IvanovInvest

03 Aug 2023 09:21

​Идеальный венчурный портфель

Если вы поигрываете в венчурные инвестиции…или хотя бы заигрываете с этой идеей…, то вот вам прикольненькая статья и симулятор целевого венчурного портфеля.

По сути, команда Moonfire пролопатила более триллиона симуляций портфелей и вывела упрощенную формулу из 5 вводных:

1. Качество отбора и инвест решений

2. Размер портфеля
⁃ малый размер повышает риски, слишком большой - снижает доходность фонда

3. Размер инвестиций на каждый вход

4. Делаете или нет follow-on инвестиции в следующие раунды
⁃ основное правило - избегать follow on инвестиций в следующие раунды, так как это снижает доходность фонда

5. Ограниченная/целевая доходность
⁃ Мысль о неограниченной доходности приведет к большому портфелю сделок, что снизит доходность по всему портфелю
⁃ Фокусировка на целевой доходности приведет концентрированному портфелю, который будет требовать более качественный отбор проектов, но повысит шансы на высокий ROI портфеля

Описание методологии тут 👈

Симулятор портфеля тут 👈

Обязательно поиграйтесь с цифрами.
Очень полезное занятие.
Хотя бы для понимания своего мыслительного процесса и своих ожиданий!👆

#венчур

IvanovInvest

01 Aug 2023 09:52

Carta - размер продаваемой equity на каждом инвест раунде

Еще одна неплохая визуализация от Carta относительно размеров долей, которые продают фаундеры на каждом раунде инвестиций.

Средние показатели по 1,229 американским компаниям первичного рынка на 2023 год такие:

Seed/PreSeed - 20.5%
Series A - 19.5%
Series B - 17.2%
Series C - 12.6%
Series D - 10.3%

#carta #венчур

IvanovInvest

31 Jul 2023 10:12

Lattice Fund - анализ проектов, поднявших seed round в 2021

Потрясающий отчет от Lattice по 780 публичным проектам, поднявшим совокупно $2.6 млрд USD на pre-seed/seed раундах в 2021-ом.

Основные выводы:

⁃ 4 категории - CeFi, DeFi, Consumer Web3, Infrastructure
⁃ 20% проектов закрылись или остановили разработку
⁃ 70% проектов выпустили продукт на mainnet: у CeFi самый высокий показатель - 78%; Web3 - 69%, Infrastructure - 65%, DeFi - 62%

⁃ Лишь 5% проектов нашли PMF (product-market fit) - или $65 млн USD потрачено на 1 стартап с PFM😱:
* По секторам: 11% - Infrastructure, 5% - CeFi; по 4% - DeFi, Web3
* По сеткам: 27% - multichain; 5% - Ethereum, 3% - Solana; 2% - BSC; 0% - Polkadot

⁃ 1/3 проектов подняли следующие раунды
* 62% - multichain; 31% - Ethereum, 30% - Solana; 24% - Polkadot; 9% - BSC

⁃ Проекты на Binance Smart Chain - лидеры по провалам🥶
* 30% закрывшихся проектов на BSC, против 15% на Ethereum и Polkadot, и по 10% на Solana и multichain

⁃ Multichain проекты чаще доходят до PFM и лучше поднимают следующие раунды

⁃ Проекты, которые сейчас пробуют поднимать следующий раунд сталкиваются с конкуренцией - иные pre-seed/seed проекты с гораздо более низкой оценкой. Без PFM и выдающихся результатов сложно убедить фонды войти.

Добавляйте в комментариях то, что приглянулось вам

Полный отчет тут 👈

#Lattice

IvanovInvest

28 Jul 2023 13:28

Бугагашечки🤣

А вы уже игрались с этим сервисом, чтобы из себя Barbie/Ken куклу сделать? 🤣

#barbie

IvanovInvest

27 Jul 2023 10:14

Что-то залип на эти прикольные визуализации мотивашек

Возможно, уже такие видели
Ну а если нет, оставлю тут для поддержки 👍

IvanovInvest

25 Jul 2023 09:03

Worldcoin - в топ 10 с первого дня!

Еще в далеком 2021-ом году писал про проект Worldcoin и про их олд-скульно - неординарную модель масштабирования бизнеса

А месяц назад на нашей площадке SecondLane пролетал запрос на покупку Worldcoin SAFTa на $1.5М по оценке $2 млрд USD.
Эта сделка с клиентом через нас не закрылась.
Но кто ж знает, удалось ли ему запрос свой реализовать?!

