерней сессии можно заключать сделки с паями:
🔴«АТОН – Накопительный в юанях» (AMNY)
🔴«АТОН – Высокодоходные российские облигации» (AMRH)
➡️ 26 сентября на Мосбирже начинаются торги паями комбинированного ЗПИФ «ПАРУС-ТРИУМФ» под управлением УК «ПАРУС Управление Активами».
🟢Торговый код - XTRIUMF
🟢ISIN код - RU000A108BZ2
🟢Уровень листинга – третий
❗️Фонд ориентирован на квалифицированных инвесторов, поэтому информация о нем в публичной плоскости ограничена.
🛍 Известно, что в основе его портфеля - торгово-развлекательный центр «Триумф Молл» в г. Саратове, построенный в 2010 году. Стоимость актива в марте этого года оценивалась в 5 млрд рублей. Общая площадь объекта составляет 58 000 кв. м, из них 30 500 кв. м сдаются в аренду.
🚨 Многие управляющие компании снова обратили внимание на участившиеся случаи мошенничества, когда с незнакомых номеров к их клиентам обращаются неизвестные лица и представляются сотрудниками УК.
👺 Это могут быть как сообщения через мессенджеры от имени сотрудников управляющих компаний, так и звонки. Содержание беседы, как правило, сводится к предложениям сделать вложения в тот или иной инструмент, а иногда и к просьбам предоставить информацию, которая обеспечит доступ к личному кабинету инвестора.
☝️Рекомендацию в управляющих компаниях дают одну – немедленно прекратить общение. А лучше его даже и не начинать, а игнорировать таких «собеседников». В случае сомнений следует самостоятельно связаться с менеджерами УК по знакомым вам контактам.
⚠️ И даже в этому случае не стоит делиться своими паролями и логинами. Если их у вас пытаются узнать – это более чем тревожный сигнал.
📈 Мосбиржа запустила новый тип заявок для операций с акциями и ПИФ
✅ С 22 сентября на Московской бирже стал доступен новый тип заявок «по среднему лимиту» – WLIM.
«Новый тип заявок доступен для операций с акциями и паями инвестиционных фондов и призван повысить удобство операций для профессиональных участников рынка и их клиентов», - говорится в официальном сообщении площадки.
🏦 УК «Т-Капитал» сообщила, что изменила политику взимания комиссии за продажу паев БПИФ «Т-Капитал Индекс МосБиржи» (TMOS) в «Т-Инвестициях».
💯 Ранее комиссия за покупку паев фонда составляла 0%, а за продажу - 0,1%. С 22 сентября комиссия за продажу зависит от срока владения.
➡️ Если инвестор торгует фондом внутри дня (например, купил первого октября и продал первого октября), у него не будет комиссии на продажу, то есть 0%.
Далее - чем дольше он держит фонд, тем выгоднее его условия:
🟡От 1 до 30 дней - 1%
🟡 От 30 до 90 дней - 0,5%
🟡 От 90 до 180 дней - 0,1%
🟡 Более 180 дней - 0%
👑 Комиссия на покупку фонда остается 0%.
«Система стимулирует инвесторов избегать спекулятивных операций и строить устойчивый портфель… Если инвестор удерживает фонд более полугода, он не только снижает влияние краткосрочных колебаний на свой портфель, но и получает преимущество перед спекулянтами», - считают в управляющей компании.Читать полностью…
⬅️ УК «Первая» сообщила о подготовке к формированию нового паевого фонда под своим управлением - ОПИФ РФИ «Первая – Фонд драгоценных металлов».
📆 Дата начала срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев – 8 октября. На процедуру формирования отведено полгода, для досрочного завершения процедуры потребуется собрать 10 млн рублей, переданных в оплату паев.
💼 Инвестстратегия фонда активного управления красноречиво обозначена в его названии - получение дохода от инвестиций в активы, связанные с драгоценными металлами (золото, серебро, платину, палладий), но без прямого приобретения физического металла. По факту преимущественным объектом в ПДУ прописаны права требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгметаллов по текущему курсу.
