12662
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#риск #акции #блигации #sp500 #nasdaq #трежерис
Короткие гособлигации США приносят на 75 базисных пунктов (0,75%) дохода больше, чем внутренняя доходность S&P500 (доход на акцию). Рынок упорно ставит на продолжение роста, иначе, если отмести курсовую разницу, то какой ценз покупать актив с большим риском и более низкой доходностью. Стоит уточнить, что портфельные управляющие, действующие по классической финансовой теории, не могут при отрицательной премии за риск вложения в акции выступать сейчас покупателями, т.к. курсовая разница для них - это и есть риск, которую подлежит хеджированию.
@khtrader
🟢 Сегодня!
В 19:00 Kyiv
Александр Янюк
проведет мастер-класс
ТЕМА: КОРРЕЛЯЦИЯ ИДЕАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ НА ТЕКУЩЕМ РЫНКЕ
На мастер-классе узнаете и разберем:
▪️ Основы корреляционных методов;
▪️ Стратегия на основе корреляции;
▪️ Разбор текущей ситуации на рынке;
▪️ Арбитраж, ручной или автоматический;
▪️ Календарный арбитраж;
▪️ Парный трейдинг;
▪️ Дополнительные инструменты используемые в стратегии;
▪️ Преимущества таких стратегий;
▪️ Предложение для участников мастер-класса;
▪️ Естественно, отвечу на Ваши вопросы.
☝🏻 РЕГИСТРАЦИЯ НА ВЕБИНАРЕ ЗДЕСЬ
🗣 Спикер - Александр Янюк, трейдер с 8-летним опытом, эксперт по крипте, автор корреляционных стратегий в TVT
➡️ И подписывайся на канал по анализу объемов на рынке
Хорошего дня
Trading Volume Terminal - платформа для комплексного анализа реально рынка.
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #сша
Среди розничных и институциональных инвесторов на американском рынке акций наблюдается существенный разрыв в настроениях. Розничные трейдеры (синяя линия) выказывают более бычье настроение по сравнению с институциональными инвесторами. Однако в текущем году настроение улучшается у обеих групп участников рынка. Судя по настроениям розничных инвесторов, снижение в прошлом году - это только «цветочки».
@khtrader
#ставки #кредит #экономика #рецессия #кризис
📍Реальная ставка на 10-летние государственные облигации США теперь составляет 2%, что все еще ниже, чем уровень в 2008 году. Стоит обратить внимание на то, что доходность таких облигаций является своеобразным ориентиром для ставок на рынке капитала. В результате кредитование для реального сектора экономики становится более дорогостоящим.
📍Важно учесть, что текущая задолженность находится на высоком уровне, и множество компаний привыкли к низким ставкам в течение продолжительного времени, никогда не сталкиваясь с такими высокими процентными ставками, как сейчас. Это свидетельствует о том, что текущий уровень реальных ставок на рынке капитала значительно опасней, чем в периоды двух предыдущих кризисов.
📍Следует иметь в виду, что экономика и, особенно, финансовая система, вероятно, столкнутся с трудностями в адаптации к высоким ставкам, особенно учитывая десятилетний период нарастающей задолженности при низких процентных ставках.
@khtrader
#китай #ввп #недвижимость #экономика
Сектор недвижимости составляет 30% китайской экономики. В настоящее время в Китае имеется 50 миллионов свободных квартир, что свидетельствует о неблагоприятных перспективах в строительной индустрии страны. СМИ все чаще публикуют негативные заголовки о экономической ситуации в Китае и ее перспективах.
@khtrader
#прогнозы #оценки #сша #сео #экономика #аналитика #sp500
📍Любопытно выглядит график ожиданий относительно перспектив американской экономики генеральных директоров, которые в прошлом году ожидали худшего. Когда ранее ожидания СЕО были на минимумах индекс S&P500 также ставил многолетний минимум.
📍На мой взгляд, текущая ситуация в экономике и на фондовом рынке США можно сравнить с 70-80 годами прошлого века. Это делает бессмысленным сравнивание циклов событий в текущем веке, так как влияние инфляционных процессов может нарушить любые установленные закономерности.
📍Однако выявленная закономерность имеет свою ценность: только в случае снижения инфляции, можно ожидать укрепление экономики и фондового рынка США. Пока данные за июль сигнализируют об устойчивых инфляционных процессах.