А вчера Worldcoin вышел сразу на почти всех топовых биржах и DEXах и моментально занял 6-7 место по капитализации после BTC, ETH, USDT, XRP, BNB и USDC!
С оценкой - внимание - $21 млрд USD (FDV)!💥

Знаете, что сейчас происходит на вторичном рынке?
Верно - бурные аферы на продажу и покупку!🔥
Первый оффер на продажу прилетел на SecondLane по оценке $10 млрд USD 👏

Сами посчитайте, какие «бумажные» иксы можно было получить, и какие реальные возможности открылись, в частности через вторичный рынок!👌

Посмотрим, на какой цене баланс спроса-предложения остановится

Какие ваши ставки?🤔

#worldcoin

IvanovInvest

24 Jul 2023 12:09

​Индексы DPI и TVPI для венчурных фондов и синдикатовб 1/2

Много лет подряд мы талдычим, что доступ к сделкам - это НЕ основа успеха венчурного направления.

Да, это первый шаг!
Но деньги зарабатываются НЕ на входе в сделку.
…и уж тем более НЕ в одну сделку!

Разберем тезисы недавнего поста, который наступает на самые больные мозоли любого венчурного фонда или синдиката.
Поднимите эти вопросы ниже с вашими венчурными командами, и в ответ чаще всего получите кучу объяснительного текста, вместо цифр и фактов. Нередко, вполне справедливо!

1. Две самые важные метрики для венчурного фонда

⁃ DPI - distribution to paid-in capital - фактический кэш возврат на вложения инвесторов, за вычетом всех расходов и комиссий. Показатель, с которым никак не похимичишь! Либо выплатил, либо нет! Каждый инвестор хочет эту цифру. Большинство фондов и синдикатов прячут эту цифру или банально не считают!

⁃ TVPI - total value to paid-in capital - текущая стоимость всех активов в портфеле по рынку - или “бумажная прибыль”. Так как официально признанных методик тут добрая горсточка, каждая венчурная команда, ожидаемо, выбирает свои варианты на вкус!

2. VC ponzi - недавно услышал этот термин - когда управляющие венчурным фондом или синдикатом показывают «бумажный прирост», чтобы привлечь еще больше денег под следующий фонд и жить на management fee

Как поддерживать высокую «бумажную оценку» в Web3?
Инвестируешь в проект с периодом получения токенов в течение 3-5 лет. Проект выпускает токен, заводит на биржи и торгует на низких объемах, поддерживая нужную цену.
Оценка портфеля - TVPI - в космосе!
Инвесторы счастливы!
Новые хотят войти в следующий фонд!
У управляющих 3-5 лет спокойной жизни на management fee.

Дальше менеджеры через новый фонд инвестирует следующий раунд в тот же проект и проект может ехать еще 3-5 лет, поддерживая свою капитализацию…

Потому, в частности, новенькие L1-L2 так жирно оцениваются и постоянно получают деньги!

Не всегда эту игру удаётся поддержать, и мы видим сильные просадки у фондов!

Для примера, поизучайте историю Multicoin с их концентрированным портфелем на Solana! 🆘
Как к ним все хотели попасть в 2020-2021ых.
И как сильно они рухнули в 2022-ом!

3. Vintage важнее, чем доступ к сделкам

Большинство свежих фондов и синдикатов, запущенных на волне роста 2021го, лежат в руинах.
У большинства фондов и синдикатов из 2017го TVPI красивее, чем DPI.
Большинство из этой когорты либо уже умерли, либо в глубоких убытках.
Единицы показывают хоть какую-то доходность!
Срок жизни венчурного фонда, тем более на блокчейн рынке, важнее доступа к сделкам!👆

4. 30+ проектов в портфеле, чтобы поймать ракету

Это мы уже проходили на аналитике AngelList. Как только портфель опускается ниже 30 инвестиций, статистика по убыткам на ВЕСЬ портфель начинает кратно расти!
Иными словами - нет денег на 30+ проектов венчурной фазы, лучше купи биток с эфиром!🙏

#венчур

IvanovInvest

21 Jul 2023 11:15

А вы в курсе, что в DeFi сейчас более 2000 площадок в 32 категориях ?! 😱

IvanovInvest

18 Jul 2023 11:49

Размер выданных кредитов на Compound вновь перевалил за отметку $1 млрд USD.

На фоне крахов Celsius и BlockFi в прошлом году более 1/4 капитала вышло с площадки на панических настроениях.

