12662
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#ставка #сша #фрс #финансы #дкп
📍Впервые в текущем цикле повышения ставок в США, рынок ожидает ставку выше, чем закладывает ФРС (синяя линия).
Еще в начале февраля рыночные ожидания на конец года были на уровне 4,4%, 16.02. - 5,08%, а 17.02. - 5,13%.
📍При этом ястребы )сторонники жесткой политики) хотят повысить ставку на 0,5% в марте, что пока рынком не закладывается. Так что, несмотря на резкий сдвиг рыночных ожиданий на предмет монетарной политики, сюрпризы еще не закончились, и вообще, теперь они частые гости.
@khtrader
#рынок #сша #акции #облигации #финансы #портфель
Начало этого года для классического портфеля 60% акций и 40% трежерис лучшее с 1988 года.
Эх, так все хорошо начиналось, но похоже, ФРС испортит настроение управляющим.
@khtrader
#sp500 #умныеденьги #тупыеденьги #позиции #медведи
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
@khtrader
#sp500 #настроения #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
@khtrader
#кредит #риск #сша #финансы
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
@khtrader
#пауэлл #инфляция #цены #сша #фрс
📍Стоило Пауэллу объявить о дезинфляции в базовых товарах и повторять это как мантру при любом удобном случае, как в январе цены на базовые товары выросли после квартального снижения (синие столбики).
📍Кроме этого, цены в секторе услуг и аренда продолжают расти - это дает преимущество «ястребам», которые повысят голос на мартовском заседании ФРС, если февральские данные по инфляции и рынке труда не будут значительно мягче.
@khtrader
#акции #фонды #облигации #трежерис #финансы
📍Согласно данным Bank of America управляющие фондами имеют крупные позиции по облигациям (первая строчка), а вот от акций избавляются (последняя строчка).
📍Выходит, что делается ставка на рецессию и снижение инфляции.
С начала года акции превосходят облигации, но позиции фондов не изменились.
@khtader
❤️Валентинки TradingView ❤️
Ни одна валентинка не выразит нашу любовь к вам, поэтому вместо валентинок мы дарим 3 подписки Pro на 3 месяца.
Условия участия:
1) быть подписчиком нашего канала /channel/tradingview_rus.
2) нажать кнопку "Принять участие" под этим постом.
🎉 Результаты во вторник 21 февраля в 12:00 по Мск 🎉
#прогноз #ес #европа #ввп #экономика
📍Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП в ЕС на текущий год с 0,6 до 0,9% - это связано с крепким рынком труда и улучшением состоянием энергетики. На следующий год прогноз не изменился.
📍Ну такое. А если из-за сокращения экономики начнет расти безработица, а из-за жаркого лета снова появится дефицит электроэнергии.
@khtrader
Які телеграм-канали читати про економіку під час війни? Ділимося корисною добіркою.
@OstanniyCapitalist – найбільша українська націонал-буржуазна ініціатива. Автори пишуть про економічні, політичні, історичні та геополітичні процеси в Україні та світі.
@HugsFund — корисний канал про те, як працюють інвестиції і як на них заробити, свіжа аналітика економічної ситуації в Україні та світі від одного з кращих фінансистів України - Еріка Наймана
@Minfin_com_ua — офіційний канал однойменного сайту про фінанси та інвестиції. Тут дізнаєтесь новини економіки, актуальну аналітику від провідних експертів та необхідну інформацію про те, як зберегти гроші під час війни.
@costukraine ‒ найцікавіший канал України про економіку, реформи, податки і підприємництво. Тут пояснюють як: економічно відновити країну; санкції знищують російську економіку; чому ми єдина економічно невільна країна Європи і як це виправити.
#кредиты #ставки #спрос #потребитель #финансы
📍Интересная картина по кредитным картам в США: ставки (верхний график) и объемы кредитования по кредиткам стремительно растут. Как видим на нижнем графике, в номинальном выражении, объем кредитов превышает уровни 2008 года - это нанесено синей линией.
📍На сегодняшний день обслуживаете совокупного долга по кредиткам обходится потребителям в 200 млрд долларов в год (1,2 трлн * 0,19) - капля в море (0,7% ВВП), но все же - это дополнительное давление на будущий спрос.
@khtrader
#недвижимость #ипотека #европа #дома
Спрос на ипотеку в Европе продолжает падать камнем вниз. Европейский рынок недвижимости входит в фазу рецессии. Вероятно в этом году будут громкие новости на этот счет.
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#нефть #инфляция #эмбарго #рф #топливо
📍Вчера Новак (Министр энергетики РФ) объявил о добровольном сокращении добычи нефти на 500 тб/д. Кроме этого, объявлено, что российским компаниям запрещено упоминать в договорах поставок о каких-либо отсылках к действующему закону потолка цен (установлено несколько потолков цен на нефть и нефтепродукты), а также продавать нефть и нефтепродукты тем, кто его придерживается.
📍Это не сильно повлияло на нефтяные цены, но цена на транспортное топливо выросла на 280% (на графике) - это очень плохо, т. к. поддержит мировую инфляцию, и в условиях замедления роста мировой экономики ударит по мировой торговле.
📍Проблем в мировой экономике добавилось!
