12662
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#дкп #цб #ставки #qe #qt #экономика
📍На графике отражена доля от общего количества центральных банков повышающих ставки среди развитых (синяя линия) и развивающихся стран.
📍Всего за два года центральные банки перешли от рекордно-мягкой монетарной политики в 2020 году до рекордно-жесткой в текущем году. В следующем году мировая экономика почувствует «всю прелесть» высоких ставок.
@khtrader
#сша #цена #яйца #грипп
📍Из-за вспышки птичьего гриппа в США цена на яйца взлетела до 5 долларов за десяток.
📍Это не окажет заметного влияния на инфляцию в декабре, но какой-то вклад будет внесен, как минимум, поддержит продовольственную инфляцию.
@khtrader
#сипа #акции #инвестиции #sp500 #финансы
📍За последние 150 лет, циклов «потерянного десятилетия» было 4, частота примерно следующая: 10-20 лет роста, далее около 10 лет боковой динамики рынка.
📍Текущая волна роста длилась 12 лет, конечно, судя по истории, рост может продолжаться еще лет 8, но есть одно но: рост с 1946 по 1965 был связан с послевоенным бумом, а рост 1980 по 2000 был связан с ростом госрасходов и повышением научно-технического прогресса из-за влияние интернета. Текущая волна роста основана на дешевых деньгах, и эта фаза завершена т. к. центральные банки перешли к политике «дорогих денег».
📍Склоняюсь ко мнению многих западных аналитиков, что сейчас высок риск перехода фондового рынка США в боковую динамику до конца текущего 10-летия.
@khtrader
P.S. Учитывая, что Баффету 92 года, богаче он может уже и не стать 🥲
Форекс-брокер NFBFX проводит новогоднюю акцию!
Участвуйте в Новогодней программе лояльности и получайте не только доход от торговли на финансовых рынках, но и подарки за заключенные сделки!
✨Apple MacBook Pro: 1155 лотов вместо 1500
✨ Apple iPhone 14 Pro: 577 лотов вместо 750
✨ Apple iPad Pro: 500 лотов вместо 650
📍И на этом сюрпризы не заканчиваются. К каждому пополнению до 23 января NPBFX начисляет бонус 23%. И главным украшением Нового года станет БЕСПЛАТНЫЙ вывод средств со счёта два раза в месяц.
📍Для того, чтобы поучаствовать в акции, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке, перейти в раздел "Промоакции" (слева панель опций в личном кабинете), далее открыть счет New Year 2023.
@khtrader
P.S. Пока это единственный форекс-брокер, которого я смог пополнить гривной с помощью сервиса GoPay.
#доходы #сша #домохозяйства #экономика
Несмотря на потуги ФРС замедлить экономику США, тем самым смягчить рынок труда, данные по реальным доходам говорят об обратном. Реальные доходы американцев за вычетом трансфертных платежей (субсидии, пособия) с лета растут и дошли к уровням прошлого года - это говорит об очень крепком рынка труда, т. е. цели ФРС пока не достигла.
@khtrader
#ликвидность #акции #eps #sp500 #финансы #дкп
📍По оценкам датского банка Nordea текущий цикл сокращения ликвидности, рекордный за последние 40 лет - это нанесено синей линией.
📍Исторический сложился временной лаг в полтора года, между ликвидностью и доходом на акцию (eps) - голубая линия.
📍В следующем году внутренняя доходность фондового рынка будет снижаться, что в пользу роста спроса на облигации.
@khtrader
#нефть #аналитика #прогноз #трейдинг
https://youtu.be/yhk3y-MfBhQ
@khtrader
#недвижимость #сша #дома #экономика
📍Спрос на вторичном рынке недвижимости в США продолжает падать, в ноябре он на 40% ниже максимумов 2020 года и соответствует уровню начала пандемии - это отражено в левой части графика.
📍В правой части, график предложения на вторичном рынке, видим, что он не растет, т. е. рынок ограничен предложением.
📍Темные времена для рынка недвижимости только начинаются, следующий этап - рост предложения на вторичном рынке.
@khtrader
#жилье #сша #недвижимость #экономика #рецессия #сша
📍Активность в области строительства односемейных домов в США продолжает неуклонно снижаться и приближается к уровням 2020 года:
▪️пунктирная линия - это количество новых строек;
▪️жирная линия - это количество новых разрешений на строительство.
📍Рынок недвижимости в США слабеет с каждым месяцем.
@khtrader
#жилье #демография #сша #недвижимость
📍Впервые в истории США количество домов в которых живут семьи, ниже количества домов в которых живут одинокие американцы - это сигнал к проблемам демографии и грядущем супер-цикле дефицита рынка труда в США, что носит устойчивый инфляционный характер.
📍В США о чистоте нации речи быть не может, поэтому вероятно мир ждет новая волна миграции в США…или США уступит место мирового лидера Китаю, что явно против национальных интересов первых.