Но DeFi выстоял и снова начал расти🔥

IvanovInvest

17 Jul 2023 13:38

Американские Treasury bills уже на блокчейне

Помните, выкладывал ранее прогнозы от Citi Group и Boston Consulting Group по токенизации RWA (real world assets) к 2030?

Так вот - Ondo Finance, MatrixDock, OpenEden уже совокупно токенизировали $244M+ USD T-bills США, приносящий около 5% годовых.

И что нам может дать эта токенизация, спросите вы?

Показываем:

⁃ Во-первых, вход и выход в консервативный американский фондовый рынок БЕЗ брокеров

⁃ Во-вторых, на любую сумму

⁃ В-третьих, из любой точки мира

⁃ И теперь, в-четвертых, использование, например, токена STBT от MatrixDock (short term treasury bill token) в пуле протокола Curve (STBT, DAI, USDT, USDC) может разогнать доходность аж до 13%-14% годовых! 🔥 Сейчас! 💥 На таком жестком рынке!

Нюансы, конечно, есть.
Именно по этому мы пока довольствуемся 12% на ликвидных стейблах в Berezka Deposit 😎

Но в ближайшее время мы абсолютно точно увидим шквал токененизированных RWA.

А чего ждете вы, кроме халвинга биткойна?🤔

#RWA #tbills #STBT

IvanovInvest

15 Jul 2023 07:45

​Джон Делориан: магнат и легенда - документалка на выходных 🍿

Машина, на которой гонял сумасшедший профессор из “Назад в будущее” - одна из самых узнаваемых в мире!😎
И в свое время произвела абсолютный фурор!
Тем более если взять во внимание тот факт, что ее создатель - Джон Делориан - бывший СЕО General Motors, выросший с самых низов!

Это была эпоха бума автопрома💥
Такого же бума же, как сейчас на крипто рынке!📈
Куча инноваций. Сотни создателей своих машин. Новые бренды. Новые тренды. Под чертеж и идею люди поднимают десятки и сотни миллионов долларов инвестиций. Получают государственные гранты.

А дальше….все как и нас на рынке сейчас
Есть и скучные работяги, и блестящие визионеры.
А есть оппортунисты, не брезгующие срезать углы🤷
Финал вторых мы видим по примерам Алекса Машинского, кудрявого Сэма, Ду Квона....

Посмотрите и эту трехсерийную документалку, чтобы лишний раз удивиться, насколько такие истории забываются и не учат никого - ни предпринимателей, ни инвесторов,…никого!
Ну и если в очередной раз возникнет соблазн пойти на сомнительные компромиссы - вспомните по Джона Делориана!
Очень показательный урок!☝️

Трейлер тут 👈

Приятного просмотра!📺

#КиноНаВыходных

IvanovInvest

13 Jul 2023 11:01

​New Age Family Office отшвартовался

Ну что ребят, поздравьте нас!
Сегодня запустили наш первый family office mastermind, о котором я писал тут последние несколько недель!

Состав участников пока не буду публиковать, так как от публичных участников у меня у самого мурашки🔥….а менее публичные ребята мало того, что с потрясающе уникальным багажом, так еще и с весомым личным капиталом!

Некоторые метрики:
⁃ 14 стран проживания
⁃ 36 средний возраст
⁃ 12+ лет бизнес опыта
⁃ 5+ лет на крипто рынке

Основные сферы занятости:
• 80% основатели проектов
• 65% управляют своим инвест направлением
• 53% частные инвесторы
• 24% руководители инвест сообществ и клубов
• 13% KOL - лидеры мнений

Так что ссылки и кнопки на ресурс убираю.
А мы пошли строить новых Ротшильдов, Карнеги и прочие семейные офисы в Web3!

Не поминайте лихом!

#FamilyOfficeMastermind

IvanovInvest

11 Jul 2023 11:37

Дамперы дампят на дамперов
Круговорот NFT на Blur + Blend

Еще одна из причин, почему мы возимся с airdrop-ами.

