https://www.yna.co.kr/view/AKR20220825048200009?input=1195m
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[신한금융투자 혁신성장 황성환]
제우스(079370.KQ): 2022년 실적 퀀텀 점프는 시작일 뿐
▶반도체 세정 장비 및 디스플레이 FPD 전문 기업
-반도체 세정 공정 장비와 디스플레이 TFT-LCD in-line 장비 주로 생산
-이외에도 산업용 로봇, 디스플레이 물류 장비 유통, 플러그 밸브 사업 영위
-2022년 상반기 기준 부문별 매출액 비중은 반도체 부문 64.3%, 디스플레이 부문 11.5%, 로봇부문 19.2%, 플러그밸브 5.0%
-주요 고객사 삼성전자, SK하이닉스, SMIC, CXMT, LG디스플레이, 삼성디스플레이, BOE, CSOT 등
▶반도체 세정 장비 + 산업용 로봇 앙상블
1)반도체 장비:
-반도체 습식 세정 방식에 따라 나뉘는 Single 및 Batch 타입 세정장비 모두 생산
-중국 주요 Fab 증설에 따라 Batch 타입 세정장비 크게 수혜
-국내 고객사 증설도 예정되어 있어 ‘전방 고객사 증설 + 점유율 확대 + 신규장비 출시’ 고루 갖춰진 상황
2)로봇:
-2019년 자체 산업용 소형 로봇 브랜드 ‘제로(ZERO)’ 출시
-코로나19로 마케팅 활동이 예정 대비 늦어졌지만 전국 판매망 구축
-무인카페 시장에 진출하는 등 소귀 성과 구축
-최근 제조 현장을 타겟을 집중 공략
-향후 전방 시장 확대와 함께 핵심 성장 사업부가 될 것으로 기대
▶2022년 매출액 5,415억원(+35.1% YoY), 영업이익 429억원(+72.3% YoY) 추정
-주요 포인트는
1) 중화권 반도체 CAPA 확대 시기 지속 수혜
2) 적극적인 R&D로 반도체 세정 분야 독보적인 경쟁력 보유,
3) 산업용 로봇 시장 진출
제우스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307215
위 내용은 2022년 8월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
https://cen.acs.org/energy/German-chemical-makers-fear-Russian-gas-supply-cuts/100/web/2022/03
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#와이엠티
- 극동박 초도물량 4Q22 생산시작
- 극동박 CAPA 확장 기대: ‘22 CAPA 200억원 -> ‘24 1000억원
- CAPEX 500-600억원 수준으로 자금조달 필요
[유안타증권 엔터 이혜인]
<JYP Ent. 2Q22 Review :
쉬어가는 분기가 없다>
원문 링크 : https://bit.ly/3QyxKCH
▶️2Q22 Review
- 연결 실적은 매출액 678억원(Flat QoQ, +67% YoY), 영업이익 243억원(+27% QoQ, +153% YoY), 지배주주 순이익 153억원(-8% QoQ)을 기록.
- 영업이익 기준 유안타 추정치(217억원)와 컨센서스(182억원) 대비 각각 12%, 33% 상회
▷음반/음원 매출액 294억원(-13% QoQ, +13% YoY)
- 가온차트 출하량 기준 국내 음반 판매가 123만장(-50% QoQ, +2% YoY)을 기록했음에도 불구하고 실적 방어
- 나연 미니 1집 약 60만장 인식 및 해외 중심 구보 앨범 판매 증가 영향
- 음반 매출 186억원(-24% QoQ, +10% YoY), 음원 매출 108억원(+18% QoQ, +18% YoY)을 시현했는데, 음반 판매량이 전분기대비 감소했음에도 음원 매출은 전분기, 전년동기대비 꾸준히 성장 지속
- 특히 해외 음원 매출이 89억원(+30% QoQ, +31% YoY)으로 역대 최고 분기 매출 기록. 리퍼블릭레코즈 앨범 매출 정산액도 분기 최대 금액인 50억원 시현.
