553
Экономика словно игрушка для взрослых...
Пощада!
«Совет директоров Банка России 7 июня 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00 % годовых», – сообщается на официальном сайте ЦБ.
Последнее заседания по ключевой ставке состоялось 16 апреля 2024 года. Тогда было решено сохранить ее на уровне 16,00 % годовых. При этом Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
P.s. в этот раз мои предположения оказались верны. Фух.
РЖД ; RU000A106K43 ; ставка купона руония + 1,3 % Периодичность выплаты купона12 раз(а) в год ; ПОГАШЕНИЕ (ОФЕРТА) 19.07.2028 (-) ; ruAAA ;
Профиль
Открытое акционерное общество "Российские железные дороги" входит в мировую тройку лидеров железнодорожных компаний. Учредителем и единственным акционером ОАО "РЖД" является Российская Федерация.
Миссия компании заключается в эффективном развитии конкурентоспособного на российском и мировом рынках транспортного бизнеса, ядром которого является эффективное выполнение задач национального железнодорожного перевозчика грузов и пассажиров и владельца железнодорожной инфраструктуры общего пользования.
Главные цели деятельности общества – обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом, а также извлечение прибыли.
📖📈RUONIA (англ. Ruble Overnight Index Average) — это «эталонная» процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт».
RUONIA измеряет стоимость денег (ликвидности) для банков на краткосрочном межбанковском рынке и позволяет оценивать состояние спроса и предложения на ликвидность.
RUONIA служит эталонной процентной ставкой и используется в мониторинге эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики Банка России. На RUONIA ориентировано ценообразование части финансовых инструментов, прежде всего облигаций и процентных деривативов.
Администратором RUONIA является Банк России.
📖 Заметка на полях. Инверсия доходностей "выправляется" в России. Посмотрите на инвертированные доходности США, Германии, Великобритании. А теперь посмотрите на Россию и её график доходностей по отношению к дюрации. Что вы видите?
🤯Так стоп. Знаю, что сейчас у многих взрывается мозг. Ок, давайте разберемся с понятиями. Знаю это не просто, но надо стараться ;)
🔤 Дюрация, если коротко, это эффективный срок до погашения облигаций. Приведём пример: вы купили облигацию по номинальной стоимости со сроком погашения через 15 лет и купоном в 10 % Тогда получается так, что без реинвестирования купонов, просто получая каждый год выплату через 10 лет вы фактически получаете обратно вложенный капитал. Дополнительно к этому, решив додержать до окончания срока, т.е. ещё через 5 лет, вы в праве рассчитывать на дополнительную выплату в + 50 % купонами за 5 лет и получить вложенные средства от инвестированной суммы, (если купили за 100 % от номинала) к концу срока.
🌋Что есть инверсия? Это момент на рынке облигаций, когда доходности на коротких концах дюрации, выше нежели чем на длинных. Другими словами, доходности на 1-3 года предлагаются больше, чем на горизонте 10 лет.
👀 Возьмём бытовой пример. Если вы решаете дать кому-то денег в долг под процент, то скорее всего вам захочется получить премию, т.е. больший процент за срок. Иными словами, если дать на 1 год под 10 % то за 10 лет, вы захотите скажем 13 % Это ведь логично? Чем больше срок – тем больше неопределенность. ок?
🌪 Инверсия кривой доходности казначейских облигаций это необычное явление, поскольку долгосрочные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать дополнительный риск, связанный с хранением облигации в течение более длительного периода времени.
☝️Инверсия считается предвестником рецессии в экономики и финансового кризиса.
❓Так что же мы видим и какие выводы можно сделать?
❓Хотите узнать ещё про дюрацию и как ей можно пользоваться на практике?
🛻🔌Импортозамещенная версия Tesla Cybertruck от Автоваза
P.s. специфический юмор, согласен ;)
В копилку паникеров "после выборов курс отпустят и он будет 100+ уже завтра, правда-правда я прочитал это на медузе"
Требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами будет продлено до конца 2024 года, сообщила газета "Ведомости" со ссылкой на источники.