📈 Индекс для оценки результативности инвестстратегии - собственный индекс УК, рассчитываемый на основе котировок Московской биржи: GLDRUB_TOM (золото) — 60%, SLVRUB_TOM (серебро) — 20%, PLTRUB_TOM (платина) — 10% и PLDRUB_TOM (палладий) — 10%.
📊 В состав фонда также могут входить денежные средства (рубли, валюта), госбумаги РФ, депозитные сертификаты, а также производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), чья стоимость зависит от цен на драгметаллы.
🧮 Правила фонда не предусматривают регулярных выплат дохода. При погашении паев взимается скидка (фактически — комиссия), размер которой зависит от срока владения (от 3% при владении до 729 дней до 0% при владении более 1825 дней). Это стимулирует долгосрочные инвестиции, особенно с учетом рисков, связанных с колебанием цен на преимущественные активы в портфеле.
Инфраструктурные расходы (max!):
🔘Вознаграждение УК - 2%
🔘Вознаграждение депозитарию и др. - 0.08%
🔘Прочие расходы - 3%
🔎 Вложения инвесторов в фонды за неделю сократились почти в девять раз
👇 С начала года вложения инвесторов в ПИФы приблизились к отметке ₽830 млрд. Однако за последнюю неделю совокупные притоки в инструмент сократились почти в девять раз, пишет РБК со ссылкой на подсчеты компании «Эйлер».
В период с 22 по 28 сентября чистый приток по сравнению с прошлой неделей сократился на 89,3% и составил ₽2,7 млрд.
#сказано_на_IFF
ПИФам на ЦФА быть?
▶️ На III Московской сессии Investfunds Forum эксперты снова вернулись к теме возможности инвестиций ПИФов в ЦФА.
💬 В частности, Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал» подчеркнула, что управляющие компании заинтересованы в создании таких фондах. Более того, на рынке назрел спрос на такие инструменты. Вопрос лишь в том, что текущая регуляторика индустрии коллективных инвестиций не позволяет создавать такие ПИФы.
✅При этом Ирина Кривошеева обратила внимание, что теоретически такие фонды на ЦФА могли бы быть широко диверсифицированы, поскольку сам рынок цифровых финансовых активов уже достаточно развит: здесь много выпусков, эмитентов, операторов… Диверсификация, по ее мнению, позволила бы снизить риски инвестирования в ЦФА, поскольку фонд будет вкладываться не в один инструмент, а сразу в несколько.
✅Эксперт также выразила недоумение, почему напрямую инвесторам, в том числе неквалифицированным можно вкладываться в ЦФА (во всяком случае соответствующие определенным критериям), а возможности создавать ПИФы на нет все еще нет.
🏛 Напомним, Банк России ранее сообщал, что прорабатывает возможность ПИФов инвестировать в ЦФА и планирует поэтапно расширять доступ розничных ПИФов к цифровым финансовым активам — по мере решения правовых и экономических вопросов. При этом регулятор неоднократно подчеркивал, что в этом вопросе необходима максимальная аккуратность.
✅ Ожидается, что сначала на рынке появятся ПИФы на ЦФА для квалифицированных инвесторов.
#сказано_на_IFF
💬 «Самая сильная мера, которая может повлиять на развитие индустрии коллективных инвестиций – это налоговое стимулирование».
👤 Таким мнением на площадке III Московской сессии Investfunds Forum поделился президент НАУФОР Алексей Тимофеев. По его словам, только при наличии налоговых льгот граждане будут серьезно оценивать преимущества ПИФов по сравнению с депозитами.
⏺Он также подчеркнул, что существует миф, что сегодня на розничном рынке очень много частных инвесторов.
«На самом деле их количество невелико. Поэтому задача по привлечению розничных инвесторов по-прежнему актуальна. И паевые инвестиционные фонды могут решить эту задачу», - заявил Алексей Тимофеев.
✅Сегодняшний день на Мосбирже определен датой начала торгов паями комбинированного ИПИФ «Телескоп А» под управлением УК «Восхождение».
❗️ Напомним, продукт предназначен для квалифицированных инвесторов.
⏭ УК «Контрада Капитал» сообщила, что приступила к формированию первого своего биржевого фонда в продуктовой линейке «Сила» – БПИФ «Сила Ликвидности».