▷매니지먼트 매출액 165억원(+29% QoQ, +13% YoY)
- 트와이스 북미 앵콜콘 2회, 일본 돔 공연 3회, 스키즈 콘서트(한국+북미) 4회 등이 반영
- 1) 트와이스의 일본 공연 3회분은 약 67억원의 매출 기여를 하며 회당 약 22억원 수익을 창출한 것으로 추정. 따라서 총 티켓 매출 대비 동사가 인식한 공연 정산 비율은 약 30% 후반대로 역산이 됨. 돔 공연의 높은 수익성을 확인할 수 있는 수치이며, 4Q22엔 NiziU가 일본 돔 투어 예정
- 2) 트와이스의 북미 앵콜콘 2회 또한 1Q22 북미 공연 대비 인상된 개런티를 기반으로 진행한 것으로 추정됨
- 3) 6월에 개최된 스트레이키즈 일본 공연 4회 관련 매출은 3Q22로 이연됨
▷마진
- 동사의 2Q22 GPM은 55.3%(+9.1%p QoQ)로 전분기대비 대폭 개선. 일본 활동 및 기타 해외 지역 컨텐츠 매출 비중 증가에 기인
- OPM은 35.8%(+7.5%p QoQ)로 동분기에 상여금이 45억원이 반영됐음에도 견조한 영업이익률 달성
- 매출 YoY 성장 대비 비용 증가는 제한적으로 이루어지고 있어 이익 레버리지가 극대화될 수 있는 수익구조
▶️엔터 업종 Top-pick을 유지. 투자의견 Buy, 목표주가 8.4만원 유지
- 3Q22, 4Q22에도 앨범 발매, 공연 개최 등이 예정되어 있으며, 2H22 영업이익은 589억원으로 1H22(434억원) 대비 36% 증가할 것으로 전망
- 2H22엔 동사 소속 아티스트들이 Fully 가동되며, 연간 영업이익 1,000억원대 달성도 무리 없다는 판단
●이번 수주의 의미, 수주공시를 통해 알 수 있는 것
1. 중국 다이렉트 첫 수주
* 한국 EPC 업체를 통해서가 아닌 중국 EPC 업체에 다이렉트 수주에 성공했다는 점으로 새로운 지역에 사업을 확장했다는 의미
* 지난 러시아 발틱 수주의 경우처럼 해외 프로젝트에서 다이렉트 수주가 가능해졌다는 것은 그만큼 글로벌에서 경쟁력이 높아졌다는 의미
2. 글로벌 경쟁력 상승
* PCS 산업은 연간 2조원 정도의 시장 규모를 형성하고 있으며, 독일의 코페리온과 제플린의 양강체제가 확고했는데, 그 사이에서 디와이피엔에프가 점유율을 높이고 있음
* 그동안 중국은 코페리온이 수주를 싹쓸이 하던 지역으로 이번 수주는 코페리온과의 경쟁에서 승리한 것으로 확인됨
3. 글로벌 플랜트 산업 호황
* 이번 수주는 예상 리스트에 없던 성과였음
* 얼마전, DL이앤씨도 LG화학의 ABS 증설 관련 플랜트 수주는 예상 리스트에 없던 것으로 그만큼 석유화학 플랜트 산업의 호황을 보여주고 있음
* 성광벤드, 태광, 하이록코리아, 국내 피팅 3사의 최근 수주가 급등하는 모습도 글로벌 플랜트 산업의 호황이 시작되었음을 설명
4. 계약기간 1년
* 대부분 디와이피엔에프의 수주는 계약기간이 1년 내외인 경우가 많음
* 올해 수주 성과는 내년의 매출 성장을 가져오며 장치산업의 수주잔고처럼 백로그가 길지 않기 때문에 호황기에는 그만큼 수주 성과를 많이 달성할 수 있음
* 하반기 수주 성과는 내년 상하반기에 걸쳐 매출 성장으로 바로 확인될 것
**트리플아이
t.me/triple_stock
2022.08.12 13:46:18
기업명: 디와이피엔에프(시가총액: 4,328억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대: 동양가복북경분체수송설비유한공사
세부내용: CW-1 Project(PCS & SILO 제작 및 납품)
매출대비: 17.3%
계약금: 173억 원
계약시작: 2022-08-12
계약종료: 2023-07-31
계약기간: 1.0년
기간감안 매출비중: 17.3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812900360
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=104460
[하나증권/화학/윤재성] 태양광/정유: 글로벌 전력 대란과 에너지 자국우선주의, 그리고 올 겨울 닥칠 위기
▶️ 보고서: https://bit.ly/3Ph5CT2
▶️ 전 세계적으로 심각한 전력공급 부족현상이 나타나고 있습니다. 올 겨울 닥칠 위기를 감안하면 이를 해소하기 위한 태양광과 정유의 역할이 중요해 보입니다. Top Picks으로 한화솔루션(TP 4만원→6.4만원)과 S-Oil(TP 16만원→12만원)을 제시합니다.