Механики, которые запускают протоколы часто состоят из серии шагов и вовлекают несколько площадок.
В результате могут образоваться слепые пятна или зацикленные системы, которые могут влиять негативно на всю экосистему.☝️

Вот вам ближайший разбор по косякам Blur!
Мы несколько раз подступались к этому протоколу и каждый раз приходили к решению - держаться от него подальше!🥶

В посте тут отличное описание, как поинты от Blur в связке с p2p площадкой кредитования Blend, убивают весь рынок NFT, продавливает цену на NFT активы, разрушает уникальность и мотивирует лишь гонцов за дропами, не давая возможность реальным покупателям купить конкретные активы!🤬

- Дроп хантеры на Blur НЕ заинтересованы во владении NFT активами. Они заинтересованы в получении максимального количества баллов, чтобы повысить свои шансы на щедрый дроп. Максимальное количество баллов они получают за (а) количество ставок по активам, (б) размер ставок (цена), и (в) продолжительность активности на платформе.

⁃ Чтобы получить больше баллов нужно находиться в системе с (i) бОлее крупными активами (ii) бОльшее количество времени.

⁃ Как обыграть систему?

• Делать ставки на актив максимально низкие, чтобы твой ордер никогда не сработал

• Если твой ордер сработал - у тебя есть 1 час grace период. Спустя это время ты можешь продать тот же NFT в тот же пул

• Чтобы сделать цикл еще более ликвидным на сцену выходит Blend. Чтобы НЕ ждать 1 час, можно заложить свой уже купленный, но еще не полученный NFT на Blend, получить до 100% от стоимости в ETH и пустить этот объем в тот же аукцион и продолжать делать ставки!🤦
• Учитывая максимальный шаг понижающей ставки в 0.01 ETH, выбираются активы с максимальной ценой и дальше дроп хантеры спускают цену по 0.01 ETH за каждый бид, зарабатывая баллы за каждый шаг!👀
• И так как Blur убрал начисление баллов за листинг NFT, полученных с Blend, мотивации на листинг нет, а вот мотивация на слив NFT усиливается!🤯

• А дальше самый прикол - настоящие покупатели, желающие купить конкретную NFT НЕ МОГУТ это сделать, так как NFT постоянно меняют руки и могут находиться в залоговом пуле, поэтому сделав ставку на покупку, ты можешь оказаться НЕ с тем активом, который ты хотел купить!🤷

Стоит говорить, что будет с ценой токенов Blur после следующего airdrop-а, если они систему не исправят?
Или так все понятно?😎

#AirdropFactory

IvanovInvest

08 Jul 2023 12:46

Trust - сериал на выходных 🍿

Пополняем копилочку фильмов и сериалов про мир бизнеса и финансов
Если еще не смотрели этот 10-и серийник пятилетней давности, то можно с удовольствием и пользой скоротать время!

История начинается в далеком 1973-ем году, когда внука самого состоятельного нефтяного магната Джона Пола Гетти похищает итальянская мафия и требует выкуп…а позже высылает ему отрезанное ухо внука…👀
Заплатит ли миллиардер?
Как поведут себя его отпрыски?

Трейлер тут 👈

Приятного просмотра🍿

#КиноНаВыходных

IvanovInvest

05 Jul 2023 10:06

​Про позитивную и негативную мотивацию

Рожденный в Советском Союзе я, конечно, изрядно надрюкан на постулат - важно быть полезным!
Иными словами, если ты ни хрена не делаешь, не даешь результаты, не помогаешь близким, то нафиг ты вообще этой земле сдался?☝️

Последующие десятилетия самоанализа, книг, курсов, терапий и ретритов приводят к мысли, что ЛЮБОЕ действие,…а иногда и бездействие… несут ценность.
То есть можно отложить загоны о бесполезности существования!😘

Но тут поднимается вопрос мотивации.
Что именно заставляет совершать те или иные поступки?🤔

Так вот приличное количество лет я жил, как мне казалось, во вполне складной парадигме.
В сухом остатке, если отмести все промежуточные проявления, у нас есть два основных мотиватора:

1. Страх🥶 - который помогает нам бороться за выживание - физическое, интеллектуальное, социальное,…

2. Любопытство🔭 - азарт, интерес,… - не важно, как это назвать; по сути, некая позитивная мотивация, которая заставляет тебя в детстве залезать на стройку или на соседскую яблоню,…а во взрослой жизни - ввязываться в новые проекты, путешествовать и тп…

Ресурсное состояние, состояние потока, действие из любви, а не из страха🧘‍♂ - все эти модные клише вроде как подкрепляют такую позитивную парадигму!

Ведь и правда лучше действовать из любопытства, а не из страха!
Не находите?

Так вот вчера мой мир перевернулся!
В рамках этакой философской дискуссии мы пришли к выводу, что за любопытством стоит удовольствие!💥

Иными словами, любопытство, азарт, интерес…состояние потока, ресурсное состояние и тп - это еще один способ поиска удовольствий!
Таких же удовольствий, как еда, секс алкоголь, …😳

То есть позитивная мотивация - это банальный поиск удовольствий!

