12663
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#ввп #прогноз #индия #китай #сша
Глядя на прогноз ВВП Индии, можно предположить, что покупка активов фондового рынка этой страны будет актуальной идей еще долго.
@khtrader
В свежем выпуске с еженедельным анализом и прогнозном сделал акцент на решение ФРС: историческая связь ставок и финансовых условий, связь с индексом S&P500.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
#финансы #ставка #фрс #sp500 #инфляция
Финансовые условия в США продолжают смягчаться, что затрудняет объяснение решения ФРС о снижении ставки сразу на 0,5%. Рынки не требовали таких действий, а инфляция еще не стабилизировалась на уровне целевых показателей регулятора. Это решение явно продиктовано скрытыми мотивами — возможно, политическими соображениями или интересами эстеблишмента. Однако нельзя исключать и того, что ФРС уже осведомлена о надвигающихся проблемах и стремится действовать на упреждение.
@khtrader
#китай #экономика #кредит #бизнес #недвижимость
Кредитный цикл в Китае копает дно. Авторы графика предоставили неглубокую историю, поэтому какие-либо выводы сделать сложно, но то, что рынок недвижимости в стране в печальном состоянии - факт, и судя по данному графику власти Китая не торопиться стимулировать спрос в стране.
@khtrader
#акции #фрс #дкп #sp500 #ставки
📍Согласно опросам Bank of America, 60% опрошенных финансовых управляющих считают политику ФРС слишком жесткой, что соответствует уровню октября 2008 года, как показано на верхнем графике. Важно отметить, насколько резко ухудшились оценки с начала этого года.
📍Вероятно, по этой причине в последние два месяца наблюдается снижение аппетита к риску среди управляющих, что отражено на нижнем графике. Переход к стратегии «риск-офф» также подтверждается ростом спроса на золото, казначейские облигации, йену и швейцарский франк — все эти активы традиционно считаются защитными.
@khtrader
#рецессия #экономика #сша #ожидания
В этом месяце уверенность рынка в устойчивости экономики США укрепилась. Если судить исключительно по экономическим показателям, то это действительно так. Метрики фондового рынка также указывают на низкий уровень риска. Однако, как предупреждают многие поколения финансистов: «низкие оценки риска зачастую являются признаком эйфории, которой следует опасаться». Уоррен Баффет, ветеран рынка, прошедший школу такого мастера, как Бенджамин Грэхем, активно распродает акции и инвестирует в краткосрочные казначейские облигации, которые считаются наиболее безопасным активом в мире.
@khtrader
#sp500 #eps #nasdaq #акции #доходы #инвестиции
Deutsche Bank представил серьезный график, демонстрирующий долгосрочную динамику доходности индекса S&P 500. Согласно этому анализу, показатель прибыли на акцию (EPS) приближается к верхней границе канала, от которой S&P 500 уже корректировался пять раз за последние 40 лет.
@khtrader
#долги #госдолг #война #закредитованность
MacroHistory представляет любопытный график, охватывающий 200-летнюю историю государственного долга. Согласно данным, два предыдущих пика соотношения госдолга к ВВП в развитых странах совпадали с крупнейшими войнами в истории человечества. Сегодня этот показатель снова достиг аналогичных уровней, на фоне продолжающейся войны в Украине, обострения ситуации на Ближнем Востоке и напряженности вокруг Тайваня. Это заставляет задуматься о возможных сценариях развития глобальной геополитической ситуации.
@khtrader
В свежем выпуске с еженедельным анализом и прогнозном снова сделал акцент на рынке нефти.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
У советских экономистов свой взгляд на ипотечное кредитование :)
@khtrader
#sp500 #акции #инвестиции #капитал #risckoff
Согласно оценкам JPMorgan, в августе был зафиксирован крупнейший отток капитала с глобального рынка акций со времени начала пандемии. На мой взгляд, режим «риск-офф» уже запущен, что приводит к перераспределению средств из рисковых активов, таких как акции и сырьевые товары, в более безопасные инструменты — облигации и золото.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #magnificent #акции
Акции крупнейших технологических компаний, входящих в индекс "Magnificent Seven", стремительно теряют капитализацию, что ведет к снижению их доли в индексе S&P 500. Как оказалось, акции "великолепной семерки" не столь уж и великолепны.