▶️ 전 세계적으로 심각한 전력 공급 부족현상이 나타나
- 전력 부족이 심각한 독일과 프랑스의 전력 가격 사상 최대치. 가스/석탄 공급부족은 유럽을 중심으로 한 글로벌 전력 대란의 핵심 원인
- 각국의 전력부족 현상을 해소하기 위한 방안은 에너지 자국 우선주의로 발현. 노르웨이의 전력수출 제한, 호주의 LNG수출 제한 검토, 인도의 석유제품 수출 제한, 중국의 석유제품 수출쿼터 대폭 축소 등은 모두 에너지 자국 우선주의의 연장선
- 올 겨울 본격적인 전력 수요 급증을 앞두고 당장 태양광과 디젤발전 등이 대안이 될 수 밖에 없는 이유
▶️ 전력 공급부족 해소를 위한 태양광, 정유의 역할(LCOE관점)
- 태양광 발전의 LCOE는 45$/MWh로 석탄/가스 발전보다 약 40% 낮아. 유럽은 가파르게 태양광 설치량을 늘려가고 있으며, 미국은 전력난 부족을 타개하기 위해 IRA 2022를 통해 ITC 제도의 10년 연장 및 미국 내 태양광 발전 설비 설치 가속화를 위한 AMPC를 적용할 예정
- 현재 유럽/아시아 가스는 유가 환산 시 200~300$ 수준. 반면, 경유는 110~120$에 불과. 즉, 가스 발전보다 디젤 발전이 유리. Diesel Shortage의 기간도 길어질 것
▶️ Top Picks: 한화솔루션, S-Oil
- 한화솔루션: 태양광의 강한 턴어라운드와 미국 모듈 사업 1.7GW→3.1GW 확장, IRA 2022로 인한 세제혜택 등을 감안하면 2023년 증익 가능
- S-Oil: Diesel 중심의 높은 정제마진/이익 지속 가능성과 높은 기말 배당수익율(6.3%)가 매력적
** 하나증권 소재산업재
https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
마시자!!
http://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=208563
[ FS리서치 고수의 의견 ] : Tahoe 작성
FS리서치 텔레그램 : /channel/FSResearch
**디와이피엔에프(104460)
▶️ 기업개요
- 동사의 사업구분은 공기의 압력을 이용하여 분체를 이송하는 PCS 사업, 분체를 컨베이어 벨트를 통해 기계적으로 운송하는 MCS 사업, 회처리설비, 전기집진기 설비를 제작하는 환경 설비사업으로 구분 가능
▶️ 투자포인트
① 코로나 + 원자재 상승으로 지연되었던 Global 석유화학 Project 재개로 실적 상승 예상
② 대규모 글로벌 석유화학 플랜트 수주를 바탕으로 레퍼런스 확장중이며 이를 통해 Global M/S 확대
> 기존 양강 체재(Coperion, Zeppelin)를 3강 체재로 개편하며 구조적 성장 중
③ 기존 PCS를 사용하지 않던 석유화학 제품으로의 아이템 확장 목격
> 기존 PE, PP, BPA외에 POE, ABS 등에도 PCS가 들어가며 PCS의 사용성 확장
④ 본업 석유화학 PCS 뿐 아니라 신사업 진출도 순조로운 상황
> 올해 양극재 C사向 전구체 제조설비 6월 기수주 및 하반기 C사 폐배터리 수주 및 양극재 이송설비 수주 예상
▶️ 실적전망
- 22년 - 매출액 2,000억, 영업이익 80억 추정
- 23년 - 매출액 3,500억, 영업이익 830억 추정
- 24년 - 매출액 5,500억, 영업이익 1,300억 추정
●플랜트 산업에 대해
피팅 업체들 탐방을 해보면 플랜트 수주의 폭발적인 증가를 주로 얘기하고 있습니다.
피팅 업체들 실적이 좋아지면 공정상 다음 기자재 업체들의 수주 및 실적도 순차적으로 좋아집니다.