@khtrader
#жилье #франция #дома #недвижимость
Продажи новых домов во Франции слабые. Рынок жилья в Европе потихоньку разрушается.
@khtrader
#недвижимость #жилье #сша #ставки #пузырь
Официально, условия для покупки жилья в США худшие в истории, а индекс доступности жилья стабильно ниже уровня 2006 года. В некоторых штатах ставка по ипотеке приближается к 8%, а средняя стоимость дома составляет 560% от среднего дохода. В сравнении с 2008 годом, когда средний дом стоил 360% среднего дохода. Судя по ценам на жилье и секторальным ETF, рынок ожидает, что ФРС скоро понизит ставки, но данные по инфляции за июль намекают на обратное. Я склонен считать, что для рынка недвижимости не только в США, но и во всем мире, предстоят непростые времена.
@khtrader
#бьюрри #прогноз #sp500 #ожидания
Как известно, Майкл Бьюрри, главный персонаж фильма "Биг шорт", поставил 1,6 млрд долларов на снижение американского фондового рынка, что составило 90% его фонда. Тем не менее, при анализе его предыдущих прогнозов уверенности в его прогнозе нет. Лично я, также будучи настойчивым медведем, разделяю подход Майкла.
@khtrader
#песо #аргентина #политика #доллар
После победы сторонника Трампа Хавьера Милея на президентских выборах в Аргентине, аргентинский песо начал стремительно падать и достиг отметки в 350 песо за один американский доллар. Хавьер хотел бы заменить песо американским долларом и ликвидировать центральный банк 🤷♂️
@khtrader
#китай #инвестиции #экономика #геополитика
Прямые иностранные инвестиции в Китае снизились до исторического минимума из-за существенного геополитического риска- это отражено линией. В последнее время адепты роста Китая как-то приутихли.
@khtrader
#инфляция #банки #недвижимость #кризис #сша
Хочу еще раз подчеркнуть, что в США важную роль в кредитовании сектора коммерческой недвижимости играют мелкие банки (обозначены желтой линией на графике). В свете растущей инфляции в июле, которая, вероятно, сохранится в следующие месяцы, стоит ожидать длительное сохранение высоких процентных ставок. Этот фактор постепенно может спровоцировать рецессию и более жесткие условия кредитования. Риски невозврата кредитов в сфере коммерческой недвижимости создают предпосылки для возникновения новой волны банковского кризиса в США.
@khtrader
#sp500 #премии #трежерис #пузырь #ставки #инфляция
Доходность S&P 500 приближается к доходности 10-летних облигаций. Учитывая увеличивающуюся инфляцию в США, вероятно, доходность долгосрочных облигаций вырастет, что сделает их более привлекательными для инвесторов. В результате мы можем наблюдать перемещение капитала из акций в облигации. На первый взгляд, это на руку Минфину США, но могу ошибаться, т. к. глубоко эту тему не копал.
@khtrader
#акции #сша #розница #управляющие
На протяжении прошлой недели, так же как и за последние 4 недели, основными покупателями американских акций были частные инвесторы и компании (бей-бэки). В то же время, институциональные инвесторы, и хедж-фонды, продолжают осуществлять продажи.
Фондовый рынок США вторую неделю подряд под волной распродаж.
@khtrader
#недвижимость #жилье #сша #богатство #дом
Доступность жилья в США достигла своего наихудшего уровня за все 49 лет статистики индекса доступности жилья, который продолжил ухудшаться в августе. Ранее был упомянут пост о доле свободных площадей в США, находящейся на исторически низких показателях. Однако следует помнить, что свободные площади – это второстепенный фактор, являющийся результатом высокого спроса в прошлом. Параллельно с этим, строительные компании продолжают активно возводить новые квадратные метры (ссылка здесь), что в сочетании с снижением спроса из-за ухудшения условий для покупок жилья может привести к возникновению значительного избытка на рынке недвижимости в США и падению цен.
@khtrader
#gdp #us #ввп #сша #штаты #экономика
Удобная инфографика ВВП США по штатам.
@khtrader
#экономика #сша #ес #евро #доллар
С момента Великого финансового кризиса экономика ЕС практически не росла, в то время как экономика США увеличилась примерно на 70-80%. На данный момент деловая активность в ЕС отстает от США. В такой неблагоприятной для евро обстановке трейдеры продолжают ожидать ослабление доллара.
