12662
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#экономика #рецессия #сша #ес #консенсус #ожидания
📍На графике сравниваются индексы экономических сюрпризов в США (обозначенный синей линией) и Европейском союзе (ЕС). Эти индексы показывают, насколько фактические макроэкономические данные отличаются от ожиданий аналитиков.
📍Из данного сравнения можно сделать вывод, что текущая экономическая ситуация в ЕС гораздо хуже ожиданий аналитиков, что может способствовать ослаблению евро.
@khtrader
#время #рынок #цикл #sp500
Замечательное наблюдение о тайминге на рынке S&P 500: текущий период роста длится уже 195 дней, что совпадает с продолжительностью медвежьего тренда в прошлом году. Хотя это не обязательно означает, что рынок достиг своего пика, стоит отметить, что на фондовом рынке происходит множество интересных совпадений, и «чудеса» могут случаться.
@khtrader
#инсайдеры #акции #sp500 #nasdaq #распродажа
На фондовом рынке Америки происходит интересное событие - с начала года инсайдеры, в основном, распродают акции (график дольше и глубже находится в медвежьей зоне). Инсайдеры - это топ-менеджеры и генеральные директора компаний, которые обладают большей информацией о своей деятельности, чем другие инвесторы. Если они решают продавать свои акции в условиях растущего рынка, это, вероятно, является неблагоприятным сигналом для устойчивого роста цен на акции.
@khtrader
#faamg #nasdaq #опционы #финансы #акции #эйфория
На данный момент объем опционов на покупку акций (коллов) компаний, входящих в индекс FAAMG, достиг уровня февраля этого года, когда технологический сектор американского фондового рынка был распродан.
@khtrader
#трежерис #облигации #госдолг #сша #нерезиденты
📍Любопытный факт: На текущий момент доля госдолга США, принадлежащая нерезидентам, составляет 23%, что является наименьшим уровнем за последние 19 лет. За последние 10 лет наблюдается стабильная тенденция снижения интереса нерезидентов к инвестированию в американские государственные ценные бумаги.
📍Хотя я не являюсь экспертом в геополитике, возможно, именно она играет важную роль в снижении интереса нерезидентов к покупке трежерис.
@khtrader
#недвижимость #сша #ипотека #ставки #жилье
Из-за роста процентных ставок, новые покупатели жилья в ипотеку в США вынуждены выделять до 40% своего дохода на выплату ипотечных займов, что даже превышает уровень 2006 года. В случае, если ФРС не снизит ставки, следующий год может стать тяжелым для рынка недвижимости в США.
@khtrader
#толпа #консенсус #nasdaq #tech
Согласно опросам Bank of America, самой шумной сделкой в июле остается покупка крупных технологических компаний. Кроме того, опрошенные банком утверждают, что эта идея стала более популярной по сравнению с июнем.
@khtrader
#опционы #риск #хеджирование #эйфория #пузырь #sp500 #акции
Несмотря на поступающие негативные данные о состоянии экономики США, спрос на опционы пут, как средство хеджирования риска снижения цен на акции, значительно ниже спроса на опционы колл. Такое неравновесие говорит о том, что трейдеры предпочитают коллы в надежде на продолжение роста цен на американские акции. Текущее соотношение пут/колл сравнимо с уровнем конца 2021 года, когда еще не поднимались вопросы о повышении ставок и считалось, что инфляция является временным явлением.
@khtrader
#erp #акции #риск #финансы #sp500 #nasdaq
Премия за риск вложения в американские акции продолжает снижаться и почти достигла уровня 2008 года. С учетом жесткой монетарной политики и замедления деловой активности в США, текущие премии за риск выглядят неадекватными и сигнализируют о пузыре на рынке американских акций.
@khtrader
#рецессия #сша #бизнес #финансы
Один из немногих графиков, который не свидетельствует о приближении рецессии в экономике США, - это профицит совокупного финансового баланса американских компаний. То есть, сегодня совокупный денежный поток американских компаний на 2% выше относительно валовой добавленной стоимости в масштабах всей экономики. В прошлом рецессия всегда начиналась с дефицита финансового баланса.