P.s. при текущих ценах на нефть вкупе с рекордными поставки углеводородов в Индию и Китай, сальдо торгового баланса находится в резко положительной зоне, а следовательно если не случится чего-то из ряда вон выходящего, то курс рубля должен быть относительно стабильным.
Don't have a panic guys and friends!;)
🇷🇺1️⃣Оценки бизнес-климата остаются вблизи максимумов — информационно-аналитический материал Банка России "Мониторинг предприятий"
2️⃣Уровень загруки производственных мощностей - исторический максимум.
3️⃣По инвестиционной активности компании дают рекордные оценки. Ценовые ожидания бизнеса в апреле увеличились впервые с начала года.Инвестиционная активность компаний - исторический максимум.
На самом деле большинство участников рынка сильно превозносят значения выбора отдельных бумаг. Множество времени тратится на аналитические выкладки, что лучше купить сейчас Сбербанк или Лукойл? Я замечаю этот образ мыслей как у клиентов с небольшими капиталами в несколько миллионов рублей, так и со значительными, скажем в 100 + миллионов рублей. Однако верен ли он? В конечном счете, мы не можем знать окажется ли наш выбор верен. Переплетения различных обстоятельств может выдать по итогу совсем не тот результат, на который однажды рассчитывал. История с Газпромом образца 2019 года на мой взгляд крайне показательна – строительство новых веток Северных Потоков сулило сочные будущие дивиденды. Однако не сложилось.
Конечно это не означает что мы не должны изучать компании и не строить свои взгляды на будущее. Но не лучше ли сосредоточиться на тех вещах, которые точно находятся в наших силах? Возьмём налоговую тематику. С моей точки зрения она по определению суха, скучна и жестка как наждачная бумага. Вместе с этим, грамотный инвестор, овладев хотя бы базовыми понятиями в области оптимизации налогообложения, получения разного рода имущественных, инвестиционных и социальных выплат может существенно увеличить своё благосостояние. Легально. Доходно. За счёт государства. Короче говоря, хочу провести для вас бесплатный вебинар на тему налогов. Будет супердостойный приглашенный спикер, с пятилетнем опытом работы в налоговой. В это воскресенье в 12-00!
Вебинар на тему «Налоги инвестора в 2024 году» с квалифицированным финансовым и налоговым консультантом Кристиной Лосевой,основательницей компании LK Nalog.
На вебинаре мы обсудим:
✔️ изменения в налоговом законодательстве для инвесторов в 2024 году;
✔️основные ошибки заполнения налоговой и валютной отчетности;
✔️ как законно оптимизировать налоговую нагрузку инвестора;
✔️как максимально вернуть ранее уплаченные налоги.
💭Два основных пути развития инвесторов
В компьютерных играх есть такой жанр - RPG (role playing game), в котором игрок управляет одним или несколькими персонажами. Каждый из них описан набором численных характеристик, списком способностей и умений.
Например, вы выбрали варвара в качестве персонажа, за которого будете играть. Нужно будет прокачивать силу и здоровье, дабы бить сильнее дубинкой по башням монстров. Играя же за мага, придется вкачивать интеллект, чтобы ‘’фаерболлы’’ знатно выжигали супостатов 😀
Главные инвесторские ‘’ветки’’ развития:
✅Самостоятельный путь. Это когда ты изучаешь компании, сектора экономика, технический и фундаментальный анализ. Короче говоря, сам покупаешь активы, после самостоятельного и тщательного (или интуитивного) изучения.
✅Делегирование. Это когда ты читаешь аналитику в телеграмм каналах или от брокерских домов, доверяешься мнению отдельных специалостов. Следишь за показателями отдельных управляющих. Принимаешь решение на основе мнения специалистов.