🧮 Заявленная цель фонда - обеспечение ежедневного соответствия изменений расчетной стоимости инвестиционного пая изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR.
💼 Достигаться цель будет пассивным управлением с инвестированием преимущественно в права требования по договорам репо с ЦК, в том числе с клиринговыми сертификатами участия.
👛 В ПДУ отсутствуют положения о регулярных выплатах дохода.
🕓 И чуть подробнее о процедуре формирования. Стартовала она сегодня. Максимальный срок отведен в три месяца. Минимальная сумма для досрочного завершения - 25 000 000 рублей. Порог входа – 100 рублей.
Инфраструктурные расходы (max!):
🟤Вознаграждение УК – 0,3%
🟤Вознаграждение депозитарию и др. – 1,7%
🟤Прочие расходы - 3%
⬅️ УК «Первая» внесла важные изменения в ПДУ двух своих «консервативных» паевых фондов
🟢 БПИФ РФИ «Первая – Фонд Консервативный смарт» (SBCS) меняет название, инвестиционную декларацию, порядок подачи заявок на приобретение и погашение паев. Кроме того, в фонде изменятся инфраструктурные расходы: увеличится вознаграждение УК и прочие расходы, но при этом уменьшится вознаграждение специализированного депозитария, регистратора и биржи.
➡️Новое название фонда – «Первая – Фонд Консервативный», и оно актуально уже с сегодняшнего дня.
➡️Новая инвестстратегия фонда вступит в силу с конца октября – вместо привязки к индексу SBSMCNRU и инвестициям в инструменты денежного рынка, государственные и корпоративные облигации, здесь будут инструменты денежного рынка, права требования по договорам репо и ориентация на ставку RUONIA для оценки результативности стратегии.
Инфраструктурные расходы меняются следующим образом:
🔘Вознаграждение УК – 0,85%➡️ с 30 октября – 1%
🔘Депозитарию и др. - 0.15%➡️ с 25 сентября – 0,08%
🔘Прочие расходы - 0.23%➡️ с 30 октября – 0,25%
☑️ В итоге TER фонда к началу ноября изменится с 1,23% до 1,33%.
🟢ОПИФ РФИ «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода» - здесь изменения пока коснутся только инвестиционной декларации - а точнее индикатора оценки результативности инвестстратегии - и вступят в силу с конца октября.
➡️ Сейчас УК оценивает результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления с привязкой к ставке денежного рынка Московской Биржи RUSFAR. С 30 октября это будет уже более сложный индикатор: 70%*прирост индекса RUONIA + 30%*прирост индекса RUFLCBTRAAА (Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций).
↖️ УК «Портфельные инвестиции» (входит в ГК «Регион») сообщила, что отказалась от формирования ЗПИФ недвижимости «Маяк».
📅 Формирование фонда началось в апреле этого года, в установленный в полгода срок стоимость имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, оказалась менее необходимой для завершения процедуры – 25 млн рублей.
🟢Пайщиками фонда теоретически могли стать неквалы (при условии сдачи теста).
💼 В ПДУ указывался довольно обширный круг возможных лотов недвижимого имущества: от жилой и нежилой недвижимости до земельных участков и прав аренды. Заявлено активное управление, предусматривающее приобретение объектов недвижимости с целью их последующей продажи и/или сдачи в аренду. Для управления ликвидностью фонд мог бы инвестировать в денежные средства (рублевые депозиты), ОФЗ и операции репо.
◻️ За последние два месяца это уже второй неквальный ЗПИФ-н, от формирования которого управляющая компания отказалась. Речь идет о ЗПИФ-н «Гранат».
🏦 УК СК «Сбербанк страхование жизни» сообщила о досрочном завершении формирования ОПИФ «Пульс рынка».
📄 Прием заявок на приобретение инвестиционных паев стартовал 10 сентября. К 23 сентября фонду удалось собрать более 10 млн рублей – минимальной суммы, переданной в оплату паев и необходимой для досрочного завершения процедуры.
💰 По факту стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, на дату завершения составила немногим меньше 25 млн рублей. Расчетная стоимость пая - 999,92 рубля.