@khtrader
#стройка #материалы #экономика #рецессия
📍У оптовиков в США накапливаются строительные материалы: на графике соотношение запасов к продажам - это надежный сигнал к грядущему коллапсу в экономике США.
📍Как ранее писал, данные по рынку труда не являются опережающими, они запаздывающие, поэтому крепкий рынок труда не может сигнализировать о перспективах экономики, как утверждает госпожа Йеллен.
@khtrader
#відео #фінанси #економіка #мінфін #новини
Огляд подій у фінансово-економічному світі для каналу "Мінфін" - https://youtu.be/9IN4kW0CpUQ
Увага, лунає солов'їна :)
@khtrader
#инфляция #настроения #сми #фрс #ставки #дкп
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
@khtrader
#трейдинг #инвестиции #золото #прогноз #аналитика
https://youtu.be/uulZoFSVpWQ
@khtrader
#экономика #рецессия #ввп #ликвидность #прогноз
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
@khtrader
#китай #кредит #экономика #бизнес #потребители
В то время, как китайцы отдают кредиты, китайские компании их гребут со страшной, по историческим меркам, силой.
Что-то в Поднебесной нечисто, как бы это не сигнал к массовым дефолтам, все таки кризис в строительном секторе - это серьезные вещи.
@khtrader
#инфляция #сша #экономика #ставки #фрс
📍В июне прошлого года в США инфляция поставила свои максимумы на отметке 9,1%, с тех пор инфляция заметно снизилась и в январе была на 6,4% выше прошлого года. Основная причина дезинфляции - это замедление роста цен на топливо (первая и предпоследняя строчка), а также по транспортировке газа (вторая), снизились цены на подержанные автомобили (последняя) и замедлился рост цен на новые.
📍В остальном инфляция продолжает расти, т. е. базовая инфляция в США (без топлива и продуктов питания) остается высокой - это явно не в пользу мягкой политики ФРС, и Пауэлл прав: «впереди еще много работы».
@khtrader
#sp500 #циклы #быки #коррекция #финансы #чарт
📍Любопытный разбор индекса фондового рынка США на предмет цикличности:
▪️с 1930 года фондовый рынок США трижды входил в фазу бифуркации, которая в среднем длится 13 лет - это отмечено прямоугольниками;
▪️за этот период было две завершенные фазы роста рынка, в среднем по 18 лет каждая - это отмечено стрелками;
▪️текущая фаза роста началась с 2013 года, т.е. если мерять средней продолжительности волны роста, то она может продлиться до 2030 году.
📍Кто-то из великих сказал: "История не повторяется, но рифмуется", но выглядит данный разбор весьма интересно.
@khtrader
#недвижимость #стройка #сша #рецессия #экономика
Информативный график иллюстрирующий состояние строительного сектора в США.
Сверху вниз:
▪️всегда, когда реальные выплаты по ипотеке превышают 2000 долларов в месяц (сейчас 2900), начинается сокращение спроса на жилье и рецессия в строительном секторе;
▪️первый шаг - это ухудшение настроений застройщиков;
▪️далее, сокращение расходов в секторе;
▪️последний этап - увольнения.
На текущий момент, строительный сектор США прошел первый этап и начался второй (сокращение расходов), и буквально «за углом» его ждет массовые увольнения.
@khtrader
#creditsuisse #дефолт #швейцария #cds #страховка
📍Все мы помним разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse. Так вот, проблема-то никуда не делась, мало того, стоимость кредитно-дефолтного свопа (страховка от банкротства) снова начала расти (белая линия). Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией.
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
@khtrader
#bofa #цикл #рецессия #экономика #сша #рынки
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
@khtrader
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
#трейдинг #новости #аналитика #рынки #экономика
https://youtu.be/hUhMNEu1OMk
@khtrader
#чудо
Ничего себе! В Бразилии молния ударила в статую Господа всех христиан!
#кредиты #сша #финансы #рецессия
📍Согласно оценкам Ассоциации банков Америки, в начале года кредитные условия в США смягчились по всем фронтам. Тем не менее, показатель находится на минимумах 2008 и 2020 годов, что сигнализирует о жестких кредитных условиях.
📍Данный индекс более полный, чем показатель финансовых условий от Федерального резервного банка Чикаго, т.к. учитывает не только объемы кредитования и ставки, но и стандарты кредитования (требования к заемщику), которые за последний год значительно ужесточились.
@khtrader
#китай #инвестиции #локдаун #акции #позитив
📍С начала года инвесторы купили китайских акций на 21 млрд долларов - это исторический рекорд (на графике в юанях).
📍С учетом перспектив мировой экономики и мирового товарного рынка, этот оптимизм выглядит чрезмерным. Вполне возможно, рынок ошибается в оценках.
@khtrader
#зарплаты #ставки #фрс #труд #экономика
📍Согласно свежим оценкам Федерального резервного банка Атланты, годовые темпы роста зарплат в январе снизились для тех, кто меняет работу (зеленая), и немного выросли для тех, кто остается на прежнем месте.
📍Годовые темпы роста зарплат остаются на рекордных уровнях за 30 лет - это явно не в пользу смягчения ФРС. Судя по графикам - рынок тоже засомневался.
@khtrader