✅Комбинированный способ. Когда часть активов я концептуально доверяю в управление или реплицирование (повторение/копирование) специалисту, а другую часть активов подбираю исключительно на основании личных умозаключений.
Каждый из этих путей требует определенных навыков и сноровки. Например, подобрать адекватного управляющего, который будет стараться преследовать именно ваши интересы, мягко говоря, сложная задача. Найти толкового аналитика по определенному сектору или конкретной компании крайне трудно.
Я годами вычитываю тонны аналитических материалов в поисках тех нескольких узкопрофильный специалистов, на мнение которых я мог бы положиться при принятии решений. Большая часть аналитических обзоров, в лучшем случае, написаны в духе ’’флюгер повернут на восток, значит ветер дует с запада’’ (капитан очевидность где ваша лодка). В худшем случае такие аналитические обзоры составлены с целью что-то ‘’втюхать’’.
🎯Лично я стараюсь идти по второму пути - делегированию. Зачем изучать 200 страниц финансовой отчетности, если есть толковый специалист, прочитавший и сделавший выводы, на основе той логики, которую ты разделяешь и сам? Проблема в том, что таких экспертов за 10 лет свой профессиональной деятельности, я нашел всего 4-ех. Кроме того, доступ к каждому такому ресурсу стоит достаточно больших денег.
Мне супер интересно ваше мнение:
1. Хотели ли бы вы, чтобы за вас кто-то искал инвестиционные идеи или самостоятельный поиск более привлекателен и эффективен?
2. Как вам инвестиционные разборы компаний, которые я писал в предыдущих постах на этой недели?
3. Какую ‘’ветку’’ лучше прокачивать - самостоятельного поиска, делегирование или все вместе?
Давайте обсудим в комментриях.
📝Очередное письмо клиентам о инфляции и перспективах 2024 года.
📊 Официальная инфляция замедляется. Крупнейшие инвестиционные дома начинают говорить о сроках снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Так одни прогнозируют что ставку начнут снижать не ранее II полугодия 2024 года, другие же говорят о том, что уже во 2 квартале этого года ставка может быть снижена на 1-1,5 % Консенсус прогноз на конец года составляет от 11,5 до 13 %
Здесь важно отметить, что эти прогнозы подтверждаются данными по инфляции с начала года. Так за январь 2024 года официальная инфляция составила 0,46 % против 0,84 % в январе 2023 года. В эту пятницу (16 февраля) состоится очередное заседание совета директоров банка России, скорее всего на нем будет принято решение пока оставить ключевую ставку без изменения, однако важна будет риторика, которая будет сопровождать это заседание. Есть существенный шанс, что она изменится и от жестких заявлений, формата “мы будем держать ставку высоко столько – сколько потребуется”, к более мягкой, - “мы видим возможности и пространство для снижения её в будущем”.
❓ Что это означает с практической точки зрения? Необходимо фиксировать высокие ставки по облигациям. Новые выпуски чрезвычайно привлекательны. Есть возможность зафиксировать купоны на 2-3 года на уровне 14-17 %, кроме того, после понижения ставки, рыночные цены облигаций принесут дополнительные несколько процентов роста по телу облигации, те. изначально инвестированной сумме.
Банковские депозиты после снижения ключевой ставки уже не дадут столь привлекательные условия для инвестирования, в то время как качественные облигации, с высоким инвестиционным кредитным рейтингом, дают вам возможность зафиксировать отличную ставку на несколько лет вперед.
Новый консенсус-прогноз Центробанка по инфляции в 2024 году — 4,9%. В декабре значение было другим — 5,1%.
Ожидания аналитиков на 2025 год: инфляция достигнет целевого уровня ЦБ РФ — 4,0%.
