12663
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#sp500 #reit #tech #nasdaq #bofa #акции #инвестиции
По данным Bank of America, за последний месяц частные инвесторы активно скупали акции в секторах REITs (недвижимость), а также в технологическом и финансовом секторах, очевидно, рассчитывая на снижение процентной ставки и смягчение финансовых условий в США. Похоже, толпа побежала впереди паровоза ФРС !
@khtrader
Ввиду текущих событий относительно Телеграмм, на всякий случай ссылка на мой сайт kh-trader.com Я его особо не веду, но если Телеграмм закроют, то встречаемся там.
Читать полностью…
#sp500 #nasdaq #pe #акции #перекупленность #инвестиции
Метрики индекса S&P 500 указывают на переоцененность акций. В ближайший год ожидается, что мультипликатор цена к доходу (P/E) будет находиться немного выше первого стандартного отклонения, а премия за риск вложений в акции остается на минимальных уровнях с начала века. Американский рынок выглядит дорогим.
@khtrader
В свежем выпуске с аналитикой сделал акцент на макро анализе США, пузыре на фондовом рынке США и перспективах рынка нефти.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
Изменил платежные сервисы, поэтому если возникнут вопросы - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy
#sp500 #nasdaq #buyback #акции #выкуп #сша
📍Хорошие новости для любителей меда: кэш на счетах американских компаний уменьшается, что видно на нижнем графике. Это сигнализирует о том, что обратный выкуп акций вскоре завершится, и поддержка американских акций ослабнет. Данная корреляция представлена на верхнем графике.
📍Стоит отметить, что показатель ликвидности по отношению к активам еще не достиг уровня лета 2008 года, который можно считать ориентиром. Поэтому некоторое время акции могут еще получать поддержку за счет выкупа компаний, но, как говорится, "Зима близко".
@khtrader
#госдолг #сша #ставка #долги #фрс #экономика
Обслуживание государственного долга США достигло 4,1% ВВП, что является историческим максимумом для страны. Именно поэтому снижение процентных ставок неизбежно.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #опционы #быки #ожидания
Соотношение путов к коллам на рынке опционов на американские акции достигло годового минимума. Это указывает на то, что участники рынка снова не ожидают значительного снижения цен на американские акции и отдают предпочтение коллам, что свидетельствует о ставке на рост рынка.
@khtrader
#wti #brent #нефть #анализ #прогноз
Следующий выпуск в сезоне - анализ и прогноз рынка нефти.
Приятного просмотра - https://youtu.be/Sjqq7zJkYHQ
@khtrader
#сша #кредиты #банкротства #потребитель #экономика #кризис
Просрочки по кредитным картам в США достигли рекордного уровня за всю историю наблюдений. Более тревожным является рост числа людей, которые, согласно опросам, ожидают потерю работы в ближайший квартал. В условиях низкого уровня сбережений это неизбежно ухудшит финансовое положение многих американцев. Такая динамика ведет к снижению потребительских расходов, что в свою очередь замедляет экономику и снижает доходы компаний.
@khtrader
#sp500 #pe #nasdaq #инвестиции #капиталы #акции #сша #домохозяйства
Доля сбережений американцев, вложенных в акции, достигла рекордного уровня, превысив 40%, что отражено синей линией на графике. При этом коэффициент P/E (цена/прибыль на акцию) для индекса S&P 500 остаётся на высоком уровне (черная линия), хотя и не превысил пика 2022 года. Учетная ставка в США также находится близко к максимальному значению за последние два десятилетия. Аналогичный паттерн наблюдался в середине 1960-х годов, после чего на рынке акций США последовал 10-летний боковой тренд.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #magnificent7 #акции #сша
Согласно последним опросам Bank of America, самой популярной сделкой остается покупка акций из индекса Magnificent 7, хотя в августе интерес к ним несколько снизился. На второе место вышла идея продажи китайских акций, но по сравнению с покупкой технологических компаний она остается менее значимой.