대표적으로 디와이피엔에프라는 업체가 있습니다. 플랜트에서 PCS라는 분체이송 자동화 시스템을 공급하는 업체입니다. 피팅업체들에 비해서는 수주 타이밍이 약간 늦기 때문에, 플랜트 산업의 호황이라면 지금 타이밍에 관심을 가질 필요가 있습니다.
국내 주요 바이오텍
7월말 종가 대비 수익률
에스티큐브 +57%
메드팩토 +26%
알테오젠 +17%
레고켐바이오 +16%
에이비엘바이오 +14%
앱클론 +13%
셀트리온 +11%
유틸렉스 +11%
에스씨엠생명과학 +9%
나이벡 +8%
네오이뮨텍 +7%
툴젠 +6%
엔케이맥스 +5%
한미약품 +5%
차바이오텍 +3%
이수앱지스 +2%
오스코텍 +1%
————————————
바이오 섹터 투심이 이렇게 좋은 게 얼마만인지 모르겠네요.
/channel/sexybiotech
라인강 수위 관련:
최대 수혜주는
1티어: 송원산업(산화방지제)/휴켐스(TDI)
2티어: 한화솔루션, 애경케미칼, 카프로 등임
올해 (독일 kaub 지역) 비가 거의 10일밖에 안와 => 유럽 6개국 지나가는 강이 말라 배가 화학 제품 운송을 못하게됨. 이에 일부 특수제품 공급 차질
다만, 오늘부터 일주일간 비오는 일기예보. 물론 일주일 비온다고 라인강 수위를 1미터 이상 올리기는 어렵기 때문에 일주일간 라인강 수위 체크 필요
자세한 내용은 오늘자 월보에서...
https://n.news.naver.com/article/214/0001216378?cds=news_media_pc&type=editn
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* 포스코인터내셔널, 포스코에너지 흡수합병
[합병상대회사]
회사명: 포스코에너지 주식회사
주요사업: 전력 판매, LNG터미널 임대, 연료전지 발전설비 판매, 임대 및 용역 등
- 2021년 말 기준
자산총계: 4.3조
부채총계: 2.7조
자본총계: 1.57조
자본금: 2691억
매출액: 1.97조원
영업이익: 2032억원(OPM 10.2 %)
당기순이익: 1776억원
- 합병기일 2023년 1월
- 포스코인터내셔널 보통주 주식 추가상장일 2023년 1월 20일(예정)
[합병개요]
- 그룹 내 에너지사업 통합, LNG사업 밸류체인 완성, 경쟁력 강화 및 경영 효율성 제고, 지속 성장기반 마련
- 신주 발행을 통한 흡수 합병 방식
- 존속회사: 포스코인터내셔널
- 합병 후 소멸회사: 포스코에너지
- 포스코인터내셔널 1주 : 포스코에너지 1.1626920주
- 투자가액, 포스코인터내셔널 27,801원 / 포스코에너지 32,324원
- 작년말 기준 자산가치 100% 반영, 포스코에너지, 자산가치와 수익가치 1:1.5 비율로 가중평균
- 합병법인 발행주식, 신주가 52,547,639주 증가, 포스코홀딩스 지분 70.7%
- 포스코에너지가 보유한 자기주식 11%는 합병법인의 자기주식 3.3%로 전환
[Q&A]