В перспективе, если ЦБ России действительно сможет достичь целевой инфляции в 4 % то вероятно что и уровень ключевой ставки вернётся к значениям 5-8 % что снизит доходности депозитов до 3,5 – 5 % а облигаций инвестиционного уровне до 5,5 – 9 %
Весной 2022 года, когда ставка была на уровне 20 % я много писал и говорил о том, что необходимо дополнительно формировать облигации, вместо открытия депозитов. Тогда удалось отлично отыграть снижение ставок. Думаю, что ситуация повторяется. Времени на раздумья, к сожалению, остаётся не очень много, как только рынок почувствует, что направление ветра, т.е. риторика банка РФ меняется от жёсткой к умеренной или даже умеренно-мягкой, цены облигаций и ставки по новым выпуска радикально изменятся, при этом достаточно быстро.
Дополнительным бустером снижение ставки ЦБ РФ станет для рынка акций. Дивидендные доходности по многим акциям сейчас составляют двухзначные доходности, по мере снижения ставок привлекательность рынка акций значительно повысится.
По совокупности факторов, я повышаю целевая доходность портфелей, которые я администрирую (30/70 % акции и облигаций и 40/60 % акций и облигаций) в этом году с 20 % до 25 % годовых.
Полагаю, что, если вы задумывались над пополнением своего финансового капитала, то вероятно сейчас для этого самое время.
Порой важнее найти не в прибыльную идею, а просто отказаться от плохой.
Бережёного бог бережет.
Пьяный проспится — дурак никогда.
1. Что у трезвого на уме, то у пьяного на языке.
2. Батька пьет — горе, мать пьет — горе вдвое.
3. Пьяному сам черт — не брат.
4. Пьяный скачет, а проспался — плачет.
5. От опьянения два шага до преступления.
6. Пьяного грехи, да трезвого ответ.
7. Где огурцы, тут и пьяницы.
8. Баба пьяна — вся чужа.
9. Пьяница так сведет домок, что не нужен и замок.
10. Пьяная жена — чужая.
11. У пьяницы и дом валится.
12. Пьяное дело шатовато, а похмельное тошновато.
13. Выпьет на грош, нашумит на целковый.
14. Пьянство до добра не доведет.
15. Пьяного Бог бережет.
16. В работе руки дрожат, а чарку хорошо держат.
17. Пьяному и до порога нужна подмога.
18. Пьянство — непостоянство.
19. Где пьют, там и пьяницам приют.
20. Пьяному море по колено.
21. В похмелье нет веселья.
22. Худо пиво как не пьяно, хуже как совсем не станет.
23. У пьяного семь коров доится, а проспится — так и одной нет.
24. Кто пьет, тот беду наживет.
25. Пьяного дело — трезвого ответ.
26. Пьянство — душе потопление, семейству разорение.
27. Пьяные и за репу дерутся.
28. Пьяному море по колено, а лужа — по уши.
29. Вроде пьет в меру, да мера велика.
30. Пей, да не напивайся, ври, да не завирайся.
31. Не тот пьяница, кто с ног валится, а тот, кто не поднимается.
32. Пьян, пьян, а об стенку лбом не ударится.
33. Пьяному и море по колено.
34. У пьяницы на уме скляницы.
35. Пьяный решетом деньги меряет, а проспится, не на что и решета купить.
36. Пьяница да скляница неразлучны.
37. Не пить, не гулять, куда деньги девать.
38. Пьяница, как курица, где ступит, тут и клюнет.
39. Первая рюмка колом, вторая соколом.
40. Пьяный путь — не дорога, а пьяного речь — не беседа.
41. На пьяницу в семь сох не напашешься.
42. Пьяный, что малый: что на уме, то и на языке.
43. Руки золотые, да горло мишурное.
44. Первая рюмка для здоровья, вторая для веселья, третья для одуренья.
🇷🇺 ❤️ 📈Российская капитализация фондового рынка должна удвоится и составить 66% от ВВП (с) ВВП
🏙Выходит капитализация РФ рынка должна стать 112 трлн. руб. в то время, как сейчас она составляет 63 триллиона рублей, т.е. минимум x2 нужно от текущих уровней. Как говорят уважаемые мною специалисты, если это не буй, - то я черт знает что такое буй!