➡️ Речь идет о фонде с активной стратегией управления. ОПИФ инвестирует в акции и облигации, номинированные в российских рублях, драгоценные металлы (золото) и иные активы, в том числе производные инструменты на базе акций или индексов на акции.
☂️ Фонд запускается в рамках линейки долевого страхования жизни (ДСЖ). Главное отличие такого продукта - страховая защита. В данном кейсе предусмотрено, что в случае реализации риска смерти в результате несчастного случая наследники получат до 250% от взносов в дополнение к стоимости паев.
💵 Порог входа – 1000 рублей.
Инфраструктурные расходы (max!):
🔘Вознаграждение УК - 2%
🔘Вознаграждение депозитарию и др. - 0.8%
🔘Прочие расходы - 0.25%
🗳 Россияне с начала года вложили более 500 млрд рублей в фонды облигаций
🪙 Интерес к фондам облигаций у россиян начал расти с февраля и продолжается уже 29 недель. Популярность таких ПИФ продолжит увеличиваться по мере снижения ключевой ставки, отмечает РБК со ссылкой на мнение профучастников рынка.
💬 Так директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец рассчитывает, что тенденция притока средств в фонды облигаций продолжится, так как пик выхода инвесторов из депозитов приходится на четвертый квартал, а потенциал длинных облигаций будет сохраняться весь следующий год.
«Фонды облигаций уже показали двузначную доходность, а цикл снижения ставки только начался. Скорее всего, он будет растянут во времени, поэтому и интерес к фондам долгового рынка будет устойчивым довольно долго, до конца этого года как минимум», — считает и директор по инвестициям УК «Восток-Запад» Александр Лавров.
#мнение
💬 Генеральный директор УК «Центротраст» Кирилл Кубушка: Налоговое законодательство в России «отстает» от регулирования ПИФ
Генеральный директор УК «Центротраст» Кирилл Кубушка в интервью журналу «Вестник НАУФОР» отметил, что изменения законодательства о паевых фондах часто не получается своевременно синхронизировать с изменениями налогового законодательства, поскольку эти моменты регулируются разными ведомствами.
«Мы получаем, условно говоря, какой-то новый бизнес-инструмент, а налоговые последствия его применения четко в законодательстве налоговом еще не определены. Изменения в Налоговом кодексе одни из самых «тяжелых» с точки зрения процедуры прохождения в парламенте. В общем, получается некоторый законодательный вакуум, который долго не разрешается в судебной практике, а «исправляется» разъяснениями Минфина или ФНС», - пояснил он.
«Мы все понимаем, что государству надо собрать больше налогов. И вот этот фискальный уклон имеет такое неприятное последствие, как разворот позиции фискального ведомства. Есть ряд примеров, когда, занимая определенную позицию, давая нам разъяснения, Минфин резко меняет ее, меняет именно в негативном ключе, с целью увеличения фискальной нагрузки».
«К примеру, Минфин в свое время отказал в праве дочерним компаниям ПИФ применять упрощенную систему налогообложения, хотя до этого разъяснял ровно обратное. Поменялась позиция министерства и в вопросе ставок земельного налога на участки, включенные в имущество закрытых ПИФ. Есть категории земли, где земельный налог снижен от базовой ставки - это сельхозземли, земли для ИЖС и т.д. И паевые фонды долгое время применяли эту сниженную ставку, полагая, что это абсолютно правомерно. А на сегодня позиция поменялась, решили, что ставку надо повысить до максимального уровня».
«Суды поддержали Минфин и возникла проблема не только доплаты этих налогов. Это не закладывалось в экономических расчетах, ведь получилось, что ПИФы должны платить не по базовой ставке, как все, а в 2-5 раз больше. Тут же возник вопрос уплаты пеней и штрафов. Все эти санкции, как известно, ложатся на управляющую компанию непосредственно. То есть актив принадлежит пайщику, не доплачивалось за счет средств фонда, а пени должна оплатить управляющая компания. И это - следствие разворота позиции».