Q. 포스코인터 주당 합병가액, 현재 주가보다 높은 수준. 고평가에서 합병 되는 것이 아닌지?
- 포스코인터내셔널, 별도 기준 감사보고서 자본 총계 3.1조원
- 동남아 가스관 등 추가적으로 가치 증대해 평가, 조정된 순자산가액은 3.4조원
- 이를 통해 한 주당 자산가치 산출. 시장에서 우려하던 시가가 아닌 순자산가치로 반영, 합병 비율 동사에 우호적, 주주에도 유리
- 외부 독립기관이 판단한 포스코에너지 별도 재무제표의 순자산가치와도 비슷하게 도출
Q. 반대매수청구에 대한 합병철회 가이드?
- 매수청구 가격 20,590원으로 공시, 주가가 24,000원 이상 증가했기에 매수 청구할 것으로 보진 않음
- 분할보고서에 나온 것처럼, 3,000억원 한도 열어놓고 있고, 초과시 이사회 다시 열 것
Q. 합병 후 연평균 Capex와 향후 성장전략?
- 합병 후 23년 투자비는 1조, 24년 6,800억원 수준
- 미얀마 가스전 투자 등에 들어갈 계획
- 에너지 EBITDA 3,300~3,500억원 정도
- 기승인되어 증설해야되는 사업들이 23년 2,240억, 24년 1,390억원 소요 예정
- 에너지의 EBITDA 창출 능력으로 커버 가능
- 추가적인 재생에너지 등 신규사업은 23년부터 본격 진행 예정
- 매년 2~3천억정도 합병 후 시너지 효과로 창출되는 EBITDA로 충당할 것
- 암모니아 탱크같은 정부 수소 정책 뒷받침 필요, 몇 년 소요 예상
Q. 포스코에너지 가치 산정 배경
- 포스코에너지 가치 산정, 발전 부분을 44년으로 한정, 나머지를 성장률 0%
- 재투자로 발생하는 영구성장률을 보수적으로 가정, 동사 주주에게 유리하게 산정
- 주식매수청구가격은 확정되어 고정
Q. 포스코에너지 연간 필요 LNG양
- 포스코에너지 신규발전소 1200MGH 규모의 LNG 사용량이 80~100만톤
- 신규 발전 7~9호기가 여기에 해당. 5~6호기는 40만톤
- 터미널 통해 벙커링 사업, LNG 추진선 시운전 사업 등 추가할 예정
- LNG 거래량 1200만까지 늘리겠다는 것, 다운스트림 발전 용량을 위한 것만이 아니라 미드스트림의 수입 터미널 강화 목적도 있음
Q. 피합병법인 자사주 전환하여 신주 발행, 자사주 활용계획
- 피합병법인 자사주 전환, 신주 발행. 자사주 관련되서 에너지 자기주식 가치를 1,160억 정도로 계산
- 시장에서 자사주 의견 분분하겠으나, 동사는 새롭게 주식 발행, 합병법인의 자사주로 전환시키는 이유는 활용 방안 다각도로 검토하기 위함
- 합병 후 투자에 따른 재원으로 활용하거나 타 회사와 전략적 협업 맺을 때 사용 등
- 시장 기대처럼 자사주 소각 등 고려하기 보다 새로운 신규 사업의 재원으로 활용하는식 검토 중
Q. 포스코홀딩스 지분율 변화 계획
- 포스코홀딩스, 양사의 최대주주. 합병 전 60.9% -> 70.9%로 지분율 높아짐. 유통가능주식수 비율 감소도 맞으나 지분율 낮출 계획 듣지 못함