🏙Простой ответ почему фондовый рынок России будет расти и дальше. Взгляните на динамику корпоративных прибылей в России. С 2010 по 2015 год динамика рынка фактически была зажата между 1 200 и 1 600 пунктами. Пять долгих лет рынок тогда был в боковике. В то время и прибыли компаний фактически оставались на одном и том же месте. Все логично?
☑️Сейчас же индекс IMOEX (крупнейшие национальные компании) находится на уровне чуть выше 2019 года, при том, что прибыли корпораций скаканули с 15,8 трл. Руб в 2019 году, до 33,3 трлн. рублей в декабре 2023 года. В 2,1 раза чистая прибыль корпораций России больше, чем была до пандемии, а рыночная капитализация все ещё находится на уровнях почти пятилетней давности.
☑️ С 2014 года прибыли выросли в 5,6 раз в то время, индекс акций вырос в 2,1 раза.
✔️С учётом экономического роста в + 3 % годовых, прибыль будет расти и дальше и тянуть за собой рынок акций. Если эти показатели закрепятся в рамках долгосрочного тренда
🏠По данным ЦИАН, доходность от сдачи объектов жилой недвижимости в Москве составляет всего лишь 4,6% годовых. Этот показатель не учитывает затрат собственника: налог на имущество физических лиц, эксплуатационные расходы, траты на ремонт, оснащение квартиры бытовой техникой и т. д.
Читать полностью…
🏡 🇷🇺 Сколько квадратных метров жилья будет в России на 1 человека? Обратимся к статистике и позволим себе немного порассуждать что есть сейчас и что должно быть.
https://telegra.ph/Skolko-kvadratnyh-metrov-zhilya-budet-v-Rossii-na-1-cheloveka-03-03
🇷🇺 ❤️ 📈Российская капитализация фондового рынка должна удвоится и составить 66% от ВВП (с) ВВП
🏙Выходит капитализация РФ рынка должна стать 112 трлн. руб. в то время, как сейчас она составляет 63 триллиона рублей, т.е. минимум x2 нужно от текущих уровней. Как говорят уважаемые мною специалисты, если это не буй, - то я черт знает что такое буй!
Индекс московской бирже в моменте – 3,2 % Резкое снижение похожее больше на капитуляцию. Наверное, ближайшее заседание ЦБ РФ, которое состоится 7 июня, будет наиболее важное и интересное за последние несколько кварталов. Интрига велика.
В пользу повышения ставки:
1️⃣ Инфляция не замедляется. Годовая динамика ~ 8 % что выше цели ЦБ в 2 раза.
2️⃣ Ожидания бизнеса и населения по темпам роста инфляции возрастают, это в свою очередь приводит к эффекту само сбывающихся прогнозов - если ты думаешь, что завтра стиральная машина подорожает в 2 раза, то смысл откладывать покупку на потом?
3️⃣ Бюджетный импульс. Расходная часть бюджета находится в максимумах.
4️⃣ СВО пожирает колоссальные ресурсы. Рост долю ВС РФ в структуре бюджете около 6 % это максимум за многие годы. Высокие расходы на оборону = высокий уровень заимствований, а следовательно ставки должны стать привлекательными.
В пользу оставления ставки ЦБ на прежнем уровне:
1️⃣ Трансмиссия высокой ставки, т.е. её влияние на экономику идёт с лагом во времени как минимум в пару кварталов. Другими словами, охлаждающий эффект на ставку в полной мере ещё только начинает оказывать свой воздействие. Таким образом нет смысла повышать дальше ставку, так как эффект от её повышения будет растянут во времени.
2️⃣ Будет ставка 17 или 18 % сильной роли не сыграет, так как текущая ставка уже 16 % является достаточно высокой.