Фаталист здесь сделает вывод: “Все мы обычные биологические торчки - гоняемся за очередной порцией удовольствий!”

Оптимист же может сделать такой вывод: “Позитивная мотивация позволяет делать открытия и создавать новое! Поэтому: Ты полезен, когда ищешь удовольствий!”

“Ты полезен, когда ищешь удовольствий!”🎉

Как вам такое?

#мысливслух

IvanovInvest

03 Aug 2023 07:52

Признаюсь

Вот настоящая причина создания этого канала! 🤣

IvanovInvest

31 Jul 2023 15:51

“Жадность порождает бедность” (с)

Любимая цитата от Конфуция моего давнего друга и партнера по Berezka DAO Ромы Кауфмана вновь и вновь себя проявляет во всех красках!

Не успели все крипто новостники прокричать о потрясающих иксах на пустых мем-коинах на L2 сети Base от Coinbase - BALD, COIN, BASED - как уже сегодня все закончилось старым-добрым раг пулом организаторов.🤦

Итак, коротко
За двое суток токен BALD вырос почти на 40 000% и обладатели 4-х адресов, купивших половину всех монет, откэшились и вышли из них с $1+ млн USD.
Всего за несколько часов!💥

Дальше деплоер токене BALD изъял всю ликвидность, по сути забрав около 30% ВСЕХ монет ETH на сети BASE!😱
Всего он увел 198 млн токенов BALD и 9669 wETH!
Ожидаемо, цена мем-пустышки BALD обвалилась на 85%! 📉

До сих пор удивляюсь, кто все эти люди, кто в такую муть лезут, а потом еще имеют глупость сокрушаться о своих потерях!🤷

Осторожнее с хайпами, друзья! ☝️

#base #bald

IvanovInvest

30 Jul 2023 07:56

Rise of the Billionaires - документальный сериал на выходных🍿

Еще одна не самая плохая документальная работа про Джеффа Безоса, Марка Цукерберга, Илона Маска, Сергея Брина и Ларри Пейдж.

Кроме повторения уже известного, неплохо подсвечены ранее, по крайней мере мне, неизвестные факты, склоки,…ну и планы на будущее.

Трейлер тут 👈

Приятного просмотра📼

#КиноНаВыходных

IvanovInvest

28 Jul 2023 09:39

Еще один слайд с нашего вчерашнего Mastermind по New Age Family Office

Уверен, вряд ли вы где-то ранее видели подход к выбору инвест стратегий на растущем и падающем рынке…да еще и применительно к Web3!💥
И это только касается блока “баланс” всего инвест портфеля
В блоках “сохранение” и “рост”, очевидно, другой расклад

Дайте огня, если понравилось 🔥

IvanovInvest

26 Jul 2023 08:47

​Уоррен Баффет сливает 60% своего портфеля каждые 12 мес

Увидел тут пост у старого друга Юры Гугнина про Баффета и сам офигел от цифр

Суть вот в чем - в далеком 2010-ом году какие-то персонажи из трех университетов - University of California at Los Angeles, UCLA Anderson School of Management, и Hong Kong University of Science and Technology - провели анализ портфеля Уорена Баффета за 1980-2006 года.

Дальше смотрите на статистику:

⁃ 17% позиций Баффет продает каждый квартал😱
⁃ 60% позиций продает каждый год🤯
⁃ 75% позиций меняется каждые 15-30 месяцев (примерно, каждые 2 года)!🤦
⁃ 12-33 среднедневное количество позиций в портфеле всего за 1990 по 2006 года
⁃ 54% всех активов в 6 отраслях, в которых у Баффет максимальная компетенция - banking, business services, insurance, printing & publishing, retail, telecom 🔦

Итого образ Баффета, как надежного долгосрочного value инвестора, который подбирает акции и годами в них сидит, “слегка” не соответствует действительности!🤷
Как минимум, до 2006 года.

Так что даже старый-добрый дедушка Баффет, похоже, не сильно отличается от типичного инсайдера-флиппера, который сливает свои позиции часто и активно!

Ссылка на документ тут👈

#Buffet #WarrenBuffet

IvanovInvest

24 Jul 2023 12:12

​Индексы DPI и TVPI для венчурных фондов и синдикатовб 2/2

5. Важен НЕ столько вход, сколько выход из актива!

