12663
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#финансовыеусловия #финансы #сша #трежерис #ставки #облигации #доходность
📍Финансовые условия в США начали ужесточаться после периода смягчения, начавшегося в октябре прошлого года - это отражено на графике синей линией. Это происходит, несмотря на то, что ФРС временно приостановила цикл повышения ставок. Ужесточение финансовых условий связано с увеличением доходности долгосрочных государственных облигаций США.
📍Рост доходности долгосрочных облигаций обусловлен профицитом на рынке долгосрочных трежерис, поскольку Министерство финансов активно занимает, а спрос оставляет желать лучшего в свете роста инфляционных ожиданий и неопределенности относительно монетарной политики. Кроме того, недружественные страны, такие как Китай, РФ и другие, распродают американский госдолг, что еще больше увеличивает предложение данного класса бумаг.
📍Пауэлл заявил, что рост доходности долгосрочных облигаций помогает сдерживать инфляцию и может заменить необходимость повышения ставок ФРС. Поэтому Комитет не планирует вмешиваться и допустит повышение ставок долгосрочных облигаций, что способствует ужесточению финансовых условий в США, ослаблению деловой активности и оказывает давление на инфляцию и фондовый рынок США.
📍По моему мнению, это может быть предвестником снижения ставок, так как рост стоимости долгосрочных кредитов негативно сказывается на американском бизнесе, и рецептом от этой проблемы может стать снижение процентных ставок. Однако, прежде чем это произойдет, необходимо победить инфляцию, и судя по текущей позиции ФРС, она готова сделать это любыми доступными средствами и любой ценой.
@khtrader
P.S. Давно не было лонгрида 🙃
#великобритания #ставки #облигации #рецессия #финансы
Доходность 30-летних гособлигаций Великобритании продолжает быстро расти и достигла уровня, характерного для 1998 года. Это свидетельствует о более жестких финансовых условиях с начала века, и создает дополнительное давление на реальную экономику. В таких условиях ожидать значительного роста деловой активности в Великобритании, кажется, нецелесообразно, и перспективы британского фунта остаются негативными.
@khtrader
#золото #война #израиль #газа #палестина
С учетом эскалации конфликта в Секторе Газа и риска большой войны на Ближнем Востоке, цены на золото, выраженные в шести валютах развитых стран, достигли исторических максимумов. Если эскалация конфликта продолжится, то в долларах цены на золото также могут установить новый исторический максимум уже в этом месяце.
@khtrader
#ставки #кризис #ипотека #кредиты #сша #экономика
Ставки по 30-летней ипотеке в США достигли 8% (верхний график), а ставки по кредитным картам составили 21.2% (нижний график). Такие высокие процентные ставки не наблюдались в стране уже более двух десятилетий, что означает, что как минимум одно поколение американцев не сталкивалось с такими дорогими деньгами. Американцы начинают ощущать последствия жесткой монетарной политики, проводимой ФРС.
@khtrader
🟢 Сегодня!
В 19:00 Kyiv
Trading Volume Terminal
проведет мастер-класс
про МАРКЕТ-МЕЙКЕРОВ
Спикер Тарас Святун вошел в ТОП 5 лучших трейдеров на мировом чемпионате среди трейдеров, кубок Робинса. 🥳 В котором участвовал и легенда трейдинга Ларри Вилльямс о чемпионате
- Разберем как их определять с помощью профессионального софта
- Покажем стратегии работы с ними
- Покажем примеры работы инструментами, которые отлично работают на текущей волатильности.(Там будет про ОИ, дельту , СОТ , кластера, HFT, опционы)
- Только реальный рынок (СМЕ, NYSE, ICE, MOEX и тд (и для любителей FOREX))
- После регистрации сразу подарок - Книга про маркет-мейкеров.
☝🏻 НАПОМНИТЬ О ВЕБИНАРЕ ЗДЕСЬ
▪️Все участники получат ДОСТУП на еще один мастеркласс - стратегию в подарок.
▪️Без воды, только полезная информация.
▪️Записи не будет.
➡️ И подписывайся на канал по анализу объемов на рынке
Хорошего дня
Trading Volume Terminal - платформа для комплексного анализа реально рынка.
#потоки #акции #sp500 #nasdaq #сша #инвесторы
📍Согласно данным Bank of America, их клиенты продолжают проявлять интерес к американским акциям уже вторую неделю подряд, как показано на левом графике. Однако инвестиционные фонды не спешат с приобретением и сохраняют повышенное количество наличных на своих счетах, что отражено на правом графике.
📍Ранее у меня возникал вопрос о том, будут ли институциональные инвесторы участвовать в покупках акций, особенно при наличии отрицательной премии за риск по сравнению с безрисковыми облигациями, и мы видим, что у институционалов остаются сомнения из-за обилия неопределенности вокруг инвестиций в рисковые активы.