3️⃣ Монетарные власти имеют механизмы охлаждения спроса не только в области повышения или понижения ставки ЦБ. Например, можно повысить банковские надбавки при выдачи кредитов, так называемые макропруденциальное ужесточение, которое позволит банкам ограничить выдачу “горячих” потребов.
4️⃣ Пик бюджетного импульса должен прийтись до конца лета, что далее открывает пространство вплоть до умеренного снижения ставки цб.
Что думаете будет 7 июня?
Ставку оставят как есть 🔥
Ставку поднимут👍🏻
Ставку снизят 👎🏻
⛽️О Газпроме пару строк. То что мертво – умереть не может. Так говорил один из главных геров из Игры Престолов, сериала, наделавшего в своё время много шуму. Думаю, эта фраза сейчас может оказаться справедливой, по отношению к стоимости акций Газпрома.
В чём соль? Давече вышла новость о том, что правительство предписало отказаться от выплаты дивидендов. Бам! Будучи ключевым акционером, гос-во распоряжается со своим имуществом так как считает нужным. Здесь к сожалению ни отбавить, ни прибавить.
💸 НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) попадающая прямо в казну гос-ва по 50 млрд. руб. ежемесячно отстёгивается от Газпрома, что вкупе с потерей Европейского рынка привело к чистому убытку впервые за 25 лет! Четверть века, шутка ли, Газпром не выстукивал убытки. Однако на рынке находились оптимисты, надеявшиеся всё же на див-ды, поскольку дочерние компании, в особенности Газпром Нефть выплатила рекордный дивиденд за счёт сильнейших финансовых показателей, что заставляло теплиться надежду на пусть и небольшой, но достаточно ощутимый размер дивиденда. . Что ж, надеждам отчаянных не суждено в это раз сбыться.
⛽️ Вывод № 1. Газпром нефть (#SIBN) на 96 % принадлежит Газпрому и именно по этой простой причине будет продолжать платить солидные дивиденды и дальше. Материнской компания (#GAZP) сейчас как никогда нуждается в финансовых дополнительных потоках, ведь ей предстоит немного не мало, взамен западного направления перестроить на восток и юг свою газовую инфраструктуру. Нужно понимать что сделать это не легко, так как выстраивалась она десятилетия, ещё со времен Советского союза. Согласитесь, задача мягко скажем, нетривиальная.
👎🏻Насколько всё плохо у Газпрома? Давайте обратимся к цифрам.
💱 1. 50-50 % (примерно) общего газа распределялось между внутренним и внешним рынком. Однако, более ¾ выручки приходилось на долю зарубежных рынков.
🗓 2. Около 200 млрд. м3 в год отправлял Газпром в ЕС. Что взамен? Китайская Сила Сибири 1 по планам выйдет на 30-40 млрд. м3 Если присовокупить к этому Силу Сибири 2, которую не то что ещё не начали строить, но даже ещё до конца не согласовали политическом уровне, то выйдет на максимумах что-то около 100 млрд. м 3 году так к 2030. При этом контрактные цены, вероятно, не будут такими жирными как с европейцами.
📉 3. Добавим к этому общее снижение мировых цен на газ + физической уничтожение Северных Потоков + санкции и получаем … бинго! Идеальный шторм для Газпрома!
🇷🇺4. Внутренний ресурс. Уровень Газификации в России около 70 % есть планы довести до 100 % в течении следующих несколько лет. Возможно, что вместе с планомерным и аккуратным ростом внутренних цен, Газпрому чуть удастся выправить финансовое положение.
🌍 🇵🇰+ 🇮🇳 + 🇨🇳= ⛽️ ❓Вывод № 2. Если вы верите что Газпром сможет эффективно развернуть свою экспортную инфраструктуру с запада на восток и глобальные ЮГ (обсуждают потоки в Пакистан и даже в Индию! ) + внутренняя переработка (хим предприятия, такие как Амурская газоперерабатывающий завод и другие гиганты) то вероятно стоит присмотреться к акциям на текущем уровне.