@khtrader
#гривна #инвестиции #украина #инвестицииукраина
Набрел на относительно свежий обзор инвестиций в гривневые активы, стоит еще раз пересмотреть свой гривневые накопления. Думаю соотечественникам будет полезно ознакомится с вариантами на нашем рынке.
https://is.gd/qOP7QG
@khtrader
#рецессия #управляющие #bofa #экономика
📍Также Bank of America провел опрос среди управляющих на предмет рецессии в следующее году, согласно которому 68% опрошенных ожидают рецессию (синяя линия), в 2020 и 2009 годах было больше, но сейчас нет возможности смягчать монетарную политику.
📍На фоне ожидания рецессии аллокация портфелей в пользу трежерис.
@khtrader
#видео #аналитика #новости #рынки
https://youtu.be/8vNEooUzZJw
«Пауэлл заявил, что его беспокоит смягчение финансовых условий, т.к. для борьбы с инфляцией они должны оставаться жесткими, а Легард со своей стороны подлила масла в огонь заявив, что ЕЦБ с марта начинает сокращать баланс, а ставки могут быть повышены по 0,5% еще пару раз. Судя по рынкам, они плохо, но услышали глав центральных банков.»
@khtrader
#город #цены #нью-йорк #сингапур
Небольшая сводка о самых дорогих городах мира: лидируют Нью-Йорк и Сингапур, удивил Тель-Авив. Странно, почему авторы не включили Токио и Лондон.
@khtrader
#фрс #прогнозы #экономика #безработица #сша
📍Интересная инфографика на тему ошибок ФРС при прогнозировании уровня безработицы в циклах рецессии: в предыдущих шести циклах рецессии ФРС прогнозировала более низкую безработицу (синие столбики), чем фактическая (голубые).
📍К тому же, ФРС ошибается в прогнозировании инфляции, а ведь на основании своих прогнозов ФРС проводит регуляторную политику.
📍Из этого вытекает, сейчас высока вероятность того, что ФРС неожиданно для себя загонит экономику в более глубокую рецессию и дефляцию.
@khtrader
#китай #ковид #локдаун #пандемия
📍Пишут, что из-за преждевременного снятия ограничений в Китае, снова растет количество инфицированных ковидом. Причем в декабре абсолютные рекорды по количеству зараженных.
📍Что любопытно, пассажиропоток в метро в главных городах Китая не восстанавливается и соответствует уровню китайского Нового года в этом году - это на графике. Видимо в Китае с пандемией реально проблемы: люди или избегают людных мест, или уже некому ездить 😳
@khtrader
#брекзит #великобритания #европа
Оглядываясь назад, более 50% британцев считает, что Брекзит был ошибкой 😊
@khtrader
#баффет #капитал #богатство #инвестиции #инвестор
📍Как Баффет накапливал капитал: первый миллиард в 50 лет, 10 миллиардов в 65, ну и так далее. Т. е. на накопление первого миллиарда понадобилось 36 лет, далее стало полегче.
📍Что еще любопытно, в последнем цикле «потерянного десятилетия», в период с 1999-2009 годов, Баффет остался при своих: в 1999 у него было 36 млрд, а в 2009 году 37 млрд.
📍Стратегия Баффета «buy & hold» точно работает на супер длинных циклах, но если горизонты инвестирования покороче, то можно не угадать с фазой рынка и понести убытки. Поэтому инвестиции не любят сроков (через год хочу купить квартиру, через 5 - детям на учебу), надо быть готовым к тому, что всегда есть риск стать Баффетом, т. е. пересиживать длительные циклы без прибыли.
@khtrader
#спрос #коробки #упаковка #сша #экономика
📍Судя по снижению производства картонных коробок, в США устойчиво снижается спрос, т. е. цель ФРС о замедлении потребительского спроса достигнута.
📍Что любопытно, потребительский спрос снижается, а доходы растут, т. е. начинают расти сбережения, вряд ли это тренд, но все же.
@khtrader
#япония #инфляция #экономика
📍В Японии продолжает расти инфляция, в ноябре она была на 3,8% выше уровня прошлого года, что является 40-летним рекордом.
📍Инфляция не обошла даже экономику Японии, для этого понадобился шок предложения в период пандемии, а вот бесконечный и бездонный выкуп активов Банком Японии не оказал инфляционного давления, подтвердив кейсианскую теорию «ловушки ликвидности» (это когда смягчение монетарной политики больше не стимулирует экономику).
@khtrader
#газ #запасы #европа #кризис
Запасы газа в европейских странах нормальные, от летних воплей «все пропало» не осталось и следа. Но вряд ли проблема решена глобально, и в следующем году может начаться новый виток энергетического кризиса, если рецессия все не уровняет.