@khtrader
#рецессия #продажи #сша #экономика
📍Реальные розничные продажи в США продолжают устойчиво сокращаться. Следует отметить, что за исключением 1967 года, при каждом снижении средних темпов за 6 месяцев ниже нуля, наступала рецессия.
📍Существует множество сигналов о надвигающейся рецессии в развитых странах. Тем не менее, когда экономисты предупреждают о надвигающейся рецессии, среди трейдеров преобладает консенсус в том, что в текущей ситуации все будет иначе - это уже стало классикой жанра.
@khtrader
#ликвидность #пузырь #nasdaq #bubble #техи
Также, судя по балансам трех ведущих центральных банков, Nasdaq выглядит перекупленным. Учитывая корреляцию между этими показателями, это не является благоприятным сигналом для роста.
@khtrader
#настроения #sp500 #акции #финансы
Согласно анализу Goldman Sachs, наблюдается значительный оптимизм на рынке акций США, как отражено на графике слева. Однако на нижнем графике можно увидеть продолжающееся снижение прогнозируемых доходов американских компаний в июле. Учитывая текущий цикл жесткой монетарной политики центральных банков, рынок, вероятно, ошибается в своих прогнозах относительно перспектив фондового рынка США. Грядет глобальная переоценка стоимости активов.
@khtrader
#недвижимость #рецессия #сша #жилье
Условия для покупки жилья в США достигли минимальных значений за последние 60 лет, аналогичные уровни наблюдались в 1980 году. Следует обратить особое внимание на то, что всегда, когда доступность жилья достигает своего минимума, наступает рецессия.
@khtrader
#погода #масло #цены #инфляция
Из-за засухи в Испании цены на оливковое масло резко выросли, как показано на графике. Кроме того, появились сообщения о дефиците апельсинового сока. В случае неурожая пшеницы возможно возникновение мировой продовольственной инфляции.
@khtrader
#nasdaq #полупроводники #запасы #пузырь #техи
Вот это новость: глобальные запасы чипов на данный момент достигли уровня, сопоставимого с пузырем доткомов. No comment!
@khtrader
#европа #рецессия #производство #экономика
В июле деловая активности в производственном секторе развитых стран остается в состоянии рецессии (индексы устойчиво ниже 50 пунктов). Особенно обращает на себя внимание состояние производственного сектора в ЕС (черная линия) и Великобритании (серая линия), где продолжается ухудшение ситуации. В то же время, производственный сектор в США демонстрирует укрепление.
Тем не менее, несмотря на эти данные, трейдеры и инвесторы все еще сохраняют веру в мягкую посадку и рост евро.
@khtrader
#риск #рецессия #экономика #рынки
Наблюдается значительная дивергенция между индексом производственных заказов, опубликованным агентством ISM в США (представлен черной линией), и аппетитом к риску. Этот феномен может быть интерпретирован по-разному: либо рынки ошибаются в оценке перспектив экономики США, либо экономика США находится на дне фазы делового цикла, и нас ждет расширение экономики США.
С учетом монетарной политики, кредитного цикла и прочих макроэкономических данных, я склонен придерживаться первого варианта.
@khtrader
#сша #фрс #минфин #дкп #госдолг #qt
📍В США существует тревожная диспропорция между фискальной и монетарной политикой. Наблюдается ситуация, когда Федеральная резервная система (ФРС) уменьшает свой портфель государственных облигаций (красная линия), тогда как правительство увеличивает государственный долг (белая линия). В настоящее время фонды денежного рынка финансируют монетизацию нового долга, так как ставки по коротким государственным облигациям на новых аукционах немного превышают текущие ставки на денежном рынке, что стимулирует приток капитала.