🌡 Я же для себя обозначил уровни в 110-140 рублей как привлекательными для набора, однако я точно не жду в ближайшие несколько лет сколько-то значимого роста акций и каких-либо существенных дивидендов ( и даже их полное отсутствие). Всё интересное, при здравом оптимизме, у Газпрома начинается просматриваться после 2030 года. У меня с этой компанией старая история, да и позиция сейчас около 3 % от общего портфеля не вызывает беспокойство, так что я готов жить с ней и дальше.
Короче говоря, история для беспробудных оптимистов, готовых терпеть годами красные значения на экране своего терминала. Кто ждет тот дождется?
🌏 В конце концов крупнейшие запасы газа в мире... что-то да должно это значить? ;)
❓А что вы думаете по Газпрому? Держите? Большие позиции у вас?
Специфический юмор продолжается.
Сколько в % с начала года прирос ваш портфель? Делитесь успехами !;)
Капитал следует приручить, крепко держа его на поводке. Длинна поводка должна быть регулируемой. В спокойной обстановке вы можете дать необходимую для свободного выгула длину. В неспокойное же время у вас должна быть возможность быстро вернуть к ногам необходимый уровень капитала, одёрнув поводок к ногам.
Если же вы не сумеете приручить капитал, то рано или поздно он вас цапнет за пятую точку, при этом сделает это в самый неподходящий момент.
Некоторые размышления о кризисах, Сбербанке, методике формирования прибылей у банков, текущих и будущих дивидендов Сбера.
Читать полностью…
🇺🇸 📉 Так выглядит экспоненциальный рост, человеческая глупость и эффект сложных процентов.
Дальше скорость процентных выплат будет только возрастать. Простая математика. Разумеется ожидать что прям завтра штаты схлопнуться под собственной тяжестью глупо. Однако время работает против этих парней.
Спасением для них может быть новая технологическая революция + серия войн, способных сжечь внутри себя плохие долги. Кстати говоря в прошлом трюк удавался.
В этой статье актуально всё. Любителям хранить денюшки за рубежом посвящается.
p.s. Соберусь с силами и постараюсь насыпать смыслов на тему США их пути, их прошлого, настоящего и вероятного будущего, так как оно представляется мне, сквозь призму истории, экономики, философии и геополитики.
🇺🇸 📈1.Корпоративная прибыль американских компания с 2010 года возросла на + 72 %
2. Технологический индекс NASDAQ (etf: QQQ) с 2010 года вырос на + 582,5 %
3. Индекс 500 крупнейших компаний США (S&P 500) c 2010 года прибавил + 277,8 %
4. Соотношения рыночной капитализации к чистой прибыли {мультипликатор P/E} в штатах увеличился с 15,8 в 2010 году до 28,4 Другими словами корпорации оцениваются почти в 2 раза дороже.
🇷🇺 📈 5. Индекс Московской биржи [важно - без учёта выплаченных дивидендов] в 2010 году в долларах за 1 пункт = 51,8 $ сейчас 35,3 $
6. Общая Корпоративная прибыль РФ компаний в 2010 году в долларовом выражении = 200 млрд. USD ;
7. Общая Корпоративная прибыль РФ компаний в 2024 году в долларовом выражении = 350 млрд. USD Рост + 75 %
Фундаментально стремительный рост индекса акций должен быть подкреплен ростом корпоративных прибылей. Порой эти расхождения могут быть длительными, однако исторически рано или поздно эти два показателя должны приходить в соответствие друг к другу.
📄Финансовые результаты Сбербанка) за 2023 год:
✅Чистые процентные доходы выросли на 37% и достигли 2,56 трлн руб., на 2,6%
✅Чистые комиссионные доходы повысились на 9,4%, до 764 млрд руб.,
✅Чистая прибыль достигла рекордных 1,5 трлн руб., показав существенное восстановление после спада в 2022 году.
❓ Субъективная цель = 725 рублей за 1 акцию в следующие 36 месяцев.