@khtrader
#недвижимость #сша #рецессия #цены
📍Еще одна прекрасная иллюстрация происходящего на рынке недвижимости в США: активность в строительном секторе ниже, чем в 2007 году, исходя из этого и с учетом корреляции, в следующем году цены будут падать дальше.
📍Напомню, недвижимость - это важный залоговый актив, снижение стоимость которого может вызвать смещение бухгалтерских балансов застройщиков и дополнительные требования к обеспечению со стороны кредитов.
@khtrader
#недвижимость #сша #настроения #ожидания
Вообще, американцы считают, что сейчас худшее время для покупки жилья, как минимум с момента ипотечного кризиса 2008 года.
@khtrader
#безработица #рецессия #сша #экономика
📍Всегда, когда наступала инверсия кривой доходности - это когда ставки на рынке капитала (длинные трежерис) ниже ставок на денежном рынке (короткие трежерис), что нарушает теорию временной стоимости денег, экономика США входила в рецессию и безработица начинала расти (синяя линия).
📍Учитывая ошибки прогнозирования ФРС о которых неоднократно писал, регулятор может ошибаться и сейчас не ожидая глубокой и затяжной рецессии, что может вынудить ФРС резко перейти к мягкой монетарной политике, например, в конце следующего года.
📍Видимо по этой причине рынок не верит ФРС и ожидает снижение ставки к концу следующего года, что усложняет задачу ФРС по достижению ценовой стабильности.
@khtrader
#япония #дкп #банкяпонии #ставка
Банк Японии повысил верхний диапазон по 10-летним гособлигациям с 0,25 до 0,5%, который достиг уровня 2015 года (график). Учетная ставка осталась без изменений -0,1%. При этом, объем скупки активов также повышен до 9 трлн иен в месяц.
Что все это значит?
Из-за того, что справедливая стоимость 10-летних гособлигаций оценивается в 0,65%, Банку Японии приходится прикладывать огромные усилия по контролю ставок гособлигаций. Из-за низких ставок пенсионные фонды вкладывали капиталы в иностранные гособлигации, сейчас дифференциал в ставках хоть и сузился, но все равно огромен (0,5% в Японии против 4% в США).
Решение Банка Японии хоть и стало сюрпризом, но вряд ли оно что-то меняет в корне, на фоне ужесточения центральных банков развитых стран. Тем более, Банк Японии выделил себе еще денег для выкупа гособлигаций.
Но если это начало ужесточения монетарной политики и дальше будут предприняты новые шаги, то это в корне изменит ситуацию как в самой Японии (кризис всех общественных систем), так и за ее пределами, ибо Япония - основной поставщик капиталов на международном рынке, поэтому SP500 просел еще, а доходность трежерис выросла.
Самое главное, смена парадигмы самого мягкого ЦБ может означать завершение эры низких процентных ставок!
@khtrader
#германия #настроения #ожидания #экономика
Настроения в деловых кругах Германии третий месяц подряд улучшаются, особенно стремительно растут ожидания (зеленая линия), данные в декабре вышли лучше консенсуса, что носит позитивный характер. Правда, неясно, на чем он основан, т.к. ЕЦБ гнет жесткую линию, а экономика ЕС углубляет рецессию, также ухудшается состояние рынка недвижимости... возможно позитив и преждевременный, но сам факт.
@khtrader
#облигации #трежерис #акции #инвестиции #финансы #управляющие
📍Согласно декабрьскому опросу Bank of America управляющие, впервые с 2009 года, отдают предпочтение облигациям - в нижней части графика чистая позиция.
📍В верхней части, доли активов в портфелях: на первом месте трежерис.
@khtrader
#китай #нефть #спрос #цены #экономика
📍Агентство S&P Global прогнозирует рост спроса на нефть в Китае в следующем году на 3 мб/д.
📍Надо добавить, что Международное энергетическое агентство прогнозирует дефицит рынка нефти во втором полугодии следующего года в 2 мб/д.
@khtrader
#жилье #германия #пузырь #экономика #ецб
📍Пузырь на рынке недвижимости Германии продолжает сдуваться: в ноября цены упали на 3% (белая линия) - это самое большое ежемесячное снижение с 2004 года. Впервые с 2009 года цены на жилые дома в Германии закрывают год ниже относительно прошлого года.
📍Но это только начало, т. к. ЕЦБ объявил о сокращении своего баланса с марта следующего года, с учетом корреляции между балансом ЕЦБ (желтая линия) и ценами на жилые дома, последние будут устойчиво снижаться.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом уже доступно.
Получить доступ можно в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео".
———————-
Для удобства добавил дату и номер выпуска, так удобно отслеживать актуальность выпуска.
———————
В этом же боте можно получить подписку на аналитический и канал с торговыми идеями. Кроме этого, кто испытывает непреодолимое желание поддержать канал, также можно сделать взнос через бот.
@khtrader