На растущем рынке жалко выходить: «вот-вот еще чуть-чуть и у меня куча денег»
Упавший актив превращает тебя в «стратегического»-терпилу псевдо-инвестора, ожидающего отскок.

Когда выходить? 🤔
Каждый выбирает себе свою модель управления портфелем.
Кто-то работает по МАСО триггерам на вход/выход (moving average cross-over price).
Кто-то ныряет в day trading с Фибоначчи и прочей графической красотой.
Кто-то ребалансирует портфель по факторам риск-доходность и корреляции активов.

В любом случае, важно понимать, что даже легендарный Оракул из Омахи и оплот долгосрочного инвестирования - Уоррен Баффет - избавляется от 60% своего портфеля КАЖДЫЙ ГОД!👀

6. Синдикаты - более высокий риск для управляющих

Да, фонды собирать сложно, а синдикаты склеивать легче.
Да, инвесторы любят идею, что сами могут собирать свой портфель.
Да, у тебя есть 2-3 года что-то втюхивать на свою аудиторию с умным лицом, собирая комиссии за организацию сделок, до первых результатов. А за это время много, что может произойти!

Но важно помнить, что:
⁃ Инвесторы могут так и не нарастить портфель выше 30 проектов, и остановиться на тестовых 2-3х входах, для некой “проверки” вас, которую они сами себе придумали в голове🤦

⁃ Инвесторы чаще будут двигаться с рынком - на низком рынке избегать инвестиций, а на высоком входить на всю котлету…нередко в переоценные проекты. Когда надо делать все наоборот. Таким образом 1-2 потери на крупных чеках перечеркнут десятки и сотни иксов на микро чеках!🥶

⁃ Выход из сделок не заканчивается перечислением токенов инвесторам. Да, свою задачу вы решили. Но продал ли инвестор далее свой токен на рынке или оставил - вне влияния управляющих. Таким образом при всем желании корректный DPI тут не рассчитаешь.🤷

Итого у синдикатчиков куча инвесторов с разными портфелям, которые перекошены по своему, да еще и с непрозрачной финальной доходностью.
Как результат - большинство инвесторов спустя годы движухи либо с убытками, либо с недовольством! И, как выяснили выше, часто НЕ по причине управляющих, а из-за самой модели синдикатов и собственных решений.

Вывод один - осторожнее с венчурными сделками в web3!👆

#венчур

IvanovInvest

23 Jul 2023 08:27

Загрузка: подлинная история интернета - сериал на выходных🍿

Не свежая, но достойная четырех-серийная документалка из 2008 года.
Рассказ о войнах Netscape против Internet Explorer, Google vs Yahoo, лопнувший дотком пузырь в 2000-ом и рост Amazon vs eBay, и появление технологии peer-to-peer, Web 2.0 и соц сетей

В документалке интервью аж с самим Марком Андриссеном🔥, а также с основателями и создателями Netscape, Winamp, YouTube, MixBit, Lynx, Internet Explorer, и еще куча легендарных людей.

Почему ценно?
Потому что, что-то мне подсказывает, что в нашем Web3 огороде скоро начнутся войны “шестифутовых горилл”🦍
А сценарные планы, как правило, часто совпадают!

Первая серия тут 👈

Приятного просмотра📽

#КиноНаВыходных

IvanovInvest

19 Jul 2023 10:06

Почему листинг на медвежьем рынке - плохая идея
NEON Labs

Почти 2 года назад Neon Labs - EVM на Solana - подняли $40M по оценке $250M!
Бычий рынок! Огромный ажиотаж! Бурная вторичка....🔥

И вот вчера токен NEON залистили на ByBit и Gate.
Ожидаемо токен укатали моментально📉
Сейчас он торгуется в диапазоне $0,11-$0,12 USD, что при полной эмиссии в 1 млрд токенов делает оценку проекта FDV в диапазоне $110M-$120M USD!🥶

Или в 2 раза ниже цены VC раунда!🆘
И это несмотря на то, что команда объективно топовая, с полной поддержкой экосистемы Solana, и с нужным продуктом!

Выводы?

1. На растущем рынке явно не плохая идея формировать ликвидность, например, в DeFi. Потому что любой рост рано или поздно заканчивается. И стоит с осторожностью заходить в венчурные раунды по высоким оценкам!