📄 Финансовые и операционные результаты FixPrice (#FIXP) за 2023 год:
🟰Выручка увеличилась на 5,1% по сравнению с 2022 годом, составив 291,9 млрд руб.; розничная выручка повысилась на 5,2%, до 259,0 млрд руб., оптовая —на 4,7%, до 32,9 млрд руб.LFL-продажи снизились на 4,1%.
✅ Количество чистых открытий достигло 751✅Общая торговая площадь магазинов увеличилась на 165,3 тыс. кв. м до 1 390,6 тыс. кв. м.
📄 Финансовые результаты «АЛРОСА» (#ALRS) за 2023 год:
🚫Чистая прибыль упала до 85,2 млрд руб.,
🟰 Выручка повысилась на 9%, до 322,6 млрд руб.
✅Оценка запасов алмазов компании к концу 2023 года выросла на 61%, до 84,3 млрд руб.
🤑Прибыли компаний России. Вернусь ещё раз к этой теме. Тем более что я получил доступ к платной статистике и готов делиться её с вами.
👉🏻Сейчас читаем очень медленно и с предельной расстановкой смыслов. С января 2010 года общий рост корпоративных прибылей в России составил + 2 396 % в то время, как индекс московской бирже (без учёта дивидендов) вырос на + 129 % Это несоответствие уйдет в течении нескольких лет, после окончания войны и снятия геополитической наэлектризованности земного шара. Бум IPO, распределение дивидендных выплат. Настоящая истории фондового рынка в России ещё даже не началась. Стоить только взглянуть чуть дальше собственного носа.
🏭Опережающие индикаторы промышленного производства указывают на дальнейший экономический рост.
👌Простое правило для инвестиций – ваш портфель должен являться для вас источником спокойствия, а не нервов и раздражения.
📊Одним из основным параметром для инвестиций – является определение волатильности, которую вы можете вынести, создавая свой финансовый капитал. Если вы начинаете нервничать и дёргаться, возможно вы просто неправильно собрали свой портфель, включив в него не те активы? Кто в этом виноват рынок, политики, спекулянты, власти, Геннадий Петрович и Марья Ивановна из соседних подъездов или вы сами?
Большинство думает, что умнее большинства. Мы склоны переоценивать свои силы и возможности. Трезво взглянуть на жизнь как правило заставляют лишь обстоятельства, однако не лучше ли смоделировать ситуацию исходя из простой логики. Представьте, что ваш финансовый капитал на рынке эквивалентен 5 годам трудового дохода. Ощутите ваши чувства если оценка портфеля в результате коррекции опуститься с 5 лет до 3 лет, это – 40 % Это является допустимым для вас или нет? Как показывает моя практика, большинство не готово видеть снижение портфелей более чем на 15 % Просто задумайтесь об этом.
Весенний кораблик. Художник Наталья Масалитина.
Быть взрослым и иметь семью с детками - это по сути возможность, в определенное время проживать некоторые прикольные момента из своего детства, так сказать транслируя лучшие практики из прошлого в настоящее.
5️⃣🔆Россия - 5 место в мире по экономической мощи. Скоро будет четвертое?
🇷🇺📈 Так где же находится РФ по экономике в мире? Давайте разбираться.
P.s. забавно, что больше половины читателей думают что размер нашей экономики хуже, чем это считает весь остальной мир 🌏
https://telegra.ph/Rossiya---5-mesto-v-mire-po-ehkonomike-Skoro-budet-4-oe-03-03
Помните, что купоны и дивиденды не суммируются с фьючерсами и опционами. Так же важно какая у вас комиссия, если 0,5 % за покупки и продажу, то экономический смысл продать и купить обратно будет по сделкам от - 11 % так же надо выгрузить сделки по покупкам и продажам для того что бы понять какую прибыль вы зафиксировали, что бы понять на сколько вы можете оптимизироваться.
Всем добра! 🦫