«Но я должен добавить все-таки и ложку меда в бочку дегтя, и выразить признательность Минфину, что он услышал и поддержал нашу позицию при введении с 1 января этого года прогрессивной шкалы НДФЛ. В результате для пайщиков выплаты по инвестиционным паям облагаются по ставке 13-15% в зависимости от налоговой базы. Если бы этой корректировки не было внесено, то у них бы сейчас ставка была до 22%. Я считаю это большим успехом совместной работы, и спасибо министерству финансов за понимание и поддержку, справедливый подход».Читать полностью…
🔔 Последний звонок!
Близится 1 октября, а значит...
▶️ Мы вот-вот начнём конференцию институциональных инвесторов - III Московскую сессию Investfunds Forum!
И вы еще можете успеть ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ!
🗒 В программе конференции:
🟦Актуальные и новые инструменты
🟦Эффективные способы минимизации рисков
🟦Перспективы роста и регуляторные нововведения
🟦Инсайды от лидеров рынка
🟦Современные подходы к управлению компаниями
📢 Среди спикеров признанные эксперты:
🟦Алексей Тимофеев, НАУФОР
🟦Софья Донец, Т-Банк
🟦Ирина Кривошеева, Альфа-Капитал
🟦Артур Мейнхард, Фонтвьель
🟦Марина Харитонова, Accent Capital
🟦Алексей Третьяков, Арикапитал
✔️ Кроме того, вечер традиционно завершится эксклюзивным закрытым просмотром спектакля «Идеальный муж» в Московском театре комедии, сопровождаемым изысканным фуршетом и тёплой атмосферой дальнейшего общения.
❗️Мы ждём именно вас среди участников нашего форума!
⬅️ УК «Первая» инвестирует 1 млрд рублей в разработчика, производителя и продавца электроинструментов «Интерскол», сообщают «Ведомости».
📌 Планируется, что доля в «Интерсколе» войдет в состав нового ЗПИФ, доступного только квалифицированным инвесторам.
🗓 В декабре прошлого года «Интерскол» объявил о намерении провести pre-IPO и планах собрать в ходе него 1,5–2 млрд руб. Другие подробности предполагаемого размещения в компании рассчитывали сообщить по итогам переговоров с партнерами. Оценка «Интерскола» на тот момент составляла 7,5–8 млрд рублей.
💼 За счет новой сделки «Первая» диверсифицирует свой портфель прямых инвестиций: теперь в ее фондах будут доли уже в трех крупных и перспективных отечественных компаниях – «Интерсколе», MVS, а также в разработчике и производителе протезов «Моторика».
✔️ УК видит долгосрочный потенциал в сегменте альтернативных инвестиций и большой интерес состоятельных клиентов к диверсификации вложений за пределами бирж, сообщили в управляющей компании.
➰ Фонд «Pre-IPO 2» под управлением УК «ВИМ Инвестиции» приобрел долю в капитале компании Е-ПРОМ, входящей в тройку лидеров по производству зарядных станций для электромобилей, сообщила управляющая компания.
🔋 E-ПРОМ разрабатывает, производит, продает и обслуживает электрозарядные станции (ЭЗС). Компания поставила более 1400 быстрых ЭЗС в 42 региона РФ. По данным E-ПРОМ, каждая третья быстрая ЭЗС в стране произведена им.
«Инвестиция в Е-ПРОМ является логичным продолжением нашей стратегии в секторе электромобильности, где ранее мы успешно реализовали сделки с компаниями Whoosh и Мой Самокат. Мы видим и прогнозируем быстрый рост числа электромобилей и гибридов на улицах российских городов», - отметил Магомед Асхабов, управляющий фондами ВИМ Pre-IPO 1 и 2.
📋 Центробанк снова обозначил планы по созданию единого реестра квалов
🏛 Банк России собирается создать единый реестр квалифицированных инвесторов, в которые попадут все, кто прошел специальный экзамен.
💬 Об этом на Московском финансовом форуме сообщил руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута, передает Ъ.
✏️ В ЦБ уверены, что такой реестр упростит переход такого инвестора от одного брокера к другому без необходимости подтверждать свою квалификацию. Кроме того, брокеры не будут нести дополнительные издержки на проверку квалификации своих клиентов.
📌 Однако некоторые профучастники рынка считают, что создание такого реестра может столкнуться с техническими сложностями, в том числе при масштабировании требований ко всем потенциальным клиентам.