@khtrader
#экономика #сша #рецессия #goldman #сша
Индекс экономического сюрприза от Goldman Sachs в июле показал попытку роста, но остался ниже нуля и в августе резко снизился. Это свидетельствует о том, что с апреля экономические данные стабильно выходят хуже прогнозов, что, в свою очередь, указывает на ухудшение состояния экономики США.
@khtrader
#акции #инвестиции #толпа #sp500 #nasdaq #опросы
📍Согласно последним опросам Мичиганского университета, в августе американцы увеличили свои инвестиции в акции до нового рекорда.
📍Следует также отметить, что с мая частные инвестиции в американские акции растут экспоненциально, что может указывать на присутствие рыночной эйфории среди владельцев частного капитала.
@khtrader
#ликвидность #sp500 #акции #es #cme #фьючерс
На рынке фьючерсов на S&P 500, торгующихся на NYMEX, наблюдаются проблемы с ликвидностью. Глубина рынка достигла уровней, аналогичных минимумам марта 2020 года и первой половины 2022 года. Это, вероятно, и является причиной значительного роста, так как покупатели, действующие в условиях эйфории, не встречают значительного сопротивления на рынке.
@khtrader
#рецессия #кризис #сша #труд #безработица #экономика
📍Пока члены ФРС продолжают утверждать, что не видят угрозы рецессии в экономике США, индикатор Sahm сигнализирует об обратном. Согласно правилу этого индикатора, если среднее квартальное значение безработицы превышает минимальное квартальное значение за последний год на 0,5% или более, это указывает на наступление рецессии.
📍Исторически это правило не давало исключений, и на данный момент значение составляет 0,53%. Это указывает на высокую вероятность того, что до конца года в экономике США произойдет худшее.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #vix #сезонность
Сезонность индекса волатильности S&P 500 (VIX) показывает тенденцию к росту до середины октября. Напомню, что данный индекс рассчитывается на основе ожидаемой волатильности опционов и традиционно растет в периоды снижения фондового рынка США. Это связано с повышенным спросом на опционы пут, которые служат средством защиты от падения рынка.
@khtrader
#япония #ес #европа #население #пенсия #труд
Европа столкнулась с демографическим старением: более 20% населения этих регионов составляет люди старше 65 лет, то есть пенсионеры. Эта проблема усугубляется ростом безработицы как среди беженцев, так и среди коренного населения. Это приводит к увеличению расходов на социальные выплаты, в то время как число работающих, которые обеспечивают финансирование этих выплат, не увеличивается. В такой ситуации правительству остается лишь повышать и без того высокие налоги. Хотя можно перестать платить беженцам и этим их подталкивать к труду, но почему-то считается, что это не гуманно.
@khtrader
#акции #eps #доходы #sp500 #msci #nasdaq
Bank of America понизила прогноз роста доходов компаний, входящих в мировой фондовый индекс MSCI, до 5% на конец текущего года. Для сравнения, аналитики ожидают рост прибыли на акцию (EPS) по индексу S&P 500 на уровне около 12% на год вперед. Это вызывает сомнения, особенно в контексте снижения инфляции, поскольку снижение инфляции обычно сопровождается замедлением экономики — факт, известный каждому студенту экономики.
@khtrader
#ставки #дкп #пауэлл #джексонхоул
Выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-хоул - https://x.com/alifarhat79/status/1826985574076482028 😄
@khtrader
#sp500 #акции #фонда #сша #домохазяйства #капиталы #инвестиции
📍По данным Bank of America, на данный момент 57% капиталов американцев вложены в фондовый рынок США. Этот показатель немного ниже, чем в 2022 году, однако остается близким к историческим пикам за последние 80 лет. Стоит подчеркнуть, что с начала роста фондового рынка в 2009 году не было значительных коррекций, что указывает на их возможность в будущем.
📍Важно отметить, что предыдущие циклы роста продолжались 15-17 лет. С учетом того, что максимум 2000 года был преодолен в 2013 году, следует ожидать, что рынок может расти еще как минимум 5 лет. Однако при нынешних макроэкономических показателях это вызывает определенные сомнения...большие сомнения.