@khtrader
#доходы #акции #sp500 #nasdaq #nfib #eps
📍Национальная федерация независимого бизнеса США сообщает о негативной тенденции в секторе малого бизнеса: устойчиво снижается количество компаний, заявляющих о росте прибыли, что отражено синей линией на графике. Показатель уже опустился ниже уровней, наблюдавшихся в годы пандемии.
📍В то же время прогнозы по прибыли на акцию компаний, входящих в индекс S&P 500, продолжают расти, что привело к уникальной дивергенции между реальными экономическими показателями и влажными мечтами аналитиков инвестиционных компаний.
@khtrader
#труд #занятость #сша #безработица #экономика
📍Инфографика наглядно демонстрирует состояние рынка труда в США: американских работников активно заменяют иностранные гастарбайтеры, и даже их приток не справляется с текущими увольнениями :)
📍Кроме этого, растет неполная занятость, в ущерб полному рабочему дню. Т.е. бизнес изворачивается как может, чтобы сократить издержки.
@khtrader
#ставка #доходы #акции #фрс #sp500 #eps
Еще один график на тему корреляции учетной ставки ФРС и фондового рынка США. Синей линией с продлевающей ее пунктирной нанесена ставка ФРС с прогнозом, красная область - это ожидаемый EPS на год вперед. Как видим, с учетом корреляции, снижение ставки скорее плохо, чем хорошо для рынка акций. А вот облигации вполне могут стать выгодным вложениям на следующий год.
@khtrader
#германия #экономика #производство #европа #ес #промышленность
📍Промышленность Германии исторически ориентирована на Китай и зависит от машиностроения, а также от дешевых энергоресурсов из РФ. Однако, в последние годы Германия сталкивается с серьезными вызовами: теряет позиции на мировом авторынке, экономический рост Китая замедляется, а санкции ограничили доступ к российской энергии. В результате с 2018 года немецкая промышленность существенно отстает от глобальных трендов, и, судя по текущим тенденциям, восстановление в обозримом будущем маловероятно.
📍Тем не менее, с учетом того, что на сектор услуг приходится около 70% экономики страны, проблемы в промышленности являются поводом для беспокойства, но не представляют критической угрозы для всей экономики Германии.
@khtrader
#акции #трежерис #sp500 #занятость #riskoff
📍Интересный график демонстрирует взаимосвязь между занятостью в США и распределением активов между акциями и 10-летними казначейскими облигациями. Исторически, снижение занятости неизменно приводит к перетоку капитала из акций в долгосрочные трежерис. Такая смена аллокации обусловлена тем, что падение занятости, как правило, сигнализирует о приближении рецессии, сопровождаемой дефляционными тенденциями и снижением процентных ставок, что соответствует режиму "risk-off" на финансовых рынках.
📍На мой взгляд, несмотря на текущий рост фондового рынка, мы уже вошли в режим "risk-off", и это, вероятно, является одной из ключевых причин резкого снижения ставки ФРС.
@khtrader
#eps #sp500 #nasdaq #акции #доходы
📍Ожидается, что в следующем году доходы компаний, входящих в индекс S&P 500, увеличатся на 18%. В сочетании со спекулятивной составляющей это может привести к росту индекса примерно на 25%, что соответствует уровню около 7000 пунктов к концу года.
📍Как-то слишком все очевидно, чтобы быть правдой.
@khtrader
#аналитика #прогноз #рынок #трейдинг
Делюсь предпоследним выпуском с анализом и прогнозом финансовых рынков, который делаю каждую субботу для канала с аналитикой - https://youtu.be/0ch8zpFUDw8?si=SgIAkL7XAd-xaWj_
Надеюсь будет познавательно.
@khtrader
Без этого навыка вы не сможете заработать в крипте больших денег.
Учитесь находить перспективные проекты прежде, чем они выйдут на биржу. Овладев этим навыком, вы легко сможете делать несколько иксов за неделю, и это далеко не предел.
Если не хотите набивать шишки — вступайте в сообщество BUNAKIN CRYPTO. Вы узнаете о всех нюансах токенсейла и научитесь инвестировать в перспективные токены на самом старте.
Такие сообщества — большая редкость, подписывайтесь: /channel/+9DNygfXH_qQ1MWUy
#рецессия #индикаторы #ставка #кризис
📍Основным индикатором наступления рецессии в экономике США является снижение учетной ставки в течение ближайшего года. Вероятность рецессии в этом случае составляет 98%.