@khtrader
#ожидания #рынок #акции #облигации #сантаралли #sp500 #трежерис
Согласно опросу Bank of America, 54% опрошенных верят в рост цен на американские акции до конца текущего года (как отображено на верхнем графике), и 55% ожидают снижение доходности долгосрочных облигаций (как показано на нижнем графике). Это указывает на ожидание рынком синхронных инвестиций в акции и облигации, и возникает вопрос о том, откуда появятся средства для этого, особенно при условии ужесточения монетарной политики ФРС.
@khtrader
#инфляция #оценки #сша #кризис #цены #ставки #фрс
Альтернативные оценки инфляции в США намекают на начало новой волны инфляционного роста. В то время как аналитики пока по инерции считают, что инфляция снижается и ФРС больше не будет повышать ставки, такое убеждение может быть крупной ошибкой, ведущей к переоценке стоимости активов в сторону их снижения.
@khtrader
#sp500 #акции #облигации #трежерис
Доходность 10-летних государственных облигаций США сравнялась с доходностью индекса S&P 500, что отражено на левом графике. Это вызывает вопрос: почему инвесторы покупают акции, которые несут больший риск, чем безрисковые облигации, и почему они не беспокоятся по поводу премии за риск. Возможно, это связано с тем, что в США на каждые 1 000 человек 110 человек принимают антидепрессанты, как показано на правом графике 😂
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#баффет #ввп #sp500 #рынки
Индикатор Баффета, который оценивает соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП, в настоящее время находится на уровне, который на 1,2 стандартных отклонения выше трендовой линии. К слову, стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет 167% от американского ВВП. Эти цифры могут вызвать удивление, но в контексте исторической картины, хочется сказать: "И что?".
@khtrader
#инфляция #сша #цены #кризис #ставки #фрс
📍После сентябрьского отчета по инфляции в США, который свидетельствует о начале роста инфляции в стране, аналитики начали упоминать о цикле инфляции, схожем с периодом с 1967 по 1980 годы, когда произошло три волны инфляции в США.
📍Сложно оценить вероятность такого развития событий, но по опыту знаю, что "История не повторяется, но хорошо рифмуется".
@khtrader
#кризис #рецессия #прибыль #экономика #акции #sp500
📍Несмотря на снижение индекса опережающих настроений в США (обозначено черной линией), аналитики продолжают повышать свои прогнозы по доходам американских компаний. Эта динамика напоминает события 2008 года перед Великим финансовым кризисом!
📍Ах да, чуть не забыл, сейчас же все по-другому! Значит можно покупать пока дешево, особенно акции технологических компаний, ведь вчера наступила эра ИИ.
@khtrader
#доллар #валюты #евро #анализ #прогноз
https://youtu.be/gTRJa0gOT4k
#забастовка #сша #инфляция #труд #экономика
📍Текущий уровень забастовок в США напоминает начало 1980-х годов, когда инфляция достигла двухзначных значений, что также стало главной причиной масштабных забастовок с требованиями повышения зарплат как тогда, так и в настоящее время.
📍Заметно, что многие текущие макроэкономические показатели США схожи с тем периодом. В начале 1980-х годов произошли сразу две последовательные рецессии, вызванные серьезным ужесточением монетарной политики в целях борьбы с инфляцией. Рыночный же народ считает иначе 🤷♂️
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#ввп #сша #экономика #рецессия
Индекс опережающих индикаторов в США показывает значительное снижение по сравнению с предыдущим годом (обозначено синей линией). Это явление схоже с тем, что наблюдалось в 2020 году, и в прошлом такие изменения предвещали наступление экономической рецессии, как можно увидеть из динамики черной линии, отражающей годовую динамику ВВП США. Несмотря на это, многие аналитики и экономисты утверждают, что текущая ситуация уникальна и сейчас все будет по-другому. Тем не менее, подобные заверения также звучали перед предыдущими экономическими кризисами.
@khtrader
#ставки #финансы #акции #sp500 #трежерис
📍Реальная доходность 10-летних государственных облигаций США составляет 2%, что представляет собой долгосрочный максимум, отмеченный голубой линией на графике. Эта линия нанесена инверсионно для наглядного отображения корреляции с индексом S&P500, который представлен синей линией. Основной идеей взаимосвязи является следующее: чем выше доходность безрисковых активов, тем меньше интереса к рисковым активам, так как это смещает баланс риск/прибыль в пользу безрисковых инвестиций.
📍Кстати, данная теория лежит в основе концепции циклов "risk-on" и "risk-off".
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #faang #рынок
📍Давайте ещё раз рассмотрим динамику роста фондового рынка США. С начала года мультипликатор P/E (цена/прибыль) для семи крупнейших компаний, входящих в индекс S&P 500, вырос с 29 до 45. Особенно заметен этот рост за последние два месяца. В то же время, если посмотреть на этот мультипликатор для остальных 493 акций в индексе S&P 500, то он оставался в диапазоне 17-20 в течение всего года.