📍Однако возникает вопрос о том, что произойдет, когда деньги в фондах денежного рынка (MMF) иссякнут. На мой взгляд, у ФРС остается не так много времени - чуть менее года, чтобы стабилизировать ситуацию с ценами, иначе Министерство финансов может вынуждено будет выводить средства из финансовой системы, что негативно повлияет на другие секторы экономики.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Читать полностью…
#трейдинг #ресурсы #инфографика
Удобная инфографика на тему ресурсов для трейдинга и инвестиций.
@khtrader
#рецессия #кризис #сша #экономика #пузырь
Индекс опережающих индикаторов в июне снизился на 7,8% по сравнению с прошлым годом, что оказалось хуже, чем ожидалось. Это важный сигнал, так как индекс находится в отрицательной зоне уже 15 месяцев подряд, что не наблюдалось с 2007-2008 годов, предшествующих рецессии. Стоит обратить особое внимание на факт, что каждый раз, когда индекс опережающих индикаторов падает в отрицательную зону в экономике США, наступает рецессия.
Но по мнению быков, сейчас все будет по-другому 🤷♂️
@khtrader
#банкротства #сша #дефолт #кризис #ставки
Из-за ужесточения кредитных условий в США продолжают возрастать случаи банкротств; за последние недели наблюдается ускоренный рост и достижение уровней, сравнимых с теми, что были в 2020 и 2009 годах.
@khtrader
#настроения #блогеры #кризис #акции #sp500
По обложкам одного из западных ютуб-блогеров можно сделать вывод о том, что цена на акции в большей степени влияет на настроения и ожидания, чем экономические показатели, ибо за последние полгода макроусловия в США не улучшились.
@khtrader
#товары #сырье #комодитиз #настроения
📍Еще одним интересным результатом опросов от Bank of America стало недооценение управляющими перспектив товарного рынка, что произошло в последний раз весной 2020 года.
📍Следует учесть, что Эль-Ниньо уже принес жару в США, а также экстремальные температуры достигли Европы. Кроме того, действия ОПЕК+ приводят к дефициту на мировом рынке нефти, а впереди нас ожидает сезон ураганов в США, который может быть особенно разрушительным в условиях Эль-Ниньо. Также стоит упомянуть о новом раунде переговоров по зерновой сделке. Все эти факторы вполне могут поддержать товарный рынок.
@khtrader
#рецессия #сша #ожидания #экономика
Согласно свежим опросам Bank of America в июле, укрепился консенсус о мягком замедлении экономики США. Следует еще раз вспомнить, что кризисы обычно наступают неожиданно.
@khtrader
#настроения #сипа #sp500 #инвестиции #nasdaq
Ещё один интересный график, отражающий распределение настроений в отношении фондового рынка США. Синяя линия отображает ожидания розничных инвесторов, которые прогнозируют рост рынка, в то время как голубая линия представляет ожидания управляющих, которые остаются медвежьи. Учитывая, что розничные инвесторы обычно представляют собой широкую аудиторию с меньшими знаниями, можно предположить, что именно они ошибаются в своих оценках американского рынка акций.
@khtrader
#экономика #сша #рецессия #производство
Steno Research предоставила любопытное наблюдение относительно производственного сектора США: разница между производственными заказами и товарными запасами растет, что указывает на некоторое оживление в этом секторе (отображается голубой линией). Это может поддержать деловую активность в ближайшем квартале.
@khtrader
#долги #закредитованность #экономика #qe
📍В течение всего лишь 25 лет мировой долг вырос в 10 раз. Интересно, что произошло в 1997 году, после чего начался рост долгов. Хотя политика количественного смягчения (QE) в монетарной политике началась с 2001 года в Японии, и расширение QE, конечно, послужило причиной роста долгов, но толчок был дан до этого периода.
📍Процесс роста долга понятен: подобно пирамиде Понци, чтобы обслуживать возрастающие долги, требуется еще больше нового долга. Поэтому новые раунды количественного смягчения неминуемы. Данный процесс может остановить какое-то глобальное потрясение планетарного масштаба.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Читать полностью…