📍Честно говоря, с точки зрения поступающих данных, рецессия пока не видится на горизонте. Однако важно отметить, что на финансовом рынке США присутствует множество рисков, связанных с пузырем на фондовом рынке: узкие премии за риск, рекордные вложения частного капитала, высокие мультипликаторы прибыли, завышенные ожидания роста доходности рынка в ближайший год и прочее. Подобная ситуация наблюдалась в 2000 году, когда произошел крах доткомов, а также в 2008 году, когда рецессия была вызвана лопнувшим пузырем на рынке недвижимости.
📍Несмотря на очевидные признаки пузыря, рынок считает, что на этот раз все будет по-другому. Впрочем, это еще один показатель пузыря 🤷♂️
@khtrader
#инсайдеры #акции #sp500 #nasdaq
📍А вот это уже интересно: инсайдеры наращивают продажи, что часто является сигналом к снижению цен на американские акции, но бывают исключения - март текущего года хороший пример.
📍Учитывая, что сентябрь является медвежьим месяцем, продажи акций инсайдерами можно рассматривать как дополнительный медвежий сигнал. Интригу подогревает заседание ФРС послезавтра.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #сезонность #медведи
На протяжении 100-летней истории фондового рынка США, сентябрь традиционно считается самым слабым месяцем. Сезонные колебания на финансовых рынках могут быть весьма обманчивы, и это сейчас наглядно проявляется в динамике индекса S&P 500. Но, как говорится, еще не вечер.
@khtrader
#настроения #акции #sp500 #nasdaq #сентимент
По оценкам Goldman Sachs, несмотря на рост цен на американские акции, настроения на фондовом рынке США впервые с октября прошлого года стали нейтральными. Тогда это было дно рынка после значительной коррекции, а сейчас такие настроения могут указывать как на завершение текущей коррекции и начало нового восходящего тренда, так и на возросшие сомнения инвесторов относительно дальнейшего роста рынка американских акций. В этом случае восходящий тренд рискует остаться без достаточной поддержки.
@khtrader
#акции #облигации #финансы #sp500 #трежерис
📍Американские акции выглядят дорогими по историческим меркам, в то время как облигации остаются относительно недооцененными.
📍Учитывая перспективы монетарной политики, инфляции и перегретость фондового рынка, можно предположить, что следующий год станет более благоприятным для рынка облигаций. Такой сценарий кажется вполне обоснованным, так как рисков на долговом рынке сейчас явно меньше.
📍Аллокация капитала на основе оценки рисков также не судит ничего хорошего для S&P500, и я бы предположил, что американский фондовый рынок находится на пике. В лучшем случае быки могут продержаться до выборов, но сначала предстоит пережить октябрь.
@khtrader
#sp500 #ставки #рецессия #кризис #экономика #трежерис
Доходность 2-летних трежерис почти на 2% ниже учетной ставки США, что наблюдалось в 2008 году в аккурат перед финансовым кризисом и рецессией. Кроме этого, низкое значение данного спреда всегда наблюдалось перед рецессиями и совпадало с максимумами индекса S&P500.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #инвестиции #сша
По данным Deutsche Bank, позиционирование на рынке американских акций после снижения в начале августа не вернулось к годовым максимумам, хотя индекс S&P500 практический доходил к историческим максимумам, однако остается в положительной зоне. Исторически сентябрь считается медвежьим месяцем, но на данный момент рынок демонстрирует устойчивость, а аппетит к риску сохраняется.
@khtrader
#экономика #ставки #дкп #цб #фрс #pmi
📍Центральные банки последовательно снижают процентные ставки, что отражено синей линией. В соответствии с наблюдаемой корреляцией, это должно оказать поддержку мировой экономике, особенно деловой активности в промышленном секторе (черная линия).
📍Важно отметить, что в настоящее время существует устойчивый консенсус о снижении спроса на сырье на фоне замедления экономики. Однако, если вместо этого произойдет расширение деловой активности в глобальном промышленном секторе, это застанет рынок врасплох.
@khtrader
#экономика #сша #безработица #занятость #рецессия
Занятость среди домохозяйств США перестала расти в годовой динамике, что последний раз было в пандемию. Кроме того, за последние 40 лет снижение ниже ноля приводило к рецессии.
@khtrader