@khtrader
#занятость #выборы #сша #труд #экономика
📍Несмотря на выборный год, Бюро переписи населения США агрессивно пересмотрело в сторону понижения количество созданных рабочих мест за последний год. Что плохо для рейтинга кандидата от демократов.
📍Обратите внимание, что последний раз такие корректировки проводились в 2009 году. С другой стороны, такой пересмотр - это выдача лицензии ФРС для снижения процентных ставок.
@khtrader
#налоги #инвестиции #sp500 #акции #облигации #капитал
Вице-президент Камала Харрис поддержала решение Джо Байдена повысить налоги на прирост капитала до 45%, что станет самым высоким показателем за последние 100 лет. Это вызывает вопросы, поскольку решение непопулярно, и Байден продвигает его в конце своего срока. Поддержка Харрис может показаться неожиданной на фоне ее собственной президентской кампании, но, возможно, это стратегический шаг, направленный на привлечение бедных слоев населения на свою сторону.
@khtrader
#недвижимость #сша #дома #ипотека #экономика
Условия для покупки жилья в США остаются одними из худших за последние десятилетия. По информации от знакомых из-за океана, многие американцы уже накопили значительные портфели недвижимости для аренды и продолжают расширять их, несмотря на высокие ипотечные ставки и низкий доход от аренды в сравнении со стоимостью жилья. Однако, если финансовое положение потребителей ухудшится, а риски сейчас действительно высоки, это может привести к массовому отказу от ипотечных договоров и обвалу рынка недвижимости в США.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #позиции #аллокация #сша
Позиционирование на рынке американских акций поражает волатильностью: резкое сокращение портфелей сопровождается быстрым восстановлением. Произошел сильный локальный V-образный выкуп акций после мини-кризиса ликвидности 5 августа.
@khtrader
#eps #sp500 #nasdaq #акции #сша #прогноз
Прогноз по доходам компаний из индекса S&P 500 на текущий и ближайшие годы впечатляет и явно исключает замедление экономического роста в США, не говоря уже о рецессии. Однако, как видно на графике, ожидания всегда оказываются завышенными по сравнению с фактическими значениями. Кроме этого, в 2008 году фактический EPS уже снижался, тогда как оценочные значения оставались устойчивыми, что свидетельствует о запаздывании прогнозов относительно реальных показателей.
@khtrader
В свежем выпуске с аналитикой сделал акцент на макро анализе США, пузыре на фондовом рынке США и перспективах рынка нефти.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
Изменил платежные сервисы, поэтому если возникнут вопросы - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy
#недвижимость #сша #кризис #стройка #экономика #xhb
📍Количество строящихся жилых домов в США стремительно сокращается в годовом выражении. Темпы снижения этого показателя напоминают цикл 2006–2009 годов.
📍Кроме этого, за всю историю наблюдений, каждый раз, когда показатель снижался более чем на 10%, в экономике США наступала рецессия.
@khtrader
#экономика #бизнес #настроения #сша #доходы #sp500
Согласно опросам Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), не более 5% владельцев малого бизнеса в США видят перспективы для расширения своей деятельности. Важно отметить, что в июле этот показатель был всего на 2 процентных пункта выше уровня апреля 2020 года и уже несколько лет держится на уровне около 5%.
@khtrader
#риски #рискофф #настроения #акции #sp500 #сша
Согласно оценкам S&P Global, аппетит к риску снова снизился в зону «risk-off». Как-то странно на этом фоне выглядит рост S&P 500… или, возможно, это оценки S&P Global странно выглядят на фоне роста S&P 500.🤷♂️
@khtrader
#ставка #фрс #ожидания #дкп #рынок #sp500
Ожидания относительно снижения ставки ФРС в ближайший год находятся на историческом максимуме в этом столетии. Напомню, что в прошлом фондовый рынок США всегда снижался вместе или до снижения учетной ставки.
@khtrader