Q. EBITDA 성장전략?
- 합병의 궁극적 목적은 양사간 시너지, 수입터미널이나 액화터미널 활용, LNG 트레이딩 물량 확대 및 신재생 쪽 목표
- LNG 트레이딩 및 신재생 에너지 목표 EBITDA는 4~5천억 수준
Q. 합병비율 토대, 신주 발행 43% 수준. EPS는 8% 감소, 주주에게 도움되는지?
- 발행 신주, 5600만주에 달해 EPS 소폭 빠질 수 있다고 봄. 좀 더 분석 필요
Q. 향후 1,2년 동안 LNG 수입량 늘리고 이를 통해 발전량 늘리는게 가장 주요한 비지니스모델?
- 본격적으로 시너지 발생하려면 합병 후 추가 투자까지 발생해야 하므로 당장 3년 동안 드라마틱한 수익 개선은 어려움
- 24, 25년 이후 본격적으로 이익 신장될 것
Q. 최근 2년간 포스코에너지 호실적 원인?
- 포스코에너지 19~21년 실적 좋아진 이유, 그 전에는 발전소만 존재. 지금과 같이 전력이 상승했던 시기가 2012년. 그 다음해 2년 뒤 에너지 가격 떨어지며 수익 다시 감소
- 코로나 때 에너지 가격 폭락과 폭등 오감. 발전소에다가 포스코로부터 터미널까지 받아오면서 두 가지 활용 가능한 플레이어로 변함. 에너지 변동가격 활용이 가능
- 신평사에서 분석 시 포스코에너지를 인터내셔널보다 더 좋게 봄. 포스코로부터 자산 받아오며 수익 창출성도 더 안정화 될 것. 과거 문제 있던 것들 다 떨구었으며 충당금도 정리
2022.08.12 14:43:02
기업명: SFA반도체(시가총액: 8,947억)
보고서명: 반기보고서 (2022.06)
잠정실적: N
매출: 1,864억(예상치: 1,851억)
영업익: 211억(예상치: 235억)
순익: 179억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2022.2Q 1,864억 / 211억 / 179억
2022.1Q 1,743억 / 225억 / 168억
2021.4Q 1,811억 / 164억 / 136억
2021.3Q 1,676억 / 190억 / 175억
2021.2Q 1,526억 / 167억 / 127억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812000579
신고가 : 이빨, 플랜트, 신재생
기간별 코스닥 신고가 종목
-60일 : 오스템임플란트, 코오롱생명과학, 디와이피엔에프, 뷰웍스, 동성화인텍
-52주 : 태광, 성광벤드, 하이록코리아
-역사적 : 삼강엠엔티,선광
기간별 코스닥 신저가 종목
-60일 : 없음
-52주: 없음
-역사적 : 없음
박셀바이오의 VAX-NK 임상 2상 중간 결과발표 일정이 드디어 나왔습니다. 3주 후인 9/1일 KSMO(대한종양내과학회), 9/2일 ICBMT(대한조혈모세포이식학회)에서 발표합니다.
- 과거 1상에서 간암 11명중 완전관해 4명, OS(중앙생존기간) 40개월이상의 데이터가 알려지며 시가총액 4조원 이상까지 급등한적 있습니다.
[KT] 2Q22 실적 발표- 컨센 하회
■ 연결 OP 4,592억원(-3.5% YoY) vs. 컨센 4,879억원
* 일회성 인건비 반영
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220810800114
■ 별도 OP 3,035억원(-13.6% YoY)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220810800115
■ 실적 발표 컨콜 (8/10, 오후 3시)
- 사전등록: http://pin.teletogether.com/
- 회의pw: 1588
✔️스트리밍: https://corp.kt.com/html/investors/resources/earnings.html
● IR자료:
https://corp.kt.com/attach/record/2022/KT%202Q22_ER%20PT_KOR_ff.pdf
[NH/스몰캡(심의섭)]
[NHN한국사이버결제]
★ 실적도 주가도 더 이상 물러날 곳이 없다
■꾸준한 성장주, 관점 전환이 필요
2Q22 매출액 1,992억원(+9.1% y-y), 영업이익 105억원(-6.6% y-y, 영업이익률 5.3%) 발표
매출액과 영업이익 모두 당사 추정치 및 컨센서스 대비 소폭 하회
주요 요인은 1) 2Q21 대비 감소한 글로벌 전기차 차량 인도 대수 영향(2Q22 약 4,045대, 2Q21 약 8,393대) 및 2) 1분기부터 지속된 신용카드 수수료 협상 관련 선제적 비용 반영 영향으로 판단
코로나 영향이 컸던 전년도 기저효과로 2분기 온라인 쇼핑 시장 성장률(+6.1% y-y)은 둔화되었으나, 동사 2분기 PG 거래대금은 약 8.9조원(+16.2% y-y)으로 꾸준한 고성장 지속
글로벌 전기차 인도 물량 감소 영향에도 불구, OTA(Online Travel Agency, 온라인 여행사), OTT 업종 거래대금 증가로 해외가맹점 거래액 꾸준히 증가(2Q22 약 1.1조원 +1.3% y-y, +20.9% q-q)
■추가적인 de-rating에 대한 우려보다는…
신용카드 수수료 협상이 6월 말 합의되어 상반기 선제적으로 반영된 비용은 3분기 중 환입될 것으로 기대되며, 추가적인 비용 발생 또한 없을 것으로 전망
휴가 시즌과 더불어 위드 코로나 시대 진입으로 OTA 가맹점 거래액이 빠르게 회복되고 있으며, 이에 온라인 면세점 거래액 또한 증가 중
포스트 코로나 시대에도 신규 해외 가맹점 유입 및 다양한 온라인 비즈니스 모델 등장에 따른 실적 성장이 지속될 것으로 전망
대형 해외가맹점 유입 지연 및 글로벌 전기차 생산 차질 영향 등을 반영, 2022년 매출액 8,521억원(+14.3% y-y), 영업이익 473억원(+9.5% y-y, 영업이익률 5.5%)으로 추정치 소폭 하향
추가적인 de-rating에 대한 우려보다는 포스트 코로나 시대에도 꾸준한 성장을 지속할 것으로 기대되는 동사에 대한 관점 전환이 필요
☞리포트: https://bit.ly/3p62WNK