📍Это вызывает вопросы относительно утверждений о начале бычьего рынка со стороны крупных управляющих на Уолл-стрит. Если мы посмотрим по секторам фондового рынка США, то из 15 секторов рынка, 6 уже переписали минимумы, установленных в прошлом году, 4 приблизились к этим уровням, 3 находятся между максимумами 2022 года и минимумами 2022 года, и только 2 сектора выше максимумов 2022 года.
📍Я не верю в устойчивый рост цен на все классы активов в текущих макроусловиях!
@khtrader
#безработица #сша #рецессия #экономика #труд
Любопытный график на тему рынка труда в США. Все больше штатов объявляют о росте повторных заявок на пособия по безработице относительно прошлого года, что всегда заканчивалось рецессией в экономике США.
@khtrader
#ес #европа #экономика #ввп #рецессия
Экономисты стабильно снижают прогнозы темпов роста ВВП Европейского Союза на следующий год. Следует обратить внимание на то, что в октябре прогноз по ВВП был резко пересмотрен вниз, что явно не в пользу роста евро.
@khtrader
#потребитель #кредиты #благосостояние #сша #ставки
Из-за повышения процентных ставок в США американцы вынуждены тратить огромную сумму - полтриллион долларов - на обслуживание своих долгов. Учитывая также рост инфляции и возобновление выплат по студенческим кредитам, уровень доступных средств для расходов сокращается с каждым месяцем. Этот фактор вносит недовольство и является основной причиной забастовок профсоюзов и общего недовольства потребителей, как в США, так и за его пределами.
@khtrader
#рецессия #безработица #грузоперевозки #дальнобойщики #кризис
Занятость в секторе грузоперевозок США начала резко сокращаться, что в прошлом предшествовало трём рецессиям с начала века. Появляется всё больше признаков надвигающееся рецессии в США, но, как обычно, многие надеются, что в этот раз всё будет по-другому.
@khtrader
Гроші люблять не лише тишу
Ще вони люблять знання законів та вміння ними користуватися. Lawrange offshore ( /channel/LawrangeOffshore) - канал про офшори і все, що з цими складно.
– Нові схеми роботи з криптовалютою
– Як відкрити рахунок у банку ЄС чи отримати ВНЖ 🇪🇺
– Де та скільки платити податків.
- Розбір компаній для айті та торгівлі.
– Поле зору правоохоронців та конфіденційність кінцевого беніфіціара
Інформація на мільйон доларів, яку не знайти в гугле. Підписуйтесь: Lawrange offshore (/channel/LawrangeOffshore)
#китай #россия #товары #санкции #g7
Китай воспользовался санкциями против РФ и еще больше увеличил свою долю на мировом товарном рынке. Экспансия китайских товаров должны бы вызвать у российских властей тревогу, поскольку представляет более серьезную экономическую угрозу, т. к. она предоставляет Китаю значительный геоэкономический инструмент и оказывает давление на российский бизнес.
@khtrader
#сша #недвижимость #жилье #благосостояние
📍Текущие условия покупки жилья в США ухудшаются: стоимость жилья в 7,4 раза превышает средний доход, достигнув нового максимума за последние 50 лет (верхний график). В целом, покупка жилья стала более непосильной, чем за последние 60 лет, даже превышая уровень начала 80-х годов прошлого века (что отражено на нижнем графике).
📍Тем не менее, цены на недвижимость остаются стабильными, а аренда продолжает расти. Состояние некоторых секторов экономики США вызывает ужас, а крепость фондового рынка США - удивление.
@khtrader
#безработица #сша #рецессия #кризис
Интересное наблюдение от команды Game of Trades: потеря постоянных рабочих мест в экономике США активно увеличивается по сравнению с прошлым годом. Аналитики обращают внимание на то, что такие тенденции наблюдались перед тремя предыдущими рецессиями за последние 20 лет.
@khtrader
#кредит #сша #кризис #банки #экономика
В США второй раз за последние 50 лет наблюдается снижение объема кредитования по сравнению с предыдущим годом, аналогичное событие произошло в 2008-2009 годах. Это событие заслуживает внимания, поскольку мы живем в эпоху финансовой экономики, и расширение кредита играет важную роль в развитии экономики. Нет роста кредита = нет роста экономики.
@khtrader
#бизнес #smallcap #настроения #экономика
Настроения среди малого бизнеса в США остаются на минимально низком уровне, даже ниже, чем в период пандемии. Рост цен на нефть, жесткие условия кредитования и ослабленная деловая активность явно не способствуют улучшению деловой среды.
@khtrader
#акции #позитив #рискон #sp500 #nasdaq #рынки
Bank of America отчиталась о том, что на прошлой неделе ее клиенты начали активно приобретать американские акции, даже дорогущие акции технологического сектора. Парадигма "bye the deep" прочно закрепилась среди технических аналитиков. По моему мнению, цикл "пира во время чумы" вышел на новый уровень, точно так, как и было в 2008 году.
@khtrader