@khtrader
#сша #недвижимость #экономика #жилье
📍Этот график изменил мою представление о рынке недвижимости в США, и я думаю, что он вызовет у вас схожее размышление. Доля незанятых площадей на американском рынке недвижимости достигла минимальных значений за последние 60 лет. Следовательно, существует дефицит жилья, в контрасте с избытком перед ипотечным кризисом 2008 года.
📍Эксперты в области недвижимости США отмечают, что дефицит связан с активной покупкой площадей фондами и прочим институциональными инвесторами. Если это так, то это искажает реальный спрос, так как в конечном итоге в этих помещениях должны жить люди. Фонды, по сути, выступают как посредники, и вопрос в том, смогут ли они реализовать приобретенные площади, остается открытым. Только тогда станет ясен реальный спрос.
📍Вне зависимости каковы реальные причины высокого спроса на американском рынке недвижимости, сегодня строительный сектор в США остается стабильным, поддерживая спрос на материалы и трудовые ресурсы, что, в свою очередь, способствует инфляционным процессам.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой, торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа и каналу с краткосрочными идеями, генерируемые на основании теории опционных уровней.
По всем вопросам пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
@khtrader
#sp500 #акции #сша #капитал #нерезиденты
Интересно, что в июне был зафиксирован рекордный чистый приток иностранного капитала за последние 20 лет. Тем не менее, стоит учитывать, что эти данные устарели, и для выводов необходимо учесть текущую ситуацию, особенно в контексте снижения цен на американские акции, что могло привести к оттоку капиталов в августе.
@khtrader
#недвижимость #сша #дома #жилойфонд
На данный момент в США строится около 1 миллиона многоквартирных жилых домов, что является новым историческим рекордом. С ухудшением условий ипотеки и возможным ростом безработицы в условиях рецессии спрос на жилье в США будет слабеть, что приведет к устойчивому профициту жилья и снижению цен на недвижимость.
@khtrader
#китай #кредит #экономика #стимулы
Объемы кредитования в Китае в июле достигли минимальных значений за последние 4 года. Уже давно я высказывал мнение о том, что стимулирование внутренней экономики в условиях замедления мировой торговли малоэффективно для Китая. Вероятно, власти страны придерживаются подобного взгляда.
@khtrader
#банкротства #бизнес #сша #экономика #sp500
В текущем месяце количество банкротств в США соответствует показателям 2020 года. Главной причиной таких ситуаций остается ужесточение условий кредитования (включая ставки и стандарты), и в связи с ростом инфляции в июле предполагается, что долгосрочная стратегия монетарной политики останется более жесткой, что, в свою очередь, будет способствовать продолжению банкротств.
@khtrader
#трежерис #кредит #бизнес #дефолты #экономика
Реальная доходность 10-летних трежерис снова начала расти и вышла на уровни 2009 года. Стоит понимать, что доходность длинных трежерис - это эталон для ставки рынка капитала, т. е. кредитов для бизнеса. Если доходность 10-летних трежерис продолжится, а предпосылки для этого есть, то в таких условиях экономика и финансовая система США окажется под давлением. Слежу за этими процессами пристально.
@khtrader
#хеджирование #страховка #sp500 #риск #пузырь
Стоимость защиты от снижения индекса S&P 500 остается низкой с момента Великого финансового кризиса. Стоит отметить, что аналогичные уровни наблюдались в 2018 году, когда произошёл обвал акций в конце того года. Учитывая текущие макроэкономические условия, стоимость хеджирования кажется несоразмерно низкой, что может свидетельствовать о недооценке рисков самим рынком.
@khtrader
#жилье #сша #цены #экономика #недвижимость
📍В июне текущего года общая стоимость жилой недвижимости в США достигла нового рекорда и составляет 46,8 трлн долларов. Это незначительно превышает предыдущий максимум в 46,6 трлн долларов, установленный в июне прошлого года. Важно отметить, что годовой прирост почти нулевой, что отражено в нижней части графика.
📍Отток депозитов и накопление избыточных сбережений в период пандемии поддерживают спрос на жилую недвижимость в США. Тем не менее, условия доступности жилья ухудшаются из-за роста ставок и ужесточения стандартов кредитования, что ограничивает перспективы расширения спроса на недвижимость.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot так же через платежный бот можно получить доступ к каналу с торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
Для тех, кто хочет попасть в закрытый канал с краткосрочными торговыми идеями, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
@khtrader
Второй выпуск диалогов о рынках - https://youtu.be/-qsSRomsRvs
Читать полностью…