2. Как и в 2019-ом году, когда большинство шарахалось от крипты, именно сейчас самое время подбирать сильные проекты, с достаточным объемом средств, чтобы и пережить медвежьи циклы и выпустить качественные решения в нужной экосистеме!

3. Если вы проект - НЕ стоит проводить листинг на медвежьем рынке. Даже IPO на традиционном фин рынке мало кто проводит. Потому что результат, к сожалению, чаще всего предсказуем! И мы его видим сейчас.

Всем терпения и холодной головы 🧘‍♂

#neon

IvanovInvest

18 Jul 2023 11:44

Учитель: самый быстрый способ выучить язык - через общение с носителем
Я пытаюсь выучить Питон:

IvanovInvest

16 Jul 2023 15:08

Теперь и Carta

Обьем capital calls - средства, которые инвесторы подтвердили, но не внесли, не смотря на подошедший срок - свалился на 45%! 📉

То есть мало того, что обьем новых средств в фонды упал на 99% (по данным AngelList); так теперь еще и размер подписанных, но НЕ внесенных средств в фонды также вырос!

IvanovInvest

14 Jul 2023 08:41

Ripple против SEC - осторожность не помешает

Итак, вчера 13 июля из каждого утюга зазвучало о победе Ripple в суде против SEC. Муторный процесс закончился решением судьи Торрес в пользу Ripple.

А именно:
- Токен XPR - НЕ security
- Продажа токенов на крипто биржах - НЕ нарушение законодательства о ценных бумагах
- SEC данные активности НЕ касаются!

Ожидаемо, цена токена XPR взлетела на 60%+
Также пошли распространяться мнения, что это решение создают отличную базу для защиты позиций Binance и Coinbase в их исках против SEC!

В целом, радость оправдана!
Это отличный прецедент!

Однако, стоит помнить еще вот о чем:

1. Решение судьи Торрес может отклонить суд вышестоящей инстанции, куда SEC наверняка пойдет

2. Данное решение НЕ касается продаж XPR институциональным инвесторам (VC и тп). Иными словами, продажа в ритейл через крипто биржи - ок; продажа на приватных раундах, IDO/IEO - НЕ ок. По этому вектору вполне возможно продолжение судебных тяжб!

Так что осторожнее с покупками/продажами на рынке!

#ripple #SEC

IvanovInvest

12 Jul 2023 09:41

Венчурный рынок упал на 99% по данным AngelList

Для тех, кто сейчас пытается привлечь инвестиции - как в проекты, так и в фонды - возможно, стоит посмотреть на статистику и повременить с усилиями.
Потому что вероятность завязнуть в долгих разговорах, спалить кучу времени на звонки и остаться с отказами - слишком велика!

Посмотрим на неутешительные факты отчета Signatureblock на базе данных AngelList за Q1 2023:

⁃ Всего $5.8B по экситам из сделок - или всего 1% от показателей 2021 года! Падение на 99%!💥
⁃ Самый низкий показатель привлечения капитала в венчурные фонды с 2017-го!
⁃ 91% менеджеров фондов сталкиваются с проблемами привлечь инвестиции
⁃ 32% снизили свои цели по привлечениям
⁃ 43% не привлекают средства и не планируют в ближайшие 12 мес
⁃ 73% выходцев из legacy funds запускают свои венчурные направления. Однако фондов с одним основателем не так много
⁃ Фонды генералисты сокращаются. Углубление в конкретные вертикали и специализация - ключевые тренды среди фондов. 58% считают себя фондами-специалистами
⁃ 63% управляющих фондами в прошлом основатели проектов. Личный предпринимательский опыт критичен для отбора команд для инвестиций
⁃ 67% видят снижение оценок проектов и ожидают еще большего снижения

Ссылка на отчет тут👈

#vc #венчур

IvanovInvest

10 Jul 2023 08:54

Причины провалов стартапов 2017 - 2022

Прикольная статистика от CB Insights на основе 500 опрошенных фаундеров разных стартапов о причинах провалов за последние 5 лет

Основные причины провалов стартапов:

⁃ 47% - недостаток денег/инвестиций
⁃ 44% - закончились деньги
⁃ 33% - COVID19
⁃ 21% - несвоевременность
⁃ 21% - конфликты в команде или с инвесторами
⁃ 19% - юридические сложности
⁃ 16% - не нашли бизнес модель (product market fit)
⁃ 16% - выгорели/устали

40% основателей стартапов делали пивоты от изначальной бизнес идеи, чтобы избежать провала. В момент пивота
50%-60% НЕ были уверены в успехе пивота
75% тех, кто делали пивоты, оказались успешными!

Самые частые стратегии пивотов - смена бизнес плана, запуск нового продукта, улучшение текущего продукта, ребрендинг, смена команды!

Что нужно было делать, по мнению фаундеров - больше исследований перед запуском, более серьезный бизнес план, более сильный маркетинг, больше денег/инвесторов, лучшее управление деньгами, другой продукт, другая команда

#startups

IvanovInvest

07 Jul 2023 08:56

​Прогноз роста DeFi от исследователя DeFi

На фоне недавнего стремительного роста топ DeFi монет, активировались DeFi аналитики.
Конечно, на фоне болтанки по Ethereum рост голубых фишек DeFi выглядит впечатляюще:
• COMP +117%
• Aave +48.5%
• ZRX 35.1%
• MKR 33.6
• UNI +23.8%
• DPI +20.1%

Не все DeFi монеты показали себя хорошо.
Однако, DPI (DeFi Pulse Index) обогнал Ethereum за последние 7, 14 и 30 дней.

Автор считает, что ралли может продлиться, и дает этому 4 причины:

1. Старт с низкой базы

⁃ Несмотря на сильные показатели роста за последний месяц, по году топ DeFi монеты еще не сравнялись в динамике роста с Ethereum. Ethereum прирост на +68%, в то время, как COMP показал лишь +38%, UNI +7%, a MKR +5%!

2. Проверка временем

⁃ Compound, Aave, Instadapp дебютировали еще в 2018-ом, когда даже термина DeFi не было. MakerDAO начали работать над стейбл токенов DAI аж в 2014-ом, и выпустили его в конце 2017-го! Все эти платформы выстояли и Corona crash в 2020-ом и крах CeFi в 2022-ом!
⁃ 8 из 10 топ протоколов по объему средств под управлением запустились до 2021. А 4 из тех же 10 - до 2019-го!

3. Здоровое финансовое состояние

⁃ Все топ DeFi площадки сидят на внушительных резервах - от $2.3 млрд USD у UniSwap до $135-$152 млн USD у Compound, Aave, Maker. Средств достаточно, чтобы работать годами!
⁃ В отличие от многих проектов в Web3 DeFi зарабатывает деньги! Каждую минуту! MakerDAO зарабатывает $315k/день, Curve $25k/день, а Aave $72k/день!

4. Разработка и апгрейды

⁃ Compound и Aave выпустили свои V3. Aave и Curve работают над своими стейбл токенами. Synthetix V3 должен запустить функции мульти-залоговых пулов ликвидности да еще и кросс-чейн. Instadapp запускает Avocado - мультичейн мульти-подписной кошелек с кучей инноваций, включая account abstraction. Uniswap V4 на подходе. MakerDAO анонсировали Endgame с переходом на Unbiased World Currency через серию субДАО (писал в канале выше)
⁃ Новые интересные протоколы на радарах - Liquity, Morpho, Maverick, GNS, PENDLE, GMX

В целом, соглашусь с автором, что DeFi - очень перспективная вертикаль внутри блокчейна и Web3. И будет только развиваться.
Однако, аргументы для прям моментального роста в ближайшей перспективе, на мой взгляд слабоваты.
Все-таки макро факторы пока не улучшились.
Рынок слишком мал и подвержен манипуляциям, несмотря на сильные фундаментальные показатели.
Так что пока еще набор ликвидных монет - пока еще из области “опасных вод”!

DYOR - do your own research!

#defi

IvanovInvest

04 Jul 2023 08:42

Отчет AngelList о венчурном рынке США ранних стадий Q1 2023

Что-то мне подсказывает, что отчет за полугодие у них будет еще печальнее:)
А так возьмем первые занимательные факты по Q1 2023:

1. 🆘 Самый низкий показатель 🆘 фандрайзинага и exits стартапов на AngelList за всю историю существования! Всего лишь 6.1% проектов на площадке показали активность за период

2. Оценки всех раундов упали, кроме стадии pre-seed с оценкой от $6M до $12.5M

3. Отрасли с наибольшей активностью - fintech, AI/ML, Healthtech, Web3, Enterprise, Developer Tools

4. Структурирование чаще всего через SAFE или Equity. Сделки по SAFT, видимо, они не мониторят 🤷

5. Больше всего сделок по количеству - pre-seed + seed

Скорее всего, не самая плохая мысль отложить сейчас файндрейзинг, если вы его планировали.

#AngelList #отчет